Fundadores Introducción a la recaudación de fondos de capital de riesgo Parte 1

1. Introducción a la PROMO de Venture Capital: Bienvenido a esta emprendedores introducción al capital riesgo. Déjame hacerte una pregunta. ¿ Se sabe que las finanzas mundanas, complejas y confusas o de capital de riesgo? Bueno, si lo eres, entonces felicitaciones. Porque estás absolutamente en el lugar correcto. Mi nombre es John Colley, y durante 30 años de experiencia en banca de inversión, he trabajado con literalmente cientos de startups, emprendedores, fundadores y firmas de capital riesgo. Mi objetivo en esto es compartir con ustedes algunos fuera de esa amplia experiencia para ayudarles a entender cómo funciona la financiación de capital riesgo. Este curso está diseñado con firmeza contigo, el fundador en el empresario en mente. Esto es absolutamente para ti y concéntrate en ayudarte a entender este complejo negocio. Entonces, empecemos por hacer algunas de las preguntas clave. Y esto es lo que voy a cubrir en el curso para ayudarte a hacerte con las finanzas de capital riesgo . La primera pregunta clave es: ¿Tiene razón su negocio? ¿ Finanzas de capital de prevención? Porque si no lo es, podrías estar perdiendo el tiempo por completo. ¿ Cuáles son sus opciones de financiamiento de capital y no de capital? Asegúrate de haber mirado toda la gama de opciones antes de apresurarte por una ruta en particular porque bien puedes encontrar que hay algunas opciones mucho más interesantes y gratificantes para que explores, incluyendo tal vez incluso no elevar finanzas en absoluto. ¿ Cuáles son los pros y los contras de la financiación de capital riesgo? Yo quiero conseguir un equilibrio. Yo, Por un lado, quiero contarles de todas las demás cosas que no sean el dinero que les pueden proporcionar. Pero por otro lado, quiero que seas experto para poder entender. Te quiero explicar qué es lo que van a esperar de ti sobre algunos de los inconvenientes tener eventual inversor de capital en tu negocio. La siguiente pregunta a abordar es, ¿Entiende ahora las etapas de la inversión? Esto es importante porque necesitas igualar el tipo de inversión que buscas con la etapa de tu propio negocio. Entonces si eres una etapa de pre ingresos muy temprana, puesta en marcha, no hay bueno ir persiguiendo a los inversionistas institucionales de capital riesgo. Necesitas buscar a alguien que esté preparado para invertir en una etapa mucho más temprana fuera del negocio . Ahora, lo siguiente de lo que luego voy a hablar es de cómo debes ir a atraer e involucrar con inversionistas ahora, el primer consejo sobre dado cuando alguien dice, Cuándo debo empezar a buscar un inversionista? Digo hace unos 12 meses, porque realmente deberías estar tratando de que los inversionistas se suban a bordo antes de que los necesites. El viejo adagio. Cuando pediste dinero, recibes consejo cuando pediste consejo. Obtienes dinero es tan cierto. Por lo que sí necesitas entender cómo vas a hacer eso de manera efectiva. Entonces veremos las estructuras de los acuerdos y en el proceso de inversión, porque quiero de nuevo que tengas algún concepto de lo que te estás metiendo en cuanto a cómo se ejecuta todo este proceso y cómo se organiza, luego conduciendo a partir de eso, Te hablaré de términos clave de trato porque estos son críticos. Ahora. No puedo hablar línea por línea, una hoja de trato o hoja de plazo o un nuevo acuerdo de inversión que realmente sea para tus abogados. Pero lo que sí hay que entender es cuáles van a ser los puntos clave en estos documentos, particularmente en la hoja de términos, porque entonces la hoja de términos se replica en el acuerdo de inversión para que usted entender estos términos clave. No vienen como una sorpresa para ti. Y quiero que entiendas por qué ahí están lo que están tratando de lograr y por qué son importantes. Entonces al final de todo esto, resumimos tratando de ayudarte a elegir lo correcto en capitalista de riesgo o, hecho, ángel para tu negocio. Por lo que dibujamos todos los hilos juntos y tratamos de que sea fácil de entender. Creo que sinceramente espero que encuentres todo esto extremadamente esclarecedor. Así que disfruta el curso. Definitivamente. Date de alta hoy y te veré dentro del curso y esperamos