Investir avec l'IA de Vinley

1. Introduction to the course: Investisseurs. Bienvenue dans cette nouvelle formation Value Investing with ll.ai. Je m'appelle Kenny Carrera. Je suis un investisseur axé sur la valeur depuis 27 ans. J'ai pu prendre une retraite active à 49 ans grâce à Value Investing. Entre-temps, je suis également administrateur indépendant du conseil et j'ai également dirigé quelques entreprises technologiques. L'objectif de cette formation, tout d'abord, il ne s'agit pas d'une formation en matière d'investissement, ne doit pas non plus être considérée comme un conseil financier. Je vous explique simplement comment utiliser ll.ai en tant qu'outil que nous avons créé, tout d' abord, pour nous-mêmes et que j'ai créé avec l'équipe pour moi-même afin d'améliorer la productivité de mon processus d'investissement. Structure des coûts, nous allons commencer par une introduction à l' IA et aux états financiers , juste pour préparer le terrain. Nous utiliserons ensuite une IA Vinla pour naviguer. Nous vous expliquerons où trouver les différentes informations, comment effectuer une analyse. Il y aura quelques exemples pratiques. Le premier exemple consistera à exécuter une analyse fondamentale, évaluation intrinsèque et un mode avec Vinla AI, puis à exécuter une analyse plus avancée, disons un exemple pratique, manière de gérer une comptabilité judiciaire Analyse utilisant quelques indicateurs dont vous n'avez probablement jamais entendu parler, comme le BenijamScore, le ratio Sloan Et, bien entendu, je terminerai par une conférence en prime. Comme toujours, sur la plateforme Skillshare, la possibilité de soumettre le cours inclut deux devoirs potentiels que vous pouvez soumettre et que je La première consiste à analyser Hyottls, qui est probablement une marque que vous connaissez du point de vue de la juricomptabilité Il y a des choses intéressantes à analyser avec yottls du point de vue de criminalistique Et puis la deuxième mission que vous pouvez faire est de prendre une entreprise que vous aimez. Ce matin, un étudiant a fait une Rolls Royce et m' a envoyé son travail Vous pouvez ensuite examiner l'entreprise et effectuer une analyse fondamentale et une évaluation intrinsèque Merci et profitez bien du cours. 2. value investingwithVinleyAI Chapter1: Investisseurs, bienvenue dans une nouvelle formation. Cette fois, il s'agit d'une formation liée à l'investissement axé sur la valeur, mais plus précisément sur la manière de tirer parti de l'IA violente, qui est en fait l' application que nous avons créée en tant qu'investisseurs de valeur, d' abord pour nous-mêmes, mais également pour d'autres investisseurs de valeur à travers le monde Il s'agit donc d'une mise à jour de la formation officielle qui parlait de Winch GPT Comme je l'ai dit, l'objectif de cette formation est donc de vous présenter villain.ai, plateforme basée sur l'IA destinée aux investisseurs axés sur la valeur. Donc, juste une mise en garde. Il ne s'agit pas d'une formation détaillée sur l'investissement axé sur la valeur. Alors, bien entendu, je vais parler de l'investissement axé sur la valeur. Je vais vous montrer comment exécuter un processus d'investissement complet. Je veux dire, du moins tel que je le fais dans villain.ai. Mais si vous voulez vraiment entrer dans les détails de l'investissement axé sur la valeur, je vous recommande vivement de suivre la formation sur l'investissement axé sur la valeur. Il s'agit en réalité d'une formation de moins de 2 heures destinée à vous présenter ville.ai et à vous aider à utiliser et à tirer parti de so ville.ai en tant que puissant outil d'investissement axé sur la valeur. Et bien sûr, les choses dont je parle d' elle peuvent toujours les choses dont je parle changer et évoluer au fur et à mesure que nous développons continuellement la feuille de route de vile.ai. Donc, pour ce qui est du premier chapitre, je voudrais vous présenter villin.ai, d'où je viens avec ma cofondatrice Adriana ce sujet, puis aussi comment créer de grands modèles de langage et comment naviguer dans Villain Parce que ce que j'ai déjà dit, c'est que Vinlat AI est comparé à Ving GPT, je veux dire, nous avons eu des centaines et des centaines d' étudiants qui viennent de suivre une formation spécifique sur Vin GPT Vin GPT était une version GPT personnalisée sur Open AI. Vinla possède en fait une interface utilisateur qui vous permet d' avoir des portfolios, des listes de suivi, des invites. Je vais vous le montrer  : afficher des instructions, préprogrammer des instructions à l'IA, mais il contient également Nous essayons donc d'avoir le meilleur des deux mondes. Je vous présente donc vinla.ai. Avant cela, je pense qu'il est important que vous compreniez en quoi consiste mon parcours. J'ai donc commencé à agir en tant qu'investisseur axé sur la valeur il y a 27 ans, n'est-ce pas ? Cela ne me rajeunit pas beaucoup quand je dis cela. Et avec de la chance, je me sens très chanceuse d'avoir pu arrêter de travailler dans le cadre de mon travail quotidien en 2022 . Et à cette époque, en fait, encore aujourd'hui, je ne vis que et notre budget familial est uniquement couvert par les dividendes provenant notre portefeuille d' investissement axé sur la valeur. L'aventure a débuté en 1999. Et si je peux vraiment résumer les personnes qui m' ont inspirée et influencée, ce sont ces cinq personnes. Le premier est Ben Graham, qui a été le tuteur de Warren Buffett Ben Graham, j'ai donc appris grâce à son livre, Intelligent Investor, comment trouver des entreprises bon marché, du moins du point de vue de la variation relative . Ce que Warren Buffett et Charlie Monga ont ajouté à cela. Comme je l'ai dit, Warren Buffett a étudié Ben Graham, je crois que c'était à l'université de Columbia, si je ne me trompe pas Warren Buffet et Charlie Monga m'ont donc appris , par le biais des réunions annuelles de Cholo, des livres, etc., des podcasts, comment effectuer une évaluation intrinsèque et comment examiner les modes stratégiques Le mode est donc vraiment l' avantage concurrentiel de leur entreprise. Peter Lynch a été, pour moi, très intéressant car il m'a également appris à regarder les entreprises sous-évaluées, particulier lorsque les marchés sont Et Aswa de Moderan, je le considère comme un expert de premier plan en matière d'évaluation Il est donc de la Stern School of Business de l' université de New York . J'ai lu ses deux livres consacrés aux mathématiques de l'évaluation, qui m'a beaucoup aidée à vraiment comprendre quelles sont les bonnes méthodes, le bon vocabulaire. Je suis donc très heureuse qu' Aswa de Monderan ait été une source d'inspiration pour moi Les défis auxquels je dois faire face au cours de mes 27 ans de parcours sont nombreux, en fait. La première parce que j'ai commencé avant 1999 investir dans les marchés boursiers, mais je ne savais pas comment investir. C'est donc vraiment en 1999 que j'ai commencé à investir en tant qu'investisseur axé sur la valeur. À ce moment-là, j'ai réalisé que je ne savais pas comment valoriser une entreprise. Alors, lorsque le marché vous donne le cours d'une action, est-ce un juste prix ou n' est-ce pas un juste prix ? Le marché réagit-il de manière excessive et est-il vraiment chaud, comme on dit, donc le prix est totalement exagéré, ou le marché est-il vraiment émotif et vous pouvez racheter l' entreprise à un C'est le genre de choses pour lesquelles j'ai eu du mal à des réponses claires et faciles lorsque j'ai débuté en tant qu'investisseur axé sur la valeur. Comment calculer également la valeur intrinsèque. Beaucoup de gens, lorsqu'ils entendent le terme valeur intrinsèque, proposent toujours une méthode d' actualisation des flux de trésorerie. Je veux dire, beaucoup de gens utilisent des fichiers Excel pour cela, et dans les fichiers Excel, vous savez que vous pouvez vous tromper. Vous devrez consulter les rapports financiers pour extraire des valeurs et les introduire extraire des valeurs et sous forme de variables dans le fichier Excel. Et cela me prenait toujours environ deux heures pour une entreprise. Mais si vous avez 15 entreprises dans votre portefeuille et que vous le faites tous les trimestres, cela prend juste beaucoup de temps. Donc, à mon avis, il devrait y avoir une méthode pour rendre cela beaucoup plus productif et beaucoup plus efficace. Quelle cause du capital ou quel taux d'actualisation utiliser, j'ai vu les analystes prendre des pensions. Nous ne révélerons pas quelles entreprises, quelles sociétés d'investissement. J'ai vu ces dépôts, mais aussi des sites Web comme Morningstar vous donnent des recommandations d'achat et de vente, mais c'est un modèle d' hypothèse de boîte noire Vous n'avez aucune idée de la valeur qu' ils accordent à l'entreprise ? Quelles sont les hypothèses sous-jacentes qui, selon moi, créent un manque de transparence et d' explicabilité Et puis aussi, je veux dire, je suis aussi un homme d'affaires. J'aime investir dans des entreprises dont je comprends les activités . Parmi les indicateurs que j'examine également, Parmi les indicateurs que il y a notamment la question c' est une marque forte ? Que disent les clients et les employés de l'entreprise ? Et c'était probablement ce que j'avais déjà fait à époque, avant que nous commencions tout le projet Ville, probablement six, sept ou huit sites Web que j'ai dû consulter. Nous avons donc essayé de le regrouper dans Ville point sur un seul site Web. Enfin et surtout , quand je dis cela, beaucoup de gens ont tendance à sourire, mais j'aime lire les rapports financiers Mais elles sont parfois trop longues et trop complexes. Nous essayons donc également de soutenir, par le biais d'un compagnon d'IA , par exemple, l'analyse des rapports financiers Et ce n'est que le début de ce que nous avons actuellement dans ville.ai. Nous allons développer beaucoup plus de choses ici. Comme je l'ai dit, de VinGpt à villa.ai, nous avons effectivement commencé le projet avec mon cofondateur Adrian en novembre 2023 Nous avons lancé Vin GPT, la première version en mai 2024 en tant que GPT personnalisé sur le N open AI Store Mais ce qui nous manquait, c'est un certain nombre de choses. Tout d'abord, il n'y avait pas de mémoire contextuelle. Donc, utilisateurs, je veux dire, si vous voulez avoir un portefeuille, j'ai un portefeuille avec Rough Cut 15 entreprises. Je ne veux pas avoir à chaque fois à expliquer au GPT quel est mon portfolio. Deuxièmement, ce n' était qu'une incitation, et je crois que je suis d'accord pour dire que ces grands modèles linguistiques tels qu'Anthropic et CHA GPT sont Absolument. Je les utilise également. Mais en même temps, ce n'est qu'une incitation, et je pense que certaines choses, en particulier dans un processus d'investissement , peuvent être beaucoup plus efficaces grâce à une interface utilisateur complétée par un agent d'intelligence artificielle De plus, la qualité des résultats dépendait en partie de la qualité des instructions. Je veux dire, nous l'avons observé chez nos utilisateurs dans la première version de Ving GPT avant Vinladt Parce que nous l'avons vu. Je veux dire, c'est bon. Je veux dire, j'ai tendance à le faire parce que j'ai aussi suivi des cours d'ingénierie rapides pour essayer d' être précis lorsque je rédige des instructions. Mais beaucoup de gens ne savent pas exactement comment écrire des instructions, moins aujourd'hui en 2026 C'est pourquoi nous avons dit : « Eh bien, peut-être que nous pouvons créer dans ville.ai, nous pouvons réellement envoyer des instructions à l'agent AI, mais les instructions sont déjà préécrites par Je vais vous montrer comment cela fonctionne dans ville.ai. Et nous avons également observé dans Chan GPT, ou plus précisément dans Ving GPT, à savoir qu'avec le moteur de sous-traitement AI sous-jacent, fois le modèle à 51, cinq points deux, nous avons eu ce que l'on appelle une dérive rapide Nous n'abordons pas maintenant les conversations basées sur l' IA, mais nous avons constaté que les instructions étaient tellement identiques, selon le modèle choisi par l'utilisateur, qu' elles ne fournissaient pas de résultats fiables C'est donc aussi l'une des raisons pour lesquelles nous avons commencé, en fait. Nous enregistrons donc maintenant cet enregistrement à la mi-mars 2026. Nous avons donc commencé à l'été 2025 à créer ce fichier so vile.ai, que nous allons lancer dans quelques heures. Donc, en gros, vine.ai est Ving GPT sur les stéroïdes. Il s'agit donc d'un compagnon d' IA amélioré. Je vais vous montrer les différences. Nous l'avons préprogrammé avec également des instructions. Vous avez également des assistants IA que vous pouvez lancer sur le compagnon IA Et nous avons vraiment essayé de créer une interface visuelle qui soit également agréable et qui puisse aider les investisseurs dans leur parcours d'investissement. Nous n'entrerons donc pas dans les détails. Je veux dire, vous l'aurez fait, vous pouvez également télécharger ces diapositives sur les différentes plateformes. Il n'y a donc rien de secret ici. Mais je veux dire, bien sûr, que nous utilisons des courtiers de données sélectionnés, nous ne comptons donc pas sur HGPT ou Tropic pour les points de données Nous avons donc, tout d'abord, points de données que nous sélectionnons