Domínio de investimento

1. Bem-vindo — introdução do curso: Ei lá e bem-vindo ao curso de investimento no mercado de ações. Meu nome é Griffin e estou super animado por tê-lo a bordo e começar com o currículo completo para que você possa se tornar um investidor bem versado do mercado de ações para si mesmo e alcançar seu metas financeiras. Eu criei este curso de investimento porque I2 já está em uma posição em que eu queria explorar a ideia de aumentar minha riqueza ao longo do tempo através do mercado de ações, mas realmente não tinha ideia concreta de onde start, que provavelmente é a posição em que você está agora. Então, mesmo depois de me formar no meu Bacharel em Comércio, eu ainda não tinha uma abordagem prática e prática para investir no mercado de ações em particular. E por esse motivo, nos últimos quatro ou cinco anos, eu me propus a aprender o máximo que puder sobre investimento no mercado de ações através leitura e dezenas de livros, fazendo cursos adicionais, aprendendo com mentores e criando meus próprios portfólios do mercado de ações. Isso me permite ganhar uma experiência inestimável que sinceramente me senti obrigada a compartilhar com o mundo. E essa é a razão pela qual criei um canal do YouTube falando sobre o investimento no mercado de ações em primeiro lugar. No entanto, eu realmente queria dar um passo adiante com este curso de investimento para indivíduos que queriam aprender a analisar corretamente uma empresa e ver se ela se encaixa ou não com seu plano financeiro geral e portfólio do mercado de ações. Nos últimos 56 meses, venho criando e refinando este curso até um currículo que irá fornecer qualquer indivíduo aspirante a ser um investidor, seja óbvio ou intermediário, com as ferramentas adequadas necessárias para criar seu próprio portfólio do mercado de ações dos EUA para o sucesso futuro. Então, se você está assistindo a isso agora, aplaudo sua iniciativa para melhorar suas finanças através deste curso de investimento. E até o final do curso, garanto que você estará em uma posição melhor para abordar o investimento no mercado de ações com um olho de especialização, a fim de determinar melhor quais títulos financeiros são os melhores para seus objetivos como investidor. Neste curso, estaremos explorando e dezenas de conceitos relevantes divididos em sete módulos individuais, começando com princípios básicos de investimento para construir sua base de conhecimento sobre o mercado de ações. E depois que você se sentir confortável com seu nível de compreensão, vamos mergulhar na criação seu próprio portfólio de mercado de ações com base em uma série de perguntas relevantes sobre o perfil do investidor e a tolerância ao risco. Dessa forma, você se sentirá confiante de que seu portfólio de investimentos se adequa perfeitamente às suas necessidades e objetivos específicos. A propósito, leva seu tempo passando por todo o currículo deste curso e certifique-se de assistir novamente a todas as palestras individuais que você possa sentir que não tem compreensão adequada. Afinal, há mais de 55 palestras individuais neste curso. Portanto, não apresse seu aprendizado se você não precisar. Mais uma vez, eu realmente mal posso esperar para você passar por todo o currículo deste curso. Então, vamos direto para a primeira palestra. 2. Por investir?: Ei lá e seja bem-vindo à primeira palestra oficial deste curso. Atualmente, ainda estamos no módulo um, que abrangerá alguns conceitos básicos e ideias sobre o investimento no mercado de ações, além de cobrir algumas etapas preliminares que você vai querer tomar como um indivíduo antes de começar a investir no mercado de ações. Então, mesmo que estes possam ser tópicos e conceitos que você já ouviu falar antes, eu recomendo que você assista todas essas palestras no primeiro módulo para torná-lo um investidor melhor arredondado e realmente entender por que é tão importante investir no mercado de ações em primeiro lugar. E todo o objetivo aqui é realmente apenas uma centelha uma análise crítica sobre suas próprias finanças e objetivos. Esta primeira palestra é sobre por que você deve estar investindo no mercado de ações a longo prazo, que afinal, é todo o objetivo deste curso. Tudo bem, então a principal razão pela qual as pessoas investem no mercado de ações em primeiro lugar ou qualquer outra forma de investimento para esse assunto é permitir que seu dinheiro trabalhe para eles enquanto eles podem trabalhar outras atividades, como aumentar sua renda. E dois, então ele reinveste em seus investimentos ou passa tempo com a família, basicamente qualquer outra coisa que não exija o indivíduo troque ativamente seu tempo pela renda. Este é realmente o principal motivo pelo qual o investimento existe em primeiro lugar, o que é colocar seu dinheiro para trabalhar para você, a fim de aumentar sua riqueza ao longo do tempo sem sempre ter que negociar ativamente seu tempo para renda ou se envolver em outras atividades geradoras de renda. O principal objetivo de todos os investidores é colocar seu capital em um veículo de investimento e, em seguida, como esse investimento funcionou para eles 24 horas por dia, aumentando assim o capital inicial em um investimento maior. É por isso que o crescimento do capital investido ao longo do tempo, bem como a renda gerada a partir do investimento é o que é conhecido como renda de carteira, o qual você aprenderá sobre o qual você aprenderá ao longo do tempo este curso e como você pode ir frente e gerar renda de carteira que, com o tempo, você possa aumentar o valor do seu investimento, bem como o valor de renda proveniente de seus investimentos, que é chamado de renda de carteira. Para ler vários fluxos de renda e não confiar estritamente em uma única forma de renda ativa, como, por exemplo, seu trabalho. Com tudo o que aprendemos neste curso sobre análise técnica de empresas e fundos. Lembre-se sempre, porém, que o principal objetivo de um investidor é colocar seu capital em um hábito de veículo de investimento trabalhado 24 horas por dia para eles e, em seguida, aumentar o valor de o investimento durante um período de tempo, bem como gerar renda. Isso resume rapidamente o principal motivo pelo qual investir no mercado de ações é tão benéfico e ajudará você a alcançar o sucesso financeiro a longo prazo. A segunda principal razão pela qual muitos indivíduos optam por investir no mercado de ações é normalmente economizar para a aposentadoria a uma taxa mais rápida do que o que pode ser alcançado simplesmente trabalhando em seu trabalho e depois economizando uma parte da sua renda todos os meses. Em última análise, isso volta ao primeiro sobre o qual acabamos de falar. No entanto, ao investir no mercado de ações, você desbloqueia automaticamente algo chamado juros compostos sobre os fundos que você investe em seu portfólio. Se você não estiver muito familiarizado com um conceito conhecido como interesses compostos e não se preocupar, vamos aprender tudo sobre esse conceito no segundo módulo deste curso. Mas se você quer economizar para a aposentadoria ou qualquer meta para esse assunto, investir no mercado de ações permitirá que você aumente exponencialmente o valor de seus investimentos em seu portfólio. Se você for capaz de escolher fundos apropriados e empresas específicas que sejam sólidas e que possam crescer ao longo do tempo. Agora, obviamente, neste curso, vamos aprender tudo sobre como analisar corretamente uma empresa ou uma multa do ponto de vista financeiro para garantir que seja uma posição vencedora que o longo prazo deve ser capaz de fornecer ao seu portfólio estável e valorização e renda, que realmente é a definição de renda passiva da carteira, onde você pode simplesmente colher as recompensas de seu investimento e não precisa gerenciar ativamente os investimentos em questão. Essa também é a razão pela qual aderir a um plano de longo prazo de investimento no mercado de ações pode criar níveis maciços de riqueza ao longo tempo em relação a economizar estritamente sua renda. Isso ocorre porque, ao investir em empresas sólidas e fundos que criam renda para o seu portfólio, bem como apreciam ao longo do tempo, porque são ótimas empresas que estão realmente crescendo receitas. Isso é o que é conhecido como um ativo produtivo. E com juros compostos, o crescimento do seu portfólio seguirá um padrão exponencial em vez de um padrão linear, como largura, apenas economizando sua renda a cada mês. Mais uma vez, porém, vamos cobrir interesses compostos em sua totalidade no módulo dois. Passar para a terceira razão pela qual investir no mercado de ações é benéfico para praticamente todos é porque, ao fazê-lo, você não está apenas aumentando seu patrimônio líquido e riqueza tempo, mas você também está criando vários fluxos de renda para si mesmo ao longo do tempo. Um dos principais objetivos pelos quais todos os investidores devem se esforçar é realmente criar múltiplos fluxos de renda, porque isso não só aumentará exponencialmente sua renda ao longo do tempo, mas também vai se proteger contra o risco de potencialmente perder um de seus fluxos de renda na estrada. Por exemplo, se você está atualmente em uma situação em que seu trabalho é, você está apenas no fluxo de renda enquanto o momento em que você perde seu emprego ou esse emprego está em perigo, infelizmente, você vai para ser qualquer situação financeira difícil. Se alguém que quer investir no mercado de ações, é realmente importante que você sempre se lembre de que há duas razões principais para investir no mercado em primeiro lugar. Número um, sendo um aumento do valor de seus investimentos e riqueza ao longo do tempo. E o número dois. Para criar um fluxo de renda para você, de modo que você possa multiplicar seus fluxos de renda e um hedge contra o risco de perder um na estrada. Agora, mesmo que possa levar anos ou até décadas para criar um fluxo de renda substancial do seu portfólio. Ainda é um objetivo pelo qual todos os investidores devem realmente se esforçar. Agora, no tópico da criação de múltiplos fluxos de renda, realmente deve ser um curso completo em si, onde falamos sobre várias oportunidades de negócios e maneiras pelas quais você pode seguir em frente e multiplicar suas renda. Este curso não é sobre isso, no entanto, tenha em mente que criar um portfólio de mercado de ações que crie renda para você ao longo tempo é realmente uma das maneiras mais fáceis criar essa passiva fluxo de renda ou fluxo de renda da carteira, devo dizer, durante um período de tempo em que você está apenas reinvestindo sua renda, bem como contribuindo mensalmente. Essa é uma das maneiras mais simples de fazer isso ao longo do tempo com consistência. Na verdade, o portfólio do mercado de ações que cria renda mensal para você, bem como aprecia ao longo do tempo, é o que é chamado de sistema monetário. E esta é a forma mais fácil de portfólio e renda passiva que você pode criar em sua vida. criação desse sistema monetário começa A criação desse sistema monetário começa no dia em que você muda de mentalidade e decidiu abrir uma conta de investimento e começar a contribuir com ela mensalmente. Então é por isso que estou super animado para fazer você passar por todos os módulos deste curso que você possa ser exposto a todo o currículo e entender como criar corretamente seu próprio mercado de ações para construir sua riqueza ao longo do tempo. E, finalmente, a última razão principal pela qual investir no mercado de ações será benéfico para você ao longo do tempo é para que você possa construir sua riqueza, mantendo seu valor batendo níveis de inflação em uma era de taxas de juros extremamente baixas, como o que estamos vivendo agora, bem como o governo federal imprime mais dinheiro do que jamais vimos antes, como nunca foi essencial para investir seus fundos em ativos sólidos e investimentos que vão apreciar ao longo do tempo e criar renda para você, para que você possa obter uma taxa de retorno maior do que a inflação sem entrar em detalhes técnicos sobre como a inflação funciona rapidamente aqui para que você entenda melhor o conceito. Sempre, já que decidimos deixar o padrão-ouro como a linha de base para medir a riqueza, em vez de optar por uma solução apoiada pelo governo, onde agora os bancos centrais estão regulando quanto dinheiro está fora na oferta na economia. Bem, isso agora nos expôs a uma possibilidade de cada vez mais dinheiro ser impresso e empurrado de volta para a economia em uma situação difícil, como durante toda a pandemia de coronavírus. E o que isso realmente faz é cada vez que um novo dinheiro é impresso, esse valor D é o dinheiro que está atualmente na sua conta bancária. Então, realmente o que tudo isso significa? Bem, simplesmente, se você está economizando dinheiro apenas em uma conta poupança de juros altos, vez de implantá-lo em ativos produtivos que estão apreciando horas extras e criando renda para você enquanto seu o dinheiro um alto risco de desvalorização, cada vez que o governo imprime mais dinheiro, o que causa inflação. E normalmente a inflação está em torno de 2% ao ano em uma economia saudável. Agora, se isso parece complicado, eu realmente quero que você entenda a partir deste ponto é o fato de que é ótimo economizar uma certa parte da sua renda e uma conta poupança de juros altos em para ter alguns fundos economizados, por exemplo, se algo acontecer e você precisar acessar o cache rapidamente. No entanto, realmente será importante que, se você aspira a aumentar sua riqueza ao longo do tempo e criar renda para si mesmo, se você quiser investir no mercado de ações, nele, ativos produtivos, tudo bem, certo, modo que abrange as quatro principais razões por que investir no mercado de ações é benéfico para praticamente investidores de todas as causas. Na próxima palestra, vamos dar um passo adiante para demonstrar adequadamente por que economizar seu dinheiro não será tão benéfico quanto investir no mercado de ações de seguir um plano de investimento sólido a longo prazo. 3. Investimentos longo prazo em baixo: Ei lá e seja bem-vindo à segunda palestra do módulo 1 na construção de sua base. Nesta palestra, vamos comparar a diferença relativa entre investir no mercado de ações para aumentar o valor de sua riqueza e investimentos ao longo do tempo, vez de simplesmente economizar seu dinheiro em uma conta poupança de juros altos todos os meses. Esta palestra será bastante rápida porque eu realmente só queria mostrar a principal razão sobre o motivo pelo qual , a longo prazo, a composição de ambos os ganhos de capital, bem como até mesmo uma renda que você está recebendo do seu portfólio do mercado de ações irá eclipsar qualquer tipo de renda que você possa gerar simplesmente economizando seu dinheiro em uma conta poupança de juros altos. E mais uma vez, se você não tiver certeza do que são juros compostos, bem como ganhos de capital e renda de dividendos. E não se preocupe, vamos cobrir tudo isso em detalhes nos módulos 23 deste curso. Agora, primeiro, é importante mencionar que, em primeiro lugar , a valorização anual que você será capaz de alcançar do seu portfólio do mercado de ações, bem como a taxa de juros que você poderá obtê-la de uma conta poupança de juros altos variará muito ao longo do tempo em que você mantém seu investimento ou sua conta poupança. Então, para o bem deste exemplo, vamos realmente usar uma taxa média de 2% para a conta de poupança de juros altos e, em seguida, 7% de valorização anual da carteira do mercado de ações, que são médios e serão capazes de destacar o ponto que estou tentando passar neste exemplo antes de comparar exemplos uma conta poupança de juros altos e do mercado de ações portfólio. Também é importante notar que os interesses que você está incorrendo de uma conta poupança de juros altos serão tributados à sua taxa de imposto marginal. Considerando que a valorização dos ganhos de capital bem como os rendimentos degenerados dos dividendos serão tributados a uma taxa favorável, que realmente terá um impacto na final valor de seu investimento ou de suas economias a longo prazo. Dito isso, se você mantiver seus investimentos em uma conta poupança isenta de impostos, sobre a qual vamos aprender tudo no Módulo quatro. Bem, esta é uma conta registrada que tem benefícios de proteção fiscal. Assim, você é capaz de aumentar todo o seu investimento a longo prazo e obter tudo isso sem impostos, o que tem um grande impacto no valor relativo a longo prazo de seus investimentos. Tudo bem, então com isso dito, vamos comparar rapidamente dois exemplos do crescimento de US $2 mil em uma conta poupança de juros altos uma taxa de juros anuais de 2% e, em seguida no outro exemplo, outros US $2 mil. No entanto, isso estará crescendo a uma taxa de juros de 7%, bem como um rendimento anual de dividendos de 3% para essa comparação. E vamos usar uma calculadora de crescimento simples para demonstrar o conceito em mãos, começando com o exemplo da conta poupança de juros altos, vamos começar com uma conta inicial saldo de US $2 mil e você vai contribuir com US$500 para a conta poupança todos os meses a uma taxa de juros anual. Vamos lembrar, de 2%, que atualmente vai estar entre as taxas mais altas Canadá devido ao estado atual da economia. E na taxa de juros subjacente que o banco central estabeleceu bem ao longo de um período de poupança de 30 anos, essa conta de extrato teria crescido para cerca de US $250 mil em valor. Mas vamos lembrar também que essa renda anual de juros teria sido tributável à sua taxa de imposto marginal todos os anos em que é obtida. Então, na realidade, isso provavelmente estaria mais próximo do intervalo de US $215 mil, o que é uma grande diferença. E se você estivesse na faixa de impostos mais alta do Canadá, isso seria ainda menor como acabamos de ver neste exemplo. Se você está simplesmente economizando uma parte da sua renda todos os meses em uma conta poupança a uma taxa de juros relativamente baixa ano após ano, será muito difícil crescer significativamente o valor de suas economias bem como seu patrimônio líquido ao longo do tempo. No entanto, vamos agora olhar para o segundo exemplo de uma carteira do mercado de ações com os mesmos parâmetros iniciais de começar com 2000.500 de contribuições mensais. No entanto, com este exemplo, teremos uma taxa de valorização anual de 7%, qualquer rendimento anual de dividendos 3%. Para este exemplo, usaremos uma calculadora diferente que nos permite adicionar um rendimento de dividendos e também reinvestir esses dividendos de volta no valor do portfólio que o está crescendo em um ritmo muito mais rápido. Tudo bem, então vamos adicionar os US$2 mil ao saldo inicial e a contribuição mensal é de US$500. Assim como no exemplo anterior, o que muda, no entanto, neste exemplo é que estaremos inserindo uma média de 7% de valorização anual, que é relativamente padrão para patrimônio líquido mercados na América do Norte, e o rendimento de dividendos é de 3%. O dividendo é basicamente uma porcentagem do valor da ação que acompanha redistribui aos acionistas, pois o dinheiro anualmente indicará que a empresa cresce essa distribuição de dividendos em 5 %, que é apenas um padrão. E vamos lembrar que isso é apenas um exemplo para demonstrar meu ponto. E, finalmente, indicará que o gotejamento está em um gotejamento é apenas um acrônimo para plano de reinvestimento de dividendos, o que significa que os dividendos recebidos automaticamente vão e recompram mais ações da empresa em pergunta ao tomar esta caixa aqui, estamos apenas dizendo que sim, nos dividendos serão reinvestidos. E, finalmente, o portfólio será tributado. E vamos colocar conhecer esse exemplo como se isso estivesse tudo em uma conta poupança isenta de impostos sobre a qual falaremos mais uma vez no módulo quatro quando executarmos o cálculo e pudermos ver o portfólio cresceu para um valor de US$845 mil no mesmo período de 30 anos. Isso é cerca de US $600 mil mais que você gerou investindo no mercado de ações, em vez de simplesmente economizar seu dinheiro em uma conta poupança de juros altos. Este é realmente o poder dos juros compostos como resultado da valorização do valor das participações e da renda de dividendos combinados. Agora, obviamente, vamos ter em mente que este é um exemplo muito cortador de biscoitos. Mas, no entanto, espero que isso lhe dê uma compreensão preliminar de por que investir é tão crítico para o crescimento a longo prazo de sua riqueza, vez de simplesmente sugar seu dinheiro em uma conta poupança. Outra coisa a considerar é que se essa carteira fosse de fato construída qualquer conta poupança isenta de impostos e nenhuma dessas receitas e a valorização jamais seriam tributadas, o que causa um grande impacto sobre seus retornos. Então, este foi realmente apenas um exemplo rápido de comparar uma economia com o investimento no mercado de ações, onde era investimento no mercado de ações, você pode se beneficiar da composição de valorização e renda de dividendos sendo um reinvestido no portfólio ao longo do tempo. E espero que isso realmente abra seus olhos quanto ao custo de oportunidade que você estaria deixando na mesa se não estiver investindo. Agora, obviamente, você comprou este curso ou está interessado em investir no mercado de ações. Mas, no entanto, espero que isso realmente lhe dê uma base para entender a diferença relativa aqui. Na próxima palestra, vamos cobrir alguns passos preliminares que todos devem tomar antes de investir no mercado de ações, a fim de realmente se preparar para o sucesso. Então eu te vejo lá. 4. Antes de investir — faça isso...: Ei lá e seja bem-vindo à terceira palestra do módulo um, construindo sua base. Nesta palestra, vamos cobrir algumas etapas preliminares que eu sempre recomendo que meus espectadores e alunos conduzam antes de começar a investir no mercado de ações ou qualquer outro forma de investimento para esse assunto. Eu sei que, Ei, você já está neste curso e é realmente tentador querer ir em frente e saltar para investir imediatamente. No entanto, sou alguém que está tentando ensiná-lo a tomar conta de suas finanças do ponto de vista global. E antes de realmente saltar para o mercado de ações e comprar ações e outros títulos, é realmente importante que você primeiro siga alguns passos preliminares porque isso é vai estabelecer sua base e prepará-lo para sucesso a longo prazo, evitando o número possível de armadilhas. Lembre-se de que, embora este seja um curso específico de investimento no mercado de ações , onde vamos aprender tudo sobre como analisar corretamente as empresas e configurar seu próprio portfólio com base no seu perfil de investidor e alocação de ativos mais tarde no curso, última análise, todo o objetivo aqui é que eu quero que você o tenha sucesso a partir de uma perspectiva financeira global. E assim, para fazê-lo antes de investir, você precisa definir