adelante. Toa trabajando a través de estas cosas contigo para que salgas de ello con una idea mucho más clara al final de cómo funciona todo el proceso de capital riesgo. Emprendedores introducción al capital de riesgo Dice lo que hace en el estaño 2. Introducción a la introducción a la financiación de capital de Venture: introducción. Si eres nuevo en el mundo del capitalismo de riesgo, entonces puede parecer una jungla muy densa habitada por animales depredadores. En realidad, esa no es una metáfora tan inexacta. Este curso está diseñado para tratar de arrojar algo de luz sobre este mundo aparentemente turbio. Cuanto mejor entiendas cómo funciona, menos probable es que te conviertas en el almuerzo. Trabajé por primera vez con firmas de capital riesgo allá en 1992. Desde entonces, he trabajado en decenas, si no cientos de ofertas que honestamente he perdido. Cuenta este curso en mis otros cursos de capital riesgo están diseñados para compartir parte de mi experiencia contigo. No te estoy asesorando en el sentido formal, ni estoy brindando asesoría financiera. No obstante, no tengo hacha que moler. Mi objetivo es aclarar y explicar, y espero que esto te resulte útil en este curso. Quiero compartir algunas ideas importantes sobre el mundo del capital de riesgo y la inversión de ángeles para ayudarte a considerar si esto es algo que debes perseguir para tu negocio. Deberías empezar cuestionando si las finanzas externas son las adecuadas para tu negocio. Y si lo es, dónde está el mejor lugar para que lo encuentres. Te pido que cuestiones tus objetivos y motivaciones para tu negocio. Tu compromiso es una gran parte de persuadir a los inversionistas para que te respalden, y sin un compromiso a largo plazo para hacer crecer una empresa exitosa y rentable, es posible que no seas fungible en absoluto. También debes enfocarte en los temas clave de tu negocio que los capitalistas de riesgo perfeccionarán . En cierto sentido, quiero que empieces a pensar como un V C. Mira tu negocio desde su perspectiva e identifique los aspectos únicos que los motivarán a querer invertir en ti. Quiero que consideres plenamente todas tus opciones de financiamiento, incluyendo bootstrapping, antes de simplemente asumir que la inversión de ángel o capital riesgo es tu siguiente paso. Este proceso es un juego a largo plazo con varias rondas de financiación involucradas. Necesitas un plan de juego antes de empezar para asegurarte de que no solo tendrás las mejores posibilidades de éxito, sino que optimizarás si no maximizarás tus resultados en los de tus compañeros accionistas fundadores . Con esto en mente, correré a través de una gama de opciones de financiamiento de capital y no de capital. También quiero que veas los beneficios estratégicos de un socio de capital riesgo, que van más allá del dinero. Te comparto algunas de estas y quiero animarte a hacer preguntas sondas cuando encuentres prospecto de inversionistas. Recuerda, esta es una verdadera sociedad. Está configurando no sólo una inversión financiera. Los capitalistas de riesgo y los ángeles querrán sentarse en su tablero y ponerse las manos en su negocio. Esta es tu oportunidad de asegurarte de que hagan una contribución positiva sin ser excesivamente negativa. Yo sí quiero abordar los temas, que o bien les ayudarán a decidir no buscar capital externo o que descalificarían su negocio de consideración en primer lugar. Si estás al tanto de estos factores y problemas, esto podría ahorrarte mucho tiempo y dinero. El proceso de recaudación de fondos consume mucho tiempo, sin garantía de éxito. A continuación, quiero guiarte por las etapas de inversión desde la semilla hasta la venta para que puedas entender dónde se encuentra actualmente tu negocio. Cada una de estas etapas tiene criterios que deben ser emparejados, razón por la cual luego pasamos a discutir cómo se puede atraer en el involucramiento con inversionistas. El consejo principal aquí es iniciar ayer. Construye relaciones con la comunidad de inversión antes de que las necesites. Hazlos emocionados con tu negocio antes de pedir dinero. Al hacer esto, tienes tu mejor oportunidad de llamar su atención cuando la necesites. Yo sugerí varias estrategias para hacer esto. Te explico cómo hacen sus rendimientos los