auprès de nos propres courtiers en données, entre autres, AMP au Canada, New York University, Interbrand. Il existe également une Nous sommes directement connectés et nous le réduisons également à la Réserve fédérale américaine. J'ai maintenant en latin AI déjà première version où nous sommes également connectés à la capitalisation boursière des pièces pour les actifs cryptographiques, car les actifs cryptographiques arriveront très, très bientôt. Dans Ville one point two, vous pourrez même avoir actifs cryptographiques dans votre portefeuille. Nous y travaillons donc. Nous avons également l'intention d'ajouter des éléments de conformité tels que les critères ESG, les sanctions, rapports internationaux, ainsi que les indicateurs macroéconomiques européens et asiatiques, et pas seulement les indicateurs macroéconomiques de la Fed américaine Beaucoup de choses s' y passent en termes de conservation des connaissances. Entre-temps, nous en sommes à 180 pages de nos propres connaissances que nous avons écrites chaque mot, y compris 20 pages de connaissances cryptographiques. Nous avons ajouté des livres spécifiques. Donc, oui, vous avez accès au livre Intelligent Investor de 1929. Il existe également des articles de recherche intéressants , des documents de recherche publics. Vous avez les références IFRS et US GAAP. Nous nous nourrissons donc également de connaissances organisées à VinLatai. Il y a donc beaucoup de choses qui sont bien meilleures que celles que nous avions dans la version précédente, qui était Ving GBT Vous avez de nombreuses fonctions. Nous étions limités dans Ving GPT. Nous n'avions que 30 fonctions. Nous avons maintenant 107 fonctions différentes, y compris l'analyse comptable judiciaire. Cela n'existe pas dans Ving GPT. Il existe désormais sous forme de vile point a. Nous allons vous montrer à quoi cela ressemble dans un processus d'investissement typique Vous avez un portfolio, une liste favoris, des écrans, vous avez même un calendrier personnel. Je l'utilise maintenant à Vinla parce que j'ai mon propre portefeuille de 15 entreprises Je veux savoir quels seront les prochains bénéfices de mon entreprise ? Quand aura lieu le prochain dividende ? C'est donc quelque chose que j'ai également dans mon calendrier personnel dans vine.ai. Et des actifs. Notre champ d'action n'a donc pas changé. Nous en sommes donc maintenant à 60 marchés boursiers mondiaux couverts. En gros, 38 000 actions, 10 000 ETF, et nous avons les premiers actifs cryptographiques qui peuvent être analysés, mais qui ne sont pas encore visibles dans le portefeuille pour le moment encore visibles dans le portefeuille pour le Ainsi, lorsque vous les recherchez, vous ne les trouverez pas, mais vous pouvez demander au compagnon AI d' effectuer, par exemple, une analyse du Bitcoin, du Ripple ou de l'Etherium, par exemple Donc, une chose que je voudrais toujours rappeler aux gens lorsque nous parlons de vin.ai, c'est que vile.ai est un modèle d'IA spécialisé. Il a donc été entraîné par nos soins. Il existe donc des points de données sélectionnés. Il existe des connaissances organisées, des processus organisés. Et, bien sûr, c'est une interface organisée, n'est-ce pas ? C'est donc vraiment quelque chose de différent que, par exemple, lorsque vous utilisez un modèle d'IA général comme ChengPT ou Enthropic Donc je veux dire, ce sont des connaissances très étendues. Ils disposent de données générales. J' ai vu pour certains d'entre eux, et ce n'est pas une critique que j'exprime ici. Parmi eux, ils recherchent simplement des sites Web, puis ils fournissent simplement les résultats du site Web. Cela crée donc, par exemple, lorsque vous essayez de calculer la valorisation intrinsèque d'une entreprise, risques lorsque vous essayez de calculer la valorisation intrinsèque d'une entreprise, car comme je le dis toujours lorsque je donne des conférences publiques sur Vt AI ou même sur le GBT auparavant, si l'IA me dit que la valeur intrinsèque de Coca Cola se situe entre 10 et 180 dollars, cela ne m'aide pas Je veux dire, ça ne vaut rien pour moi. Ce que j'ai besoin de savoir, c'est plus ou moins quel est l'intervalle, je dis juste maintenant, peut-être 65 à 69 dollars pour Coca Cola C'est utile. C'est pourquoi aussi, et je crois, et il existe nombreuses études universitaires à ce sujet, le monde entier, et j'espère, que les utilisateurs comprendront qu' il vaut mieux avoir une IA spécialisée qu'une IA générale ou généraliste L'une des choses que je voudrais également aborder est de savoir comment créer de grands modèles linguistiques. Je n'entrerai donc pas trop dans les détails. Je vais vous montrer l'évolution de ce que nous avons fait dans villa.ai, mais je veux tout de même vous montrer, ou du moins vous faire prendre conscience de la manière proposer de manière adéquate un modèle d'IA, y compris villa.ai. Je veux dire, ce que j'ai appris en suivant des cours d'ingénierie rapides également , c'est que les instructions efficaces présentent généralement deux caractéristiques La première consiste à être correctement formulée et à être précise. Aussi explicite que possible et aussi implicite que possible. Je veux dire, évitez d'avoir des instructions implicites et donnez-leur le temps de réfléchir spécifiquement lorsqu'il s'agit d'un bal de fin d'année complexe qui nécessitera beaucoup de traitement Vous devez le dire explicitement à l'invite. Prends ton temps. Ne vous précipitez pas pour fournir les résultats, par exemple. Ainsi, des exemples de questions de culture générale pourraient être les suivants : quels sont les principaux principes comptables ? Pourquoi le rendement du capital investi est-il une bonne mesure de la rentabilité ou de la performance ? Quelle est la formule du DDM, par exemple. Il existe donc des questions de culture générale qui peuvent être formulées Et je vais donner quelques exemples. Je vais vous donner un message moyen. Par exemple, ici, j'utilisais Vinla, donc j'utilisais l' IA par rapport à Vine Je ne montre pas encore l'interface complète ici. Je demandais quel était le modèle. Pouvez-vous me fournir la liste des dix meilleures actions par capitalisation boursière de la Bourse de New York dont le ratio PE est inférieur à 15 ? OK. On pourrait dire que c'est déjà type d'invite assez Et je dois vous dire que oui, mais c'est juste moyen. Pourquoi ? Parce que certaines choses sont implicites. Donc, ce qui est implicite, c'est que je ne parle pas de l'élément temporel , car ici, le modèle peut comprendre que je demande les dix meilleures actions les plus récentes en capitalisation boursière avec un PE inférieur 15 à la Bourse de New York, mais il se peut aussi que le modèle produise les résultats de 2024, par exemple, parce que je ne suis pas en le mentionnant explicitement, il y a un risque, d'accord ? Une meilleure invite serait donc d' ajouter la même invite, en utilisant simplement les dernières données. Ou vous écrivez en mars 2026, par exemple, cela permettra au modèle de préciser beaucoup plus clairement le type de données que vous examinez réellement et évitera ce que l'on appelle une hallucination liée à l'IA ou du moins un résultat dans lequel vous n'êtes pas satisfait des résultats que le compagnon d' IA vous a fournis Donc, l'une des choses que nous avons ajoutées à vile.ai est que je le dis de cette façon. Je le dis très respectueusement, et je le dis pour moi parce que je veux dire, écrire des instructions, c'est bien, mais parfois je suis Je veux juste avoir les résultats de quelque chose. Donc, ce que vous verrez dans l'interface utilisateur, est répartie sur l'ensemble de l' interface utilisateur de vila.ai, vous allez avoir des instructions que vous pourrez envoyer au moteur d'IA sans avoir à les écrire. Voici un exemple. Ici, je veux rechercher des sociétés sous-évaluées sur J'ai sélectionné la Bourse de New York Et en fait, je n'ai pas écrit le message que vous voyez sur le côté droit. Je viens de cliquer sur Rechercher, l'une des flèches de recherche ici. Et avec les variables que je voulais avoir à l'aide des curseurs, donc vous voyez que j'utilise l'interface utilisateur, cela envoie une invite au moteur d'IA et le moteur d'IA revient avec des résultats, par exemple Tu vas voir ça. Cela se passe sur la page des filtres Nous expliquerons plus tard ce que sont ces pages très brièvement. La page d'écran consiste donc à rechercher entreprises sous-évaluées à l'aide de trois méthodes méthode du ratio Graham, la valeur de l'entreprise par rapport à l'EBIT selon la méthode de variation et la capitalisation boursière par rapport au CAF selon la Il s'agit des méthodes que nous utilisons actuellement. Vous allez voir la même chose sur l' écran d'évaluation intrinsèque où vous pouvez envoyer une invite de préprogramme à Vine pour évaluer l'évaluation intrinsèque d' une entreprise si vous êtes Warren Buffett, par exemple Nous avons donc Peter Lynch ou Joel Green, mais ce sont les méthodes que nous utilisons actuellement Ainsi, lorsque vous discutez avec un agent de réalité augmentée, comme indiqué, il est important que vous écriviez instructions explicites afin que les instructions soient Et, bien sûr, c'est ce qu' on appelle la désambiguïsation Évitez donc toute ambiguïté lorsque vous posez des questions sur une entreprise Ainsi, par exemple, si je regarde ces trois exemples rapides, effectuez une analyse fondamentale de Hershey La première chose que fera Vnleyt AI est d'essayer de comprendre qui est Hershey Je veux dire, bien sûr, que nous avons appris que Hershey est probablement le nom d'une entreprise ou d'un ETF La première chose que Viney va faire est donc de désambiguïser. Il vérifiera donc si Hersche figure dans son univers d'investissement ? Et peut-être que s'il y a plusieurs résultats, il vous demandera lequel vous souhaitez analyser, car il se peut que j'ai plusieurs Hersheys dans mon univers d'investissement Worry Veinle sait donc que, s'il n'y en a qu'une, elle procédera immédiatement à l'analyse fondamentale Pareil, quel est le coût du capital pour Nike, il va d'abord vérifier quel est le ticker de Nike Je veux dire, bien sûr, que vous pouvez être plus précis si vous lancez simplement le ticker directement sur le moteur AI Ce sont donc des exemples et des choses que le moteur fera réellement pour vous. C'est donc quelque chose important lorsque vous écrivez un modèle d'IA, ce que l'on appelle cette ambiguïté liée, par exemple, aux noms de sociétés ou aux noms d'ETF Ils naviguent à Vinlay. Donc, comme je l'ai dit plus tôt, Vinla n'est pas simplement un compagnon d'IA Il s'agit d'un compagnon d'intelligence artificielle ou d'une application. Il s'agit d'une application visuelle qui est, disons, améliorée par un compagnon d'intelligence artificielle, où Ving GBT n'était qu' un modèle d'incitation Donc, ce que vous aurez en incrustation, vous l'aurez sur le côté gauche, c'est ce que je vous montre ici Je viens donc de prendre une partie de l'écran d'accueil de Vinlay. Vous aurez toujours sur la gauche cette barre de navigation à votre disposition là où vous allez avoir au moins pour le moment, nous sommes en mars 2026 Analyse de la maison, calendrier des dépisteurs très rapidement avant l'été, nous avons l'intention de proposer un radar mondial des performances et une maîtrise Vous pouvez lire ce que ces modules vont faire. Et ce qui est important sur de nombreux écrans, vous aurez toujours votre portfolio et votre liste de surveillance disponibles. vous suffit de cliquer dessus pour exécuter l'analyse pour vous. En fait, l'intention de cette application villa.ai améliorée par un compagnon d'intelligence artificielle est vraiment de rendre votre vie et votre parcours d'investissement aussi productifs et efficaces que possible. Ce que vous verrez également dans l' interface, c'est que vous allez voir ce que j'appelle des assistants IA Les assistants basés sur l'IA sont donc des icônes. Lorsque vous cliquez dessus, il enverra un message à Vinla VinlaeExpliquez-moi, par exemple, par exemple Vous aurez également ce que je vous montrais déjà ici sur l'analyse fondamentale. Vous pouvez envoyer une invite lorsque vous cliquez sur une flèche dans l'interface, sorte que vous n'avez pas à écrire l'invite. L'application Inlay rédigera l'invite et l'enverra à l'agent AI Il suffit d' attendre les résultats et les lire dans le compagnon oculaire. De plus, sur certains écrans, vous aurez en fait l'agent d'intelligence artificielle qui n'est pas directement visible parce que nous avons estimé que, par exemple , en ce qui concerne l' analyse des fondamentaux des actions, le plus important était de disposer des indicateurs disponibles et d'un graphique, par exemple. Mais vous pouvez toujours demander à ce qu'un agent AI apparaisse en cliquant sur la troisième icône que vous voyez sur la droite ici Si je déplace ma souris, vous allez probablement la voir se déplacer ici. Et bien sûr, vous pouvez alors, je veux dire, l'agent IA apparaîtra. Tu peux le minimiser. Vous pouvez l'agrandir pour l' afficher en plein écran. Alors jouez avec et faites-nous part de vos commentaires qui seront, bien sûr, très appréciés. Mais nous avons pensé que sur certains écrans, il était logique que l'agent IA soit visible en permanence. Vous