Introdução aos Fundadores de capital de risco Parte 1

1. Introdução à Promo Capital Capital Promo: Bem-vindo a esta introdução empreendedores ao capital de risco. Deixa-me fazer-te uma pergunta. Você sabia que o mundo dentado, complexo e confuso ou financiamento de capital de risco? Bem, se você está, então parabéns. Porque você está absolutamente no lugar certo. Meu nome é John Colley, e durante 30 anos de experiência bancária de investimento, trabalhei com literalmente centenas de startups, empresários, fundadores e empresas de capital de risco. Meu objetivo nisso é compartilhar com vocês alguns fora dessa extensa experiência para ajudá-lo a entender como o financiamento de capital de risco funciona. Este curso é projetado firmemente com você, o fundador do empreendedor em mente. Isso é absolutamente para você e se concentrar em ajudá-lo a entender esse negócio complexo. Então, vamos começar fazendo algumas das perguntas principais. E isso é o que eu vou cobrir no curso para ajudá-lo a lidar com o financiamento de capital de risco. A primeira pergunta chave é, o seu negócio está certo? Prevenção de financiamento de capital? Porque se não for, você pode estar perdendo seu tempo. Quais são as suas opções de financiamento de capital próprio e não capital próprio? Certifique-se de que você já olhou para toda a gama de opções antes de correr para uma rota particular , porque você pode muito bem achar que há algumas opções muito mais interessantes e gratificantes para você explorar, incluindo talvez até mesmo não levantar finanças em tudo. Quais são os prós e contras do financiamento de capital de risco? Quero conseguir um equilíbrio. Yo, por um lado, eu quero falar sobre todas as outras coisas além do dinheiro que eles podem te dar. Mas, por outro lado, eu quero que você seja especialista para ser capaz de entender. Eu quero explicar para você o que é que eles esperam de você em algumas das desvantagens ter um eventual investidor de capital em seu negócio. A próxima pergunta a abordar é Você entende as etapas do investimento agora? Isso é importante porque você precisa combinar o tipo de investimento que você está procurando com o estágio de seu próprio negócio. Então, se você é um pré-receita estágio muito inicial, começar, não há bom ir atrás de investidores institucionais de capital de risco. Você precisa procurar alguém que esteja preparado para investir em um estágio muito mais cedo fora do negócio . Agora, a próxima coisa que eu vou falar é sobre como você deve ir sobre atrair e envolver com investidores agora, o primeiro conselho dado quando alguém diz, quando eu devo começar a procurar um investidor? Digo cerca de 12 meses atrás, porque você realmente deveria estar tentando colocar investidores a bordo antes de precisar deles. O velho ditado. Quando pediste dinheiro, recebes conselhos quando pediste conselhos. Receber dinheiro é tão verdade. Então você precisa entender como você vai fazer isso de forma eficaz. Então vamos olhar para as estruturas de negócios e no processo de investimento, porque eu quero novamente que você tenha algum conceito do que você está entrando em termos de como todo esse processo é executado e como ele é organizado, então levando em frente a partir disso, Falarei com você sobre os termos chave do negócio porque estes são críticos. Agora. Não posso falar linha por linha, uma folha de negócios ou um novo acordo de investimento que é realmente para seus advogados. Mas o que você precisa entender é quais os pontos-chave serão nesses documentos, particularmente a folha de termos, porque a folha de termo então é replicada no contrato de investimento para que você compreender estes termos-chave. Eles não vêm como uma surpresa para você. E eu quero que você entenda por que eles estão lá o que eles estão tentando alcançar e por que eles são importantes. Então, no final de tudo isso, resumimos tentando ajudá-lo a escolher o direito em capital de risco ou, de fato, fato, anjo para o seu negócio. Então, desenhamos todos os fios juntos e tentamos tornar mais fácil para você entender. Espero sinceramente que ache tudo isso extremamente esclarecedor. Então aproveite o curso. Definitivamente. Inscreva-se hoje e eu o verei dentro do curso e