inversionistas. Esencialmente, les gusta invertir bajo y vender alto, pero en realidad sólo ganan dinero en salidas exitosas. Todo se orienta hacia ese objetivo Te comparto los tres tés clave que buscan los inversionistas y cómo puedes identificarlos en tu propio negocio. Esto lleva a una explicación de cómo se puede detectar e identificar a los inversores adecuados en. Entonces qué puedes hacer para subir a la radio. I. Entonces te llevaremos a través de un esbozo del proceso de trato para que tengas alguna idea de qué esperar, los documentos que necesitarás y cuánto tiempo tardará. Te expliqué los tres tipos de inversiones que están abiertas a tus inversionistas y que se adaptan inversionistas importante, seguiré recurriendo a los términos de acuerdo de hoja de término para explicar brevemente lo que puedes esperar ver en una hoja de términos y por qué cada término está ahí. Realmente necesitas trabajo de dedo a través de cualquier hoja de término muy de cerca con tus asesores. En el apartado final, volvimos a cómo puedes identificar al inversor adecuado para tu negocio. Te presento a la ecuación de emprendedores para ayudarte a pensar estratégicamente maximizar tus rendimientos futuros y luego a los cuatro factores clave a evaluar en la selección tu inversor preferido. Espero que encuentres útil este contenido, y empieza a hacerte pensar objetivamente en las necesidades de financiamiento de tu negocio y cómo éstas podrían ser satisfechas por Angel y los inversores de capital riesgo. 3. Es el capital de Venture lo que se necesita para tu sección de tu negocio Introducción a tu sección : es capital de riesgo, adecuado para su negocio antes de asumir que su negocio debe recaudar financiación de capital de riesgo, quiero invitarlos a evaluar críticamente si esto realmente es así. Levantar capital desde bases es un Andi que consume mucho tiempo, complicado, caro. Se trata de un compromiso a largo plazo, que debes estar preparado para hacer. Yo quiero que entres en todo este proyecto con los ojos abiertos, razón por la cual vale la pena pasar un poco de tiempo evaluando si el ajuste es correcto. Por lo que vamos a considerar sus opciones de financiamiento, ya sea personalmente un buen ajuste para los capitalistas de riesgo o un inversor ángel. Y por último, si tu negocio es el adecuado para estos inversionistas realmente importante conseguir que ambos evaluados cuidadosamente y que pases algún tiempo realmente convenciéndote de que ese es el caso. Así que vamos, vamos a sumergirnos ahora y empecemos a hacer algunas preguntas difíciles. 4. 1 mira antes de que te saltes a establecer la agenda: traer a los inversionistas externos a un nuevo negocio es un paso importante y no uno que se debe tomar a la ligera. Existen tres consideraciones principales para que usted considere. ¿ Cuáles son sus opciones de financiamiento? ¿ Cómo se debe atraer e involucrar a los inversionistas? ¿ Y qué debes saber sobre las estructuras de acuerdos en el proceso de inversión? Vamos a considerar todas estas cosas durante este curso, Pero antes de hacerlo, Pero antes de hacerlo echemos un vistazo más de cerca a ti y a tus planes de negocio. ¿ Estás listo para las finanzas? Iniciar cualquier negocio es un compromiso importante, y debes hacer un balance antes de empezar. ¿ Tienes la energía, la pasión y la visión para ver a través del proyecto? ¿ Tiene tiempo suficiente para comprometerse a asegurar el éxito? Te va a llevar mucho más tiempo de lo que piensas actualmente. ¿ Tienes los recursos financieros que necesitas? Tu necesidad de finanzas se desarrollará a medida que crezca tu negocio, el cual debes estar pensando ya en los hitos clave que necesitas lograr y en qué costará alcanzarlos. 5. 