allez donc le voir lorsque vous utiliserez l'interface. Je vous donne donc maintenant un exemple d'assistant basé sur l'IA. Il s'agit donc de l'écran d' évaluation intrinsèque. Donc, vous voyez ici, je suis là pour analyser. Je vais procéder à une évaluation. C'est donc mon processus d'investissement habituel : d' abord fondamental, puis évaluation intrinsèque, puis mode, puis comptabilité judiciaire. J'expliquerai cela dans le chapitre deux de cette formation. Vous voyez donc ici, par exemple, où se trouve le point rouge. J'ai donc cet assistant d'IA où l'étiquette est une évaluation relative, et ici, en cliquant dessus, je n'ai pas à l'écrire Donc oui, c'est normal d'être paresseux. Soyons très honnêtes à ce sujet. Il envoie donc un bal de fin d'année à l'agent AI Win, expliquez-moi l'évaluation relative. C'est ça, en gros. OK ? C'est la raison des assistants basés sur l' IA Et vous allez ensuite obtenir les résultats. Je veux dire, nous avons un contenu de connaissances spécifique pour les assistants en IA Vous allez donc obtenir ce contenu provenant de notre propre base de connaissances que Microphone Ariano est notre propre base de connaissances que en train d'écrire A écrit la base de connaissances pour les aides A. Voici un autre exemple sur les principes fondamentaux. Je suis donc toujours dans le banc d'analyse. Vous voyez donc que c'est le premier sous-écran ou disons, la première carte, qui traite de l'analyse fondamentale d'une action sur un ETF Me voilà donc sur une action, qui est LVMH, un groupe de luxe que je dénie en fait Je l'ai dans mon portfolio, donc je ne fais que vous le montrer ici. Donc, je veux dire, lorsque vous cliquez dessus ici, tous les points de données nécessaires seront déjà récupérés Mais j'aimerais avoir l'interprétation. Comment Winley évalue-t-il ces fondamentaux ? Il ne me reste plus qu'à cliquer ici sur cette flèche. Il s'agit d'une icône de soumission rapide. Et en fait, tu n'as pas besoin de l'écrire. Il l'écrit pour toi. Cela dit, effectuez une analyse fondamentale de mc point pA , un ticket que j'ai sélectionné ici. Et l'invite a été préformatée par nos soins. C'est, je dirais, nos connaissances car nous avons également suivi des cours d'ingénierie rapides. Nous définissons donc attentes explicites à l'égard de l'agent Vinlas AR Nous recommandons d'effectuer une analyse fondamentale du ticker, de formater la sortie par points dans un tableau de démarcation et d' évaluer les C'est donc l' invite de préprogrammation que nous envoyons à Vinla en Vous n'avez donc pas besoin de l'écrire. C'est normal d'être paresseux. Je suis parfois paresseux. Je demande simplement à Vinla en cliquant sur l'invite, évaluez-moi les résultats de cette entreprise Et je pense que c'est bon. L'intention est donc de devenir productif et vous pouvez réellement consacrer plus de temps vos décisions d'investissement qu' passer du temps à rédiger des instructions. Exemple d'agent d'intelligence artificielle. Vous voyez, j'ai été mentionné il y a quelques secondes. Il s'agit donc de l'écran fondamental. Donc, par défaut, si vous voyez ma souris bouger, les écrans fondamentaux sur le côté droit ne pas d'agent AI par rapport à l'écran d'accueil. Lorsque vous cliquez ici sur l'icône, elle se lancera et fera apparaître un agent d'IA, et vous pourrez ensuite discuter avec Vinla si vous avez questions spécifiques qui ne sont pas liées à l'assistant AI ou vous n'envoyez pas de message spécifique Et bien sûr, vous le voyez ici. Je l'ai juste maximisé ici pour que vous le voyiez. Vous pouvez bien sûr le minimiser, créer un nouveau chat ou le maximiser. optimisation signifie donc que vous étendez l'agent AI en plein écran Et lorsque vous le minimiserez ou que vous le réduirez simplement, vous reviendrez réellement à cette vue. Alors jouez avec, faites-nous part de vos commentaires. Nous apprécions tous vos commentaires afin de rendre cet outil aussi efficace que possible. Et Valla, c'est pour le chapitre 1. Dans le chapitre suivant, je vais vous montrer comment j'utilise Vine pour effectuer mon processus d'investissement pour une entreprise spécifique. Merci donc de nous avoir écoutés et de vous parler dans le prochain chapitre. 3. 2 minutes quick onboarding: Bienvenue sur Vinley, votre plateforme d' analyse des investissements basée sur l' IA pour faire de vous un investisseur plus intelligent Commencez par rechercher une action, un ETF ou un cryptoactif et ajoutez-le à votre liste de surveillance ou à votre Vinley vous aide à organiser vos investissements et à suivre les opportunités sur les marchés mondiaux en un seul endroit Pour les actions, Vinley propose un processus d'analyse complet allant des fondamentaux à l'évaluation, en passant par le contrôle technique et l'analyse médico-légale, afin aider les investisseurs à évaluer la qualité, évaluation, l' avantage concurrentiel et le risque financier Utilisez l'agent d'intelligence artificielle de Vinle pour obtenir des explications plus détaillées sur les fondamentaux ou les indicateurs clés tels que la fiabilité des données financières, la solidité financière, la rentabilité et le rendement pour Passez ensuite à l'évaluation, où Vinley aide les investisseurs à estimer et comprendre la valeur intrinsèque à l'aide modèles de flux de trésorerie actualisés, estimations des bénéfices futurs et d'autres scénarios d'évaluation Vinley aide également à identifier les alarme potentiels en matière de comptabilité à l'aide mesures d'analyse médico-légale telles que le Beneish M-score agrégé et ses variables Voulant comparer les investissements côte à côte, Vinley permet de comparer facilement les fondamentaux, l'évaluation, la rentabilité et la solidité financière de plusieurs actions côte à côte, aidant ainsi les investisseurs à allouer capital avec une plus grande confiance ETF et actifs cryptographiques, Vinley fournit une analyse fondamentale simplifiée avec une interprétation visuelle efficace Évaluez rapidement les actifs cryptographiques en analysant le score de qualité cryptographique de Vinley, l'âge des jetons, la domination des jetons, le classement de la capitalisation boursière et les indicateurs de risque grâce interprétation intuitive du style des signaux de trafic conçue pour simplifier l' analyse des investissements dans les actifs cryptographiques ou même comparer plusieurs cryptoactifs Pour les ETF, déterminez rapidement l'exposition sectorielle. Les meilleurs titres, la répartition géographique, la diversification et la composition des actifs, aider les investisseurs à évaluer instantanément ce qu'ils investissent chaque fois que vous avez besoin d'aide, il vous suffit de demander à l'agent Vinley AI Obtenez des explications instantanées, des résumés d'investissement, des informations sur les évaluations et des analyses financières dans plus de 25 langues Vous pouvez également explorer les actifs et les mouvements de portefeuille de nos utilisateurs de Vinley ainsi que de certains des investisseurs les plus prospères au monde, dont Warren Buffett, pour découvrir de nouvelles idées d'investissement Vinley donne aux investisseurs les outils nécessaires pour investir avec plus de clarté et de confiance Bienvenue chez Smarter Investing with Vinley. 4. ValeurInvestissementavecVinleyAI Chapter2: Bienvenue aux investisseurs, chapitre numéro deux de cette formation, la valeur de l'investissement avec ville.ai. Donc, ce que je vais vous montrer. Et encore une fois, je ne vais pas entrer dans tous les détails, ce qu'est l'investissement axé sur la valeur. Pourquoi j'ai choisi certains indicateurs avec l'équipe de l'outil. Cela fait partie de la formation sur l'investissement axé sur la valeur. Mais ici, je ne fais que vous montrer le processus, quoi ressemblerait un processus d'investissement typique. Donc, tout d' abord, bien sûr, c'est de configurer votre portfolio et votre liste de surveillance, d'accord ? Quelque chose que vous n' aviez pas dans VNC GPT auparavant. Donc, la première chose que vous devez faire, je veux dire, au moins nous vous recommandons, c'est que, je veux dire, vous aurez un écran vide gelé ici. Vous devrez décider quels ETF et actions vous souhaitez ajouter à votre liste de surveillance ou à votre portefeuille. Si vous l'ajoutez à votre liste de surveillance, il vous suffit de cliquer sur Ajouter une liste de surveillance, disons Ajouter, et comme indiqué ici , les quantités, coûts, etc. seront mis à zéro Si vous l'ajoutez en tant qu' actif à votre portefeuille, vous devrez bien entendu en indiquer la quantité, le prix d'achat. La devise d'achat sera définie par défaut car elle est liée au ticker et à la date d'achat D'accord ? Ensuite, vous cliquez sur AD, et cela vous donne ce type de résultats Voici un exemple, où vous avez des actifs marqués d'un drapeau jaune ici, qui sont des actifs que vous avez dans votre portefeuille, puis cela vous donne une comparaison Je veux dire, le genre de chose typique que vous trouvez sur les sites Web d'investissement financier, et vous avez ici les actifs qui ne figurent que sur la liste de surveillance. Mais l'avantage, c'est que vous les aurez disponibles par la suite. Vous pouvez donc toutes, bien entendu, cliquer sur la liste de surveillance de votre portefeuille, si vous souhaitez effectuer une analyse de ces entreprises Il s'agit donc de vous expliquer comment, dans un premier temps, remplir votre portfolio ou votre liste de surveillance Pour le moment, les actions ETF et les actifs cryptographiques arriveront très, très bientôt au point deux La prochaine étape typique que je fais après avoir rempli ma liste de surveillance et mon portefeuille est analyser les fondamentaux et commencer par les fondamentaux de l'entreprise. Je veux dire, je ne suis pas un investisseur en ETF. Je dois être honnête à ce sujet, mais je sais que beaucoup d'entre vous sont également un mélange d' investisseurs axés sur la valeur et d' investisseurs en ETF Je vous montre donc ici les deux choses en termes de fondamentaux. Tout d'abord, lorsque vous passez à l' écran principal, vous pouvez soit rechercher si le ticker n'est pas disponible ici, ni dans votre liste de suivi ni dans votre portefeuille, vous pouvez bien sûr effectuer une recherche ici et analyser une entreprise qui figure même pas dans vos montres ou votre Bien sûr, c'est normal. Mais sinon, je veux dire, c'est comme une barre de navigation rapide où vous pouvez simplement cliquer sur le ticker ici récupérer toutes les données que vous Je suis ici dans l'écran d'analyse fondamentale. Vous allez donc avoir, pour les actions, les informations, les indicateurs d' analyse fondamentaux, tels que la fiabilité des données financières, la rentabilité, la solvabilité et la solidité financière, la valorisation relative, etc. Donc, généralement, des choses que nous faisions déjà avant I VingBT et des choses typiques que je recommande de faire lors d'une analyse fondamentale Et puis, bien sûr, vous pouvez envoyer un message à l'IA, et vous pouvez dire à Willy Analyse-moi les fondamentaux ETF, vous voyez qu' en fait, je veux dire, Vinley sait que lorsque l'utilisateur sélectionne un ETF, ne sont pas les mêmes que les informations mêmes que les Vous aurez donc, bien sûr, les informations sur les actifs, mais vous aurez les notations sectorielles, les contre-notations, et vous aurez immédiatement l'agent IA disponible sur les ETF Vous aurez également le taux de dépenses. Vous pouvez également cliquer ici, je veux dire, je ne suis pas sûre que vous voyez ma souris ici, mais vous pouvez cliquer ici et demander à Vine quels sont les titres que possède réellement l' ETF C'est donc quelque chose qui se fait pour le moment par le biais d'une invite, par exemple. C'est donc ce que je vous montrais ici. Alors, je zoome ici. Vous voyez donc ce déclic. Encore une fois, j'utilisais LV mature. Vous avez donc des informations, des informations sur les actifs, une description de l'entreprise. Parce que parfois, vous analysez une entreprise et vous souhaitez simplement savoir ce que fait essentiellement une entreprise. Et vous avez donc notre méthode, la fiabilité de la solvabilité financière, de la rentabilité, revenus passifs, et vous avez également l'évaluation relative du bon côté Il s'agit donc d'analyser les fondamentaux. Si les fondamentaux semblent corrects et demandez à Vinlay quelle est l'opinion de Vinley à ce sujet en cliquant sur ce R et en demandant à Inlay d' évaluer les principes fondamentaux, alors la chose que je fais généralement ensuite est, d' accord, les fondamentaux Je comprends les activités de l'entreprise. Quelle est la valorisation intrinsèque de l'entreprise aujourd'hui ? Parce que le marché me donne le cours de l'action aujourd'hui , et je veux savoir, en fait, quelle est la valeur réelle de l'entreprise par rapport à ce que le marché me donne aujourd'hui en termes de cours de l'action. Vous passez donc généralement au deuxième écran, qui est l'écran de niveau 2 d'évaluation, c'est ce que nous appelons l'écran. Et là, en fait, Inley fera, disons, précalculs pour vous, que vous ayez à envoyer une invite, elle apparaîtra immédiatement dans l'interface utilisateur Vous allez donc avoir, tout d'abord, des mesures de valorisation relatives. Vous aurez