Investimentos no mercado de ações: análise fundamental e declarações financeiras

1. Introdução: Olá, bem-vindo ao curso e obrigado estamos matriculando. 2. O quê, por que e como a maneira: Então, o que é a análise fundamental? A análise fundamental é determinar as condições financeiras e a saúde de uma empresa através da análise de suas demonstrações financeiras. E por que queremos usar a análise fundamental? Bem, a análise fundamental irá ajudá-lo a decidir se as ações valem a pena investir. Ao entender as vantagens e as desvantagens da empresa, ele ajuda você a entender o roteiro da empresa e o crescimento futuro. Assim, por exemplo, você pode ver quanto da receita está sendo reinvestida de volta no negócio para ajudá-lo a crescer. Ou se a empresa está indo muito bem financeiramente. Você pode ver que se a empresa está realmente em usar parte dessa receita e lucro para comprar de volta ações para realmente diminuir a diluição entre os acionistas. Ele também ajuda você a entender os riscos. Assim, por exemplo, nas demonstrações financeiras, você pode ver se a empresa tem dívidas de curto e longo prazo. E também você pode ver o valor para essas dívidas. E você também pode ver o dinheiro que a empresa está guardando. E você pode fazer o cálculo para determinar quanto tempo levará a empresa para pagar as dívidas de curto e longo prazo usando o dinheiro que eles têm em mãos. Ao realizar análises fundamentais, existem várias declarações que você pode dar uma olhada. Um deles é chamado de declaração de renda. Demonstração de renda mostra coisas como receita, custo de receita, renda e perda. Sua próxima declaração ou relatório que podemos olhar é chamado de balanço. O balanço inclui coisas como ativos, tanto de curto e longo prazo, e também os passivos da empresa, tanto de curto como de longo prazo. Em seguida, o próximo relatório que vamos olhar é chamado de fluxo de caixa. Ao passar pela declaração de fluxo de caixa, você pode descobrir quanto dinheiro uma empresa tem em mãos. fluxo de caixa também mostra o detalhamento de como esse cache está sendo gasto. Você pode realizar análises fundamentais e financeiras em uma empresa de capital aberto em dois prazos diferentes, trimestral e anualmente. Todas as empresas de capital aberto são obrigadas a apresentar seus relatórios financeiros com a US Securities and Exchange Commission, também conhecida como SEC, todos os anos e trimestralmente. Agora, além dos três relatórios que mencionamos anteriormente, há outros relatórios que você pode usar para realizar sua análise fundamental e financeira. Um tem, um desses relatórios são chamados, é chamado de dez K, que é o relatório financeiro anual. E o outro é chamado de dez q, que é o relatório financeiro trimestral. Esses relatórios fornecerão muito mais detalhes em comparação com ferramentas gratuitas ou plataformas que vamos ver neste curso. E eu vou mostrar onde você pode realmente baixar esses relatórios para cada empresa. Algumas das ferramentas que estão disponíveis gratuitamente para você que você pode usar para obter esses relatórios financeiros são o site de empresas financeiras do Yahoo. Assim, cada empresa deve ter um site, e cada site deve ter uma seção chamada relação de investidores. E se você navegar para a seção de relações com investidores inversos no site de sua empresa, você deve ser capaz de ver um monte de relatórios, como dez K, dez K e outros relatórios financeiros consolidados. Além disso, seu corretor de investimento pode ter acesso a esses relatórios ou fornecer acesso a esses relatórios. Então você pode simplesmente fazer login, pesquisar por sua empresa e ver se eles têm uma seção financeira. Você também pode consultar o site da Comissão de Valores Mobiliários ou da SEC. É simplesmente FCC.gov. E você pode ver todos os arquivos de uma empresa específica lá. 3. Plataforma de finanças do Yahoo: Nesta palestra, vou orientá-los através da ferramenta gratuita que vamos usar para analisar demonstrações financeiras ou obter acesso aos números. E se chama Yahoo Finance. Então, se você for no Google e procurar pelo Yahoo Finance, será o primeiro 1, primeiro resultado aqui. Então vá em frente e clique no link. E quando você navega para a página da Web do Yahoo Finance, esta é a primeira página. Então é por isso que você vai ver quando você navegar pela primeira vez até ele. Então, há um monte de coisas resumidas aqui como SMP 500, como ele funcionou para o dia, como o dao está fazendo outras coisas diferentes, como cryptocurrency, petróleo bruto e tal. E também você pode ver que há muitas informações fornecidas na primeira página, então um monte de notícias. E como você pode ver, há um pouco de mesa no lado direito aqui, que lhe dá um monte de resumo em muitos setores diferentes. Então, quando você entra pela primeira vez na página do Yahoo Finance, esta ferramenta é gratuita, então eu recomendo que você use isso, especialmente para começar. E isso lhe dará todas as informações que você precisa para passar pelas demonstrações financeiras. E quando você vem para a página aqui, você tem sua caixa de pesquisa. Então vá em frente e clique nele. Então, uma coisa que você pode fazer é procurar a empresa pelo nome ou se você sabe o símbolo do ticker fora do topo da sua cabeça, você também pode colocar isso dentro Então, por exemplo, vou procurar maçãs. Então, se você apenas digitar a Apple, então eu estou colocando o nome da empresa, mas você pode ver que ele está me fornecendo alguns resultados. E o símbolo do ticker para a maçã é AAPL. Então você pode ir em frente e clicar nisso. E depois levam-te a esta página. Então, esta página aqui é a página de resumo da Apple e todas as informações que você precisa para analisar a empresa. Então, só para dar uma visão geral rápida aqui para começar, então você tem o nome da empresa, você tem o símbolo de ticker da empresa. Você tem o preço de fechamento do dia. Então isso é a partir de 10 de julho, e você pode ver que o preço das ações fechou nesse valor, então $383.68. Você pode ver que, em comparação com o fechamento do dia anterior, quanto ele subiu em termos de valor em dólar ou em termos de quantidade percentual. Agora, se você rolar um pouco para baixo, ele faz. Esta é uma visão resumida muito rápida do, o que o estoque está fazendo ou o que o preço está fazendo recentemente. Tão anterior perto, então este foi este foi o próximo de hoje. Esta cláusula anterior seria encerrada ontem. Aqui. Este número, o aberto é o preço de abertura de hoje. Então, hoje o estoque abriu em US $381,34, mas fechou em US $383,68. Então este é o preço de abertura do dia. Aqui você pode ver o intervalo de dias. Então, para este dia ou para hoje, o estoque realmente foi tão baixo quanto $378 e tão alto quanto $383. Então ele só mostra o movimento da ação de preço para a data. Aqui você tem o intervalo de 52 semanas. Então, isto irá dizer-lhe o ponto mais baixo e o ponto mais alto nas últimas 52 semanas ou um ano. Aqui você tem o volume, então você tem dois volumes aqui. Você tem volume e volume médio. Então o volume é o volume do dia. Então isso irá dizer-lhe quantas ações foram negociadas para o dia. Então, para hoje, 21,8 milhões de ações foram negociadas. volume médio é o volume, a última média dos últimos 30 dias de negociação. Assim, o último, em média, nos últimos 30 dias, 35 milhões de ações foram negociadas. Aqui você tem a lacuna do mercado. E lacunas de mercado é representa o, você pode pensar nisso como d, valor global da empresa no mercado de ações. Então a Apple vale aproximadamente 1,66 trilhões no momento. E você tem algumas outras informações aqui como a relação preço para ganhos atualmente em 30 EPS ou ganhos por ação em 12,73, você tem a data de ganhos. Então esta seria a data trimestral onde a empresa anunciará seus ganhos. E aqui se a empresa pagar dividendos, o que a Apple faz, mostrará os dividendos anuais. Então este é o dividendo em dólares que vai ser pago por ação aos acionistas. E esta é a porcentagem equivalente. E aqui você tem a meta de preço estimada de um ano. E no lado direito aqui você tem o gráfico muito pequeno e apenas um resumo muito rápido. Há alguns prazos predefinidos aqui. Então, por padrão, ele está carregando em um dia. Então isso foi como a ação de preço do dia. Então, se quiser ver como foi o dia. Então começou por aí se você mover o cursor para o início de cima aqui. Então começou em torno de US $382, caiu para quase cerca de 379. E então, a partir desse ponto, ele lentamente subiu e então ele fechou em US $383,68 para o dia. Agora você pode alterar essas predefinições. Então isso é para os cinco dias, isso é para um mês. Então, como você pode ver, a tendência aqui para o mês está lentamente indo para cima. Então esta é uma boa tendência ascendente no último mês. E você também pode olhar para 1 ano, 5 anos e o máximo. Então este é um gráfico rápido aqui se ele só meio que quer ver rapidamente o que está acontecendo sem qualquer barulho. Mas se você quiser ver um gráfico mais detalhado onde você pode fazer é realmente vir aqui ou em cima daqui, você pode clicar na guia gráfico. Isto irá levá-lo para o gráfico interativo com que tem muito mais opções. Então aqui você pode ver que você tem o seu gráfico de linhas aqui. Você tem seu volume, e então você tem seu horizonte de tempo na parte inferior, e o eixo y vai ser o preço. Então há muitas coisas que você pode fazer aqui. Você pode mudar, você pode desenhar linhas. Você pode usar a função de desenho para desenhar linhas de tendência. Se você executar em análise técnica, você pode alterar o formato de linha para área, que é uma espécie de como o gráfico de área aqui. E então você tem vela e assim por diante. E você pode alterar os intervalos de tempo. Temos um minuto a minuto, cinco minutos, 15 minutos, até um ano. E então aqui você pode olhar para alguns horizontes de tempo predefinidos aqui. Também podemos colocar em alguns indicadores técnicos se é isso que você quer fazer, ou se você executar na análise técnica com ação de preço. Isto, há também esta característica elegante. Você pode comparar isso com outros símbolos de ticker também. Então, se você quiser comparar uma empresa A com a empresa B ou Empresa A com um índice. Você pode fazer isso através deste recurso. Então, por exemplo, podemos simplesmente ir em frente e clicar nesta comparação. Então, aqui estão alguns rápidos. Se você quiser comparar a Apple com a forma como o índice geral dos EUA S e P 500 está comparando, comparando e apresentando desempenho. Então você pode ir em frente e apenas clicar nisso. Vai perguntar de que cor você quer que a linha seja. Já que a nossa linha de maçã já era azul, vou mudar para laranja. Então é mais visível. E agora você pode ver que você terá essas comparações lado a lado. Então, como você pode ver, a linha azul é maçã, e a laranja é o SMP 500. Então claramente de imediato, você pode ver que a Apple está com um desempenho muito melhor até este ponto ou ano até hoje em comparação com S e P 500. Então, como este curso não é realmente sobre análise técnica, não vamos investir muito tempo passando por gráficos. Então eu só vou redefinir isso de volta. E novamente, indo para o topo aqui você tem um monte de guias aqui que irá fornecer diferentes conjuntos de informações que você pode usar para analisar uma empresa e ver como eles estão indo e decidir se é um bom investimento ou não. Então, porque as conversas, porque estatísticas, que fornece um rácios rápidos, mas você precisa entender o que essas proporções significam. Obteve dados históricos, você tem perfil de análise financeira, opções, detentores e sustentabilidade. Então, para este curso, vamos nos concentrar em finanças. Então, como você pode ver aqui, este será este pessoal financeiro aqui vai dar-lhe as três demonstrações financeiras que serão cobrindo ao longo do curso. A demonstração de resultados que é carregada por padrão quando você atinge a etapa financeira. Depois temos o balanço e depois temos o fluxo de caixa. E uma outra coisa que eu gostaria que você notasse é que há dois prazos diferentes para essas demonstrações financeiras e números. Então há anual e há trimestral. Então, por padrão, quando você clica na facada financeira, ele carrega anualmente. E então se você quiser ver os números trimestrais, você pode ir em frente e clicar trimestralmente e eu mostrarei os números trimestrais dessa empresa. 4. Visão Visão da empresa: Tudo bem, neste curso, a empresa que vamos usar dois como um exemplo para realizar nossa análise fundamental e analisar as demonstrações financeiras é chamada Intel. Então vamos em frente e procurar informações. E como você pode ver, este é o primeiro é o resultado certo. Então, Intel Corporation. E, em seguida, se você clicar em INT, Veja que é o símbolo de ticker para ele. Então vá em frente e clique nisso. E vocês podem ver aqui, este é o nome da corporação, Intel. Este é o símbolo de ticker para um INT. Veja, este é o preço de fechamento do dia. E aqui você pode ver por baixo do nome, você pode ver que bolsa de valores que a empresa está negociando lá. Então, no nosso caso, é a bolsa de valores da Nasdaq. Certo, algumas informações sobre a Intel. Então, a Intel Corporation é uma empresa de semicondutores que fabrica chips e unidades de processador. Então você pode ter ouvido coisas como processadores i3, i5, I7, IE9, que são processadores que, ou CPUs que são usados em coisas como tablets, smartphones ou laptops. Eles também fabricam processadores para computação em nuvem e data centers. E eles estão trabalhando atualmente em processadores 5G. E, em geral, lá na indústria de semicondutores e eles constroem chips integrados. Uma coisa a notar sobre a Intel Corporation é que eles são realmente muito grandes na indústria. Então, se você olhar para a lacuna do mercado aqui, você pode ver que a empresa vale cerca de 252 bilhões, o que é bastante grande. E para comparar isso ou ver o quão grande isso é, você também pode olhar para um dos concorrentes, que é chamado AMD ou Advanced Micro Devices e ir em frente e procurar por isso. Então AMD também traços na bolsa de valores da Nasdaq. Mas se você olhar para a lacuna do mercado lá vale apenas cerca de 65 bilhões. Então, a Intel é muito maior do que a AMD e também fabrica e constrói unidades de processador para coisas como laptops, computadores e servidores. Mas como você pode ver em comparação simples, você pode ver que a Intel é muito maior do que a AMD. Então, entre as empresas de semicondutores nesta indústria, há muito grandes e bem conhecidas. Além disso, você pode ver que a empresa está indo bem, modo que eles estão realmente pagando dividendos de volta aos acionistas. Os dividendos são apenas uma forma de juros que a empresa paga de volta em forma de dinheiro aos acionistas para recompensá-los e agradecê-los por investir na empresa. Então, a última distribuição foi de $1,32 e isso é anualmente por, este é o quanto eles dão de volta para cada ação. Então o que você quer fazer é porque normalmente as empresas distribuem seus dividendos trimestralmente, haveria esse número dividido por quatro. Então é o quanto eles receberiam por trimestre. E aqui está a porcentagem equivalente desse dividendo. 5. Declaração de renda: Ok, agora que você sabe um pouco sobre a Intel e o que eles fazem, vamos dar uma olhada em seus fundamentos e analisar suas demonstrações financeiras. Agora, esta palestra vai cobrir a declaração de renda e nós vamos passar por isso. E como mencionado quando você anteriormente I, quando você clica no passo financeiro no Yahoo Finanças por padrão Elodie declarações de renda ou já nele. Não temos que fazer nada. E o prazo padrão é anual. Então, se você quer olhar para o número anual, você está bem. Isto é o que você tem na sua frente se você quiser mudá-lo para trimestral e olhar para números mais recentes, isso é o que você faria. Portanto, por padrão é definido como anual. E como você pode ver, você pode ver os dados dos últimos anos. Então você pode ver 2016201720182019. Agora, há uma coluna aqui chamada TTA, TTM, e que significa 12 meses atrás. Então, uma coisa a observar é que essas colunas aqui, essas quatro colunas, 2016171819, todas as informações e números fornecidos para essas quatro colunas são baseados em fiscal e ano. E a coluna que diz ao final de 12 meses, estes são os números ou apresenta os números dos últimos meses consecutivos. Então isso é muito importante de entender. Então, dependendo da forma e estes, esta coluna aqui, os números vão mudar uma vez a cada trimestre para se reajustar porque não é baseado no ano fiscal, é baseado nos últimos 12 meses consecutivos a partir do momento em que você realmente olhando para esta coluna. Então, é muito importante entender isso e saber isso baseado no que você está procurando, que coluna você deve estar olhando. Ok, vamos começar a passar pelo colapso. Então, a primeira linha aqui é chamada de receita total. Agora, você pode pensar nesta receita como apenas uma receita pura. Então é um número bruto, é receita pura e realmente não leva em conta quaisquer despesas que foram necessárias para fazer essa receita. Assim, por exemplo, materiais, funcionários, equipe de fabricação causam marketing, publicidade, vendas, e qualquer coisa disso. Então isso representa a receita total, global, sem incluir nenhum desses custos. E uma coisa que eu gosto de mencionar é que quando você está olhando para esses números, por favor preste atenção. Há um pequeno ano de texto dizendo todos os números em milhares. Então esses números, qualquer que seja o número que você vê aqui, você tem que multiplicar por 1000, ou você apenas adiciona três zeros no final. Acho que eles não queriam fazer isso para salvar alguns imóveis aqui na tela. Mas mantenha os números mais legíveis e curtos. Mas o que quer que você veja aqui, não se esqueça de vezes que por 1000 se você vir este texto. Ok? Então, agora, por exemplo, em 2018, estamos olhando para a receita total de 70,8 milhões. Na verdade, não são milhões de milhões de milhões, porque temos de tomar 70 milhões e multiplicá-lo em 1000, ou seja, 70 mil milhões. Então, apenas uma palavra de cautela sobre isso. Certifique-se se você vir este texto. Também em outros corretores, não apenas gritar finanças em qualquer lugar que você vê que garante que você está realmente fazendo isso para que você entenda os números corretamente. Então, novamente, neste caso, isto é 62 bilhões em 20172018, isto é 70 bilhões. Ok? Então, só uma nota sobre isso. Agora, a primeira coisa que queremos fazer é olhar para a receita total. Então, novamente, estamos no período de tempo anual. Então você pode ver que em 2016, Intel fez 59 bilhões. Em 2017, eles fizeram 62 bilhões, ou 62,7 bilhões. Em 2018, eles fizeram 70 bilhões em 2019, em seguida, fizeram aproximadamente 72 bilhões. Então logo de cara, você pode ver que esta é uma boa tendência. Então, porque a empresa está aumentando a receita ano após ano, então 59 para 62 para 7272. Então isso é uma coisa saudável de se ver em uma empresa. Então isso é um bom sinal. Você quer ver a empresa crescer continuamente e aumentar continuamente a receita. Porque mais receita significa mais lucro. E mais lucro significa o preço das ações. Os acionistas, o preço das ações apreciará ao longo do tempo se a empresa é saudável e apenas continuamente inovando e trazendo mais receita. Ok, então a próxima linha ou a próxima linha é chamada de custo da receita. Agora, os custos de receita, uma maneira de pensar sobre isso é que, por exemplo, a Intel fabrica processadores e chips, certo? Então, a fim de fazer esse chip ou fazer esse processador, você precisa de materiais e você tem que comprar esses materiais e você tem que colocá-los juntos, a fim de fazer esses navios. Assim, por exemplo, para fazer um processador, você pode precisar de aço, você pode precisar de cobre, você pode precisar de silício, e você pode precisar de muitos materiais diferentes. E o que você tem que fazer é que você realmente tem que comprá-los e há um custo associado a