corretamente o palco a partir de uma perspectiva de finanças pessoais. Caso contrário, se você pular a arma muito rápido, você pode estar se expondo a riscos desnecessários. Então, com isso dito, há realmente apenas três medidas preliminares a serem tomadas antes de começar a investir no mercado. E eles são muito simples. Vamos cobri-los nesta palestra e, em seguida, vamos chegar à parte investidora do curso em breve. E não se preocupe, sei que estamos falando sobre muitos tópicos preliminares de antemão. No entanto, é muito importante que você siga essas três etapas. Eu já vi isso muitas vezes no passado, onde os espectadores me perguntaram o que fazer porque eles foram em frente e investiram no mercado sem educação adequada, como o currículo que você vai aprender neste curso. E então eles fizeram isso também sem seguir esses três passos preliminares, basicamente colocando-os em uma situação financeira muito difícil, que é a última coisa que eu quero alguém assistindo isso agora para cair. O primeiro passo a seguir antes investir no mercado é super simples e garanto que você já ouviu falar disso antes. E isso é ter uma certa quantidade de poupança colocada de lado para se proteger contra quaisquer eventos infelizes que possam acontecer em sua vida, onde você precisa mergulhar na poupança para cobrir a vida despesas. Então isso é o que eu chamo de fundo de emergência. E em todos os momentos eu gosto de recomendar manter no mínimo três meses de todas as suas despesas naquela conta poupança que você nunca toca pessoalmente, eu poderia até mesmo ir até seis meses ou mais. No entanto, três meses é o mínimo. Então estamos falando aqui despesas de vida em termos de habitação, aluguel ou hipoteca, bem como serviços públicos , hidro, água, lixo e comida, etc. Tudo o que vai ser considerado um despesas de vida adicionaram um mínimo de três meses em uma conta poupança que ele colocou lado no caso de você precisar mergulhar nisso. Agora, outro conceito de fundo de emergência e apenas ter economias para cobrir suas despesas de vida não é novidade e você provavelmente já ouviu falar disso antes. No entanto, isso é mais importante do que nunca, especialmente considerando o que acabou de acontecer na economia global com toda a pandemia de coronavírus, as pessoas estavam perdendo seus empregos de esquerda e direita, e o desemprego disparou até a faixa de 15% no Canadá e nos Estados Unidos. E sim, as pessoas estavam contando com subsídios do governo, mas também contando com os fundos de emergência que criaram com antecedência para prever esse tipo de evento acontecendo. Se você não configurou corretamente um fundo de emergência de suas despesas de vida, isso poderia rapidamente se transformar em uma situação negativa em que você é forçado a assumir quantidades significativas de dívida, que é a última coisa que você quer fazer se quiser investir com sucesso no mercado de ações. Outra coisa a considerar sobre o fundo de emergência é que tenho pessoas o tempo todo que me perguntavam se deveriam ou não investir antes de ter esse fundo de emergência. E para mim a resposta é sempre não porque o que acontece se você acabar tendo um certo portfólio de investimentos com os quais você está realmente feliz e eles estão subindo em valor, você está indo muito bem e algo acontece em sua vida profissional, onde digamos que você perca uma fonte de renda e então você não tem dinheiro chegando para cobrir suas despesas. E você então é forçado a ir frente e liquidar suas participações, mesmo que você esteja em uma posição em que você não quer necessariamente sacar suas participações. Isso é algo que poderia muito bem acontecer se você não se configurou corretamente ou criou uma base antes de investir. Então, para resumir o fundo de emergência, sei que é realmente emocionante querer saltar direto para investir o mais rápido possível, mas certifique-se de manter sempre no mínimo três meses de despesas de vida. E se você for capaz de aumentar isso até seis meses, certifique-se de fazer isso também porque você realmente vai ter paz de espírito e você vai ser capaz de se concentrar em um crescimento seu investimento portfólio. O segundo passo preliminar a tomar antes de investir no mercado de ações é pagar toda a dívida de juros altos. Agora, eu sei que esse é um conceito que você provavelmente já ouviu falar também. Então, não vamos usar gastar muito tempo nisso. No entanto, isso não é tão importante quanto configurar seu fundo de emergência e com o pagamento da dívida de juros altos antes de investir no mercado, isso realmente se resume a matemática simples e mitigação de riscos. Na minha opinião, qualquer forma de dívida do consumidor, o que significa dívida que não é usada de forma a gerar mais renda, alavancando esses fundos em um negócio que está gerando uma porcentagem maior do que os juros que você está pagando sobre essa dívida. Isso também vai estar acima cinco a 6% as taxas de juros devem ser erradicadas a todo custo antes de começar a investir no mercado de ações. E isso realmente se resume a dois motivos principais. O primeiro motivo é mais do ponto de vista psicológico, quando você paga sua dívida de consumo de juros altos, você está essencialmente levantando essa nuvem negra do seu ombro que está pesando você para baixo. E isso pode ser muito estressante, levando você a tomar decisões menos racionais em outros aspectos de sua vida financeira, como basicamente todas as quedas de investimento em que estamos prestes a falar em uma das próximas palestras. O segundo motivo é do ponto de vista puro de matemática e mitigação de riscos. Então, sempre que um espectador me pergunta se eles devem ou não começar a investir antes de pagar sua dívida de consumo de juros altos em empréstimos pessoais ou cartões de crédito. Eu sempre digo isso a eles, há uma chance de cem por cento você ter que pagar a taxa de juros de dez a vinte e cinco por cento que você está carregando em seus cartões de crédito ou seus empréstimos pessoais. Mas no mercado de ações, mesmo que estejamos aprendendo a investi-lo corretamente e analisar empresas fim de colocar mais chances ao seu lado de gerar bons interesses ao longo do tempo, à medida que você está investindo, nunca há 100% garantido, não importa o que alguém lhe diga, que você vai gerar um retorno maior do que, digamos 10% anualmente que você 100% teria que pagar para seu provedor de cartão de crédito na forma de juros. Aqui está um exemplo para ilustrar meu ponto. Digamos que você tenha um cartão de crédito ou um empréstimo pessoal que estava a uma taxa de juros anual de 1%. Bem, se você foi em frente e comprou um estoque de dividendos que tinha um rendimento de dividendos de 5%, então, tudo bem, isso poderia fazer sentido porque essencialmente este é um ativo produtivo que está gerando 5% rendimento de dividendos e você está utilizando dinheiro a taxas de juros de um por cento. Portanto, você tem um spread de 4% lá. No entanto, se você estiver investindo muito rapidamente antes de pagar sua dívida de consumo de juros altos a uma taxa de juros de 510, 20% em um cartão de crédito, por exemplo, você está se preparando para muito, uh, difícil logo à frente. E, finalmente, os terceiros passos preliminares que você precisará realizar antes investir no mercado é identificar adequadamente seu perfil de investidor, o que significa identificar suas metas e limitações como investidor. Porque dessa forma você será capaz conduzir adequadamente a análise de empresas que se adequarão ao seu perfil de investidor e seus objetivos. Portanto, não se preocupe se esta for a primeira vez que você está ouvindo sobre o conceito de um perfil de investidor, vamos determinar seu próprio perfil mais tarde no módulo cinco deste curso, você pode ir em frente e ter uma alocação adequada de ativos dentro do seu portfólio do mercado de ações para o sucesso futuro. Mapear seu perfil de investidor, bem como sua estratégia e objetivos como um investidor em elogio para aprender a analisar adequadamente uma empresa e um fundo é realmente o que vai diferenciar um investidor adequado de um jogador ou especulador. Dessa forma, você será capaz abordar a construção do seu portfólio do ponto de vista e isso atenderá às suas necessidades como investidor. Para resumir esta palestra, a alfabetização financeira adequada é o elemento mais importante no sucesso financeiro geral, bem como saber como analisar corretamente uma empresa e realmente apenas saber o que você é ao analisar demonstrações financeiras. Este curso é um ótimo começo para se tornar um investidor completo. E mal posso esperar para colocá-lo na análise técnica concreta real que vamos começar no módulo dois. Na próxima palestra do módulo um, vamos aprender sobre como fortalecer adequadamente a mentalidade de seu investidor. 5. Mentalidade de investidores: Ei lá e seja bem-vindo à quinta palestra do módulo um que constrói sua base. Nesta palestra, vamos aprender tudo sobre diferentes elementos para o fortalecimento e a mentalidade que é fundamental para você adotar como investidor, se você estiver procurando sucesso a longo prazo e evite o máximo possível ser emocional com seus investimentos, o que sempre leva ao desempenho abaixo do par de um portfólio. Se você assistiu a algum dos meus vídeos do YouTube, provavelmente me ouviu falar sobre manter emoções de todos os tipos fora de seu investimento. Que ao tomar decisões baseadas em emoções e tomada de decisão impulsiva é a maneira número um que você pode garantir a perda de dinheiro no mercado de ações. A razão para isso é porque se você um longo prazo, comprar e manter investidores como eu e você está investindo em empresas que você analisou adequadamente. E por esse motivo você acredita que vai apreciar muito bem a longo prazo, bem, neste horizonte de investimento, é inevitável que você passe por períodos econômicos prosperidade e desaceleração econômica ponto de caixa no momento das filmagens deste vídeo e todo esse curso para esse assunto, estamos vivendo a pandemia de coronavírus. Acabamos de ter um grande impacto na desaceleração dos negócios e da economia basicamente em todo o mundo. E, por sua vez, teve um impacto nos retornos dos investidores do mercado de ações. No entanto, é muito importante lembrar que este é apenas um período em seu horizonte geral de investimento. Então, durante esse período de tempo, digamos que 30 anos até a aposentadoria, é inevitável que você passe por mais períodos de desaceleração econômica e prosperidade econômica. Mas se você contribuir consistentemente com sua conta e continuar investindo ao longo do tempo, o valor do seu investimento aumentará em um nível exponencial, à medida que aprenderemos mais sobre mais tarde este curso. Por exemplo, ao olhar um gráfico histórico do americano S&P 500, que é um amplo índice de mercado das 500 maiores empresas americanas. Isso mostra os períodos na história em que o mercado de ações entrou em uma recessão onde, como investidor, você está posicionado provavelmente teria caído de valor. No entanto, isso é realmente apenas parte de um mercado saudável, porque horas extras e o mercado passam por ciclos. E você só precisa lembrar que quando você está investindo a longo prazo e contribuindo consistentemente para sua conta, você inevitavelmente experimentará períodos de tempo quando o valor do seu o investimento cai temporariamente, mas a longo prazo e o mercado de ações e basicamente sempre sobe em valor. O mercado de urso médio, que é uma recessão em que os mercados de ações caem 20% ou mais do pré flash mais alto por 20% ou mais do um período prolongado de tempo, normalmente dura de seis meses a 2,5 anos, com um mercado total diminuiu 33% durante esse período de tempo. Isso é evidente aqui neste gráfico, onde você pode ver que antes do atual acidente induzido pelo vírus corona, havia 11 mercados de ursos desde 1956. outro lado, um mercado de alta é um período de tempo prolongado ou o mercado em questão, e vamos apreciar 20% ou mais, normalmente dura cerca de três anos para o S&P 500. E vamos apreciar cerca de 151% durante esse período de território de mercado de touro. Mais uma vez, neste gráfico demonstra os ganhos em cada um dos 11 mercados de touro entre 19562011. Então, podemos realmente ver aqui que o mercado de alta normalmente ocupa uma porcentagem maior de cronogramas do mercado de ações. Então, a longo prazo, se você está investindo no mercado de forma consistente e comprando empresas de qualidade, como o que vamos aprender neste curso de investimento, você pode basicamente garantir que o valor do seu investimento crescerá ao longo do tempo. Este gráfico demonstra claramente que quando você aborda seus investimentos com a mentalidade de que você será um investidor de compra e retenção de longo prazo. É inevitável que você vá passar por ambos os períodos de mercado de mercados de urso e touro. Mas você realmente precisa treinar sua mente para ser um investidor aqui em vez de um especulador. Porque se você ficar preso em emoções e acabar vendendo em, durante um mercado de urso, você pode basicamente garantir que todos os jogos em que você acumulou durante seus períodos de mercado de touro vai ser perdido devido ao fato de que você não está aderindo ao seu plano de longo prazo. Este curso ensinará a melhor estratégia para utilizar para comprar no mercado. Se você é um investidor de compra e retenção de longo prazo como eu e por que aderir ao plano financeiro que você vai desenvolver para si mesmo ao longo deste curso é fundamental para o sucesso a longo prazo e assim por diante, vamos cobrir rapidamente um punhado de características que compõem a mentalidade de um investidor bem-sucedido. A primeira característica importante de uma mentalidade de investidor bem-sucedida e já acabamos de cobrir e isso é manter todas as emoções se suas decisões de investimento em todos os momentos. O que quero dizer com isso é deixar decisões não racionais e processos de pensamento que assumem ao comprar ou descarregar determinadas posições. Este é um tema recorrente que se aplica a todas as formas de investimento, seja em ações investindo em investimentos imobiliários, basicamente qualquer tipo de investimento que você possa pensar. Porque quando se trata de fazer investimentos adequados, é realmente importante que a emoção e sejam colocadas para o lado e, em seguida, você dê um passo atrás antes de comprar um passo atrás antes de comprar estão descarregando determinadas posições. Para que isso realmente faça sentido do ponto de vista racional real em sua estratégia geral de investimento. Um exemplo disso seria colocar uma quantia substancial de dinheiro em uma ação que você não pesquisou porque alguém no Facebook ou um amigo seu disse, esta palestra está prestes a explodir sem fazer uma pesquisa adequada. Este é um tipo de situação em que o pensamento de fazer um enorme retorno em um curto período de tempo, pode levá-lo a assumir emoções e não tomar uma decisão racional em que se encaixa em seu estratégia geral de investimento. É bem simples, mas a melhor maneira de manter a emoção fora de todas as suas decisões de investimento é, em primeiro lugar, pesquisar adequadamente todas as empresas nas quais você quer investir e depois mantê-lo para seu plano de investimento geral e estratégia que você vai mapear neste curso. E, finalmente, sempre certifique-se de ter uma estratégia de saída para cada das posições que você quer comprar. Outro exemplo de uma moção assumindo ou pode ser comprar em um estoque específico sobre o qual você fez uma pesquisa adequada e você acredita que com o tempo ele vai apreciar muito bem e fornecer seu portfólio com uma boa apreciação. E rapidamente depois de fazer essa compra, digamos que, uma semana depois, o estoque acabe caindo em 5, 10% sem realmente pensar sobre por que você comprou o estoque em primeiro lugar e como está vai beneficiar seu portfólio a longo prazo. Você basicamente decidiu cortar a perda ali mesmo porque as emoções assumiram o controle e era demais ver o valor do seu portfólio cair. Sei que isso parece ser um conceito bastante básico para dominar. No entanto, vejo essa vez e outra vez com pessoas que me enviaram mensagens depois de assistir certos vídeos no meu canal do YouTube, obviamente estaremos aprendendo a analisar corretamente uma empresa de forma divertida mais tarde no curso, entanto, eu realmente só quero que você se lembre que, por ser um investidor adequado e desenvolver uma mentalidade adequada do investidor, não só você terá que desenvolver uma habilidade técnica para analisar empresas, mas também é realmente importante que você desenvolva sua mentalidade como investidor, a fim de ajudá-lo se através de períodos de econômica onde o valor do seu portfólio poderia cair. E este é um período privilegiado em que novos investidores normalmente perdem de vista seu objetivo final e decidiram cortar suas posições quando estiverem em um período de perda. O segundo elemento mais importante para criar uma mentalidade adequada do investidor. No entanto, tantas pessoas desconsideram um completamente tornando-os especuladores em vez de investidores. E então se perguntar por que seus retornos estão por todo o lado é não saber nada sobre as empresas em que eles estão investindo ou fazendo a pesquisa adequada e due diligence sobre as finanças da empresa. Se você quer ser um investidor bem-sucedido e ganhar qualquer coisa com este curso. E diz uma das coisas número um que você precisa lembrar em todos os momentos quando você quer comprar novas empresas e adicioná-las ao seu portfólio. E isso é sempre realizar pesquisas adequadas sobre as finanças da empresa, bem como apenas as características gerais de gestão e qualitativas da empresa. É fundamental que você sempre aproveite o tempo para examinar adequadamente acompanha as finanças do balanço, finanças históricas e liderança, que são todos elementos que farão a diferença entre um investimento bem-sucedido e não tão bem-sucedido. Algo que vejo tantos novos investidores muitas vezes esquecem é que, ao investir em uma ação, você não está apenas investindo em uma ação, você está realmente investindo em uma empresa que tem líderes, trabalhadores, cultura da empresa , clientes e assim por diante, em que todos contribuem para o sucesso geral a longo prazo dessa empresa. E então, por sua vez, também o sucesso de seu investimento para traders diários que estão olhando para ações estritamente do ponto de vista analítico e vendo se flutuações de preços de curto prazo pode devolver dinheiro para eles. Isso não é tão importante quanto comprar e manter investidores de longo prazo como eu e provavelmente você, se você estiver seguindo este curso, é realmente crítico mais uma vez, que você apenas olhe para a empresa do ponto de vista global, mas com uma liderança financeira, bem como tudo o que está no meio. Porque esses são realmente os elementos que farão uma empresa bem-sucedida a longo prazo e isso vai devolver mais dinheiro a longo prazo, seu investimento e o que você coloca nela inicialmente. E, finalmente, pelo tipo de investimento que realizamos no meu canal do YouTube e neste curso de investimento em um dos elementos-chave para o sucesso a longo prazo no investimento no mercado de ações é realmente apenas paciente e resiliente às forças do mercado externo? Como descobrimos ao olhar para o gráfico histórico do S&P 500, é realmente normal e saudável que os mercados passem por ciclos de prosperidade e desaceleração, um período de desaceleração econômica onde o valor do seu portfólio diminui temporariamente não significa necessariamente que sua estratégia geral de longo prazo esteja em perigo. Isso realmente significa que seu portfólio está percorrendo um período de potencial desaceleração econômica, que é completamente saudável e natural ao longo da totalidade do seu horizonte de investimento. Você precisa estar ciente do fato de que, de tempos em tempos e você vai incentivar perdas de curto prazo. Mas se isso for acompanhado ou um fundo em que você fez sua pesquisa adequada e devida diligência, então normalmente não haverá raciocínio para materializar uma perda vendendo-a na posição de essa posição real não perdeu valor temporário. Em vez disso, esse normalmente será um momento oportuno para comprar mais desse investimento que você acredita em longo prazo por um tempo em que está em posição de estar a um preço mais baixo. O objetivo desta palestra não é ensinar a você como fazer isso agora , vamos aprender tudo sobre isso mais tarde neste curso. Mas, por enquanto, eu realmente só quero que você se lembre de que é completamente normal e saudável para o mercado de ações. Eles passam por diferentes ciclos de desaceleração econômica , bem como prosperidade. Isso é algo que você experimentará durante seu horizonte de investimento quando aprendermos sobre construção adequada de um portfólio de mercado de ações no módulo cinco com base no perfil e risco do seu investidor tolerância, vamos levar em conta o quão exposto você está disposto a estar a essas flutuações do mercado. Isso encerra esta rápida palestra sobre alguns elementos que lembram que , para construir uma mentalidade adequada do investidor, se você quiser ter sucesso a longo prazo com seu portfólio do mercado de ações. E eu sei que alguns desses conceitos eram realmente bastante básicos, mas você ficaria surpreso com quantas pessoas me enviam mensagens semanalmente em que estão investindo em empresas que não entendem não fizeram análises adequadas e realmente não sabem como ela se encaixa em sua estratégia geral e plano de longo prazo. Isso encerra o primeiro módulo deste curso de investimento, e eu realmente espero que você seja capaz de implementar corretamente todos os conceitos que acabamos de aprender em cada uma dessas palestras antes realmente começando a investir no mercado de ações. Agora, no próximo módulo, vamos aprender tudo sobre investir fundamentos a partir de um, o que uma ação é uma confiança de investimento imobiliário, como ler corretamente um balanço patrimonial, dinheiro declaração de fluxo, etc. E junte tudo isso para aprender a analisar adequadamente uma determinada ação ou fundo. 6. O que é um estoque?: Bem-vindo à primeira palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, vamos cobrir um dos tópicos mais importantes em todo este curso e debatemos sangrar o tópico mais importante do investimento no mercado de ações em geral, e é isso que um estoque é, como eles funcionam e por que as estrelas podem ser classificadas de forma diferente. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o que é uma ação e qual é a relação deles com uma empresa? Por que as ações existem em primeiro lugar e como elas são emitidas? E, finalmente, por que as ações podem ser classificadas de forma diferente, incluindo os tipos mais tradicionais de ações, que são ações de dividendos, crescimento e valor. O primeiro elemento que devemos estar cobrindo para que você entenda os fundamentos aqui é o que A-star é mesmo. Simplesmente, a palavra stock é como um nome extravagante usado para se referir à propriedade parcial em uma empresa de capital aberto que emite ações para o público. Outros termos usados no mundo dos investimentos para se referir a talos incluem ações. Portanto, ações de uma empresa de capital aberto que representa a quantidade de ações que você possui, bem como o capital próprio , que é a quantidade de ações para aquela determinada empresa que você possui, que representam completamente sua participação acionária nessa empresa. Corporações públicas ou empresas que decidiram se disponibilizar para negociação em uma bolsa de valores. E por esse motivo, essas empresas emitem ações para o público em geral que investidores como a UNI, bem como grandes instituições, podem comprar e vender essas participações acionárias parciais na empresa, também conhecido como estoque. Então, da próxima vez que ouvirem alguém dizer: Ei, acabei de comprar alguns estoques de computadores Apple ou comprei algumas ações da IBM. Bem, o que esse indivíduo realmente significa é que eles compraram participação individual nessa empresa. Isso dá direito a esse acionista a sua parte relativa dos ganhos e ativos da empresa avançando, deixe-me dar um exemplo comparando dois cenários para que fique muito claro para você. Então, digamos que você decidiu começar uma empresa com um amigo e ambos sejam parceiros iguais com 50% de propriedade cada. Bem, isso significa essencialmente que você possui 50% da empresa e, portanto, você tem direito a metade de todos os ganhos dessas empresas bem como ativos avançando com o desenvolvimento desta empresa. O mesmo acontece com as empresas de capital aberto. No entanto, com esses tipos de corporações que, por serem muito maiores participações acionárias da empresa, são referidas como ações ou ações da empresa. E normalmente há milhões de ações emitidas para o público que os investidores podem comprar e negociar. Por exemplo, no entanto, para tornar as coisas realmente simples, digamos que o acompanhamento teve 10 milhões de ações emitidas para o público e você foi em frente e comprou 30% de todas essas ações, representando 3 milhões de ações. Bem, neste cenário específico, você é essencialmente um terceiro proprietário dessa empresa de capital aberto e tem direito a 30% dos ganhos e ativos da empresa avançando, é realmente tão simples quanto isso. E sendo acionista acompanhado, lhe dá o direito de votar em reuniões de acionistas, bem como receber pagamentos de dividendos quando a empresa decide distribuir dividendos aos acionistas . No entanto, vamos falar sobre dividendos mais especificamente no Capítulo quatro. E, finalmente, ser acionista permite que você negocie as ações que você possui para essa empresa em uma troca para outros investidores, que é basicamente o principal objetivo de possuir ações de acompanhe de qualquer maneira, com a esperança de comprá-los a um preço mais baixo do que o que você vai vendê-los mais tarde no futuro. Agora, nos velhos tempos, quando você compra ações de acompanhamento, você literalmente recebeu um pedaço de papel representando a quantidade de ações que você possui naquela empresa pública. No entanto, hoje em dia é um pouco mais simples, pois ações dessas empresas são negociadas entre investidores instituições no que é conhecido como bolsa de valores, que é basicamente um mercado para negociação de ações de empresas no Canadá. Por exemplo, temos a Bolsa de Valores de Toronto, bem como a Canadian Securities Exchange. E nos Estados Unidos, as duas principais bolsas de valores são a Bolsa de Valores de Nova York, também conhecida como NYSE e nasdaq, que é um mercado único on-line para os investidores para negociar ações de empresas. E hoje em dia usamos o que é conhecido como corretora online, que é basicamente o equivalente moderno de um corretor de ações físicas que você vê em pregões em filmes como, por exemplo, The Wolf de Wall Street, essas corretoras de ações online permitem que os investidores tenham muito mais autonomia, flexibilidade e redução de custos nas negociações na execução para sua carteira de mercado de ações. No módulo seis, discutiremos em duas das principais hipotecas de ações online com desconto que eu pessoalmente recomendo para todos os investidores de varejo no Canadá. E vamos falar sobre todos os detalhes de cada um para que você possa saber exatamente qual deles é adequado para suas necessidades e objetivos como investidor. Seguindo em frente, gostaria de mencionar que normalmente existem dois tipos de ações que as empresas emitirão ao público. O primeiro é o que é conhecido como um estoque comum. E 99% do tempo em que você está comprando e vendendo ações de empresas em uma bolsa, você vai lidar com ações comuns. No entanto, há também o que é conhecido como estoque preferencial e cada um tem seus prós e contras. Vamos mergulhar nisso agora, começando com comentários em dólar, começando com comentários em dólar, porque esta é a forma de ações com as quais você mais lidará em seu próprio portfólio, o acionista que possuía estoque comum tem direito a três elementos principais. O primeiro é um direito de voto. Então, como falamos anteriormente, alguém que possui 10% de todas as ações comuns de uma empresa terá um poder de voto muito maior do que alguém que só possui, por exemplo, 0,05% de o estoque comum e acompanhe. O segundo elemento principal é a distribuição de dividendos. Então, como acionista comum, você tem direito ao seu valor relativo das distribuições de dividendos quando a empresa pública decidir distribuir dividendos aos acionistas. E o terceiro elemento principal é o patrimônio da empresa. Assim, à medida que o valor da empresa cresce e as ações valorizam ao longo do tempo, se você possui, por exemplo, 10% de todas as ações comuns da empresa, pois essas ações aumentariam em valor ao longo do tempo. Portanto, é sua participação acionária na empresa. A segunda forma de pensamento é chamada de ações preferenciais, e isso muito ligeiramente das ações comuns em que os acionistas preferenciais não têm nenhum poder de voto. No entanto, eles são os primeiros na fila a receber pagamentos de dividendos, bem como o fato de serem os primeiros na fila a receber sua parte da empresa se e quando a empresa falir, é importante notar que as ações preferenciais normalmente não apreciam com o tempo quase tanto quanto as ações comuns. E por esse motivo, vamos nos concentrar em ações comuns ou ações preferenciais neste curso de investimento. Eu não queria lhe fornecer uma distinção entre ações preferenciais e comuns. No entanto, tenha em mente que, para a maioria dos investidores de varejo , incluindo eu e você mesmo, 99% do tempo que vamos lidar com ações comuns porque é o mais utilizado e se beneficiará seu portfólio mais em termos de valorização a longo prazo. Agora que temos uma ideia melhor do que se pensa mesmo é e como eles podem ser negociados entre investidores. Vamos agora mergulhar na questão de por que uma empresa pode decidir vir a público em primeiro lugar. Portanto, a emissão de ações de sua empresa para o público em geral eram investidores como você e eu podemos ir em frente e comprar essas participações individuais na empresa. A principal razão pela qual uma empresa decidiria se abrir ao público e emitir ações de sua empresa para compra é levantar capital para ampliar as operações de seus negócios. Então, por exemplo, se uma empresa está procurando adquirir novos ativos ou expandir para um novo território, ou se a empresa, digamos, está procurando promover sua pesquisa e desenvolvimento, bem, emitindo ações para o público, as instituições financeiras terão primeiro a oportunidade de comprar essas ações, que basicamente levanta capital adicional para a empresa. Tornar-se a público também tem a vantagem adicional de fornecer aos acionistas um nível muito maior de liquidez em relação à sua propriedade na empresa. Então, digamos que alguém possua, por exemplo, 10% de todas as ações comuns em uma empresa pública. Bem, eles poderiam decidir liquidar facilmente um por cento ou mesmo a totalidade de sua posição em questão de segundos em uma troca pública. Considerando que com uma empresa privada, isso é muito mais difícil de alcançar, porque como configurar a venda de sua propriedade é um processo muito mais longo. E, finalmente, para esta palestra, vamos rever uma cobertura preliminar dos principais tipos de ações. Então, mesmo que em sua essência, uma ação permanece a mesma de empresa para empresa sendo uma participação acionária parcial nessa empresa. Bem, investidores, geralmente tendem a categorizar ações em três categorias principais com base suas características subjacentes, sendo o estoque de crescimento, o estoque de dividendos e o valor das ações. O primeiro e mais popular tipo de estoque é o que é conhecido como estoque de crescimento. E isso é pensado em uma empresa que se caracteriza pelo rápido crescimento das operações. E assim, por esse motivo, os investidores tendem a acreditar que uma ação bruta permitirá que eles superem a valorização geral do mercado geral durante um período de tempo mais curto. A razão pela qual as ações de crescimento tendem a proporcionar uma oportunidade maior para os investidores superarem o mercado em um período de tempo mais curto do que, por exemplo, maiores e mais estabelecidos empresas é porque essas empresas estão em rápida expansão e estão reinvestindo todos os seus ganhos de volta nas operações da empresa e muitas vezes até assumem níveis mais altos de o objetivo de alimentar esse rápido crescimento e expansão das receitas. Por esse motivo, empresas que se caracterizam como sendo um estoque em crescimento e normalmente não pagam dividendos aos acionistas porque seus esforços estão concentrados em outros lugares e pagam uma parte de seus ganhos para os acionistas como forma de dividendo seria um ganho para o objetivo geral da empresa. Exemplos populares e conhecidos de ações brutas verdadeiras seriam, por exemplo, Shopify, Uber, Lightspeed e Tesla. Uma coisa a mencionar, no entanto, com ações brutas é que, de um modo geral, acompanha isso ainda em modo completo de crescimento e expansão e que ainda não se estabeleceu em seu setor, vem com um maior nível de valorização potencial e seu preço de ações para os investidores. No entanto, também vem com um nível mais alto de risco porque o talo é muito mais volátil e o preço real do estoque é altamente determinado sobre se a empresa é capaz de manter ou não a empresa é capaz de manter as expectativas dos investidores sobre os ganhos de sua empresa, como você provavelmente já ouviu antes, ou retornos mais altos normalmente vêm com níveis mais altos de risco. O segundo tipo de estoque que vamos cobrir é o que é conhecido como o estoque de dividendos. E este é um dos meus tipos favoritos de ações porque uma ação de dividendos é uma empresa que paga uma parte de seus ganhos aos acionistas por não fazer nada mais do que simplesmente segurar o estoque, que é a forma mais passiva de investimento e que alguém pode alcançar. Normalmente falando, ações de dividendos serão empresas blue-chip que estão bem estabelecidas em seus setores e estão em uma posição em que podem redistribuir uma parte do seus ganhos de volta aos acionistas porque eles não precisam reinvestir todos os seus ganhos de volta no crescimento e expansão de sua empresa. Exemplos bem conhecidos de ações de dividendos que você provavelmente já ouviu falar antes incluem Coca Cola, TD Bank, Royal Bank of Canada para sobremesa incorporada ou IBM. Ter uma mistura de ações de crescimento e dividendos em seu portfólio pode ser uma ótima maneira diversificar seus investimentos. E vamos falar sobre construção de portfólio no módulo seis. Portanto, não se preocupe com isso agora. Finalmente, o último tipo de ações estará cobrindo é o que é conhecido como a ação de valor, que foi popularizada por investidores famosos em Charlie Munger e Warren Buffett, se ele, você provavelmente já ouviu de antes. Portanto, a ação de valor é uma ação que é considerada negociada a um preço subvalorizado em relação ao seu valor real em relação ao balanço patrimonial e às demonstrações financeiras da empresa. Então, o objetivo aqui é que você seja capaz de entrar em uma posição a um preço subvalorizado e você será capaz de se beneficiar de uma maior valorização quando o estoque inevitavelmente voltar ao seu verdadeiro valor. Agora, normalmente, um estoque de valor será uma empresa maior e mais estabelecida em vez de ser um estoque de crescimento. E o preço da ação pode ser negociado a um preço subvalorizado por uma variedade de razões. Normalmente, isso será de uma perspectiva negativa de curto prazo para uma determinada empresa ou indústria. No entanto, se as finanças reais do estoque um aço, forte e sólido, isso pode ser um ótimo ponto de preço e tempo para um investidor de valor entrar na posição crescimento futuro e valorização do estoque. Então, para encerrar esta primeira palestra sobre ações, eu realmente espero que agora você tenha uma melhor compreensão do que são ações, por que elas existem e por que elas são categorizadas de forma diferente. Na próxima palestra, vamos abordar o tópico do que são os laços e, mais uma vez, por que eles existem e como eles podem ser categorizados de forma diferente. Também tenha em mente que neste módulo estamos aprendendo os fundamentos do investimento no mercado de ações e os diferentes conceitos. Mas, mais tarde, no curso, vamos realmente unir tudo e construir seu próprio portfólio. 7. O que é um vínculo?: Ei lá e bem-vindo à segunda palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, falaremos sobre o segundo tipo mais comum de segurança financeira que normalmente é mantido em um portfólio do mercado de ações para alocação adequada de ativos e esse é o título. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o que é um vínculo e por que eles existem? Rendimentos de títulos e taxa de cupom diferentes tipos de títulos, incluindo títulos governamentais corporativos e municipais. E, finalmente, como os títulos são impactados pelas taxas de juros. Antes de falar sobre os diferentes tipos de títulos e como os títulos podem fornecer ao seu portfólio renda fixa. É importante que primeiro entendamos o que é um vínculo e qual é a relação entre um emissor de títulos e o comprador do vínculo. Simplesmente, um título é uma obrigação de dívida entre duas partes, sendo a primeira parte o emissor de títulos conhecido como o mutuário neste caso, e depois o investidor que está pegando o título em troca de pagamentos de juros predeterminados, razão pela qual você pode ter ouvido o prazo renda fixa antes. Os investidores se referiram a títulos como títulos de renda fixa porque eles fornecem que sua carteira era estável e previsível pagamentos de juros dos emitentes dos títulos. Pense em um vínculo como o oposto de quando você deve ao banco por um empréstimo porque você precisa de dinheiro para financiar um projeto. Bem, nesta situação particular, o emissor do fundo, que é o banco, vai lhe emprestar dinheiro e, em troca, o mutuário que é u, nesta situação particular, vai tem que pagar pagamentos de juros com um título. É o oposto do exemplo que acabamos de ver que neste cenário, é o governo ou a entidade corporativa que precisa de levantar capital para financiar projetos. Portanto, o governo ou uma corporação emitirão títulos para o público. Investidores, bem como instituições financeiras, podem comprar esses títulos e, em troca receber pagamentos de juros em suas terras e dinheiro. Inversamente, como vimos na palestra anterior sobre ações, as empresas também podem emitir ações da empresa para levantar novos capitais. E eles podem fazer isso praticamente sempre que assim o desejarem. No entanto, ao emitir mais ações, há um patrimônio acionista atual diluído. E assim, por esse motivo, muitos acionistas normalmente não gostam quando acompanham continuarão emitindo mais ações porque dilui sua participação na empresa. Emissão dos títulos pode ser uma boa alternativa para levantar capital ao financiar projetos, assim como ao emitir mais ações no mercado, faz uma variedade de razões pelas quais uma corporação ou governo emitiria títulos para levantar capital com uma corporação, por exemplo, eles poderiam emitir títulos para levantar capital para pesquisa e desenvolvimento ou expandir um novo mercado e com uma entidade governamental, a razão pela qual eles podem emitir títulos é pagar por hospitais, estradas, infraestruturas e a lista continua. Basicamente, qualquer coisa que acompanhe ou o governo pode querer arrecadar dinheiro para. Eles podem fazê-lo emitindo títulos. E a razão pela qual os títulos entram em jogo aqui é porque a parte emissora nem sempre é capaz de obter o montante necessário de financiamento de credores tradicionais, como bancos e cooperativas de crédito. Portanto, neste caso particular, o governo ou a corporação podem olhar para o público em geral para que eles retirem suas obrigações de dívida. Também é importante entender que os títulos são inicialmente emitidos para o público a preços definidos, que podem variar dependendo do emissor do vínculo. Por exemplo, uma empresa poderia decidir emitir 10 mil títulos para o público com um valor nominal de US $1000 por título, arrecadando US $10 mil em capital para a empresa para a qual eles podem fazer o que quiser por favor. No entanto, uma vez que esses títulos são inicialmente emitidos para o público, eles caem no mercado geral, onde o preço pode flutuar com base no que o mercado pensa ser um preço justo para eles, com base em uma variedade de fatores diferentes, incluindo a taxa de juros subjacente da economia, bem como a dignidade de crédito do emissor e uma variedade de outros fatores. Porque assim como os títulos de ações negociam em bolsas e seu ponto de preço está em constante fluxo. Agora, quando os títulos são emitidos, há certas informações que devem ser divulgadas em relação aos termos do título, incluindo o valor nominal, que é o valor a ser pago no final do prazo, a duração do empréstimo conhecido como prazo do empréstimo, bem como os pagamentos de juros a serem feitos aos credores conhecidos como taxa de cupom. E, finalmente, a data em que o capital principal frente para comprar os títulos deve ser paga de volta na íntegra, que é conhecido como a data de vencimento dos títulos. Vamos realmente dar um momento aqui para analisar cada uma dessas características individuais para que você entenda completamente todos os elementos relacionados a como os vínculos funcionam, começando com o valor nominal de um vínculo, esta é a quantidade de dinheiro que o título vale no final do prazo do título. E ele também é a quantidade de dinheiro que o titular do título receberá do emissor no final do prazo para esse título. Este também é o valor no qual os pagamentos do cupom são baseados em. Vejamos um exemplo rápido aqui. Então, digamos que um vínculo um valor nominal de US $100 esteja circulando no mercado e para diferentes indivíduos pegou esse título a um preço diferente. O primeiro a US $60 pelo vínculo e o outro a US $140 pelo vínculo. Bem, uma vez que esse vínculo atinja a maturidade, independentemente do que os indivíduos pagaram por eles, eles receberão US$100 do emissor. A data de vencimento de uma obrigação é a data em que o valor nominal da obrigação será pago de volta ao titular da obrigação pelo emitente da obrigação. E note que um vínculo pode ter uma variedade de comprimentos de prazo diferentes, variando de um a três anos para um vínculo de curto prazo, três a cinco anos, ou mesmo dez anos para um vínculo de médio prazo, e, em seguida, cinco a até 30 anos para um vínculo de longo prazo. Normalmente falando, um vínculo que tem um prazo mais longo também terá uma taxa de cupom mais alta porque durante esse período de tempo mais longo, o titular da obrigação está mais exposto a flutuações. Em relação à taxa de cupom, bem como as flutuações do preço do título em si, à medida que a taxa de juros subjacente da economia flutuam ao longo do tempo, a taxa de cupom é essencialmente o valor do dólar pagamento de juros que o emissor de obrigações vai pagar ao titular da obrigação. Portanto, se, por exemplo, um título tiver uma taxa de cupom predeterminada de US $3 em um título de valor nominal de US $100. Bem, isso se traduz em um rendimento de cupom de 3% anualmente. É importante notar, no entanto, que o rendimento do cupom, portanto, a porcentagem que você está recebendo em renda fixa varia em relação ao ponto de preço flutuante do título e não o valor real que você está recebendo. O que quero dizer com isso é que a taxa de cupom é predeterminada pelo emissor do título. Nesse caso, digamos US $3. No entanto, o rendimento do cupom flutuará ao longo tempo à medida que o preço real do título flutua. No mercado aberto, um título garantirá uma determinada taxa de cupom, que é um valor em dólar definido pelo emissor do título. E então o rendimento dos títulos é determinado por um ponto de preço flutuante do título no mercado aberto, isso é a mesma coisa para um rendimento de dividendos para um talo, sobre o qual vamos aprender no módulo quatro. As datas do cupom são as datas específicas em que um titular de títulos receberá seus pagamentos de juros. Ninguém aqui como pagamento de cupom do emissor do título. Normalmente, com títulos, isso é feito semestralmente em contraste com uma base trimestral tipicamente com ações. No entanto, em última análise, isso realmente não importa porque você está recebendo o mesmo valor anualmente. Agora que entendemos a base do que é um vínculo e como eles funcionam, vamos falar sobre quais fatores entram em jogo quando um emissor de títulos define a taxa de cupom para o título porque nem todos os títulos são iguais. E isso tem um grande impacto na taxa de cupom que os investidores exigem para assumir um certo nível de risco associado ao título. Assim como com praticamente todos os investimentos, o nível de retorno que um título pode fornecer ao seu portfólio é em relação ao nível de risco associado ao vínculo. Quanto maior o risco, mas geralmente maior o retorno potencial de um investimento. Então, no caso de um vínculo, há principalmente dois fatores que entram em jogo aqui. A primeira é a dignidade de crédito do emitente de obrigações, sendo o segundo o prazo até vencimento do prazo obrigatório, começando com a dignidade de crédito do emitente de os títulos. Isso é basicamente a mesma coisa que se você fosse ao banco e solicitasse um empréstimo. Se você tiver uma classificação de crédito ruim e o banco normalmente exigirá uma taxa de juros mais alta para lhe emprestar fundos. Bem, no caso