Gründer Einführung in die Venture Teil 1

1. Einführung in die Venture Capital PROMO: Willkommen zu diesem Unternehmer Einführung in Venture Capital. Lassen Sie mich Ihnen eine Frage stellen. Kennen Sie zahnhafte, komplexe und verwirrende Welt oder Risikokapitalfinanzierung? Nun, wenn Sie es sind, dann herzlichen Glückwunsch. Weil du absolut am richtigen Ort bist. Mein Name ist John Colley, und während 30 Jahren Erfahrung im Investment Banking habe ich mit buchstäblich Hunderten von Startups, Unternehmern, Gründern und Venture Capital Firmen zusammengearbeitet Unternehmern, . Mein Ziel dabei ist es, mit Ihnen einige von dieser umfangreichen Erfahrung zu teilen, um Ihnen zu helfen, zu verstehen, wie Risikokapitalfinanzierung funktioniert. Dieser Kurs ist fest mit Ihnen, dem Gründer auf den Unternehmer im Auge entworfen . Dies ist absolut für Sie und konzentrieren Sie sich darauf, Ihnen zu helfen, dieses komplexe Geschäft zu verstehen. Lassen Sie uns damit beginnen, einige der wichtigsten Fragen zu stellen. Und das werde ich im Kurs behandeln, um Ihnen zu helfen, mit Risikokapitalfinanzierung in den Griff zu bekommen . Die erste entscheidende Frage ist Stimmt Ihr Geschäft? Vorbeugende Kapitalfinanzierung? Denn wenn es nicht ist, könnten Sie Ihre Zeit völlig verschwenden. Was sind Ihre Eigenkapital- und Nicht-Equity-Finanzierungsoptionen? Stellen Sie sicher, dass Sie sich die gesamte Palette von Optionen angesehen haben, bevor Sie eine bestimmte Route hinuntereilen , weil Sie möglicherweise feststellen, dass es einige viel interessantere und lohnende Optionen für Sie zu erkunden, einschließlich vielleicht sogar nicht überhaupt finanzieren. Was sind die Vor- und Nachteile der Risikokapitalfinanzierung? Ich will ein Gleichgewicht bekommen. Yo, auf der einen Seite möchte ich dir über all die anderen Dinge erzählen, außer Geld, mit denen sie dich versorgen können. Aber auf der anderen Seite möchte ich, dass Sie Experte in der Lage sein, zu verstehen. Ich möchte Ihnen erklären, was es ist, werden sie von Ihnen auf einige der Nachteile erwarten, die eventuelle Kapitalinvestor in Ihrem Geschäft haben. Die nächste Frage ist Verstehen Sie jetzt die Phasen der Investition? Dies ist wichtig, weil Sie die Art der Investition, die Sie suchen, mit der Phase Ihres eigenen Unternehmens abgleichen müssen. Also, wenn Sie ein Vorumsatz sehr früh sind, starten, gibt es keine gute Jagd nach institutionellen Risikokapitalinvestoren. Sie müssen nach jemandem suchen, der bereit ist, in eine viel frühere Phase außerhalb des Geschäfts zu investieren . Nun, das nächste, was ich dann weiter zu reden, ist, wie Sie jetzt über die Gewinnung und Interaktion mit Investoren gehen sollten , die erste Ratschläge gegeben, wenn jemand sagt: Wann sollte ich anfangen, nach einem Investor zu suchen? Ich sage vor etwa 12 Monaten, weil Sie wirklich versuchen sollten, Investoren an Bord zu bringen, bevor Sie sie brauchen. Das alte Sprichwort. Wenn Sie um Geld gebeten haben, erhalten Sie Rat, wenn Sie um Rat gebeten haben. Du bekommst Geld ist so wahr. Sie müssen also verstehen, wie Sie das effektiv machen werden. Dann schauen wir uns die Dealstrukturen an und im Anlageprozess an, denn ich möchte, dass Sie wieder ein Konzept davon haben, was Sie in Bezug auf die Ausführung dieses gesamten Prozesses eingehen und wie er organisiert ist, und dann davon ausgehend, Ich werde mit Ihnen über wichtige Deal-Bedingungen sprechen, weil diese kritisch sind. Jetzt. Ich kann nicht durch Zeile für Zeile reden, ein Deal Sheet oder Term Sheet oder einen neuen Investitionsvertrag, der wirklich für Ihre Anwälte ist. Aber was Sie verstehen müssen, ist, was die wichtigsten Punkte in diesen Dokumenten sein werden , insbesondere das Term Sheet, weil das Term Sheet dann in den Investitionsvertrag repliziert wird, so dass Sie verstehen diese Schlüsselbegriffe. Sie überraschen dich nicht. Und ich möchte, dass du verstehst, warum sie da sind, was sie erreichen wollen und warum sie wichtig sind. Also, am Ende all dies, fassen wir zusammen, indem wir versuchen, Ihnen zu helfen, das Recht in Risikokapitalist oder, in der Tat, Engel für Ihr Geschäft zu wählen der Tat, . Also zeichnen wir alle Stränge zusammen und versuchen, es Ihnen leicht zu verstehen. Ich glaube, ich hoffe aufrichtig, dass Sie das alles äußerst aufschlussreich finden werden. Genieße also den Kurs. Auf jeden Fall. Melden