isso. E você tem que, em seguida, colocá-los juntos e fabricante e antes que você pode realmente vender isso e para diferentes fornecedores para que eles usem os chips. Então, o custo desse material, você pode pensar nisso como sendo o custo das receitas. Então, quanto você teve que gastar para obter esses materiais, a fim de criar tanta receita. Então você pode pensar em custos de receita como esse. Então, em termos simples, em 2016 até que tinha cerca de, a fim de obter 59 bilhões, eles tiveram que gastar cerca de 23 bilhões. Então, esses 23 bilhões, novamente olhem para as tendências. Então, em 2016, foram 23 bilhões e em 2017 são 23. Então, digamos que em 2016 foram 23,2 bilhões e em 2017 ele foi 23,7 bilhões. Então, se você olhar para a receita, isso é realmente uma coisa muito boa porque se você olhar para a receita, essa receita subiu em aproximadamente 3 bilhões. Mas o custo da receita não subiu muito. Só passou de 23,2 bilhões para 23,7 bilhões. Então não é mesmo, é, é ainda menos de meio, meio bilhão. Não subiu nem um bilhão. Então. Você tem cerca de 3 bilhões de aumento na receita, mas você não teve tanto aumento no custo da receita. Então este é realmente um bom sinal saudável. Isto é o que você quer ver. E também como em 2018, você pode ver que a partir de 20172018, o custo da receita quando aproximadamente 62 a 70, então aproximadamente 8 bilhões. Mas o custo da receita passou de 23 para 27, que é de cerca de 4 bilhões. Então, de novo, isso é um bom sinal. Houve um enorme aumento em 2018 na receita. Mas, obviamente, o custo ou a receita será maior em comparação com os anos anteriores quando você combinar esses dois para esses dois. Então, novamente, sua receita subiu muito, mas o custo da receita subiu cerca de metade disso. Então isso é algo para manter um olho em e isso é definitivamente tendência saudável como você olha. E o que você não quer ver é, por exemplo, a receita subir 2 bilhões e fazer com que a receita também suba 2 bilhões, ou pior ainda, 3 bilhões, que coloca você no negativo. Então isso é definitivamente uma bandeira vermelha e isso é algo que você definitivamente deve manter seus olhos fora. Ok, a próxima linha aqui é chamada de lucro bruto. Então lucro bruto é o lucro que acompanha Neste caso, Intel vai fazer depois de subtrair o custo que está associado com a fabricação de seu produto e venda de seu produto. E que esses custos são, você obtém lucro bruto tomando esses custos e subtraindo da receita total. Então, como você pode ver aqui, a maneira como você obteria lucro bruto é que você iria pegar este número aqui. Então a receita total e você subtraiu da receita, e isso é o que lhe dá o lucro bruto. Então, no olhar da Intel, nos últimos 12 meses, a receita total foi de 75 bilhões e o custo disso, o custo para fazer esses 75 bilhões foi de 30 bilhões. Então, se você pegar 75 bilhões e subtrair por 30 bilhões, você obtém 45 bilhões. Então é exatamente assim que você calcula o lucro bruto. E novamente, assim como a receita com lucro bruto, porque este é o lucro que a empresa vai fazer com a venda de seus serviços e produtos. Você quer ver uma tendência saudável seria ver um tipo de continuação ascendente do aumento dos lucros brutos. Então, novamente, você pode ver como em 2016, trinta e seis bilhões, trinta e nove bilhões, quarenta e três bilhões, quatrocentos e quarenta e dois bilhões e assim por diante. Portanto, ver um lucro bruto crescente é definitivamente saudável e também mostra que sua receita total é sempre maior do que seu custo de receita. Porque se custar muito mais para fazer receita, então sua empresa não é mais lucrativa e você estará no negativo, o que é um mau sinal para o seu negócio. Então, sim, essa é a definição de lucro bruto e o que você quer ver como um aumento, como de ano para ano ou trimestre para trimestre, você quer ver um aumento de lucros brutos para sua empresa. Já que estamos falando de lucro bruto agora, eu gostaria de mencionar que você deve ter ouvido falar de um termo chamado margem de lucro bruto de outros investidores. Ou lendo em artigos diferentes. E é muito fácil calcular isso apenas uma proporção percentual que você pode tipo de calcular por conta própria que lhe dá alguma visão. E simplesmente, é muito fácil de calcular. Tudo que você tem que fazer é pegar o lucro bruto e dividi-lo pela receita total. Então vamos em frente e fazer isso para a Intel para o último mês 12, que são os dados recentes. Então eu vou pegar minha calculadora aqui e eu vou apenas fazer números aproximados. Então, para o lucro bruto, são 45 bilhões. Então 45 bilhões divididos pela receita total, 75 bilhões. Novamente, números muito aproximados online incluindo quaisquer dígitos fracionários aqui. E se você ir em frente e calcular isso, e isso é porcentagem, então você tem que vezes por 100 e isso vai ser 60%. Então você pode ver que a margem de lucro bruta para a Intel é de 60%. Agora, o que esses 60% significam? Tecnicamente, não significa nada a menos que você se compara com algo certo? Agora, em geral, uma regra de ouro é esta. Quanto maior esse número, melhor porque quando você está dividindo seu lucro bruto dividido pela receita total, o resultado dessa divisão será maior se o número no topo ou esse lucro bruto for maior. E se esse número for maior, significa que sua empresa está fazendo muito lucro. Quanto maior o número, melhor. No nosso caso é 60%, o que na minha opinião é muito bom e muito alto. Mas, novamente, você teria que comparar este número com outros concorrentes ou outras empresas dentro do mesmo setor. Então vamos em frente e rapidamente fazer isso. Então, para a Intel, calculamos que isso seria 60% para a margem bruta de lucro. Vamos rapidamente para a AMD, que é um dos concorrentes da Intel no mesmo setor. E podemos fazer a mesma coisa. Então, para o próximo mês 12, vamos tomar dia fez uma receita total de 7 bilhões e seu lucro bruto foi de 3 bilhões. Então vamos em frente e dividir 3 bilhões divididos por 7. E você pode ver que o resultado é 42. Então vamos em frente e vezes isso por 100. Então é 42%. Então, a Intel tinha 60 e a AMD é 42. Não que 42 seja um número ruim, mas a Intel é. Eles têm uma margem de lucro bruto muito maior, 20% maior, o que é ótimo. Ok, vamos em frente e voltar para as finanças intos. Novamente. Agora estamos de volta à demonstração de resultados. Então a próxima coisa que queremos olhar é chamado de despesas operacionais. E no Yahoo Finance, as despesas operacionais são uma seção. Esta seção pode consistir em uma ou mais coisas dependendo da empresa que você está olhando. E, por padrão, isso é expandido, que é bom para que você possa ver o detalhamento ou você pode simplesmente ir em frente e recolhê-lo se você não quiser estar olhando para ele. Quais são as nossas despesas operacionais? Despesas operacionais é o custo que uma empresa tem pagar para suas operações de negócios diárias para executar. Assim, por exemplo, folha de pagamento e pagar os funcionários e o pessoal da empresa. Equipamentos, inventário, marketing, publicidade, aluguel e leasing. Todos eles caem abaixo da categoria de despesas operacionais, ou às vezes alocando um orçamento ou uma parte do orçamento para pesquisa e desenvolvimento se a empresa está tentando produzir os produtos de próxima geração. Então, no caso da Intel, por exemplo, eles estão vendendo sua versão atual dos chips são processadores e CPUs, mas ao mesmo tempo eles têm que estar trabalhando na próxima geração ou próxima versão de seu chipset ou na nova tecnologia. Então pesquisa e desenvolvimento, ou às vezes você pode ouvir, R e D também se enquadram nesta categoria. E o orçamento que vai ser alocado para isso. Então, todos eles caem abaixo do guarda-chuva para despesas operacionais. Então, olhando para a Intel, novamente, como eu mencionei, dependendo de qual empresa você está olhando, você pode ver coisas diferentes sob despesas operacionais. Mas o importante é que o Yahoo Finance mostrará o total, e falaremos sobre isso em um segundo. Mas no caso da Intel, temos duas coisas aqui. Temos pesquisa e desenvolvimento, e temos vendas, gerais e administrativas. Então pesquisa e desenvolvimento. Então, como eu mencionei, este é um orçamento que vai ser alocado para a empresa para trabalhar em coisas como, como inovação e próxima versão de sua tecnologia ou próxima versão de seu produto. Você precisa de um orçamento alocado para as pessoas pesquisarem e desenvolverem esses novos chips baratos que são esse novo produto. Então é isso que este dinheiro ou estes 13 bilhões. Nós, novamente, estamos olhando para o 12º mês final aqui. Estamos olhando para isso para a Intel. E como você pode ver, desde 2016, a mesma quantidade de orçamento foi alocada. Então passamos de 12.71313.5 bilhões para 13.3 bilhões. E parece que o número está sempre lá. Então, parece que o número é estável e implica sempre investir em torno do mesmo número todos os anos para sua pesquisa e desenvolvimento. O que é realmente uma coisa boa porque mostra que eles estão constantemente trabalhando no produto de próxima geração. Então essa é uma das despesas operacionais que são exibidas aqui para a Intel. A próxima coisa é chamada de venda geral e administrativa, às vezes curto para SG e a. Então, a maneira como você pode pensar sobre esse custo é o custo de marketing e pagar seus funcionários para que os salários e todo o dinheiro que você tem que Pague o pessoal. Então isso cai sob SG&A. Então e, em seguida, a última linha aqui é chamado de despesa operacional total. E normalmente seria apenas a soma de cada coisa individual que somaria a despesa operacional total. Então, neste caso, que as coisas se encaixam. Então. Você pega 13 bilhões da pesquisa e desenvolvimento e adiciona os 6 bilhões da folha de pagamento e salários do funcionário, você recebe 19 bilhões. Então, neste caso, os números somam. Haverá casos em que esse número pode não somar. Então, para a Intel faz. Mas, por exemplo, uma coisa que você pode imaginar é que digamos que isso foi 13 bilhões, isso é 6 bilhões. Mas, de repente, na despesa operacional total, você vê em vez de 19, você vê 25 bilhões. Assim, cerca de 6 bilhões de coisas não são apresentadas aqui. Assim, o Yahoo Finance sempre mostrará o total ou o total. Então você pode confiar que este número está correto em termos de total, mas eles podem não estar mostrando algum desse detalhamento. E se você quiser ver isso, você realmente vai ter que ir para o site da empresa e obter ou baixar a demonstração de renda completa, às vezes também chamado de demonstração financeira consolidada de seu site. E vou mostrar-lhe como fazer isso mais tarde neste curso. Mas o importante aqui é que apenas confiar que este número no Yahoo Finance para o total está correto. E outra coisa que eu quero que você note é a tendência aqui. Então, olhando para anos diferentes para dados históricos, você pode ver que a operação, as despesas operacionais totais para a Intel está realmente diminuindo, o que é realmente bons sinais. Então, porque a despesa operacional total, como mencionei, é algo que a empresa tem que pagar. E quando você paga essa causa é realmente comer em sua receita, sua receita líquida ou sua renda líquida como uma empresa. Então, quanto mais baixas essas despesas, melhor para a empresa, que significa que eles podem ter mais lucro. Então você pode ver em 2016 que foi cerca de vinte e um bilhão. Vinte e um ponto quatro bilhões. Então, em 2017, descemos de 21 para 20,7. Então descemos de 20,7 para 20,4 ou cinco. E então, de 20,5, descemos para 19,7. Então isso está mostrando uma diminuição na despesa, o que é realmente muito bom. Então isso é novamente, um muito saudável assinado para uma empresa porque você quer ver, você quer ver suas receitas subindo e você quer ver suas despesas diminuindo, que resulta em um maior lucro líquido ou lucro líquido para a empresa. Ok, a próxima linha que vamos estar olhando é chamada de renda operacional ou perda. Então vamos dar uma olhada na coluna de 12 meses aqui para Intel. E uma coisa que eu gostaria de destacar é que se este número é positivo, é considerado uma renda. E se este número for negativo, é considerado uma perda. No caso da Intel, Isso é realmente positivo e é um grande número, 25 bilhões. Então, esta é realmente uma boa notícia. Significa que eles têm uma renda operacional de 25,4 bilhões. E novamente, se você olhar para a tendência geral ano após ano, esse número está aumentando lentamente, o que é um bom sinal. E o que é a renda operacional? Assim, a renda operacional é calculada tomando o lucro bruto, neste caso, 45 bilhões. E subtraindo esse número disso. Então, despesas operacionais totais. Então vamos em frente e fazer isso. Então vamos pegar 45 bilhões novamente, cálculos de números muito ásperos, não incluindo nenhuma fração lá. Então 45 menos este número aqui, 19.6. Então você pode ver que o resultado é 25,4 bilhões, que é exatamente o que você vê aqui. Os dois operacionais, total de receitas operacionais de 25,4 bilhões. E outra coisa ou outro termo que você pode ouvir é margem de operação. Então você pode ouvir os investidores usarem isso e é novamente, é uma proporção percentual que eles usam para comparar rapidamente empresas com empresas ou ações com ações. E da maneira que é muito fácil de calcular, e eu posso mostrar-lhe que agora a maneira como você calcula isso é você pegar, novamente, você pega seu total, sua renda operacional e você dividi-lo por sua receita total. Então vamos em frente e fazer isso. Então eu vou pegar minha renda operacional aqui, 25,4 bilhões, 25, 0,4 dividido por 75,7, que é minha receita total. E esse número é percentual, então na verdade é 33%, mas você pode ir em frente e multiplicar por 100 e então você obtém 33,5%. O que significa esse número? E por regra geral e cirurgião operacional, qualquer lugar entre 15 a 20% é considerado muito bom e muito saudável para uma empresa. Então, qualquer coisa acima de 15% é bom no olhar da Intel é, na verdade, 33%. Então, na verdade, é mais do dobro da porcentagem recomendada, que é 15. Então, a Intel está realmente indo excepcionalmente bem em termos de margem operacional. Então, novamente, regra geral, qualquer coisa acima de 15% é bom e no olhar da Intel é 33%. Agora uma coisa que eu recomendo é ir cabeça e calcular, voltar para o estoque da AMD, calcular a margem operacional, e comparar isso com a Intel e ver o que você ganha. A próxima linha é chamada de despesa de juros. E o que é, é o custo ou a despesa ou o dinheiro que a empresa, neste caso, a Intel tem que pagar de volta para a fonte original de onde eles pegaram dinheiro emprestado. Assim, por exemplo, às vezes as empresas precisam pedir dinheiro emprestado de bancos ou cooperativas de crédito, às vezes através de títulos. E ao longo do tempo, quando você empresta dinheiro, ele acumula juros ao longo do tempo e você tem que pagar de volta esses interesses. Então, neste caso, Intel, por exemplo, em 2 mil no ano 2019, Intel realmente pagou 489 milhões de juros. Então este número, ele diz 489 mil e apenas tenha em mente que esses números são em milhares, então vezes 1000 e então você recebe 489 milhões. Então, este é o quanto a Intel pagou de volta em juros para a fonte de onde pediu dinheiro emprestado em 2019. E isto é para os 12 meses atrás. E a próxima linha aqui é chamada total de outras despesas de lodo de renda, líquido. O que você pode pensar disso é uma espécie de renda ou despesa que não necessariamente se vincula a uma operação diária de negócios. Então, se este número aqui é positivo, é considerado uma renda, e se é um negativo, número é negativo é considerado uma despesa. No caso da Intel é positivo, então é considerado uma fonte adicional de renda para a empresa, o que é ótimo. E na próxima linha aqui, você tem renda antes de impostos. E isso equivale a 26 bilhões. Simplesmente o, simplesmente a maneira de obter este número de renda antes de impostos é você tomar sua renda operacional ou perda e você subtrair os juros que você pagou, e então você adicionar sobre este número. Esse número pode ser positivo ou negativo, dependendo se é uma receita ou uma despesa. E é assim que se obtém esta renda antes dos impostos. Agora uma coisa que eu gostaria que você percebesse aqui é que quando você está adicionando ou subtraindo esses números, eles nem sempre somam exatamente o que você espera por um par de razões. Um deles é o Yahoo Finance é uma ferramenta gratuita, então às vezes a informação não está atualizada ou às vezes está atrasada, e nem sempre é em tempo real. E a outra razão é que às vezes eles só porque este é um resumo muito alto nível do relatório de renda, relatório financeiro ou financeiro. Não tem todos esses detalhes ou avaria. Então, se você quiser ver mais detalhes ou quebrar, você teria que ir e olhar para a demonstração completa de resultados ou demonstração financeira consolidada que você pode obter no site da empresa, que eu vou mostrar a você como fazer isso. Mas apenas algo para estar ciente quando você está adicionando e subtraindo números, eles podem não necessariamente corresponder exatamente ao que você acha que eles devem. Então, a próxima linha aqui, nós temos a despesa de imposto de renda. Então isso é o quanto a empresa tem que pagar em imposto de renda. Então este era o rendimento operacional da empresa e este é o quanto eles têm que pagar em impostos. Assim, por exemplo, em 2019, a renda antes de impostos para a Intel foi de 24 bilhões e eles tiveram que pagar 3 bilhões em impostos. Então você pega este número, que é sua renda antes de impostos, você subtrai o imposto dele, e então você obtém 21 bilhões. Então 24 menos três equivale a 21 bilhões. E isso é o que chamamos de renda de operações contínuas ou simplesmente de renda líquida. Então, o lucro líquido é o número importante que você está procurando aqui. Da empresa, da demonstração de resultados. Novamente, este é outro número importante ou você deve estar prestando atenção. Novamente, isso é algo que você quer ver que ele está crescendo continuamente ano após ano. Então, o lucro líquido é algo que, como um nome menciona, é o lucro líquido. Então, ele leva a receita e subtraindo todas as despesas causam uma receita, salários, pesquisa e desenvolvimento, impostos, juros, e todos os custos associados com o negócio. E então subtrai tudo isso da receita. E então você fica com o lucro depois de tudo. Então é isso que é o lucro líquido. Então aqui você pode ver que ano após ano para a Intel, lucro líquido tem vindo a aumentar, o que é um grande sinal. Então passamos de 10 milhões para um pouco menos 9,6 bilhões em 2017. Mas a partir de 20172018, o crescimento significativo é da Intel no lucro líquido. Por que acha que é isso? Acha que é porque a receita subiu? Então, se você subtrair esse número aqui, 21 bilhões menos 9,6 bilhões, você obtém aproximadamente 11,4 bilhões. Assim, o lucro líquido subiu 11,4 bilhões. Mas você acha que isso é porque a receita total subiu 11,4 bilhões? Bem, não realmente. Vamos dar uma olhada. Então aqui você tem em 2017, você tem 62,7 bilhões e em 2018 você tem 70,8 bilhões. Então, se você subtrair esses números, vamos em frente e subtrair 70,8 menos 62,7. Então você tem cerca de 8 bilhões de aumento. Mas se você descer aqui na demonstração de resultados, você tem cerca de 11,4 bilhões no valor de aumento no lucro líquido, que é o lucro da empresa considerado depois todas as despesas e custos associados. Então, por que acha que é isso? Não é tudo da receita, então sim, parte dela é da receita. Mas uma coisa que eu gosto de chamar a sua atenção é esta parte aqui. Então dê uma olhada nas etiquetas de renda que a Intel teve que pagar. Em 2017, eles tiveram que pagar cerca de 10,7 bilhões de impostos. E em 2018, eles só tiveram que pagar cerca de 2,2 bilhões de impostos. Portanto, esta é uma quantidade significativa e considerável. Então eu não sei por que e você realmente não pode dizer olhando para este relatório por que a Intel teve pagar 10,75 bilhões em 2017 por você pode ver que no ano seguinte eles tiveram que pagar significativamente menos. Então, quando você tem significativamente menos caro apenas tags, então isso também aumenta o seu lucro líquido significativamente maior. Então, novamente, tenha em mente, sempre fique de olho nessas coisas para saber por que a renda está subindo. Então, neste caso, a Intel teve que, eles tiveram um aumento na receita, mas eles também tiveram que pagar significativamente menos quantidade de impostos no ano seguinte, que contribui para esse crescimento significativo na renda líquida no ano seguinte, você pode ver que a Intel realmente teve que pagar cerca de um pouco mais do que no ano anterior. Então, três bilhões, o de 2,2 e o lucro líquido aproximadamente permaneceram os mesmos. Então você pode ver em 2018 que eram 21 bilhões e em 201980 também foram 21 bilhões só porque eles não tiveram esse tipo de redução fiscal como fizeram em 2018 em comparação com 2017. Então, apenas algo que eu queria apontar e eu gostaria que vocês também ficassem de olho nessas coisas ao analisar a demonstração de resultados. 