immédiatement, même sans envoyer de message, le calcul de la valorisation intrinsèque, du flux de trésorerie actualisé, de l' évaluation intrinsèque, des bénéfices futurs actualisés et du modèle d'actualisation des dividendes d'évaluation intrinsèque. Bien entendu, le DDM sera nul, si l' entreprise ne verse aucun dividende, bien sûr, n'est-ce pas ? Nous sommes d'accord. Et ce que vous verrez lorsque vous utiliserez villle.ai, il effectuera en fait ce que l' on appelle une analyse de sensibilité. C'est donc quelque chose qui était très important pour moi en tant qu'investisseur, et qui est encore très important aujourd'hui, même en tant qu' administrateur indépendant. Lorsque vous pensez aux investissements, comme je l'ai dit dans l' introduction, vous devez vous demander quel est le coût du capital et quel est le taux de croissance attendu pour le plan d'affaires, par exemple. Ce que Winley fera automatiquement, et vous allez voir, en fait, les curseurs se déplacer automatiquement lorsque vous cliquez sur l'entreprise sur la gauche, cela vous prédéterminera le taux de croissance moyen du flux de trésorerie disponible au cours des trois dernières années Certains d'entre vous n'aimeraient peut-être pas utiliser un flux de trésorerie disponible sur trois ans. Nous allons améliorer l'interface utilisateur ici et l'ajouter afin vous montrer les trois valeurs que nous avons, car nous avons également une croissance, non seulement sur le flux de trésorerie disponible, mais aussi, par exemple, sur le bénéfice net et sur le chiffre d'affaires. Nous avons décidé pour le moment de le faire en moyenne sur trois ans en fonction du flux de trésorerie disponible. Et nous utilisons des données de l'université de New York. C'est donc ce que fait Aswa Asman Aran avec ses élèves, et je lui en suis reconnaissante. Il sait que nous utilisons sa base de données. En fait, lorsque nous sommes une entreprise nous devons calculer sa valeur intrinsèque. Il utilise en fait le coût du capital du secteur comme indicateur de l'entreprise. Et donc, ce qu'il fait également, lorsqu'il les fait, il analyse ces deux variables par défaut. Si le taux de croissance a été négatif, comme nous devons projeter la valeur intrinsèque, il s'agit d'une projection future des revenus ou des flux de trésorerie, Ville fixera automatiquement la croissance à zéro, et elle vous en informera. Il y aura donc un message dans lequel il sera dit : «  J'ai fixé le taux de croissance à 0 % parce que le taux de croissance moyen sur trois ans flux de trésorerie disponible était de moins 4 à 16 %, par exemple ». Et s'il est supérieur à 10 %, nous avons décidé de le plafonner à 10 %. Certaines entreprises ont connu une croissance 25 % au cours des trois dernières années, mais cela s'apparente davantage à un investissement axé sur la croissance. C'est ce que nous avons décidé et vous pouvez le modifier, bien entendu. Je veux dire, vous pouvez modifier les curseurs comme vous le souhaitez, et cela recalculera le IV, bien sûr, non Nous pensons simplement que lorsque vous évaluez une entreprise pour les dix, 20 ou 30 prochaines années, et que l'entreprise croît de 78 %, ne sera pas en mesure de continuer à croître à 78 %, C'est pourquoi nous avons parlé de croissance Si l' analyse de sensibilité sur la croissance est supérieure à 10 %, nous allons la plafonner à dix. Nous allons le mentionner. Vous allez donc voir dans l' explication de Vinla il est dit que j'ai plafonné la croissance, et elle vous indiquera quelle était en fait la croissance historique moyenne historique initiale du flux de trésorerie disponible sur trois ans historique moyenne historique initiale du flux de trésorerie disponible D'accord ? C'est ce que nous appelons l'analyse sensible. Et puis, ce que vous pouvez faire, bien sûr, vous pouvez envoyer des instructions. Vous pouvez dire évaluer l' IV comme Warren Buffet, évaluer l'IV comme Peter Lynch, évaluer l'IV comme Joel Greenblatt Donc, Warren Buffett, je veux dire, pour ceux qui ont suivi la formation d' investissement d' Auto Valle, il s'agit d'un modèle typique de DCF à valeur intrinsèque, bénéfices futurs actualisés et d'escompte de dividendes Pour Peter Lynch, ce sera la croissance cours/bénéfices, le rendement de croissance cours/bénéfices, et pour Joel Greenwell, ce sera le rendement des bénéfices C'est donc un peu nous qui sommes différents dans ces trois méthodes. Et je dois être honnête, je suis plutôt du type Warren Buffett, mais nous avons des utilisateurs qui aiment avoir le point de vue de Peter Lynch Si Peter Lynch était présent, comment évaluerait-il l'entreprise ? Il en va de même pour Joel Greenlat. Ensuite, nous avons fait une analyse des fondamentaux pour savoir les données financières sont fiables ? Je veux dire, le score agrégé, le score de Benjam, les autres ratios, sont-ils corrects, le risque de faillite, le risque solvabilité, donc la rentabilité, ce genre de choses Ensuite, nous avons procédé à une évaluation absolue. C'est la deuxième étape. Et puis l'étape suivante que je fais habituellement consiste à examiner le mode. L'entreprise possède-t-elle un mode, donc un avantage concurrentiel stratégique difficile à attaquer par la concurrence ? Je m'en tiens donc à mon exemple de LVMH. L'un des niveaux de LVMH est donc c point pA à la Bourse de Paris Donc, juste pour expliquer ce que nous avons en termes de modes, de modes I, nous avons résumé 13 ans des cent plus grandes marques du monde. Ville vous dira donc, pour n'importe quelle entreprise, elle dira ici, oui ou non, l'entreprise fait partie des cent plus grandes marques mondiales ? Et puis, voici LVMH LVMH compte plusieurs marques dans Ils en ont en fait cinq, donc Louis Vuiton Tiffany's and Co qu'ils ont acheté quelques années, Dior, je crois que c'est Christian Dior, si je ne me trompe pas Hennessy, je pense que c'est Désolé, ce n'est peut-être pas le bon terme. Mais c'est comme les boissons alcoolisées, puis il y a Sopora, qui est un magasin de cosmétiques Ce sont donc cinq marques que LVMH compte dans le top 100. Nous n'avons actuellement que les cent meilleurs au monde depuis 13 ans. Donc, s'il vous plaît, soyez indulgent avec nous à ce sujet. Ce que nous avons également, c'est que nous avons sélectionné, et ce sont nos propres données, que nous avons sélectionnées. Je pense que 389 entreprises ont un mode blanc ou un mode restreint Cela sera ensuite expliqué ici, et nous le mettons à jour chaque année. Bien entendu, nous examinons également informations accessibles au public, mais nous essayons de faire preuve de stratégie lorsque nous disons qu'une entreprise utilise un mode blanc ou un mode restreint. Et puis, et j'ai organisé des webinaires à ce sujet en septembre et octobre 2025, nous en avons maintenant pour près de 2 000 entreprises sur 38 000, donc c'est vrai, ce n'est que 5 %, mais ce sont les plus grandes entreprises du monde, où nous avons pu obtenir comparables sur les données accessibles au public, mais nous ne faisons qu' agréger ces données mais nous ne faisons qu' agréger Et cela est disponible dans le je veux dire, pour n'importe quel utilisateur, vous n'avez donc pas besoin d'un abonnement payant à Ville pour avoir accès à ces informations. Vous aurez donc accès au CSM et aux informations sur la satisfaction des employés C'est ce que nous appelons le score net du promoteur et le score du promoteur des employés. Et il vous montrera sur le côté droit, quelques indicateurs. Nous avons ajouté quelques indicateurs. Je n'en parlerai pas aujourd'hui. Qu'est-ce que le score de satisfaction client et le score de qualité de la gestion, qui est un score agrégé des trois sous-indicateurs que nous avons pour les clients et pour les employés ? Mais je pense qu'il est important de savoir si les clients sont satisfaits de l'entreprise ? Les employés sont-ils satisfaits de l'entreprise ou non ? Ensuite, la dernière chose que je fais généralement, du moins du point de vue du processus d'investissement est d'examiner les questions suivantes : Cela nécessite, disons, un peu plus de connaissances en finance d'entreprise. Je regarde, donc je fais de la criminalistique, en fait. Alors, qu'est-ce que la juricomptabilité ? Et bien sûr, je souhaite le mettre à la disposition de mes étudiants et de nos utilisateurs dans villain.ai. Ou nous voulons également le mettre à votre disposition à tous. C'est une question de productivité et d'efficacité. Je te le promets vraiment, mais pas d'arrogance. Je vous promets que seules quelques plateformes proposent, par exemple, le mScore danois Donc, vous devez avoir accès à un certain nombre de choses en criminalistique et en comptabilité. Et vous le voyez encore une fois, dans le sous-écran d'analyse, vous avez la criminalistique, qui se trouve ici Vous allez donc d'abord avoir accès au score de Benish AM Le score Benish AM vous indique si les revenus sont manipulés ou non Au moins s'il y a des signes de manipulation, oui ou non. Ce que fera Vine, c'est que vous n'aurez qu'à cliquer ou à rechercher un actif qui ne figurerait pas dans votre liste de surveillance ou dans votre portefeuille, mais vous pouvez également cliquer sur les actifs dans votre liste de surveillance dans votre portefeuille, et il récupérera le dernier dépôt annuel disponible, et il calculera le score Benish AM agrégé Et vous aurez même les variables disponibles ici. Nous ajoutons une petite étiquette qui vous permettra de comprendre quelles sont les huit sous-variables qui constituent réellement le score A agrégé de Banish Si vous ne le savez pas, cliquez simplement ici sur l'invite et demandez à Vinla d'analyser le score de Benish en détail Une invite vous sera envoyée dans laquelle vous aurez une explication des huit sous-variables qui sont correctes et aurez une explication des qui ne le sont pas Mais cela nécessite bien sûr un peu de connaissances comptables, un peu de connaissances comptables car le Benish mScore repose grande partie sur les trois rapports financiers, les bilans, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, principalement le bilan et le compte de résultat, si je me souviens bien Et puis, je pense que la fonction la plus puissante actuellement en termes de criminalistique de Vine est celle-ci. Vous pouvez donc simplement cliquer sur cette flèche, bien sûr, vous pouvez demander si vous le souhaitez différemment, mais simplement en cliquant sur cette flèche, et comme je l'ai dit plus tôt, il est normal d'être paresseux. Je suis parfois paresseux. Je veux juste savoir de la part de Vinla que je veux investir mon argent dans cette entreprise Au-delà du score Benish AM, il existe d'autres indicateurs qui me semblent importants Ce sont les quatre que nous analysons actuellement du point de vue de la juricomptabilité. Le BainiseScore, jusqu'à dix ans. Je vous promets que je n'ai pas vu une seule plateforme. Plateforme financière dotée de cela. Le second est le risque de faillite. Vous allez donc voir le risque de faillite il y a dix ans . L'Altman ZSCo a donc évolué. En plus de cela, le ratio Sloan, le ratio Sloan est une mesure qui examine la qualité des revenus, car en fait, vous pourriez manipuler les bénéfices par le biais de la comptabilité d' exercice Ainsi, en envoyant de fausses factures, et comme personne ne les paiera, ces factures figureront dans les comptes clients de ceux qui savent comment cela fonctionne dans un bilan Ensuite, la loi de Ben Ford, c'est quelque chose que les auditeurs financiers connaissent C'est donc également quelque chose de très spécifique. J'ai vu en dehors de Vinlay et je dis que cela adorera l'humilité, personne ne fournit ce type d'informations Et je vous assure que c'était complexe à programmer à Vinlay. Donc parce que je veux dire, ce sont les calculs, une chose que j' aurais peut-être pu mentionner. Désolé, ces calculs ne sont pas effectués par l'IA. Ces calculs sont effectués par nos algorithmes, d'accord ? Donc, juste pour éviter les hallucinations. Le Ben Ford examine donc cette loi que les auditeurs financiers utilisent. Lorsqu'ils analysent un échantillon de transactions financières , on observe, selon Benford, une distribution naturelle des premiers chiffres des nombres. Ainsi, un chiffre apparaîtra, par exemple, deux fois plus que deux chiffres, et les trois chiffres seront même moins disponibles, disons, dans tous les domaines de la nature, dans les repos financiers, etc. C'est essentiellement ce que vise la loi de Benford. Et ce que font réellement les auditeurs financiers , peut-être que vous ne le saviez pas, c' est que la loi de Benford analyse et les auditeurs le font. En fait, ils analysent simplement en regardant les chiffres et le premier chiffre d'un chiffre, s'il existe un risque que les chiffres aient été manipulés parce , par exemple, un directeur financier manipule les chiffres, manipule les ils vont commettre des erreurs et ne pas respecter l'apparence naturelle de distribution des premiers chiffres telle qu'elle apparaît dans la nature et dans les rapports financiers Je dois donc être honnête, c'est quelque chose très évolué, mais c'est intéressant. Je vous recommande donc et c'est ce que je fais comme quatrième étape avant d'investir dans une entreprise. Et je vous donne un exemple