Investimento de valor com a Vinley AI

1. Introdução ao curso: Investidores. Bem-vindo a este novo treinamento Value Investing with ll.ai. Meu nome é Kenny Carrera. Nos últimos 27 anos, fui um investidor de valor. Consegui me aposentar ativamente aos 49 anos graças ao Value Investing. Enquanto isso, também sou diretor independente do conselho e também gerencio algumas empresas de tecnologia O objetivo deste treinamento, em primeiro lugar, não é um treinamento de investimento e também não deve ser considerado um conselho financeiro. Em geral, estou compartilhando como usar o ll.ai como uma ferramenta que criamos, primeiro lugar, para nós mesmos e que criei com a equipe para aumentar a produtividade do meu processo de investimento. Estrutura de custos, começaremos com uma introdução à IA e às demonstrações financeiras apenas para definir um pouco o cenário. Em seguida, usaremos uma IA de navegação do Vinla. Explicaremos onde encontrar várias informações, como realizar análises. Haverá alguns exemplos práticos. O primeiro exemplo será executar uma análise fundamental, avaliação intrínseca e modo com o Vinla AI e, em seguida, um exemplo mais avançado, digamos, prático, como executar uma Análise usando algumas métricas das quais você provavelmente nunca ouviu falar, como BenijamScore, Sloan ratio e Banfoldslaw E, claro, concluirei com uma palestra bônus Como sempre, na plataforma Skillshare, a possibilidade de enviar o curso inclui duas tarefas em potencial que você pode enviar e que eu possa A primeira é analisar a Hyottls, que provavelmente é uma marca que você conhece do ponto de vista da contabilidade forense Há algumas coisas interessantes a serem analisadas com yottls do ponto de vista da contabilidade forense E então a segunda tarefa que você pode fazer é escolher uma empresa que você goste Esta manhã, tive um aluno que fez Rolls Royce e me enviou sua tarefa, e então você pode realmente examinar a empresa e realizar uma análise fundamental e uma avaliação intrínseca Obrigado e aproveite o curso. 2. ValueInvestingwithVinleyAI, Capítulo 1: Investidores, bem-vindos de volta a um novo treinamento. Desta vez, é um treinamento relacionado ao investimento em valor, mas, mais especificamente, como alavancar a inteligência artificial violenta, que é, na verdade, o aplicativo que criamos como investidores de valor, em primeiro lugar, para nós mesmos, mas também para outros investidores de valor em todo o mundo Portanto, é uma atualização do treinamento formal que falava sobre o Winch GPT Então, o objetivo, como eu disse, desse treinamento é realmente apresentar a você o villain.ai, que é essa plataforma baseada em IA para investidores em valor. E, portanto, apenas uma nota de cautela. Este não é um treinamento detalhado sobre investimento em valor. Então, é claro, vou falar sobre investimento em valor. Eu vou te mostrar como executar um processo de investimento completo. Quer dizer, pelo menos como estou fazendo isso em villain.ai. Mas se você realmente quiser entrar nos detalhes do investimento em valor, eu realmente recomendo que você faça o treinamento em investimento sem valor. Na verdade, este é apenas um treinamento de menos de 2 horas apenas para apresentá-lo ao ville.ai e ajudá-lo a usar e aproveitar o so ville.ai como uma poderosa ferramenta de investimento em valor E sempre, é claro, as coisas sobre as quais estou falando sobre ela podem mudar e evoluir à medida que, é claro, desenvolvemos continuamente o roteiro do vile.ai Então, em termos do primeiro capítulo, quero apresentar a você o villin.ai, de onde venho com minha cofundadora Adriana , sobre isso e também sobre como solicitar modelos de linguagem grandes e também como navegar no Villain Porque o que eu já disse é que Vinlat AI comparado ao Ving GPT, quero dizer, tivemos centenas e centenas de estudantes que acabaram de fazer o treinamento específico no O Vin GPT era um GPT personalizado construído em Open AI. Na verdade, o Vinla tem uma interface de usuário, que permite que você tenha portfólios, listas de observação e avisos de lançamento Vou mostrar isso para você, mostrar instruções, pré-programar solicitações para a IA, mas também tem o complemento Então, estamos tentando ter o melhor dos dois mundos. Então, apresentamos o vinla.ai. Antes de fazer isso, acho importante que você entenda qual é a minha jornada. Então, comecei a atuar como investidor de valor há 27 anos, certo? Isso não me torna muito mais jovem quando digo isso. E com a sorte, me sinto muito sortuda de, em 2022, poder simplesmente parar de trabalhar no meu trabalho diário. E naquela época, na verdade, ainda hoje, eu só vivo e nosso orçamento familiar é puramente coberto pelos dividendos que vêm nossa carteira de investimentos em valor A jornada começou em 1999. E se eu puder resumir realmente as pessoas que me inspiraram e influenciaram, essas são as cinco pessoas O primeiro é Ben Graham, que foi tutor de Warren Buffett Então, Ben Graham, aprendi por meio de seu livro, Intelligent Investor, como, pelo menos de uma perspectiva de variação relativa, como encontrar empresas baratas O que Warren Buffett e Charlie Monga acrescentaram a isso. E como eu disse, Warren Buffett foi aluno de Ben Graham, acho que foi na Columbia University, se não me Então, Warren Buffet e Charlie Monga me ensinaram , por meio das reuniões anuais da Cholo, por meio de livros, etc., podcasts, como realizar uma avaliação intrínseca e também como analisar os modos estratégicos das empresas analisar Portanto, o modo é realmente a vantagem competitiva que sua empresa tem. Peter Lynch foi, para mim, muito interessante porque também me ensinou a olhar para empresas subvalorizadas, especificamente quando os mercados são emocionais E Aswa de Moderan, eu o considero um dos principais especialistas em avaliação Então ele é da Stern School of Business da Universidade de Nova York Stern School of Business da Universidade de E eu li seus dois livros que realmente abordam a matemática da avaliação, e isso me ajudou muito a descobrir quais são os métodos certos, o vocabulário certo Então, estou muito feliz que Aswa de Monderan tenha sido uma inspiração para mim nisso. Desafios que enfrento durante minha jornada de 27 anos, na verdade, foram muitos. A primeira porque eu comecei antes de 1999, investindo no mercado de ações, mas não sabia como investir. Então, foi realmente em 1999 que comecei a investir como investidor de valor. Então, naquela época, percebi que não sabia como valorizar uma empresa. Então, quando o mercado está lhe dando um preço de ação, esse é um preço justo ou não é um preço justo? O mercado está exagerando e realmente o mercado está aquecido, como dizemos, então o preço é totalmente exagerado, ou o mercado está realmente emocional e você pode comprar a empresa Esse é o tipo de coisa em que eu estava lutando para ter respostas claras e fáceis quando comecei como investidor de valor. Além disso, como calcular o valor intrínseco. Muitas pessoas, quando ouvem o termo valor intrínseco, sempre inventam um método de caixa descontado Então, quero dizer, muitas pessoas usam arquivos do Excel para isso, e nos arquivos do Excel, você sabe que pode estar errado. Você precisará acessar os relatórios financeiros para extrair valores e inseri-los como variáveis no arquivo Excel. E isso sempre me levava como um processo de duas horas para uma empresa. Mas se você tem 15 empresas em seu portfólio e faz isso trimestralmente, isso é, quero dizer, muito tempo Então, na minha opinião, deveria haver um método para tornar isso muito mais produtivo e muito mais eficiente. Qual causa de capital ou qual taxa de desconto usar, vi analistas recomprarem. Não divulgaremos quais empresas, empresas de investimento. Eu vi esses repositórios, mas também sites como Morningstar oferecem recomendações de compra e venda, mas é um modelo de suposição de caixa preta Você não tem ideia de como eles valorizam a empresa? Quais são as suposições subjacentes que, para mim, criam falta de transparência e E também, quero dizer, eu também sou uma pessoa de negócios. Gosto de investir em empresas nas quais entendo o negócio das empresas e, entre as métricas que analiso, também vejo as empresas, está, entre outras, uma marca forte? O que os clientes e funcionários dizem sobre a empresa. E essas eram coisas que eu provavelmente tinha naquela época , antes de começarmos todo o projeto Ville, provavelmente seis, sete, oito sites que eu tinha que visitar. Então, tentamos consolidar em Ville dot em um único site E por último, mas não menos importante, quando digo isso, muitas pessoas tendem a sorrir, mas eu gosto de ler relatórios financeiros Mas às vezes eles são longos e muito complexos. Por isso, tentamos também apoiar por meio de um complemento de IA , digamos, a análise de relatórios financeiros E é só o começo do que temos atualmente em ville.ai. Estaremos desenvolvendo muito mais coisas aqui. Como eu disse, do VingPT ao villa.ai, começamos, na verdade, começamos o projeto com meu cofundador Adrian em novembro de 2023 Lançamos o Vin GPT, a primeira versão em maio de 2024 como um GPT personalizado na N open Mas o que nos faltava eram algumas coisas. Em primeiro lugar, não havia memória contextual. Então, usuários, quero dizer, se você tivesse um portfólio, eu tenho um portfólio com Rough Cut 15 empresas. Não quero sempre ter que explicar ao GPT qual é o meu portfólio Em segundo lugar, foi apenas uma sugestão, e acredito que concordo que esses grandes modelos de linguagem como Anthropic e CHA GPT, são Absolutamente. Eu também os estou usando. Mas, ao mesmo tempo, é apenas uma sugestão, e acredito que há coisas, especificamente em um processo de investimento , que podem ser muito mais eficientes por ter também uma interface de usuário complementada por um agente de IA Além disso, a qualidade dos resultados dependia parcialmente da qualidade das instruções Quer dizer, observamos isso de nossos usuários na primeira versão no Ving GPT antes do Vinladt Porque vimos isso. Quero dizer, tudo bem. Quer dizer, tenho uma tendência porque também fiz cursos de engenharia rápida para tentar ser específico ao escrever instruções. Mas muitas pessoas não sabem exatamente como escrever instruções, pelo menos hoje, em 2026 Então, essa foi a razão pela qual dissemos: Bem, talvez possamos criar em ville.ai, podemos realmente enviar solicitações para o agente de IA, mas as solicitações já foram pré-escritas por Eu vou te mostrar como isso funciona em ville.ai. E também o que observamos no Chan GPT, ou especificamente no Ving GPT, que com o mecanismo de subprocessamento de IA subjacente, depois que o modelo é 51, cinco pontos dois, tivemos o que é Agora não entramos em conversas sobre IA, mas percebemos que as solicitações eram exatamente as mesmas, dependendo do modelo que o usuário estava escolhendo, não estavam fornecendo resultados confiáveis Então essa também foi uma das razões pelas quais começamos, na verdade. Então, agora estamos gravando isso em meados de março de 2026. Então, começamos, na verdade , no verão de 2025, a criar esse arquivo para vile.ai, que lançaremos agora em algumas horas. Então, basicamente, vine.ai é Ving GPT com esteróides. Portanto, é um companheiro de IA aprimorado. Eu vou te mostrar as diferenças. Nós o pré-programamos também com instruções. Você também tem ajudantes de IA que você pode usar no companheiro de IA E tentamos realmente criar uma interface visual que também fosse boa e que pudesse ajudar os investidores em sua jornada de investimento. Então, não vamos entrar em detalhes. Quero dizer, você terá, quero dizer, você também pode baixar esses slides nas várias plataformas. Portanto, não há nada secreto aqui. Mas, quero dizer, é claro, usamos corretores de dados com curadoria, então não confiamos