Sie sich heute an und ich sehe Sie innerhalb des Kurses und freue mich nach vorne. Toa arbeitet durch dieses Zeug mit Ihnen, so dass Sie am Ende mit einer viel klareren Idee heraus kommen , wie der gesamte Venture-Capital-Prozess funktioniert. Unternehmer Einführung in Risikokapital Es sagt, was es auf der Dose tut 2. Unternehmer Einführung in die Venture: Einleitung. Wenn Sie neu in der Welt des Risikokapitalismus sind, dann kann es ein sehr dichter Dschungel sein, der von Raubtieren bewohnt wird. Eigentlich ist das keine so ungenaue Metapher. Dieser Kurs soll versuchen, etwas Licht auf diese scheinbar trübe Welt zu werfen. Je besser Sie verstehen, wie es funktioniert, desto weniger wahrscheinlich sind Sie, Mittagessen zu werden. Zum ersten Mal arbeitete ich 1992 mit Risikokapitalfirmen zusammen. Seitdem habe ich an Dutzenden, wenn nicht Hunderten von Deals gearbeitet , die ich ehrlich verloren habe. Zählen Sie diesen Kurs auf meine anderen Venture Capital Kurse sind entworfen, um einige meiner Erfahrungen mit Ihnen zu teilen . Ich berate Sie nicht im formalen Sinne, noch biete ich finanzielle Beratung. jedoch Ich habejedochkeine Axt zu schleifen. Mein Ziel ist es, zu klären und zu erklären, und ich hoffe, Sie werden dies in diesem Kurs hilfreich finden. Ich möchte einige wichtige Einblicke in die Welt von Venture Capital und Angel Investment teilen , um Ihnen zu helfen, zu überlegen, ob dies etwas ist, das Sie für Ihr Unternehmen verfolgen sollten . Sie sollten zunächst fragen, ob externe Finanzierungen für Ihr Unternehmen geeignet sind. Und wenn es so ist, wo ist der beste Ort für Sie, um es zu finden. Ich bitte Sie, Ihre Ziele und Motivationen für Ihr Unternehmen in Frage zu stellen. Ihr Engagement ist ein großer Teil der Überredung von Investoren, Sie zu unterstützen, und ohne ein langfristiges Engagement für den Ausbau eines erfolgreichen und profitablen Unternehmens sind Sie vielleicht überhaupt nicht fungible. Sie müssen sich auch auf die Schlüsselthemen in Ihrem Unternehmen konzentrieren, an denen Risikokapitalgeber weiterarbeiten werden . In gewissem Sinne möchte ich, dass Sie anfangen, wie ein V C zu denken. Schauen Sie sich Ihr Unternehmen aus ihrer Perspektive an und identifizieren Sie die einzigartigen Aspekte, die sie motivieren, in Sie investieren zu wollen. Ich möchte, dass Sie alle Ihre Finanzierungsoptionen, einschließlich Bootstrapping, vollständig in Betracht ziehen , bevor Sie nur annehmen, dass Angel- oder Risikokapitalinvestitionen Ihr nächster Schritt sind. Dieser Prozess ist ein langfristiges Spiel mit mehreren Finanzierungsrunden beteiligt. Sie brauchen einen Spielplan, bevor Sie beginnen, um sicherzustellen, dass Sie nicht nur die besten Chancen auf Erfolg haben , sondern dass Sie optimieren, wenn nicht Ihre Ergebnisse auf die Ihrer Mitgründer Aktionäre maximieren . In diesem Sinne werde ich Sie durch eine Reihe von Eigenkapital- und Nicht-Equity-Finanzierungsoptionen führen. Ich möchte auch, dass Sie sich die strategischen Vorteile eines Venture-Capital-Partners ansehen, die über das Geld hinausgehen. Ich teile einige davon mit Ihnen und möchte Sie ermutigen, sondierende Fragen zu stellen, wenn Sie potenzielle Investoren treffen. Denken Sie daran, das ist eine echte Partnerschaft. Sie richten nicht nur eine Finanzinvestition ein. Venture-Kapitalisten und Engel wollen auf Ihrem Brett sitzen und sich mit Ihrem Geschäft in die Hand nehmen . Dies ist Ihre Chance, sicherzustellen, dass sie einen positiven Beitrag leisten, ohne übermäßig negativ zu sein . Ich möchte die Fragen ansprechen, die entweder Ihnen helfen werden, sich nicht zu entscheiden, externes Kapital zu suchen, oder die Ihr Unternehmen von der Überlegung in erster Linie disqualifizieren würden . Wenn Sie sich dieser Faktoren und Probleme bewusst sind, können Sie dadurch viel Zeit und Geld sparen. Der Fondsbeschaffungsprozess ist sehr zeitaufwändig, ohne Garantie für den Erfolg. Als nächstes möchte ich Sie durch die Investitionsphasen vom Saatgut bis zum Verkauf führen, damit Sie verstehen können , wo Ihr Unternehmen derzeit positioniert ist. Jede dieser Phasen hat Kriterien, die erfüllt werden müssen, weshalb wir dann weiter diskutieren, wie Sie bei der Interaktion mit Investoren gewinnen können. Der wichtigste Ratschlag hier ist Start gestern. Bauen Sie Beziehungen mit der Investment-Community auf, bevor Sie sie