6. Planilha do balanço: Nesta seção, vamos nos concentrar na análise de balanços. Os balanços são demonstrações financeiras ou relatórios que as empresas de capital aberto têm de disponibilizar aos acionistas. E eles geralmente estão disponíveis gratuitamente através do Yahoo Finance. Então, se você navegar para o Yahoo Finance e se você colocar na empresa ou o tomador que você está procurando. No nosso caso, será símbolo de adesivo da Intel Corporation EM Tc. E se você clicar no passo financeiro, a primeira coisa, a primeira declaração que perde a demonstração de resultados, este é o que estamos procurando no meio chamado balanços. Então vá em frente e clique nisso. E isso deve carregar o balanço da empresa, Intel. E como podem ver aqui de novo, temos dois prazos diferentes. Assim, podemos olhar para o balanço anual. Ou se você quiser ver alguns dados recentes ou resultados de alguns ganhos recentes nos últimos meses. Você também pode mudar para o período de tempo trimestral é que, se isso é o que você quer olhar para, declaração de balanço diz muito sobre a saúde financeira de uma empresa. Ele mostra coisas como ações e ativos da empresa e também passivos, como dívida. Então, onde é muito importante entender e aprender a interpretar esses números. Então vamos passar por um exemplo juntos. Ok, então vamos começar com ativos. Então, um ácido é algo que é propriedade da empresa que pode ser vendido por dinheiro. Agora temos duas seções principais de ativos. Temos ativos correntes e também temos ativos não correntes. Então vamos começar com ativos atuais. Sob os ativos atuais, temos dinheiro e, como você pode ver, para o ano de 2019, Intel tem aproximadamente 4,2 bilhões no valor de dinheiro e equivalente em dinheiro. E eles também têm outros investimentos de curto prazo para o ano. E esses são, você sabe, qualquer investimento em que a Intel está envolvida ou investida, e eles são avaliados em US $8,9 bilhões aproximadamente. E se você adicionar esses dois números, você recebe o dinheiro total de 13,1 bilhões para o ano de 2019. Em seguida, temos as contas a receber líquidas. E esta é a quantidade de dinheiro que a empresa deve. Assim, para o ano de 2019, Intel recebeu cerca de 7,6 bilhões em contas a receber líquidas, que era o dinheiro que lhes era devido. Então temos o inventário. Assim, a maioria das empresas produz, produz um produto e eles têm um inventário desse produto. No caso da Intel, há uma empresa de semicondutores e eles fazem CPUs e processadores. Então eles têm um inventário de CPUs, por exemplo. E em 2019, o valor desse inventário foi de aproximadamente 8,7 bilhões de dólares. Você tem seus outros ativos atuais. Então, neste caso, Yahoo Finance realmente não fornece muitos detalhes ou detalhamento do que essas coisas são. Mas você pode simplesmente assumir que este é um conjunto de ativos que poderiam ser transformados em dinheiro por um valor de aproximadamente US $1,7 bilhões. Então, neste caso, eles realmente transformaram em dinheiro porque isso é dados históricos. Foi em 2090. E se você adicionar todos esses números aqui, então os dois do sob a seção de cache e as contas a receber líquidas, inventário e outros ativos atuais. Então você tem este número aqui, 31,2 bilhões, que é o valor para o total de seus ativos atuais. E quais são os ativos atuais totais, são os ativos da empresa que podem ser transformados em dinheiro ou liquidados em dinheiro nos próximos 12 meses ou no próximo mês 12. Agora vamos passar para a seção de ativos não-correntes do balanço. Então, quais são os ativos não correntes ou nos ativos da empresa que não serão convertidos em dinheiro nos próximos 12 meses. Então primeiro você tem o seu plano de propriedade e equipamento. Então, a Intel é dona de um monte de propriedades. Assim, por exemplo, escritórios onde funcionários e engenheiros podem realmente trabalhar suas instalações e equipamentos para fabricar e montar esses chips. E o valor desses ativos são aproximadamente ou foram aproximadamente 128,7 bilhões em 2019. E logo abaixo, você tem a depreciação acumulada. Então isso é qualquer coisa que realmente depreciado durante o ano de 20191 exemplo é, por exemplo, para equipamentos até que possa comprar alguns robótica para realmente montar os chips na planta. E esses têm, porque eles são mecânicos, eles têm desgaste e podem exigir manutenção ao longo do tempo. Então isso não foi realmente causa alguma depreciação. Isso é apenas um exemplo. Mas você pode ver que a Intel destacou que a depreciação acumulada para o ano de 2019 foi de menos 73,3 bilhões. E então, se você pegar esse número e subtraí-lo deste, isso lhe dará sua propriedade líquida, que é o valor total de US$55,3 bilhões. Em seguida, você tem equidade e outros investimentos. Então, novamente, o Yahoo Finanças realmente não faz um trabalho muito bom em quebrar estes para baixo. Você só tem um número fixo aqui de aproximadamente 7,2 bilhões no ano de 2019. Mas uma maneira de pensar sobre isso é estes são o tipo de investimentos que a corporação está envolvida ou investimentos em que eles têm uma participação. Em seguida, temos boa vontade e ativos intangíveis. Então, boa vontade e ativos intangíveis, você pode pensar nesses tipos de ativos, mas não realmente porque eles não podem realmente ser transformados em dinheiro. Então, para a boa vontade, uma coisa, um exemplo que eu posso fornecer é que imagine que há uma nova startup ou uma nova empresa. Isso tem algum tipo de nova tecnologia e a Intel está realmente interessada nessa tecnologia. Então eles querem adquirir essa empresa. Agora vamos dizer que o valor ou a lacuna de mercado dessa empresa é de 1 bilhão. Bem, a Intel realmente não pode oferecer-lhes 1 bilhão porque é isso que eles trabalham. Eles têm que pagar mais ou eles têm que pagar um prêmio. Então, digamos que, em vez disso, a Intel oferece 2 bilhões de dólares para comprar a empresa e a empresa aceita. Então, a diferença aqui entre o valor da empresa e o prêmio que a Intel pagou, que no nosso caso é de US$1 bilhão. Essa é a quantia que aparecerá em sua boa vontade. Este é um exemplo de boa vontade. E a quantidade de goodwill para o ano 2019 foi de aproximadamente $26,2 bilhões, então você tem ativos intangíveis. Tão parecidos. Ativos intangíveis novamente, são ativos que podem ser transformados em dinheiro. E eles cobriam coisas como o nome da marca ou logotipo ou coisas assim. E o valor para isso no ano de 2019 foi de aproximadamente US$10,8 bilhões. E, em seguida, abaixo que você tem outros ativos de longo prazo. Então, de novo, você realmente não vê um colapso por isso. Você só vê o valor que é 2,1 bilhões para aquele ano. Mas você provavelmente pode ver um detalhamento mais fino disso. Se você der uma olhada no demonstrativo financeiro consolidado, provavelmente há mais detalhes lá, mas o Yahoo Finance apenas mostra o total de ativos de longo prazo. E novamente, lembre-se, esses ativos de longo prazo são ativos que não serão transformados em dinheiro ou liquidados em dinheiro a qualquer momento no futuro próximo dentro do próximo 12 mês. E se você adicionar esses números juntos, o ano de 2019, você obtém seu total de ativos não correntes e o valor disso é de aproximadamente US$105,2 bilhões. E logo abaixo que você tem seus ativos totais. Portanto, este é um número muito importante porque isso mostra o total de ativos para a cooperação da Intel no ano de 2019. E a maneira como você obtém esse número é que você adiciona o número do ativo atual total e você adiciona esse número que é, que é 31,2 bilhões. Você pega esse número e o adiciona ao total de ativos não correntes, que é 100 e cinco bilhões para um total de ativos de US$106,5 bilhões. Certo, então agora vamos para a seção de responsabilidade. Então, como você pode ver aqui, passivos são a quantidade de dinheiro que a empresa deve. Então, um exemplo é a dívida, e esta é a quantidade de dinheiro que a empresa tem que pagar de volta. Vamos começar com os passivos atuais. Passivos correntes é a quantidade de dinheiro que a empresa tem que pagar nos próximos 12 meses. Então, qualquer coisa que você veja sob a seção de responsabilidade atual. Então, por exemplo, contas correntes a pagar, passivos acumulados, ou qualquer um desses números que você vê aqui, eles têm que ser pagos dentro dos próximos 12 meses a partir desta data. Então, novamente, a primeira coluna aqui representa o ano 2019. Então, se nós rolarmos para cima aqui, você pode ver que estes foram os números relatados em 31 de dezembro de 2019. Então voltando ao passivo, qualquer coisa que você veja que está sob passivos atuais é o valor que a empresa tem que pagar dentro dos próximos 12 meses. Então vamos dar uma olhada nas dívidas atuais. Então, a Intel tinha cerca de US$3,7 bilhões em dívida que eles têm que pagar nos próximos 12 meses. Em seguida, temos contas a pagar ou para curto, contas AP a pagar é a obrigação da empresa de pagar de volta essa quantia de dinheiro para seus credores e fornecedores. Então isso foi cerca de US$4,103 bilhões. Em seguida, temos receitas diferidas. Embora você não veja um número listado para receitas diferidas para o ano de 2019 ou 2018. Receitas diferidas é a quantidade de dinheiro que a empresa recebeu para o produto que ainda não foi entregue. Assim, por exemplo, os clientes da Intel precisam comprar chips deles. E para comprar chips, eles precisam fazer uma pré-encomenda para um número específico de chips ou CPUs. E do ponto de vista de uma empresa, porque esse produto ainda não foi entregue, é visto como algum tipo de dívida. Então, até que em preenche totalmente o pedido e entrega todos os navios que dentro da pré-encomenda, esse número realmente apareceria aqui. Por último, temos outros passivos correntes. Então, como você pode ver aqui agora, Yahoo Finance não tem nenhum número aqui. Pode ser por várias razões. Por exemplo, ou isso está desatualizado ou o número simplesmente não estava lá. Por exemplo, um poderia ter sido 0. Outros passivos correntes, mas um lugar melhor para ir para realmente obter número mais recente ou número mais preciso e uma melhor repartição do que as coisas iria sob outros passivos correntes. Seria o site de relação de investidores empresas. Então, qualquer empresa que você está realmente pesquisando, você pode ir para o site de relações com investidores e eles devem ter suas demonstrações financeiras consolidadas, incluindo as informações do balanço lá. E isso faria um trabalho muito melhor em mostrar a você o colapso e os números. E a última coisa ou a coisa mais importante aqui é a soma de todos os passivos atuais. Portanto, isso é relatado em seus passivos correntes totais. E como você pode ver, Intel tem aproximadamente US$22,3 bilhões em passivos, que eles precisam pagar nos próximos 12 meses. Em seguida, temos a seção de responsabilidade não atual. Então isso é, você pode pensar nisso como o montante da dívida que a empresa deve ou a quantidade de dinheiro ou que eles assumiram. Mas eles não têm necessariamente que pagar isso, esses passivos de volta nos próximos 12 meses. Então você pode pensar neles como dívida de longo prazo ou passivos, que eles poderiam levar anos para realmente pagar. Então, o importante a entender é tudo o que você vê sob passivos não correntes. Eles são de longo prazo e eles não precisam ser pagos de volta nos próximos 12 meses. Então, na verdade, a primeira coisa que você vê é realmente dívida de longo prazo. Então esta é a dívida que a empresa não tem que pagar tão cedo. E no olhar da Intel a partir de 2 mil no final de 2019, foi de aproximadamente US $25,3 bilhões. Em seguida, temos impostos diferidos, passivos. Então isso é muito simples. É apenas o montante do imposto que a empresa tem que pagar, mas eles ainda não pagaram. Então, no caso da Intel, isso foi de aproximadamente US$2 bilhões. E, em seguida, para receitas diferidas e outros passivos de longo prazo é exatamente a mesma coisa que já discutimos anteriormente no topo aqui. A única diferença é que eles não precisam ser pagos dentro dos próximos 12 meses, então eles são mais longo prazo. Então, agora, se você adicionar todos os números, isso daria a você o total de passivos não-correntes. Então, no caso da Intel, foi na verdade, foi cerca de US $36,5 bilhões a partir do ano de 2019. E se você realmente escrever por baixo que você tem passivos totais. Você assim, se você tomar total de passivos correntes e você adicioná-lo ao total de passivos não correntes, você obtém seu total de passivos. No caso da Intel, isso foi de aproximadamente $58,9 bilhões. Em seguida, temos a seção de ações de acionistas. E a primeira coisa nesta seção é chamada Common Stock. Uma coisa a observar sobre este número é que este número não representa quantidades, então não pense nisso como o número de ações ou qualquer coisa assim. Estamos olhando para as demonstrações financeiras do balanço. Então este número está realmente representando um valor em dólar. Então, neste caso, são 25,2 bilhões de dólares. E então o que é estoque comum e o que esse número realmente nos diz? Então ações ordinárias é o número de ações que a empresa vendeu pelo valor nominal. Assim, a fim de angariar capital, as empresas têm que vender ações. E vendendo essas ações, eles pegam esse dinheiro e reinvestiram de volta no negócio em áreas como P&D para ajudar o negócio e a empresa a crescer. Então bem, você pode pensar nisso é que, digamos, por exemplo, o valor nominal da Intel é na verdade $20. Então o que esse número representa é a Intel, digamos, vendendo um certo número de ações multiplicadas por 20, o que nos dará 25,2, ou aproximadamente US$25,2 bilhões. Agora nós realmente não sabemos qual é o número de ações ou o, qual, qual é o valor nominal da Intel apenas olhando para isso. Mas é assim que se obtém este número multiplicando essas duas coisas. Agora, quando esta empresa vende essas ações, eles não vendem pelo valor nominal. Eles vendem pelo valor atual ou algo que é muito maior do que o valor nominal. Então, em um exemplo que acabamos de usar, dissemos que o valor nominal da Intel é $20. Mas quando, quando a empresa está vendendo ações, eles estarão vendendo pelo valor atual ou algo que é muito maior do que o valor nominal. Então, por exemplo, vamos usar $50 para Intel. Então intelectualmente essas células, as ações no valor de US $50, mas o que este número é relatado quando qualquer número que você vê relatado em suas ações ordinárias é apenas a parte que foi vendida em US $20, que foi o par valor. Então o restante que é o deslocamento que $30 que não é relatado em seu aqui, que é relatado em seus ganhos de capital, que será em uma seção diferente das finanças. Então, para simplificar as coisas, podemos apenas pensar no número de ações multiplicado pelo valor r apenas para representar este número. Agora uma coisa que eu gostaria de mencionar sobre ações ordinárias é que você gostaria de potencialmente ver este número cair ao longo do tempo porque você não quer ver a empresa apenas continuar vendendo mais ações e mais ações e mais ações sobre tempo. Porque primeiro, ele diz que uma coisa é que a receita ou o lucro líquido não é suficiente para a empresa. E eles constantemente têm que levantar capital porque eles não geram receita suficiente. A outra coisa é, quando a empresa vende mais ações da Shayla, ela realmente dilui ações atuais no pool. Então, como investidor, você não quer que suas ações sejam diluídas. Então, quanto mais a empresa vende ações lá fora, mais diluídas essas ações se tornam. E isso não é uma coisa boa como acionista existente na empresa. Por que você gostaria de ver, é que você quer ver a empresa realmente vendendo menos ações e realmente comprando de volta mais ações. Porque quando a empresa está comprando ações de volta, isso é um sinal financeiro muito, muito saudável, porque isso significa que eles já gastaram isso. Eles usam a receita eo dinheiro que eles têm na mão para lidar com coisas como mortos e passivo e pagamento dividendo se o, você paga dividendo. Mas eles também estão usando o dinheiro para comprar de volta ações, o que é uma coisa muito boa como um investidor porque isso também equivale a menos diluição no pool. Em seu estoque comum. Temos lucros retidos. lucro retido é o lucro líquido gerado pela Intel após o pagamento de dividendos aos seus acionistas. Então nós rolamos até aqui e voltamos para a guia de resumo. Como você pode ver aqui, dividendo paga aos seus acionistas um dividendo ou valor em dinheiro para cada ação que você detém como um investidor. Então, neste caso, partir de agora, Intel paga 2,64% de dividendos anualmente, ou US$1,32 por ação anualmente. Então, voltando para as finanças e clique no balanço. E se ele descer aqui, este lucro retido aqui, este número, este é o lucro líquido da Intel depois de pagar esses dividendos aos acionistas. E como você pode ver aqui, para o ano de 2019, esse número foi na verdade $53,5 bilhões. E se você simplesmente olhar rapidamente ao longo dos anos de 2017 a 2008, desculpe, 2016201720182019, que o ganho acabou de crescer, o que é um sinal muito bom. Então temos quarenta bilhões, quarenta a 50,553. Então este é realmente um sinal muito bom. Em seguida, nós acumulamos outra renda abrangente, e como você pode ver, isso é cortado com elipses aqui, ponto, ponto, ponto. Mas uma coisa que você pode fazer é você pode passar o mouse sobre ele e ele irá mostrar-lhe uma dica de ferramenta que tem o nome completo. Então acumulou outra renda integral. E estes são os ganhos ou perdas não realizados que a Intel como uma empresa teve que passar naquele ano. Então, por exemplo, em 2019, esse número foi menos 1,2 ou aproximadamente menos US$1,3 bilhão. Então temos o patrimônio total do acionista e como você obtém esses números. Então, por exemplo, para o ano de 2019, isso foi de 77,6 bilhões de dólares. E como você pode calcular este número é simplesmente, você pode rolar para cima aqui e você pegar o total de ativos. Então, 136,5 bilhões e u menos os passivos totais desse número. Então, cento e seiscentos e trinta e seis bilhões menos 58,8 bilhões, e isso lhe dará 77,6 bilhões de dólares. Então, é assim que se obtém o patrimônio total do acionista. E a última coisa ano no balanço é chamado passivo total e patrimônio líquido do acionista. E esse número é simplesmente o total de ativos da empresa. Então, se você olhar aqui para 100,5, $136 bilhões, se você rolar até o total de ativos, este é o mesmo número aqui. 7. Fluxo de caixa: Nesta seção, vamos abordar como analisar uma demonstração financeira de fluxo de caixa. Então, no Yahoo Finanças, vamos procurar o símbolo da empresa Intel Corporation ticker IN TC. E vamos rolar aqui e clicar no selo financeiro. E aqui do lado direito, eu tenho fluxo de caixa. Então, clique nesta guia. E como você pode ver aqui, Yahoo Finance agora carregou o demonstrativo financeiro de fluxo de caixa para a Intel Corporation. Agora, por favor note aqui que você pode olhar