no HGPT on Tropic Portanto, temos, em primeiro lugar, pontos de dados que selecionamos de nossos próprios corretores de dados, entre outros, AMP no Canadá, Universidade de Nova York, Interbrand e, comparativamente, há Estamos conectados diretamente e também o reduzimos ao Federal Reserve dos EUA. Já temos em Lat AI primeira versão em que também estamos conectados à capitalização de mercado de moedas para ativos criptográficos, porque os ativos criptográficos chegarão muito, muito em breve Em Ville one dot two, você poderá até mesmo ter ativos criptográficos em seu portfólio. Então, estamos trabalhando nisso. Pretendemos também adicionar elementos de conformidade, como ESG, sanções, relatórios internacionais, relatórios internacionais, além de indicadores macro europeus e asiáticos, não apenas indicadores macro do FED dos EUA Muitas coisas estão acontecendo lá em termos de conhecimento organizado Enquanto isso, temos 180 páginas de nosso próprio conhecimento e escrevemos cada palavra, incluindo também 20 páginas aproximadas de conhecimento criptográfico Adicionamos livros específicos. Então, sim, você tem acesso ao livro Intelligent Investor de 1929 Também existem alguns trabalhos de pesquisa interessantes , trabalhos de pesquisa pública. Você tem as referências IFRS, US GAAP. Por isso, também estamos nos alimentando com conhecimento curado, VinLatai. Então, na verdade, há muitas coisas que são muito, muito melhores do que as que tínhamos na versão anterior, que era o Ving GBT Você tem muitas funções. Estávamos limitados no Ving GPT. Tínhamos apenas 30 funções. Agora temos 107 funções diferentes, incluindo análise contábil forense Isso não existe no Ving GPT. Ele existe agora no vil ponto a. Mostraremos como isso se parece em um processo de investimento típico Você tem uma lista de observação de portfólio , agora de tela e até mesmo um calendário pessoal. Eu uso isso em Vinla agora porque tenho meu próprio portfólio de 15 empresas Quero saber quando serão os próximos ganhos da minha empresa? Quando chegará o próximo dividendo. Então, isso é algo que eu também tenho em meu calendário pessoal em vine.ai. E ativos. Portanto, nosso escopo não mudou. Portanto, estamos agora em 60 mercados de ações globais cobertos. Versão aproximada, 38.000 ações, 10.000 ETFs e temos os primeiros ativos criptográficos que podem ser analisados, mas que, por enquanto, ainda não estão visíveis no portfólio Portanto, ao procurá-los, você não os encontrará, mas pode pedir ao companheiro de IA que realize, por exemplo, análises de Bitcoin, Ripple ou Etherium Então, uma coisa que eu sempre gostaria de lembrar às pessoas quando falamos sobre o vin.ai é que vile.ai é um modelo especializado de IA. Então, ele foi treinado por nós. Portanto, há pontos de dados selecionados. Há conhecimento curado, processos organizados. E, claro, é uma interface com curadoria, certo? Então, isso é realmente algo diferente de, por exemplo, quando você usa um modelo geral de IA como ChengPT ou Então, quero dizer, esse é um conhecimento muito amplo. Eles têm dados gerais. Eu vi alguns deles, e não é uma crítica que estou expressando aqui Deles, eles apenas pesquisam sites e depois fornecem os resultados do site. Então, isso cria, por exemplo, quando você tenta calcular a avaliação intrínseca de uma empresa, isso cria riscos porque, como eu sempre digo quando faço conferências públicas sobre Vt AI ou mesmo sobre GBT antes, se a IA está me dizendo que o valor intrínseco da Coca Cola está valor intrínseco da Coca Cola está entre $10 e $180 Quero dizer, isso não vale nada para mim. O que eu preciso saber é mais ou menos qual é o intervalo, qual é o intervalo, só estou dizendo que agora talvez $65-69 pela Isso é útil. É por isso que também, e eu acredito que existem muitos estudos acadêmicos sobre isso no mundo, e espero que os usuários entendam que é melhor ter uma IA especializada do que uma IA geral ou generalista Uma das coisas que eu também quero abordar é como solicitar modelos de linguagem grandes. Então, não vou entrar muito nos detalhes. Vou mostrar a evolução do que fizemos em villa.ai, mas quero mostrar a você, mesmo assim, ou pelo menos criar um pouco de consciência sobre como criar de forma adequada um modelo de IA, incluindo villa.ai Quero dizer, o que eu também aprendi nos cursos de engenharia rápida é que instruções eficazes geralmente têm duas características O primeiro é ser formulado corretamente e ser específico Então, tão explícito quanto possível e tão implícito. Quero dizer, evite receber instruções implícitas e também dê a eles todo o tempo para pensar especificamente quando for um baile de formatura complexo que exigirá muito processamento Você precisa informar explicitamente ao prompt. Não tenha pressa. se apresse em fornecer os resultados, por exemplo. Então, exemplos de questões de conhecimento geral poderiam ser quais são os principais princípios contábeis? Por que o retorno sobre o capital investido é uma boa medida de lucratividade ou desempenho Qual é a fórmula do DDM, por exemplo. Portanto, há questões de conhecimento geral que podem ser formuladas. E eu vou dar alguns exemplos. Vou te dar uma solicitação média. Então, por exemplo, aqui, eu estava usando o Vinla, então eu estava usando a IA em comparação com o Vine Ainda não estou mostrando toda a interface aqui. Eu estava perguntando ao modelo: você pode me fornecer uma lista das dez principais ações por capitalização de mercado na Bolsa de Valores de Nova York que têm um índice de PE abaixo de 15? OK. Você diria que esse já é tipo de aviso muito bom E eu vou te dizer, sim, mas é apenas normal. Por quê? Porque há algumas coisas que estão implícitas. Então, o que está implícito é que não estou mencionando esse elemento temporal , porque aqui, o modelo pode entender que estou solicitando as dez principais ações mais recentes por capitalização de mercado com um PE abaixo 15 na Bolsa de Valores de Nova York, mas também pode ser que o modelo apresente os resultados de 2024, por exemplo, porque eu não sou mencionando isso explicitamente, há um risco, ok Portanto, uma solicitação melhor seria, na verdade , adicionar a mesma solicitação, basta adicionar usando os dados mais recentes. Ou você escreve em março de 2026, por exemplo, que permitirá que o modelo seja muito mais explícito sobre o tipo de dados que você está realmente examinando e evitará o que é chamado de alucinação de IA ou pelo menos, um resultado em que você não esteja satisfeito com os resultados que o companheiro de IA forneceu a IA Então, uma das coisas que adicionamos ao vile.ai é que estou colocando desta forma. Estou dizendo isso com muito respeito, e estou dizendo isso por mim, porque quero dizer, escrever instruções é bom, mas às vezes sou preguiçoso mas às vezes sou Eu só quero ter os resultados de alguma coisa. Então, o que você verá na interface do usuário, e isso está espalhado por toda a interface do usuário do vila.ai, você realmente receberá instruções que poderá enviar ao mecanismo de IA sem precisar escrevê-las Aqui está um exemplo. Então, aqui eu quero pesquisar empresas subvalorizadas em Eu selecionei a Bolsa de Valores de Nova York E, na verdade, eu não escrevi o aviso que você vê no lado direito. Acabei de clicar em Pesquisar, uma das setas de pesquisa aqui. E com as variáveis que eu queria usar os controles deslizantes, então você vê que eu estou usando a interface do usuário, ela envia um aviso para o mecanismo de IA e o mecanismo de IA retorna com resultados, por exemplo Você vai ver isso. Isso está acontecendo na página de rastreadores Explicaremos mais tarde quais são essas páginas de forma muito breve. Portanto, a página da tela é encontrar empresas subvalorizadas usando três métodos o método do índice de Graham, o valor da empresa em relação ao EBIT no método de variação e a capitalização de mercado em relação ao CAF no Esses são os métodos atuais que usamos atualmente. Você verá o mesmo na tela de avaliação intrínseca, na qual você pode realmente enviar uma solicitação de pré-programa ao Vine para avaliar a avaliação intrínseca de uma empresa, se você fosse Warren Portanto, temos Peter Lynch ou Joel Green, mas esses são os métodos atuais que estamos usando atualmente Portanto, quando você está discutindo com um agente de AR, como dito, é importante escrever instruções explícitas para que as solicitações sejam precisas. E, claro, e isso é algo que se chama desambiguação Portanto, evite ambigüidades ao perguntar sobre uma empresa Então, por exemplo, se eu olhar esses três exemplos rápidos, faça uma análise fundamental da Hershey A primeira coisa que a Vnleyt AI fará é tentar entender quem é a Hershey Quero dizer, é claro, sabemos que Hershey é provavelmente o nome de uma empresa ou um nome de ETF Então, a primeira coisa que Viney fará é desambiguar. Então, ele verificará se tem a Hersche em seu universo de investimentos E talvez, se houver vários resultados, ele realmente pergunte qual deles você deseja analisar porque posso ter vários Hersheys no meu universo de investimentos Então Worry veinle sabe que, se houver apenas um, ele fará imediatamente a análise fundamental mesmo aqui, qual é o custo de capital da Nike, ele primeiro verificará qual é o código da Nike Quero dizer, é claro, você pode ser mais preciso se simplesmente jogar o ticker diretamente no motor de IA Então, esses são exemplos e coisas que o motor realmente fará por você. Então, isso é algo importante quando você escreve um modelo de IA, o que é chamado de ambiguação relacionada, por exemplo, a nomes de empresas ou nomes de ETF Eles estão navegando em Vinlay. Então, como eu disse anteriormente, quero dizer, Vinla não é apenas uma companheira de IA É um complemento de IA ou é um aplicativo. É um aplicativo visual que é, digamos, aprimorado por um companheiro de IA, onde o Ving GBT era apenas um modelo estimulante Então, o que você terá na incrustação, você terá no lado esquerdo, isso é o que estou mostrando aqui Acabei de pegar uma parte da tela inicial do Vinlay. Você terá à esquerda sempre essa barra de navegação disponível para você, onde você terá , pelo menos por enquanto, estamos em março de 2026 Análise inicial, calendário de rastreadores muito rapidamente antes do verão, pretendemos criar um radar mundial de desempenho e Mastery Você pode ler o que esses módulos farão. Além disso, uma coisa importante em muitas telas é que importante em muitas telas você sempre terá seu portfólio e lista de observação disponíveis. Basta clicar nele e ele executará a análise para você. Na verdade, a intenção deste aplicativo villa.ai aprimorado por um AI Companion é realmente tornar sua vida e sua jornada de investimento produtiva e eficiente possível. O que você verá na interface também é o que eu chamo de ajudantes de IA Portanto, os ajudantes de IA são ícones. Quando você clica nele, ele envia uma solicitação para Vinla Vinlaexplique-me, por exemplo, avaliação relativa Você também terá o que eu já estava mostrando aqui sobre análise fundamental. Você pode enviar uma solicitação ao clicar em uma seta na interface, para não precisar escrever a solicitação. O aplicativo embutido gravará a solicitação e a enviará ao agente de IA Você só precisa esperar pelos resultados e ler os resultados no companheiro ocular. Além disso, o que você tem em algumas telas é, na verdade, um agente de IA que não está diretamente visível porque sentimos que, por exemplo, analisando a análise fundamental de ações, o que era mais importante naquela era realmente ter as métricas disponíveis e o gráfico, por exemplo Mas você sempre pode solicitar que um agente de IA apareça clicando no terceiro ícone que você vê à direita aqui Se eu mover meu mouse, você provavelmente verá meu mouse se movendo aqui. E, claro, você pode