de Hyatt, qui a récemment obtenu un mauvais score à Benish AM Certains éléments suggèrent donc que Hyatt manipule ses revenus Il s'agit du dernier rapport annuel 2025. Je crois qu'il est sorti il y a un mois en février, si je ne me trompe pas. Et puis, sur le côté droit, j'ai simplement cliqué ici sur la flèche, et elle m'a demandé de fournir une analyse médico-légale pluriannuelle pour l'entreprise H parce que, bien entendu, j'avais sélectionné l'entreprise H ici Et il me fournira, en fait, les résultats en matière d'interprétation. Encore une fois, je vous montre simplement comment j' exécute un processus d' investissement typique à l'aide villa.ai. Eh bien, c'est ça. Je vais donc simplement conclure lors de la prochaine très courte conférence. J'espère que cela vous sera utile , peut-être si je pouvais revenir ici sur cette diapositive. C'est un processus typique que je fais. La première consiste donc à constituer mon portefeuille et ma liste de surveillance puis à passer en revue les principes fondamentaux, mode d' évaluation et la comptabilité judiciaire, particulier pour les entreprises, car je suis un investisseur axé sur la valeur, et j'investis généralement dans des entreprises. Mais vous avez également des ETF que vous pouvez ajouter à votre portefeuille, mais vous n'aurez pas pour le moment la même profondeur d'analyse qu'avec les actions J'espère que cela vous sera utile et je vous parlerai en conclusion. Merci 5. ValeurInvestissementavecVinleyAI Chapter4: Bonjour aux investisseurs. Bon retour. Dans cette conférence, je vous montre un processus complet, allant de la connexion à Vine à la configuration votre portfolio, en passant par une analyse complète. Nous allons nous intéresser à Nike, en fait. Alors laisse-moi te montrer ici. Ainsi, lorsque vous vous connectez ou que vous accédez à la première page, qui est un aneth et moi, vous n'avez qu'à vous connecter, au cas où vous ne vous êtes pas connecté, vous devrez bien sûr créer un compte. Donc, ce que je vais faire ici, bien sûr, je vais simplement saisir mon mot de passe, qui est sécurisé. Ce n'est donc pas nous qui sommes le fournisseur de sécurité. C'est Microsoft, nous utilisons donc Microsoft comme fournisseur de sécurité. Donc, la première fois que vous allez vous connecter, je vais vous montrer que vous allez participer à la visite guidée que vous pouvez soit sauter, soit il y a juste trois pages juste pour vous expliquer vraiment les principes fondamentaux de Vin. Je suis donc en train de finaliser ici la visite et ce que vous aurez ici Je veux dire, la première fois que tu vas atterrir ici, ce sera complètement vide. Il va falloir trouver des actifs. Laissez-moi simplement changer White M. Vous avez donc tout moment un Togal où vous pouvez alterner entre le thème clair et le thème sombre Je vais donc utiliser maintenant le thème de la lumière. Donc, s'il est normalement vide, je me suis déjà préparé pour cette conférence. Mais ce que vous pouvez faire, c'est simplement taper un ticker, par exemple, et simplement l' ajouter au portefeuille, ou vous pouvez également taper le nom de l'entreprise Ou le nom de l'ETF, et vous trouverez alors ici les différents tickers disponibles dans asm Il suffit de vous montrer, par exemple, le Dow Jones, pour voir ce qui va se passer. Vous allez donc voir, par exemple, ici, lorsque vous tapez Dow Jones, quelques ETF apparaissent également OK. C'est donc la première chose que tu dois faire. Je vais juste le faire maintenant, laissez-moi le faire pour n'importe quel type d'entreprise. Je vais ajouter : ai-je Adidas, qui est un concurrent de Nike ? Non, je vais vous montrer comment ajouter Adidas ici. Donc et quand vous ajoutez Adidas. Donc, celui-ci, par exemple, vous devez choisir de l' ajouter au portefeuille. C'est donc comme si vous étiez propriétaire de l'entreprise et que vous décidiez du nombre d'actions que vous détenez, du prix d'achat et des dates, ou que vous l'ajoutiez simplement à la liste de surveillance, et c'est tout. Et vous verrez qu'il est apparu, en fait, maintenant ici. Bien. Donc, et ce qui est intéressant. Donc, comme je vous l'ai montré lors de conférences précédentes, encore une fois, il ne s'agit que d'un exemple de conférence. Vous allez avoir les différentes navigations et ce que vous pouvez faire En fait, maintenant, si je reviens à Adidas, vous pouvez soit aller ici et cliquer sur Analyse fondamentale. Je vais vous amener à l' écran de base, où vous allez avoir les principaux éléments. L' analyse fondamentale d'une entreprise déjà précalculée que vous pouvez voir ici. Je veux dire, vous avez suivi la formation Audi sur l'investissement axé sur la valeur. Vous savez que je m' intéresse toujours à la fiabilité des données financières, puis à la solvabilité, à la rentabilité, aux revenus passifs et à un peu d'évaluation iative Si vous voulez savoir ce que Winne pense, il vous suffit de lancer ici le message. Demandez à Vinne d'analyser les fondamentaux de l'entreprise, et vous verrez , en fait, que c'est automatiquement le cas Donc je te le montre encore une fois ici. Cela va donc, en fait, se chevaucher. Vous avez donc ici l'icône. Vous allez avoir l' agent qui fonctionne et sera performant et qui est déjà revenu. Vous voyez l'analyse fondamentale, en fait, d'Adidas. Ainsi, comme vous l'a appris la formation d'Audi sur l' investissement axé sur la valeur ajoutée destinée à ceux qui l'ont fait, vous pouvez constater la fiabilité des données financières. Vous voyez tout ce qui est lié à l'évaluation relative, au revenu passif, bien sûr, vous pouvez trouver les valeurs ici. Vous voyez le 1 422-066-9002. Vous avez donc la même chose que celle que vous avez ici. Et puis vous avez le ratio de couverture des intérêts de la dette par rapport aux fonds propres, score AltManz et le retour sur Capitale. C'est vrai. Je veux dire, ce que vous pouvez, bien sûr, faire, c'est maximiser l'agent IA. Si vous le souhaitez, bien sûr, j'ai pris un mode plein écran en cliquant dessus. Donc, si vous minimisez le recours à l'agent IA, la conversation que vous avez en cours, si vous naviguez ailleurs, restera inchangée, d'accord ? Ici, par exemple, encore une fois, j'ouvre l' agent AI, je le minimise, et je passe à n'importe quel autre type d'écran La conversation est ce que l' on appelle « stateful », en fait La seconde, pour en revenir à Adidas, la deuxième chose typique que vous pouvez faire. En fait, bien entendu, dans l'écran d'analyse, vous pouvez également rechercher ici l'entreprise. Si tu ne l' avais pas. Je ne fais que regarder maintenant, par exemple, Danone Cela ne fait pas partie de mon portefeuille ni de mes montres, mais je pourrais bien entendu simplement effectuer une analyse directement ici, simplement effectuer une analyse directement simplement en recherchant les actifs. Mais revenons-en à Addidas. Donc, Adidas, nous avons fait l'analyse fondamentale. Nous avons demandé à Vin de quoi il s'agissait. L'une des choses que vous pouvez également faire est de demander, par exemple, ce que l' on appelle un assistant IA Vous voyez donc ici ce terme fiabilité des données financières, mais vous ne savez pas exactement de quoi il s'agit. Eh bien, il suffit de cliquer dessus. Demandez à Inlay, et il vous expliquera ce qu'est la fiabilité des données financières Il enverra donc un message à l'agent d'intelligence artificielle. Ainsi, Vinla et VNA vont maintenant, bien entendu, examiner ses connaissances internes et vous faire part de leurs commentaires à ce sujet Alors laissez-moi vous montrer comment cela fonctionne. Vous voyez, je veux dire, la référence, c'est notre fichier d'aide à l' IA explicatif. Cela signifie donc qu'il s'agit de données sélectionnées qui proviennent de nous et qui expliquent un peu ce qu'est la fiabilité des données financières, par exemple . De quoi s'agit-il ? La prochaine chose typique que je fais en tant qu' investisseur est de procéder à une évaluation intrinsèque. pas dans les détails, car si vous voulez apprendre à calculer la valorisation intrinsèque, qu'elle soit relative ou absolue, faites les formations, l'investissement hors valeur, l'évaluation hors entreprise Mais ce qui est intéressant, c'est que lorsque vous voyez les curseurs se déplacer ici et que les valeurs changent, lorsque je clique sur une entreprise en particulier, vous pouvez voir qu'elle calculera la valeur intrinsèque, automatiquement la valeur intrinsèque, qu' elle effectuera une analyse de sensibilité et qu' elle modifiera les curseurs fonction de trois ans de flux de trésorerie disponible Par exemple, il est indiqué que pour Coca Cola, V a effectué une analyse de sensibilité en utilisant une croissance de 0 % au cours des trois dernières années sur le flux de trésorerie disponible et un coût du capital de 730 à 9 % Et vous pouvez, bien sûr, ajuster cela. Et vous voyez quand vous allez ajuster ces valeurs, vous allez voir, en fait, que cela revient à recalculer immédiatement la Par exemple, ici sur BSF, vous constatez que plusieurs éléments bougent à cause de l'analyse de sensibilité Ensuite, pour certaines entreprises , pas toutes, vous pouvez avoir un mode. Vous savez que j'aime beaucoup regarder Cosm et le sentiment des employés, et vous pouvez voir, en fait, que, par exemple, nous avons Ferrari, donc Ferrari, nous n'avons pas la satisfaction des employés et des clients, mais nous avons la position de la marque, son évolution Mais, par exemple, si je vais chez Microsoft pour Microsoft, nous constatons que deux marques se classent parmi les cent premières, à savoir Micoft et LinkedIn Et nous sommes satisfaits de Cosm et de ses employés. C'est donc ce que je veux vous montrer. Et encore une fois, pour Adidas, je ne suis pas sûr. Adidas fait partie du top 100 mondial. Et nous partageons le sentiment des employés de Cosmic. Vous voyez donc que pour Adidas, généralement, je veux dire, le processus en trois étapes que j'utilise consiste à établir les fondamentaux, éventuellement à demander à Vinley d' analyser les fondamentaux C'est en fait ce que je faisais ici, alors vous verrez quand je reviendrai. Vous voyez donc que l' invite est planifiée à l'avance. Ensuite, l'évaluation. Vous voyez donc ici qu'il effectue une analyse de sensibilité puis le mode. Et pour le mode. Encore une fois, en toute transparence, compte tenu des quelque 37 000 entreprises que nous avons, seules 2 000 entreprises ont Cosmin et Pre-Satisfaction, donc les 2 000 plus importantes au monde Et parfois, nous n'avons pas accès à ces informations. Et pour ce qui est des modes et des informations sur la marque, cela fait 13 ans Interbrand fait partie du top 100 mondial C'est ce que je voulais te montrer. Je vais vous donner un autre exemple de conférence, juricomptabilité, parce que c'est la quatrième étape que je fais, mais je vais conclure ici pour que vous sachiez comment passer des fondamentaux à l' évaluation et au mode. J'espère que cela vous a été utile et appréciez d'utiliser Villa comme compagnon d' investissement dans l'IA. 6. ValueInvestingwithVinleyAI chapter5 ForensicAccounting: Bienvenue aux investisseurs. Au cours de cette conférence, je vais vous montrer l'une de mes fonctions préférées dans Vine , à savoir la criminalistique. Pour être très transparent, vous aurez besoin d'un abonnement Plus pour cela, mais c' est un abonnement extrêmement puissant que nous avons créé, et je l'ai créé parce que je n'ai jamais trouvé une telle fonction dans aucun autre outil. Bloomberg l'a peut-être, mais je ne veux pas payer 50 000 dollars par an pour cela. Nous parlions donc d'Adidas, et je peux vous montrer la société mère de ce travailleur. J'ai donc Adidas, bien sûr, dans ma liste de favoris. Cela ne fait pas partie de mon portfolio. Vous voyez donc comment je navigue ici à l'écran, et je vous montre comment examiner les modes d' évaluation fondamentaux. Pour moi, l'une des fonctions les plus puissantes VNA est donc la fonction de juricomptabilité Donc, cette fonction de comptabilité judiciaire, que vous voyez sur cet écran, je veux dire, je vais simplement créer une nouvelle discussion ici. Sur cet écran, en fait, j'ai sélectionné l'entreprise, donc je regarde Adidas. Et ce que fera Inlay examinera automatiquement les derniers rapports financiers annuels disponibles Vous voyez donc que vous pourriez le voir évoluer ici, en fait, selon la date à laquelle l'entreprise aura publié ses derniers résultats annuels. Je suis juste en train de vérifier si j' ai un exemple où ils n'ont pas encore publié les résultats de 2025. Oui, ils ont tous déjà publié We are March, donc je ne suis pas surpris de voir non. Vous voyez donc qu'ils ont tous 2025, mais il agira en fait de regarder le dernier rapport annuel de ces entreprises. Et pour en revenir à Adidas, vous voyez, je veux dire, vous avez probablement remarqué que les chiffres évoluaient ici. Je le ferai automatiquement. Alors, tout d'abord, sélectionnez le dernier rapport annuel et montrez-vous le score Benish AM, qui, si vous vous en souvenez, et j'ai un cours spécifique sur le score Benish AM Cela vous montre vraiment si les bénéfices de l'entreprise sont manipulés ou non. Et même ici, dans le cadre de la comptabilité judiciaire, il vous en donnera les détails. Donc, ce que j'aimerais