2 preguntas clave para ti: preguntas clave para usted. Antes de empezar, hazte algunas preguntas clave. ¿ Por qué haces esto? Para hacer dinero Para financiar un estilo de vida Para cambiar el mundo. Es importante que tengas claras tus motivaciones centrales en tu propia mente ya que vas a tener que motivar a los demás. Andi. Convence a los inversionistas de la fuerza de su propia motivación. Si tu respuesta está fuera del 1er 2 Piensa mucho en si buscar finanzas externas es adecuado para ti. ¿ Cuánto tiempo quieres comprometerte un mes, un año o todo el tiempo que te lleve de nuevo. Tu compromiso tiene que ser abierto terminado Cualquiera que sea el marco temporal que estés planeando actualmente en doblete de inmediato. Si no estás en esto hasta que el proyecto tenga éxito, ¿por qué deberían estar tus inversionistas Una vez que se invierte su dinero, solo pueden sacarlo a una salida o vendiendo a otros inversionistas. ¿ A qué nivel de riesgo financiero estás preparado para tomar? Esta es una pregunta más difícil de responder. No creo que los fundadores deban estar muy endeudados en tener todo totalmente en riesgo . Si no puedes dormir por la noche, no serás bueno para nadie durante el día. Alternativamente, si no tienes piel en el juego. ¿ Por qué los inversionistas deben arriesgar su dinero? Tu inversión financiera debe mostrar un nivel serio de compromiso y ser suficiente para convencer a tus inversionistas de que eres serio. Si pierdes este dinero, tiene que lastimarte. Lo que esto significa en dólares y centavos reales es para que usted determine. 6. 3 dejamos que te echamos un vistazo a tu negocio propuesta: Echemos un vistazo a tu negocio propuesto. Necesitas ser realmente honesto contigo mismo. Ahora ¿tus clientes realmente quieren o necesitan tu producto o servicio? ¿ Tienes la competencia para construir el producto, entregar el servicio y crear un equipo que pudiera hacer esto contigo? ¿ Puedes vender tu producto o servicio? ¿ Qué tan competitivo es tu nicho de mercado y cómo te diferenciarías de tus competidores? ¿ Qué tan grandes pueden llegar a ser tus mercados en general? Si puedes contestar estas preguntas de manera convincente, entonces puedes tener los makings de un negocio exitoso. Si tiene algún hueco en este sencillo análisis, retrocede y revise sus supuestos y planes hasta que exista el amanecer. Empezar con agujeros en tu plan es una cierta receta para el fracaso. 7. ¿Cuáles es tu capital y opciones de financiación de Equity en la sección Sección Introducción: Cuáles son sus opciones de financiamiento de capital y no de capital ahora, aunque su negocio tal vez en una etapa temprana pre ingresos. Incluso esto no significa decir que estás sin opciones de financiamiento, y muchas de esas opciones no involucran a capitalistas de riesgo o ángeles en absoluto. Necesitas estar al tanto de estas opciones y considerarlas todas antes de tomar la decisión sobre cuál acudir. Y realmente vale la pena pasar tiempo haciendo esto. Particularmente no quiero que solo asuma que sus únicas opciones son ángeles o capitalistas de riesgo. En realidad, la mejor opción puede ser evitar el financiamiento externo por completo. Entonces realmente vale la pena pasar tiempo, como vamos a hacer ahora para considerar cuáles son tus opciones antes de que realmente tomes una decisión sobre qué ruta bajar. Y por eso vamos a echar un vistazo a cuáles son sus opciones de financiamiento de capital y no de capital. 8. 4 ¿Cuáles son tus opciones de financiar?: ¿ Cuáles son sus opciones de financiamiento? Tienes dos opciones principales. Puedes o bien ir por financiación no patrimonial o equidad Si optas por la financiación no patrimonial. Estás mirando ya sea bootstrapping, lo que significa autofinanciamiento o negocios, o vas a tener que encontrar golpe bancario, financiamiento de deuda. Seamos honestos aquí a menos que tengas algunos activos estás preparado para comprometer contra esta hacienda, incluyendo tu casa, que no recomiendo. Por cierto, entonces los bancos golpean La financiación de la deuda va a ser casi imposible de recaudar para una empresa de pre ingresos de arranque . En el mundo real, los bancos podrían ser muy difíciles de tratar, particularmente para negocios nuevos e innovadores. Gracias muy conservador y tienden sólo a prestar a los negocios que pueden entender y que tienen un historial. Si tus requisitos financieros son muy limitados y estás en un sector o nicho desarrollado, algún financiamiento de deuda sea posible. Esto rara vez es aplicable a los negocios de tecnología. bootstrapping, por otro lado, es duro pero no imposible. Es posible que puedas financiar la primera etapa de tu negocio a partir de tus propios recursos, lo cual sería excelente. Es posible que ya tenga flujo de efectivo de su negocio con ganancias anticipadas