então, quero dizer, o agente de IA aparecer. Você pode minimizá-lo. Você pode maximizá-lo para ter a tela inteira. Então brinque com isso e nos forneça um feedback que, é claro, será muito apreciado. Mas achamos que, em algumas telas, faz sentido termos o agente de IA sempre visível. Então, você verá isso quando estiver usando a interface. Então, estou dando agora um exemplo de um ajudante de IA. Então essa é a tela de avaliação intrínseca. Então é assim que você vê aqui, eu estou aqui em análise. Eu vou fazer uma avaliação. Então esse é o meu processo de investimento típico, primeiro fundamental, depois avaliação intrínseca, depois modalidade e depois contabilidade e depois Eu explicarei isso no capítulo dois deste treinamento. Então aqui você vê, por exemplo, onde está o ponto vermelho. Então, eu tenho esse auxiliar de IA em que o rótulo é uma avaliação relativa e, aqui, ao clicar nele, não preciso escrevê-lo Então, sim, não há problema em ser preguiçoso. Sejamos muito honestos sobre isso. Então, ele envia um baile de formatura para o agente de IA. Win, explique-me a avaliação relativa É isso, basicamente. Está bem? É disso que tratam os ajudantes de IA E você então receberá os resultados de, quero dizer, temos um conteúdo de conhecimento específico para os ajudantes de IA Então você entenderá que esse é o conteúdo proveniente de nossa própria base de conhecimento que Microphone Ariano está realmente escrevendo Está escrevendo a base de conhecimento para as ajudas A. Aqui está outro exemplo sobre os fundamentos. Então, eu ainda estou na bancada de análise. Então você vê que essa é a primeira subtela ou, digamos, primeira carta, que trata da análise fundamental de uma ação em ETF Então, aqui estou eu em uma ação, que é a LVMH, grupo de luxo que eu Eu tenho isso no meu portfólio, então eu só estou te mostrando aqui. Então, quero dizer, quando você clica nele aqui, já buscará todos os pontos de dados necessários Mas estou interessado em ter a interpretação. Como Winley avalia esses fundamentos? Só então tenho que clicar aqui nesta seta. Este é um ícone de envio rápido. E, na verdade, você não precisa escrevê-lo. Ele escreve para você. Diz: faça uma análise fundamental de mc dot pA, que é um tíquete que eu selecionei aqui. E o prompt foi pré-formatado por nós. Ou seja, eu diria que nosso conhecimento também é ter feito cursos rápidos de engenharia. Portanto, estamos estabelecendo expectativas explícitas em relação ao agente de AR de Vinlas Estamos dizendo que faça uma análise fundamental do ticker, formate a saída em uma tabela de marcação e avalie os Então, esse é o prompt de pré-programa que estamos enviando para Vinla, na verdade Então você não precisa escrevê-lo. É normal ser preguiçoso. Às vezes sou preguiçoso Eu apenas pergunto a Vinla, clicando no prompt, avalie os resultados desta empresa E eu acho que está tudo bem. Portanto, a intenção é tornar produtivo e que você possa realmente dedicar mais tempo às suas decisões de investimento do escrevendo instruções. Exemplo do agente de IA. Então você vê, eu acabei de ser mencionado alguns segundos atrás. Portanto, essa é a tela fundamental. Então, por padrão, você vê aqui, se você vê meu mouse se movendo, as telas fundamentais no lado direito não têm o agente de IA em comparação com a tela inicial. Você pode, ao clicar aqui no ícone, que ele realmente será lançado para que um agente de IA apareça, e você pode então discutir com Vinla se tiver perguntas específicas que não estejam relacionadas ao ajudante de IA ou você não estiver enviando uma solicitação específica E, claro, você vê isso aqui. Acabei de maximizar aqui para que você veja. Obviamente, você pode minimizá-lo, criar um novo bate-papo ou maximizá-lo. Portanto, maximizar significa que você está expandindo o agente de IA para a tela cheia E quando você a minimiza ou apenas a reduz, você realmente voltará a essa visão. Então brinque com isso, forneça feedback. Agradecemos qualquer feedback para tornar essa ferramenta o mais bem-sucedida possível. E Valla, isso é para o capítulo número um. No próximo capítulo, mostrarei como uso Vine para fazer meu processo de investimento para uma empresa específica. Então, obrigado por assistir e falar com você no próximo capítulo. Obrigado. 3. 2 minutos de integração rápida.: Bem-vindo à Vinley, sua plataforma de análise de investimentos baseada em IA para torná-lo um investidor mais inteligente Comece pesquisando qualquer ação, ETF ou criptoativo e adicionando-o à sua lista de observação ou portfólio Vinley ajuda você a organizar seus investimentos e rastrear oportunidades nos mercados globais em um só lugar Para ações, a Vinley fornece um processo de análise completo, desde fundamentos, avaliação, MOT até análise forense, ajudando os investidores a avaliar qualidade, avaliação, avaliação, Use o agente de IA da Vinle para obter explicações mais detalhadas sobre os fundamentos ou as principais métricas como confiabilidade das finanças, solidez financeira, lucratividade os fundamentos ou as principais métricas, como confiabilidade das finanças, solidez financeira, lucratividade e retorno aos acionistas. Em seguida, passe para a avaliação, onde Vinley ajuda os investidores a estimar e entender o valor intrínseco usando modelos de fluxo de caixa com desconto, estimativas de lucros futuros Vinley também ajuda a identificar possíveis sinais de alerta contábeis usando métricas de análise forense, como Beneish agregada Desejando comparar investimentos lado a lado, Vinley facilita a comparação dos fundamentos, avaliação, lucratividade e solidez financeira de várias ações lado a lado, de várias ações lado a lado, ajudando os investidores a alocar Vinley facilita a comparação dos fundamentos, avaliação, lucratividade e solidez financeira de várias ações lado a lado, ajudando os investidores a alocar capital com maior confiança. ETFs e ativos criptográficos, Vinley fornece análises fundamentais simplificadas com interpretação visual eficiente Avalie rapidamente os ativos criptográficos analisando o índice de qualidade da criptografia Vinley, idade do token, o domínio do token, a classificação de capitalização de mercado e os indicadores de risco com interpretação intuitiva do estilo de semáforo projetada para simplificar a análise de investimento para ativos criptográficos ou até mesmo comparar vários criptoativos ou até mesmo comparar vários Para ETFs, entenda rapidamente a exposição do setor. 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Por que escolhi algumas métricas junto com a equipe da ferramenta. Isso faz parte de um treinamento de investimento em valor. Mas aqui estou apenas mostrando o processo, como seria um processo de investimento típico. Então, a primeira coisa, é claro, é configurar seu portfólio e sua lista de observação, ok? Algo que você não tinha no VNC GPT antes. Então, a primeira coisa que você precisa fazer, quero dizer, pelo menos recomendamos que você tenha uma tela vazia congelada aqui. Você terá que decidir quais ETFs e ações deseja adicionar à sua lista de observação ou ao seu portfólio Se você o estiver adicionando à sua lista de observação, basta clicar em Adicionar lista de observação, digamos Adicionar, e, conforme mostrado aqui, ou seja , quantidades, custos, etc., serão reduzidos a zero Se você o estiver adicionando como um ativo em seu portfólio, é claro, precisará dizer qual é a quantidade, o preço de compra. A moeda de compra será definida por padrão porque está vinculada ao ticker e à data da compra Está bem? E então você clica em AD, e isso fornece esse tipo de resultado, este é um exemplo, em que você tem ativos marcados em amarelo aqui, que são ativos que você tem em seu portfólio, e então ele fornece uma comparação Quero dizer, o tipo típico de coisa que você encontra em sites de investimento financeiro, e aqui você tem os ativos que estão apenas na lista de observação. Mas a vantagem é que você os disponibilizará posteriormente. Então, em todas elas, você pode, é claro, clicar na lista de observação do seu portfólio, se quiser fazer análises sobre essas empresas Então, isso é para explicar para você como, em primeiro lugar, preencher seu portfólio ou lista de observação Por enquanto, ações de ETF ativos criptográficos chegarão muito, muito em breve, no segundo ponto A próxima etapa típica que eu faço depois de preencher minha lista de observação e meu portfólio é analisar os fundamentos e começar com os fundamentos da empresa Quer dizer, eu não sou um investidor em ETF. Tenho que ser honesto sobre isso, mas sei que muitos de vocês também são uma mistura entre investidores em valor e investidores em ETF Então, estou mostrando aqui as duas coisas em fundamentos. A primeira coisa é que, quando você vai para a tela fundamental, quero dizer, você pode pesquisar se o ticker não está disponível aqui, nem na sua lista de observação nem no seu portfólio, claro que você pode pesquisar aqui e analisar uma empresa que nem está em seus relógios ou Claro, isso é normal. Mas caso contrário, quero dizer, isso é como uma barra de navegação rápida onde você pode simplesmente clicar no ticker aqui e ele buscará todos os dados que você deseja Aqui estou na tela de análise fundamental. Então, para ações, ele busca as informações, as métricas de análise fundamental, como confiabilidade das finanças, lucratividade, solvência e solidez financeira, avaliação relativa, esse tipo de coisa ele busca as informações, as métricas de análise fundamental, como confiabilidade das finanças, lucratividade, solvência e solidez financeira, avaliação relativa, avaliação relativa Então, normalmente, as coisas que já fazíamos antes são VingBT e as coisas típicas que eu recomendo fazer ao realizar uma análise fundamental E então, é claro, o que você pode fazer é enviar uma solicitação para a IA e dizer a Willy Analise os fundamentos ETFs, você vê que, na verdade, quero dizer, Vinley sabe que quando o usuário seleciona um ETF, as informações não são iguais às informações sobre iguais Então, você terá, é claro, as informações dos ativos, mas terá as classificações do setor, as contra-classificações e terá imediatamente o agente de IA disponível nos ETFs Você também terá a taxa de despesas. Você também pode clicar aqui, quero dizer, não tenho certeza se você está vendo meu mouse aqui, mas você pode clicar aqui e perguntar ao Vine quais são as participações que o ETF realmente Então, por enquanto, isso é feito por meio de um prompt, por exemplo. Então isso é o que eu estava te mostrando aqui. Então, ampliando aqui. Então você vê esse clique. Novamente, eu estava usando LV mature. Então você tem informações sobre parentes, informações sobre ativos, descrição da empresa. Porque às vezes você está analisando uma empresa e está interessado apenas em saber o que uma empresa está basicamente fazendo. E você tem, então este é o nosso método, a confiabilidade da solvência financeira, lucratividade, renda passiva, e você também tem a avaliação relativa no lado direito Então, isso é analisar os fundamentos. Se os fundamentos parecerem corretos e perguntar a Vinlay qual é a opinião de Vinley sobre os fundamentos clicando neste R e pedindo ao inlay para avaliar os fundamentos, então a coisa típica que eu faço a seguir é, ok, ok Eu entendo o negócio da empresa. Qual é a avaliação intrínseca da empresa agora? Porque o mercado está me dando hoje preço das ações, e eu quero saber, na verdade, quanto a empresa realmente vale versus o que o mercado está me dando hoje em termos de preço das ações. Então, normalmente você vai para a segunda tela, que é a tela de nível dois de avaliação, como a chamamos E aí, de fato, o Inley fará, digamos, pré-cálculos para você, onde você não precisa enviar uma solicitação, ela aparecerá imediatamente na interface do