estou ansioso. Toa trabalhando através dessas coisas com você para que você saia com uma idéia muito mais clara no final de como todo o processo de capital de risco funciona. Empresários introdução ao capital de risco Ele diz o que ele faz na lata 2. Introdução à aula Introdução de Finanças de risco: introdução. Se você é novo no mundo do capitalismo de risco, então ele pode parecer uma selva muito densa habitada por animais predadores. Na verdade, não é uma metáfora tão imprecisa. Este curso foi projetado para tentar lançar alguma luz sobre este mundo aparentemente obscuro. Quanto melhor você entender como funciona, menor será a probabilidade de se tornar o almoço. Trabalhei pela primeira vez com empresas de capital de risco em 1992. Desde então, tenho trabalhado em dezenas, se não centenas de negócios que eu honestamente perdi. Conte este curso em meus outros cursos de capital de risco são projetados para compartilhar parte da minha experiência com você. Não te estou a aconselhar no sentido formal, nem estou a dar conselhos financeiros. No entanto, não tenho machado para moer. Meu objetivo é esclarecer e explicar, e espero que você ache isso útil neste curso. Quero compartilhar alguns insights importantes sobre o mundo do capital de risco e investimento anjo para ajudá-lo a considerar se isso é algo que você deve buscar para o seu negócio. Você deve começar por questionar se o financiamento externo é certo para o seu negócio. E se for, onde é o melhor lugar para você encontrá-lo. Peço-vos que questionem os vossos objectivos e motivações para o vosso negócio. Seu compromisso é uma grande parte de persuadir os investidores a apoiá-lo, e sem um compromisso de longo prazo para crescer uma empresa de sucesso e rentável, você pode não ser fungível em tudo. Você também precisa se concentrar nas questões-chave em seu negócio que os capitalistas de risco irão aprimorar. Em certo sentido, eu quero que você comece a pensar como um V C. Olhe para o seu negócio a partir da perspectiva deles e identifique os aspectos únicos que os motivarão a querer investir em você. Eu quero que você considere completamente todas as suas opções de financiamento, incluindo bootstrapping, antes de apenas assumir que anjo ou investimento de capital de risco é o seu próximo passo. Este processo é um jogo de longo prazo com várias rodadas de financiamento envolvidas. Você precisa de um plano de jogo antes de começar para garantir que você não só terá as melhores chances de sucesso, mas que você irá otimizar se não maximizar seus resultados em relação aos de seus companheiros acionistas fundadores . Com isso em mente, vou executá-lo através de uma gama de opções de financiamento de capital próprio e não capital próprio. Eu também quero que você olhe para os benefícios estratégicos de um parceiro de capital de risco, que vai além do dinheiro. Eu compartilho alguns desses com você e quero encorajá-lo a fazer perguntas de sondagem quando você encontrar perspectiva de investidores. Lembre-se, esta é uma parceria de verdade. Você está configurando não apenas um investimento financeiro. Os capitalistas de risco e os anjos vão querer sentar no seu conselho e colocar as mãos no seu negócio. Esta é a sua chance de ter certeza de que eles fazem uma contribuição positiva sem ser excessivamente negativo. Eu quero abordar as questões, que ou irão ajudá-lo a decidir não buscar capital externo ou que iria desqualificar o seu negócio da consideração em primeiro lugar. Se você estiver ciente desses fatores e problemas, isso pode economizar muito tempo e dinheiro. O processo de angariação de fundos é muito demorado, sem garantia de sucesso. Em seguida, eu quero orientá-lo através das etapas de investimento da semente à venda para que você possa entender onde seu negócio está atualmente posicionado. Cada uma dessas etapas tem critérios que precisam ser combinados, é por isso que vamos discutir como você pode atrair em se envolver com investidores. O principal conselho aqui é começar ontem. Crie relacionamentos com a comunidade de investimentos antes de precisar deles. Deixe-os entusiasmados com o seu negócio antes de pedir dinheiro. Ao fazer isso, você tem sua melhor chance de chamar a atenção deles quando