de clientes para su primer proyecto o prototipo. Si ese es el caso, felicitaciones. Esto también puede ser el caso si tienes un negocio de servicios desde el que estás desarrollando un producto, flujos de efectivo del negocio de servicios pueden financiar el desarrollo del proyecto en sus primeras etapas. Alternativamente, es posible que encuentres a un cliente prospectivo que esté preparado para hacer un trato contigo. Proporcionan financiamiento para que desarrolle su primer producto a cambio de acceso a largo plazo al producto y sus futuras iteraciones en términos favorables. La disposición del cliente para asumir este riesgo dependerá de lo desesperados que estén por encontrar una solución al problema que estás resolviendo las ventajas del autofinanciamiento. ¿ La mayoría de las empresas de autofinanciación tienden a gastar su efectivo con más eficacia que las empresas de financiación externa ? El motivo de esto es casi obvio. Es su propio dinero. Las empresas que tienen clientes en etapa temprana suelen estar cerca de ellos y entienden bien los retos y problemas que enfrentan sus clientes. Esto los posiciona en un gran lugar para resolver estos problemas y llegar a grandes soluciones. En el lado negativo, las empresas bootstrapped son casi por su naturaleza el efectivo limitado en su velocidad al mercado y el crecimiento puede verse restringido por esto. Si el primer inicio de ventaja va a ser importante en su nicho, una empresa de autofinanzas puede encontrar que sus competidores pueden recaudar financiación y utilizar esta inversión para tomar la delantera en el mercado. 9. 5 opciones de financiación de activos activos activos: Opciones de financiamiento de acciones. Si optas por la financiación de capital de lo que tienes cinco opciones principales Angel Finance, crowdfunding, capital de riesgo, capital privado y mercados de valores públicos. Existen buenas razones para considerar el financiamiento de equidad. Echemos un vistazo más de cerca a por qué esto puede tener sentido para su negocio. En primer lugar, existen algunos pre requisitos esenciales que deben aplicarse. Debes tener un producto o servicio único, incluso tal vez solo un concepto. Esto debe diferenciarse claramente de la competencia existente, y debes poder demostrar tuspuntos de venta claros y únicos, puntos de venta claros y únicos, también conocidos como U. S. Peas. En segundo lugar, debes tener un equipo fundador convincente y apasionado. primeros inversionistas están poniendo su dinero detrás del equipo, particularmente cuando el prototipo aún está por terminar. Tu equipo no necesita estar completo. Una o dos vacantes son aceptables, pero su gente clave debe estar en su lugar. Siempre ayuda si puedes demostrar un historial de inicio exitoso en el crecimiento empresarial . los capitalistas de riesgo les encanta apoyar a los empresarios seriales Si este es tu primer emprendimiento, puedes persuadir a un emprendedor en serie para que se incorpore a tu directiva aunque solo sea en calidad de asesor el tamaño del mercado potencial también sea crítico. Los inversionistas siempre prefieren invertir en empresas que abordan una gran oportunidad de mercado. Es necesario poder construir el caso para este mercado desde abajo hacia arriba y no de arriba hacia abajo. Argumentar que debido a que hay 100 millones de usuarios de smartphones en tu nicho significa que una cuota de mercado del 1% te permitirá vender un millón de unidades de tu producto no lo recortará. Existen implicaciones a partir de estos puntos de partida esenciales. En primer lugar, es poco probable que estés en competencia con varias o muchas perspectivas, y los competidores establecidos nunca sugieren a ningún inversor que tu producto o servicio es tan único que no tienes competencia. En segundo lugar, esto significa que su velocidad al mercado va a ser crítica. 