usuário Então, você terá , em primeiro lugar, medidas de avaliação relativa Você terá imediatamente, mesmo sem enviar uma solicitação, o cálculo da avaliação intrínseca, do fluxo de caixa descontado, da avaliação intrínseca, dos lucros futuros descontados e do modelo de desconto de dividendos da avaliação intrínseca . Claro, isso será zero o DDM, se a empresa não estiver pagando nenhum dividendo, é claro, certo? Nós concordamos. E o que você verá ao usar o villle.ai, ele realmente fará o que é chamado de análise de sensibilidade. Então, isso é algo que foi para mim, muito importante como investidor, e ainda hoje, mesmo como diretor independente do conselho, muito importante. Quando você pensa em investimentos, como eu disse na introdução, precisa pensar, qual é o custo de capital e qual é a taxa de crescimento esperada para o plano de negócios, por exemplo. O que Winley fará automaticamente, e você verá, na verdade, que os controles deslizantes se movem automaticamente quando você clica na empresa à esquerda, isso predeterminará para você qual é a taxa média de crescimento do fluxo de caixa livre nos últimos três Talvez alguns de vocês não queiram usar um fluxo de caixa livre de três anos. aprimorar a interface do usuário aqui e adicionar, mostrando os três valores que temos, porque também temos crescimento, não apenas no fluxo de caixa livre, mas, por exemplo, no lucro líquido e na receita Por enquanto, decidimos fazer isso apenas na média de três anos com fluxo de caixa livre. E estamos usando da New York University. Então é isso que Aswa Asman Aran está fazendo com seus alunos, e eu sou grata por Ele sabe que estamos usando seu banco de dados. Na verdade, quando somos uma empresa precisamos calcular o valor intrínseco Na verdade, ele usa o custo de capital do setor como um indicador da empresa. Então, o que ele também faz, quando faz isso, analisa essas duas variáveis por padrão Se a taxa de crescimento foi negativa, pois temos que projetar o valor intrínseco, que é uma projeção futura dos lucros dos fluxos de caixa, Ville automaticamente definirá o crescimento como zero e o informará a e o informará Então, na verdade, haverá aqui uma mensagem em que diz: Eu defini a taxa de crescimento em 0% porque a taxa média de crescimento de três anos no fluxo de caixa livre foi de menos quatro 16%, por exemplo E se estiver acima de 10%, decidimos limitá-lo a 10%. Às vezes, você tem empresas que crescem 25% nos últimos três anos, mas isso é mais parecido com um investimento em crescimento. Decidimos isso e você pode mudar isso, é claro. Quer dizer, você pode modificar os controles deslizantes como quiser, e ele recalculará o IV, é claro, certo Nós apenas sentimos que quando você está fazendo uma avaliação de uma empresa pelos próximos dez anos, 20 anos, 30 anos, e a empresa está crescendo 78%, a empresa não será capaz de continuar crescendo em 78% É por isso que dissemos que o crescimento, se a análise de sensibilidade do crescimento estiver acima de 10%, vamos limitá-lo a dez. Vamos mencionar isso. Então, você verá na explicação de Vinla ela dirá que eu limitei o crescimento e dirá qual foi realmente média original de crescimento histórico do fluxo de caixa livre em três anos histórico do fluxo de caixa livre em Está bem? Então, isso é o que chamamos de análise sensível. E então, o que você pode fazer, é claro, você pode enviar solicitações. Você pode dizer avaliar o IV como Warren Buffet, avaliar o IV como Peter Lynch, avaliar o IV como Joel Então, Warren Buffett, quero dizer, para aqueles que fizeram o treinamento de investimento da Auto Valle, esse é um modelo típico de DCF de valor intrínseco, esse é um modelo típico de DCF de valor intrínseco desconto Para Peter Lynch, será o crescimento do preço-lucro, o preço/rendimento do crescimento dos lucros e, para Joel Greenwell, será o será o Então, isso é um pouco, nós somos o que é diferente nesses três métodos. E tenho que ser honesto, sou mais o tipo de investidor de Warren Buffett, mas temos usuários que gostam de ter a perspectiva de Se Peter Lynch estivesse na sala, como ele avaliaria a empresa E o mesmo para Joel Greenlat. Então, fizemos uma análise fundamental procurando saber as finanças são Quero dizer, a pontuação agregada, a pontuação de Benjam, os outros índices, estão bem, risco de falência, risco de solvência, então lucratividade, esse tipo de coisa Em seguida, fizemos uma avaliação absoluta. Essa é a segunda etapa. E então, a próxima etapa que eu normalmente faço é examinar o modo. A empresa tem um modo, portanto, uma vantagem competitiva estratégica que é difícil de atacar pela concorrência? Então, vou ficar aqui com meu exemplo de LVMH. Portanto, um dos níveis da LVMH é c dot pA na Então, só para explicar o que temos em modos, modos I, temos cerca 13 anos das cem maiores marcas do mundo. Então, Ville dirá que, para qualquer empresa, dirá aqui, sim ou não, a empresa faz parte das cem maiores marcas globais? E então, veja aqui LVMH tem várias Na verdade, eles têm cinco, então Louis Vuiton Tiffany's and Co que alguns anos, Dior, acho que é Christian Dior, se não me engano Hennessy, se não me engano Hennessy, acho que é como uísque e conhaque Desculpe, talvez esse não seja o termo certo. Mas isso é como bebidas alcoólicas, e então elas têm sopora, que são lojas de varejo de cosméticos Então, essas são cinco marcas que a LVMH tem no top 100. temos apenas os cem melhores Atualmente , temos apenas os cem melhores do mundo nos últimos 13 anos. Então, por favor, tenha paciência conosco sobre isso. O que também temos, e esses são dados selecionados por nós, que selecionamos, acho que 389 empresas têm um modo branco ou um modo estreito E isso será então explicado aqui, e estamos atualizando isso anualmente. É claro que também estamos analisando informações publicamente disponíveis, mas estamos tentando ser estratégicos aqui quando dizemos que uma empresa tem um modo branco ou um modo estreito. E então, e eu tenho feito webinks sobre isso em setembro, cronograma de outubro de 2025, temos agora cerca de 2000 empresas das 38.000, então é verdade que são apenas 5%, mas essas são as maiores empresas do mundo, onde pudemos realmente obter dados comparáveis sobre quais dados estão disponíveis publicamente, mas estamos apenas agregando isso em setembro, cronograma de outubro de 2025, temos agora cerca de 2000 empresas das 38.000, então é verdade que são apenas 5%, mas essas são as maiores empresas do mundo, onde pudemos realmente obter dados comparáveis sobre quais dados esses dados estão disponíveis publicamente, mas estamos E isso está disponível no Quero dizer, para qualquer usuário, então você não precisa uma assinatura paga no Ville para ter acesso a essas informações. Assim, você terá acesso às informações do CSM e da satisfação dos funcionários Então, o que chamamos de Net Promoter Score e Employee Promoter Score E ele mostrará no lado direito, algumas métricas. Adicionamos algumas métricas. Eu não vou falar sobre isso hoje. Qual é a pontuação de satisfação do cliente e a pontuação de qualidade gerencial, que é uma pontuação agregada das três submétricas que temos para clientes e funcionários Mas acho importante saber, clientes satisfeitos com a empresa? Os funcionários estão satisfeitos com a empresa ou não? Então, a última coisa que eu normalmente faço, pelo menos do ponto de vista do processo de investimento é analisar o que requer um pouco mais, digamos, de conhecimento em finanças corporativas. Eu olho, então eu faço contabilidade forense, na verdade. Então, o que é contabilidade forense? E, claro, quero disponibilizar isso para meus alunos e usuários em villain.ai. Ou queremos disponibilizar isso para todos vocês também. É sobre produtividade e eficiência. Eu realmente prometo a você , sem arrogância aqui. Eu prometo que existem apenas algumas plataformas que têm, por exemplo, o mScore dinamarquês disponível Então, você precisa ter acesso a algumas coisas em perícia e contabilidade E você vê isso novamente, na subtela de análise, você tem a perícia, que Então você terá acesso primeiro à pontuação do Benish AM A pontuação Benish AM indica se os ganhos são manipulados ou Pelo menos se houver sinais de manipulação, sim ou não. O que o Vine fará é clicar ou pesquisar um ativo que não estaria em sua lista de observação ou em seu portfólio, mas você também pode clicar nos ativos que estão em sua lista de observação em seu portfólio, e ele buscará o último arquivamento anual disponível e calculará a pontuação Benish AM agregada E você terá até mesmo as variáveis disponíveis aqui. Estamos adicionando um pequeno rótulo para que você entenda quais são as oito subvariáveis que realmente compõem a pontuação A agregada do Banish Se você não sabe, basta clicar aqui no prompt e pedir ao Vinla que analise detalhadamente o Benish Score, e ele enviará um prompt onde você terá uma explicação para as oito subvariáveis que estão bem, que não estão bem que não estão Mas isso, é claro, requer um pouco de conhecimento contábil porque o Benish mScore depende muito dos três relatórios financeiros, balanços patrimoniais, demonstração de renda e demonstração de fluxo de caixa, e demonstração de fluxo de caixa, principalmente balanço patrimonial e demonstração de renda, se bem me lembro E então, o que eu acredito ser a função mais poderosa atualmente em termos de contabilidade forense no Vine é essa Então, na verdade, basta clicar nessa seta, é claro, perguntar se quiser de forma diferente, mas basta clicar nessa seta e, como eu disse anteriormente, não há problema em ser preguiçoso. Às vezes sou preguiçoso Só quero saber da Vinla que quero investir meu dinheiro nessa empresa Além da pontuação Benish AM, há outras métricas que eu acredito serem importantes Esses são os quatro que estamos analisando atualmente do ponto de vista da contabilidade forense O BainiseScore, até dez anos. Eu prometo, eu não vi uma única plataforma. Plataforma financeira com isso. O segundo é o risco de falência. Então, você verá, até dez anos atrás, qual o risco de falência Portanto, o Altman ZSCo vem evoluindo. Além disso, o índice Sloan, o índice Sloan, é uma métrica que analisa qualidade dos ganhos porque, na verdade, você pode manipular os ganhos por meio da acumulação Então, enviando faturas falsas, e como ninguém pagará essas faturas, essas faturas ficarão nas contas a receber para quem sabe como isso funciona Então Ben fords a lei, isso é algo que os auditores financeiros conhecem. Então, isso também é algo muito específico. Já vi coisas fora de Vinlay e estou dizendo que adorará humildade, ninguém fornecendo esse tipo de informação E eu te digo, isso era complexo de programar em Vinlay. Então, porque quero dizer, esses são os cálculos, uma coisa que talvez eu pudesse ter mencionado. Desculpe, esses cálculos não são feitos pela IA. Esses cálculos são feitos por nossos algoritmos, ok? Então, só para evitar alucinações. O Ben Ford analisa, então essa é uma lei que os auditores financeiros usam. Quando eles analisam uma amostra de transações financeiras, observa-se, de acordo com Benford, uma distribuição natural dos primeiros dígitos dos Assim, um dígito aparecerá, por exemplo, duas vezes mais do que dois dígitos, e os três dígitos serão ainda menores, digamos, disponíveis em tudo na natureza, em repositórios financeiros, em repositórios financeiros Isso é basicamente o que a lei de Benford está analisando. E o que os auditores financeiros realmente fazem, talvez você não saiba disso, é que a lei de Benford está analisando e os auditores fazem isso, na verdade, eles analisam apenas olhando os números e o primeiro dígito de um número, se há o risco de que os números tenham sido manipulados porque quando, por exemplo, um CFO, ele ou ela manipula os números, ele eles cometerão erros e desrespeitarão aparência natural da distribuição dos primeiros dígitos, conforme aparecem na natureza e nos relatórios financeiros Então, isso é algo que eu tenho que ser honesto, muito evoluído, mas é interessante. Então eu recomendo você e isso é o que eu faço como uma quarta etapa antes de investir em uma empresa. E estou dando um exemplo da Hyatt, que foi uma das empresas ultimamente, que teve uma pontuação ruim em Benish Portanto, há elementos que sugerem que pode ser que Hyatt esteja manipulando seus ganhos Este é o último relatório anual de 2025. Acho que foi lançado há um mês em fevereiro, se não me engano E então você vê no lado direito, eu apenas cliquei aqui na seta, e ela envia este aviso, e ela envia este aviso, fornecendo uma análise forense plurianual para a empresa H porque, é claro, eu selecionei E isso me fornecerá, de fato, os resultados na interpretação. Então, novamente, estou apenas mostrando como executo um processo de investimento típico usando o villa.ai. Bem, é isso. Então, vou concluir na próxima palestra muito curta. Espero que isso seja útil para você, talvez se eu pudesse voltar aqui para este slide. Esse é um processo típico que eu faço. Então, a primeira é apenas criar meu portfólio e minha lista de observação e seguida, examinar os fundamentos, modo de avaliação e a contabilidade forense, especificamente para empresas, porque sou um investidor em valor e, normalmente, investidor e, normalmente Mas você também tem ETFs que pode adicionar ao seu portfólio, mas, por enquanto, não terá a mesma profundidade de análise que tem com ações Espero que isso seja útil e fale com você na conclusão. Obrigado. 