precisar. Sugeri várias estratégias para fazer isso. Explico como os investidores fazem seus retornos. Essencialmente, eles gostam de investir baixo e vender alto, mas eles realmente só ganham dinheiro em saídas bem-sucedidas. Tudo fica orientado para esse objetivo Eu compartilho com vocês os três chás chave que os investidores procuram e como você pode identificá-los em seu próprio negócio. Isso leva a uma explicação de como você pode filtrar e identificar investidores adequados em. Então o que você pode fazer para entrar no rádio. I. Em seguida, vamos levá-lo através de um esboço do processo de negócio para que você tenha alguma idéia do que esperar, os documentos que você vai precisar e quanto tempo vai demorar. Eu expliquei os três tipos de investimentos que estão abertos aos seus investidores e que se adequam aos investidores mais importante, eu em seguida vou voltar para os termos do negócio folha de termo para explicar brevemente o que você pode esperar ver em uma folha de termo e por que cada termo está lá. Você realmente precisa trabalhar em qualquer folha de termo muito de perto com seus conselheiros. Na seção final, voltamos a como você pode identificar o investidor certo para o seu negócio. Apresento-lhe a equação dos empreendedores para ajudá-lo a pensar estrategicamente sobre maximizar seus retornos futuros e, em seguida, para os quatro fatores-chave para avaliar na seleção seu investidor preferido. Espero que você ache este conteúdo útil, e ele começa a fazer você pensar objetivamente sobre as necessidades de financiamento de seu negócio e como estes podem ser atendidos pela Angel e investidores de capital de risco. 3. É capital de risco certo para sua introdução de negócios: é capital de risco, certo para o seu negócio antes de assumir que o seu negócio deve levantar financiamento de capital de risco, eu quero convidá-lo a avaliar criticamente se este é realmente o caso. angariação de capital a partir de bases é demorada, complicada e cara Andi. Envolve um compromisso a longo prazo, que você deve estar preparado para assumir. Quero que entre nesse projeto com os olhos abertos, é por isso que vale a pena gastar um pouco de tempo avaliando se o ajuste está certo. Então, vamos considerar suas opções de financiamento, seja você pessoalmente um bom ajuste para capitalistas de risco ou um investidor anjo. E, finalmente, se o seu negócio é o ajuste certo para esses investidores realmente importante para obter ambos os cuidadosamente avaliados e para você passar algum tempo realmente convencendo a si mesmo que esse é o caso. Então vamos lá, vamos mergulhar agora e começar a fazer algumas perguntas difíceis. 4. 1 Olhar antes de passar a agenda: trazer investidores externos para um novo negócio é um passo importante e não um passo que deve ser tomado de ânimo leve. Há três considerações principais para você considerar. Quais são as suas opções de financiamento? Como você deve atrair e envolver investidores? E o que você deve saber sobre estruturas de negócios no processo de investimento? Vamos considerar todas essas coisas durante este curso, mas antes de fazermos isso, vamos dar uma olhada em você e seus planos de negócios. Você está pronto para financiar? Começar qualquer negócio é um grande compromisso, e você deve fazer um balanço antes de começar. Você tem a energia, paixão e visão para ver o projeto? Você tem tempo suficiente para se comprometer para garantir o sucesso? Vai demorar muito mais tempo do que pensa. Você tem os recursos financeiros de que precisa? Sua necessidade de financiamento se desenvolverá à medida que seu negócio cresce, o que você precisa já estar pensando sobre os principais marcos que você precisa alcançar e quanto custará para alcançá-los. 5. 