10. Las pristas y contras de la sección de inversión de capital de Ventura: Echemos un vistazo ahora a los pros y los contras o la inversión de capital riesgo. Podrías estar pensando que la relación entre un empresario y un capitalista es similar a la de la relación entre Caperucita Roja sobre el gran lobo malo . Bueno, en realidad, no lo es. Pero hay altibajos, pros y contras a esta relación, y eso es lo que necesitamos explorar. No es un escenario totalmente libre de riesgos. Tiene que ser admitido. Estás asumiendo bastante responsabilidad. Y hay bastantes implicaciones involucradas en tomar inversión de capital de riesgo en DWI. Necesita ayuda del dedo del pie sopesar los beneficios y los inconvenientes de aceptar esta financiación externa , ya sea pesadillas o si se trata de capitalistas de riesgo. De verdad quiero que entiendas lo que pueden traer a la mesa lo que los capitalistas particularmente pueden traer a la mesa además de sólo dinero, y vamos a explorar eso. Pero al mismo tiempo, quiero que consideres los escenarios en los que la inversión de capital riesgo no es adecuada ni para ti ni para tu negocio, y necesitas mirarlo con mucho cuidado, y eso es lo que vamos a explorar en esta sección. Los pros y los contras de la inversión de capital riesgo 11. 6 Cuáles son los beneficios de una asociación con un ventura Capitalista: ¿ Cuáles son los beneficios de una asociación con un capitalista de riesgo? Tomemos una breve pausa para discutir los posibles beneficios de asociarse con una firma de capital riesgo . Aparte del dinero, un buen V C debería poder aportar habilidades adicionales considerables para ayudar a tu negocio en base tanto a su equipo interno como a su red de empresas y asesores. Contratar a cada empresa de atornillado lejano necesita poder encontrar a la mejor gente para sus vacantes en veces puede ayudar con esto. También está la atracción adicional fuera de la bolsa de bonos de Equity, que casi siempre se crea cuando un VC invierte, una gran proporción de la cual está reservada, sin asignar para incentivar nuevas contrataciones, producto rápido desarrollo. Esto requiere experiencia y se trata tanto de la gestión de procesos y riesgos como del producto en sí. No sólo es importante la velocidad, sino que evitar errores novatos puede evitar que los fundadores malgasten una de sus asociaciones monetarias de recursos más preciados dentro de una red VC. También existe la oportunidad de encontrar otras personas y empresas, a veces otras empresas inversoras con las que se pueden formar asociaciones beneficiosas y rentables . Infraestructura en etapas tempranas, acceso a alguna infraestructura servidores de cómputos E G, espacio de oficina etcétera pueden ser puestos a disposición de los inversionistas. Esto puede ahorrar dinero en un momento en que los fundadores de centrarse en el desarrollo de productos, adquisiciones de clientes e internacionalización de ventas Esto puede ser un paso grande e importante para una puesta en marcha. Trabajar con el V. C. Quien tenga oficinas en el extranjero o fuertes conexiones internacionales puede ser una verdadera ayuda. Comercialización crear un producto y venderlo son dos habilidades diferentes. En este último también se incluye la venta al precio correcto. A menudo, los fundadores son técnicamente hábiles y comercialmente ingenuos. En con experiencia, V C puede ayudar a guiar a un fundador para desarrollar habilidades comerciales y contratar a la persona adecuada para encabezar las ventas. Si bien no quiero que esto suene como un anuncio para veces, fundadores deben recordar que en la mayoría de los casos tendrán que exigir proactivamente algunos de estos beneficios en este apoyo a sus veces que pueden distraerse muy con otros ofertas y oportunidades una vez realizada la inversión inicial. Por otro lado, los fundadores no necesitan preocuparse de que veces no pedirán su información mensual de gestión empacada puntualmente 12. 7 Cuando no no se necesitan conseguir dinero a partir de un VC: cuando no recaudar dinero de un VC. Este es un tema importante para los fundadores que tal vez quieran adelantarse y comenzar a tratar interesar las heces en sus negocios. Desde una perspectiva, pueden estar moviéndose demasiado pronto desde otra. Ese negocio puede ser inadecuado para la inversión VZ. Un riesgo aquí es que el fundador pierda mucho tiempo y dinero tratando de recaudar capital cuando deberían estar enfocándose en su negocio. La captación de capital es un proceso que consume mucho tiempo, y tiende a involucrar a la mayoría del equipo directivo que en consecuencia están distraídos de sus trabajos cotidianos. Otro riesgo es que en realidad el