5. ValueInvestingwithVinleyAI, Capítulo 4: Bom dia, investidores. Bem-vindo de volta. Estou mostrando aqui nesta palestra um processo completo de como fazer login no Vine e como configurar seu portfólio e até mesmo fazer uma análise completa vamos analisar a Nike verdade, vamos analisar a Nike. Então, deixe-me te mostrar aqui. Então, quando você faz login ou quando vai para a primeira página, que é um endro e eu, você tem aqui apenas para fazer o login, caso não tenha feito login, você terá, é claro, que criar uma conta Então, o que vou fazer aqui, é claro, vou colocar minha senha, que é segura. Portanto, não somos nós que somos o provedor de segurança. É a Microsoft, então estamos usando a Microsoft como provedora de segurança. Então, na primeira vez que você fizer login, mostrarei que você embarcará em mostrarei que você embarcará uma visita guiada que você pode pular ou existem apenas três páginas apenas para explicar realmente os fundamentos do Então, estou finalizando aqui o passeio e o que você terá aqui Quero dizer, a primeira vez que você vai pousar aqui, vai estar totalmente vazio. Você terá que encontrar ativos. Deixe-me trocar de branco M. Então você sempre tem um Togal aqui, onde você pode alternar entre o tema claro e o escuro Então, vou usar agora o tema light. Então, se isso normalmente está vazio, eu já me preparei para esta palestra. Mas o que você pode fazer é simplesmente digitar um ticker, por exemplo, e adicioná-lo ao portfólio, ou você também pode digitar o nome da empresa Ou o nome do ETF, e você encontrará aqui os vários tickers que estão disponíveis no asm Apenas mostrando para você, por exemplo, no Dow Jones, vamos ver o que aparece. Então, você verá, por exemplo, aqui, ao digitar Dow Jones, alguns ETFs que também aparecem OK. Então essa é a primeira coisa que você precisa fazer. Eu só vou fazer isso agora, deixe-me fazer isso para qualquer tipo de empresa. Vou acrescentar eu tenho a Adidas, que é concorrente Não, vou mostrar como adicionar a Adidas aqui. Então, e quando você adiciona a Adidas. Então, neste caso, por exemplo, você precisa escolher adicioná-lo ao portfólio. Então, é como se você fosse dono da empresa e decidisse quantas ações você tem acompanham o preço de compra e as datas, ou simplesmente as adiciona à lista de observação e pronto E você verá que ela apareceu, de fato, agora aqui. Bom. Então, e o que é interessante. Então, como eu estava mostrando em palestras anteriores, novamente, este é apenas um exemplo de aula Você terá as várias navegações e o que você pode fazer Na verdade, agora, se eu voltar para a Adidas, você pode ir aqui e clicar em análise fundamental Vou levar você para a tela fundamental, e você terá os elementos principais. A análise fundamental de uma empresa que já pré-calculou que você vê aqui. Quero dizer, você fez o treinamento de investimento em valor da Audi. Você sabe que estou sempre interessado na confiabilidade das finanças, depois na solvência, na lucratividade, na renda passiva e em um pouco Se você quiser saber como Winne se sente, basta colocar aqui o aviso Peça a Vinne que analise os fundamentos da empresa e você verá , de fato, que automaticamente será assim Então, estou te mostrando isso de novo aqui. Então, de fato, se sobreporá. Então você tem aqui o ícone. Você terá o agente que está funcionando e estará funcionando e ele já voltou. Você vê a análise fundamental, na verdade, da Adidas Então, como você aprendeu com o treinamento de investimento em valor da Audi para quem o fez, você vê a confiabilidade das finanças Você vê tudo o que está relacionado à avaliação relativa, à renda passiva, é claro, você pode encontrar os valores aqui Você vê 1 422-066-9002. Então você tem o mesmo que você tem aqui também. E então você tem a taxa de cobertura de juros da dívida em relação ao capital próprio, pontuação AltManz e o retorno sobre Capital. Certo. Quero dizer, o que você pode, é claro, fazer é maximizar o agente de IA. Se desejar, é claro, eu pego uma tela inteira e cliquei novamente nela. Então, se você estiver minimizando o agente de IA, a conversa atual que você tem, se você navegar em outro lugar, permanecerá na verdade, ok? Então, aqui, por exemplo, novamente, eu abro o agente de IA, eu o minimizo e vou para qualquer outro tipo de tela A conversa é chamada de estado, na verdade A segunda, voltando à Adidas, a segunda coisa típica que você pode fazer Na verdade, é claro, na tela de análise, você também pode pesquisar aqui pela empresa. Se você não o tivesse. Estou apenas vendo agora, por exemplo, a Danone Não faz parte, nem do meu portfólio nem dos meus relógios, mas eu poderia, é claro, fazer análises diretamente aqui apenas pesquisando os ativos. Mas deixe-me voltar para Addidas. Então Adidas, então fizemos a análise fundamental. Perguntamos a Vin o que é isso? Uma das coisas que você também pode fazer é perguntar, por exemplo, o que é chamado de ajudante de IA Então você vê aqui esse termo confiabilidade das finanças, mas não sabe exatamente o que é isso. Bem, basta clicar nele. Pergunte ao inlay, e ele explicará para você o que é confiabilidade das finanças Portanto, ele enviará uma solicitação ao agente de IA ; portanto, Vinla e a VNA agora, é claro, analisarão seu conhecimento interno e fornecerão feedback sobre Então, deixe-me mostrar como isso funciona. Veja, quero dizer, a referência, este é o nosso arquivo auxiliar explicativo de IA Então, isso significa que esses são dados selecionados que vêm de nós e explicam um pouco o que é confiabilidade das finanças, por exemplo. O que é isso tudo? A próxima coisa típica que eu faço como investidor é fazer uma avaliação intrínseca Sem entrar em detalhes, porque se você quiser aprender a calcular a avaliação intrínseca, ela era relativa ou absoluta, faça os treinamentos, o investimento sem valor, a avaliação fora da empresa Mas o interessante é que quando você vê os controles deslizantes se moverem aqui e os valores mudarem, quando eu clico em uma empresa específica, você pode realmente ver que, dependendo da empresa, ela calculará o valor intrínseco automaticamente, fará a análise de sensibilidade e alterará os controles deslizantes com base em três anos de fluxo de Por exemplo, aqui, diz que, para a Coca Cola, V realizou uma análise de sensibilidade usando 0% de crescimento nos últimos três anos no fluxo de caixa livre e um custo de capital de 730 E você pode, é claro, ajustar isso. E você vê que quando estiver ajustando esses valores, você verá, na verdade, que isso é recalcular imediatamente a avaliação intrínseca Por exemplo, aqui na BSF, você vê que algumas coisas estão mudando porque ela faz a análise de sensibilidade Então, para algumas empresas , nem todas, você pode ter uma moda. Você sabe que sou um grande fã de ver Cosm e o sentimento dos funcionários, e você pode ver, de fato, que, por exemplo, temos essa é a Ferrari, então Ferrari, não temos a satisfação do funcionário e do cliente, mas temos a posição da marca, a evolução da marca Mas, por exemplo, se eu for à Microsoft para comprar a Microsoft, vemos que eles têm duas marcas entre as cem melhores, que são Micoft e E temos a Cosm e a satisfação dos funcionários. Então é isso que eu quero te mostrar. E, novamente, para a Adidas, não tenho certeza. A Adidas faz parte das cem melhores do mundo. E temos o sentimento dos funcionários da Cosmic. Então você vê que, para a Adidas, normalmente, quero dizer, o processo de três etapas que eu uso é fazer os fundamentos, potencialmente pedindo a Vinley que analise Isso é o que eu estava, de fato, fazendo aqui, então você verá quando eu voltar. Então você vê que a solicitação está pré-planejada. Depois, a avaliação. Então aqui você vê que ele faz uma análise de sensibilidade e depois o modo. E para a moda. Então, aqui, novamente, total transparência, das cerca de 37.000 empresas que temos, apenas 2.000 empresas têm Cosmin e Pre Satisfaction, então as 2000 maiores do mundo E às vezes não temos acesso a essas informações. E para informações sobre modos e marcas , são 13 anos entre os cem melhores do mundo da Interbrand Isso é o que eu queria te mostrar. Vou mostrar a você em outro exemplo de palestra, contabilidade forense, porque essa é a quarta etapa que eu faço, mas vou encerrar aqui que você tenha entendido como ir dos fundamentos à avaliação e à moda. Obrigada. Espero que isso tenha sido útil e aproveite o uso Villa como seu companheiro de IA e investimento em IA. 6. ValueInvestingwithVinleyAI, capítulo 5 Contabilidade forense: Bem-vindos de volta, investidores. Nesta palestra, mostrarei uma das minhas funções favoritas no Vine, que é a contabilidade forense Para ser muito transparente, você precisará de uma assinatura plus para isso, mas criamos uma que, na verdade , é extremamente poderosa , e eu criei porque nunca encontrei essa função em nenhuma outra ferramenta. Talvez a Bloomberg tenha, mas eu não quero pagar 50.000 por ano por Então, estávamos falando sobre a Adidas, e eu posso mostrar a esse trabalhador a empresa paterna Então, eu tenho a Adidas, é claro, na minha lista de observação Não faz parte do meu portfólio. Então você vê como eu navego aqui na tela, e venho mostrando como analisar os modos fundamentais de avaliação Então, uma das funções mais poderosas do VNA para mim funções mais poderosas do VNA é essa função de contabilidade forense Então, essa função de contabilidade forense, que você vê nesta tela, quero dizer, vou criar um novo chat Nesta tela, na verdade, eu selecionei a empresa, então estou olhando para a Adidas E o que o inlay fará analisará automaticamente os últimos relatórios financeiros anuais disponíveis Então, você vê que pode vê-lo mudando para cá, na verdade, dependendo de quando a empresa publicou seus últimos resultados anuais. Estou apenas verificando se tenho um exemplo em que eles ainda não publicaram os resultados de 2025. Sim, todos eles já publicaram We are March, então não me surpreende ver não. Então, você vê que todos eles têm 2025, mas, na verdade, analisaremos qual é o último relatório anual dessas empresas. E voltando à Adidas, veja, quero dizer, você