brauchen. Lassen Sie sie sich von Ihrem Geschäft begeistern, bevor Sie um Geld bitten. Indem Sie dies tun, haben Sie Ihre beste Chance, ihre Aufmerksamkeit zu bekommen, wenn Sie es brauchen. Ich schlug mehrere Strategien vor, um dies zu tun. Ich erkläre, wie die Anleger ihre Renditen erzielen. Im Wesentlichen investieren sie gerne niedrig und verkaufen hoch, aber sie verdienen wirklich nur Geld bei erfolgreichen Exits. Alles wird auf dieses Ziel ausgerichtet, das ich mit Ihnen teilen die drei wichtigsten Tees, die Investoren suchen und wie Sie diese in Ihrem eigenen Geschäft identifizieren können. Dies führt zu einer Erklärung, wie Sie geeignete Investoren auf überprüfen und identifizieren können. Dann, was Sie tun können, um ins Radio zu kommen. I. Dann führen wir Sie durch einen Überblick über den Deal-Prozess, so dass Sie eine Vorstellung davon haben was Sie erwarten, Dokumente Sie benötigen und wie lange es dauern wird. Ich erklärte die drei Arten von Investitionen, die offen für Ihre Investoren sind und welche passen, welche Investoren wichtig, Ich werde mich als nächstes an die Term Sheet Deal Bedingungen wenden, um kurz zu erklären, was Sie erwarten können, in einem Term Sheet zu sehen und warum jeder Begriff ist da. Sie brauchen wirklich jedes Term Sheet sehr eng mit Ihren Beratern zu arbeiten. Im letzten Abschnitt haben wir darauf zurückgekehrt, wie Sie den richtigen Investor für Ihr Unternehmen identifizieren können. Ich stelle Ihnen die Unternehmergleichung vor, um Ihnen dabei zu helfen, strategisch über die Maximierung Ihrer zukünftigen Renditen nachzudenken und dann die vier Schlüsselfaktoren, die Sie bei der Auswahl Ihres bevorzugten Investors bewerten müssen . Ich hoffe, Sie finden diesen Inhalt hilfreich, und es beginnt, Sie objektiv über die Finanzierungsbedürfnisse Ihres Unternehmens nachzudenken und wie diese von Angel und Risikokapitalinvestoren gedeckt werden könnten. 3. Ist Venture Capital richtig für deinen Geschäftsbereich Intro: ist Risikokapital, richtig für Ihr Unternehmen, bevor Sie annehmen, dass Ihr Unternehmen Risikokapitalfinanzierung aufbringen sollte , möchte ich Sie einladen, kritisch zu bewerten, ob dies wirklich der Fall ist. Kapitalbeschaffung aus Basen ist zeitaufwendig, kompliziert, teuer Andi. Es geht um ein langfristiges Engagement, das Sie bereit sein müssen. Ich möchte, dass Sie mit offenen Augen in dieses ganze Projekt gehen, weshalb es sich lohnt, ein wenig Zeit zu verbringen, um zu beurteilen, ob die Passform richtig ist. Also werden wir Ihre Finanzierungsmöglichkeiten in Betracht ziehen, egal ob Sie persönlich gut für Risikokapitalgeber oder einen Angel Investor geeignet sind. Und schließlich, ob Ihr Unternehmen die richtige Passform für diese Investoren wirklich wichtig ist, beide sorgfältig bewerten zu lassen und damit Sie einige Zeit damit verbringen, sich davon zu überzeugen, dass das der Fall ist. Also komm schon, lass uns jetzt eintauchen und anfangen, ein paar schwierige Fragen zu stellen. 4. 1 Sieh nach dem Zeitpunkt der Agenda: externe Investoren in ein neues Geschäft zu bringen, ist ein wichtiger Schritt und nicht ein Schritt, der leicht gemacht werden sollte . Es gibt drei Hauptüberlegungen, die Sie berücksichtigen müssen. Welche Finanzierungsmöglichkeiten haben Sie? Wie sollten Sie Investoren anziehen und einbinden? Und was sollten Sie über Dealstrukturen im Anlageprozess wissen? Wir werden all diese Dinge in diesem Kurs betrachten, aber bevor wir das tun, schauen wir uns Sie und Ihre Geschäftspläne genauer an. Bist du bereit für die Finanzierung? Gründung eines Unternehmens ist eine große Verpflichtung, und Sie sollten Bilanz ziehen, bevor Sie beginnen. Haben Sie die Energie, Leidenschaft und Vision, um das Projekt zu durchschauen? Haben Sie genügend Zeit, um sich zu verpflichten, um erfolgreich zu sein? Es wird viel länger dauern, als du momentan denkst. Haben Sie die finanziellen Mittel, die Sie benötigen? Ihr Finanzierungsbedarf wird sich entwickeln, wenn Ihr Unternehmen wächst, was Sie bereits über die wichtigsten Meilensteine nachdenken müssen, die Sie erreichen müssen und was es kostet, sie zu erreichen. 5. 2 Schlüsselfragen für dich: Schlüsselfragen für Sie. Bevor Sie beginnen, stellen Sie sich einige wichtige Fragen. Warum tust du das? Um Geld zu verdienen, um einen Lebensstil zu finanzieren, um die Welt zu verändern. Es ist wichtig, dass Sie Ihre Kernmotivationen klar im Kopf haben, da Sie andere motivieren müssen. Andi. Überzeugen Sie Investoren von der Stärke Ihrer eigenen Motivation. Wenn Ihre Antwort entweder aus der 1. 