2 perguntas principais para você: questões-chave para você. Antes de começar, faça algumas perguntas importantes a si mesmo. Por que está fazendo isso? Ganhar dinheiro para financiar um estilo de vida para mudar o mundo. É importante que você tenha suas motivações fundamentais claras em sua própria mente, pois você vai ter que motivar os outros. A Andi. Convença os investidores da força de sua própria motivação. Se a sua resposta está fora do 1º 2 Pense bem se procurar financiamento externo é certo para si. Quanto tempo você deseja comprometer um mês, um ano ou o tempo que levar novamente. Seu compromisso tem que ser aberto encerrado Qualquer que seja o período de tempo que você está planejando no doublet imediatamente. Se você não está neste até que o projeto seja bem-sucedido, por que seus investidores devem ser Uma vez que seu dinheiro é investido, eles só podem obtê-lo em uma saída ou vendendo para outros investidores. Que nível de risco financeiro você está preparado para assumir? Esta é uma pergunta mais difícil de responder. Eu não acredito que os fundadores devem ser altamente endividados em ter tudo totalmente em risco . Se não conseguires dormir à noite, não serás bom para ninguém durante o dia. Alternativamente, se você não tiver nenhuma skin no jogo. Por que os investidores devem arriscar seu dinheiro? Seu investimento financeiro deve mostrar um sério nível de compromisso e ser suficiente para convencer seus investidores de que você é sério. Se você perder esse dinheiro, ele precisa te machucar. O que isso significa em dólares reais e centavos é para você determinar. 6. 3 vamos dar olhada em seu negócio proposto: Vamos dar uma olhada no seu negócio proposto. Precisa ser honesta consigo mesma. Agora, seus clientes realmente querem ou precisam do seu produto ou serviço? Você tem competência para construir o produto, entregar o serviço e criar uma equipe que possa fazer isso com você? Você pode vender seu produto ou serviço? Quão competitivo é o seu nicho de mercado e como você se diferenciaria dos seus concorrentes? Quão grande os seus mercados em geral podem tornar-se? Se você pode responder a essas perguntas de forma convincente, então você pode ter os ingredientes de um negócio bem sucedido. Se você tiver alguma lacuna nesta análise simples, volte e revise suas suposições e planos até o amanhecer existir. Começando com buracos no seu plano é uma certa receita para o fracasso. 7. Quais são sua seção Opções de patrimônio patrimônio e não patrimônio de patrimônio patrimônio patrim: Quais são as suas opções de financiamento de capital e não capital próprio agora, embora o seu negócio talvez em uma fase inicial pré receita. Mesmo isso não significa dizer que você está sem opções de financiamento, e muitas dessas opções não envolvem capitalistas de risco ou anjos. Você precisa estar ciente dessas opções e considerar todas elas antes de tomar a decisão sobre qual delas escolher. E realmente vale a pena gastar tempo fazendo isso. Eu particularmente não quero que você apenas suponha que suas únicas opções são anjos ou capitalistas de risco. A melhor opção pode, de facto, ser evitar completamente o financiamento externo. Então realmente vale a pena gastar tempo, como vamos fazer agora para considerar quais são suas opções antes de você realmente tomar uma decisão sobre qual caminho seguir. E é por isso que vamos dar uma olhada em quais são suas opções de financiamento de capital e não capital próprio . 8. 4 Quais são as suas opções de financiamento?: Quais são as suas opções de financiamento? Você tem duas opções principais. Você pode optar por financiamento não patrimonial ou patrimônio líquido se você optar por financiamento não patrimonial. Você está olhando para bootstrapping, o que significa auto-financiamento ou negócios, ou você vai ter que encontrar golpe bancário, financiamento de dívida. Sejamos honestos aqui, a menos que tenha alguns bens que esteja preparado para prometer contra este financiamento, incluindo a sua casa, que eu não recomendo. By the way, em seguida, bancos acidente vascular cerebral financiamento da dívida vai ser quase impossível de levantar para uma empresa star-se pré receita. No mundo real, os bancos poderiam ser muito difíceis de lidar, especialmente para empresas novas e inovadoras. Graças muito conservador e tendem apenas a emprestar para empresas que eles podem entender e que têm um histórico. Se os seus requisitos financeiros são muito limitados e você está em um setor ou nicho desenvolvido, algum financiamento de dívida pode ser possível. Isso raramente se aplica às empresas de tecnologia. Bootstrapping, por outro lado, é difícil, mas não impossível. Você pode ser capaz de financiar a primeira etapa