provavelmente já viu que os números estavam se movendo aqui. Eu vou automaticamente. Então, primeiro de tudo, selecione o último relatório anual e mostre a pontuação Benish AM, que, se você se lembra, e eu tenho um curso específico sobre a pontuação Benish AM Isso realmente mostra se os ganhos da empresa são manipulados ou não E mesmo aqui na contabilidade forense, ele lhe dará os detalhes Então, o que eu gostaria de fazer agora como primeiro passo, e isso é realmente o que eu faço como investidor, vou pedir, na verdade, pela Adidas Adidas, vou pedir a Vinlay que faça uma análise detalhada da pontuação Benish M. Portanto, não apenas ter o agregado, mas realmente saber o que Viney sente sobre as várias variáveis que ele está, de fato, vendo aqui Então você vê aqui, quero dizer, é claro, aqui você só tem dois decimais, mas você vê o índice de margem bruta 10777-108 Para a alavancagem, 109824, você a vê aqui, Portanto, lembre-se de que não fazemos cálculos na IA. Todos os cálculos são feitos em nosso back-end apenas para evitar alucinações Então você vê que a pontuação geral de Benish é menos 233, que está abaixo do limite que está abaixo do limite de menos 178. E você vê isso. Portanto, explica todas as várias variáveis que, fato, compõem a pontuação A de Benish e fornece uma interpretação no final Portanto, isso indica que esse Nellis reflete os dados financeiros dos dois últimos relatórios anuais auditados até 2025 Então você vê isso aqui, diz 2025, 2024 E, no geral, o Ben Jamco sugere que Adidas não é como se envolver na manipulação de lucros, mas algumas variáveis, como o índice de margem bruta e as vendas diárias de contas a receber da Dale vendas diárias de contas a receber da Vou te mostrar um que, na verdade, por enquanto, está pelo menos com a bandeira vermelha no Benish, que é, se eu me lembro, bem, os hotéis da Hyatt, Então, eu estava clicando aqui no Hyatt. Você vê que a pontuação M agregada é 0,72, e deixe-me perguntar clicando no link aqui, deixe-me pedir a Viney que me forneça uma análise do Hyatt para me forneça uma análise do Hyatt Você vai ver que os resultados não serão bons, na verdade, mas eu só queria te mostrar isso. Então, aqui você vê que ele volta com os resultados. E você vê aqui que diz, em interpretação, que a combinação de uma alta pontuação em Benish AM, índice de margem bruta muito alto e um alto, são as despesas administrativas gerais de vendas É um índice de crescimento de vendas. Portanto, isso sugere que os hots talvez estejam sob pressão e possam estar em risco de manipulação de lucros Então, o que isso significa, na verdade, é que você precisaria analisar detalhadamente as finanças. Se eu tivesse que investir nessa empresa, o que não estou fazendo. Mas você vê isso , então Vin diz que o Beni Jamskv 072 está significativamente acima do limite de menos 178, o que sugere uma maior probabilidade de que sugere o Beni Jamskv 072 está significativamente acima do limite de menos 178, o que sugere uma maior probabilidade de manipulação de lucros. Claro, o que você pode fazer é olhar para zero, desculpe, em 2024, você vê que aqui o valor está bom Então, isso parece ser uma coisa de curto prazo. Existe outra maneira de fazer isso de uma maneira muito melhor e muito mais eficiente. E isso é um bom avanço. Provavelmente vou fazer um específico ou estender o Benes e o Autman Você tem aqui a análise forense plurianual. Então, este será de dez anos, até dez anos. Selecionaremos quantos anos estão disponíveis e faremos uma análise da empresa em quatro métricas. Deixe-me mostrar para você, então isso é um aviso. Obviamente, você pode escrever esses prompts manualmente, mas estou mostrando como esse prompt realmente fornecerá uma certa quantidade de elementos na tela O que vou fazer é reduzir um pouco o zoom para que possamos ver melhores resultados. Então, o que isso faz, então isso já é, quero dizer, isso é bem avançado. Posso dizer que você está realmente agora na era da contabilidade forense Deixe-me aumentar um pouco o zoom. Então você vê que ele estava analisando e viu que foi bem rápido. A partir de 2016, 2025, Benihamscore, a pontuação Altman z, que é classificada como falência, a lei de Benford e também a qualidade dos acréscimos, que é o índice que é classificada como falência, a lei de Benford e também a qualidade dos acréscimos, que é o a pontuação Altman z, que é classificada como falência, a lei de Benford e também a qualidade dos acréscimos, que é o índice Sloan. Não entraremos em detalhes, mas o que ela me diz em resumo, que Windle está me dizendo e você viu que demorou cerca de 3 segundos. Quero dizer, isso não pode ser feito manualmente. Quero dizer, se você tivesse que ter essas quatro proporções em dez anos, essa é uma grande quantidade de trabalho que você teria que fazer Então, o que isso mostra é que, embora o risco de falência seja baixo, existem sinais de alerta relacionados à manipulação lucros e anomalias de Então, provavelmente, a pontuação de Benford. Sim, há alguns anos em que a pontuação de Benford mostra anomalias suspeitas ou fortes O Benish era vermelho interessante. Em 2020, eu não pego esse. Então eu sabia que, em 2025, para os hotéis Hiatt, a pontuação do Beini Jam não era boa Você viu que quando eu cliquei em 2024, estava tudo bem. Como fiz uma análise histórica de até dez anos, na verdade está me dizendo que 2020 também o Beni Jamsko não foi bom Então você vê tudo o que eu sei que esta é uma função extremamente poderosa. apenas alguns cliques, ele fornecerá elementos, sinais de possível manipulação de lucros, manipulação de dados e números E também, se a qualidade das receitas estiver vinculada a um alto número de acréscimos Então, basicamente, o que são acréscimos é que eu envio muitas faturas que reconheço como receita, mas nunca receberei essas faturas Essa é uma forma de inflar artificialmente. Receitas. Então, nesta , eu queria mostrar como usar isso no Vine, e espero que você tenha gostado e que possa aproveitar essa função porque eu realmente acredito que é uma função muito, muito poderosa que muitos investidores e eu sendo um investidor válido há 27 anos, estou muito feliz por ter isso. Veja bem, são alguns cliques que interpretam a era da IA e como fazer análises contábeis forenses para uma empresa e detectar Com isso, obrigado pela atenção e, sim, divirta-se praticando e brincando com o Vinla AI Obrigada 7. Exemplo prático — compare empresas e ETFs lado a lado: Os investidores recebem uma palestra suplementar sobre Vinley e como usar Vinley para ter Portanto, esta palestra suplementar é sobre uma nova funcionalidade que adicionamos ao Vinley, que eu mesmo, tenho que ser honesto, eu queria ter, que é uma comparação lado a lado de empresas, e eu sei que alguns dos usuários já forneceram muitos comentários positivos sobre ter essa capacidade visual de apenas comparar ETFs e ações lado e eu sei que alguns dos usuários já forneceram muitos comentários positivos sobre ter essa capacidade visual de essa capacidade visual de apenas comparar ETFs e Então, deixe-me mostrar exatamente do que se trata. Então, quero dizer, voltando para, vou começar antes de ir para a tela de comparação. Vou começar com a tela de análise. Portanto, se você se lembra, o processo de investimento normalmente executado é uma avaliação fundamental. Para um pequeno subconjunto de empresas, lembre-se de que, no modo, temos apenas as cem maiores marcas do mundo nos últimos 13 anos e temos cerca de 2000 empresas com NPS e eNPS, e temos cerca de 2000 empresas com NPS e eNPS perícia, Então, o que adicionamos agora, veja aqui, se você ver meu mouse se movendo, adicionamos uma tela de comparação. E a tela de comparação funciona de maneira semelhante. Você pode pesquisar um ativo que não tem em seu portfólio ou em sua lista de observação. Então, como sempre, você pode clicar aqui e ter todos os meus ativos disponíveis aqui. E na mesma lógica, você terá essa barra horizontal que permite que você veja a comparação entre ações AO ou ETFs realmente lado a lado adicionaremos criptomoedas em alguns dias. Assim, você também poderá ver a comparação lado a lado dos ativos criptográficos. Agora, como você vê, é claro, diz que ações selecionadas do ASEL uma barra de pesquisa para comparar dados ao vivo Então, vou comparar aqui, digamos, duas empresas lado a lado. Então eu cliquei em Porsche e em Ferrari, você vê que E você pode, quero dizer, estou apenas excluindo-os aqui. Obviamente, você pode, a qualquer momento, simplesmente excluí-las e adicionar ou selecionar novas empresas. Por exemplo, estou adicionando agora Proc and Gamble e vou adicionar Mondelez e coca cola , por Então você pode fazer isso até cinco. Você verá aqui que estamos analisando ações. Então, é claro, se você clicar agora em um ETF, ele dirá que há uma incompatibilidade de tipo de ativo, porque agora você está analisando ações Então, se você quiser comparar ETFs, remova todas as ações e, em seguida, vou mostrar como isso se parece Portanto, remova todas as ações que você deseja comparar lado a lado e comece com o primeiro ETF Ele definirá a categoria de comparação com o ETF e, em seguida, selecionarei apenas três ETFs que tenho na minha lista de observação E você tem aqui uma comparação lado a lado do ETF com os principais países, os principais setores, a capitalização de mercado, a bolsa, o último preço, esses tipos de coisas, na verdade, que estão disponíveis em uma comparação lado a lado do ETF Então, deixe-me voltar e mostrar concretamente por meio de um exemplo Então, eu estava prestes a comparar propan gamble, Mondels Coca Cola, por exemplo, e deixe-me comparar propan gamble, Mondels Coca Cola, por exemplo, e deixe-me adicionar a Unilever a ela. Então, temos quatro agora. Então, estamos vendo quatro lado a lado. O que é realmente a primeira parte? Você terá uma comparação lado a lado dos fundamentos. Portanto, os fundamentos são os mesmos, digamos, detalhes que você tem na análise fundamental Então, começamos com a confiabilidade das finanças. Começamos, depois continuamos com solvência e solidez financeira, lucratividade, retorno passivo de renda aos acionistas, Obviamente, você sempre tem o agente de IA disponível para você. Portanto, também temos os ajudantes de IA aqui. Você sempre pode clicar aqui e enviar uma solicitação para o agente Vinley AI, por exemplo. Está bem? Então, deixe-me minimizar isso. Então, vamos voltar para a tela de comparação. E, claro, temos os semáforos que ajudam você, de fato, a fazer rapidamente a interpretação dos elementos visuais. Além disso, temos uma tela fundamental de análise fundamental, mas uma representação visual. Devo dizer que isso tem sido muito complicado, mas eu queria ter com a equipe, queria ter essa representação visual Portanto, tenha as mesmas categorias de elementos, se for solvência, solidez financeira, lucratividade, liquidez, renda passiva E você verá , de fato, que demoramos muito tempo para introduzir a lógica correta, especificamente quando você tem valores extremos, como, por exemplo, fazer a representação visual de uma proporção atual de uma margem operacional. Então, veja, é claro, aqui estamos em uma indústria muito semelhante, na qual eles se sobrepõem Mas é claro que você poderia dizer: Deixe-me acrescentar, estou apenas dizendo agora, deixe-me adicionar o Uber, por exemplo. E apenas clicando nele, ele adicionará, de fato, o Uber. E, claro, se você quiser mudar, basta clicar aqui e remover um desses ativos aqui, estamos analisando os estoques e basta adicionar suplementar. Você só pode fazer cinco. Então, se eu adicionar a Nike, dizemos que, por enquanto, temos um limite de cinco, porque isso é, quero dizer, são necessários muitos recursos para fazer isso E acreditamos que também do ponto de vista da ergonomia