dos títulos e do emissor de títulos, se eles tiverem uma classificação de crédito ruim, além de ter um perfil mais arriscado. De um modo geral, a taxa de cupom desses títulos precisará ser maior para que os investidores se sintam confortáveis, assumindo um nível mais alto de risco em relação aos títulos corporativos e governamentais a dignidade de crédito do emissor é predeterminada por agências de notação de crédito. Portanto, você não precisa se preocupar em solicitar uma taxa de cupom mais alta do emissor dos títulos. A triagem da dignidade de crédito normalmente categoriza títulos em títulos de grau de investimento que são emitidos por entidades governamentais ou municipais confiáveis ou de grandes empresas de táxi estáveis. Por esse motivo, esses tipos de títulos têm uma taxa de cupom muito menor porque são mais estáveis e previsíveis. Agora, por outro lado, títulos que não se encaixam nessa categoria de grau de investimento são categorizados como junk bonds porque são emitidos por corporações ou entidades governamentais que têm um perfil de crédito mais arriscado e uma chance maior de potencialmente falir e não pagar os pagamentos do cupom ou reembolsar e o valor nominal dos títulos menos do que falar sobre como os títulos flutuam no preço durante o prazo do empréstimo, bem como quais influências externas que têm impacto no preço dos títulos. Porque vamos lembrar aqui que os títulos são negociados publicamente, títulos financeiros que são negociados todos os dias em bolsas. Assim como as ações, o valor dos títulos é determinado pelo refluxo e fluxo do mercado. O fator mais importante que entra em jogo no que diz respeito ao preço de um título flutuando no mercado aberto, é a taxa de juro subjacente real da economia? Então, digamos, por exemplo, um título tenha um valor nominal de US $100 e o rendimento do cupom em um momento atual seja de 3%, que significaria que o titular do título receberia US $3 anualmente por deter esse título. Agora, se a taxa de juros oferecida em um título emitido pelo governo, por exemplo, em um título de valor facial de US$100 de curto prazo de um ano estava segura 5% ao ano. Bem, isso não torna o vínculo corporativo com um rendimento anual de 3% quase tão atraente quanto o novo vínculo governamental. E assim, por esse motivo, no mercado aberto e no título corporativo a um rendimento de 3%, que neste exemplo, digamos que fosse um título de valor facial de US $100 uma taxa de cupom de US $3. Bem, isso não o tornaria tão atraente quanto o vínculo do governo. E assim, no mercado aberto, tipicamente esse título corporativo vai flutuar até um preço em que equaliza a taxa de juros subjacente da economia, que neste caso é de 5%. Neste exemplo específico, o vínculo corporativo em um cupom de US $3 para rendimento provavelmente diminuiria em valor para cerca de US $60 para esse título. Que o rendimento do cupom seria então de 5%, o que equaliza o rendimento do governo. Com isso em mente, o principal fator que contribui para os pontos de preços flutuantes dos títulos no mercado aberto é o ambiente de taxa de juros. E você pode ter em mente aqui que quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos diminuem. Quando as taxas de juros diminuem os preços dos títulos, ela tenderá a subir. É realmente por essa razão que eu estratégico manter instrumentos de renda fixa, bem como posições de ações em sua carteira de mercado de ações para que você tenha uma mistura bem diversificada de finanças ativos em seu portfólio, a fim evitar ser excessivamente exposto a determinadas classes de ativos em, durante ciclos econômicos, dependendo suas metas como investidor bem como seu perfil de investidor, você pode querer manter uma porcentagem maior posições de capital próprio ou uma posição mais alta de posições de renda fixa em sua carteira de mercado de ações. No entanto, vamos determinar tudo isso mais tarde no curso que você tenha um portfólio que se adapte perfeitamente às suas necessidades como investidor. Tudo bem, então isso encerra muito bem esta palestra sobre títulos. Espero que agora você tenha uma melhor compreensão do que são os laços e como eles funcionam. E então também vamos explorar como você pode colocar ETFs de vínculo em seu portfólio mais tarde no curso no módulo seis, a próxima palestra será sobre ETFs, também conhecido como troca fundos negociados. Então eu te vejo lá. 8. Fundos de negociação (ETFs): Ei pessoal, bem-vindos à terceira palestra do módulo dois, o Investing Fundamentals. Nesta palestra, falaremos sobre um tipo cada vez mais popular de segurança financeira que está rapidamente se tornando um instrumento ideal para portfólios bem diversificados. E é o fundo negociado em bolsa, também conhecido como ETF na comunidade investidora. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o que é um fundo negociado em bolsa e como eles se relacionam com um índice de mercado? Quais são os diferentes tipos de ETFs disponíveis e y são ativos benéficos ETFs para manter qualquer portfólio do mercado de ações. Nas duas últimas palestras, cobrimos o que são ações e títulos individuais, que compõe um entendimento fundamental da base de notas dos títulos dos mercados de ações. No entanto, para muitos indivíduos, especialmente novos investidores, pode fazer sentido manter fundos negociados em bolsa em seu portfólio para múltiplos benefícios adicionais. Na verdade, já falei bastante sobre ETFs no meu canal do YouTube antes, devido ao fato de que eles oferecem aos investidores uma variedade de benefícios, todos com uma única participação. Nas últimas palestras, cobrimos o que ações e títulos individuais estão dando a você uma compreensão básica dos títulos financeiros. No entanto, para muitos indivíduos, pode ser estratégico também manter uma variedade de fundos negociados em bolsa em sua carteira, a fim obter os benefícios da exposição diversificada, tudo com um único segurando seu núcleo. Um fundo negociado em bolsa é basicamente uma cesta de títulos financeiros, que podem ser ações, títulos, commodities ou outros títulos financeiros que são todos agrupados em um único que é então negociado em uma ação mudou ao longo do dia de treinamento, como você faria com uma ação comum, normalmente ao apresentar o conceito de ETF pela primeira vez para um novo investidor, pode ser benéfico pensar no ETF como uma cesta de títulos financeiros cuidadosamente selecionados que são todos agrupados para tentar replicar ou imitar um índice de mercado subjacente. Então, vamos realmente dar um segundo aqui para falar sobre o que um mercado indexa. Que você pode conhecer a relação entre o índice de mercado e o fundo negociado em bolsa no mundo financeiro, um índice de mercado é uma carteira teórica de participações que representa uma certa faceta do mercado e é usado por investidores para obter um instantâneo no tempo do desempenho de uma determinada faceta do mercado. Se isso soou complicado e não se preocupe, deixe-me explicar aqui. No mundo financeiro, existem milhares de títulos financeiros em que os investidores podem investir, e cada um tem características individuais que representam, por exemplo, eles poderiam operar em vários setores, sejam de tamanhos diferentes, têm vários volumes de negociação e rendimentos de dividendos , etc., etc. Há tantas características diferentes que os títulos financeiros podem ter Em um índice de mercado é usado para agrupar certos títulos financeiros com base em critérios comuns. Por exemplo, o S&P 500 agrupa juntos, as 500 maiores empresas dos Estados Unidos. Snp significa Standard and Poor's. E simplesmente, isso é acompanhado que cria esses índices de mercado. Agora é realmente importante lembrar aqui que um índice de mercado é o preço flutuará ao longo do dia de negociação à medida que o preço dos ativos subjacentes no índice de mercado flutuar no caso do índice de mercado S&P 500. E isso permite que os investidores acompanhem basicamente a avaliação das 500 maiores empresas dos Estados Unidos durante um período de tempo e essencialmente, vejam a saúde do mercado acionário americano. Dos índices de mercado mais populares na América do Norte incluem o S&P 500 ou o Russell 10000, o Dow Jones Industrial, o nasdaq Composite e o TSX 6D no Canadá. No entanto, todos esses são índices de mercado que rastreiam ações e existem índices de mercado que rastreiam outros títulos financeiros, como títulos, petróleo, metais preciosos e outras commodities. Isso agora nos traz de volta ao fundo negociado em bolsa ou ETF para abreviar, que é o tema desta palestra. Então, a razão pela qual falamos brevemente sobre índices de mercado é porque uma empresa de gestão financeira que cria um fundo negociado em bolsa vai agrupar certos financeiros títulos nos mesmos índices que um índice de mercado. Por exemplo, anteriormente estávamos falando sobre o Índice S&P 500, que é um índice de mercado criado pela agência Standard and Poor's. No entanto, uma instituição financeira como diz BlackRock ou Vanguard, criaria um fundo negociado em bolsa basicamente imitando o exato como valores mobiliários e pesos para cada títulos do índice subjacente. Exemplos de ETFs que imitam perfeitamente o índice de mercado S&P 500 seriam SPY e VOO nos Estados Unidos e V em V no Canadá. O gráfico que está sobreposto agora está comparando o índice de mercado do S&P 500 com o fundo negociado em bolsa VSV, que está basicamente imitando exatamente os mesmos títulos que o índice de mercado. Então, como podemos ver, eles basicamente estão seguindo exatamente a mesma tendência e padrão devido ao fato de que o ETF é baseado no índice de mercado. Agora, a razão pela qual esses são chamados de fundos negociados em bolsa é bastante simples. Primeiro de tudo, eles são divertidos, então uma cesta de títulos financeiros que são todos agrupados. No entanto, a razão pela qual eles são chamados de fundos negociados em bolsa é porque eles negociam em uma bolsa de valores, assim como você faria uma ação comum. E por esse motivo, o valor de uma ação de um ETF flutua ao longo do dia de negociação, oposição a dizer, um fundo mútuo, que também é um fundo. No entanto, eles só negociam uma vez por dia no final do dia de negociação, modo que o valor não flutua ao longo do dia. Empresas de gestão financeira como Vanguard horizontes e black rock, só para citar alguns, criam esses fundos negociados em bolsa e, em seguida, emitem ações ao público para negociar em bolsas. Uma das principais razões pelas quais tantos investidores optam por usar fundos negociados em bolsa em sua carteira de mercado de ações é porque os ETFs permitem que você ganhe exposição a uma variedade de títulos financeiros diferentes em vários setores ou mercados diferentes sem ter que fazer a extensa pesquisa para cada posição individual que você ocupa em seu portfólio, como, por exemplo, ler demonstrações financeiras, balanços e, basicamente, apenas sentado em cima de todas as notícias irrelevantes para as posições individuais, que é prática necessária se você quiser ser um grande investidor que é bem ciente de seus investimentos, investir usando um ETF pode permitir que você ganhe exposição a centenas, se não milhares de títulos financeiros e portanto, diversificando seu risco de acordo. Por esse motivo, você também pode utilizar um ETF para minimizar a volatilidade e o nível de risco do seu portfólio geral. Agora que entendemos corretamente o que é um ETF e por que eles são criados. Vamos prosseguir e falar sobre algumas das principais vantagens que os ETFs podem fornecer ao seu portfólio. Em primeiro lugar, a compra um ETF fornece aos investidores diversificação instantânea para todas as participações detidas dentro desse único fundo ou uma única participação, como acabamos de falar, um fundo negociado em bolsa é uma cesta de títulos financeiros muitas vezes que detêm centenas ou mesmo milhares de posições individuais, mantendo uma única ação de um fundo negociado em bolsa, deixe digamos que o S&P 500. Bem, teoricamente você está possuindo uma parte de cada uma das participações detidas dentro desse fundo no caso do S&P 500 e parte individual de cada um desses 500 empresas. Então, por esse motivo, você não precisa sair e selecionar individualmente cada uma das posições às quais deseja ganhar exposição. E ao possuir uma participação em várias posições diferentes vez de um único estoque ou uma variedade de ações individuais, você pode, portanto, minimizar sua exposição geral a um punhado de ações individuais e, portanto, reduzir a volatilidade global do portfólio estará discutindo diversificação e é importante mais tarde neste módulo, bem como no módulo cinco. No entanto, o que eu quero que você se lembre agora com um fundo negociado em bolsa é que, ao comprar este ETF, você pode ir em frente e obter diversificação instantânea para todas as participações mantidas dentro disso fundo. A segunda principal vantagem dos ETFs é que eles são taxa de gerenciamento relativamente baixa para o nível adicional de diversificação e passividade adicionado ao seu portfólio em contraste com um fundo gerenciado ativamente, como como dizem, um fundo mútuo, devido à natureza do que um ETF é mesmo, as empresas que os criam estão basicamente imitando um índice de mercado e, em seguida, fornecendo aos investidores e maneira fácil de ganhar exposição para um determinado índice de mercado de sua escolha, em contraste com fundos ativamente gerenciados como um fundo mútuo, que está tentando fornecer aos seus investidores retornos acima da média, tentando vencer o essencialmente, isso também vem com taxas de gestão mais altas, geralmente na faixa de um a 3%, dependendo da questão do financiamento mútuo. No entanto, com ETFs, devido à sua natureza passiva e simplesmente tentando recriar um índice de mercado. Isso geralmente vem com uma taxa de gerenciamento muito menor, geralmente na faixa de 0,05 a 0,7. Ao investir em um ETF, você não só está ganhando diversificação instantânea para os títulos financeiros dentro uma determinada indústria ou mercado, mas também está obtendo isso em uma gestão muito baixa taxa. Vamos resumir as vantagens dos ETFs em uma lista restrita. Então, em primeiro lugar, eles negociam como uma ação em uma bolsa que fornece aos investidores um nível de liquidez muito maior do que os fundos mútuos que só negociam uma vez por dia no final da negociação dia. A segunda é que eles oferecem taxas de despesas mais baixas , em seguida, fundos gerenciados ativamente e oferecem aos investidores se menos comissões de corretagem, porque você só precisa comprar ETFs e de vez em quando em vez de negociar ativamente ações e títulos, o terceiro elemento é que eles oferecem gestão de riscos aos investidores através da diversificação adequada porque como acabamos de cobrir, quando você compra um ETF, você está ganhando exposição a todos os cargos individuais mantidos dentro do fundo. Finalmente, há tantos ETFs por aí que os investidores podem realmente ir em frente e comprar ETFs que se concentram em indústrias ou mercados direcionados de sua escolha, o que é uma enorme vantagem. Como mencionado anteriormente, há uma variedade de diferentes tipos de ETFs disponíveis para os investidores porque em seu núcleo e ETF é uma cesta de títulos financeiros que são agrupados para imitar um determinado índice de mercado. Por esse motivo, existem tantos ETFs disponíveis para investidores porque existem muitos ETFs que rastreiam várias indústrias e mercados diferentes. Por exemplo, existem ETFs que rastreiam ações, títulos, commodities, futuros, bem como metais preciosos. E também havia índices de mercado que rastreariam certos segmentos de uma indústria ou segmento de uma área geográfica. Vamos agora cobrir alguns dos tipos mais comuns de ETFs que você encontrará ao começar a investir no mercado de ações. O primeiro tipo de ETF é conhecido como ETF de mercado. E este é um ETF que acompanhará um índice de mercado subjacente, como, por exemplo, o S&P 500 ou o nasdaq 100, o TSX 60 ou o índice de mercado industrial Dow Jones. Esse tipo de mercado ETF geralmente servirá como o que eu chamo de holding central em seu portfólio. Somos um investidor que pode ir em frente e comprar e manter de dez a 30% desses grandes fundos de índice de mercado em seu portfólio, a fim de servir como uma camada fundamental de valorização constante para o futuro. Não se preocupe. Falaremos em detalhes sobre ETFs de mercado mais tarde no curso, quando estivermos realmente criando seu próprio portfólio de mercado de ações. O segundo tipo mais comum de ETF é o que é conhecido como ETF da indústria. E ele diz isso no nome aqui. Mas com esse tipo de ETF, na verdade vai rastrear uma empresa específica dentro um determinado setor, em um determinado mercado. Por exemplo, o setor bancário, a indústria de energia, as indústrias de serviços públicos e assim por diante. E isso permite que os investidores visem especificamente um determinado setor em que estão interessados sem ter que realmente ir em frente e selecionar individualmente apenas uma ou duas posições. Em seguida, na lista, temos ETFs de commodities. E esses tipos de ETFs rastrearão certas commodities, como, por exemplo, petróleo ou metais preciosos. No entanto, não vamos nos concentrar em ETFs de commodities neste curso porque, como um novo investidor, é muito mais estratégico focar em posições de capital próprio, bem como renda fixa para criar um portfólio sólido ao começar, seguir em frente, temos os ETFs de renda fixa ou títulos. E eu pessoalmente gostei muito de ETFs de títulos para ganhar exposição a posições de renda fixa para praticamente todos os investidores de varejo, seja ou não um intermediário novato ou mesmo avançado investidor. Porque para muitas corretoras on-line, como o que vamos usar para comprar títulos individuais, você precisa comprar um valor mínimo de US $5 mil. Enquanto com um ETF de títulos, você pode ir em frente e comprar uma ou duas ações, se assim desejar, com apenas uma dúzia ou um par de US $100 aqui e ali. E também com um ECF de vínculo, você pode ganhar exposição a uma variedade de tipos diferentes de títulos a um custo menor. Por exemplo, títulos corporativos, títulos de curto prazo, títulos médios, títulos do governo, e a lista continua. E, finalmente, a última forma principal, um ETF que eles normalmente encontrarão como um investidor é chamado de moeda ETF, que é um fundo que investe em moedas estrangeiras. Por exemplo, o dólar americano, dólar australiano ou a libra esterlina. Basicamente, qualquer moeda estrangeira, você pode investir neles, uh, através de um ETF e ganhar exposição dessa forma. No entanto, assim como com o ETF de commodity, não vamos nos concentrar na moeda ETF neste curso. Porque como um novo investidor ou apenas um investidor de varejo, ele está procurando obter uma valorização de longo prazo no mercado de ações. Este não é um ETF necessário para adicionar ao seu portfólio. Tudo bem, então isso encerra a terceira palestra no módulo para investir fundamentos. E eu realmente espero que agora você tenha uma melhor compreensão do que são ETFs, como eles funcionam e como existem diferentes tipos de ETFs disponíveis para investidores. Agora, na próxima palestra, vamos falar sobre fundos de investimento imobiliário, também conhecido sob a sigla. Leia isso. Vejo você lá. 9. Confiança de investimento imobiliário (REITs): Bem-vindo à quinta palestra do módulo dois Investing Fundamentals. Nesta palestra, vamos discutir um tipo de segurança financeira que geralmente é menos popular entre os investidores, mas acredito que é uma ótima maneira de diversificar ainda mais seu portfólio além de ganhar renda e exposição a uma indústria em rápido crescimento, que é a indústria imobiliária. E tudo isso é conseguido através de fundos de investimento imobiliário acrônimo, leia para resumir, os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o que é uma confiança de investimento imobiliário em primeiro lugar por que as leituras são ativos benéficos para manter qualquer carteira do mercado de ações seguido pelos diferentes tipos de taxas. E, finalmente, falaremos sobre como avaliar uma leitura porque isso é um pouco diferente. E, em seguida, avaliar um talo típico confiança de investimento imobiliário ou alcance abreviado, é uma empresa de capital aberto que por acaso compra e gerencia imóveis como seu principal modelo de negócios. E eles devem chegar a um mínimo de setenta e cinco por cento de sua renda com a venda de imóveis ou, mais importante, receita de aluguel lê nossos títulos financeiros nos quais você pode negociar bolsas de valores, assim como você faria uma ação comum ou um ETF, por exemplo, onde você está comprando ações fracionárias da empresa em questão e, neste caso, com um fundo de investimento imobiliário, todo o seu modelo de negócio é possuir e operar imóveis e gerar renda com isso. Em vez de uma empresa tradicional, é uma venda de produtos e serviços. E ao incluir uma confiança de investimento imobiliário em seu portfólio do mercado de ações, você pode incluir facilmente um imóvel em seu portfólio geral, beneficiando tanto da valorização do as próprias propriedades reais mantidas dentro do Trust, bem como se beneficiam da renda consistente e de dividendos, evitando todos os aborrecimentos típicos associados à compra física um imóvel alugado que a maioria das pessoas simplesmente não está interessada. Isso torna o RES e uma maneira extremamente fácil para os investidores médios de varejo , como você e eu, ganharem exposição ao mercado imobiliário canadense ou até mesmo aos mercados imobiliários internacionais dependendo das taxas em que você escolhe investir, que se beneficiaram de uma valorização maciça na última década ou mais. Dito isso, para acompanhar primeiro ser considerado um lido e manter seu status como leitor, eles devem seguir certos critérios. Em primeiro lugar, a empresa deve investir pelo menos 75% do total de ativos em dinheiro imobiliário ou Treasuries dos EUA em segundo lugar na empresa deve ganhar no mínimo setenta e cinco por cento de sua renda bruta de aluguéis, interesses sobre hipotecas e vendas de imóveis financeiros ou imóveis. Eles também devem pagar um mínimo de 90% de sua renda tributável na forma de dividendos acionistas a cada ano. Depois disso, deve ser uma entidade tributável como corporação e ser gerenciada por um conselho de administração ou curadores. Finalmente, um fundo de investimento imobiliário deve ter pelo menos 100 acionistas após seu primeiro ano de existência e não ter mais de 50% de suas ações detidas por cinco ou menos indivíduos. Outros fatores beneficiários da raça que são atraentes para os investidores do mercado de ações são baixa barreira à entrada no setor imobiliário Liquidez, falta de contabilidade e, em seguida, também diversificação do real propriedades nas quais você pode investir, bem como mercados