do seu negócio a partir de seus próprios recursos, o que seria excelente. Você pode já ter fluxo de caixa de sua empresa com vitórias antecipadas do cliente para seu primeiro projeto ou protótipo. Se for esse o caso, parabéns. Este também pode ser o caso se você tem um negócio de serviços a partir do qual você está desenvolvendo um produto, os fluxos de caixa de negócios de serviços podem financiar o desenvolvimento do projeto em suas fases iniciais. Alternativamente, você pode encontrar um cliente em potencial que esteja preparado para fazer um acordo com você. Eles fornecem financiamento para que você desenvolva seu primeiro produto em troca de acesso a longo prazo ao produto e suas iterações futuras em termos favoráveis. A vontade do cliente para assumir esse risco dependerá de quão desesperados eles estão para encontrar uma solução para o problema que você está resolvendo as vantagens do auto-financiamento. A maioria das empresas de autofinanciamento tendem a gastar seu dinheiro de forma mais eficaz do que as empresas de financiamento externo ? A razão para isso é quase óbvia. É o dinheiro deles. As empresas que têm clientes em estágio inicial geralmente estão próximas a eles e entendem bem os desafios e problemas que seus clientes enfrentam. Isso os posiciona em um ótimo lugar para resolver esses problemas e chegar a ótimas soluções. Do lado negativo, as empresas bootstrapped são quase, por sua natureza, limitadas à sua velocidade de entrada no mercado e o crescimento pode ser restringido por isso. Se o primeiro começo da vantagem vai ser importante em seu nicho, uma empresa de autofinanciamento pode achar que seus concorrentes podem levantar financiamento e usar esse investimento para assumir uma liderança no mercado. 9. 5 Opções financeiras de patrimônio patrimônio patrimônio: Opções de financiamento de capital próprio. Se você optar por financiamento de capital do que você tem cinco opções principais Angel Finance, crowdfunding, capital de risco, private equity e mercados de ações públicos. Há boas razões para considerar o financiamento de capital próprio. Vamos dar uma olhada mais de perto por que isso pode fazer sentido para o seu negócio. Em primeiro lugar, existem alguns pré-requisitos essenciais que devem ser aplicados. Você deve ter um produto ou serviço único, talvez apenas um conceito. Isso deve ser claramente diferenciado da concorrência existente, e você deve ser capaz de demonstrar seuspontos de venda claros e únicos, pontos de venda claros e únicos, também conhecidos como Ervilhas U. S. S. Em segundo lugar, você deve ter uma equipe fundadora convincente e apaixonada. Os primeiros investidores estão colocando seu dinheiro para trás da equipe, particularmente quando o protótipo ainda está para ser concluído. Sua equipe não precisa estar completa. Uma ou duas vagas são aceitáveis, mas suas pessoas-chave devem estar no lugar. Isso sempre ajuda se você puder demonstrar um histórico de inicialização bem-sucedida no crescimento dos negócios . Os capitalistas de risco adoram apoiar empreendedores em série. Se este é o seu primeiro empreendimento, você pode persuadir um empreendedor em série a se juntar ao seu conselho, mesmo que seja apenas em uma capacidade consultiva o tamanho do mercado potencial também é crítico. Os investidores sempre preferem investir em empresas que abordam uma grande oportunidade de mercado. Você precisa ser capaz de construir o caso para este mercado de baixo para cima e não de cima para baixo. Argumentando que porque existem 100 milhões de usuários de smartphones em seu nicho significa que uma quota de mercado de 1% permitirá que você venda um milhão de unidades de seu produto não vai cortá-lo. Estes pontos de partida essenciais têm implicações. Em primeiro lugar, é improvável que você esteja em concorrência com várias ou muitas perspectivas, e os concorrentes estabelecidos nunca sugerem a qualquer investidor que seu produto ou serviço é tão único que você não tem concorrência. Em segundo lugar, isso significa que sua velocidade de entrada no mercado será crítica. 