e da interface do usuário, cinco é definitivamente suficiente O que você também tem é que pode fazer uma comparação de avaliação intrínseca lado Portanto, isso é extremamente poderoso e não é apenas estático. Então, quero dizer, para aqueles que já fizeram avaliação intrínseca na tela de análise de uma ação específica, tenham os mesmos valores Você tem tudo o que é avaliação relativa e, novamente, você tem o agente de IA, claro, que está aqui Você vê que o agente de IA voltou com uma resposta. Se você não se lembra, basta clicar nele e dizer: Ok, o que é avaliação relativa Então, vou minimizar isso. Portanto, temos o preço/lucro, tudo o que é avaliação relativa, preço do fluxo de caixa livre, preço contábil, etc E você também tem os últimos preços. Então você vê que estamos no último dia de abril quando eu estou fazendo essa gravação. Você tem o valor intrínseco casuais descontados Agora também escrevemos completamente os rótulos em vez de usar as abreviações E o que eu realmente gosto é disso, então ele faz uma análise de sensibilidade para todas essas ações, na verdade, ok? Mas se você quiser mudar, você pode alterar sua taxa de crescimento e, na verdade, ela apenas mudará os valores das ações que você supôs Então você vê que os valores, é claro, estão mudando, e acabamos de colocá-la em 5% como supervisora E isso é algo que eu acho muito poderoso para que você possa realmente fazer avaliações intrínsecas lado a lado e ter a capacidade de alterar as variáveis de entrada para a avaliação e ter a capacidade de alterar as variáveis de entrada para a intrínseca em tempo Eu acho que isso é muito poderoso. O último. Então, quero dizer, decidimos, por enquanto, que o Mode e NPS eNPS não forneceriam a funcionalidade porque, sejamos honestos, das 38.000 ações que temos no universo de investimentos, temos apenas as cem melhores marcas nos últimos 13 anos e as 2.000 maiores empresas do ponto de vista do NPS Se você realmente acredita que isso é algo que você quer ter, quero dizer, podemos criar um site por site para modos. Por enquanto, decidimos não fazer isso, mas já criamos site por site para análise forense Isso permite que você realmente veja muito rapidamente. E se você se lembra, melhoramos para nossos usuários, melhoramos também a separação das oito subvariantes da pontuação do Beni Portanto, usamos principalmente na contabilidade forense, a pontuação do Beni Jam como primeira medida proxy Mas se você entrar na contabilidade forense, poderá fazer a análise de dez anos Então, isso é muito poderoso, devo dizer. Então, isso foi difícil de replicar aqui. Então, aqui nós realmente nos concentramos na trilha sonora de Beni Jam e, na verdade, você não pode ver, então deixe-me remover apenas uma empresa Vamos remover a Coca Cola. No Hyatt Hotels, por exemplo, que é esse. E você verá que, na verdade, se você se lembrar dos exemplos de que o Hyatt tem um Benish ESCR vermelho, então o Beni Jam Score não está bem no Hyatt. E então você tem as várias subvariáveis. Então você tem as duas categorias, subvariáveis do Beni Jam Score, que estão realmente vinculadas a sinais potencialmente diretos de manipulação de lucros e outras que são mais. Digamos que, se essas variáveis forem ruins, isso criará pressão sobre a gerência e criará um incentivo para potencialmente começar a manipular potencialmente começar Então isso é o que você também tem aqui na tela forense Isso é basicamente o que eu queria te mostrar. Então, se você me permitir, basta lembrá-lo. Portanto, essa é uma tela de análise típica em que você faz para uma empresa específica, trabalha na empresa e tem recursos muito avançados. Mas agora, na tela de comparação, você pode fazer o mesmo se for para ações. Você também tem a oportunidade de fazer isso com ETFs. Obviamente, para ETFs, temos apenas os fundamentos e, em um futuro muito próximo, você também poderá analisar os fundamentos dos ativos criptográficos. Essa é uma atualização muito importante que vamos adicionar em apenas alguns dias na verdade, tudo vai bem. Espero que tenha sido útil para mostrar a tela de comparação e disse: obrigado a todos os usuários que forneceram feedback positivo sobre criação dessa tela de comparação. E sim, como sempre, não hesite em nos fornecer feedback enviando e-mails contato em vin.ai se houver recursos específicos que você gostaria de ter. Portanto, sinta-se à vontade para se juntar à nossa comunidade de discode ou nos enviar e-mails, e analisaremos se podemos adicionar isso ao roteiro Obrigado pela sua atenção. Falo com você na próxima palestra. 8. Exemplo prático — sistema circulatório de caixa: Mac Invests, bem-vindo a uma nova palestra sobre Do value investing e analisando especificamente seu processo de investimento usando o Vinley Uma coisa que para mim, como investidor, é extremamente importante é observar o ciclo de criação de valor de uma empresa. Então, antes de mostrar como é em Vinley, apenas para reexplicar e definir o cenário sobre por que o ciclo de criação de valor, também chamado de sistema circulatório de dinheiro é extremamente importante para Então, se você se lembra, para quem fez o treinamento, o Value Investing. Portanto, se esta é uma simples revisão de um balanço patrimonial, um balanço mostra a criação e destruição do patrimônio da empresa desde o primeiro dia, desde o início, o que é diferente do estímulo aos fluxos de caixa da demonstração de resultados, se você se lembra As declarações de fluxo de caixa e as declarações de renda analisam apenas um determinado período de tempo. Pode ser um quarto, um mês, um ano. O balanço patrimonial, a qualquer momento em que você olha para o balanço patrimonial, você está vendo a criação de riqueza ou destruição da riqueza da administração da empresa desde o primeiro dia. Então, mostra toda a história da empresa. Se você pensar em termos de balanço patrimonial, lembre que, para aqueles que fizeram a outra, investiram muito, negociaram, mas, novamente, esquentando as coisas por aqui. Então você tem duas fontes de capital. Você tem credores. Então, as pessoas que acreditam a empresa está tomando dinheiro emprestado de detentores de dívidas, de credores, podem ser um banco, podem ser até mesmo, sei lá, pessoas privadas que estão disponibilizando dinheiro por meio de um empréstimo para a E você tem acionistas, então os acionistas normalmente, nem sempre, mas normalmente trazem dinheiro para a empresa, e eles possuem uma parte, digamos, direitos econômicos sobre, entre outros, ativos e os lucros que a empresa está Então, essas são as duas fontes de capital que você tem no lado direito, certo? Então, esses são chamados de passivos. Você tem dívida ou tipo de passivo de dívida e um tipo de passivo patrimonial Então, vamos assumir a suposição. Obviamente, um acionista pode trazer um carro, um laptop para a empresa, pois um ativo tangível será avaliado pelo contador Mas vamos considerar que um investidor traz dinheiro ou detentores de dívidas, eles fornecerão dinheiro para a empresa. O que esperamos, o que a gerência da empresa, que está no meio, fará é que eles usem esse dinheiro aloquem esse dinheiro e o usem em ativos reais Os ativos reais podem ser comprar uma fábrica, comprar escritórios, comprar mercadorias, por exemplo, comprar estoque, por exemplo, matérias-primas que depois se transformarão em produtos semibons ou produtos finais que serão revendidos, por Então, esses ativos, então o dinheiro é convertido em ativos, e esses ativos, esperançosamente, gerarão lucro Esse é o fluxo número três, lembre-se, para quem fez o treinamento, o Auto value investing. Então, o lucro é, na verdade, digamos, uma saída de dinheiro proveniente dos ativos Portanto, espera-se que os ativos gerem o lucro. Então, isso é chamado de fluxo de caixa operacional ou operacional. Então, quando a empresa gera um fluxo de caixa operacional positivo, a administração da empresa e o conselho de administração, eles têm três maneiras ou três coisas que podem fazer, de fato, com um lucro positivo gerado partir de um ciclo operacional. Ou eles reinvestem o dinheiro gerado pelos lucros na empresa e compram mais ativos, compram mais fábricas, mais carros, mais escritórios, mais matérias-primas Ou não é exclusivo. fluxo número cinco é que eles fornecem um retorno aos acionistas, desculpe, aos detentores de crédito, em primeiro lugar, então eles reduzem o valor da dívida se houver dívida na empresa, e ou fluxo número seis, eles fornecem um retorno aos acionistas, que pode ser um dividendo em dinheiro, mas também pode ser a recompra de ações do mercado E pode ser uma combinação desses três fluxos, ok? Portanto, o fluxo de caixa operacional número três pode ter um fluxo de caixa de investimento que volta para a empresa, mas também pode ter dois tipos de fluxos de caixa de financiamento, um, que é reduzir o montante da dívida que a empresa carrega para que a empresa também pague menos juros para pagar essa dívida, ou eles fornecem um retorno aos acionistas Agora, essa é a teoria e, ao longo de mais de 25 anos como investidor, percebi mais de 25 anos que é bom ter isso em teoria. Quer dizer, eu não inventei esse sistema de circulação de dinheiro. Isso vem da Harvard Business School, então foi um treinamento que fiz sobre finanças, e achei a forma como eles estavam explicando isso, o ciclo de criação de valor, extremamente relevante E foi para mim, revelador, como as fontes de capital realmente geram lucros e como elas são transformadas em ativos que, esperançosamente, geram lucro operacional E então, o que pode acontecer com o fluxo de caixa operacional? que faltava está muito além da teoria, de uma forma de ver isso. E isso é basicamente o que fizemos com Vinley. Então, deixe-me mostrar o que fizemos em Vinley. Então, deixe-me mudar para cá. Então, o que fizemos em Vinley, deixe-me fazer login novamente. Minhas desculpas Eu estava bloqueado, então deixe-me entrar novamente aqui no aplicativo Então, o que vou mostrar é que agora, há alguns dias, o que você tem disponível é que você tem a capacidade de visualizar o sistema circulatório de cache, o ciclo de criação de valor Então, quando eu vou aqui para a análise, vou pegar a Microsoft. Está bem? Então, deixe-me selecionar Microsoft para que a Microsoft esteja aqui. Por exemplo, eu poderia ter classificado em ordem alfabética. Isso não importa. Eu vou às finanças. E eu lembro que temos visão lado a lado, que é, eu acho, uma visão única que quase ninguém tem, acho que estou dizendo isso com muita humildade Mas adicionamos este, o sistema circulatório de dinheiro, e veja como ele se parece Então, o que você tem agora para cada empresa é, obviamente, você já tinha antes a principal no lado esquerdo, as principais métricas financeiras, você já tinha o caixa operacional, dinheiro investido, etc Mas o que fizemos aqui é exatamente o que aprendi na Harvard Business School e o que venho ensinando no Audi Var investindo em como analisar o sistema circulatório de caixa das E aqui, por exemplo, você vê da Microsoft, deixe-me talvez ampliar um pouco. Você vê aqui da Microsoft que a Microsoft tem, então eles têm um fluxo de caixa operacional de 136 bilhões Então, é claro, você pode fazer isso trimestralmente e anualmente, é claro. Você pode alternar entre os dois. Então, será necessário o último. Portanto, por enquanto, limitamos é o último ano fiscal completo ou a última revisão trimestral Portanto, na última revisão fiscal anual, Microft gerou 136 bilhões em fluxo de caixa operacional É dinheiro real que eles geraram, investiram 72 bilhões e forneceram 51 como fluxo de caixa de financiamento. O interessante é que quando você olha aqui a visualização, para a visualização, então você terá o mesmo número, 136.000.000.072, 136.000.000.072, você não verá o 51 porque o 51 Mas deixe-me