imobiliários. Com isso dito, vamos ter um pouco mais de contexto sobre por que os fundos de investimento imobiliário geralmente são vistos como bons ativos para renda recorrente e dividendos. A coisa sobre as leituras é que seu principal modelo de negócio é apenas uma compra e detenção imóveis e, em seguida, gerar uma renda de aluguel dessas propriedades. E no Canadá, o governo federal que oferece nessas grinaldas uma boa isenção fiscal se eles redistribuírem uma parte alta de sua renda tributável de volta os acionistas na forma de renda de dividendos, tipicamente na faixa de 85 a 95%. E o mesmo acontece nos Estados Unidos, onde os fundos de investimento imobiliário redistribuem e 90% de seus rendimentos devolvem os acionistas na forma de dividendos. Por esta razão, os fundos de investimento imobiliário coletarão aluguéis de seus inquilinos e depois pagarão por todas as suas despesas e o que sobra é normalmente redistribuído e voltará para acionistas na forma de pagamentos de dividendos. Portanto, esta é a principal razão pela qual não apenas os fundos de investimento imobiliário tipicamente têm um rendimento de dividendos muito alto em contraste com outras ações de dividendos, mas também tendem a redistribuir seus dividendos em um cronograma mensal. Portanto, eles têm um cronograma mensal de distribuição de dividendos. Pessoalmente, gosto de manter um punhado de confiança de investimento imobiliário que investirá em vários setores diferentes da indústria imobiliária no Canadá e em várias regiões geográficas. Especificamente Ottawa, Toronto, Vancouver e Montreal. E na maioria das vezes eu gosto de investir em imóveis residenciais porque este é um tipo de imóvel que ele não vai a lugar nenhum. As pessoas precisavam de abrigo e sempre precisarão de um lugar para morar. Portanto, essa é uma das principais razões pelas quais esse tipo de fundos de investimento imobiliário geralmente terá um portfólio muito resiliente. E o que há de melhor sobre fundos de investimento imobiliário também é que esses tipos de empresas normalmente pagarão um rendimento de dividendos de cerca de cinco a até 7%. E isso não vai pôr em risco os fluxos de caixa da empresa. No Canadá e nos Estados Unidos, geralmente existem dois tipos de causas de confiança de investimento imobiliário a mais comum sendo as leituras de ações onde eles vão realmente comprar físico propriedades. E então, a partir daí, normalmente maioria das leituras de patrimônio vai avançar e se especializar em um tipo de imóveis em questão. Por exemplo, isso poderia ser residencial, poderia ser industrial, edifícios de escritórios, varejo, etc. A outra classe de leitura que é muito menos comum é chamada de taxas de hipoteca, também conhecida como Emirates, onde o raio gerará empréstimos para outros desenvolvedores ou acompanha que é garantido por imóveis, mas na verdade não detém nenhum imóvel físico em si, tornando-os mais uma empresa financeira do que uma leitura tradicional. E por esse motivo, vamos nos concentrar nas leituras de patrimônio que são significativamente mais populares e comuns no Canadá ao olhar para um aposentado específico para o seu portfólio, pode ser tentador utilizar as mesmas métricas e números financeiros que você usaria para analisar uma ação comum como tal, como, por exemplo, ganhos por ação, relação preço/lucro, relação preço/livro e uma variedade de outras métricas que aprenderão tudo sobre o resto deste módulo. Mas, na realidade, o que é mais importante ao avaliar uma leitura é seu próprio conjunto de critérios e índices financeiros que vamos analisar agora. A primeira e mais importante figura para avaliar um fundo de investimento imobiliário é conhecido como fundos da sigla de operações FIFO. O FIFO de uma taxa é calculado adicionando a depreciação e amortização aos ganhos dos fundos e, em seguida, subtraindo quaisquer ganhos na venda de imóveis. A razão pela qual faríamos isso e por que os fundos das operações, dá aos investidores uma imagem melhor das operações de alcance e sua viabilidade financeira se deve ao fato de que que uma venda de uma propriedade, poderia gerar um fluxo maciço de dinheiro para a empresa em um determinado período, e isso terá um impacto nas receitas e ganhos líquidos. No entanto, a venda de propriedade é um evento único. Então, mesmo que isso tenha um impacto nos ganhos líquidos da empresa nesse determinado período. Não terá um impacto positivo recorrente nas operações da empresa e na geração de receita avançando, como com a renda de aluguel, basicamente o FIFO é uma métrica melhor para avaliar a lê a qualidade e o lucro líquido que está sendo derivado da renda do aluguel. E esta é uma métrica que deve ser usada em vez do lucro líquido quando se olha para uma viabilidade financeira de varejo, o mesmo vale para os ganhos por ação. No caso de um alcance, o FIFO por ação é uma representação mais precisa do desempenho da empresa. E você pode encontrar tanto o valor do FIFO quanto o FIFO por ação em um fundo de investimento imobiliário relatórios trimestrais e anuais de ganhos. Agora, o que eu gostaria de ver, porém, é um número crescente do FIFO ano após ano. Porque com isso me diz como um potencial investidor é que este fundo está focado em adquirir mais imóveis de aluguel e gerar mais renda de aluguel de alta qualidade. Também vou otimizar os aluguéis nas propriedades que eles também têm, em vez de vender seus ativos imobiliários, o que distorce essa renda. Agora, para um investimento imobiliário confia devido ao fato de que seus fundos da operação são uma espécie de sua própria versão do lucro líquido. Enquanto no que diz respeito ao dividendo, uma métrica mais útil para avaliar a viabilidade de dividendos é a taxa de pálida FIFO em vez da taxa de pagamento de dividendos. Este é basicamente um cálculo dos dividendos pagos pelo fundo dividido por seus fundos gerais das operações. Normalmente, gosto de ver uma taxa de pagamento FIFO para um leitor abaixo de 80%. Se I, II, III, vamos revisitar a proporção pálida de dividendos no próximo módulo, que é dedicado inteiramente ao investimento em dividendos. Depois de assistir a essa palestra sobre a taxa de pagamento de dividendos, você pode querer revisitar esta palestra sobre corrida para compreender totalmente a taxa de pagamento do FIFO. A terceira coisa importante que eu olho ao avaliar a viabilidade de um rete é a resiliência de seu portfólio e a qualidade de seus inquilinos, dependendo do tipo de real patrimônio em que o fundo investe. Especificamente, eles terão vários tipos de inquilinos e inquilinos que operam em diferentes facetas dos negócios, maioria dos investimentos imobiliários que irão ter uma seção dentro de seus relatórios de ganhos e que é dedicada aos inquilinos e à mistura de inquilinos. E dependendo do ciclo econômico que estamos vivendo, o tipo de inquilinos que têm Rita pode ter um grande impacto na coleta de aluguel. Por exemplo, durante todo esse período de pandemia do vírus corona no varejo imobiliário tem tomado um pouco a vez para o pior porque os inquilinos de varejo estão fechando suas portas e estão tendo dificuldades em pagar suas rendas, o que obviamente terá impacto na arrecadação de receitas de confiança de investimento imobiliário que, que se concentra no setor imobiliário de varejo. Neste exemplo, o rio can, que é uma leitura canadense popular que possui e opera imóveis de varejo pode estar em perigo, no entanto, olhar mais de perto em sua mistura de inquilinos, eles se concentraram cerca de 75% ou mais de seus inquilinos em negócios básicos como mercearias e farmácias. Portanto, independentemente do ciclo econômico, eles são capazes de manter sua coleta de aluguel. Isso é realmente apenas algo que eu queria mencionar quando você está indo frente e olhando confiança de investimento imobiliário para si mesmo, isso em mente que é importante fator saber em que é a mistura de inquilinos para a confiança de investimento imobiliário em questão. E, finalmente, o último número que eu normalmente olho para avaliar a saúde e o crescimento de um fundo de investimento imobiliário é chamado de renda operacional líquida, comumente conhecida como NOI. O lucro operacional líquido é um valor que subtrai todas as despesas operacionais de uma peça de propriedade em questão, ou, neste caso, uma carteira inteira da receita real de a propriedade ou portfólio como um todo. E as despesas operacionais podem ser qualquer coisa, desde manutenção de propriedade, serviços de limpeza, prêmios de seguro, públicos, honorários legais e a lista continua. Isso diz aos investidores o quão lucrativas são as operações de leitura antes de levar em conta as atividades de financiamento, como pagamentos de hipotecas. Basicamente, quanto é o portfólio de juncos gerando antes levar em conta e pagamentos de hipoteca bem como pagamentos de impostos. O que eu gosto de ver é um valor operacional crescente e líquido ano após ano. Porque o que isso me diz é que a confiança do investimento imobiliário é capaz gerar mais receita a custos operacionais mais baixos. Isso encerra a palestra sobre fundos de investimento imobiliário e completa as palestras iniciais definem ações e títulos, ETFs e fundos de investimento imobiliário, que são os quatro principais tipos de títulos financeiros nos quais você estará investindo em seu portfólio. Na próxima palestra, vamos falar sobre por que o preço das ações e outros títulos financeiros flutua no mercado aberto durante um dia de treinamento. 10. Por que as ações se movem no mercado: Ei lá e bem-vindo à quinta palestra do módulo dois Investing Fundamentals. Nesta palestra, vamos discutir por que ações e títulos financeiros flutuam em valor ao longo do tempo em primeiro lugar. E embora isso possa parecer um tópico básico ou estranho a ser abordado, é muito importante que, como investidor, você entenda adequadamente quais fatores contribuem para a flutuação dos pontos de preço para ações e títulos financeiros. Para que você possa avaliar melhor quais títulos financeiros serão mais viáveis para sua carteira. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o que afeta o preço de uma ação , bem como o preço de mercado versus o valor real de uma ação. Se você não está familiarizado com o conceito de oferta e demanda, deixe-me explicar rapidamente para que estejamos todos na mesma página aqui. De um lado, a oferta é a quantidade de um determinado produto que está disponível para comércio em um mercado aberto, isso se aplica a bens que você compra na loja tanto quanto se aplica a ações e outros títulos financeiros. No entanto, no caso das ações, uma empresa só emitirá uma certa quantidade de ações para o mercado aberto que investidores e comerciantes podem comprar e vender. outro lado, a demanda é o quanto investidores e comerciantes estão querendo comprar uma determinada ação ou segurança financeira e dado o fato de que há uma oferta limitada, oferta e demanda é um conceito econômico relativamente básico, mas se aplica diretamente à razão pela qual o preço das ações flutuam ao longo do tempo. Se houver mais demanda por uma determinada ação com a oferta permanecer a mesma, o preço aumentará e vice-versa. Assim, em níveis preliminares, a oferta e a demanda é uma das principais razões pelas quais o preço das ações e outros títulos financeiros flutua ao longo do tempo. No entanto, existem outras razões específicas sobre as quais vamos falar agora. Agora, mesmo que a oferta e a demanda estejam por trás das flutuações de preços das ações, às vezes pode ser difícil compreender por que os investidores podem mostrar mais interesse para uma determinada ação em um volume maior do que outro talo. E isso geralmente se resume a dois fatores que são fatores qualitativos e quantitativos. Com isso dito, mesmo que o valor de mercado de uma ação possa diferir muito do seu verdadeiro valor com base nos fundamentos financeiros subjacentes, os movimentos de preços, bem como valor de mercado de um as ações geralmente vão ditar o que os investidores acham que vale a pena em um determinado momento, mesmo que isso possa mudar rapidamente em questão de minutos ou mesmo algumas horas. Do ponto de vista qualitativo, existem muitos fatores que podem influenciar as flutuações de preços de curto a médio prazo de um talo. Alguns exemplos incluiriam notícias positivas ou negativas sobre a empresa, bem como a competência dos membros do conselho ou mesmo previsões sobre a expectativa futura de ganhos ou expansão linhas da empresa. Basicamente, do ponto de vista qualitativo, esses grupos juntos da forma como os investidores se sentem sobre uma determinada ação no curto e médio prazo, porque isso pode ter um impacto nas receitas ou em outros financeiros números para a empresa, que é um elemento quantitativo sobre o qual falaremos em breve. Esta é a razão pela qual geralmente, quando surgem notícias negativas acompanham o preço das ações despencará no curto e médio prazo. No entanto, naturalmente ao longo do tempo, uma vez que os investidores e o público em geral esquecem essas notícias negativas e novas informações saem sobre a empresa. O estoque tem a oportunidade de voltar para o preço que era antes. Por exemplo, com a Delta Airlines, isso é exatamente o que acontece quando um vídeo viral saiu de alguém sendo agredido em um de seus aviões no curto e médio prazo. E isso teve um impacto negativo nas flutuações de preços do estoque. No entanto, isso foi antes basicamente o acidente que acabamos experimentar onde todas as companhias aéreas basicamente caíram sobre o tabuleiro. Mas este é um exemplo de um fator qualitativo que pode ter um impacto no ponto de preço de um talo no curto prazo. Outro elemento qualitativo a considerar aqui é que tipicamente, o preço atual de mercado de uma vai precificar no futuro positivo ou negativo expectativas para os ganhos de uma empresa em qualquer momento agora, por essa razão, digamos que algumas notícias negativas sobre uma indústria específica surgiram. E por esse motivo, uma determinada naquela indústria caiu em valor no curto prazo. Porque os investidores pensam que isso terá impacto nos números da receita trimestral nos próximos trimestres. Bem, no curto prazo, os investidores podem precificar nesta expectativa negativa para o, um preço de mercado atual, no entanto, avançar rapidamente para quando o relatório de ganhos trimestrais realmente vem fora. Digamos, por exemplo, os números da receita não foram tão negativos quanto o esperado bem, porque as notícias negativas já estavam precificadas no valor de mercado, isso poderia resultar em não ter um impacto negativo mais uma vez, no preço de mercado da porque as notícias negativas já estavam precificadas. E por esse motivo, o preço poderia realmente subir para um nível positivo em mais uma vez, a curto prazo, médio prazo. Passando agora para os fatores quantitativos que têm impacto nas flutuações de preços de uma ação. Obviamente, isso também tem um impacto porque agora estamos falando sobre os números reais da empresa. Isso pode incluir, por exemplo, os valores reais da receita, lucro líquido, o valor da dívida que acompanha a participação, bem como seus custos operacionais. Basicamente, tudo o que tem a ver com os números para a empresa é considerado um elemento quantitativo, que absolutamente terá um impacto no ponto de preço das ações no curto, médio, e a longo prazo. Agora, existem muitos fatores que entram em jogo do ponto de vista quantitativo que os investidores usam quando analisam a viabilidade de uma ação para seu portfólio. E vamos falar sobre isso com mais detalhes mais adiante neste módulo ao falar sobre o fluxo de caixa, demonstração de resultados e balanço patrimonial de uma empresa. No entanto, agora para esta palestra, primeiro vamos falar sobre os números da receita. De um modo geral, os fatores quantitativos mais importantes que entram em jogo para o preço das ações serão as receitas e os valores de ganhos líquidos de uma empresa. Os valores de ganhos líquidos são basicamente os lucros que uma empresa está gerando depois de pagar todas as outras despesas. E a razão pela qual isso é tão importante a longo prazo é porque uma empresa simplesmente não pode sobreviver a longo prazo sem gerar lucros. É por essa razão que muitos investidores que procuram uma posição de longo prazo gostam de investir em empresas que têm um bom histórico comprovado de ganhos crescentes ano após ano, bem como aumentar as receitas e diminuir as despesas. Porque depois de todo o longo prazo, uma empresa que será viável precisará mostrar lucros. As corporações públicas são obrigadas a relatar seus ganhos de quatro vezes por ano em sua demonstração de resultados, bem como uma variedade de outras informações relacionadas às suas finanças em seus balanço patrimonial e demonstração de fluxo de caixa que todos os investidores têm acesso. A razão pela qual as empresas públicas são obrigadas a relatar seus ganhos e números quatro vezes por ano é para que os analistas financeiros possam criar projeções sobre o valor futuro do empresa, bem como como ela é valorizada agora. E para que basicamente qualquer pessoa que queira investir na empresa possa ter uma imagem clara do que está acontecendo nos bastidores desta empresa do ponto de vista financeiro em mente, no entanto, que o valor dos ganhos é apenas um elemento quantitativo que entra em jogo em termos do valor de mercado de uma determinada empresa. E isso pode ter o impacto de aumentar ou diminuir o preço atual de mercado de uma ação. Com isso dito, no mercado de ações de abertura, não é incomum ver alguns preços das ações subindo, mesmo que tenham alguns elementos quantitativos contra-intuitivos, que, de um modo geral, são fatores importantes para a viabilidade de uma empresa. Por exemplo, com a empresa de tecnologia Shopify Incorporated, localizada no Canadá. Bem, seu déficit de lucro líquido cresce a cada ano civil, o que tecnicamente ou teoricamente falando, teria um impacto negativo no preço das ações. No entanto, ano após ano, o preço das ações está subindo para máximos de todos os tempos. Este exemplo de aumento do preço das ações da Shopify ano após ano. Mesmo que o déficit de ganhos cresça a cada ano, ele nos traz de volta aos elementos qualitativos sobre os quais falamos anteriormente, porque neste caso particular, os investidores são muito otimista sobre a indústria futura e os ganhos futuros desta empresa por esse motivo, eles estão precificando em expectativas futuras de ganhos muito positivos no preço das ações agora, que se reflete no preço de mercado atual. Este é um exemplo claro de como elementos qualitativos e quantitativos entram em jogo quando o mercado determina um preço justo para uma determinada ação. E também demonstra a complexidade desse assunto onde há tantos fatores que entram em jogo. E por esse motivo, os investidores desenvolveram índices e métricas para ajudar a determinar mais informações sobre a empresa. Então, para resumir tudo o que acabamos de falar nesta palestra, os elementos qualitativos são basicamente tudo o que tem a ver com a empresa. Do ponto de vista emocional e especulação dos investidores sobre como eles se sentem sobre a empresa. E então, por outro lado, os elementos quantitativos são dados financeiros brutos reais relacionados a como a empresa está indo. Os elementos qualitativos e quantitativos podem ser tão importantes no preço de mercado atual de uma ação e dependendo da empresa em questão. Tudo bem, então isso encerra as coisas para esta palestra. Espero que agora você tenha uma melhor compreensão de como os elementos qualitativos e quantitativos podem ter um impacto nas flutuações dos preços de mercado das ações. Vamos falar sobre fatores mais quantitativos em palestras e 91011, quando mergulharmos na leitura do balanço patrimonial, e demonstrações de fluxo de uma determinada empresa. 11. Fundamentos de construção de riqueza: Ei lá e bem-vindo à sexta palestra do módulo dois Investing Fundamentals. Nesta palestra, vamos aprender tudo sobre os dois fundamentos primários de construção de riqueza de títulos financeiros que você vai comprar e segurar e como eles podem afetar o crescimento a longo prazo e sucesso de seu portfólio do mercado de ações. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem, em primeiro lugar, o que é a valorização de ativos, seguido do que é a renda de dividendos. E depois disso, vamos encerrar a palestra passando por um exemplo de como a valorização de ativos e a renda de dividendos, ela pode trabalhar em conjunto para realmente fazer maravilhas e aumentar seu portfólio ao longo do tempo, ao investir a longo prazo para aumentar sua riqueza no mercado de ações, normalmente existem dois fatores que entram em jogo. O primeiro é a valorização do valor real de mercado das ações e ativos em questão. E o segundo é uma renda de dividendos, que é a renda que você está recebendo simplesmente por manter essas posições, que podem ser reinvestidas de volta na carteira que está comprando mais ações das empresas e fundos são investidos na valorização de ativos através da compra de ações de retenção de investimento geralmente será a principal maneira que os investidores criam riqueza a longo prazo através do investimento na a depreciação do mercado de ações e ativos é muito simples. É a valorização geral do valor das ações e outros títulos financeiros que você detém em sua carteira de investimentos, que durante o período de tempo e que você mantém esses investimentos pode apreciar muito se as empresas ou fundos que você está investindo no Excel, criando assim uma almofada financeira muito boa para você na aposentadoria ou qualquer outro objetivo financeiro que você possa ter. Agora, embora a valorização possa variar muito de uma ação para outra, dependendo da empresa em que você escolhe investir. Historicamente falando, grandes e bem estabelecidas empresas americanas que fazem parte do S&P 500 normalmente crescerão a uma taxa anualizada de cerca de 8% ao ano. Então, se você decidir investir em um ETF do S&P 500 ou exemplos como o que falamos na palestra ETF. Isso normalmente aumentará esse investimento em cerca de 8% ao ano. Se olharmos para este gráfico, podemos ver os retornos anuais históricos do S&P 500 onde, durante um período substancial de tempo, maioria dos anos que mostram um retorno positivo. E essa é a razão pela qual investir no mercado de ações pode construir tremendamente sua riqueza através da apreciação de suas participações. No módulo um, cobrimos o tempo típico para um mercado de touro e urso que mais uma vez, e podemos ver neste gráfico específico onde se você permanecer investido em empresas de qualidade e fundos para o a longo prazo, valorização de ativos pode realmente entrar em vigor e seu portfólio começará se beneficiar de juros compostos, sobre os quais falaremos com mais detalhes na palestra 14 deste módulo. Agora quero mencionar que esses são os retornos históricos anualizados das empresas no S&P 500. Se você investir em um ETF S&P 500. E essas empresas são maiores e mais estabelecidas em seu setor, o que significa que suas receitas são mais estáveis e, portanto, têm taxas de crescimento mais consistentes do as empresas de capitalização menores que podem a receita explosiva cresce e, portanto, a valorização explosiva do preço das ações. outro lado, ao investir em um tamanho menor para crescer ações, por exemplo, um investidor normalmente pode esperar um nível mais alto de retorno nos 8% ao ano que você pode esperar com um índice S&P 500. Mas isso, inerentemente, vem com um maior nível de risco. Agora, ao projetar o crescimento a longo prazo de um portfólio bem equilibrado, normalmente esperamos uma taxa de crescimento anual de seis a cerca de 11% dependendo do seu nível de risco. E por esse motivo, a porcentagem do seu portfólio que é alocada para posições de capital próprio, vamos aprender tudo sobre ativos adequados e torná-lo como alocações de ativos com base em seu perfil de investidor mais tarde neste curso. Então, se esses são novos conceitos para você e não se preocupar em comparação as taxas de crescimento anualizadas históricas do S&P 500 para o nasdaq Composite Index, que tende a manter uma concentração maior de estoques que estão no setor de tecnologia. Tem sido em torno de 25% nos últimos cinco anos a partir de 2020, o que é bastante impressionante e demonstra como diferentes indústrias podem realmente apreciar a taxas diferentes. No final desta palestra, vamos analisar um exemplo concreto de como a valorização de ativos e a renda de dividendos, que é a segunda e a construção de riqueza fundamental do investimento no mercado de ações pode trabalhar em conjunto com interesses compostos para realmente criar um, alguns retornos massivos ao longo do tempo para o seu próprio portfólio. Mas primeiro, vamos cobrir rapidamente o que é a renda de dividendos se este for um novo conceito para você. A propósito, se você teve a chance de navegar pelos diferentes módulos deste curso de investimento, você deve ter notado que o terceiro módulo é dedicado inteiramente ao investimento em dividendos, onde estamos vai cobrir tudo o que tem a ver em dividendos. Eles são usados de onde vêm e como funcionam. Mas rapidamente nesta palestra, eu queria cobrir o que são dividendos para que você possa ter uma ideia melhor de como eles funcionam em combinação com a apreciação realmente crescer seu portfólio ao longo do tempo, renda de dividendos é simplesmente uma redistribuição dos ganhos de uma empresa volta aos acionistas como forma de agradecer aos acionistas por deter ações da ação. Tendo em mente que as empresas nunca são obrigadas a redistribuir uma parte de seus ganhos de volta para titulares aqui sob a forma de dividendos. Mas esta é apenas uma boa maneira de atrair potenciais investidores a comprar e manter ações dessa empresa. Normalmente, as empresas que redistribuem dividendos para seus acionistas estão bem estabelecidas em seu setor e são grandes empresas que têm uma receita recorrente. E, portanto, eles não precisam necessariamente reinvestir todos os seus ganhos de volta no crescimento de suas operações. Esta é a principal razão pela qual empresas menores ou empresas que estão realmente focadas em rápido crescimento e expansão não serão redistribuídas um dividendo para seus acionistas porque eles são utilizando toda a renda. Volte a financiar suas operações e realmente se concentrar no crescimento exponencial de sua linha superior. Em troca disso, indivíduos que investem em empresas menores ou empresas que não pagam dividendos, normalmente esperam um nível mais alto de valorização, que volta para o primeiro e a construção de riqueza fundamental de investir no mercado de ações. Por exemplo, a empresa Coca-Cola paga dividendos por quase 60 anos consecutivos. E eu tenho aumentado essas distribuições de dividendos praticamente todos os anos desde então, isso é benéfico para os investidores em ações porque pode fornecer ao seu portfólio estável e re- renda ocorrendo, além de ajudar a aumentar o valor do seu portfólio ao longo de sua carreira de investimento. Se você decidir reinvestir esses dividendos de volta na compra de mais ações, uma vez, falará com mais detalhes sobre por que os dividendos são benéficos no módulo três. Mas eu realmente espero que essa explicação rápida de dividendos ajude você a entender melhor o que eles são e como eles trabalham em combinação, valorização e renda de dividendos sendo reinvestidos de volta no portfólio pode criar alguns ganhos exponenciais massivos ao longo do tempo. Finalmente, vejamos um exemplo concreto de como a valorização de ativos e o reinvestimento da renda de dividendos de volta na compra de mais ações podem afetar o crescimento a longo prazo de sua carteira com acompanhar no TD Bank. Então, digamos que você tenha comprado no valor de US $550 em ações do TD Bank em 1989, nas quais, no valor de hoje, a partir de 2020, equivale a cerca de cem, dezentos dólares. Agora, nesta calculadora aqui, você pode rastrear o valor de seus investimentos, qualquer ação específica com o reinvestimento de dividendos de volta na compra de mais ações da empresa. Neste caso específico, estamos olhando para o TD Bank na Bolsa de Valores de Nova York com um valor inicial de US $550 investidos. E por uma questão de investimento de longo prazo, vamos supor que a cada mês você adicionou US $100 do seu próprio dinheiro ao portfólio para comprar mais ações td exclusivamente ao executar esse cálculo. E podemos ver aqui que o valor final do seu investimento inicial de US $550, seria de US $221.721 com um retorno anual de 14,26%. Vamos também considerar que sua contribuição mensal de US $100 equivaleria a um total de contribuições de apenas US $37.200 durante o período de 372 meses, o que significa valorização e reinvestimento de A renda de dividendos para esta ação durante esse período de 30 anos teria aumentado seu capital investido em US $184.466. Isso é bastante impressionante e realmente mostrar a sua primeira mão o poder desses fundamentos de construção de riqueza ao investir no mercado de ações para o longo prazo. Então, para resumir esta palestra, os dois principais fundamentos de construção de riqueza de investir no mercado de ações. Nossa apreciação do valor real de mercado de suas ações ao longo do tempo, bem como a renda de dividendos, que se você reinvestir de volta no portfólio que está comprando cada vez mais ações ao longo do tempo dessas empresas específicas e descobre que investido nessas juntas pode criar um efeito de crescimento exponencial. E através do que é conhecido como juros compostos, qual vamos aprender tudo sobre o qual vamos aprender tudo mais adiante neste módulo. 12. Entendendo as citações de ações: Ei lá e bem-vindo à sétima palestra do módulo dois, Investing Fundamentals. Nesta palestra, vamos aprender sobre um elemento muito importante sobre o investimento no mercado de ações. E é assim que interpretar corretamente uma visão atual do mercado de uma determinada ação, entendendo como ler uma ação, cotação, os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem, o que é uma ação citação a seguida por todos os elementos mantidos dentro de uma cotação de ações. E depois disso, vamos fazer uma visão em tempo real da leitura de uma cotação de ações juntos, começando com o que uma cotação de ações Mesmo é, é importante que primeiro pensemos no que aprendemos palestras anteriores sobre como as ações são precificadas no mercado. Todos os dias da semana, investidores e comerciantes comprarão e venderão milhões de ações de empresas de capital aberto em bolsas de valores. E o que precisamos realmente entender aqui é que as bolsas de valores são como casas de leilão instantâneas para ações. No entanto, ao contrário dos anos oitenta, quando você teve que ligar para seu corretor para obter informações sobre uma determinada empresa ou ações em que você está interessado. Agora podemos aprender informações irrelevantes sobre o talo e a pergunta relacionadas às suas finanças, bem como o contexto preliminar de outras ações no que é conhecido como cotação de ações. Isso é exatamente o que é uma cotação de ações. É uma exibição atual de informações financeiras relevantes sobre cada estoque para dar aos compradores e vendedores um retrato oportuno de dados relevantes sobre a empresa. Agora, inicialmente, quando você é um novo investidor ou a ideia de ler uma cotação de ações e interpretar todos esses dados pode ser bastante intimidante e confusa. No entanto, garanto que, no final desta palestra, você vai entender como ler corretamente tudo o que tem a ver com uma cotação de ações e poder usá-lo a seu favor. Agora também algo importante a ser observado aqui é que cada plataforma de negociação diferente terá uma versão diferente de uma cotação de ações. Então, mesmo que possa parecer diferente 99% do tempo, todas as informações serão relativamente iguais. E essa é toda a informação que estamos prestes a olhar. Os seguintes pontos de dados são o que maioria das cotações A-star contém e no que vamos mergulhar, começando com o preço de mercado e a moeda, o movimento do talo, o ticker e trocar o lance, o pedido, o intervalo de dias de fechamento anterior aberto, faixa de volume de 52 semanas, volume médio, market cap e o gráfico de linhas. Para o bem desta palestra, vamos aprender sobre a votação das ações no Yahoo Finance, que é uma cotação de ações que eu pessoalmente uso o tempo todo para obter contexto preliminar sobre empresas em que estou interessado e antes fazer mais pesquisas sobre uma plataforma específica, como a ajuda ocidental. Tudo bem, então aqui estamos no Yahoo Finance como mencionado. E para esta palestra, vamos ver a cotação de ações do banco Toronto Dominion, que é um grande banco canadense. E o Canadá está entre os cinco primeiros, e também tem algumas filiais nos EUA e também está listado nas bolsas de valores americanas. A razão pela qual eu gosto do Yahoo Finance como fonte preliminar informações sobre ações que me interessa é porque eles têm uma versão muito simples de uma cotação de ações com informações que são apresentadas muito bem com todas as informações relevantes que normalmente são mantidas em uma cotação de ações. Agora eu quero mencionar que certas proporções e métricas , na verdade, vamos mergulhar em uma escala muito maior em palestras específicas dedicadas a cada uma. Por exemplo, os ganhos por ação ou a relação preço/lucro e o Beta, apenas para citar alguns, mas ainda vamos olhar para uma visão preliminar de uma cotação de ações aqui para que você possa obter uma melhor, uma imagem do que você está vendo quando vai pela primeira vez em uma plataforma de negociação e vendo uma cotação de ações. Então, vamos começar pelo topo. Obviamente, temos o nome real da empresa em questão, que é o banco Toronto Dominion. Agora, o ticker estará ao lado do tomador, é essencialmente um código de três ou quatro dígitos associado a cada empresa individual que é negociada publicamente em uma bolsa de valores para que os investidores pode referenciar rapidamente uma determinada empresa. Agora, no caso do Yahoo Finance, logo abaixo do nome da empresa e o ticker que realmente temos a ação é alterado para qual essa ação é negociada. Neste caso particular, é a versão americana da ação TD, o que significa que está sendo negociado na Bolsa de Valores de Nova York. Agora, se estivéssemos olhando a versão canadense do TD Bank, isso diria TSC para Toronto Stock Exchange à direita disso, temos a moeda em que as ações estão sendo negociadas, e neste caso, são dólares americanos. Mais uma vez na versão canadense do TD Bank negociar em dólares canadenses. Tudo bem, então, seguindo em frente abaixo do nome, bem como da moeda, temos o preço real de mercado no momento atual para essa ação específica. No caso do Toronto Dominion bank, é de US $48,25 em fechamento às quatro PM. Este é o preço atual pelo qual o patrimônio está sendo negociado no mercado. E esse valor vai variar a cada segundo à medida que os traders estão comprando e vendendo ações da empresa apenas à direita do preço de mercado. Temos a variante durante os dias de negociação únicos. Neste dia de negociação, vou filmar isso depois que o mercado fechou às 16h. Então, durante o dia de negociação, ele subiu US$0,78, o que se traduz em 1,64% neste dia de negociação. E essa é a razão pela qual está em verde. Agora, se tivesse caído durante o dia do treinamento, isso estaria em vermelho e provavelmente seria, digamos, negativo em US $0,78 ou menos 1,64% à direita do preço de mercado e a variação durante o único dia de negociação, temos os pontos de preço após o horário. Então, depois do expediente, uma vez que os mercados realmente fecharam, porque vamos lembrar aqui que as ações só negociam durante a semana. Durante o horário comercial ou o horário comercial neste caso. Então, depois de horas, no entanto, há uma certa negociação que acontece. E isso significa essencialmente que as ações abrirão a um determinado preço no dia seguinte. Então, a partir de agora para o TD, vemos que ele ainda está em US $48,25. Então, depois de horas, não houve nenhum movimento. No entanto, normalmente veremos movimento durante fins de semana e normalmente em períodos de alto volume, enquanto o estoque pode abrir no dia seguinte a preço significativamente diferente do que o local em que fechou no dia de negociação anterior. Seguindo em frente agora temos os fechos anteriores. O fechamento anterior neste caso é de US$47,47. E este é o preço em que esse talo fecha no dia de negociação de ontem. Então, neste caso, estou filmando agora em uma quarta-feira, o que significa que este foi o preço que eles estocam fecham na terça-feira à noite às 16h. A próxima informação abaixo do fechamento anterior é a abertura. O aberto neste caso foi de US $48, o que significa que depois do expediente houve alguns movimentos de preços para o TD Bank, o que significa que fechou em US $47,47, mas abriu em US $48 porque depois de horas lá foi alguma negociação de alta acontecendo em onde essencialmente o preço foi aumentado depois do expediente e abriu em US $48. Quero lembrá-lo aqui que a abertura pode estar abaixo do fechamento anterior, o que significa que poderia ter aberto, por exemplo, a US $47 em vez de 48, dependendo de como o mercado estava reagindo depois do expediente. O próximo pedaço de dados que temos no Yahoo Finance é chamado de lance. O lance é o preço mais alto que os compradores estão dispostos a pagar no momento por uma ação específica. Então deixe-me explicar um pouco mais aqui. O preço de mercado de uma ação US $48,25 que estamos vendo aqui é essencialmente o preço de mercado desse patrimônio atual em qualquer momento. No entanto, como mencionei anteriormente, uma bolsa de valores é essencialmente como uma casa de leilões para ações, como ações ou outras coisas, como títulos, etc. Mas, independentemente disso, é como um pequeno leilão casa. Portanto, temos preços de lance e pedido. O lance é o preço que os compradores estão dispostos a pagar e a pergunta é o que os vendedores estão pedindo em termos de preço para esse talo específico. Nesse caso específico, o lance é de US$48,24 e o sistema operacional é de US$48,25, que é US$0,01 acima do lance. Agora, a diferença aqui entre o pedido e o lance é o que é conhecido como spread de uma ação. Nesse caso, US $0,01 é um spread muito pequeno, o que significa que, se você iniciar uma compra de mercado dessa ação em particular, ela provavelmente será preenchida instantaneamente porque há um volume muito alto de ações sendo negociado e o spread bid ask é muito pequeno. Agora, em uma ação que tem um volume muito menor em um dia de negociação, os preços de licitação e venda podem variar muito, o que significa que há um spread muito maior entre o preço de oferta e pedido. E é aí que pode se tornar muito difícil. No entanto, um certo preço que você procura se o spread de pedido de lance for muito grande, a próxima informação a que temos acesso é chamada de intervalo de dias, que é muito autoexplicativo, é o intervalo em que essa ação específica foi negociada durante o dia de negociação. Nesse caso específico, o preço mais baixo para o qual foi US $48 e o preço mais alto para o qual foi de US $48,60. Seguindo em frente, temos o intervalo de 52 semanas, que é essencialmente a mesma coisa que o intervalo de dias exceto em uma escala muito maior de 52 semanas, que é um ano. O intervalo de 52 semanas mostrará o preço mais alto que estoque atingiu durante o ano e o menor preço atingido no ano. No caso do TD Bank, foi de US$33,74 no menor, e o mais alto foi US$58,51. Sinto que a razão pela qual essa é uma diferença tão grande aqui é porque acabamos de experimentar, enquanto estou filmando isso, a desaceleração do mercado em março de 2020, razão pela qual ficou tão baixo aqui. Certo. Então, a próxima informação que já mencionei anteriormente e esse é o volume de um estoque. Nesse caso, o volume é de 1.366.820. Mas qual é o volume de um estoque? O volume é simplesmente a quantidade de ações que foram tratadas durante um único dia de negociação sendo este dia de treinamento agora. Então, isso basicamente significa que, durante o treinamento, houve 1,3 milhão de ações que trocaram as mãos entre diferentes traders que estão comprando e vendendo o TD Bank durante este dia, normalmente falando, quanto maior o volume do estoque, mais popular ele é. E por esse motivo, haverá uma oferta muito menor e pedirá spread. Ações de grande capitalização, como a maioria das ações bancárias, Disney , Coca-Cola, etc, terão um volume muito alto. E por esse motivo, isso coloca muita liquidez nessas empresas onde você pode rapidamente comprar e vender ações sempre que você adicionar um preço favorável, porque no lance e pede vermelho vai ser relativamente pequeno. Agora, o volume médio de uma ação que está logo abaixo do volume, também é bastante autoexplicativo, onde esta é a quantidade média de ações que negociam investidores durante um dia de negociação típico. Neste caso, aqui podemos ver que hoje havia um volume muito menor para o TD Bank, em seguida, em um dia médio, já passamos primeira coluna à esquerda aqui de informações contidas na cotação de ações do TD Bank no Yahoo Finance. Espero que você esteja começando a entender por que isso não é necessariamente tão complicado. Só precisávamos entender cada ponto de dados. Então, o que vamos passar para o próximo aqui, que é a capitalização de mercado em US $86,757 bilhões para o Toronto Dominion bank. E eu quero dizer aqui que a capitalização de mercado, na verdade, vamos ter uma palestra completa sobre chegar especificamente neste módulo. Mas vamos mostrar rapidamente aqui o que é isso. A capitalização de mercado é basicamente o preço de mercado atual de cada ação individual sendo US $48,25 multiplicado pelo número em circulação de ações para essa empresa de capital aberto. Neste caso particular, são milhões e milhões de ações, que significa que este é o valor real ou o valor de mercado, devo dizer, desta empresa de capital aberto. Isso é tudo o que vou dizer agora para a capitalização de mercado, porque novamente, teremos uma palestra completa sobre isso, onde vamos aprender todos os diferentes tamanhos de capitalização de mercado e essencialmente como você pode calcular a capitalização de mercado para si mesmo. Passando para a próxima informação contida na cotação de ações do Yahoo Finance para o TD Bank, temos o beta. Agora, eu realmente vou pular o beta por enquanto, porque este é, na verdade um tópico mais complexo no qual eu realmente quero focar em uma palestra completa mais tarde neste curso, estamos vai ignorá-lo por enquanto e, em seguida, revisitá-lo com muito mais detalhes mais tarde no curso que agora você possa entender como analisar corretamente as informações básicas contidas em uma cotação de ações. A próxima é a razão PE entre parênteses no TTM. O que é isso? Bem, em primeiro lugar, a relação PE representa a relação preço/lucro e TTM representa 12 meses em finanças. E quando você está interpretando talos, TTM significa essencialmente todos os dados nos últimos 12 meses para esse estoque específico. Neste caso particular, é o preço da ação dividido pelos ganhos do talo. E isso é exibido como uma proporção nos últimos 12 meses. Agora, assim como o Beta, que é essencialmente a variante de uma ação, teremos palestras independentes específicas para a relação preço/lucro, os ganhos por ação e alguns outros métricas, a relação preço/livro posteriormente neste módulo. Então, não vou gastar muito tempo agora explicando o que cada um deles é. Porque uma vez que você realmente os aprenda em suas palestras específicas, você poderá revisitar esta palestra e então entender corretamente o que estamos vendo com o PE e o EPS. Estamos quase acabando aqui. Temos mais alguns elementos de dados para cobrir. E então isso será feito para a cotação de ações do TD Bank no Yahoo Finance. Portanto, o dividendo a prazo e o rendimento do TD Bank são US $2,36 entre parênteses, 4,96%. O que isso significa? Bem, o dividendo a prazo é essencialmente as distribuições de caixa que uma empresa vai pagar aos acionistas estritamente por apenas deter ações desta empresa. Nesse caso, US$2,36 é a distribuição de caixa que cada acionista receberá por cada ação que detém dessa empresa. Para entender mais sobre dividendos e por que as empresas emitem dividendos e como você pode usá-los a seu favor. Dediquei um módulo inteiro ao investimento de dividendos em ações de dividendos mais tarde neste curso. Mas só para que você entenda rapidamente agora estou seguindo em frente no curso. O rendimento dos dividendos será o valor real do dividendo em caixa dividido pelo preço de mercado atual. Nesse caso, US$2,36 dividido por US$48,25 representa um rendimento de dividendos de 4,96%, o que significa a porcentagem do valor de mercado que você está recebendo para cada ação que você detém esta empresa em um determinado ano civil. E, finalmente, a última informação que eu quero cobrir para a cotação de ações na verdade não está contida na cotação verdade não está contida na de ações no Yahoo Finance, entanto, está na maioria das outras cotações de ações, e esse é o número pendente de ações de uma empresa. Como aprendemos anteriormente neste curso, cada empresa vai emitir, uh, partes de propriedade de sua empresa chamadas ações. E isso é tipicamente em milhões e milhões de unidades. Então, eu realmente gosto de ver o número real de ações pendentes na cotação de ações, mas você pode encontrar isso em outras cotações de ações, como por exemplo, sobre ele, dinheiro TMS, podemos vê-lo aqui mesmo para o banco Toronto Dominion, eles têm 1,8 bilhão de ações em circulação atualmente no mercado que os investidores podem comprar e vender todos os dias. E, obviamente, economizei o melhor para o último, que é o gráfico real para o preço das ações de cada empresa individual que estará contido na cotação de ações. Neste caso específico, podemos ver no Yahoo Finance, você pode ver vários prazos diferentes. Então, um dia, cinco dias por mês, seis meses, até o valor máximo, que remonta abaixo de 1996. Agora, o Yahoo Finance permite que você veja o gráfico de preços das ações em vários formatos diferentes. Neste caso, temos a área verde vermelha, usá-la quando a variante real no dia estiver verde, o gráfico ficará verde e quando for lido, o gráfico ficará vermelho. Eles também têm um gráfico de linhas que você pode ver aqui, bem como outras variações, como um gráfico de área, que será a mesma coisa que o vermelho e o verde. No entanto, é sempre em um único gráfico de cores ou castiçais que não vamos falar agora. Mas com toda a honestidade, gosto de olhar para o gráfico de ações de empresas específicas nas quais estou interessado no Google Finance. Então, vamos dar uma olhada nisso agora. Tudo bem, como você pode ver aqui, esta é outra versão de uma cotação de ações porque o Google também tem sua própria variação na seção financeira. Então, neste caso, é a cotação de ações do banco Toronto Dominion mais uma vez, e ele está na ação de Nova York mudou com um ticker TD. Não vou passar por tudo mais uma vez porque é muito semelhante, mas a informação, como você pode ver, é basicamente a mesma. Temos o aberto, o alto, o baixo, o market cap, a relação preço/lucro, rendimento de dividendos, bem como essas informações aqui. Mas a razão pela qual eu gosto que havia gráfico real melhor é porque você pode realmente clicar em um ponto de dados específico ou um dado deve dizer, e depois arrastá-lo e você pode ver a variância em um formato percentual que aparece em tempo real. A mesma coisa vale para uma tendência descendente. Assim, podemos ver que neste caso particular, em fevereiro até os mínimos máximos em março, caiu 40, 40%, 0,97% na verdade. Em seguida, recuperou 42,62%. Isso é apenas algo que eu pessoalmente gosto mais sobre o gráfico de ações no Google Finance. Mas, novamente, eu uso vários gráficos de ações diferentes e cotações de ações para obter informações sobre acompanhar isso praticamente encerra a palestra rápida sobre como ler corretamente e interpretar as informações em uma cotação de ações, como eu disse anteriormente, vamos mergulhar em algumas dessas métricas, como a relação preço/lucro da variância, o beta e a relação preço/livro em suas próprias palestras autônomas, eu realmente espero que você tenha gostado desta e vamos passar para a próxima palestra. 