para os números em uma base anual ou em uma base trimestral para que você possa alternar entre esses dois aqui. E uma nota rápida na coluna TTM. Novamente, isso significa 12 meses atrás. E o que esta coluna representa é a soma de todos os números ou dados para os últimos quatro trimestres de ganhos. Então, se você quiser olhar para os dados recentes ou os últimos quatro trimestres ganhos ou últimos cinco. Então você pode simplesmente olhar rapidamente para os números nesta coluna. E se você clicar no trimestre aqui, guia trimestral. Então aqui temos os últimos quatro quartos que podemos ver. Então vamos usar o exemplo de Renda Líquida ROE aqui. Então, se você pegar esse número aqui, 5.9, digamos que seis, isto é 7 bilhões, isso é 5.5 por exemplo, e este é cinco. Se somarmos estes números aqui para os últimos quatro trimestres, para o lucro líquido, acabamos com aproximadamente 23,6 bilhões de dólares. Então, em vez de olhar todos esses números individualmente, você pode apenas olhar para a coluna TTM. Se você está apenas procurando alguns dados recentes sobre a empresa que você está tentando pesquisar sobre o investimento. Agora, o fluxo de caixa ou compreensão da declaração de fluxo de caixa é muito, muito importante porque declaração de fluxo de caixa mostra o dinheiro ou dinheiro entrando no negócio e o dinheiro ou o dinheiro saindo do negócio. Então entender que o fluxo de entrada e saída de dinheiro é muito importante porque você pode pegar esse número ou quando você sabe quanto dinheiro ou dinheiro acompanha tem, você pode pegar esse número e você pode compará-lo os passivos de que empresa, como a dívida. E então você pode executar cálculos sobre coisas como quanto tempo levará a empresa para pagar sua dívida ou outros passivos usando o dinheiro que eles têm em mãos. Então, sem mais delongas, vamos começar. A primeira seção na demonstração de fluxo de caixa é chamada de fluxos de caixa de atividades operacionais. Então, todos os números que você vê nesta seção, realmente o dinheiro ou o dinheiro gerado a partir de negócios operações diárias. E o primeiro número aqui, ou primeira linha é chamado de renda líquida. E como você pode ver aqui, o lucro líquido para o ano de 2019 foi de aproximadamente 21 bilhões. Mais uma vez, lembre-se que estes números são todos em milhares de qualquer número que você vê aqui em três zeros. Então aqui temos 21 bilhões de renda líquida. E este número, nós já cobrimos esse número de lucro líquido na demonstração de resultados. Então, se você clicar no topo aqui na demonstração de resultados, você será capaz de ver esse número aqui. Então é apenas relatado novamente na demonstração de fluxo de caixa, mas nós não precisamos cobri-lo porque nós cobrimos isso na seção Analisando a Demonstração de Resultados. Sob impostos de renda diferidos, temos compensação baseada em ações. A remuneração baseada em ações é quando uma empresa ou uma empresa ou corporação opta por recompensar seus funcionários com ações ou ações em vez de dinheiro. Então, às vezes, quando os funcionários têm um bom desempenho, eles recebem um aumento ou seu salário aumenta. Às vezes, em vez de obter um aumento ou aumento salarial, eles recebem opções de ações. E um exemplo é para a equipe de gestão ou executivos na, ou na empresa. Se a empresa atingir um marco realmente importante ou cumprir um prazo muito importante, então o conselho de administração pode decidir recompensá-los com ações da empresa. Além disso, outro exemplo é que algumas empresas têm um programa de correspondência de ações. Assim, por exemplo, para cada dólar e empregado colocar no estoque, eles podem igualá-lo em 30% ou 50%, ou às vezes até 100%. Então esse é outro exemplo de compensação baseada em ações. Mas, em geral, isso é quando a empresa está realmente recompensando os funcionários com opções de ações em vez de apenas dinheiro. Sob compensação baseada em ações, temos mudança no capital de giro. E se você se lembrar, nós cobrimos ativos e passivos e ativos atuais da empresa e passivos correntes na análise do balanço patrimonial. Então podemos voltar a isso e olhar para os números em seu balanço. Mas a maneira como você pode calcular o número de mudanças no capital de giro é você pegar os ativos atuais menos passivos correntes. E é assim que você consegue esse número aqui. Então, no caso da Intel, onde no ano de 2019, a mudança no capital de giro foi de aproximadamente US$1,15 bilhões. Agora, o que esse número significa? Esse número significa que a Intel gerou aproximadamente US$1,105 bilhões em dinheiro. E há várias maneiras que uma empresa pode realmente gerar isso. Então, uma maneira, por exemplo, é a empresa pode realmente vender alguns de seus ativos para gerar esse cache e chegar com o dinheiro. Ou a empresa pode realmente assumir uma nova dívida. Assim, por exemplo, ele pode obter mais empréstimos apenas para gerar esse cache. Portanto, existem várias maneiras. E como você pode ver aqui, Intel, no caso da Intel, para a mudança no capital de giro, a Intel foi capaz de gerar aproximadamente esse dinheiro no ano de 2019. Em seguida, temos contas a receber. Contas a receber significa simplesmente o dinheiro que é devido a uma empresa. Então, neste caso, esta é a quantidade de dinheiro que é devido à Intel Corporation. Então, se você der uma olhada no ano de 2019, o valor é de US $935 milhões. E a razão para este número ser negativo é que isso realmente nos diz como investidores que suas entidades lá fora que devem dinheiro à Intel Corporation. E novamente, a razão pela qual isso é negativo é porque isso poderia ter sido armazenado em cache. Entrando na Intel, mas em vez disso, não é dinheiro entrando no negócio porque este é o dinheiro que é devido à empresa. Agora, uma nota rápida aqui, possamos ver que para o ano de 2019, este número foi novecentos e trinta e cinco milhões de dólares. Uma coisa, como investidores, queremos ficar de olho e atento é que não queremos que esse número aumente ao longo do tempo. Então, por exemplo, vamos comparar 20182019. Então, como você pode ver em 2018, esse número era de 1, aproximadamente US $1,7 bilhões. É um número negativo. E isso diminuiu muito para US $935 milhões. E isso é realmente um bom sinal porque se você vê esse número aumentando, isso significa que este é o dinheiro que poderia ter vindo para o negócio. Mas, em vez disso, o dinheiro que é devido à empresa está apenas aumentando e aumentando e aumentando. E isso não é um bom sinal porque, em algum momento, a empresa é realmente devida muito dinheiro. Mas em vez disso, como investidores, você quer ver que o dinheiro que é devido é realmente convertido em dinheiro. Isso significa que as entidades que estão no dinheiro estão realmente começando a pagar parte dessa dívida com a Intel. Então, neste caso, este é definitivamente um bom sinal, já que este número caiu ano após ano. Isto é algo definitivamente quero ter cuidado para ter certeza que este número não vai para cima ano após ano, porque isso definitivamente não é um bom sinal e a declaração de fluxo de caixa. Assim, uma última nota em contas a receber sempre que você ver um número positivo em contas a receber. Então, no nosso exemplo ou no nosso caso para a Intel, Este foi o ano de 2016. Então, como você pode ver aqui, temos um número positivo de US $65 milhões para contas a receber. E como investidores, como devemos interpretar o número positivo no risco de contas para contas a receber na declaração de fluxo de caixa é que isso quando, quando as pessoas ou entidades que são, que são devidas dinheiro à Intel Corporation, quando eles começam a pagar as contas a receber, isso equivale a dinheiro que está sendo gerado para a Intel. Então, quando você vê um número positivo aqui, isso significa que as contas a receber estão realmente sendo pagas mais rápido do que está crescendo. Então pessoas, pessoas ou entidades que estão a dever dinheiro estão pagando mais rápido do que o dinheiro real devido está a crescer. Espero que isso faça sentido. Em seguida, temos inventário. E nos portões da Intel para o ano de 2019, isso foi de aproximadamente US$1,48 bilhões. E você pode pensar nisso exatamente o que o nome diz aqui. Inventário. Então. Como este número é negativo, você pode, em uma declaração de fluxo de caixa, você pode pensar nisso como o dinheiro que a Intel teve que gastar. Então este é o dinheiro que sai porque eles gastam no inventário. E apenas um exemplo para o inventário é que sabendo que a Intel produz CPUs e chips, por exemplo, eles podem ter em 2019, eles podem ter comprado uma compra ruim do armazém para realmente armazenar muitos desses chips, por exemplo. Então isso é apenas um exemplo. Yahoo Finance realmente não mostra o detalhamento de quais são as coisas que se enquadram na categoria de inventário. Mas esse é apenas um exemplo que eu poderia criar para você. Então, novamente, no olhar da Intel, o inventário foi menos $1,48 bilhões. O importante a notar é que este é o dinheiro ou dinheiro que a Intel teve que gastar no ano 2019 para o inventário. Então este é o cache realmente fluindo para fora do negócio. Em seguida, temos contas a pagar, mas já cobrimos o que é contas a pagar e o que os números significam na palestra ao analisar a demonstração financeira do balanço. Então, se quiser, por favor, refira-se à palestra. Então temos outro capital de giro. Então o capital de giro é praticamente o mesmo que mudar o capital de giro, exceto que eu acho que o Yahoo Finance está apenas tentando somar um monte de números. Então, novamente, não faz um bom trabalho em mostrar a você o detalhamento de quais são os números. Se você estiver interessado ou estiver curioso, você pode olhar para o documento real ou demonstração financeira, e você pode encontrar isso no site de relação com investidores da Intel. Então, dez mil mostrarão o detalhamento e mostrarão todos os números aqui. Eles só estão mostrando a soma de todos esses avarias. E o mesmo com outros itens não monetários. Então aqui novamente, você auto-consciência realmente não é antes de tudo, até que eles não têm nenhum número relatado aqui para o ano 20192018. Mas mesmo que eles ouvissem, você realmente não vê o colapso. Então você terá que se referir a outras demonstrações financeiras se você estava curioso ou interessado em quais são e ver o detalhamento detalhado. Acho que a coisa mais importante aqui é esta linha aqui. E este é simplesmente o dinheiro líquido fornecido pelas atividades operacionais. Então esta é a soma de todos os números. E o que isso significa é que este é o valor gerado pelo negócio, ou, neste caso, implica operações diárias. Então, algumas coisas a notar aqui para nós como investidores. Bem, há duas coisas que você quer tomar cuidado. Então, primeiro de tudo, você quer que este número seja positivo, porque se esse número não é positivo e é negativo, isso significa que a Intel não está fazendo lucros de operações diárias e isso é um sinal muito ruim. A segunda coisa que você quer ter cuidado é que você quer ver esse número crescer ao longo do tempo, porque este é literalmente o dinheiro que está sendo gerado para o negócio pelas operações diárias. Então você quer que o dinheiro aumente e como você pode ver aqui, no ano 2016, isso foi de aproximadamente 21,8 bilhões. Em seguida, em 2017.122 bilhões. Então, em 2018, vimos um grande salto para 29,4 bilhões. E no ano de 2019 vemos outro salto semi grande para US $33,1 bilhões. Então este é realmente um bom sinal e este é um crescimento saudável. Então você quer que o dinheiro que está sendo gerado pelo negócio aumente ao longo do tempo. Então definitivamente algo para ter cuidado ao olhar para a demonstração financeira do fluxo de caixa. A próxima seção em nossa demonstração financeira de fluxo de caixa é chamada de fluxos de caixa de atividades de investimento. E esta seção detalha diferentes tipos de investimento que a Intel como uma corporação está envolvida. E existem diferentes tipos de investimento aqui. Assim, por exemplo, um tipo é a quantidade de dinheiro ou dinheiro que a Intel está colocando de volta no negócio para ajudá-lo a crescer. Então esse é um tipo, um tipo de investimento. A empresa está investindo em si mesma gastando dinheiro e tentando ajudá-lo a crescer. E o outro tipo de investimento é a Intel como uma empresa tenta investir em outras empresas. Assim, por exemplo, eles poderiam gastar dinheiro para comprar alguma participação em uma empresa diferente, ou eles poderiam simplesmente gastar algum dinheiro para adquirir completamente acompanhante. Então isso é bastante comum no setor de tecnologia onde empresas maiores como a Intel, às vezes precisam de algo feito, mas é apenas mais barato para eles adquirir uma startup que faz isso para eles, em vez de eles implementá-lo por conta própria. Então é mais barato para eles adquirir empresas e esses tipos de investimentos caem. Nesta seção, isso é chamado de fluxos de caixa de atividades de investimento. A primeira coisa nesta seção é chamada de investimento em imóveis fixos tangíveis. Então, como o nome mencionado, esta é a quantidade de dinheiro ou dinheiro que a Intel Corporation gastou em coisas como propriedades, instalações e equipamentos. Então, e como você pode ver aqui, este número é negativo, tão negativo quatro, este número representa que este é o dinheiro que está sendo gasto. Então esta é a saída de dinheiro. Este é o dinheiro que a empresa está realmente gastando, então é um custo para eles. E este é o dinheiro ou dinheiro está sendo usado para investir de volta no negócio. Assim, por exemplo, você pode imaginar que a Intel quer aumentar sua equipe ou número de funcionários, e, portanto, eles têm que comprar um prédio que eles possam abrigar o número de quantos funcionários eles querem contratar. Então isso é um investimento que a Intel está fazendo na propriedade. E outro exemplo é até que precisa comprar maquinaria para adicionar às suas fábricas. Então, novamente, esse número cairia nesta categoria aqui. E como você pode ver aqui, esse número foi de aproximadamente 16,2 bilhões no ano 2019. E novamente, o negativo apenas representa a saída de dinheiro e o dinheiro que a empresa está gastando. E isso não é necessariamente uma coisa ruim por causa do que você quer ver. É que você quer ver as empresas realmente investindo o dinheiro que obtêm de receita ou operações operacionais, do dia-a-dia de volta para o negócio através de investimentos. Então, o fato de que você está vendo esse número como um grande número não é realmente uma coisa ruim. Além disso, o fato de que você está vendo esse número aumentar, isso também não é necessariamente uma coisa ruim, porque como eu mencionei, você quer ver a empresa investir. Porque essa é uma das principais maneiras de uma empresa crescer investindo de volta em si mesma ou adquirindo outras empresas. Então isso é o que a Intel está gastando em seu próprio negócio para que eles possam realmente crescer. E como você pode ver aqui, como eu notei anteriormente, você pode ver esse número aumentando, o que é um bom sinal. Em seguida, temos aquisições. E este é simplesmente o dinheiro que a Intel como uma corporação gasta para adquirir outras empresas ou outros negócios. E como você pode ver aqui, no ano de 2019 em aproximadamente US $2,48 bilhões em adquirir outros negócios. Agora uma coisa que eu gostaria de notar aqui é que você não quer ver este número sendo muito alto. Porque, você sabe, se uma empresa tem finanças saudáveis do que se a empresa está indo muito bem, é porque eles estão investindo ou eles deveriam estar investindo seu dinheiro em si mesmos. Então eles têm que pegar esse dinheiro e investir de volta no negócio para ajudá-lo a crescer antes de sair e começar a adquirir outras empresas. Porque se a empresa tem uma boa base, eles podem realmente ir em frente e começar a fazer aquisições dependendo do motivo. E se eles têm uma boa razão para fazer sentido, ou se é um bom investimento a longo prazo, faz sentido. Mas você não quer ver, este número é muito alto. Então, por exemplo, se esse número era de 16,2 bilhões e, em vez disso, esse número era 2,48 bilhões, então isso é realmente um mau sinal e é uma bandeira vermelha para mim. Então você sempre quer ver, como eu mencionei anteriormente, esse número meio que representa o negócio investindo dinheiro de volta em si mesmo para ajudá-lo a crescer. E isso é adquirir outras empresas. Então você não quer ver esse número muito alto o tempo todo. Em seguida, nesta seção temos compras de investimentos. Portanto, esta é simplesmente a quantidade de dinheiro ou dinheiro que a Intel Corporation gastou em um determinado período de tempo comprando, por exemplo, ações ou ações de uma empresa diferente ou investindo em uma empresa diferente, ou para exemplo, a compra de títulos ou qualquer coisa dessa natureza. Então isso cairia nesta categoria. E como você pode ver aqui, até gastar cerca de US $11,48 bilhões no ano de 2019. E o que uma coisa, isso não é realmente uma coisa ruim, mas a única coisa a ter em mente é que se a empresa está indo bem e as receitas crescem, crescendo, e eles estão gerando um monte de dinheiro e eles têm um monte de dinheiro e dinheiro equivalente. Está tudo bem. E é saudável para a empresa estar investindo. Por exemplo, outras empresas ou compra de títulos ou ações ou ações ordinárias de outras empresas. No entanto, se a empresa não está indo bem, eles não deveriam estar investindo em outras empresas, eles deveriam gastar esse dinheiro. Novamente, à medida que passamos por isso uma e outra vez, eles deveriam estar gastando esse dinheiro, de volta em si mesmos, assim no negócio para ajudar as coisas a ficarem operacionais e onde costumavam estar. Então, neste caso, isso não é necessariamente uma coisa ruim. Assim, ano após ano implica compra. O investimento tem diminuído passando de 21,5 bilhões para 16,4213,3 bilhões para 11,4 bilhões. Então isso não é necessariamente uma coisa ruim, porque ou esse dinheiro, em vez de ser menos ID aqui, está voltando para o negócio e reinvestido de volta para o negócio para ajudá-lo a crescer e ter sucesso. Ou está sendo usado em outros lugares. Isso poderia beneficiar a empresa cada vez mais maneira suficiente. Ok, a seguir temos vendas e vencimentos de investimento. E uma coisa a notar sobre esse número, este é um número positivo, então indica um fluxo de dinheiro para o negócio. Então, este é o quanto de dinheiro a Intel gerou para o ano de 2019 e é cerca de US $11,4 bilhões. Esta categoria aqui, vendas cortar vencimentos de investimento. O que isso é que imaginar em um feito algumas compras para investir em outras empresas. Por exemplo, eles compraram algumas obrigações ou compraram algumas ações investindo em outras empresas ou comprando ações para, de outras empresas para menos do que eles. E quando esses títulos ou outros investimentos amadurecem e eles fazem um lucro, isso seria, isso seria, seria relatado nesta categoria aqui. Ou, por exemplo, se a Intel comprou algumas ações de uma empresa, eles realmente acreditavam no ano passado, por exemplo. E este ano, essas ações subiram de preço até que ele possa vender essas ações, tirar o lucro, e essas serão relatadas nesta categoria novamente. Então lembre-se, os meios positivos, o fluxo de dinheiro e o dinheiro que está sendo gerado pela Intel. E isso vem da venda de investimentos previamente comprados ou anteriormente investir, investimentos e compras que entram em maturidade. E o lucro é realmente bloqueado pela Intel. E a próxima seção aqui, ou a próxima categoria aqui temos outras atividades de investimento. E novamente, o Yahoo Finance realmente não faz um bom trabalho em quebrar, então eles apenas relatam o número geral. Você quer ver um colapso, você pode ir para o relatório 10K e eles vão mostrar-lhe uma boa análise das coisas. A única coisa importante a notar aqui é que este número é positivo. Então indica que isso era realmente dinheiro ou dinheiro gerado e o fluxo de dinheiro para a Intel. Então, neste caso aqui, este era um dinheiro deixando as