fazer as primeiras coisas primeiro. O que aprendi na Harvard Business School é que a primeira coisa que você precisa fazer ao analisar as operações da empresa é sua lucratividade A empresa está gerando lucros com seus ativos? Então, aqui, a empresa tem um balanço patrimonial de 619, ou seja, $620 E a empresa conseguiu com essa quantidade de ativos, gerar 136 bilhões em fluxo de caixa operacional, o que é fantástico São 22% do total de ativos. Se você pegar outra empresa, eu estou pegando agora a Nestlé, por exemplo, você vai ver, bem, essa empresa ainda está bem, então eles geram 12% Mas se eu pegar talvez um que não seja tão bom, por exemplo, o Hyatt Hotels, eles simplesmente conseguiram gerar 2% Portanto, o fluxo de caixa operacional representa apenas 2% do total de seus ativos, o que é, na verdade, ruim. Se eu voltar para a Microsoft, essa é a primeira coisa, então realmente tornar o sistema circulatório prático aqui Então, normalmente em um cenário típico, se você se lembra do que venho dizendo sobre o investimento em valor da Audi, normalmente, a empresa tem, primeiro lugar, um fluxo de caixa operacional positivo Pode acontecer que a empresa tenha um fluxo de caixa operacional negativo. Isso é muito problemático. E se supor que a empresa tenha um fluxo de caixa operacional positivo, normalmente, ela alocará uma certa quantia de volta para a compra de novos ativos, ampliando a quantidade de E é isso que a Microsoft está fazendo aqui. Então você vê que eles realmente alocaram metade do fluxo de caixa operacional Então, é pré-calculado por Vinley aqui, e você tem o semáforo. Então, isso é laranja. Isso é muito. Então, isso significa que, por enquanto, a Microsoft tem uma taxa de reinvestimento muito alta Eles gastam grande parte de seus lucros e, se você acompanhou a história da Microsoft, sim, é verdade porque eles estão investindo muito em data centers e em IA. É por isso que eles estão operando o fluxo de caixa. Na verdade, eles alocam, por enquanto, quase metade para comprar novos ativos, ou seja , comprar chips da Invidia, por exemplo, ou expandir sua capacidade de data center Então, o que eles também precisam, se você se lembra, esses são os 72 bilhões e, em seguida, eles têm 51 bilhões que estão financiando o fluxo de caixa. O que eu não gosto quando apenas forneço esses três números é que eu não vejo claramente o ciclo de criação de valor, o sistema circulatório de caixa Então, o que fizemos em Vinley, dividimos o fluxo de caixa do financiamento em tudo o que é redução da dívida e tudo o que é redução da dívida e tudo dividendos em dinheiro sendo pagos e recompra Então, basicamente, o que é interessante é que você vê que eles reduziram a dívida em 8 bilhões. Você ainda tem aqui a relação dívida/patrimônio líquido da Microsof, que é muito baixa Eles ainda têm o montante total da dívida após o reembolso de 43 bilhões, dívida após o reembolso de 43 bilhões, mas reduziram muito a dívida, na verdade Além disso, você vê que eles alocaram 17% do fluxo de caixa operacional para pagar dividendos. Por que é laranja? Porque eu, como investidor de VA, gosto de ser de 30 a 70% em termos de taxa de pagamento de dividendos, se você se lembra, para quem fez o treinamento, o ADiV Então, está dando o semáforo. Então, isso é muito positivo porque eles reduziram muito suas dívidas. A relação entre dívida financeira e patrimônio líquido também é bastante baixa. E você também vê aqui o que eles têm feito ao alocar 17% do fluxo de caixa operacional para dividendos em dinheiro e 12% do fluxo de caixa operacional para recomprar ações do mercado Mostre um exemplo que também é interessante e que você entende que as setas podem realmente mudar de direção Por exemplo, então eu estava falando sobre Hiottel. Então, Hiottls tinha um pequeno fluxo de caixa operacional de dois 7%, então é por isso que é laranja Não é fantástico. Estaria pronto. Seria negativo, na verdade. O que é interessante, você vê aqui e nós fornecemos uma seta vermelha para dizer que houve um fluxo de caixa de investimento positivo. Como isso é possível? Então, porque muitos dos meus alunos, muitas vezes, não entendem, e eu estou dizendo isso com muito respeito. Eles não entendem como um fluxo de caixa de investimento pode ser positivo porque normalmente o valor típico deve ser o fluxo de caixa operacional positivo, fluxo de caixa do investimento negativo redução da dívida negativa. E se houver algum retorno aos acionistas por meio de recompra de ações ou recompra de dinheiro, também seja negativo Esses são os valores típicos. Mas os valores nem sempre são assim. fluxo de caixa operacional pode ser negativo, em primeiro lugar, quando a empresa não gera lucro com seus próprios ativos. Investir em fluxo de caixa, que normalmente é negativo, pode se tornar positivo. Como, quando a empresa vende seus próprios ativos ou vende uma divisão de seus negócios, por exemplo, ela tem um fluxo de caixa de investimento único ao vender seus Mas é claro que esses ativos reduzirão o tamanho do balanço patrimonial. Esses ativos desaparecerão no próximo ciclo operacional. dívida pode, nesse caso , estar sendo reduzida, mas também pode ocorrer ao contrário. O valor da dívida pode ser a emissão de dívidas para que haja mais dívidas fluindo para a empresa do que a redução da dívida Então, analisaremos isso e contaremos a você. Não me lembro se foi a Porsche, eu acho. Então, eu não me lembro de dívida sobre dívida, é claro, eles não reduziram suas dívidas aqui, mas a proporção ainda está boa. Mas, por exemplo, em ações, veja aqui que eles gastam uma certa quantia em dividendos em dinheiro no relatório anual ou no ciclo anual Mas, por exemplo, veja aqui que a seta nas ações emitidas é o contrário, vem da direita para a esquerda. Por quê? Porque existe um mecanismo de diluição da equidade Portanto, a empresa não comprou volta dinheiro ou ações do mercado. Na verdade, imprimiu novas ações, talvez para planos de opções de ações para funcionários, por exemplo. Então, o que é interessante é que , por exemplo, na Porsche, na última edição anual, eles tinham 52 bilhões de ativos Eles geraram seis 9%, o que ainda é bom em termos de fluxo de caixa operacional. Portanto, a lucratividade sobre a quantidade total de ativos. Eles tiveram que investir muito. Então, eles realmente investiram mais do que o fluxo de caixa gerado. Então, isso significa que o saldo de caixa caiu para aqueles que são fluentes na análise desses números Não aloquei nenhum dinheiro para reduzir a dívida. Eles pagaram uma parte aproximada de 58%, então isso está na faixa de 30% a 70%, o que é, para mim, saudável para os acionistas e, no entanto, eles criaram Não é muito pequeno, mas essas são coisas típicas que você precisa examinar. E, novamente, por exemplo, neste caso, Proc Dan Gamble Então aqui você vê isso de novo. Normalmente, a Proc and Gamble tem um fluxo de caixa operacional muito bom, 48% Investir é negativo, o que é uma orientação típica, digamos, do fluxo de caixa do investimento. A empresa que investe apenas 21%, portanto, não é para negócios intensivos em capital O interessante é que a dívida aumentou. Então você vê aqui uma seta vermelha, e você vê que ela aumentou um corte aproximado de 8% do montante total financeiro. Não é enorme, 630 milhões acima de uma dívida de 34 bilhões, e ainda assim a relação entre dívida financeira e patrimônio líquido é de 0,66, então está tudo bem Eles gastaram 55%, o que é para mim, como investidor da Val, pagamento de 30% a 70% Então, eles estão no meio dessa taxa de pagamento de dividendos. Eles também gastaram grandes quantias de dinheiro na recompra de ações do mercado. Então, isso também é algo que eu queria te mostrar. Então você viu agora os vários casos. Novamente, se eu voltar para Markov, que é o exemplo típico em você vê como as setas normalmente deveriam funcionar, enquanto quando as setas estão anormais, enquanto quando as setas estão anormais, você verá que, na verdade, vamos deixar as setas vermelhas Isso mostra um pouco do que está acontecendo na empresa e, pelo menos para mim, é uma ferramenta extremamente estratégica para ver como a gerência está, fato, empregando o dinheiro que está saindo Bem, a primeira coisa que vou analisar é a linha de caixa operacional positiva ou não? Se for negativo, a empresa está com problemas. Com certeza. Você tem que analisar isso. E então, realmente, quão intensivos em capital eles são? E o que eles estão fazendo para reduzir a dívida? Eles estão fornecendo algum tipo de retorno aos acionistas? Então, dividimos o fluxo de caixa do financiamento. Espero que isso tenha sido útil. Eu queria mostrar isso para você. Honestamente, e novamente, dizendo que há muita humildade, acho que isso é extremamente poderoso e não vi nenhuma plataforma que tenha Portanto, a maioria das plataformas fornecerá o caixa operacional e o financiamento do fluxo de caixa investido, mas não fornecerão a lógica do ciclo de criação de valor. Então, espero que você ache isso útil como um investidor sério, e espero que isso o ajude em sua análise quando você estiver fazendo sua jornada de investimento, como investir seriamente em empresas e analisar como a empresa emprega os casos que elas geram espero que tenham um fluxo de caixa operacional positivo Obrigado pela atenção e falo com você na próxima palestra. Obrigada 9. ValueInvestingwithVinleyAI, Capítulo 3: Tudo bem. Bem-vindos de volta, investidores. Obrigado por dedicar seu tempo para assistir à palestra de encerramento Vai ser muito curto. Só quero encerrar o que venho te mostrando aqui. Então, antes de tudo, e antes de encerrar as coisas, na Vinlat AI, é claro, agradecemos Quero dizer, estamos tentando criar esse aplicativo para nos ajudar, como investidores, a tornar nossa jornada o mais eficiente possível. Então, por favor, se você tiver um feedback , se for um bug que você observa, se quiser adicionar coisas ao nosso roteiro, se quiser se tiver coisas de que não gosta, é claro, e se tiver coisas de que gosta, forneça feedback Obviamente, estamos muito atentos e queremos ouvir o feedback que nossa comunidade está fornecendo. Você tem um formulário de feedback ao entrar em Vinla no menu do seu perfil, basta clicar em Entrar em contato com o suporte e ele enviará um e-mail para nós na verdade, basta preencher o que quiser Então, esse foi basicamente o propósito dessas três palestras. Eu queria compartilhar com você como investir. Então, um processo de investimento típico que eu realizo, espero que você tenha entendido que o Lat AI já é muito mais poderoso em termos de conhecimento de pontos de dados, corretores, mas também de ter adicionado interface de usuário que tínhamos com o Ving Então, se você quiser saber mais sobre o villa.ai, é claro, acesse nosso site. Também através do nosso site. Você pode entrar em contato conosco. Vamos realizar webinars Claro, quero dizer, eu não coloquei isso aqui, mas também temos um canal no YouTube. E a partir de 15 de março, você pode fazer login e se registrar no Vinla navegando até app.ai, ou simplesmente acessar nosso site e, a partir do site, você poderá acessar essa tela de registro, que é a tela de login do Vinlay Então, com isso, muito obrigado pela atenção. Se você tiver alguma dúvida, é claro, se este vídeo estiver no YouTube ou em plataformas como You Dare me ou Skillshare , entre em contato conosco Todas as perguntas são bem-vindas. Ou use as seções de perguntas e respostas ou as seções de comentários nas várias plataformas disponíveis e aguardamos seu feedback . Então, muito obrigado. Espero que você goste do inlay, assim como nós estamos gostando Nós nos esforçamos muito há dois anos e, especificamente desde o verão de 2025, para construir essa plataforma. Então, muito obrigado e falo com você em breve. Obrigada.