13. Capitalização de mercado: Ei lá e seja bem-vindo à oitava palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, vamos aprender tudo sobre mercado ou capitalização de mercado para abreviar, o que é e como diferentes empresas são categorizadas de forma diferente com base no tamanho de sua capitalização de mercado. Nesta palestra, vamos os seguintes tópicos, começando com o que é capitalização de mercado e como é calculado, seguido pelas características de grande capitalização, média capitalização, pequena capitalização empresas. Na palestra anterior, falamos sobre ler e interpretar uma cotação de ações, bem como todos os vários elementos de dados que estão contidos dentro de uma cotação de ações para que você possa entender e o que você está olhando para ele de um ponto de vista rápido ao avaliar uma empresa pela primeira vez, um dos elementos principais e mais importantes que você pode encontrar em sua citação de pensamento é o capitalização de mercado da empresa nesse investidor é chamada de market cap. A capitalização de mercado é simplesmente um valor total em dólar de todas as ações em circulação desta empresa de capital aberto. Simplesmente, isso equivale ao valor de mercado atual total dessa empresa como um todo. Porque no início do curso, aprendemos que as ações são essencialmente uma parte da propriedade de uma empresa. Portanto, se você adicionar todo o valor dessas partes individuais de propriedade juntas, obterá o valor de mercado atual da empresa. É importante notar, no entanto, que, mesmo que a capitalização de mercado forneça aos investidores um instantâneo no tempo do valor de mercado atual da empresa. Isso não reflete necessariamente o verdadeiro valor subjacente do valor da empresa. Isso ocorre porque, como aprendemos anteriormente no curso, as ações do acompanhamento podem ser supervalorizadas ou subvalorizadas em relação ao ambiente de mercado econômico ou aos fundamentos financeiros reais do empresa em si. Portanto, lembre-se de que uma capitalização de mercado, embora seja um ótimo instantâneo no tempo do valor de mercado da empresa. Isso não significa necessariamente que valha realmente esse valor. Para calcular uma capitalização de mercado de uma empresa, a equação é muito simples. Tudo o que você precisa fazer é multiplicar o preço atual de mercado de uma ação individual por todas as ações em circulação de uma determinada empresa, normalmente em milhões de ações em circulação. Tenha em mente que a capitalização de mercado de uma empresa é usada pelos investidores realmente apenas para determinar o valor atual de mercado a qualquer momento. E devido ao fato de que uma única ação pode flutuar muito no preço mesmo durante um único dia de negociação, o valor relativo de mercado de uma empresa pode flutuar grandemente ao longo um curto período de tempo devido à natureza volátil de certos estoques. Com isso dito no mercado, o cap é tipicamente usado como uma medida preliminar para categorizar certas empresas em vários grupos, sendo empresas de grande capitalização, média capitalização e small cap. Existem também empresas de micro cap, mas vamos nos concentrar nas 3 primeiras, com uma empresa de grande capitalização sendo uma empresa mais estável e bem conhecida que está estabelecida em seu setor. Então, vamos primeiro mergulhar nas características de uma empresa de grande capitalização, seguida de médio e pequeno limite, começando com as empresas de grande capitalização, geralmente são empresas que têm um capitalização de mercado superior a US $10 bilhões ou mais e normalmente serão empresas mais estáveis que também pagam dividendos porque suas receitas são mais constantes e a expansão da empresa é mais lenta. Estas também serão empresas tipicamente bem estabelecidas em seu setor que são bem reconhecidas que, pela população geral, as empresas de grande capitalização também geralmente fornecerão um retorno lento e constante para os investidores. Mas, a longo prazo, essas empresas recompensam os investidores com aumentos consistentes no valor das ações e pagamentos de dividendos. Exemplos de empresas de grande capitalização, por exemplo, seriam o Royal Bank of Canada, IBM, Disney e assim por diante. Passando para empresas de média capitalização, essas serão empresas que normalmente variam entre dois bilhões e dez bilhões de dólares em capitalização de mercado. Essas são empresas que geralmente vão estar em processo de expansão, mesmo que ainda não estejam no início de todos os seus projetos de expansão e não serão realmente uma start-up status mais e eles podem fornecer um retorno mais rápido do que um limite maior de ações, geral, agora algumas empresas de média capitalização, pode pagar um dividendo dependendo de sua estratégia geral de expansão. Porque vamos lembrar aqui que, embora acompanhante possa estar entre 2 $10 bilhões em market cap, não significa necessariamente que seja uma empresa mais jovem que ainda está focada em um rápida expansão porque acompanhar poderia no planalto em, digamos de cinco a US $10 bilhões em market cap e ainda ser uma empresa mais antiga que está bem estabelecida e está em posição redistribuir uma parte do seus ganhos de volta aos acionistas. Agora, para muitas carteiras e empresas de média capitalização pode ser um meio feliz entre um estoque de crescimento de pequena capitalização que vamos fornecer um retorno mais alto, mas de maior risco e um maior, bem estabelecido empresas que vão fornecer mais estabilidade e renda de dividendos. E, finalmente, a última categoria de empresas de capitalização de mercado sobre as quais vamos falar aqui são as pequenas empresas que normalmente variam entre trezentos milhões e dois bilhões de dólares em excelente capitalização de mercado. Então, um pouco menor do que uma empresa de boné médio e até grande. E essas são empresas focadas principalmente em reinvestir o máximo de sua renda possível na expansão de suas operações, a fim aumentar o tamanho geral e alcance de a empresa em um ritmo mais rápido. Portanto, essa é uma das razões pelas quais pequenas empresas de capitalização são tipicamente vistas como ações brutas dependendo da empresa em questão. Essas empresas de capitalização menor podem fornecer aos investidores níveis mais altos de retorno, mas também têm risco maior porque eles não estão tão bem estabelecidos em seu setor e não necessariamente tem uma posição sólida em seu geral baseado em clientes quanto, digamos, uma grande empresa de capitalização. As empresas de pequena capitalização também são mais sensíveis às desacelerações econômicas devido ao balanço menor e a uma receita menor, em geral, espero que isso lhe dê uma forma mais clara imagem do que é a capitalização de mercado de uma empresa e como ela pode ser usada como forma preliminar de avaliar o tamanho de uma empresa, bem como o nível de risco. No entanto, existem muitas métricas diferentes que são muito mais importantes do que você precisa levar em conta ao analisar uma empresa que vamos aprender mais adiante neste vídeo. Estes incluem demonstrações de renda e balanços patrimoniais, demonstração de fluxo de caixa , bem como uma variedade outras métricas e índices que são usados por investidores que desejam investir em empresas o qual você vai aprender tudo ao longo deste curso. Então, vamos passar para a próxima palestra neste módulo. 14. Como ler uma declaração de renda: Ei lá e bem-vindo à nona palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, na verdade, vamos entrar na essência de como eu vou analisar um talo do ponto de vista técnico, começando com como ler e interpretar corretamente uma declaração de renda. Uma declaração de resultados é um dos três principais documentos financeiros que as empresas de capital aberto são obrigadas a criar e liberar para o público em uma base trimestral e anual que os investidores podem obter um olhar nos bastidores de como a empresa está carecando do ponto de vista financeiro durante esse período de tempo e se a empresa está ou não em uma posição de renda positiva ou em uma posição de perda. A demonstração de resultados também permite que investidores determinem uma variedade os investidores determinem uma variedade de outras métricas e índices , como a margem de lucro bruta , despesas operacionais, ganhos por ação e uma variedade de outras que vamos ver nesta palestra como um investidor seguindo este curso, é extremamente importante que você entenda como ler e analisar corretamente um balanço e depois interpretar o que você está olhando para que você pode obter uma imagem muito boa de como a empresa está carecando e fazendo. Do ponto de vista financeiro, gostamos pessoalmente de investir em empresas que são financeiramente saudáveis porque isso permitirá que seu portfólio cresça ao longo do tempo em um bom estável ritmo e também recebo boa renda de dividendos ao fazê-lo, quando me interessa pela primeira vez em um estoque potencial em que eu poderia querer investir. A primeira coisa que sempre olho é a cotação de ações sobre a qual aprendemos anteriormente neste módulo. Mas, depois, seguindo a cotação das ações, a primeira coisa que sempre olho é a demonstração de resultados do trimestre mais recente, bem como as demonstrações de renda anuais dos últimos cinco a até dez anos para ver como a empresa está crescendo do ponto de vista da receita e do lucro líquido e determinar se isso acompanha ou não que estou pessoalmente interessado em investir em relação ao meu portfólio atual. Então, nesta palestra, vamos aprender sobre todos os diferentes elementos mantidos dentro de uma declaração de renda. E enquanto estamos fazendo isso, vamos passar pela declaração de renda de uma empresa da vida real chamada Fordist incorporada para que você possa ter alguma experiência prática sobre como eu leio uma declaração de renda e quais são meus processos de pensamento ao longo deste documento. Agora, assim como com o iStockphoto, diferentes plataformas mostrarão as informações, talvez em um formato diferente ou em uma estrutura diferente. Mas 99% de cada vez, todas as informações mantidas em uma declaração de resultados de uma determinada empresa, independentemente da plataforma em que você está consumindo, serão exatamente as mesmas informações porque em última análise, essas informações financeiras são divulgadas pela empresa em questão. Então, eu normalmente gosto de olhar para a declaração de renda em uma das duas fontes. O primeiro é o Yahoo Finance, porque é realmente fácil, simples de usar e você pode facilmente saltar pelas demonstrações de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa balanço patrimonial e fluxo de caixa para vários diferentes períodos de tempo. A segunda fonte de informação em que recupero todos esses documentos financeiros é na verdade, da própria empresa. Então, vamos ver como você pode obter esses documentos financeiros das empresas em questão que você está interessado nisso diretamente no site deles que eles acompanham, nós seremos usando para análise ao longo desta palestra, bem como a palestra de demonstração de balanço e fluxo de caixa é a Fordist Incorporated, que é uma defensiva canadense na empresa de serviços públicos que é um ótimo estoque para valorização de horas extras e renda de dividendos. Vamos começar primeiro vendo como você pode obter essas informações financeiras de qualquer empresa em que você esteja interessado em seu site. E depois disso, faremos a análise no Yahoo Finance. Tudo bem, então se você quiser acessar a demonstração de resultados de basicamente qualquer empresa de capital aberto, é muito simples. Tudo o que você precisa fazer é digitar o nome da empresa no Google e segui-lo com as relações com investidores. Todas as empresas públicas israelenses têm uma seção de Relações com Investidores em seu site que contém informações relevantes para investidores, como data da conferência e relatórios de ganhos em relação a Fordist incorporado, sua seção de Relações com Investidores é muito boa. Tem algum contexto preliminar sobre as finanças de sua empresa e suas iniciativas de crescimento. Mas aqui em baixo temos todas as demonstrações financeiras que você pode acessar em formato PDF. Então, vamos analisar quatro índices no relatório de ganhos do segundo trimestre de 2020, eu normalmente mergulho no relatório de ganhos estendidos da própria empresa depois de fazer uma rápida visão geral das finanças no Yahoo Finance, se eu estiver interessado em querer, ganhar detalhes adicionais sobre o que estou vendo com isso dito, qualquer empresa em que eu atualmente detenha e invista, aproveito o tempo cada trimestre para ler através do documento de ganhos porque é aqui que você realmente aprende o que a empresa tem feito e se eu quero ou não comprar, manter ou vender ações. A principal diferença é que, no Yahoo Finance, você realmente obtém os dados brutos do ponto de vista quantitativo real versus nos ganhos estendidos documentados , mas divulgados pela empresa. Normalmente, você obtém contextos adicionados por gerenciamento para cada empresa aqui que você possa realmente entender a lógica e a lógica da empresa por trás disso. São movimentos quantitativos e qualitativos. Agora que entendemos como recuperar essas informações do site, que é definitivamente a fonte de informação mais completa. Vamos passar para o Yahoo Finance e passar pela declaração de resultados da Fordist incorporada, esse último relatório trimestral, bem como uma exibição anual de 12 meses. Vamos digitar Fordist Incorporated e, em seguida, selecionar a opção EDI Canadian. Quando você clica na empresa, você é levado para a cotação de ações automaticamente. E depois disso, você vai querer clicar na guia Finanças na qual o leva diretamente para a demonstração de resultados em uma exibição anual para suas informações, todos os números exibidos nesta declaração de renda estão na verdade em milhares de dólares, seja, tudo o que você vê aqui, você vai querer adicionar três zeros extras para o número verdadeiro gerado pelo empresa. E isso pode diferir com base na empresa em questão, dependendo do tamanho da empresa e de suas receitas pelas empresas, faça isso para reduzir os números e tornar as coisas mais condensado e facilmente legível para os espectadores. Outra coisa a mencionar é que, como você pode ver aqui, a primeira coluna é intitulada no TTM, que significa 12 meses. E no que diz respeito aos relatórios financeiros, esse número representa os números totais dos quatro últimos trimestres. Em vez de um ano civil completo, isso dá uma representação mais precisa das finanças da empresa nos últimos quatro trimestres. Por exemplo, estou filmando isso em agosto agora, e a Fordist liberou seus ganhos no segundo trimestre para 2020. Assim, os 12 meses à direita seriam iguais aos números para o terceiro e quarto trimestre de 2019, bem como no primeiro trimestre e segundo trimestre de 2020. Basicamente, estes são os quatro últimos trimestres a partir do momento em que você está olhando para as informações. Espero que isso faça sentido para você. Tudo bem. Então, com isso fora do caminho, vamos agora mergulhar na demonstração de renda. Então, a primeira linha é chamada de receita total, e esta é a primeira linha que nos apresentada que os investidores chamarão linha superior porque eles literalmente é apresentada que os investidores chamarão de linha superior porque eles literalmente são a linha superior da renda declaração. Este é o dinheiro que a empresa gerou com a venda de bens e serviços antes de pagar por quaisquer despesas estão levando em consideração o custo de produzir essas receitas. No caso da Ford é incorporada. O produto que eles estão vendendo e, portanto, gerando receita é de seus serviços públicos. Mas para outras empresas, poderia ser software vendendo bilhetes, voos, seja lá o que for que a empresa esteja vendendo, esse é o valor bruto das receitas. A próxima linha abaixo é o custo da receita é o custo total associado à fabricação dos bens e serviços que foram vendidos durante o período designado em que contribuíram para os números de receita total que vemos acima. Isso também leva em consideração o transporte e qualquer outra forma de custos associados à criação e venda dos produtos da empresa. É importante perceber que todas as empresas terão custos completamente diferentes associados à geração de receita. E algumas indústrias têm custos relativos significativamente maiores ou menores para outros. De um modo geral, à medida que as receitas para acompanhar aumentam, o custo das receitas também aumentará porque a empresa está aumentando o tamanho de sua operação. Agora, a linha a seguir é chamada de lucro bruto, que é simplesmente o custo das receitas sendo subtraídas dos números totais da receita. Esse valor é chamado de lucro bruto porque não leva em conta outras despesas, como impostos de renda, aluguel, benefícios para funcionários e a lista continua. Portanto, é basicamente um valor de lucro bare-bones de se a empresa é estritamente teve custo de receita como suas despesas totais, o lucro bruto também pode ser visto como uma porcentagem chamada lucro bruto margem que você provavelmente já ouviu falar, onde o valor do lucro bruto é dividido pelas receitas totais. Horas extras, é bom ver a margem de lucro bruta de acompanhar aumentar porque isso significa que eles são capazes de produzir mais receita a um custo relativo menor. As vendas estão subindo em um ritmo mais rápido do que o custo das vendas, o significa que a empresa está se tornando cada vez mais lucrativa. No caso da Ford é incorporada que estamos olhando agora, podemos calcular a margem de lucro bruto da empresa ao longo dos 12 meses, levando 6,39 bilhões e dividindo isso por 8,845 bilhões para uma margem de lucro bruto de 72,3%, o que é realmente muito bom. Em contraste com isso, vamos calcular a margem de lucro bruto do ano civil de 2016, onde o lucro bruto foi 4,497 bilhões e as receitas foram 6,838 bilhões para uma margem de lucro bruto de 65,7%. Como podemos ver agora, a margem de lucro bruto aumentou ao longo desse período de tempo, o que significa que eles estão simplificando suas operações comerciais. Vamos voltar para a demonstração de resultados com a próxima linha, sendo despesas operacionais. No caso da tinta Fordist, as despesas operacionais são todas agrupadas em uma única categoria, mas dependendo da empresa em questão, isso às vezes é dividido em subcategorias, como a venda de despesas gerais e administrativas, bem como despesas de pesquisa e desenvolvimento, que todas serão acumuladas para as despesas operacionais totais, embora agora as despesas operacionais como um todo ou todas as outras despesas que acompanham incentivadas a administrar e expandir o negócio, mas que não estão diretamente relacionadas com a produção dos bens e serviços vendidos, que lembram, são conhecidos como o custo de receitas. Por exemplo, pesquisa e desenvolvimento são muito típicos em empresas farmacêuticas e de tecnologia porque estão constantemente tentando inovar e criar novas linhas de produtos. Em geral, embora as despesas operacionais incluam coisas como marketing, publicidade, branding, salários e benefícios dos funcionários, pagamento de aluguel e assim por diante. No caso da tinta Fordist, suas despesas operacionais nos últimos 12 meses totalizaram US$3,859 bilhões. Novamente, se você quiser informações mais detalhadas sobre o detalhamento de cada uma das despesas operacionais que acompanham está gastando seu dinheiro. Isso será realizado no relatório de ganhos divulgado da empresa encontrado em seu site. Mas, para uma visão geral rápida, o Yahoo Finance faz o truque na minha opinião, onde eles apenas os adicionam completamente como uma despesa operacional. Passando para baixo a demonstração de resultados, o próximo número é a receita operacional ou a perda operacional da empresa durante o período determinado. Se você ainda não notou neste momento, a demonstração de resultados é muito um documento contábil onde os valores são adicionados e subtraídos um do outro. E para a renda ou perda operacional, isso é derivado da subtração das despesas operacionais