2 Denken Sie hart darüber nach, ob die Suche nach externen Finanzmitteln das Richtige für Sie ist . Wie lange möchten Sie einen Monat, ein Jahr oder so lange, wie es wieder dauert, zu begehen . Ihr Engagement muss offen sein, egal welcher Zeitrahmen Sie derzeit auf Doublet planen . Wenn Sie nicht in diesem, bis das Projekt erfolgreich ist, warum sollten Ihre Investoren sein Sobald ihr Geld investiert wird, sie können es nur auf einem Ausgang oder durch den Verkauf an andere Investoren bekommen. Auf welche Ebene außerhalb des finanziellen Risikos sind Sie bereit? Dies ist eine schwierigere Frage zu beantworten. Ich glaube nicht, dass Gründer hoch verschuldet sein sollten, dass alles völlig gefährdet . Wenn du nachts nicht schlafen kannst, wirst du tagsüber niemandem gut sein. Alternativ, wenn Sie keine Skin im Spiel haben. Warum sollten Anleger ihr Geld riskieren? Ihre Finanzinvestition sollte ein ernstes Maß an Engagement zeigen und ausreichen, um Ihre Investoren davon zu überzeugen, dass es Ihnen ernst ist. Wenn du dieses Geld verlierst, muss es dir wehtun. Was das in tatsächlichen Dollar und Cent bedeutet, ist für Sie zu bestimmen. 6. 3 Mal einen Blick auf dein Angebot: Werfen wir einen Blick auf Ihr von Ihnen vorgeschlagene Geschäft. Du musst wirklich ehrlich zu dir selbst sein. Wollen Ihre Kunden jetzt wirklich Ihr Produkt oder Ihre Dienstleistung? Haben Sie die Kompetenz, das Produkt zu bauen, den Service zu erbringen und ein Team zu schaffen, das dies mit Ihnen tun könnte? Können Sie Ihr Produkt oder Ihre Dienstleistung verkaufen? Wie wettbewerbsfähig ist Ihre Marktnische und wie würden Sie sich von Ihren Mitbewerbern unterscheiden ? Wie groß können Ihre Gesamtmärkte werden? Wenn Sie diese Fragen überzeugend beantworten können, dann haben Sie vielleicht das Zeug aus einem erfolgreichen Geschäft. Wenn Sie Lücken in dieser einfachen Analyse haben, gehen Sie zurück und überarbeiten Sie Ihre Annahmen und Pläne bis zum Morgengrauen. Beginnend mit Löchern in Ihrem Plan ist ein bestimmtes Rezept für das Scheitern. 7. Was sind dein Abschnitt für den Zeitraum Intro und Non: Was sind Ihre Eigenkapital- und Non-Equity-Finanzierungsoptionen jetzt, obwohl Ihr Geschäft vielleicht in einem frühen Stadium vor dem Umsatz. Auch das bedeutet nicht, zu sagen, dass Sie ohne Finanzierungsoptionen sind, und viele dieser Optionen beinhalten überhaupt keine Risikokapitalisten oder Engel. Sie müssen sich bewusst sein, diese Optionen und alle von ihnen zu berücksichtigen, bevor Sie die Entscheidung darüber treffen, für welche zu gehen. Und es lohnt sich wirklich, Zeit damit zu verbringen. Besonders möchte ich nicht, dass Sie einfach davon ausgehen, dass Ihre einzigen Optionen Engel oder Risikokapitalisten sind . Die beste Option könnte tatsächlich darin bestehen, externe Finanzmittel gänzlich zu vermeiden. Es lohnt sich also wirklich, Zeit zu verbringen, wie wir jetzt tun werden, um zu überlegen, was Ihre Optionen sind, bevor Sie tatsächlich eine Entscheidung darüber treffen, welche Route gehen soll. Und deshalb werden wir einen Blick auf Ihre Eigenkapital- und Nicht-Equity-Finanzierungsoptionen werfen. 8. 4 Was sind deine Finanzierungsoptionen?: Welche Finanzierungsmöglichkeiten haben Sie? Sie haben zwei Hauptoptionen. Sie können entweder Non-Equity-Finanzierung oder Eigenkapitalfinanzierung wählen, wenn Sie sich für Nicht-Equity-Finanzierung entscheiden Sie suchen entweder Bootstrapping, was Selbstfinanzierung oder Geschäft bedeutet, oder Sie müssen Bankschlag finden, Schuldenfinanzierung. Lassen Sie uns ehrlich sein, es sei denn, Sie haben ein Vermögen, das Sie gegen diese Finanzierung versprechen wollen, einschließlich Ihres Heims, was ich nicht empfehle. By the way, dann Banken Schlaganfall Schuldenfinanzierung wird fast unmöglich sein, für ein Start-up-Pre-Revenue Unternehmen zu erhöhen . In der realen Welt könnte es sehr schwierig sein, Banken zu bewältigen, insbesondere für neue und innovative Unternehmen. Dank sehr konservativ und neigen dazu, nur an Unternehmen zu verleihen, die sie verstehen können und die eine Erfolgsbilanz haben. Wenn Ihr Finanzierungsbedarf sehr begrenzt ist und Sie sich in einem entwickelten Sektor oder einer Nische