empresas ou a Intel teve que gastar aquele Deus, por qualquer motivo. E este é o dinheiro até todo o dinheiro que a Intel ganhou de outras Atividades de Investimento. E aqui você vê a última coisa nesta seção é o dinheiro líquido usado para investir atividades. E este é o número. Você pode apenas olhar para este número que é muito importante. Então isso é aproximadamente US$14,4 bilhões. E esta é a quantidade total de dinheiro gasto pela Intel em atividades de investimento. E apenas olhando para isso, na verdade, isso não é tão ruim porque eu posso ver que a maior quantidade nesta seção foi investida na seção de plantas e equipamentos de propriedade, que é realmente um bom sinal porque isso mostra que A maioria do dinheiro foi gasto na própria Intel, não em outros investimentos. E aqui também até ter feito alguns investimentos anteriormente bons porque eles dinheiro com esses investimentos ou os lucros desses investimentos gerados é de aproximadamente 11,4 bilhões. Então isso é um bom sinal. E sim, isso é basicamente quanto dinheiro a Intel gastou no ano de 2019 em atividades de investimento. A próxima seção da demonstração financeira de fluxo de caixa é chamada de fluxos de caixa de atividades de financiamento. Então, isto aqui mostra um detalhamento de algumas das coisas que a Intel Corporation gasta em termos de dinheiro e dinheiro em algumas de suas atividades de financiamento. Então, a primeira coisa no, nesta seção é chamado de reembolso da dívida. Então isso é quanto dinheiro ou dinheiro a Intel está gastando para pagar parte da dívida que é o. Então isso é realmente uma coisa boa. Como podem ver aqui, no ano de 2019, Intel gastou cerca de US$2,63 bilhões para pagar parte da dívida que ela deve. Então este é um bom sinal. Você pode ver também em anos anteriores está pagando alguns desses mortos. Então este é um sinal saudável e esta é a coluna TTM. Então, nos últimos quatro trimestres, Intel pagou aproximadamente US$4,37 bilhões em dívidas. Agora, isso é exatamente o que você quer ver porque se você vê que uma empresa tem dívida, que vimos na o que vimos nadeclaração de balanço em termos de dívida de curto prazo e dívida de longo prazo. Se você ver que uma empresa morreu e eles não estão pagando isso, isso é uma bandeira vermelha. Isso é um mau sinal em termos de não ter um financeiro saudável para aquela empresa. Então isso é definitivamente algo que você quer tomar cuidado. E você também quer ter certeza que você está pagando de volta a dívida porque e estes, alguns desses mortos que são propriedade da empresa também recolhem juros. Então você quer tentar pagar isso de algum dinheiro que você tem em mãos. Em seguida, temos a recompra de ações ordinárias. Então, quando empresas tentando, ou empresas de capital aberto tentaram arrecadar dinheiro, o que eles fazem é vender mais ações para o público. Então isso significa que eles colocam mais ações lá fora para que os investidores como scan realmente entrar e comprá-los e investir a longo prazo nas empresas. E então eles usariam esse dinheiro para realmente crescer o negócio. E que estoque comum. Recomprado significa que eles estão realmente comprando que essas ações de volta ou comprando certo número de ações de volta. Ou às vezes você pode ouvir as pessoas se referirem a isso como programa de recompra. Então é aqui que a Intel está realmente gastando dinheiro para comprar de volta ações de alguém na piscina lá fora. Agora, há algumas razões pelas quais uma empresa quer fazer isso. E o número um é quando você compra um saco mais ações, há menos ações lá fora, então na verdade reduz a diluição entre todos os acionistas. Então esse é o número um. E outra razão é que quando você tem, quando você está comprando de volta ações, há realmente livros de contabilidade de novo, ações lá fora. Isso significa que há, na verdade, menos oferta. Então, quando a demanda vai, por exemplo, se a Intel Corporation tem um ganho fenomenal e, de repente, os investidores perceberam isso e querem entrar e começar a colocar dinheiro lá e começar a investir nele, então Há menos ações lá fora. Então a demanda vai muito alta, mas a oferta é curta. E quando isso acontece, ele realmente move o preço para cima mais rápido do que se eles fossem mais ações lá fora. Espero que isso faça sentido. Então estas são algumas das razões pelas quais eles querem fazer isso. Agora, quando uma empresa está comprando ações de volta, isso é realmente um sinal saudável porque significa que eles têm dinheiro suficiente para comprar essas ações. Agora, uma coisa que eu gostaria de notar ou para o ano de 2019, como você pode ver, Intel gastou cerca de US $13,6 bilhões para comprar de volta essas ações. E em um ano de 2018, eles gastaram cerca de US$10,7 bilhões. E o TTM é os últimos quatro trimestres. Eles gastaram cerca de 12,2 bilhões. Então estes são realmente números bastante grandes. Agora, como eu mencionei, comprar, comprar de volta ações é definitivamente um bom sinal para uma empresa, mas não é absolutamente necessário. Então realmente depende de como os executivos ou a equipe executiva ou a gerência e a Intel decidem o que fazer com o dinheiro restante. Então, na minha opinião, se você tem um monte de dívida de longo prazo ou dívida de curto prazo, você deve tentar usar o dinheiro para pagar essas coisas primeiro e, em seguida, realmente ir cabeça e recomprar algumas dessas ações de volta se você tiver dinheiro restante. Então, agora, quando eu olho para este número, como um investidor, eu gostaria de ver que, você sabe, nós gastamos cerca de US $2,6 bilhões pagando dívidas, mas nós gastamos cerca de 13,6 bilhões comprando ações de volta. Então, na minha opinião, reembolsar a dívida é realmente tem maior prioridade do que comprar de volta ações porque você realmente não tem as ações de recompra. Não é como, não é como uma coisa muito crítica para se fazer como uma empresa. Então eu provavelmente focaria mais do dinheiro em reembolsar a dívida, então eu faria em comprar ações de volta. Mas novamente, isso é, isso é, isso é como uma decisão que a gerência tem que tomar aqui. E eles escolheram gastar mais dinheiro na compra de ações do que pagar dívidas. Então, novamente, não, não uma bandeira vermelha ou qualquer coisa, mas, na minha opinião, mais dinheiro deve ser gasto no pagamento da dívida. Na recompra de ações, mas novamente, apenas vendo que o dinheiro está sendo gasto em ambos, isso é um bom sinal. Então, se não houvesse nada aqui, então se o número fosse muito, muito baixo, então eu estaria realmente preocupado porque eles estão gastando a maioria do dinheiro em algum lugar que eles realmente não precisam. E em vez disso, eles deveriam se concentrar em, você sabe, coisas como pagar de volta a dívida, que é mais crítico para a empresa. Em seguida, temos dividendos pagos. Então isso é meio auto-explicativo. Portanto, este é o valor que a empresa ou a Intel Corporation está realmente gastando para pagar dividendos ou dinheiro aos seus acionistas e recompensá-los por terem sido investidos na empresa. Então, olhando para isso aqui, uma coisa de imediato que você pode notar é que o ano 2016, todo o caminho até o ano 2019, há dividendo tem vindo a aumentar lentamente. Então, de 4,9 bilhões a 5 bilhões a 5,5 a 5,5, digamos oito. Então este é um bom, este é realmente um bom progresso lento. Então você vê os dividendos aumentando lentamente, o que é realmente bom. Então, se você é um dividendo, se você é um investidor de dividendos de longo prazo, isso é definitivamente algo que você quer ver. Você deseja ver um bom histórico de histórico de dividendos e um bom histórico de aumento do histórico de dividendos. Porque isso diz que a empresa está lentamente aumentando seus dividendos porque eles estão trazendo mais receita e, portanto, lá, eles têm o dinheiro para realmente aumentar seus dividendos. Então, como você pode ver aqui, no ano de 2019, eles distribuíram cerca de US$5,6 bilhões em dividendos para seus acionistas. E o projeto de lei TTM durou quatro trimestres. É quase o mesmo, então é cerca de US$5,6 bilhões aproximadamente pagos em dividendos nos últimos quatro trimestres. uma vez, isto é um bom sinal. Você não quer ver muito dividendo sendo pago. Você quer ver uma boa progressão lenta. E também, novamente, a mesma coisa que eu mencionei com a recompra de ações ordinárias. Então dividendos são legais, mas se a empresa está tendo problemas financeiros, eles provavelmente não deveriam estar pagando dividendos porque eles precisam reinvestir esse dinheiro de volta no negócio para torná-lo estável primeiro. E depois que o negócio estiver estável e as lojas crescerem lentamente em termos de vendas e receita, então você pode voltar a pagar os dividendos. E algumas empresas fazem isso quando há algumas, algumas empresas quando não estão fazendo o bem em termos de finanças e receita, eles realmente ou cortar o dividendo em uma pequena porcentagem ou até mesmo completamente até que eles possam voltar trilha e, em seguida, eles trazem de volta os dividendos novamente. Então, novamente, apenas a única coisa a notar que, na minha opinião, pagar essa dívida é mais importante do que comprar de volta ações ou pagar dividendos aos investidores. Então, o fato de eu estar vendo que a Intel está pagando dívidas, então eu estou bem em pagar dividendos também. Uma coisa que eu teria cuidado é que ambos os números são realmente mais altos do que pagar de volta isso. Então, como investidor, você quer prestar atenção a essas coisas. E o último item aqui é chamado de outras atividades de financiamento. Novamente, nenhum detalhamento, mas se você quiser ver detalhes mais finos e um melhor detalhamento, você iria se referir ao seu documento de dez K. E a única coisa a notar aqui é apenas a soma dos números estão no ano 2018, eles gastam cerca de US $748 milhões em algumas atividades de investimento, que você realmente não pode ver o que. Mas como você pode ver no ano de 2019, esse número é realmente positivo. Então, novamente, lembre-se negativo significa que este é o dinheiro que gastaram. Número positivo significa que este é o dinheiro que eles geraram. Então este é o fluxo de gás, este é o fluxo de dinheiro no negócio. Então, no ano de 2019, eles realmente geraram então eles ganharam dinheiro de cerca de US $72 milhões. E então TTM aqui, últimos quatro trimestres é que eles gastaram cerca de 149 milhões de dólares em dinheiro. E você pode ver aqui que você tem o dinheiro líquido usado por atividades de financiamento. E no ano 2019, esse total para cerca de 17,5 bilhões de TTM é de 9,3. Novamente, Em seguida, temos mudança líquida em dinheiro, e isso é simplesmente quanto dinheiro Intel Corporation realmente adicionado à sua pilha de dinheiro ou à sua posição de caixa. Então você pode ver que em 2019, até que na verdade adicionou aproximadamente $1,2 bilhões no valor de dinheiro ou dinheiro para sua bola de captura existente. Então isso é realmente uma coisa muito boa porque você quer ver que a empresa ou a empresa em que você está investindo está realmente aumentando seu arquivo de cache. E se eles estão perdendo dinheiro o tempo todo, isso é um sinal muito ruim e isso é uma bandeira vermelha porque se eles não têm receita suficiente em dinheiro para pagar as dívidas, então eles terão que usá-lo da bola de captura existente e então você acaba comendo suas economias lentamente, o que não é bom. Então você quer aumentar lentamente o dinheiro, mas com o passar do tempo, e uma coisa a notar é que assim no ano 2019, Intel é um número positivo, então isso significa que a Intel adicionou aproximadamente $1,2 bilhão à sua posição de caixa. Mas no ano 2017 e ano 2008, esse número foi negativo. Então vamos ignorar 2018 e vamos para 2017 porque esse número é bastante grande. Então intelectualmente perdeu cerca de US $2,1 bilhões em dinheiro do existente. Então não só não adicionaram dinheiro à sua posição, perderam dinheiro daquele arquivo de cache. Então isso não é bom. Então o que precisamos fazer é olhar para as razões. E só de olhar para isto, o que está à tua frente pode não ser capaz de dizer porquê. Então você pode ter que cavar um pouco mais fundo e descobrir por que esse número é muito alto aqui e é negativo. Então, uma coisa que podemos fazer, se você rolar um pouco para cima, você pode ver que se formos para o realmente aqui. Seção de atividades de investimento. Você pode ver que vamos comparar realmente ano 20172018, então desculpe, 20172019. Então, no ano de 2017, Intel gastou cerca de US$11,8 bilhões. Então, digamos que cerca de US $12 bilhões em investimentos em propriedades, fábricas e equipamentos. E no ano 2019, os 16,2 bilhões dispensáveis. Então definitivamente eles gastaram mais dinheiro, cerca de 4-5 bilhões mais dinheiro em 2090 que eles fizeram em 2017. Mas vamos fazer uma fileira aqui em baixo. Desculpe, vamos para fileiras para baixo compras de investimentos. Assim, você pode ver que em 2017, Intel gasta cerca de US $16 bilhões em compras de investimento. E no ano 2019 eles gastaram apenas cerca de US $12 bilhões ou US $11,4 bilhões. Então, é quase como o dinheiro que foi gasto em propriedades de investimento. É quase como se estivesse invertido. Então podemos ligar para eles. Podemos dizer que eles podem cancelar uns aos outros porque aqui até gastar mais dinheiro em 2019 do que fizeram em 2017. E aqui até gastar mais dinheiro em 2017 do que em 2019. E esses números são muito próximos. Eles não são exatamente os mesmos, mas eles são muito próximos para nós para rapidamente fazer uma suposição que nós podemos apenas dizer que eles tipo de rede para 0 em termos de mudança. E então uma vez que realmente temos aquele líquido 0, se você apenas olhar para aquisições, você pode ver que esse número é enorme. A Intel gastou cerca de US $16 bilhões em aquisições do que em 2017 e em 2019, eles gastam apenas cerca de US $2,5 bilhões. Então, isso é quase cinco ou seis vezes mais que eles gastaram em 2017. Então faz sentido porque eles gastam muito mais dinheiro em 2017 do que em 2019 em aquisições. Para mim, faz sentido porque em 2017, a mudança líquida real no dinheiro é negativa. Então eles realmente perderam dinheiro porque eles tiveram que cavar essa poupança e gastar um pouco desse cache. Então este é um tipo de coisa rápida que eu realmente faço quando estou olhando para demonstrações financeiras. Novamente, você não tem os orçamentos completos da história olhando muitas vezes cavar mais fundo. Você tem que olhar para mais 10 mil relatórios financeiros. E como eles têm um colapso mais fino, você tem que olhar as notícias para ver o que eles adquiriram. O que eles adquiriram uma empresa que eles adquirem parte da empresa e assim por diante. Então definitivamente fique de olho nisso quando você está olhando para a mudança líquida de dinheiro. E as próximas duas linhas são bastante auto-explicativas. Então dinheiro no início do período. Portanto, uma vez que estamos olhando para uma demonstração financeira anual ou anual, isso significa que é quanto dinheiro a Intel Corporation tinha no início do ano 2019. Assim, a partir de janeiro primeiro 2019 e dinheiro no final do período. Então foi com isso que eles terminaram o ano. Então, a partir de 31 de dezembro, digamos para 2090. E como você pode ver que este número é maior que esse número, o que significa. Isto é realmente um bom sinal. Significa que depois de um ano até o fim, sua posição de caixa contrata. Então este é 3, este é 4.19. Então, digamos para 0,2. Então, a Intel realmente adicionou aproximadamente $1,2 bilhão à posição de caixa quando, quando eles terminaram o período em que isso é realmente, o que é realmente um bom sinal. A última seção na demonstração financeira de fluxo de caixa é chamada de fluxo de caixa livre. E o primeiro item nesta seção é chamado de fluxo de caixa operacional. Então, o que é o fluxo de caixa operacional, é a quantidade de dinheiro gerado para a empresa a partir de atividades operacionais e para intels fluxo de caixa operacional no Ano 2019, você pode ver que esse número foi de $33.145 bilhões. Agora, se você está se perguntando de onde eles estão recebendo esse número, este número está realmente vindo de um pouco mais cedo nas mesmas demonstrações financeiras. Então lembrem-se de 33.145 bilhões. Então, se você rolar até aqui, há esse número, então 33.145 bilhões. Portanto, este número é exatamente o mesmo número que o dinheiro líquido fornecido pelas atividades operacionais. Então o que eles estão fazendo é que eles estão simplesmente pegando esse número e relatando aqui para operar fluxo de caixa. E o próximo item nesta seção é chamado de despesa de capital. E como podem ver aqui, isto é quanto dinheiro a Intel gastou em despesas de capital. E isso vem das atividades de investimento, como o que cobrimos no investimento em propriedades, instalações e equipamentos. Então, se você está se perguntando de onde esse número está realmente vindo, $16.2103 bilhões. Se você rolar para cima, esse é o número aqui. Então, como você pode ver, eles estão pegando e relatando a partir daqui. Então 16,2103 bilhões de dólares. Este é o investimento em imóveis, tangíveis e equipamentos. Então este é o dinheiro real que foi investido de volta na empresa para ajudar o negócio a crescer. E o último item nesta seção é chamado de fluxo de caixa livre. Então, o fluxo de caixa livre para a Intel no ano 2019 foi, digamos, aproximadamente US $17 bilhões. E como você calcula isso, basta pegar esse número e adicioná-lo a este, mas esse número é negativo. Então você tecnicamente pegando 33 bilhões e subtraindo 16 bilhões disso, e então você acaba com 17 bilhões de dólares. Portanto, este é o fluxo de caixa gratuito da Intel para o ano de 2019, aproximadamente US$17 bilhões. Agora, o que significa fluxo de caixa livre? Fluxo de caixa livre significa que a bile de caixa da empresa ou posição de caixa que pode ser livremente gastar em qualquer coisa. Agora, o que, o que é isso e como é gasto, no que eles gastam o dinheiro e como eles gastam. Essa é a decisão da gerência e da equipe de gestão e dos executivos de nível superior da empresa. Então eles decidem como, quando e em que gastar esse dinheiro, que é o fluxo de caixa livre. Agora. Há algumas coisas que eu gostaria de mencionar que são muito importantes e nós, como investidores, devemos prestar atenção. Então número um, você realmente quer ver fluxo de caixa positivo, assim ou fluxo de caixa livre positivo. Então você quer ver este número sendo positivo porque se este número é negativo, como eu mencionei anteriormente, isso significa que você está perdendo dinheiro de sua pilha de dinheiro. Então imagine que você tem um cofrinho e você continua economizando dinheiro, economizando dinheiro e economizando dinheiro. Você quer que as economias cresçam. Então, mais tarde na estrada, se você precisar, você pode realmente tocar nele. Mas se você não precisa, você só quer continuar adicionando a ele. Então, como investidores, queremos ver a empresa aumentar seu fluxo de caixa livre ano após ano. Então isso é uma coisa. Na verdade, essa era a segunda coisa que eu queria mencionar, mas a primeira coisa é ter certeza que esse número é positivo. E eu estou olhando para desde o ano 2016 até 201720182019, todos esses números são realmente positivos. Então número um, isso é um bom sinal, TTM, que é o último quarto trimestre, esse número é bom sinal positivo. E a segunda coisa que eu queria mencionar é que você quer ver esse número está aumentando. Então você quer ver ano após ano ou período após período. Você quer ver esse número aumentando porque os investidores querem ver que a empresa está crescendo seu arquivo de cache. Porque isso significa que mais tarde, primeiro, se algo inesperado acontecer e a empresa precisar de dinheiro para lidar com isso, eles podem usar esse fluxo de caixa livre ou se eles só precisam de dinheiro para, você sabe, talvez um muito bom inesperado surge a oportunidade e a empresa precisa de dinheiro fazendo menos do que isso, então eles cara realmente optar por