10. Os prós e contras da introdução da seção de investimento de Venture Capital: Vamos dar uma olhada agora nos prós e contras ou investimento de capital de risco. Você pode estar pensando que a relação entre um empreendedor e capitalista é semelhante à relação entre Chapeuzinho Vermelho no lobo mau . Bem, na verdade, não é. Mas há altos e baixos, prós e contras nesta relação, e é isso que precisamos explorar. Não é um cenário totalmente livre de riscos. Tem que ser admitido. Você está assumindo muita responsabilidade. E há muitas implicações envolvidas na tomada de investimento de capital de risco na DWI. Preciso ajudar você a pesar os benefícios e as desvantagens de aceitar este financiamento externo , seja manjedoura ou se é capitalistas de risco. Eu realmente quero que você entenda o que eles podem trazer para a mesa o que os capitalistas particularmente podem trazer para a mesa além de apenas dinheiro, e nós vamos explorar isso. Mas, ao mesmo tempo, eu quero que você considere os cenários em que o investimento de capital de risco não é certo para você ou para o seu negócio, e você precisa olhar para isso com muito cuidado, e é isso que nós vamos explorar nesta seção. Os prós e contras do investimento em capital de risco 11. 6 Quais são os benefícios de uma parceria com um Capitalista de Venture: Quais são os benefícios de uma parceria com um capitalista de risco? Vamos fazer uma breve pausa para discutir os potenciais benefícios da parceria com uma empresa de capital de risco. Além do dinheiro, um bom V C deve ser capaz de trazer habilidades adicionais consideráveis para ajudar seu negócio com base em sua equipe interna e sua rede de empresas e consultores. Contratar todas as empresas de parafuso longe precisa ser capaz de encontrar as melhores pessoas para suas vagas em veces pode ajudar com isso. Há também a atração adicional fora do pool de bônus de capital próprio, que é quase sempre criado quando um VC investe, uma grande proporção dos quais é reservado, não alocado para incentivar novas contratações, produto rápido desenvolvimento. Isso requer experiência e é tanto sobre gerenciamento de processos e riscos quanto sobre o próprio produto. Não só a velocidade é importante, mas evitar erros novatos pode impedir que os fundadores gastem uma de suas parcerias de recursos mais preciosos dentro de uma rede VC. Há também a oportunidade de encontrar outras pessoas e empresas, por vezes outras empresas de investimento com as quais parcerias benéficas e lucrativas podem ser formadas. Infra-estruturas em fases iniciais, acesso a algumas infra-estruturas de servidores informáticos E G, espaço de escritório, etc., podem ser disponibilizados pelos investidores. Isso pode economizar dinheiro em um momento em que os fundadores de se concentrar no desenvolvimento de produtos, aquisições de clientes e internacionalização de vendas Este pode ser um passo grande e importante para um arranque. Trabalhar com a V. C. que tem escritórios no exterior ou fortes ligações internacionais pode ser uma ajuda real. Comercialização criar um produto e vendê-lo são duas habilidades diferentes. Este último inclui também a venda pelo preço certo. Muitas vezes, os fundadores são tecnicamente adeptos e comercialmente ingênuos. Com experiência, V C pode ajudar a orientar um fundador para desenvolver habilidades comerciais e contratar a pessoa certa para liderar as vendas. Enquanto eu não quero que isso soe como um anúncio para veces, os fundadores devem lembrar que na maioria dos casos eles terão que exigir proativamente alguns desses benefícios sobre este apoio de seus veces que podem se distrair muito com outros negócios e oportunidades uma vez que o investimento inicial é feito. Por outro lado, os fundadores não precisam se preocupar que os veces não peçam suas informações mensais de gestão embaladas prontamente 12. 