befinden, kann eine gewisse Schuldenfinanzierung möglich sein. Dies gilt nur selten für Technologieunternehmen. Bootstrapping hingegen ist hart, aber nicht unmöglich. Möglicherweise können Sie die erste Phase Ihres Unternehmens aus eigenen Mitteln finanzieren, was hervorragend wäre. Möglicherweise haben Sie bereits Cashflow aus Ihrem Unternehmen mit frühen Kundengewinnen für Ihr erstes oder Prototypprojekt. Wenn das der Fall ist, herzlichen Glückwunsch. Dies kann auch der Fall sein, wenn Sie ein Dienstleistungsgeschäft haben, aus dem Sie ein Produkt entwickeln , können die Service-Geschäfts-Cashflows die Projektentwicklung in ihren frühen Phasen finanzieren. Alternativ können Sie einen potenziellen Kunden finden, der bereit ist, einen Deal mit Ihnen abzuschließen. Sie bieten Finanzmittel für Sie, um Ihr erstes Produkt im Gegenzug für den langfristigen Zugang zum Produkt und seinen zukünftigen Iterationen zu günstigen Konditionen zu entwickeln . Die Bereitschaft des Kunden, dieses Risiko einzugehen, hängt davon ab, wie verzweifelt er ist, eine Lösung für das Problem zu finden , das Sie die Vorteile der Selbstfinanzierung lösen. Sind die meisten Selbstfinanzierungsunternehmen dazu neigen, ihr Geld effektiver auszugeben als externe Finanzunternehmen? Der Grund dafür liegt fast auf der Hand. Es ist ihr eigenes Geld. Unternehmen, die Kunden in der frühen Phase haben, sind in der Regel nahe bei ihnen und verstehen die Herausforderungen und Probleme, denen ihre Kunden gegenüberstehen. Dies positioniert sie an einem großartigen Ort, um diese Probleme zu lösen und mit großartigen Lösungen zu kommen . Auf der negativen Seite sind Bootstraping-Unternehmen von Natur aus fast auf ihre Marktgeschwindigkeit beschränkt und das Wachstum kann dadurch eingeschränkt werden. Wenn der erste Start des Vorteils in ihrer Nische wichtig sein wird, kann ein Selbstfinanzierungsunternehmen feststellen, dass ihre Konkurrenten Finanzmittel aufbringen und diese Investition nutzen können , um eine Führung auf dem Markt zu übernehmen. 9. 5 Equity Finanzierungsoptionen: Eigenkapitalfinanzierungsoptionen Wenn Sie sich für Aktienfinanzierung entscheiden, haben Sie fünf Hauptoptionen Angel Finance, Crowdfunding, Venture Capital, Private Equity und öffentliche Aktienmärkte. Es gibt gute Gründe, eine Kapitalfinanzierung in Betracht zu ziehen. Werfen wir einen genaueren Blick darauf, warum dies für Ihr Unternehmen sinnvoll sein kann. Erstens gibt es einige wesentliche Vorvoraussetzungen, die gelten müssen. Sie müssen ein einzigartiges Produkt oder eine Dienstleistung haben, vielleicht auch nur ein Konzept. Dies muss klar von der bestehenden Konkurrenz unterschieden werden, und Sie müssen in der Lage sein, Ihre klaren Alleinstellungsmerkmale zu demonstrieren , auch bekannt als U. S. Peas. Zweitens müssen Sie ein überzeugendes und leidenschaftliches Gründungsteam haben. Frühe Investoren setzen ihr Geld hinter das Team, vor allem, wenn der Prototyp noch fertig ist. Ihr Team muss nicht vollständig sein. Ein oder zwei offene Stellen sind akzeptabel, aber Ihre Schlüsselpersonen müssen vorhanden sein. Es hilft immer, wenn Sie eine Erfolgsbilanz von erfolgreichem Startup auf Unternehmenswachstum demonstrieren können . Risikokapitalisten lieben es, Serienunternehmer zu unterstützen. Wenn dies Ihr erstes Venture ist, können Sie einen Serienunternehmer davon überzeugen, Ihrem Vorstand beizutreten, auch wenn es nur in beratender Funktion ist die Größe des potenziellen Marktes auch kritisch. Investoren bevorzugen es immer, in Unternehmen zu investieren, die eine große Marktchancen ansprechen. Sie müssen in der Lage sein, den Fall für diesen Markt von unten nach oben und nicht von oben nach unten zu bauen . Argumentieren, dass, weil es 100 Millionen Smartphone-Nutzer in Ihrer Nische bedeutet, dass ein 1% Marktanteil ermöglicht es Ihnen, eine Million Einheiten Ihres Produkts zu verkaufen, wird es nicht schneiden. Aus diesen wesentlichen Ausgangspunkten ergeben sich Konsequenzen. Erstens ist es unwahrscheinlich, dass Sie mit mehreren oder vielen Perspektiven im Wettbewerb stehen, und etablierte Konkurrenten schlagen nie jedem Investor vor, dass Ihr Produkt oder Ihre Dienstleistung so einzigartig ist , dass Sie keine Konkurrenz haben. Zweitens bedeutet dies, dass Ihre Markteinführung kritisch sein wird. 10. Die Pros und die Pros der Venture Investments: Werfen wir