usar ess 8. Terminologia e cálculos: Até agora você deve ter uma boa idéia de como analisar as três demonstrações financeiras para uma empresa de capital aberto. Então, a demonstração de resultados, o balanço e o fluxo de caixa. Você também deve ter uma boa idéia do que são algumas das coisas que você precisa ter cuidado para fora? Quais são algumas das tendências que você precisa ter cuidado? E quais são algumas das bandeiras vermelhas que você precisa olhar ao passar por essas demonstrações financeiras. Nesta seção, vamos cobrir algumas terminologias e sua definição e significado. Nós também vamos realizar alguns cálculos para extrair algumas informações muito valiosas que podem nos ajudar como investidores a tomar algumas decisões. E também vamos cobrir algumas outras métricas que podem nos ajudar quando se trata de decidir se vale a pena investir em uma empresa ou não. Ok, então quando você está analisando a demonstração de resultados é imperativo para você dar uma olhada na receita e garantir que a empresa está constantemente aumentando a receita. Então, e por uma boa quantidade, devo dizer. Por exemplo, se uma empresa, qualquer empresa aleatória no ano passado, eles ganharam 40 milhões. Você não quer que eles vejam no ano que vem ganhando 41 milhões. Quero dizer, 41 milhões, é um crescimento de 1 milhão. Mas, na verdade, não é muito crescimento. Mas, você sabe, se uma empresa ganhou 40 milhões no ano passado e 50 milhões no próximo ano, agora, isso é uma boa quantidade de crescimento, ou mesmo 55 ou 60 milhões, isso é uma enorme quantidade de crescimento. E esse é o tipo de empresa em que você quer investir porque essas são chamadas empresas em crescimento, certo? Agora, nem todas as empresas vão crescer assim. Normalmente, quando uma empresa, empresa é que é estágios iniciais ou o negócio está em, está em seus estágios iniciais. É mais fácil para eles crescerem mais rapidamente porque eles têm um monte de idéias inovadoras que ainda não foram estabelecidas. Eles não têm clientela. Então, como eles realmente, é mais fácil para eles crescerem e inovarem. Mas quando a empresa se torna estabelecida e se torna maciça como é de uma pequena empresa se torna uma empresa de médio ou grande porte ou uma grande lacuna de mercado, então seu crescimento definitivamente vai abrandar. E isso é OK. Nós só queremos dizer que eles não podem crescer tão rápido como quando eles eram menores em tamanho ou menor limite de mercado. E isso é natural porque quanto mais você inovar, você começará a ficar sem ideias ou criatividade. Então, seu currículo terá crescimento, mas sua taxa de crescimento diminuirá ao longo do tempo à medida que você se estabelecer mais. E também como você, você sabe, você tem menos idéias em termos de inovação. Então isso é bastante natural. E então isso é definitivamente algo para olhar para fora. Você não gostaria de ver este número sendo positivo e você quer que este número esteja aumentando se um, se uma empresa ou uma empresa de capital aberto aumentar sua receita muito rapidamente e a diferença é enorme. Por aqui. A informação não é, a diferença não é. Isso geralmente pode ver passou de cinquenta e nove bilhões, dois, sessenta e dois bilhões ou 63 bilhões. Então a diferença ainda é o crescimento, mas não é enorme, certo? E se você vê uma empresa que cresce sua receita muito rapidamente e é uma enorme diferença a cada ano, ano, ano após ano. Então essas são chamadas de empresas de crescimento, certo? Se você vê empresas que são, você sabe, eles têm um bom balanço, eles têm um bom fluxo de caixa, e eles são lentamente. Eles têm uma boa demonstração de renda, são rentáveis, mas o crescimento da receita está aumentando lentamente. Muito provavelmente eles são grandes empresas estabelecidas lacuna e seu investimento de valor moral, não um investimento de crescimento. Então isso é definitivamente algo para ter cuidado. Mas no final do dia, você quer ter certeza de que a receita está aumentando constantemente e esperançosamente por grandes números. A próxima coisa que você quer tomar cuidado é o lucro bruto. Mais uma vez, você quer ver esses números aumentarem. E também quando você está olhando para a renda operacional ou renda operacional ou perda, você quer que este número seja positivo e você quer que ele esteja aumentando muito bem porque se, se esse número for negativo, isso significa que o empresa não é taxa rentável. E também a última coisa que você deveria estar cuidando é o lucro líquido. Você quer que este número seja positivo e você queria aumentar, assim como a receita. Você quer que esse número aumente, aumente continuamente e seja positivo. Se não for positivo, significa que a empresa não está lucrando. Agora, às vezes, você pode ouvir algumas pessoas ou alguns investidores usar a terminologia ou a linha superior e inferior da ala. O que significa top line? Enquanto isso, a linha de topo está simplesmente se referindo à receita total. Então, quando aqui está alguém mencionou a frase top line, eles estão apenas se referindo à receita total aqui. Assim, no caso da Intel em 2019, a linha de topo era de aproximadamente 72 bilhões. Então, top line simplesmente significa receita total. Agora, por que é chamado de top line? Bem, é só porque é a primeira coisa na demonstração de resultados. Então é a coisa que é a primeira coisa na lista e está no topo da lista. Então é por isso que se chama top line. Bottom-line, se alguém ou um investidor usando a palavra ou frase bottomline, há simplesmente referindo-se ao lucro líquido. Então, sempre que você ouvir a linha de fundo da rede, desculpe. Sempre que você ouve o resultado final, eles estão se referindo ao lucro líquido. E como você pode ver em 2019, a linha de fundo foi de 21 bilhões para a Intel. Ao olhar para o balanço, sempre armazene com dinheiro e equivalentes de caixa. E você quer que esse número seja positivo e você queria aumentar continuamente. Porque se uma empresa tem um monte de dinheiro e equivalentes, por qualquer motivo, se alguma vez passar por dificuldades ou como tempos difíceis, eles têm dinheiro e dinheiro suficiente para apoiá-los passar por certo? Ou, por exemplo, eles têm dinheiro suficiente se eles querem expandir ou fazer uma aquisição e por fora outra empresa. Então, sempre cuidado com isso. No balanço. Você deve sempre procurar ativos e passivos, certo? Então você sempre quer comparar o total de ativos atuais com o total de passivos correntes. E você também quer comparar ativos totais, passivos totais, certo? Você sempre deseja que tanto os ativos atuais quanto os ativos totais sejam maiores do que os passivos atuais e os passivos totais. E isso é o que um bom balanço tem ou isso é o que uma boa empresa tem em seus balanços. Então, novamente, dê uma olhada no total de ativos atuais. Então, neste caso, temos 31 bilhões. Olhe para o total dos passivos correntes. Temos 22 bilhões. Então. Um é muito maior que 22. Então, isso está parecendo bom para a Intel e dê uma olhada no total de ativos aqui. Então temos 136 bilhões e vamos dar uma olhada no passivo total. Temos 58 bilhões. Então o total, total de ativos é muito, muito maior do que o total de passivos. Então este é realmente um bom balanço para a Intel porque seus ativos, nossa maneira, seus passivos, que é sempre o que você quer ver como um investidor ou quando você está analisando demonstrações financeiras certo? Agora, há um termo que é usado lá fora no mundo do investimento e é chamado de proporção atual. O que significa a relação atual? É simplesmente o total de ativos correntes dividido pelo total de passivos correntes. Então vamos em frente e calcular isso para o caso da Intel. Então a Intel tem 31 bilhões. Então vamos em frente e fazer isso. Então eu não vou colocar 31 bilhões. Eu só vou colocar realmente Claro, eu vou colocar o número inteiro. Então 31239000, então isso é milhões. Precisamos adicionar mais três zeros, 123, certo? E depois dividi-lo por. Vamos dar uma olhada no TOR, total de passivos correntes. Então fomos divididos por 22310000 e depois 000, certo? E então vamos clicar em igual. Então, a Intel tem uma proporção atual de 1,4. Portanto, qualquer relação atual acima de um é bom porque isso significa que os ativos totais, ativos atuais totais, ou ativos atuais totais, são maiores do que o total dos passivos correntes. Então, qualquer número maior que um é bom. Quanto maior o número, melhor, obviamente. Então isso é algo que você quer ter cuidado. Então novamente, total, desculpe, relação atual, simplesmente total de ativos correntes dividido pelo total de passivos correntes. Então essa é a definição de relação atual. E a outra coisa que eu gostaria de destacar é este total de acionistas como nós cobri-lo, este é o total de ativos da empresa menos o total, o total de passivos da empresa. Assim, o patrimônio total dos acionistas é total de ativos menos, menos passivos totais. Agora, isso também é referido como o valor contábil. Então, quando você ouve alguém usar o termo valor contábil, eles estão se referindo a este número aqui. Há, é o mesmo número que o capital total do acionista. E você também pode, Então o valor do livro neste caso intos valor contabilístico é $77,6 bilhões de taxa. Então este é o valor contabilístico. E se você quiser investir em uma empresa, você pode realmente pegar esse número e compará-lo com sua lacuna de mercado para ver até onde a empresa está realmente negociando, bem no momento em que você está olhando para o preço das ações ou de cada ação, certo? Então você queria comparar isso com a lacuna do mercado para ver em que tipo de prêmio a empresa está negociando. Então agora, você pode ver que o valor contábil da Intel é 77 bilhões. Então, agora vamos e clique no resumo aqui, você pode ver que os mercados, o limite de mercado para a Intel é 230 bilhões. Então, se eu ir em frente e pegar essa lacuna de mercado, então 230.34 dividido por, vamos voltar para as finanças aqui. Clique no balanço e veja o valor contabilístico. É 77,6, digamos. Então você pode ver que é cerca de três vezes o prêmio, certo? O que não é assim tão mau. Na verdade, não é tão ruim porque você nunca, você nunca vai conseguir, é quase muito raro para qualquer um obter o limite de mercado da lacuna de mercado e o valor contábil ser o mesmo quando você quer investir nessa empresa. Acontece, mas é muito raro pelo que vi até agora. Também uma última coisa no balanço para olhar para fora, e que é dívida de longo prazo. Então preste muita atenção a isso. Você não quer que este número seja muito, muito alto. E também algumas empresas lá fora com balanço realmente bom não têm sequer dívida de longo prazo. Então, se você está tentando analisar o demonstrativo financeiro de uma empresa de capital aberto e você olharpara uma empresa de capital aberto e você olhar o balanço e você não pode ver uma dívida de longo prazo. É um sinal muito, muito bom. Agora, em alguns minutos vamos fazer alguns cálculos com a dívida de longo prazo. Mas é definitivamente algo para manter seus olhos quando você está analisando o balanço financeiro, porque esta dívida de longo prazo, isso não é algo que a empresa tem que lidar com os próximos 12 meses, por isso vai ficar com a empresa por anos vindouros. Portanto, é importante que este número não fique muito grande e as empresas pagam continuamente a sua dívida. Ao revisar a demonstração financeira do fluxo de caixa e analisar os números sempre preste atenção ao fluxo de entrada e saída do dinheiro de e para o negócio, certo? É muito importante para você entender onde está indo o dinheiro? Então, como é que o dinheiro vem de fora para o negócio e as razões por trás dele e também como o dinheiro ou dinheiro está fluindo para fora do negócio e as razões e por que está por trás disso. Então é muito importante para você entender essas coisas. E a maneira como você realmente pode capturar essas coisas e entendê-las é boa passando pelas demonstrações financeiras de fluxo de caixa. Então, quando você está olhando para o fluxo de caixa, sempre certifique-se de que você está passando por tudo. Você está entendendo que a empresa está gastando dinheiro para expandir. Então eles estão investindo em si mesmos para crescer e isso é em despesas de capital. Certifique-se de que eles estão constantemente investindo o dinheiro de volta para crescer ou para crescer o negócio, certo? Certifique-se de que eles estão gastando dinheiro pagando dívidas. Então, como vimos, a Intel tem um monte de mortos e muitas dívidas de longo prazo. Então você quer ver a empresa gastando dinheiro para pagar essa dívida porque se você não fizer isso, então a dívida vai se acumular e, em seguida, a longo prazo torna-se um grande problema para o negócio. E você também quer ver coisas como recomprar programa de ações. Então isso é simplesmente se a empresa tem muito dinheiro e uma dívida muito baixa, então você quer vê-los comprando de volta ações porque isso é simplesmente reduz a diluição entre os acionistas existentes, certo? Então você quer ter certeza que você está prestando atenção naquelas coisas na declaração de fluxo de caixa. Agora um cálculo que você pode fazer e não há realmente nenhum nome para isso é apenas o, é o resultado é no tempo e um número de anos. Então, uma coisa que você pode fazer é se você quiser descobrir ou descobrir quanto ou arrependimento, quanto tempo levará para uma empresa pagar está morta, é simplesmente dividir a dívida de longo prazo por seu fluxo de caixa livre. E eles vão te dar o número de anos em termos de quanto tempo você vai demorar. Então, por exemplo, no caso da Intel, aqui, nós temos. Então vamos lá e vamos percorrer o cálculo nós mesmos aqui. Então vamos pular para o balanço aqui. Vamos encontrar a dívida de longo prazo. Então aqui temos, vamos, vamos fazê-lo para o ano 2019. Então vamos imaginar que agora é o final de 2019. Então vamos para baixo como a primeira coluna aqui. Qual é a dívida de longo prazo é 25. Crunch os números aqui. Então 25308000 e depois 000. Então, aproximadamente 25,3 bilhões divididos até agora temos que encontrar o fluxo de caixa para o ano 2019. Então vamos saltar para a declaração de fluxo de caixa. Vá para baixo. Então a primeira coluna é TTM b1, esta coluna. Então, se você descer para o fluxo de caixa livre, são 16 bilhões ou aproximadamente 17 bilhões. Então, vamos colocar os números. Então 16932000000, certo? E então, se você clicar em igual, este é o número de anos que levará até usar esse fluxo de caixa livre para pagar sua dívida completamente. Então, no nosso caso é de aproximadamente 1,5 anos ou 1,5 anos. Então isso não é ruim. Isso é muito bom porque eles vão levar menos de dois anos para a Intel pagar a dívida se é assim que eles escolheram gastar seu fluxo de caixa. Então este é outro cálculo que podemos fazer em um muito bom para entender onde eles estão financeiramente. Porque se você vir uma empresa e você sabe, de repente você faz esse cálculo e você percebe que eu vou levar 101520 anos para pagar a dívida. Isso é provavelmente algo que você não quer se envolver nisso ou você não quer investir seu dinheiro. Quando se trata de análise fundamental, há mais uma métrica que pode ser muito valiosa para nós que, como investidores ou para nós que queremos analisar as finanças da empresa. E você não pode ver isso nas três demonstrações financeiras. Mas no Yahoo Finance, se você clicar nesta ferramenta de resumo aqui, você pode vê-lo aqui, e essa é a proporção PE. Agora P significa preço para ganhos. E o que é isso? Então preço para a relação de ganhos ou relação P, é simplesmente a relação entre o preço das ações da empresa em relação aos seus ganhos. Então, e a forma como é calculado é que você pode simplesmente pegar o preço das ações. partir de hoje, e dividido pelos ganhos, nosso EPS, também conhecido como ganhos por ação, certo? Então este é o lucro 5.44 ou ganhos por ação, e este é o preço das ações. Então vamos em frente e fazer isso aqui. Então você pode ver que a proporção P já está calculada para nós é de 9,95. Mas vamos em frente e colocá-lo em nossa calculadora. Então, se você pegar o preço aqui em cima, então 54.16 dividido por EPS, que é 5.44. Você pode ver que temos 9.95 exatamente o que esperamos aqui. Então é assim que você obtém os cálculos para a relação PE. Agora, a relação P novamente é apenas uma métrica que relaciona as duas coisas juntas. Então, preço para os ganhos. E normalmente é uma métrica que é usada para determinar se uma empresa está sobrevalorizada, justamente valorizada ou subvalorizada, certo? Agora, para dar uma referência, o índice S e P 500, que é o, que é uma coleção da maior, maior capitalização de mercado, maiores corporações, 500 corporações nos Estados Unidos. Historicamente tem uma proporção de PE entre 15 e 20, certo? Se você executar os números de volta, historicamente tem uma proporção de número p de 15 para 20. Então, se você está caindo dentro desse alcance, então isso é bom, certo? Mas, em geral, quanto menor a relação PE, o melhor de um valor que você está recebendo como um investidor. Porque quanto menor a relação PE, isso significa que ele está mais em seu valor em vez do lado sobrevalorizado, quanto maior a relação PE, isso significa que ele está realmente sobrevalorizado. Sabe o que é uma relação PE? Eu só quero explicar visualmente o conceito aqui. Então, como você pode ver aqui, a relação PE é preço dividido por ganhos, e nós cobrimos isso mais cedo agora, se o preço subir, certo? Então, o que quer que você tenha sobre a linha de divisão aqui, se essa coisa subir, então isso significa que o preço para lucro vai subir. E se a relação preço/lucro subir, a empresa está se movendo para o território de sobrevalorização, certo? E, em vez disso, se os ganhos da empresa aumentarem, o resultado dessa divisão se tornará menor. Então, se o número na parte inferior está realmente indo mais alto, então esse número vai mais baixo, certo? Faz sentido? Então isso é exatamente o que você quer ver de negócios subjacentes ou de uma empresa de capital aberto. Você quer que os ganhos deles subam, certo? Quanto mais receita eles trazem, mais dinheiro eles trazem, mais ganhos eles terão. Ótimo. Então você quer que esse número suba, o que conseqüentemente desta equação trará a relação preço/lucro para baixo. Agora relação preço/ganhos descendo, isso significa que a empresa está realmente em um estado muito bom em termos de fazer lucros. E também poderia indicar uma empresa muito, muito, sabe, subvalorizada agora, às vezes, você também pode olhar para ela desta forma. Às vezes coisas infelizes acontecem, certo? Infelizmente aconteceram coisas com empresas ou indústrias que poderiam afetar as empresas dessa indústria. E como uma grande venda começa, certo? Se, se em más notícias saem para uma empresa por qualquer motivo, então uma venda começa. Todo mundo entra em pânico. As pessoas querem sair dessa ação ou empresa porque não acreditam mais nisso. Então a grande venda acontece, certo? E quando um amor dos EUA acontece, isso começa a baixar o preço certo? Agora, novamente, em, em cima desta equação, se esta coisa cair, então ele vai trazer o número superior indo para baixo. Ele vai trazer o preço para a taxa de ganhos também para baixo. Então agora novamente, a empresa, pode haver outro, não é, este é o outro lado para a relação P caindo, certo? Então agora o preço vai cair em uma má notícia e, em seguida, reduzir a relação PE. Então você quer entender o motivo da queda da relação PE, certo? Nem sempre é porque os ganhos estão subindo. Ganhos subindo é sempre uma coisa boa. Então, se a relação PE está subindo, e por essa razão isso é realmente bom, certo? Se a proporção de PE está caindo porque há uma venda massiva devido a más notícias. Isso não é um bom sinal, porque sim, a relação PE vai diminuir. O que nos sugere como investidores ou pessoas que estão analisando a empresa ou o negócio subjacente que esta empresa está se tornando subvalorizada. Isso não significa necessariamente que é um bom investimento, certo? Se essa notícia é realmente