fundador logre recaudar capital. Pero para el tipo equivocado de negocio al final del periodo de inversión, las posibilidades son que el negocio no sea un éxito en la oportunidad de una salida exitosa se pierda. Tal negocio podría ser más adecuado para una venta comercial en una etapa anterior. Esto daría como resultado una salida más pequeña pero permitiría al negocio avanzar bajo la propiedad de un socio estratégico que podría continuar el desarrollo fuera de la empresa. El fundador podría perder la oportunidad de dirigir un negocio de estilo de vida perfectamente exitoso, que proporcionaría un buen retorno para él y su equipo, aunque la empresa no se convierta en un unicornio definido como una empresa con mil millones de dólares valoración. En el peor de los casos, el fundador podría estar ligándose a una relación empresarial y financiera con un socio de VC durante tres años o más, lo que puede parecer una forma de purgatorio. 13. 8 pues, ¿pues es que los fundadores?: Entonces, ¿qué factores deben estar considerando los fundadores? Echemos un vistazo a algunos otros factores, que harían que un negocio fuera inadecuado para el capital de riesgo. La aplicación de inversión es una característica, no un producto. Este es un error común donde la funcionalidad fuera del producto no está suficientemente diferenciada de su competencia para ser única. Las soluciones a esto son o bien ampliar el alcance del proyecto o pivote el tamaño del mercado es demasiado pequeño. V. Los inversionistas deV. C típicamente buscan un retorno de la inversión 10 veces. Esto suena excesivo hasta que se dio cuenta de que sólo dos de cada 10 inversiones son propensos a lograr esto y se espera que cuatro fallen por completo. Tal es el perfil de riesgo fuera de los negocios en esta etapa. Si tu tamaño de mercado direccionable es demasiado pequeño, tu negocio nunca podrá crecer lo suficientemente grande como para ofrecer el potencial para este nivel de retorno. La motivación no es financiera. Es importante que tanto los fundadores como los inversionistas tengan un conjunto alineado de objetivos sobre la relación no funcionará si el fundador está tratando de crear un negocio de estilo de vida en los capitalistas de riesgo tratando de hacer crecer un negocio que podría venderse en un beneficio significativo a su negocio de costo de entrada no es escalable. Este es un factor que a menudo se pasa por alto. Es por eso que a veces les gusta a los negocios de productos, particularmente a los negocios de software, y no les gustan tanto los negocios de servicios. Para hacer crecer un negocio de servicios, es necesario contratar a más personas para hacer crecer un negocio de software. Es necesario vender más copias del software, cuyo costo de oportunidad es cero. Esto hace que el negocio de software sea mucho más fácil de crecer. Empresa es pre ingresos demasiado pronto para la inversión V C. En el mercado actual hay poco apetito por parte de los capitalistas de riesgo por las inversiones pre rentas . Hay micro Bc's que están empezando a abordar este mercado en especialistas en etapa muy temprana . Pero en términos generales, un negocio necesita demostrar que tiene un producto en funcionamiento para el cual existe una demanda real de los clientes , y esto se demuestra cuando se han realizado varias ventas exitosas. 14. Etla de inversión de la sección introducción a la sección: Yo quiero pasar un poco de tiempo contigo ahora y pasar por las diferentes etapas de inversión, razón por la cual este apartado se llama inversión Etapas explicadas. El tipo y cantidad de inversión que puedes recaudar está en cierta medida dictada por la etapa de desarrollo de tu negocio. Por lo que debes entender estas etapas de inversión para que puedas adecuar tu negocio a los criterios de inversión dictados por etapa fuera de los potenciales inversionistas. Es importante que tengas muy claro cuáles son estas etapas de inversión porque significa que puedes posicionarte correctamente para los inversionistas adecuados, lo que aumentará en gran medida las posibilidades que tengas o realmente conseguir una inversión exitosa . También voy a pasar un poco de tiempo contigo llevándote a través de algunas de las etapas posteriores las etapas post capital riesgo etapas de inversión explicando cómo funciona ese paisaje, lo que también te dará alguna idea sobre algunos de tus escenarios de salida. Entonces vamos a pasar un poco de tiempo mirando estas etapas de inversión, pero es un paso realmente importante. Dos premios, asegurándose de que sepas posicionar tu negocio para el inversor adecuado 15. 