7 Quando não conseguir aumentar dinheiro de uma VC: quando não levantar dinheiro de um VC. Este é um tópico importante para os fundadores que podem querer se apressar e começar a tentar interessar fezes em seus negócios. De uma perspectiva, eles podem estar se movendo cedo demais de outra. Esse negócio pode não ser adequado para investimento na VZ. Um risco aqui é que o fundador perca muito tempo e dinheiro tentando angariar capital quando eles deveriam estar focando em seus negócios. A captação de capital é um processo muito demorado, e tende a envolver a maioria da equipe de gestão que, consequentemente, estão distraídos de seus empregos diários. Outro risco é que, na verdade, o fundador consegue angariar capital. Mas para o tipo errado de negócio no final do período de investimento, as chances são de que o negócio não será um sucesso na oportunidade de uma saída bem-sucedida será perdida. Tal negócio pode ser mais adequado para uma venda comercial numa fase anterior. Isso resultaria em uma saída menor, mas permitiria que o negócio prosseguisse sob a propriedade de um parceiro estratégico que poderia continuar o desenvolvimento fora da empresa. O fundador pode perder a oportunidade de executar um negócio de estilo de vida perfeitamente bem sucedido, que proporcionaria um bom retorno para ele e sua equipe, mesmo que a empresa não se transforme em um unicórnio definido como uma empresa com um $1 bilhão avaliação. No pior dos casos, o fundador pode estar se algemando a uma relação comercial e financeira com um parceiro VC por três anos ou mais, que pode parecer uma forma de purgatório. 13. 8 Então Quais fatores deveriam ser considerar?: Então, quais fatores os fundadores devem estar considerando? Vamos dar uma olhada em alguns outros fatores, que tornariam um negócio inadequado para capital de risco. O aplicativo de investimento é um recurso, não um produto. Este é um erro comum onde a funcionalidade fora do produto é insuficientemente diferenciada da sua concorrência para ser única. As soluções para isso são expandir o escopo do projeto ou girar o tamanho do mercado é muito pequeno. V. Os investidoresV. C estão normalmente à procura de um retorno de 10 vezes sobre o investimento. Isso soa excessivo até que ele percebeu que apenas dois em cada 10 investimentos provavelmente alcançarão isso e quatro devem falhar completamente. Esse é o perfil de risco das empresas nesta fase. Se o seu tamanho de mercado endereçável for muito pequeno, sua empresa nunca será capaz de crescer o suficiente para oferecer o potencial para esse nível de retorno. A motivação não é financeira. É importante que ambos os fundadores e investidores têm um conjunto alinhado de objetivos sobre o relacionamento não vai funcionar se o fundador está tentando criar um negócio de estilo de vida sobre os capitalistas de risco tentando crescer um negócio que poderia ser vendido em um lucro significativo para o seu negócio de custo de entrada não é escalável. Este é um fator que muitas vezes é negligenciado. É por isso que veces como empresas de produtos, particularmente empresas de software, e não gostam tanto de negócios de serviços. Para expandir um negócio de serviços, você precisa contratar mais pessoas para desenvolver um negócio de software. Você precisa vender mais cópias do software, cujo custo de oportunidade é zero. Isso faz com que o negócio de software seja muito mais fácil de crescer. Empresa é pré receita muito cedo para investimento V C. Há pouco apetite no mercado atual por parte dos capitalistas de risco para investimentos pré receita . Há micro BC que estão começando a abordar este mercado em especialistas em estágio muito inicial . Mas, de um modo geral, uma empresa precisa provar que tem um produto de trabalho para o qual há uma demanda real do cliente , e isso é comprovado quando houve várias vendas bem-sucedidas. 14. Estágios de investimento explicado Introdução: Eu quero passar um pouco de tempo com você agora e passar pelas diferentes etapas de investimento, razão pela qual esta seção é chamada de estágios de investimento explicado. O tipo e a quantidade de investimento que você pode levantar é, em certa medida, ditado pelo estágio de desenvolvimento do seu negócio. Então você precisa entender essas etapas de investimento para que você possa ajustar o seu negócio aos critérios de investimento ditados pelo estágio fora dos potenciais investidores. É importante que você esteja realmente claro sobre o que esses estágios de investimento são porque isso significa que você pode se posicionar corretamente para os investidores certos, que aumentará muito as chances que você tem ou realmente obter um investimento bem-sucedido . Eu também vou passar um pouco de tempo com você levando você através de alguns dos estágios posteriores os estágios pós-capital de risco de investimento explicando como essa paisagem funciona, que também lhe dará alguma idéia sobre alguns de seus cenários de saída. Então vamos passar um pouco de tempo olhando para esses estágios de investimento, mas é um passo muito importante. Dois prêmios, certificando-se de que você sabe como posicionar seu negócio para o investidor certo 15. 