ruim e isso pode eventualmente fazer a empresa ir à falência ou machucar a empresa muito ruim e eu vou levar quatro anos para recuperar. Provavelmente não faz sentido para nós, como investidores, investir nosso dinheiro, certo? Então você tem que entender é realmente importante para você entender por que a relação PE está realmente caindo. Existem várias notas importantes que gostaria de abordar sobre a relação PE. Agora, quando você está olhando para a guia Resumo de finanças do Yahoo, esta relação P representada aqui, como você pode ver no colchete, diz TTM, então isso significa que o final de 12 meses, certo? Isto representa o número PE dos últimos 12 meses. Portanto, há tipicamente duas razões PE que você pode usar como taxa de matrícula. Um é realmente chamado de PE à direita, que é exatamente o que este número representa. Então, a proporção de PE para 12 meses, certo? Então, seguindo p e depois o PE dianteiro. Agora o antigo B está fora de alcance para este curso. Mas, em geral, o que significa é que é a proporção de PE projetada ou número para os próximos 12 meses. Então, onde a empresa ou corporação estará nos próximos 12 meses em termos de preço para ganhos, certo? Então essa é outra métrica que você pode procurar para uma determinada corporação. Mas para nossos propósitos aqui na guia de resumo, estamos atualmente olhando para o PE à direita porque você pode ver no colchete que diz atrás 12 meses, certo? Então este número aqui. Na verdade, está apresentando o PE para a Intel. Ótimo. Novamente, seguindo 12 meses significa que os últimos 12 meses ou os últimos quatro trimestres que a empresa relatou lucros para o direito? Agora, se você está olhando para este número aqui, em primeiro lugar, se você vê um número aqui e é positivo, isso é uma coisa boa, certo? Significa que a empresa está fazendo lucros, certo? Veja também o EPS. Eps é uma taxa bastante alta, 5.44. É um número muito bom. Muitas empresas têm um EPS negativo ou mesmo como em frações como 0.40.7 ou algo assim, certo? Então quatro, bem, este é realmente um número muito bom. Agora, o que faz este PMI, certo? Este b, como eu mencionei, é a relação entre o preço e os ganhos agora, este número é bom? Bem, como nós, se você se lembra, quando falamos anteriormente sobre isso, o índice SMP 500, que é a coleção das maiores 500 corporações nos Estados Unidos, historicamente tem uma relação PE de aproximadamente 15 para 20. Então, se você quer manter os números difíceis, digamos entre 15 e 20, certo? Então, a Intel tem um IMC de dez. E se você se lembra, dissemos que baixar o PE melhor, certo? E vamos arredondar isto para 1010. Então, se o SLB tem um IMC de 15 a 20, digamos que a média de talvez 17 ou 1810 é definitivamente menor do que isso. Então isso é realmente bom, certo? Isto é, ter um PE de dez é realmente muito bom agora, e é realmente uma taxa bastante baixa. Mas lembre-se de uma coisa que eu mencionei é que você quer, se, sempre que você ver um P realmente baixo, você quer ver que ele é baixo pelas razões certas e não pelas razões erradas, certo? O mesmo com quando você vê um B realmente alto que você quer ver é pelas razões certas e não as razões erradas. Então você teria que fazer sua pesquisa para ver isso abaixo. Sim. E porquê, certo? Se a resposta é sim, por que é tão baixo, certo? Pelas razões certas ou as razões erradas? Lembre-se sempre que você tem que fazer a pesquisa. Então, neste momento, este B de dez é realmente muito bom para a Intel, certo? Ele se encaixa lá. Muito boa categoria e baixa cópia, certo? A outra coisa que você pode fazer é que você também pode comparar. Lembre-se que este é, este número é usado como um direito de referência? Por conta própria. Não tem tanto significado, certo? Em geral, sim, o Senhor, o PE, melhor. Como regra geral e a equação e cálculos que olhamos. Quanto menor o número, melhor. Então, tudo bem. Mas você sempre pode, você deve sempre comparar uma corporação ou uma empresa com outras empresas da mesma indústria, certo? Então a Intel faz chips e processadores, certo? Então essa é toda a indústria por conta própria. E há toneladas de empresas nessa categoria, certo? Então, um exemplo é AMD ou Advanced Micro Devices, certo? Outro exemplo é o NVDA, que faz com que as GPUs para artes gráficas classifiquem. Então, esses são todos fabricantes de chips e processadores. Então, uma coisa que você pode fazer é dar uma olhada na relação PE para AMD. Você pode dar uma olhada na relação PE para a taxa de Nvidia e comparar esses números, a relação PE dessas empresas com a Intel. Então isso lhe dará uma boa referência ou perspectiva de como a Intel está indo, certo? Se a média nessa indústria, por exemplo, digamos a média, você olha para este número e você diz que é dez, bem, é taxa baixa. Mas então você olha para a média dessa indústria e digamos que o P passa a ser cinco ou seis. Bem, então, agora esse número não é tão baixo, na verdade não é, é muito maior do que sua taxa de pares. Então eu estou inventando isso, mas vamos dizer que uma AMD era realmente cinco e até esses dez, bem, a AMD tem a taxa de proporção de PE mais baixa. Então você tem que, o que eu estou tentando dizer é que é sempre bom comparar com seu concorrente B0, seus pares para obter uma boa referência ou perspectiva do que p0 significa, certo? E o peso realmente está nessa indústria. É na média das indústrias está abaixo da média. Está acima da taxa média? O número SMP 500 que olhamos é um número muito padrão, certo? Olhando para a indústria como a indústria fabricante de chips seria realmente melhor comparação em oposição ao S e P 500. Então esse é o 1 que eu realmente queria destacar lá. E outra coisa para prestar atenção com a relação PE é às vezes quando você está olhando para corporações ou empresas que você quer analisar é quando você vem para a guia de resumo do Yahoo Finance, você pode realmente não ver um número Aqui, certo? Ou você pode ver um número que é muito, muito alto, certo? Talvez nas centenas ou até mesmo milhares, certo? Então, se você não vê um número aqui, certo? Ou você pode ver algo como n a que diz que não somos aplicáveis. Significa que a empresa não está fazendo nenhum lucro, certo? Então eles não são rentáveis, certo? E às vezes você pode ver um EPS de um número negativo, certo? Então isso significa que a empresa não está fazendo lucros e também não ter um número aqui ou ter qualquer, isso significa que a empresa não está fazendo lucros certo? Agora. Isso é algo a ter em mente. Às vezes, empresas, há empresas que você está olhando que têm uma taxa de PE muito, muito alta. Novamente, como mencionei, pode ser em centenas ou milhares. Agora, a primeira coisa que deve acionar ou ligar uma lâmpada em sua mente é saber por que a relação PE é realmente alta, certo? É, novamente, voltar ao que eu disse, é pelas razões certas ou pelas razões erradas? Agora, se uma ação é apenas sobrevalorizada e nada mudou fundamentalmente sobre isso, então eles terão uma relação PE. E a relação P realmente alta PE. Digamos que tudo permaneça na taxa normal, como se suas dívidas não mudassem muito ano após ano. receita só aumenta, mas apenas por uma pequena cama, nada louco ou substancial. E a próxima coisa que você sabe, o preço vai muito alto, certo? E se você se lembra dessa equação, se o preço for muito alto devido a algumas notícias catalisadoras, isso realmente não muda o fundamental da empresa. Então o preço vai começar a subir porque as pessoas vão começar. Estou a saltar para essas coisas e parar de comprar taxa sem uma boa razão. Nada mudou fundamentalmente, certo? E isso acontece o tempo todo no mercado de ações. Então é algo para ficar de olho, certo? Nesse caso, então a relação PE começará a subir mais alto, certo? E isso é provavelmente um indicado que este estoque vai para Lee sobrevalorizado e não é o momento certo para comprá-lo, certo? Porque você quer comprar uma ação que é provavelmente, você sabe, bastante valorizada ou muito próxima do seu justo valor baseado em suas finanças divertidas e fundamentos, certo? É disso que se trata este curso, análise fundamental. Agora, uma empresa tem uma relação PE muito alta. Você tem que se perguntar, isso é uma empresa em crescimento, certo? Porque as empresas em crescimento tipicamente, a regra geral é que elas têm taxas de PE muito altas, certo? Por quê? Porque eles não se importam com os lucros nos estágios iniciais do ciclo de vida da empresa, certo? Eles só querem crescer, crescer e expandir, certo? Então o que eles fazem é vender seus produtos e serviços, certo? Eles ganham muita receita. Mas em vez de gastar essa receita, eles levam esse dinheiro e o reinjectado volta para o negócio para ajudá-lo a crescer ainda mais rápido. Certo? Agora, empresas em crescimento são normalmente definidas como empresas que têm, eles aumentam sua receita uma taxa muito rápida em uma porcentagem muito grande, certo? Assim, por exemplo, qualquer empresa que aumente uma receita como 30%, 40, 50%, ou mesmo às vezes 100% ano sobre ano ou trimestre sobre trimestre. Essas são consideradas empresas de crescimento, certo? Então, se você vê um P realmente alto, e se você vê, se você sabe que essa empresa vai ser uma empresa em crescimento ou você quer determinar se a empresa em crescimento da empresa, você tem que dar uma olhada na linha superior, Certo? Olhe para a receita e olhe, olhe para trimestre sobre trimestre. Olhe ano após ano e veja como, qual é o delta entre cada ano ou cada trimestre, certo? Quão rápido eles estão crescendo a receita e por quanto, certo? Isso é muito importante. É assim que você determina se uma empresa está crescendo. Há uma empresa em crescimento ou não, certo? Então, se você não tem, se você é uma empresa em crescimento e tem um PE muito alto, isso não é necessariamente uma coisa ruim, certo? Significa que você não está fazendo muito lucro, certo? Significa que o preço das ações está sobrevalorizado, mas em breve ele vai com base no crescimento da receita, vai justificar esse preço das ações, certo? Significa que você virá e terá valor do seu ponto de equilíbrio com o valor do seu investimento mais cedo do que tarde, certo? Agora, como exemplo, vamos dar uma olhada em uma empresa chamada Tesla. Tesla é taxa de fabricante de veículos elétricos e dar uma olhada nisso. Seu preço é atualmente em cerca de 440 anos compartilhar seu limite de mercado $400 bilhões. Agora dê uma olhada nesta proporção P. Este é o PE de Tesla. Dê uma olhada nisso. Isto é uma loucura. É 10000139. Isso é tão alto que é ridículo, certo? Lembre-se da Intel, eram dez. Isto é 100000139, certo? Olhe para o EPS. Então, há um número aqui e é positivo. Então, sim, a empresa está fazendo lucros, mas muito, muito pequenos lucros, certo? Se você olhar para este P, isto é, apenas indica que este realmente alto. B indica que esta ação é muito, ou a empresa está muito, muito sobrevalorizada, certo? Isso não justifica a avaliação de 400 bilhões de mercado, certo? Ou avaliação. Significa que esse preço está muito alto agora. É muito, muito sobrevalorizado e deve estar muito abaixo disso, certo? Porque este, este número, é o que nos diz como pessoas que estão analisando as finanças da taxa da empresa e determinando se isso é valioso, subvalorizado ou sobrevalorizado, certo? E se for um bom investimento para nós ou não. Então isso é o que esse número indica agora, é isso, isso é necessariamente uma coisa ruim? Bem, não até descobrirmos, certo? Lembre-se, temos que saber por que é tão alto, certo? E mencionamos que se é uma empresa em crescimento, pode não ser necessariamente uma coisa ruim porque é esperado de empresas em crescimento, certo? Para descobrirmos isso, temos que checar as finanças e dar uma olhada na linha de cima. Então vamos em frente e fazer isso. Ok, vamos clicar no SAP financeiro para Tesla. E vamos então olhar para, dar uma olhada em sua linha de topo. Então olhe para o ano 2016. Eles tinham 7 bilhões de dólares em receita. Agora, olhe para esses 7 bilhões em 2016, olhe para o salto em 2017. Em um ano, eles passaram de 7 bilhões para 11,8 bilhões. Isso é loucura, certo? É uma quantidade enorme. Vamos fazer os cálculos aqui. Então vamos às 11. Vamos pular os números em bruto, 11,7 divididos por 7 bilhões. Então, eles aumentaram a receita em aproximadamente 67%. Números enormes. Isso indica que Tesla é uma empresa em crescimento, certo? Só de olhar para isso, certo, 67% de crescimento da receita. Isso é loucura. Esse é um número realmente alto, e é isso que uma empresa em crescimento produz certo? Agora vamos dar uma olhada na próxima coisa. A partir de 2017. Eles foram de 11.7221.4 novamente, e não seu enorme salto ano após ano. Vamos calcular isso. Então passamos de 21,4 bilhões divididos por 11,7 bilhões, obtivemos quase o crescimento de 83% na receita. Apenas louco. Este número é enorme, certo? Mesmo as empresas de crescimento típico são cerca de 30-40 por cento, talvez 50% é considerada uma empresa de crescimento. Esta é uma empresa de hipercrescimento. Isso é loucura, certo? Já vi empresas com mais de 100% de crescimento de receita, o que é loucura, certo? Então isso é realmente uma boa notícia para nós. Agora podemos determinar que Tesla é uma empresa em crescimento, certo? Então isso justifica um pouco o PE realmente alto, certo? Porque se voltarmos ao resumo agora. O que Tesla vai fazer é pegar a receita que acabamos de ver na linha de cima. E vai colocá-lo de volta no negócio para crescer re, Tesla é acompanhar seus veículos elétricos de fabricação, mas eles estão tentando, eles são um dos líderes nesta indústria, o veículo elétrico indústria, certo? E eles têm tanta inovação, certo? Eles estão tentando fazer carros autônomos. Estão a tentar vender seguros. Eles estão tentando ter táxis automatizados onde ninguém está dirigindo o carro. Nosso pessoal pode pegar os carros de outras pessoas e usá-los como táxis, certo? Há tanta coisa acontecendo com esta empresa e há tanta inovação chegando nos anos, nos próximos anos. Então isso justifica a alta PE certo? Além disso, a Tesla começou com uma fábrica nos Estados Unidos, na Califórnia. Agora, eles vão construir outra, ou eles já construíram outra fábrica na Ásia, na China, e eles vão construir outra na Europa. E é isso que eles estão fazendo com essa receita lá. Continua a injectar novamente no negócio para o ajudar a crescer, certo? É assim que gastam o dinheiro. É por isso que a rentabilidade é tão baixa no momento, certo? É por isso que este b0 é muito alto, certo? Este número é muito baixo porque agora eles não têm lucros porque tudo o que eles fazem, eles usam e eles colocam de volta no negócio, certo? Eles vão ter, eles podem ter um quarto sem graça, podem estar em algum lugar do mundo ou talvez de volta aos Estados Unidos. Mas todas essas coisas estão vindo, certo? E todas essas coisas que eles estão usando da receita para construir, certo? Eles vão resolvê-lo taxa de crescimento ainda maior. Então, em algum momento, EPS da Tesla vai subir, e ele vai realmente, a relação PE vai descer, mais baixo , e Tesla vai crescer em sua US $400, ou desculpe, 400 bilhões de avaliação, certo? Sim, neste ponto em que P é alto, preço das ações é realmente alto. É o que o P nos diz, certo? Mas olhando para o crescimento da receita, isso nos diz que Tesla, eles logo ou eventualmente crescerão nessa avaliação. É por isso que muitas pessoas justificam este EIP e não são tratadas como uma bandeira vermelha. Resumindo, quando você está comparando a Intel com a Tesla, Tesla é na verdade uma taxa de crescimento da empresa. E você pode ver que o EPS para Intel foi realmente muito maior do que isso, certo? Se você se lembra, era 5.44, que P era 10. O PE para Tesla é 100000, e o EPS é muito, muito baixo. Está abaixo de um. Então, a Intel não é uma empresa em crescimento, é uma empresa estável. E novamente, uma coisa a ter em mente é que quanto mais estáveis as empresas se tornam e mais estabelecidas elas se tornam, fica cada vez mais difícil para elas crescer taxa porque, ou crescer massivamente porque é como a maioria das inovações têm sido feitas dia à medida que você inova, você lentamente começa a ficar sem ideias em termos de criatividade ou as coisas que você pode realmente fazer, talvez limitado à tecnologia ou qualquer outra coisa. E a Intel não é basicamente uma empresa em crescimento no momento. Olhando para as finanças e a linha de topo, certo, como vimos lá, apenas aumentando a receita. Muito devagar, certo? O que é estável e é bom para alguns investidores que estão procurando por investimento de valor. Mas Tesla é uma empresa de crescimento, certo? Assim, as pessoas que vêem uma grande característica e um futuro para a empresa e também esta empresa tem um monte de inovação à frente de tudo, cada empresa acabará por abrandar em termos de crescimento, quanto maiores se tornarem, o armazenar que o crescimento se tornará taxa. Mas neste momento, Tesla ou esta corporação, Tesla tem muito crescimento pela frente antes que vejam qualquer desaceleração, certo? Então isso é uma coisa a notar. E a última coisa que eu queria destacar é o que falamos brevemente, que foi o PE avançado, certo? Então você está olhando para o PE e você está olhando para isso e você está dizendo, uau, isso é realmente alto, certo? E pelas razões certas, é muito alto e você deveria estar preocupado agora. Você também tem que olhar para o futuro. Como você faz isso? Então, se você clicar na guia Estatísticas aqui, você pode ver o P à direita, que foi o que acabamos de olhar. Agora, aqui é o lugar onde você pode ver o número quatro PE avançado, certo? Olhe para este futuro PI 134. Isto é apenas uma quantidade maluca de redução, certo? Então isto quer dizer, no último mês 12, o P de Tesla é cento, cento e trinta e nove. Nos próximos 12 meses é projetado para ir para um 134. Então, na verdade, ele está sendo reduzido em mil, certo? Isto é uma loucura. Isso é o quanto Tesla se tornará mais baixo. Então isso está voltando ao que eu estava dizendo antes. Com a atual taxa de crescimento da receita e taxa de vendas, Tesla crescerá lentamente até sua avaliação, certo? Então ainda são os próximos dois de um, ainda não serão dez, tão baixo quanto a Intel foi, certo? Mas como ir de um 10000139 para 134 ainda é uma enorme, enorme, enorme melhoria, certo? Então esta é outra métrica que é boa para você olhar quando você está tentando ver se o preço está sobrevalorizado ou subvalorizado ou apenas sobre a quantidade certa. Uma última nota no EPS aqui. Então, o EPS que está sendo descrito na seção de resumo da plataforma Yahoo Finance. Estes são os 12 meses atrás. Então este é o 5.44 é o para o EPS para os últimos quatro trimestres que a empresa r 9. Relações com investidores: Agora, uma última coisa que eu gostaria de abordar neste curso é onde você realmente iria para encontrar as demonstrações financeiras consolidadas oficiais onde uma determinada Corporação. Agora o Yahoo Finance é uma ótima plataforma, é gratuito e é uma ótima ferramenta para você começar a olhar para as demonstrações financeiras. Mas como mencionamos anteriormente, é a seção de finanças, ele tem um monte de boa informação e um monte de bons dados, mas às vezes ele não está completamente atualizado, ou às vezes ele apenas mostra a você o resumo, por isso mostra o total de tudo. E você não tem uma visão detalhada de, digamos, os custos ou a receita ou as despesas que a empresa tem ou a dívida que eles podem realmente assumir, certo? Então, se você como analista ou como investidor, se você quisesse obter mais informações sobre essas coisas, o olhar para a demonstração financeira consolidada é realmente um lugar melhor, certo? Não, para não dizer que o Yahoo finanças não é uma grande ferramenta. É uma ótima ferramenta. E, às vezes, apenas olhando para a seção financeira do Yahoo Finance, você pode obter o que está procurando. Mas no caso de não ser, eu quero ensinar-lhe onde realmente ir para encontrar essas demonstrações financeiras oficiais de uma determinada empresa, neste caso, Intel, para neste caso, Intel, que