einen Blick auf die Vor- und Nachteile oder Risikokapitalinvestitionen. Sie denken vielleicht, dass die Beziehung zwischen einem Unternehmer und Venture Capitalist ähnlich der Beziehung zwischen Rotkäppchen auf dem großen bösen Wolf . Nun, eigentlich ist es das nicht. Aber es gibt Höhen und Tiefen, Vor- und Nachteile dieser Beziehung, und das ist es, was wir erforschen müssen. Es ist kein völlig risikofreies Szenario. Es muss zugelassen werden. Du übernimmst eine ganze Menge Verantwortung. Und es gibt eine ganze Reihe von Implikationen, die bei der Übernahme von Risikokapitalinvestitionen auf DWI mit sich bringen. Brauchen Sie Hilfe, um die Vorteile und Nachteile der Akzeptanz dieser externen Finanzen abzuwägen , egal ob es sich um Krippen handelt oder ob es sich um Risikokapitalisten handelt. Ich möchte wirklich, dass Sie verstehen, was sie an den Tisch bringen können, was Risikokapitalisten neben nur Geld an den Tisch bringen können, und wir werden das untersuchen. Aber zur gleichen Zeit möchte ich, dass Sie die Szenarien betrachten, in denen Risikokapitalinvestitionen weder für Sie noch für Ihr Unternehmen richtig sind, und Sie müssen sich das sehr genau ansehen, und das ist, was wir Erkunden Sie in diesem Abschnitt. Die Vor- und Nachteile von Risikokapitalinvestitionen 11. 6 Was sind die Vorteile einer Partnerschaft mit einem Venture Capitalist: Was sind die Vorteile einer Partnerschaft mit einem Risikokapitalgeber? Lassen Sie uns eine kurze Pause machen, um die potenziellen Vorteile einer Partnerschaft mit einer Risikokapitalfirma zu besprechen . Abgesehen von Geld sollte ein guter V C in der Lage sein, beträchtliche zusätzliche Fähigkeiten zu bringen, um Ihrem Unternehmen auf der Grundlage ihres internen Teams und ihres Netzwerks von Unternehmen und Beratern zu helfen . Einstellung jedes weit verschraubten Unternehmen muss in der Lage sein, die besten Leute für ihre offenen Stellen auf Veces zu finden , kann dabei helfen. Es gibt auch die zusätzliche Attraktion aus dem Eigenkapital-Bonus-Pool, die fast immer erstellt wird, wenn ein VC investiert , ein großer Teil davon reserviert ist, nicht zugeordnet ist, um neue Mitarbeiter, schnelle Produkt -Entwicklung. Dies erfordert Erfahrung und dreht sich ebenso um Prozess- und Risikomanagement wie um das Produkt selbst. Schnelligkeit ist nicht nur wichtig, aber die Vermeidung von unerfahrenen Fehlern kann verhindern, dass Gründer eine ihrer wertvollsten Ressourcen Geldpartnerschaften innerhalb eines VC-Netzwerks verschwenden . Es gibt auch die Möglichkeit, andere Menschen und Unternehmen zu finden, manchmal andere investierende Unternehmen, mit denen positive und profitable Partnerschaften gebildet werden können . Infrastruktur in frühen Stadien, Zugang zu einigen Infrastruktur E G Computer-Server, Büroräume etc. können von Investoren zur Verfügung gestellt werden. Dies kann Geld zu einer Zeit sparen, wenn Gründer der Konzentration auf Produktentwicklung, Kundenakquisitionen und Vertrieb Internationalisierung Dies kann ein großer und wichtiger Schritt für ein Start Up sein. Zusammenarbeit mit dem V. C. Wer Niederlassungen in Übersee oder starke internationale Verbindungen hat, kann eine echte Hilfe sein. Kommerzialisierung, ein Produkt zu schaffen und es zu verkaufen, sind zwei verschiedene Fähigkeiten. Letzteres beinhaltet auch den Verkauf zum richtigen Preis. Oft sind Gründer technisch geschickt und kommerziell naiv. Auf erfahrenen, V C kann helfen, einen Gründer zu helfen, kommerzielle Fähigkeiten zu entwickeln und die richtige Person einstellen, um den Vertrieb zu leiten . Obwohl ich nicht möchte, dass dies wie eine Werbung für Veces klingt, sollten Gründer sich daran erinnern, dass sie in den meisten Fällen proaktiv einige dieser Vorteile von ihren Veces verlangen müssen , die sehr abgelenkt werden können mit anderen Angebote und Chancen, sobald die anfängliche Investition getätigt wird. Auf der anderen Seite müssen sich die Gründer keine Sorgen machen, dass Veces nicht nach ihren monatlichen Management-Informationen fragen wird , die umgehend verpackt 12. 