faire ici comme première étape, et c'est vraiment ce que je fais en tant qu'investisseur, je vais demander, en fait, pour Adidas Adidas, je vais demander à Vinlay de faire une analyse détaillée du score Benish M. Il ne s' agit donc pas simplement d'avoir une donnée agrégée, mais de vraiment savoir ce que Viney pense mais de vraiment savoir ce que Viney pense des différentes variables qu'il voit en fait ici Donc, vous voyez ici, je veux dire, bien sûr, que vous n'avez que deux décimales, mais vous voyez l' indice de marge brute arrondi de 10777-108 Pour l'effet de levier, 109824, vous le voyez ici, N'oubliez donc pas que nous ne faisons pas de calculs dans l'IA. Tous les calculs sont effectués dans notre back-end afin d'éviter les hallucinations liées à l'IA. Vous voyez donc que le score global de Benish est de moins 233, ce qui est inférieur au seuil de moins 178. Et c'est ce que vous voyez. Il explique donc toutes les différentes variables qui, en fait, constituent le score Benish A, et il vous donne une interprétation à la fin Cela indique donc que ce Nellis reflète les données financières des deux derniers rapports annuels audités jusqu'en 2025 Donc, vous le voyez ici, il est écrit 2025, 2024. Et dans l'ensemble, le Ben Jamco suggère qu' Adidas n'aime pas se livrer à de la manipulation des bénéfices, mais certaines variables, telles que l'indice de marge brute et les ventes quotidiennes de créances de Dale , doivent être surveillées Je vais vous en montrer un qui, pour le moment, est au moins marqué en rouge sur le Benish, qui est, si je me souviens bien, les hôtels Hyatt, J'étais donc en train de cliquer ici sur Hyatt. Vous voyez que le score M agrégé est de 0,72, et laissez-moi simplement vous demander, en cliquant sur le lien ici, demander à Viney de me fournir une analyse de Hyatt Vous allez voir que les résultats ne seront pas bons, en fait, mais je voulais juste vous montrer ceci. Vous voyez donc ici qu'il revient avec les résultats. Et vous voyez ici que l'interprétation indique que la combinaison d'un score Benish AM élevé, marge brute très élevé et d'un indice de marge brute élevé correspond aux frais administratifs généraux des ventes C'est un indice de croissance des ventes. Cela suggère donc que les entreprises sont peut-être sous pression et risquent d'être victimes de manipulation des bénéfices Cela signifie donc, en fait, que vous devrez analyser globalement en détail les données financières. Si je devais investir dans cette entreprise, ce que je ne fais pas. Mais comme vous le voyez , Vin affirme que le Beni Jamskv 072 est nettement supérieur au seuil de moins 178, ce qui suggère une probabilité plus élevée le Beni Jamskv 072 est nettement supérieur au seuil de moins 178, ce qui suggère une probabilité plus élevée de manipulation des bénéfices. Bien sûr, ce que vous pourriez faire, c'est regarder zéro, désolé, à 2024, vous voyez qu' ici la valeur est correcte. Cela semble donc être une question à court terme. Il existe un autre moyen de le faire de manière bien meilleure et beaucoup plus efficace. Et c'est une belle avancée. Je vais probablement faire un projet spécifique ou une extension des Benes et Autman Vous avez ici l'analyse médico-légale pluriannuelle. Celui-ci portera donc sur dix ans, jusqu'à dix ans. Nous sélectionnerons le nombre d' années disponibles et procéderons à une analyse de l' entreprise selon quatre indicateurs. Laissez-moi juste vous montrer pour que cela soit rapide. Bien sûr, vous pouvez écrire ces instructions manuellement, mais je vais vous montrer comment cette invite fournira un certain nombre d'éléments à l'écran Ce que je vais faire, c'est simplement réduire un peu le zoom pour que nous puissions mieux voir les résultats. Donc ce que ça fait, donc c'est déjà fait, je veux dire, c'est assez avancé. Je peux vous dire que vous êtes vraiment à l'ère de la juricomptabilité. Permettez-moi d'augmenter légèrement le zoom. Vous voyez donc qu'il a procédé à une analyse, et vous avez constaté que c' était assez rapide. À partir de 2016, 2025, le Benihamscore, le score Altman z, qui est évalué jusqu'à la faillite, la loi de Benford, et aussi la qualité des charges à payer, qui est le ratio Sloan le score Altman z, qui est évalué jusqu'à la faillite, la loi de Benford, et aussi la qualité des charges à payer, qui est le ratio Sloan. Nous n'entrerons pas dans les détails, mais ce qu'il me dit en résumé, ce que Windle me dit et vous l'avez vu m' a pris 3 secondes. Je veux dire, cela ne peut pas être fait manuellement. Je veux dire, si vous deviez avoir ces quatre ratios sur dix ans, cela représenterait une énorme quantité de travail à faire. Cela montre donc que même si le risque de faillite est faible, il existe des signaux d' alarme liés à la manipulation des bénéfices et aux anomalies des données. Donc probablement le score de Benford. Oui, il y a des années où le score de Benford montre des anomalies suspectes ou fortes Le Benish était très intéressant. En 2020, je ne l' ai pas vu. Je savais donc qu'en 2025 pour les hôtels Hiatt, le score de Beini Jam n'était pas Vous avez vu que lorsque j'ai cliqué sur 2024, tout allait bien. Parce que j'ai fait une analyse historique portant sur dix ans, cela me dit en fait que le Beni Jamsko n' était pas non plus une bonne année en 2020 le Beni Jamsko n' était pas non plus Vous voyez donc tout ce que je sais, c'est qu'il s'agit d'une fonction extrêmement puissante. En quelques clics, il vous fournira des éléments, des signaux de manipulation potentielle des revenus, des données et des chiffres. Et aussi, si la qualité des revenus est liée à un nombre élevé de charges à payer Donc, en gros, ce que sont les charges à payer, c'est que j' envoie un grand nombre de factures que j'ai reconnues comme des recettes, mais je ne les ferai jamais rembourser C'est une façon de gonfler artificiellement. Revenus. Je voulais donc vous montrer comment l'utiliser dans Vine, et j'espère qu' elle vous a plu et que vous pourrez tirer parti de cette fonction car je crois vraiment que c'est une fonction très, très puissante que beaucoup d' investisseurs et moi, étant un investisseur valide depuis 27 ans, je suis très heureuse de l'avoir. Vous voyez, il s'agit de quelques cliques interprétatives à l'ère de l' IA et de la manière de procéder à analyse comptable judiciaire pour une entreprise et de détecter certains signaux Sur ce, merci de votre attention et, oui, amusez-vous bien à vous entraîner et à jouer avec Vinla AI Merci 7. Practice Example - Compare side-by-side companies & ETFs: Les investisseurs sont invités à assister à une conférence supplémentaire sur Vinley et sur façon d'utiliser Vinley pour mettre en place un processus d'investissement efficace Cette conférence supplémentaire porte donc sur une nouvelle fonctionnalité que nous avons ajoutée à Vinley, je souhaitais avoir moi-même, à une comparaison côte à côte des entreprises, et je sais que certains utilisateurs ont déjà fourni de nombreux commentaires positifs concernant cette capacité visuelle de commentaires positifs cette capacité visuelle de simplement comparer les ETF et les actions côte à côte Alors laissez-moi vous montrer exactement de quoi il s'agit. Donc, je veux dire, pour en revenir à Je vais commencer avant de passer à l'écran de comparaison. Je vais commencer par l'écran d' analyse. Donc, si vous vous souvenez, le processus d'investissement généralement exécuté est une évaluation fondamentale. Pour un petit nombre d'entreprises, oubliez pas qu'en ce qui concerne le mode, nous ne comptons que les cent plus grandes marques du monde depuis 13 ans, et que nous comptons environ 2 000 entreprises dotées du NPS et de l' eNP , notamment de la criminalistique Donc, ce que nous avons maintenant ajouté, vous voyez ici, si vous voyez ma souris bouger, nous avons ajouté un écran de comparaison. Et l'écran de comparaison fonctionne de la même manière. Vous pouvez rechercher un actif qui ne figure pas dans votre portefeuille ou dans votre liste de surveillance. Donc, comme toujours, vous pouvez cliquer ici avoir tous mes actifs disponibles ici. Dans la même logique, vous allez avoir cette barre horizontale qui vous permet de comparer les actions AO ou les ETF côte à côte Nous allons également ajouter de la cryptographie dans quelques jours. Ainsi, vous pourrez également voir une comparaison côte à côte des actifs cryptographiques. Maintenant, vous voyez, bien sûr, qu'il est indiqué que certaines actions de l'ASEL sont une barre de recherche pour comparer des données en temps réel Je vais donc simplement comparer ici, disons, deux entreprises côte à côte. J'ai donc juste cliqué sur Porsche et sur Ferrari, vous voyez qu'ils apparaissent ici Et vous pouvez, je veux dire, je les supprime simplement ici. Bien entendu, vous pouvez à tout moment les supprimer, puis ajouter ou sélectionner de nouvelles entreprises. Par exemple, j'ajoute maintenant Proc and Gamble et je vais y ajouter Mondelez et du coca cola et du coca Vous pouvez donc le faire jusqu'à cinq. Vous allez voir ici que nous examinons les actions. Bien entendu, si vous cliquez maintenant sur un ETF, cela indiquera qu'il existe une inadéquation entre les types d'actifs, car vous êtes en train d' analyser des actions Donc, si vous voulez comparer les ETF, vous supprimez toutes les actions, puis je vais vous montrer à quoi cela ressemble Supprimez donc toutes les actions que vous souhaitez comparer côte à côte, et vous commencez par le premier ETF Cela définira la catégorie de comparaison avec l'ETF, puis je sélectionnerai simplement trois ETF que j'ai dans ma liste de surveillance Et vous avez ici une comparaison côte à côte avec les meilleurs pays, les principaux secteurs, la capitalisation boursière, la bourse, le dernier cours, le genre de choses, en fait, qui sont disponibles dans le cadre d'une comparaison côte à côte des ETF comparaison côte à côte avec les meilleurs pays, les principaux secteurs, la capitalisation boursière, la bourse, le dernier cours, le genre de choses, en fait, qui sont disponibles dans le cadre d'une comparaison côte à côte des ETF Permettez-moi donc de revenir en arrière et vous le montrer concrètement à travers un exemple J'étais donc sur le point de comparer les paris sur le propane, les mondels Coca Cola, par exemple, et d'y ajouter Unilever . Nous en avons donc quatre maintenant. Nous en examinons donc quatre côte à côte. En quoi consiste réellement la première partie ? Vous allez avoir une comparaison des fondamentaux côte à côte. Les principes fondamentaux sont donc les mêmes, disons, les mêmes détails que ceux de l'analyse fondamentale. Nous commençons donc par la fiabilité des données financières. Nous commençons, puis nous poursuivons avec la solvabilité et la solidité financière, la rentabilité, le rendement des revenus passifs pour les actionnaires, les principaux indicateurs financiers Bien entendu, vous avez toujours l'agent AI à votre disposition. Nous avons donc également les assistants de l'IA ici. Vous pouvez toujours cliquer ici et envoyer une invite à l' agent Vinley AI, par exemple. OK ? Alors permettez-moi de minimiser cela. Revenons donc à l'écran de comparaison. Et bien sûr, nous avons les feux de signalisation qui vous aident, en fait, interpréter très rapidement les éléments visuels. En plus de cela, nous avons un écran d'analyse fondamental, donc une représentation visuelle. Cela a été, je dois dire, très délicat, mais je voulais avoir cette représentation visuelle avec l'équipe . pour les mêmes catégories d'éléments, s'il s'agit de la solvabilité, de la solidité financière, la rentabilité, de la liquidité, revenus passifs et de la fiabilité Et vous allez voir, en fait, il nous a fallu beaucoup de temps pour trouver la bonne logique, en particulier lorsque vous avez des valeurs extrêmes, comment, par exemple, créer la représentation visuelle d' un ratio actuel d' une marge opérationnelle. Alors voyez, bien sûr, nous voici dans un secteur très similaire où ils se chevauchent Mais bien sûr, vous pourriez dire : laissez-moi ajouter, je dis simplement maintenant, laissez-moi y ajouter Uber, par exemple. Et il suffit de cliquer dessus pour ajouter Uber. Et bien sûr, si vous souhaitez modifier, vous pouvez simplement cliquer ici et supprimer l'un de ces actifs ici Nous examinons les actions et nous en ajoutons un supplémentaire. Tu ne peux en faire que cinq. Donc, si j'ajoute Nike, nous disons que pour le moment, nous en avons limité à cinq parce que je veux dire qu'il faut beaucoup de ressources pour le faire. Et nous pensons également que, du point de vue de l' ergonomie et de l'interface utilisateur, cinq suffisent certainement. Ce que vous avez également, c'est que vous pouvez effectuer une comparaison des évaluations intrinsèques côte à côte. C'est donc extrêmement puissant et il n'est pas simplement statique. Je veux donc dire que pour ceux qui ont déjà effectué évaluation intrinsèque sur l'écran d'analyse d'une action spécifique, ayez les mêmes valeurs. Vous avez tout ce qui est une évaluation relative, et encore une fois, vous avez l'agent IA, bien sûr, qui est là. Vous voyez que l'agent AI est revenu avec une réponse. Si vous ne vous en souvenez pas, vous pouvez simplement cliquer