você possa realmente obter o insight que você precisa para fazer as suas decisões. Agora, todas as grandes corporações lá fora têm um site, certo? Ficarei muito surpreso se uma empresa que é negociada publicamente em uma bolsa de valores não tem como site, pelo menos um site simples, certo? Toda grande corporação lá, on-line, na internet tem um site, e geralmente, cada site tem uma seção dedicada aos investidores. Essa é a página de relações com investidores, certo? E a maioria das empresas tem isso. Então vamos em frente e dar uma olhada em como podemos encontrar isso. Muito bem, muito simples. Vamos começar procurando a empresa. Então, neste caso, Intel, você pode pesquisar se quiser, e é o primeiro no resultado aqui. E agora estamos na página da Intel. Agora, isso eu recomendo vivamente passar pelo site, veja se você não está familiarizado com o que a Intel faz, ou o que eles fazem em termos de produtos ou o que eles oferecem em termos de serviços. Este é um ótimo lugar para procurar, certo? Você pode olhar para soluções de suporte de um produto. Você pode até olhar para os sócios, certo? Quais empresas estão fazendo parceria com a Intel. E normalmente, se você está querendo olhar ou encontrar página de relações com investidores, na minha experiência, é sempre na parte inferior do site da empresa. Então, se você rolar todo o caminho até o fundo, haverá algum lugar nesta seção, certo? Algumas empresas são um pouco mais difíceis, mas você só, eu tenho certeza que você pode encontrá-lo depois de alguns minutos. Mas normalmente se você apenas rolar todo o caminho até o fundo, deve haver uma seção ou uma guia chamada relação de investidores. E neste caso, acabamos de descobrir isso. Então, a Intel tornou muito fácil para nós encontrarmos isso, o que é ótimo. Então, se você clicar na relação de investidores, ele deve nos levar para a página que tem um monte de informações para as pessoas que querem saber sobre a empresa, certo? Então, há um monte de guias aqui, e eu recomendo vivamente passar por isso para realmente obter mais insights sobre a empresa primeiro antes de analisar sua demonstração financeira, certo. Porque alguns da terminologia e alguma definição e alguns dos produtos vão ajudá-lo a entender o que alguns desses números significam, certo? Como as vendas de chips ou a receita dos chips ou serviços que eles fornecem, e assim por diante. Então, por exemplo, aqui sobre a Intel. Então, se você passar o mouse sobre isso, você pode olhar para a visão geral da empresa, o que eles fazem se você estiver interessado em conhecer sua equipe de gestão e a equipe executiva, este é um bom lugar, certo? Você tem segmentos, eventos de notícias, informações financeiras, informações de ações, registros e relatórios. Então todos os arquivos que eles têm que fazer com a SEC ou com o Comitê de Segurança, com o Comitê de Segurança, e tudo o mais. Quando uma empresa realmente relata ganhos, eles têm que disponibilizá-los para aquele comitê, certo? Então, toda empresa tem que arquivar com eles. Você pode olhar para os relatórios anuais, relatórios trimestrais, e muito mais informações aqui, certo? O conselho de administração e assim por diante. Então, se você rolar para baixo aqui, novamente, há um monte de coisas aqui. Então, as últimas notícias, você pode olhar para as notícias para a taxa da empresa. Você pode ver os próximos eventos, últimas apresentações e os últimos resultados trimestrais. Agora, uma coisa que eu queria mencionar, então se você olhar para os últimos resultados trimestrais, vamos clicar sobre isso. Assim, o último trimestral o último trimestre que a empresa relatou ganhos para foi o 2º trimestre de 20-20, que não é muito tempo atrás. Então vamos em frente e abrir isso. Ok, então se nós rolarmos para baixo agora, aqui você pode ver os últimos resultados financeiros, os resultados Q2 de 20-20 e o trimestre terminou em junho 272020, certo. Uma coisa que eu queria te mostrar, então aqui tem muita informação. Então você pode fazer a liberação de ganhos, certo? Você pode olhar para as informações de alto nível sobre o trimestre. Você pode olhar para a apresentação. Eles normalmente têm uma apresentação realmente boa que fala sobre como as coisas foram em termos de receita e custos de receita. E também às vezes o projetado como o que nós projetamos para o próximo trimestre, ou quanto lucro estamos planejando para obter no próximo trimestre, certo? Esta apresentação é um lugar muito bom para realmente dar uma olhada sobre informações financeiras e as perspectivas da empresa, certo? Você pode realmente ouvir os ganhos se você perdeu enquanto estava ao vivo. Há também dez q aqui. Então dez q é o relatório oficial que contém as três demonstrações financeiras e ainda mais informações financeiras para cada trimestre. Então, quando você vê dez q é o relatório trimestral para essa empresa para o trimestre que eles apenas relataram ganhos estavam certos. Então, vamos começar aqui. Como se eu quisesse te mostrar algo bem rápido. Então, se você clicar na liberação de ganhos, então vamos abrir o PDF para isso. São informações de alto nível aqui. Então você pode ver que o resumo é realmente um bom pensar realmente para começar a ler com. Então a receita do segundo trimestre foi de 19,7 bilhões e está nos dizendo que é 20% ano após ano. Este é realmente um bom aumento na receita. Então está dizendo que nesta época no ano passado, que é Q2 de 2019, em comparação com agora. Então, um ano, um ano como Bass, nós, a receita subiu 20%. Então esse é realmente um grande número realmente bom. Isso é exatamente o que você quer ver. Certo, então isso é um grande salto e isso é um bom sinal para a Intel porque você não quer ver o número subir, como a receita aumentando em um ou dois ou até 5%. Esses não são grandes saltos, certo? Você quer ver a empresa inovando e a receita subindo um pouco. Então aqui você pode ver que a empresa cresceu 20%, certo? Você pode realmente ver os ganhos do segundo trimestre por ação. Então, se você quiser olhar para EPS em um lugar diferente, você também pode encontrá-lo aqui, certo? Eps foi 1,109 e subiu 20, 20%, 29% por cento ano após ano. Então esse número é maior, quase 30% comparado ao segundo trimestre de 2090, certo? Muito boa informação. E se você rolar até aqui, há toneladas de novo, toneladas de informações financeiras. E como a taxa de perspectivas de negócios falando sobre o 3º trimestre e as estimativas, nossas estimativas projetadas para o 3º trimestre podem ver a receita, a margem operacional, a taxa de imposto, a taxa lucro por ação. Então você pode ver que estes são os ganhos projetados por ação para o terceiro trimestre. Então realmente boa coisa para olhar em termos de perspectiva. E, em seguida, se você rolar para baixo aqui, então aqui você pode ver a declaração condensada consolidada da taxa de renda. Então esta é a informação que você pode ver para taxa de renda e você também vê que comparação lado a lado, certo. Junho, 29 de Junho, 27, certo. Este é o seis meses e este é o três meses. E então um monte de boas informações aqui, certo? Falando sobre, novamente, os números estão em milhões. Então isso é na verdade 3,3 bilhões, certo? Se você está lendo isso. Então, custos de vendas, receita líquida, todas aquelas coisas que você viu no Yahoo Finance, mas aqui há um detalhamento muito melhor e mais detalhado das coisas, certo? Então, se você descer aqui, se você rolar para baixo, você pode ver um monte de boas informações. Então balanço aqui taxa. Você pode ver, novamente a mesma coisa que você viu no Yahoo Finance, mas por exemplo, no Yahoo Finance, eu não acho que eu me lembro de ver isso. Acho que não houve uma quebra de inventários aqui. Você pode ver que no Yahoo Finance, ele, eu apenas mostrar-lhe o total aqui. Escreva para ele. Eu só te mostro $8,9 bilhões em termos de inventários, certo? Mas aqui é realmente dividi-lo em três categorias. Matérias-primas, trabalho em andamento, produtos acabados. E você pode ver o número, cada número individualmente para essas categorias. Como, como se você estivesse no Yahoo Finance, você pode apenas ver esse número. Então, se você está procurando por algo específico, esses números podem te dar alguma visão, certo? Mais uma vez, maiores detalhes. E isso é falar de dívida, certo? E novamente, esta dívida é a quebra. Há um grande colapso aqui, certo? Então, descendo aqui, podemos realmente ver as demonstrações financeiras do fluxo de caixa, certo? Então você pode ver todas as três declarações aqui. Agora, isso é apenas uma coisa rápida que eu queria mostrar para que você possa ver os três aqui dentro. Então vamos voltar para a página de relação com investidores. A próxima coisa que eu gostaria de mostrar são os dez relatórios that. Então dez q é o relatório trimestral oficial que a empresa apresentou com a SEC. Então aqui, vamos em frente e abrir o PDF. Agora, o relatório dez q contém muito mais informações do que apenas as três demonstrações financeiras, certo? Então há uma tonelada de informações, uma tonelada de boas informações sobre a empresa não é apenas sobre os três. Então, se você está olhando para o índice, há uma seção. O que é exatamente o que estamos procurando. As demonstrações financeiras, o estado financeiro consolidado e os detalhes suplementares. Mas também há outras coisas aqui como discussão e análise de gestão. Esta é uma seção muito importante se você estiver tentando analisar uma empresa ou procurar insights ou investir nessa empresa. Há muito dele para obter informações aqui, certo? Outras informações importantes falam sobre fatores de risco, que novamente é muito importante para você como investidor ou alguém que está tentando analisar uma empresa, certo? Mas para nós, há uma tonelada de boas informações que você pode passar por si mesmo. E eu o encorajo a fazer isso. Mas para nós neste curso, nós realmente preocupados com esses. Dez q tem as demonstrações financeiras consolidadas oficiais que estamos procurando, então vamos em frente. Então aqui, vamos clicar nesta página. Deve nos levar direto para lá. Então, se você rolar para baixo, aqui vamos nós. Demonstração consolidada de renda. Então aqui você pode ver a declaração de renda tipo como o que vimos no Yahoo Finance, mas com maior detalhe e detalhes mais finos, certo? E eles também têm uma comparação lado a lado com o ano 2019 para os seis meses terminados e os três meses e esse direito. Uma coisa a notar, os números estão em milhões ou o que você vê aqui é na verdade um bilhão. Então, isto é 19,7 bilhões de dólares, certo? 19,7 milhões, são 19,7 bilhões. Mantenha isso em mente. Então, novamente, declaração de renda, você pode ver que todas as informações sobre a demonstração de renda está aqui. Se você rolar para baixo, esta é a continuação da demonstração de resultados. E se você for aqui, então agora temos o balanço, certo? Estamos olhando para o balanço e toda a desagregação para o balanço aqui. E isso é muito bom porque eles estão olhando, você está olhando para a segunda coordenada, 20-20, e eles estão comparando com o final do ano fiscal de 2019, dá-lhe uma boa comparação lá. Então, olhando para o balanço, se você rolar para baixo, agora estamos olhando para a declaração de fluxo de caixa. E novamente, todas as avarias e a comparação para o ano para dois anos, certo. Então aqui, novamente, este é um relatório trimestral. Então esta é uma empresa que trimestre aqui. Então preste atenção a este número, 27 de junho, 20-20. E todos os números em azul é o que foi lançado e relatado como ganhos para aquele trimestre. E se você rolar até aqui, isso é tudo que você pode ver. Há uma tonelada de desagregação e toneladas de informações sobre a demonstração financeira de fluxo de caixa. E talvez você não veja necessariamente todas essas coisas fornecidas no Yahoo Finance. Você pode ver esse número total aqui, mas você pode não ver algumas dessas coisas, certo? Então, é muito importante saber onde você pode encontrar essa informação se você vai, finanças não é o lugar para você. Então agora isso é para os dez q. E a última coisa que eu quero apresentar é o relatório 10K, que são os relatórios anuais. Então, quando você ouve dez mil, está se referindo ao relatório anual do ano fiscal que acabou anteriormente, certo. Então, neste caso, o último relatório anual aqui você pode ver para o ano fiscal terminou em dezembro 282019, e esse é o relatório anual é chamado de dez K. Então lembre-se dez q é trimestral, dez olhar anual. Vamos em frente e abrir isso. Agora este é realmente um grande relatório e que há uma tonelada de informação aqui é o valor de um ano de informação, incluindo as três demonstrações financeiras finitas. Então, se você rolar para baixo aqui, você pode ver o índice. Há toneladas de estratégia, desculpe, toneladas de informações aqui. Então, por exemplo, revisão do ano, esta estratégia capital, certo? Falando sobre produtos, esta é a gestão. Novamente, esta seção é muito importante para você como analista ou investidor. Então eu encorajo você a passar por alguns desses e ler através deles, pois isso vai lhe dar um monte de insights, certo? E então, o mesmo com as outras informações chave, certo, fala sobre vendas e marketing, concorrência, direitos de propriedade intelectual e licenciamento, patentes e exatos que fatores de risco propriedades, uma tonelada de informações taxa. Mas o que estamos procurando aqui é a demonstração financeira e detalhe suplementar. Então isso começa na página 66. Então, se você clicar nisso, na verdade, isso nos levou ao topo. Então vamos procurá-lo aqui. Então, agora, se você rolar para baixo, você pode ver que aqui está o início das demonstrações financeiras. Então, basta manter se rolarmos para baixo, continuar rolando para baixo. Demonstração dos resultados. Então este é o estado consolidado da renda, certo? Então é aqui que você realmente vê todas as informações para a demonstração de resultados. Agora, eu realmente gosto de como eles fizeram isso porque eles colocaram os anos anteriores aqui. E isso é bom porque quando você está olhando para o imaginado, você só tinha essa coluna aqui, certo? Você só tinha a coluna de dezembro de 282019. Quando você está apenas olhando para esses números, você realmente não tem uma referência. Você não sabe se esse número é bom ou ruim. Você só pode dizer se você está comparando com os anos anteriores, certo? Então aqui, você pode ver que em 2017, a empresa fez 62 bilhões. Mais uma vez, lembre-se que esses números estão em milhões de taxa. Então o que você vê aqui são 62 bilhões, certo? E então, em 2018, eles fizeram 70 bilhões, quase 71 bilhões. Então, esse é um salto muito bom. Isso é quase como um salto de US $8 bilhões de 2017 para 2018. Mas então, em 2018, dia passou de quase 70 ou 71 para quase 72. Então, o crescimento não foi muito. Foi quase, digamos, como talvez 1 bilhão. Não foi muito, certo? Então, quando você tem um grande salto de 20722018, mas de 2018 a 2019, isso não é um grande salto. Então você quer ficar de olho nisso. E isso pode se tornar uma bandeira vermelha, certo? O crescimento da empresa caiu. Você tem que olhar para as razões por que isso pode ter boas razões para a receita não ser tão grande. Então o que eu estou tentando dizer é que eu realmente gosto dessa comparação coluna por coluna porque você pode usar esses anos anteriores como referência quando você está olhando para os números atuais, certo. E novamente, este é o dez K para o ano fiscal que termina em 2019. Então esta coluna é o que estamos interessados. Estes são os números. E se você rolar para baixo, você pode ver novamente, esta é a demonstração de resultados, certo? Note-se que detalhe e detalhamento mais fino em D. Então agora estamos olhando para o balanço consolidado, direita novamente, olhando para os anos anteriores, que é uma boa visão de comparação lado a lado, certo? Toneladas de avarias aqui em termos de, você sabe, quais são as seções. Então falando sobre ativos, passivos, dívidas, certo? A desagregação da dívida. E se você rolar para baixo agora estamos na demonstração consolidada do fluxo de caixa. Então este é o dinheiro que entra e sai. Como vimos, as mesmas coisas que vemos no Yahoo Finance, mesmas declarações de fluxo de caixa, mas com muito mais detalhes e muito mais detalhamento, certo? Caso precise ver isso, certo, há uma tonelada de informações aqui. Então este é o 10K e só queria mostrar-lhe onde você iria para realmente encontrar essas coisas. Então, agora vamos voltar. Se você quiser olhar para relatórios ou se são relatórios anuais ou relatórios trimestrais de anos anteriores, mais do que acabou de passar no ano passado, como 23510 anos atrás. O que você pode fazer é clicar nos resultados financeiros que ele irá levá-lo para esta página, certo? E como você pode ver, o ano atual é realmente expandido aqui com este acordeão. Então agora estamos olhando para os resultados 20-20. Então você pode ver que Q2, você pode olhar para os resultados aqui, e o dez q está disponível para Q2 e Q1, o dez q está disponível, certo? Você vai olhar para eles. P: Você pode olhar para a apresentação, você pode olhar para a liberação de ganhos. Todos eles têm uma informação muito semelhante sobre os números de Q1 e Q2 de 20-20, certo? Mas vamos em frente e desmoronar isso. E agora você pode ver todos os anos anteriores, certo? Estes são todos os anos que a empresa disponibilizou seus relatórios. Então nós acabamos de passar os dez mil para 2019, mas digamos que você queria olhar para algo em 2060. Então ele só vai expandir isso e todas as informações estão aqui, certo? Q_1, Q_1 de 2016, você pode ver os dez q. Você pode ver os dez Q4, Q2, Q3 e Q4, que é, é o fim do ano. Então você veria o, você realmente veria os dez K para ele porque o ano terminou e, em seguida, eles vão lançar o relatório anual. Certo. Então 2016. E é assim que você encontraria nos anos anteriores. E como você pode ver, isso remonta a uma taxa de bits. Isto remonta a 2002. Então você pode, se você quiser obter um ponto de referência de como a empresa progrediu. Dois mil e vinte e dois mil dois contra 2020, isso é 18 anos. Então, quase duas décadas de dados. Eles dirão como esta empresa tem se comportado e como ela cresceu nos últimos 18 ou 20 anos, certo? Então é assim que você realmente encontraria isso. Então, ao todo, eu só queria ensiná-los onde ir para encontrar todos os dez cubos e os dez mil e todas as informações financeiras, as três demonstrações financeiras para o trimestre e também o anual. E aqui é onde você iria para a página de investidores do site da empresa. E espero que isso tenha sido muito útil para você. 10. Considerações finais: Eu só queria ter um momento para dizer, obrigado por se inscrever no curso. E espero que este curso tenha fornecido a informação necessária e conjunto de habilidades para que você possa realmente analisar as três demonstrações financeiras, a demonstração de resultados, o balanço e a demonstração de fluxo de caixa. E eu espero que você também pode comprar agora aprendeu o que coisas realmente procurar, quais tendências procurar, quais padrões procurar, e como realmente tomar decisões e obter insights para tomar decisões sobre se ou não A empresa está indo por um bom caminho ou um mau caminho, certo? Se as finanças estão melhorando e ficando mais fortes ou estão ficando mais fracos. Espero que vocês tenham as habilidades necessárias para fazer isso. E minha recomendação é que você pratique isso passando por um olhar diferente, passando pelas finanças, as três demonstrações financeiras para diferentes empresas e apenas praticar. Certifique-se sempre de comparar empresas do mesmo setor, certo, no mesmo segmento e indústria. E isso deve lhe dar uma prática muito boa para que quando você estiver realmente fazendo isso, você se torne mais rápido e rápido e mais rápido. Então, novamente, muito obrigado, e espero que este curso tenha ensinado a habilidade necessária para analisar essas declarações e desejo-lhe o melhor e vê-lo espera vê-lo no meu próximo curso.