9 etapas de investimento explicadas: estágios de investimento explicados. Nem sempre é claro em que fase se encontra uma empresa ou em que os investidores devem ser visados. Esta palestra irá explicar essas etapas e como eles se relacionam com o dinheiro arrecadado as fontes de capital sobre a semente de tamanho de investimento. Esta é a fase inicial de investimento, os tamanhos de investimento normalmente abaixo de £1 milhão ou $1 milhão. A principal fonte de fundos são quase tudo, menos capital de risco Universidade em subsídios do governo , amigos e investidores anjo da família investidores cada vez mais especializados micróbios fundos de capital estão se movendo para este espaço, mas apenas em uma base altamente seletiva. Nesta fase, a empresa está se concentrando em criar seu produto e encontrar seus clientes iniciais. É, maioria das vezes, pré receita. O estágio inicial da Siri é um. Uma vez um negócio, tem alguma tração com seus clientes. Na verdade, está vendendo produtos e serviços para eles. As receitas começam a fluir. A empresa ainda vai ser pré-perda e fluxo de caixa negativo. Isso significa que, para escalar o negócio e crescer ainda mais, o financiamento é necessário nesta fase. O capital arrecadado está normalmente na faixa de 1 milhão a 20 milhões de libras, dependendo das necessidades do negócio. Este é o A. da Siri A primeira rodada de investidores institucionais sobre os investidores normais são o capital de risco. É possível que alguns investidores de anjo de maior escala também possam estar preparados para investir nesta rodada. Além disso, não é incomum que os investidores existentes sigam o seu dinheiro e participem nas fases posteriores da ronda . Cada rodada de financiamento sucessiva leva a próxima letra do alfabeto. Siri será Serie C, etc. O tamanho destas rondas está na faixa de cinco milhões a 20 milhões de libras, mas podem ser maiores. Este financiamento está focado no crescimento na mudança para a rentabilidade, embora muitas vezes o crescimento rápido vem à custa dos lucros, uma vez que as despesas de marketing superam a capacidade das vendas para financiá-los. Estas rondas são o centro do capital de risco. 16. 10 Compra pré-IPO Compra e crie buyouts secundários de venda de comércio: pré i p o por fora por ele Construir venda comercial. Compras secundárias À medida que as empresas alcançam escala e rentabilidade, elas começam a procurar saídas. Esta é a oportunidade para os primeiros investidores para vender em Realize seus retornos. Nem todas as saídas são alcançadas através de uma cotação na bolsa de valores da AIPO. Há oportunidades para fundos especializados para investir fundos de curto prazo pré i p o. Se a empresa precisa de uma injeção extra de financiamento pouco antes de listar em uma bolsa de valores, outros fundos podem já ter investido em um negócio semelhante e feita pela empresa toe adicionar ao seu investimento e negócio. Isso é conhecido como comprar e construir. Os investidores iniciais podem vender a empresa a outros concorrentes. Er, que financia o negócio com seus próprios recursos. Sem qualquer assistência de investidores externos ou capitalistas de risco, esta seria uma venda comercial. Outra oportunidade para uma saída vem de fundos especializados que se concentram na compra investidores de capital de risco existentes, a fim de levar a empresa para a próxima etapa de seu desenvolvimento. Estes são conhecidos um buyouts secundário. Além disso, os capitalistas de risco tendem a desaparecer da cena em negócios de maior escala são feitos por empresas de private equity. É aqui que a fronteira reside entre o capital de risco e o capital privado. Algumas das transações discutidas acima por e construir aquisições secundárias envolveriam mais tipicamente private equity em vez de fundos de capital de risco.