dessus et dire : OK, qu'est-ce que l'évaluation relative ? Je vais donc simplement minimiser cela. Nous avons donc le rapport prix/bénéfices, tout ce qui concerne l'évaluation relative, prix du flux de trésorerie disponible, le prix comptable, etc. Et vous avez également les derniers prix. Vous voyez donc que c'est le dernier jour d'avril où je fais cet enregistrement. Vous avez la valeur intrinsèque actualisée des bénéfices futurs occasionnels actualisés. Nous avons maintenant également complètement écrit les étiquettes au lieu d'avoir les abréviations Et ce que j'aime vraiment, c'est que cela permet de faire une analyse de sensibilité pour toutes ces actions, en fait, d'accord ? Mais si vous souhaitez modifier, vous pouvez modifier votre taux de croissance, et cela ne fera que modifier les valeurs du titre dont vous avez modifié l'hypothèse. Vous voyez donc que les valeurs changent, bien sûr, et nous lui donnons juste 5 % pour surveillante Et je pense que c'est quelque chose très puissant qui vous permet de réellement réaliser évaluations intrinsèques côte ayant la capacité de modifier les variables d'entrée pour l' évaluation intrinsèque à la volée Je pense que c'est très puissant. Le dernier. Donc, je veux dire, nous avons décidé pour le moment de ne pas fournir cette fonctionnalité, car soyons très honnêtes, sur les 38 000 actions que nous avons dans l'univers d' investissement, nous n' avons que les cent meilleures marques des 13 dernières années et les 2 000 meilleures entreprises du point de vue du NPS ENPS fournir cette fonctionnalité, car soyons très honnêtes, sur les 38 000 actions que nous avons dans l'univers d' investissement, nous n' avons que les cent meilleures marques des 13 dernières années et les 2 000 meilleures entreprises du point de vue du NPS Si vous pensez vraiment que c'est quelque chose que vous voulez avoir, je veux dire, nous pouvons créer un site par site pour les modes. Pour le moment, nous avons décidé de ne pas le faire, mais nous avons déjà créé le site par site pour la criminalistique Cela vous permet en fait de voir très rapidement. Et si vous vous souvenez, nous avons amélioré pour nos utilisateurs, nous avons également amélioré la séparation des huit sous-variables du score de Beni Jam Nous utilisons donc principalement, en criminalistique, le score de Beni Jam comme première mesure indirecte Mais si vous vous lancez dans la criminalistique, vous pouvez effectuer l'analyse décennale. C'est donc très puissant, je dois dire. C'était donc difficile à reproduire ici. Nous nous sommes donc vraiment concentrés sur le score de Beni Jam, et en fait, vous ne pouvez pas le voir, alors laissez-moi simplement supprimer une entreprise Supprimons le Coca Cola. Dans les hôtels Hyatt, par exemple, c'est celui-ci. Et vous allez voir qu'en effet, bien sûr, si vous vous souvenez des exemples Hyatt a un ESCR Benish rouge, le Beni Jam Score ne semble pas bon chez Hyatt. Et puis vous avez les différentes sous-variables. Vous avez donc les deux catégories, sous-variables du Beni Jam Score, qui sont réellement liées à signaux potentiellement directs de manipulation des bénéfices et d'autres qui sont plutôt liées, disons, si ces variables sont mauvaises, cela créera une pression sur la direction et incitera à éventuellement commencer à manipuler les chiffres C'est donc ce que vous avez également ici sur l'écran médico-légal. C'est essentiellement ce que je voulais vous montrer. Donc, si vous me le permettez, il suffit de vous le rappeler. Il s'agit donc d'un écran d' analyse typique dans lequel vous le faites pour une entreprise en particulier, vous travaillez par l'intermédiaire de l'entreprise et vous disposez de fonctionnalités très avancées. Mais maintenant, dans l'écran de comparaison, vous pouvez faire de même pour les actions. Vous avez également la possibilité de le faire pour les ETF. Bien entendu, pour les ETF, nous n'avons que les fondamentaux, et dans un avenir très proche, vous aurez également la possibilité d' analyser les fondamentaux des actifs cryptographiques C'est une mise à jour très importante que nous allons ajouter dans quelques jours En fait, tout va bien. J'espère que cela a été utile pour afficher l'écran de comparaison, et j'ai dit merci à tous les utilisateurs qui ont fourni des commentaires positifs quant création de cet écran de comparaison. Et oui, comme toujours, n' hésitez pas à nous vos commentaires en nous envoyant des e-mails à contact at vin.ai si vous aimeriez avoir des fonctionnalités spécifiques. N'hésitez donc pas à rejoindre notre communauté de discode ou à nous envoyer des e-mails, et nous analyserons ensuite si nous pouvons l'ajouter à la feuille Merci de votre attention. Je vous parlerai lors de la prochaine conférence. 8. Practice Example - Cash circulatory system: Mac Investis, bienvenue à une nouvelle conférence sur Do value investing et sur le thème spécifique de votre processus d'investissement à l'aide de Vinley AI En tant qu'investisseur, une chose qui est extrêmement importante pour moi est d'examiner le cycle de création de valeur d'une entreprise. Permettez-moi donc avant de vous montrer à quoi ressemble la situation à Vinley, juste pour réexpliquer et expliquer pourquoi le cycle de création de valeur, également appelé système circulatoire de trésorerie est extrêmement important pour les investisseurs Donc, si vous vous souvenez, pour ceux qui ont suivi la formation O value investing. Donc, s'il s'agit d'un simple examen d'un bilan, un bilan montre la création et la destruction du patrimoine de l'entreprise depuis le premier jour, depuis sa création, ce qui est différent du stim des flux de trésorerie du compte de résultat, si vous vous en souvenez Les états des flux de trésorerie et les comptes de résultat ne tiennent compte que d'une certaine période. Cela peut être un trimestre, un mois, un an. Le bilan, chaque fois que vous le consultez, vous constatez la création de richesse ou la destruction du patrimoine de la direction de l' entreprise depuis le premier jour. Il vous montre donc toute l' histoire de l'entreprise. Si vous pensez en termes de bilan, si vous vous souvenez de ceux qui ont fait l'autre opération très investie, mais encore une fois, cela a réchauffé les choses ici. Vous disposez donc de deux sources de capital. Vous avez des prêteurs. Ainsi, les personnes qui empruntent de l'argent à des créanciers, à des prêteurs, peuvent être des banques, même je ne sais pas, particuliers qui mettent l'argent à disposition par le biais d'un prêt à l'entreprise. Et vous avez des actionnaires, donc les actionnaires apportent généralement, pas toujours, des liquidités à l'entreprise, et ils détiennent une partie, disons, des droits économiques sur, entre autres, les actifs et les bénéfices générés par l'entreprise. Ce sont donc les deux sources de capital que vous avez sur le côté droit, n'est-ce pas ? C'est ce que l'on appelle des passifs. Vous avez une dette ou un type de dettes et un type de passif lié aux capitaux propres. Partons donc de l'hypothèse. Bien entendu, un actionnaire peut apporter une voiture, un ordinateur portable dans l'entreprise en tant qu' actif tangible sera évalué par le comptable. Mais supposons qu'un investisseur apporte des liquidités ou que des détenteurs de dettes fournissent des liquidités à l'entreprise. Ce que nous espérons, ce que fera la direction de l' entreprise, qui se trouve au milieu, c'est qu'elle utilisera cet argent , qu' affectera cet argent et qu'il l'utilisera pour des actifs réels. Les actifs réels peuvent être l'achat d'une usine de fabrication , l' achat de bureaux, l'achat de biens, par exemple , ou l'achat de stocks, par exemple, matières premières qu'ils transformeront ensuite en produits semi-bons ou en produits finis qu'ils vont revendre, par exemple Ces actifs, donc les liquidités, sont convertis en actifs, et ces actifs généreront, espérons-le, un profit. Il s'agit du flux numéro trois, souvenez-vous, pour ceux qui ont suivi la formation, l'investissement dans la valeur automobile. Le profit est donc, disons, une sortie de trésorerie provenant des actifs Les actifs génèrent donc, espérons-le, des bénéfices. C'est ce qu'on appelle le flux de trésorerie opérationnel ou opérationnel . Ensuite, lorsque l'entreprise a généré un flux de trésorerie d'exploitation positif, la direction de l'entreprise et le conseil d'administration ont trois moyens ou trois choses qu' ils peuvent faire, en fait, avec un bénéfice positif généré un flux de trésorerie d'exploitation positif, la direction de l'entreprise et le conseil d'administration ont trois moyens ou trois choses qu' ils peuvent faire, en fait, avec un bénéfice positif généré grâce à un cycle d'exploitation. généré grâce à un cycle d'exploitation. Soit ils réinvestissent les liquidités générées par les bénéfices dans l' entreprise et ils achètent plus d'actifs, soit ils achètent plus d' usines, plus de voitures, plus d' espaces de bureaux, plus de matières premières Ou ce n'est pas exclusif. Le flux numéro cinq est qu'ils fournissent un rendement aux actionnaires, désolé, aux détenteurs de crédit, tout d'abord, afin de réduire le montant de dette si l'entreprise était endettée, et/ou le flux numéro six, ils fournissent un rendement aux actionnaires, qui peut être un dividende en espèces, mais il peut également s'agir du rachat d'actions sur le marché. Et cela peut être une combinaison de ces trois flux, d'accord ? Le flux de trésorerie d'exploitation numéro trois peut donc comporter un flux de trésorerie d'investissement qui revient à l'entreprise, mais il peut également comporter deux types de flux de trésorerie financiers, le premier consistant à réduire le montant de la dette de l'entreprise afin que l'entreprise paie également moins d'intérêts pour le service de cette dette, ou il fournit un rendement aux actionnaires. Maintenant, c'est la théorie et je me suis rendu compte 25 ans d'expérience en tant qu' investisseur, que c'est bien d'avoir cela en théorie. Je veux dire, je n'ai pas inventé ce système de circulation des espèces. Cela vient de la Harvard Business School J'ai donc suivi une formation sur la finance, et j'ai trouvé la façon dont ils l'expliquaient, le cycle de création de valeur extrêmement, extrêmement pertinent. Et cela m'a ouvert les yeux la façon dont les sources de capital génèrent réellement des bénéfices et comment elles sont transformées en actifs qui, espérons-le, génèrent un bénéfice d'exploitation. Et que peut-il se passer alors avec le flux de trésorerie d'exploitation ? manquait, c'est tellement au-delà de la théorie, d'une façon de voir les choses. Et c'est essentiellement ce que nous avons fait avec Vinley. Alors laissez-moi vous montrer ce que nous avons fait à Vinley. Alors laisse-moi simplement passer ici. Donc, ce que nous avons fait à Vinley, permettez-moi de me reconnecter. Toutes mes excuses. J'étais bloqué, alors permettez-moi de me reconnecter à l'application Donc, ce que je vais vous montrer c'est que depuis quelques jours, vous avez la capacité de visualiser le système circulatoire du cache, le cycle de création de valeur Donc, quand je vais ici pour analyser, je vais juste prendre Microsoft. OK ? Permettez-moi donc de sélectionner Microsoft pour Microsoft qui est là. Par exemple, j'aurais pu le trier par ordre alphabétique. Ça n'a pas d'importance. Je m'occupe des finances. Et je me souviens que nous avons vision côte à côte, ce qui est, je pense, une vue unique que presque personne n'a Je pense que je le dis avec beaucoup d'humilité. Mais nous avons ajouté celui-ci, le système circulatoire Cash, et regardez à quoi il ressemble. Donc, ce que vous avez maintenant pour chaque entreprise, c'est que, bien sûr, vous aviez déjà avant le principal sur le côté gauche, les principaux indicateurs financiers, vous aviez déjà les liquidités d'exploitation, liquidités d' investissement, etc. Mais ce que nous avons fait ici correspond exactement à ce que j' ai appris à la Harvard Business School et à ce que j'ai enseigné dans l'Audi Var investissant sur la manière d'examiner le système de circulation des liquidités des entreprises. Et ici, par exemple, vous voyez Microsoft, permettez-moi de zoomer un peu. Vous pouvez voir ici que Microsoft possède de trésorerie d'exploitation de 136 milliards de dollars. Donc, bien sûr, vous pouvez le faire sur une base trimestrielle et annuelle, bien sûr. Vous pouvez passer de l'un à l'autre. Il faudra donc le dernier. Donc, pour le moment, nous avons des limites, il s'agit du dernier exercice financier complet ou de la dernière revue trimestrielle. Ainsi, lors du dernier examen financier annuel, Microft a généré 136 milliards de dollars de flux de trésorerie d'exploitation Il s'agit de liquidités réelles qu' ils ont générées, et ils ont investi 72 milliards de dollars, et ils en ont fourni 51 sous forme de flux de trésorerie de financement. Ce qui est intéressant, c'est que lorsque vous regardez la visualisation, la visualisation, vous allez avoir le même nombre, 136 000 000 072, vous ne verrez pas le 51 parce que le 51 Mais laissez-moi d'abord faire les premières choses. Ce que j'ai appris de la Harvard Business School est que la première chose à faire lorsque l'on examine