7 Wann du Geld von einem VC nicht erheben: wenn man nicht Geld von einem VC zu sammeln. Dies ist ein wichtiges Thema für Gründer, die vielleicht vorangehen und versuchen, Fäkalien in ihrem Unternehmen zu interessieren. Aus einer Perspektive können sie sich zu früh von einer anderen bewegen. Dieses Geschäft kann für VZ-Investitionen ungeeignet sein. Ein Risiko ist hier, dass der Gründer viel Zeit und Geld verschwendet, um Kapital zu beschaffen wenn er sich auf ihr Geschäft konzentrieren sollte. Kapitalbeschaffung ist ein sehr zeitaufwändiger Prozess, und es neigt dazu, die meisten der Management-Teams einzubeziehen, die folglich von ihren Tagesjobs abgelenkt sind . Ein weiteres Risiko besteht darin, dass es dem Gründer tatsächlich gelingt, Kapital zu beschaffen. Aber für die falsche Art von Geschäft am Ende der Investitionsperiode sind die Chancen, dass das Geschäft kein Erfolg auf die Möglichkeit eines erfolgreichen Austritts wird verpasst werden. Solch ein Geschäft könnte besser für einen Handelsverkauf in einem früheren Stadium geeignet sein. Dies würde zu einem kleineren Exit führen, aber es ermöglichen, das Geschäft unter dem Eigentum eines strategischen Partners voranzugehen , der die Entwicklung des Unternehmens fortsetzen könnte. Der Gründer könnte die Gelegenheit verlieren, ein perfekt erfolgreiches Lifestyle-Geschäft zu führen, das eine gute Rückkehr zu ihm und seinem Team bieten würde, auch wenn das Unternehmen nicht in ein Einhorn verwandelt, definiert als ein Unternehmen mit einem $1 Milliarde Bewertung. Im schlimmsten Fall könnte der Gründer sich für drei Jahre oder länger an eine geschäftliche und finanzielle Beziehung mit einem VC-Partner festhalten, was wie eine Form des Fegefeuers erscheinen mag. 13. 8 Also sollten die Faktoren für Gründer berücksichtigen?: Welche Faktoren sollten die Gründer in Erwägung ziehen? Werfen wir einen Blick auf einige andere Faktoren, die ein Unternehmen für Risikokapital ungeeignet machen würden. Anlageanwendung ist eine Funktion, kein Produkt. Dies ist ein häufiger Fehler, bei dem die Funktionalität des Produkts unzureichend von seiner Konkurrenz unterschieden wird, um einzigartig zu sein. Die Lösungen dafür sind entweder, den Umfang des Projekts zu erweitern oder um die Marktgröße zu schwenken ist zu klein. V. C Investoren suchen in der Regel nach einer 10-fachen Return on Investment. Das klingt übertrieben, bis er merkte, dass nur zwei von 10 Investitionen dies erreichen und vier insgesamt scheitern. Das ist das Risikoprofil von Unternehmen in diesem Stadium. Wenn Ihre adressierbare Marktgröße zu klein ist, wird Ihr Unternehmen nie in der Lage sein, groß genug zu werden, um das Potenzial für diese Rendite zu bieten . Motivation ist nicht finanziell. Es ist wichtig, dass sowohl Gründer und Investoren haben eine ausgerichtete Reihe von Zielen auf die Beziehung wird nicht funktionieren, wenn der Gründer versucht, ein Lifestyle-Geschäft auf den Venture-Capitalists zu schaffen versuchen, ein Geschäft, das bei einem verkauft werden könnte erheblichen Gewinn, um ihre Einstiegskosten Geschäft ist nicht skalierbar. Dies ist ein Faktor, der oft übersehen wird. Deshalb sind Veces wie Produktunternehmen, insbesondere Software-Unternehmen, und mögen Dienstleistungsunternehmen nicht so sehr. Um ein Servicegeschäft auszubauen, müssen Sie mehr Mitarbeiter einstellen, um ein Software-Geschäft auszubauen. Sie müssen mehr Kopien der Software verkaufen, deren Opportunitätskosten Null sind. Dies macht das Software-Geschäft ist viel einfacher zu wachsen. Das Unternehmen ist vor dem Umsatz zu früh für V C Investitionen. dem derzeitigen Markt gibt es wenig Appetit von Risikokapitalgebern auf Investitionen vor dem Umsatz . Es gibt Mikro BCs, die beginnen, diesen Markt auf sehr frühen Bühnenspezialisten anzusprechen . Aber im Allgemeinen muss ein Unternehmen beweisen, dass es ein funktionierendes Produkt hat, für das es eine echte Kundennachfrage gibt , und dies ist bewiesen, wenn es mehrere erfolgreiche Verkäufe gab. 14. Anlageprozess: Ich möchte jetzt ein wenig Zeit mit Ihnen verbringen und durch die verschiedenen Phasen der Investition gehen , weshalb dieser Abschnitt als Investment Stages erklärt wird. Die Art und Höhe der Investition, die Sie erhöhen können, wird zu einem gewissen Grad durch die Phase der Entwicklung Ihres Unternehmens bestimmt . Sie müssen also diese Investitionsphasen verstehen, damit Sie Ihr Unternehmen an die Anlagekriterien anpassen können, die von der Phase der potenziellen Investoren diktiert werden. Es ist wichtig, dass Sie wirklich klar sind, was diese Investmentstufen sind, weil es bedeutet, dass Sie sich richtig für die richtigen Investoren positionieren können, was die Chancen, die Sie haben, erheblich erhöhen oder tatsächlich erfolgreiche Investitionen . Ich werde auch ein wenig Zeit mit Ihnen verbringen, Sie durch einige der späteren Phasen der Post-Venture-Capital-Phasen der Investition zu nehmen , erklären, wie diese Landschaft funktioniert, was Ihnen auch eine Vorstellung von einigen Ihrer Exit-Szenarien geben wird. Wir werden also ein wenig Zeit damit verbringen, uns diese Investitionsphasen anzuschauen, aber es ist ein wirklich wichtiger Schritt. Zwei Auszeichnungen, um sicherzustellen, dass Sie wissen, wie Sie Ihr Unternehmen für den richtigen Investor positionieren 15. 