9 etapas de inversión: etapas de inversión explicadas. No siempre queda claro en qué etapa se encuentra un negocio o a qué inversionistas deben dirigirse. En esta conferencia se explicarán estas etapas y cómo se relacionan con el dinero recaudado las fuentes de capital sobre la semilla de tamaño de inversión. Esta es la etapa más temprana de la inversión, los tamaños de inversión normalmente inferiores a 1 millón de libras esterlinas o 1 millón de dólares. La principal fuente de fondos son casi todo menos capital riesgo Universidad en becas gubernamentales , amigos y ángeles familiares inversionistas cada vez más especializados microbios fondos de capital riesgo se están moviendo hacia este espacio, pero sólo sobre una base altamente selectiva. En esta etapa, la empresa se enfoca en crear su producto y encontrar a sus clientes iniciales. Es, más a menudo que no, pre ingresos. Etapa temprana Siri's a. una vez un negocio, tiene algo de tracción con sus clientes. En realidad es venderles productos y servicios. Los ingresos comienzan a fluir. La empresa aún va a ser pre decomiso y flujo de caja negativo. Esto significa que para escalar el negocio y crecer aún más, se requiere financiamiento en esta etapa. El capital recaudado normalmente está en el rango de un millón a 20 millones de libras dependiendo de las necesidades del negocio. Este es el A. de Siri La primera ronda de inversores institucionales sobre los inversionistas normales son el capital de riesgo. Es posible que algunos inversionistas ángel de mayor escala también estén preparados para invertir en esta ronda. Además, no es inusual que los inversionistas existentes sigan su dinero y participen en las etapas posteriores de la ronda . Cada ronda de financiación sucesiva toma la siguiente letra del alfabeto. Siri sea Serie C, etcétera. El tamaño de estas rondas están en el rango de cinco millones a 20 millones de libras esterlinas pero pueden ser más grandes. Este financiamiento se centra en el crecimiento en el paso hacia la rentabilidad, aunque a menudo el crecimiento rápido llega a expensas de las ganancias ya que los gastos de marketing superan la capacidad de las ventas para financiarlos. Estas rondas son el terreno central para el capital de riesgo. 16. 10 Buyout de compra en PreIPO Comprar y construir la de la venta de la venta secundaria: pre i p o por fuera por él Construir comercio venta. Compras secundarias A medida que los negocios logran escala y rentabilidad, empiezan a buscar salidas. Esta es la oportunidad para que los primeros inversionistas vendan en Realize sus retornos. No todas las salidas se logran a través de una cotización en bolsa en AIPO. Existen oportunidades para que los fondos especializados inviertan fondos a corto plazo pre i p o.Si la empresa necesita una inyección extra de finanzas poco antes de cotizar en una bolsa de valores, posible que otros fondos ya hayan invertido en un negocio similar y hecho por la empresa toe sumar a su invertir e negocio. Esto se conoce como comprar y construir. Los primeros inversionistas originales podrán vender la empresa a otros competidores. Er, que financia el acuerdo con sus propios recursos. Sin ninguna ayuda de inversionistas externos o capitalistas de riesgo, esto sería una venta comercial. Otra oportunidad para una salida proviene de fondos especializados que se enfocan en comprar inversionistas de capital riesgo existentes con el fin de llevar a la empresa a la siguiente etapa de su desarrollo. A estos se les conoce una secundaria de compras. Más allá de esto, los capitalistas de riesgo tienden a desvanecerse de la escena en las transacciones a mayor escala las realizan firmas de capital privado . Aquí es donde vive el límite entre el capital de riesgo y el capital privado. Algunas de las transacciones discutidas anteriormente por y construyen compras secundarias implicarían más típicamente capital privado en lugar de fondos de capital riesgo.