opérations d'une entreprise est sa rentabilité. Dans quelle mesure l'entreprise génère-t-elle des bénéfices grâce à ses actifs ? Donc ici, l'entreprise a un bilan de 619, soit 620 milliards de dollars Et l'entreprise a pu avec ce montant d' actifs, générer 136 milliards de dollars de flux de trésorerie d'exploitation, ce qui est fantastique. Cela représente 22 % du total des actifs. Si vous prenez une autre entreprise, je prends juste Nestlé, par exemple, vous allez voir, eh bien, cette entreprise va toujours bien, donc elle génère 12 % Mais si j'en prends un qui n'est peut-être pas aussi bon, par exemple, les hôtels Hyatt, ils ont juste réussi à générer 2 % Le flux de trésorerie d'exploitation ne représente donc que 2 % du total de leurs actifs, ce qui est en fait une mauvaise chose. Si je reviens à Microsoft, c'est la première chose à faire, c' est de vraiment rendre le système circulatoire pratique ici. Généralement, dans un scénario typique, si vous vous souvenez de ce que j'ai dit à propos de l'investissement axé sur la valeur ajoutée chez Audi , l'entreprise a normalement , tout d' abord, un flux de trésorerie d'exploitation positif. Il peut arriver que l'entreprise ait un cash-flow d'exploitation négatif. C'est très problématique. Et si, dans l' hypothèse où l'entreprise a un flux de trésorerie d'exploitation positif, elle réaffectera normalement un certain montant à l'achat de nouveaux actifs, augmentant ainsi le montant des actifs. Et c'est ce que fait Microsoft ici. Vous voyez donc qu' ils ont effectivement alloué la moitié du flux de trésorerie d'exploitation. C'est donc précalculé par Vinley ici, et vous avez le feu de signalisation. Donc c'est orange. C'est beaucoup. Cela signifie donc que pour le moment, Microsoft a un ratio de réinvestissement très élevé Ils dépensent une grande partie de leurs bénéfices, et si vous avez suivi l' histoire de Microsoft, oui, c'est vrai, car l'entreprise investit beaucoup dans les centres de données et dans l'IA. C'est pourquoi ils exploitent des flux de trésorerie. En fait, ils allouent pour le moment près de la moitié de cette somme à l' achat de nouveaux actifs, achetant des puces à Invidia par exemple en achetant des puces à Invidia ou en augmentant la capacité de leur centre de données Ensuite, ce dont ils ont besoin également, si vous vous souvenez, sont les 72 milliards de dollars, puis ils en ont 51 milliards pour financer les flux de trésorerie. Ce que je n'aime pas quand je me contente de fournir ces trois chiffres, c'est que je ne vois pas clairement le cycle de création de valeur, le système de circulation monétaire. Ainsi, ce que nous avons fait à Vinley, nous avons divisé le flux de trésorerie du financement entre tout ce qui concerne réduction de la dette et tout ce qui concerne les dividendes en espèces versés et les rachats d'actions Donc, en gros, ce qui est intéressant, c'est que vous voyez qu'ils ont réduit leur dette de 8 milliards de dollars. Vous avez même ici le ratio dette financière/fonds propres de Microsof qui est très faible à Ils ont quand même un montant total de dette après le remboursement de 43 milliards dette après le remboursement de 43 milliards de dollars, mais ils ont réduit leur dette de beaucoup, en fait. De plus, vous voyez qu' ils ont affecté 17 % du flux de trésorerie d'exploitation au versement de dividendes. Pourquoi est-ce orange ? Parce qu'en tant qu'investisseur en VA, j'aime atteindre 30 à 70 % en termes de ratio de distribution de dividendes, si vous vous souvenez, pour ceux qui ont suivi la formation, l'investissement axé sur la ADiV Donc ça donne le feu de signalisation. C'est donc très positif car ils ont considérablement réduit leur dette. Le ratio de la dette financière par rapport aux fonds propres est également assez faible. Vous pouvez également voir ici ce qu'ils ont fait en allouant 17 % du flux de trésorerie d'exploitation aux dividendes en espèces et 12 % du flux de trésorerie d'exploitation au rachat d'actions sur le marché. Allez vous montrer un exemple qui est également intéressant et qui vous que les flèches peuvent réellement changer de direction. Par exemple, je parlais d'Hiottel. Hiottls avait donc un petit flux de trésorerie d'exploitation de 2 à 7 %, c'est pourquoi il Ce n'est pas fantastique. Il serait prêt. Ce serait négatif, en fait. Ce qui est intéressant, c'est que vous voyez ici et que nous indiquons une flèche rouge pour indiquer qu'il y a eu un flux de trésorerie positif pour les investissements. Comment est-ce possible ? Donc, même la plupart de mes étudiants ne comprennent pas souvent, et je dis cela avec beaucoup de respect. Ils ne comprennent pas comment un flux de trésorerie d'investissement peut être positif, car normalement, la valeur typique devrait être le flux de trésorerie d'exploitation positif, flux de trésorerie d' investissement négatif, la réduction de la dette négative. Et s'il y a un certain rendement pour les actionnaires par le biais de rachats d'actions ou de remises de fonds, également être négatif Telles sont les valeurs typiques. Mais les valeurs ne sont pas toujours les mêmes. flux de trésorerie d'exploitation peut être négatif, tout d'abord, lorsque l'entreprise ne génère pas de profit sur ses propres actifs. trésorerie d'investissement, qui est normalement négatif, peut devenir positif. Comment, lorsque l'entreprise vend ses propres actifs ou vend une division de son activité, par exemple, elle dispose d'un flux de trésorerie d'investissement unique en vendant ses actifs. Mais bien entendu, ces actifs réduiront la taille du bilan. Ces actifs disparaîtront au cours du prochain cycle d'exploitation. La dette peut, dans ce cas, être réduite, mais elle peut aussi aller dans l'autre sens. La valeur de la dette peut être l'émission de titres de créance, de sorte que l'entreprise est plus endettée que la réduction de la dette. Nous allons donc analyser cela et nous vous le dirons. Je ne me souviens pas si c' était une Porsche, je crois. Je ne me souviens donc pas qu'en matière de dette par dette, ils n'ont évidemment pas réduit leur dette ici, mais le ratio est toujours correct. Mais, par exemple, sur les actions, voyez ici qu'ils dépensent une certaine somme d'argent en dividendes en espèces dans le rapport annuel ou dans le cycle annuel. Mais, par exemple, voyez ici que la flèche sur les actions émises est l'inverse, vient de droite à gauche. Pourquoi ? Parce qu'il existe un mécanisme de dilution des fonds propres. La société n'a donc pas racheté d'argent ni d'actions sur le marché. Elle a en fait imprimé de nouvelles actions, peut-être pour les plans d' options d'achat d'actions des employés, par exemple. Donc, ce qui est intéressant vous allez voir, par exemple, que Porsche détenait 52 milliards d'actifs au c'est que vous allez voir, par exemple, que Porsche détenait 52 milliards d'actifs au cours de la dernière année. Ils ont généré 6 %, ce qui est toujours satisfaisant en termes de flux de trésorerie d'exploitation. Donc, la rentabilité sur le montant total des actifs. Ils ont dû investir beaucoup. Ils ont donc investi plus que le flux de trésorerie généré. Cela signifie donc que le solde de trésorerie a diminué pour ceux qui analysent couramment ces chiffres. Je n'ai pas alloué d'argent pour réduire la dette. Ils ont versé 58 % du capital, ce qui représente une part de 30 % à 70 %, ce qui est, moi, une bonne chose pour les actionnaires, et ils ont néanmoins entraîné une dilution des actions. n'est pas grand-chose de très mineur, Ce n'est pas grand-chose de très mineur, mais ce sont des choses typiques que vous devez examiner. Et encore une fois, par exemple, cette affaire, Proc Dan Gamble Vous le voyez donc encore une fois. En général, Proc and Gamble dispose d'un très bon flux de trésorerie d'exploitation, 48 % du total des actifs L'investissement est négatif, ce qui est, disons, une orientation typique des flux de trésorerie d'investissement. L'entreprise qui n'investit que 21 %, n'est donc pas une activité à forte intensité de capital. Ce qui est intéressant, c'est que la dette a augmenté. Vous voyez donc ici une flèche rouge, et vous voyez qu'elle a augmenté grossièrement de 8 % du montant total des fonds. Ce n'est pas énorme, 630 millions de dollars sur une dette de 34 milliards de dollars, et le ratio dette financière/fonds propres est quand même de 0,66, donc c'est plutôt bien Ils ont dépensé 55 %, ce qui représente pour moi en tant qu'investisseur de Val un ratio de distribution de 30 % à 70 % Ils se situent donc au milieu de ce ratio de distribution de dividendes. Ils ont également dépensé de grosses sommes d' argent pour racheter des actions sur le marché. C'est donc aussi quelque chose que je voulais vous montrer. Vous avez donc maintenant vu les différents cas. Encore une fois, si je reviens à Markov, qui est l' exemple typique où vous voyez comment les flèches devraient généralement aller, alors que lorsque les flèches sont anormales, vous allez voir que nous allons les rendre rouges, en fait Cela vous indique un peu ce qui se passe dans l'entreprise, et du moins pour moi, il s'agit d'un outil extrêmement stratégique permet de voir comment la direction emploie, en fait, l'argent qui en sort. Eh bien, la première chose que je vais examiner , est-ce que le niveau de trésorerie d'exploitation est positif ou non ? S'il est négatif, l'entreprise est en difficulté. C'est sûr. Tu dois analyser ça. Et puis, quelle mesure sont-ils réellement intensifs en capital ? Et que font-ils pour réduire la dette ? Offrent-ils un certain type de rendement aux actionnaires ? Nous avons donc fractionné le flux de trésorerie du financement. J'espère que cela vous a été utile. Je voulais te montrer ça. Honnêtement, encore une fois, en disant qu' il y a beaucoup d'humilité, je pense que c'est extrêmement puissant, et je n'ai vu aucune plateforme en faire autant. La plupart des plateformes vous fourniront donc le flux de trésorerie d'exploitation et le financement des flux de trésorerie d' investissement, mais elles ne fourniront pas la logique du cycle de création de valeur. J'espère donc que cela vous sera utile en tant qu'investisseur sérieux, et j'espère que cela vous aidera à analyser le moment où vous allez effectuer votre parcours d'investissement, investir sérieusement dans des entreprises et à analyser la manière dont l'entreprise utilise les dossiers qu'elle génère, espérons-le , si elle a un flux de trésorerie d'exploitation positif. Merci de votre attention et je vous parlerai lors de la prochaine conférence. 9. ValueInvestingwithVinleyAI Chapter3: D'accord. Bienvenue, investisseurs. Merci d'avoir pris le temps de lire la conférence de clôture. Ça va être très court. Je veux juste terminer ce que je vous ai montré ici. Donc, tout d'abord, et avant de conclure, chez Vinlat AI, bien sûr, nous accueillons volontiers les commentaires Je veux dire, nous essayons de créer cette application pour nous aider, en tant qu'investisseurs, à rendre notre voyage aussi efficace que possible. Donc, si vous avez des commentaires, s'il s'agit d'un bogue que vous observez, si vous souhaitez ajouter des éléments à notre feuille de route, si vous voulez en avoir si vous n'aimez pas, bien sûr, et si vous avez des choses que vous aimez, veuillez nous faire part de vos commentaires. Nous sommes, bien sûr, très attentifs et nous voulons écouter les commentaires notre communauté. Vous avez un formulaire de commentaires lorsque vous accédez à Vinla dans le menu de votre profil, suffit de cliquer sur Contacter le support et il nous enverra un e-mail. En fait, il vous suffit de remplir ce que vous voulez ici C'était donc essentiellement le but de ces trois conférences. Je voulais partager avec vous comment investir. donc d'un processus d'investissement typique que j'effectue, j'espère que vous avez compris que lat AI est déjà beaucoup plus puissant en termes de connaissance des points de données, des courtiers, mais aussi en termes d'interface utilisateur ajoutée à celle que nous avions avec Ving GBT Donc, si vous voulez en savoir plus sur villa.ai, bien sûr, rendez-vous sur notre site Web. Également via notre site Web. Vous pouvez nous contacter. Nous allons organiser des webinaires. Bien sûr, je ne l' ai pas mis ici, mais nous avons aussi une chaîne YouTube. Et à partir du 15 mars, vous pouvez vous connecter et vous inscrire à Vinla en accédant à app.ai, ou vous pouvez simplement accéder à notre site Web, et depuis le site Web, vous pourrez accéder à cet écran de connexion, qui est l'écran de connexion de Vinlay Sur ce, je vous remercie beaucoup de votre attention. Si vous avez des questions, bien sûr, si cette vidéo est sur YouTube ou sur plateformes comme You Dare me ou Skillshare, veuillez nous contacter Toutes les questions sont les bienvenues. utiliser les sections de questions-réponses ou les sections de commentaires des différentes plateformes disponibles, et nous sommes impatients de recevoir vos commentaires. Je vous remercie donc beaucoup. J'espère que vous apprécierez l'incrustation, comme nous l'apprécions Nous avons déployé beaucoup d'efforts depuis deux ans et plus particulièrement depuis l'été 2025 pour construire cette plateforme. Alors merci beaucoup et à très bientôt.