9 Anlagestufen: Investitionsphasen erklärt. Es ist nicht immer klar, in welcher Phase sich ein Unternehmen befindet oder welche Anleger angestrebt werden sollten. Dieser Vortrag wird diese Phasen erklären und wie sie sich auf das Geld beziehen, das die Quellen des Kapitals auf die Investitionsgröße Saatgut erhoben wird. Dies ist die früheste Phase der Investition, die Investitionsgrößen normalerweise unter £1 Million oder $1 Million. Die Hauptquelle der Mittel sind fast alles, außer Venture Capital University in staatlichen Zuschüssen, Freunde und Familie Engel Investoren zunehmend spezialisiert Mikrobe Venture Capital Fonds in diesen Raum bewegen, aber nur auf einer hochselektiven Basis. In diesem Stadium konzentriert sich das Unternehmen darauf, sein Produkt zu schaffen und seine ersten Kunden zu finden. Es ist, öfter als nicht, Pre-Einnahmen. Frühe Phase Siri ist ein. einmal ein Geschäft, hat etwas Traktion mit seinen Kunden. Es verkauft tatsächlich Produkte und Dienstleistungen an sie. Der Umsatz beginnt zu fließen. Das Unternehmen wird immer noch vor Verfall und Cashflow negativ sein. Dies bedeutet, dass in diesem Stadium eine Finanzierung erforderlich ist, um das Geschäft zu skalieren und weiter zu wachsen . Das aufgenommene Kapital liegt normalerweise im Bereich von einer Million bis 20 Millionen Pfund, je nach Bedarf des Unternehmens. Dies ist Siri A. Die erste institutionelle Investorenrunde auf den normalen Anlegern sind Risikokapital. Es ist möglich, dass einige größere Angel Investoren auch bereit sind, in diese Runde zu investieren . Darüber hinaus ist es für bestehende Investoren nicht ungewöhnlich, ihr Geld zu verfolgen und an der späteren Runde teilzunehmen . Jede aufeinanderfolgende Finanzierungsrunde nimmt den nächsten Buchstaben des Alphabets an. Siri ist Serie C, etcetera. Die Größe dieser Runden liegt im Bereich von fünf Millionen bis 20 Millionen Pfund, aber sie können größer sein . Diese Finanzierung konzentriert sich auf Wachstum in Richtung Profitabilität, obwohl oft schnelles Wachstum zu Lasten der Gewinne kommt, da Marketingausgaben die Fähigkeit, sie zu finanzieren, übertreffen. Diese Runden bilden den Mittelpunkt des Risikokapitals. 16. 10 PreIPO Buyout: pre i p o von ihm bauen Handel Verkauf. Sekundäre Buyouts Da die Unternehmen Größenordnung und Rentabilität erreichen, fangen sie an, Ausgänge zu suchen. Dies ist die Möglichkeit für frühe Investoren, auf Realize ihre Renditen zu verkaufen. Nicht jeder Ausgang wird durch eine Börsennotierung auf AIPO erreicht. Es gibt Möglichkeiten für Spezialfonds, kurzfristige Fonds zu investieren, vor i p o.. Wenn das Unternehmen kurz vor der Notierung an einer Börse eine zusätzliche Finanzspritze benötigt , können andere Fonds bereits in ein ähnliches Geschäft investiert haben und von der Firma gemacht toe hinzufügen , um ihre Invest e Geschäft. Dies wird als Buy and Build bekannt. Die ursprünglichen frühen Investoren können das Unternehmen an andere Konkurrenten verkaufen. Äh, die den Deal aus eigenen Mitteln finanzieren. Ohne jegliche Unterstützung externer Investoren oder Risikokapitalisten wäre dies ein Handelsverkauf. Eine weitere Möglichkeit für einen Exit bietet Spezialfonds, die sich auf den Kauf bestehender Risikokapitalinvestoren konzentrieren , um das Unternehmen in die nächste Entwicklungsstufe zu bringen . Diese sind bekannt, eine sekundäre buyouts. Darüber hinaus neigen Venture Capitalists dazu, von der Szene zu verblassen, auf größeren Skala Deals werden von Private Equity-Firmen durchgeführt . Hier lebt die Grenze zwischen Venture Capital und Private Equity. Einige der oben beschriebenen Transaktionen und der Aufbau von sekundären Buyouts würden eher Private Equity als Risikokapitalfonds beinhalten.