totais do lucro bruto. Nesse caso, ao subtrair 3,859 bilhões de 6,390 bilhões, ficamos com uma renda operacional de US$2,531 bilhões. Isso basicamente leva um passo além do lucro bruto porque agora leva em conta todas as outras despesas associadas à operação do negócio. Se, por exemplo, as despesas operacionais maiores que o lucro bruto, forem maiores que o lucro bruto, isso seria uma perda operacional e haveria um sinal negativo na frente dele. Agora, finalmente, para a renda ou perda operacional rho, esse número também é o que os investidores usam para determinar a margem operacional da empresa em questão, onde a renda operacional dividido pelo valor total da receita. No caso da Ford é para os últimos 12 meses, é de 28,6%. E essa é outra margem que queremos ver crescendo a cada ano porque é um sinal de uma empresa que é capaz se tornar cada vez mais lucrativa. A renda operacional de 40 está incorporada em 2016 foi de 21,7%. Então, mais uma vez, estamos vendo acompanhar, que está mostrando margens crescentes ao analisar uma demonstração de renda para si mesmo, você deve estar sempre olhando a margem de lucro bruta e operando crescimento da margem nos últimos cinco a dez anos da empresa para ver em que tipo de tendência está. Agora tenha em mente que, assim como com a margem de lucro bruta, todas as indústrias têm margens operacionais médias. Mas, em geral, uma margem operacional considerada saudável e média em toda a linha é de cerca de 15%. Então, qualquer coisa maior do que isso é muito boa, juntamente com uma boa tendência no crescimento das despesas operacionais. A razão para isso é porque como investidor em uma empresa, você quer que a empresa seja tão lucrativa e crescentemente lucrativa quanto possível, pois isso significa que a empresa é capaz de continuar crescendo e criando um bom retorno sobre o seu investimento se uma empresa estiver expandindo e crescendo a linha superior e inferior, isso geralmente é acompanhado com o aumento dos preços das ações. Para resumir, certifique-se sempre de olhar para o crescimento da margem operacional ao longo tempo e tentar investir em empresas que têm margens operacionais crescentes. Se você estiver analisando uma empresa que está mostrando perdas líquidas crescentes ou perdas operacionais líquidas em cada ano civil. Esta é uma bandeira vermelha mostrando que a empresa está gastando muito mais em suas despesas operacionais gerais e seu custo de mercadorias do que o que eles conseguem gerar em receitas totais. Movendo para baixo a demonstração de resultados, a próxima linha são as despesas com juros. E simplesmente, essa é a quantidade de interesses que a empresa pagou durante o período determinado. Isso poderia ser juros pagos em empréstimos e linhas de crédito de curto e longo prazo, empreendimentos ou mesmo hipotecas. Se a empresa investir em imóveis como tal com fundos de investimento imobiliário. Como nota paralela, é normal que uma leitura pague despesas de juros muito maiores porque seu principal negócio é possuir e operar imóveis, que por natureza carrega níveis muito mais altos de hipoteca dívida. Mas vamos voltar à lição. No caso da Fordist, seus interesses pagos nos últimos 12 meses foram de 1 a US $2 bilhões, o que, em contraste com sua renda operacional, é realmente relativamente bastante alto. Isso poderia ser usado, porém, para o financiamento de seus equipamentos ou para a construção de novas infraestruturas, que contribuem para o crescimento total da receita. Novamente, se você quiser obter informações mais detalhadas sobre esse detalhamento específico de todas as despesas com juros. Você pode encontrar essas informações na declaração de ganhos se encontradas no site da empresa. Se eu pessoalmente achar que as despesas com juros são um pouco altas demais, vou mergulhar nos ganhos documentados para obter mais contexto sobre a situação e ver como a empresa está justificando isso. Com isso dito, é normal ver as empresas pagarem despesas com juros porque maioria das empresas assume dívidas para financiar projetos e o crescimento de suas operações, alavancando suas dinheiro. Portanto, não seja inerentemente cauteloso se você vir uma empresa pagar juros. Apenas certifique-se de ganhar mais contexto se você tiver a sensação de que é um pouco alto demais. A próxima linha na demonstração de resultados é o total de outras despesas de corte de renda líquidas, que no caso da Fordist nos últimos 12 meses é positiva e US $97 milhões tiveram essa sendo uma despesa, este figura teria mostrado com um símbolo negativo na frente dele. O que o total de outras receitas e despesas representa é que todas as receitas ou despesas geradas pela empresa são perdidas de outras fontes que não estão diretamente relacionadas a nenhuma das operações ou custo das receitas. Isso pode incluir coisas como a empresa está vendendo alguns de seus ativos ou alguns de seus títulos comercializáveis, ou no caso de despesas, pode estar incorrendo em taxas de qualquer tipo. Seguindo esta linha, somos recebidos com a linha de renda antes de impostos, que é colocada aqui na demonstração de resultados porque, seguindo essa linha específica, temos despesas de imposto de renda e para corporações, eles pagam impostos lá depois de dólares de despesas. Ao contrário de indivíduos como você e eu que pagamos impostos sobre a renda bruta, acompanhará gerará receita, depois pagará todas as suas despesas e pagarão impostos sobre a sobra ocidental. Portanto, neste caso, a renda antes dos impostos é 1,408 bilhões para, para isso, porque estamos subtraindo de 1 a 2 bilhões e somando 97 milhões das despesas operacionais de US$2,531 bilhões, resultando em 1,6 para 2 bilhões em renda antes de impostos. Agora, se você estiver fazendo as contas em casa, isso não equivale a 100%. No entanto, isso se deve ao fato de que, na visão truncada sobre finanças do Yahoo, há algumas coisas que são deixadas de fora e você poderia obter todas as informações detalhadas em o relatório de ganhos reais fornecido pela empresa em seu site após isso é quando a empresa informa quanto imposto de renda teve que pagar durante o período, que é completamente diferente da empresa para a empresa, dependendo do país e província ou estado em que opera em quatro dias, Incorporated, pagou US$214 milhões em impostos. E então o que sobra disso é a renda das operações contínuas. A diferença entre este e o lucro líquido é que a receita das operações contínuas leva em consideração apenas as receitas geradas a partir de atividades comerciais regulares e contínuas enquanto o o lucro líquido inclui receita de operações contínuas, bem como a renda incomum e irregular e que também poderia ser derivada de operações descontinuadas. Portanto, o valor do lucro líquido é tipicamente o que você quer olhar para a visão global da linha de fundo da empresa para o período determinado. É também do valor do lucro líquido que podemos calcular a margem de lucro líquido da empresa dividindo o lucro líquido pelo total das receitas. No caso de Fordist, dividimos 1,276 bilhões por 8,84, ou 5 bilhões para uma margem de lucro líquido de 14,5%, o que é muito bom em contraste com sua margem de lucro líquido de 9,6% em 2016. Esta é mais uma vez uma bandeira verde para a empresa, demonstrando que, em toda a linha, eles estão crescendo e agilizando suas operações. E, finalmente, os últimos números que você verá em uma declaração de renda são o EPS, ou seja, os ganhos por ação, que é um conceito que realmente vamos desfazer as malas e seu palestra autônoma muito própria mais tarde neste módulo. No entanto, o lucro por ação é basicamente o lucro líquido dividido pelo valor das ações em circulação da empresa, que você pode ver abaixo sendo as ações médias básicas do empresa. As ações médias básicas estão mais uma vez na quantidade de ações em circulação que estão disponíveis na empresa nos mercados abertos, se você ver o número de ações aumentando a cada ano ou a cada trimestre isso significa que a empresa está emitindo mais ações, levantando mais capital. E se você vir esse número diminuindo a cada ano ou período, isso significa que a empresa está comprando ações de volta, reduzindo assim a quantidade total de ações que estão disponíveis no mercado público para investidores negociarem. Agora que tivemos a chance de examinar cada elemento da demonstração de resultados da Fordist, que se aplica a 99% de demonstrações de renda para empresas públicas. Vamos agora voltar e falar sobre alguns dos elementos-chave e tendências de crescimento para procurar qualquer empresa saudável na qual eu pessoalmente investiria do ponto de vista quantitativo, a primeira coisa que eu sempre procure a receita total e a renda operacional total crescendo a um ritmo agradável porque isso significa que, à medida que a empresa está gerando mais renda, suas despesas também estão crescendo a um ritmo relativo, o que significa que a empresa está essencialmente ganhando mais dinheiro. O que é ainda melhor é que uma situação como com a Ford está aqui quando a margem operacional está crescendo cada vez mais, o que significa que a empresa está gerando receita em um ritmo mais rápido e eles precisam de crescimento de suas despesas. O mesmo se aplica ao lucro líquido, que é o resultado final da empresa. Para a maioria das empresas saudáveis, os investidores querem vê-lo gerando números crescentes de lucro líquido porque isso significa que a empresa está aumentando o dinheiro que sobrou depois de pagar todas as despesas. Tenha em mente que, para uma empresa maior que é estável, essas são coisas que você quer procurar, mas você verá muito rapidamente quando começar a tomar esse conhecimento e analisar empresas por si mesmo, que, para empresas de crescimento de capitalização menores, não é incomum ver seus preços de ações subindo, mesmo que sejam empresas não lucrativas ano após ano, se suas receitas estão explodindo e os investidores são muito otimista sobre o futuro da empresa. Um excelente exemplo disso é com a Shopify, onde as ações cresceram centenas de por cento no último ano, mas seus números de lucro líquido e perda operacional estão crescendo. Isso ocorre simplesmente porque os investidores são otimistas sobre o futuro desta empresa e a indústria em opera como um todo. Falaremos mais sobre essa lógica mais tarde no curso com tudo isso dito, se você estiver procurando investir em empresas sólidas e estáveis que proporcionarão crescimento consistente e renda de dividendos . É fundamental que a empresa esteja aumentando sua margem operacional de receita e margem de lucro líquido ano após ano. O que eu pessoalmente gosto de fazer para ver números históricos de desempenho e crescimento é olhar para os cinco anos disponíveis no Yahoo Finance primeiro, porque os números só remontam a 2016 sobre isso plataforma. Mas então, para mais pesquisas, olhei para as informações históricas de 10 anos da empresa que são fornecidas pela Morningstar, disponíveis com todas as contas agrupadas. Quest rate é uma das corretoras de ações com desconto que eu recomendo todos os canadenses usem n criarão seu próprio portfólio. Inquérito, leia mais tarde neste curso, você terá acesso a todas essas informações detalhadas para fazer sua própria pesquisa de ações. 15. Como ler um balanço de balanço: Bem-vindo à décima palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, vamos aprender sobre uma das habilidades mais importantes que você precisa possuir como investidor se quiser aprender a analisar corretamente um talo e avaliar o saúde financeira subjacente da empresa em que você deseja investir. Estou falando sobre como ler e interpretar corretamente um balanço, que mais uma vez é um dos três principais documentos financeiros que as empresas de capital aberto são obrigadas a criar e enviar em uma base trimestral e anual para que os investidores possam ver nos bastidores o que está acontecendo do ponto de vista financeiro dentro da empresa por esse motivo que, como um potencial investidor em qualquer dado estoque, é absolutamente crítico que você entenda corretamente como ler e interpretar uma demonstração de resultados, um balanço patrimonial e uma demonstração de fluxo de caixa. Porque senão você está basicamente apenas dando um tiro no escuro com esta empresa, que não é absolutamente o que estamos falando neste curso. Vamos primeiro cobrir o que é um balanço patrimonial em primeiro lugar. Um balanço patrimonial é um documento financeiro que fornece aos investidores informações sobre a força financeira e a saúde de uma empresa em relação aos seus ativos, passivos e patrimônio líquido acionista. E é muito importante que todos esses três elementos sejam mantidos dentro do esses três elementos sejam mantidos dentro balanço patrimonial e saldo fora. Assim, a razão pela qual é chamado de balanço patrimonial, e isso segue a equação de ativos é igual a passivos mais ativos acionistas ou com uma empresa usa para operar seus negócios, incluindo dinheiro, inventário, contas a receber, propriedades, equipamentos, etc. Embora os passivos sejam obrigações financeiras que a empresa deve, é importante notar que quando avançamos e analisamos um balanço patrimonial em breve, você notará que existem ativos e passivos de curto e longo prazo. A principal diferença aqui é que os ativos e passivos de curto prazo também conhecidos como ativos correntes e passivos correntes têm uma vida útil de 12 meses ou menos a partir do momento em que o balanço patrimonial em questão foi emitido versus ativos e passivos de longo prazo, também conhecidos como ativos e passivos não correntes, têm uma vida útil superior a 12 meses a partir do superior a 12 meses a partir momento em que o balanço patrimonial foi emitido ou que não pode ser facilmente liquidado de volta em dinheiro. Como falamos na última palestra, cobrindo como ler e interpretar corretamente uma declaração de renda. Bem, quando me interessei pela primeira vez em um estoque potencial depois de passar por cima da cotação das ações e da demonstração de resultados, a próxima coisa que sempre olho é o balanço da empresa, porque este é um sinal revelador da saúde financeira e da força da empresa que estou olhando. Os números definitivamente não mentem. E em relação a um balanço patrimonial, você pode ver claramente se a empresa tem ou não ativos ou passivos significativos em seus livros. E quando você utiliza um balanço patrimonial em elogios à análise de uma demonstração de resultados, você pode realmente ver se uma empresa está ou não com problemas ou não. Então, nesta palestra, vamos aprender tudo sobre cada linha, qualquer balanço patrimonial para que você entenda exatamente o que está vendo. E vamos aplicar isso a um exemplo da vida real de uma empresa para que você possa realmente entender corretamente quais são meus processos de pensamento ao ler um balanço patrimonial e como eu passo pelas coisas. Para este exemplo, vamos ler e analisar o balanço patrimonial, google porque antes de tudo, isso é acompanhar que todos reconhecem e eles também têm um fantástico balanço patrimonial, assim como com a demonstração de resultados. Pessoalmente, gosto de olhar para o balanço de duas fontes principais. O primeiro é o Yahoo Finance, porque é simples, fácil de usar e você pode rapidamente pular entre a demonstração de resultados e o balanço patrimonial e demonstração do fluxo de caixa. A segunda e mais completa fonte é uma vez diretamente da empresa em sua declaração de ganhos, onde haverá informações significativas sobre cada elemento, o balanço patrimonial em pergunta, para que você possa obter mais detalhes sobre o que você está vendo. E, novamente, você pode encontrar cada um desses três principais documentos financeiros dentro da demonstração de ganhos e que é divulgado por todas as empresas de capital aberto em uma base trimestral e anual em seu site na guia Relações com investidores. Tudo bem, então vamos mergulhar balanço do Google no Yahoo Finance para primeiro passar por cada elemento e aprender o que estamos vendo à medida que avançamos. Assim como com Fordist e sua declaração de renda que analisamos na última palestra. Todos os números aqui estão em milhares e há a coluna TTM, que significa 12 meses à direita. Você também pode selecionar uma visão anual e trimestral, onde as coisas são divididas ainda mais por trimestre. Mas começaremos com a revisão anual da nossa aula de aprendizado. Então, vamos começar pelo topo, que é a seção de ativos, e há uma pequena seta ao lado do título para que você possa recolher tudo e acumular todas as categorias de subativos no total de ativos. Mas, obviamente, estaremos investigando cada elemento, pois vamos deixá-lo expandido rapidamente para recapitular quais ativos são, caso este seja um novo conceito para você. Os ativos são coisas que a empresa possui, possui ou tem capital próprio que realmente tem valor de mercado e que podem ser liquidados para financiar operações ou pagar credores. Por exemplo, os ativos mais comuns são edifícios de caixa, máquinas, títulos comercializáveis, outros investimentos, estoque e contas a receber. No caso do Google, podemos ver que a partir do último trimestre relatado, que é o segundo trimestre de 2020, no momento das filmagens desta palestra, sua posição equivalente em dinheiro e dinheiro é 17, é sete por US $2 bilhões. Porque lembre-se de que tudo aqui está em milhares. Agora, isso escusado será dizer que US $17 bilhões em dinheiro são bastante impressionantes. E escolhi o Google porque o balanço deles é de primeira linha. Seguindo em frente, a próxima linha é chamada de outros investimentos de curto prazo. E esse grupo reúne todos os títulos comercializáveis. Que a empresa poderia liquidar e voltar a dinheiro com relativa facilidade. Exemplos de investimento de curto prazo seriam ações, títulos e contas de tesouraria. No caso do Google, eles atualmente têm US$103,338 bilhões em ativos de curto prazo, o que é absolutamente impressionante e aumentou desde o último trimestre. Os ativos de curto prazo e as linhas de caixa e equivalentes são sempre combinados para nos dar a linha de caixa total aqui que está em 121,080 bilhões para o Google, esta é uma enorme quantidade de dinheiro e explique por que o Google é uma potência na indústria de tecnologia. Se você não percebeu que a posição de caixa é mantida dentro da seção de ativos atual, que também pode ser recolhido por um valor acumulado, neste caso, 149,069 bilhões. Mas voltaremos aos ativos de curto prazo depois de descompactar cada subcategoria adicional, o próximo elemento é chamado de contas a receber líquidas. Contas a receber líquidas são dinheiro devido à empresa em questão de outras empresas ou entidades. Por exemplo, se o Google já tiver realizado um serviço com antecedência para outra empresa e ainda não tiver sido pago. Isso contaria para as contas a receber líquidas, assim como todo o resto, Google tem muitas contas a receber líquidas em US $21,201 bilhões. Imagine estar devendo essa quantia de dinheiro. É uma loucura mesmo para uma grande empresa pública. Seguindo em frente, temos a linha de inventário, e isso pode diferir bastante dependendo da empresa que você está olhando. Mas, de um modo geral, este é um produto que a empresa possui e tem para venda, que pode incluir matérias-primas, produtos de trabalho em processo e produtos completamente acabados de uma empresa. Por exemplo, uma empresa de automóveis que tenha, digamos que 10 mil carros em seu estoque pronto para venda contaria para o valor do estoque. No caso do Google, eles atualmente têm US$815 milhões em produtos em estoque. Finalmente, para a seção de ativos atual, algumas empresas terão uma linha intitulada outros ativos atuais, que é qualquer outra coisa que a empresa possui. E esse é um valor que não se enquadra em nenhuma das categorias anteriores para ativos atuais, e que pode ser rapidamente transformado em dinheiro dentro de um ciclo de negócios, isso praticamente significa que se transformou em dinheiro nos próximos 12 meses. E, como podemos ver no balanço do Google, eles tinham US$5,579 bilhões amarrados em outros ativos atuais. Agora, a linha a seguir é uma linha sumária intitulada total de ativos atuais, que agrupa contas a receber em caixa, inventário e outros ativos atuais. É por isso que o título está em negrito. E se resumirmos todos esses valores, veríamos que o Google tinha US$149,069 bilhões no total de ativos correntes, o que é muito. Vamos lembrar que os ativos atuais são ativos da empresa que devem ser usados ou podem ser usados para converter em dinheiro dentro de um curto período de tempo, geralmente dentro de um ano. E estes são muito importantes para manter porque podem ser usados para financiar operações comerciais diárias destinadas a cobrir despesas operacionais contínuas no curto prazo, isso cobre todo o total seção de ativo atual do balanço patrimonial. E enquanto vamos continuar na seção de ativos, agora estamos nos aventurando nos ativos não correntes, que são mais uma vez, ativos que a empresa possui ou tem capital próprio e usado nos próximos 12 meses, como, por exemplo, patrimônio patrimonial e negócios e assim por diante. Esta é a razão pela qual eles são chamados de ativos não correntes. E, como você deve ter adivinhado, os ativos atuais e ativos não correntes são posteriormente combinados para formar o total de ativos. Mas voltaremos a isso logo após cobrir cada ativo subcorrente. A primeira linha desta seção é a categoria de propriedade bruta, planta e equipamento, que é bastante autoexplicativa, mas essencialmente combinada com o valor da propriedade da empresa e instalações de fabricação juntamente com o valor de seus equipamentos. Algumas empresas, como digamos, uma empresa de fabricação pode ter significativamente mais nessa categoria de ativos do que dizer uma empresa de tecnologia. Com isso dito no Google tem US $125,859 bilhões em propriedades e equipamentos brutos, o que mais uma vez é bastante. A próxima linha que está sendo acumulada depreciação também é incluída nesta subseção porque depreciação é subtraída do valor total do valor da propriedade bruta da empresa. Se você não tem certeza do que é depreciação, deixe-me explicar quando uma propriedade ou equipamento é usado, o ativo em questão se depreciará em valor devido ao fato que existe não é um valor do ativo ao longo tempo como resultado de apenas desgaste. Isso é exatamente a mesma coisa que quando você compra um carro novo nos próximos dois anos, o valor se deprecia significativamente porque ele está sendo usado. Com isso dito, embora as empresas possam aplicar o mesmo princípio aos seus equipamentos e propriedades do ponto de vista contábil em seu balanço patrimonial. No caso do Google, houve depreciação acumulada sendo relatada para o trimestre é de 30 F5,6, 1 bilhão. Quando subtraímos esse valor da propriedade bruta, ficamos com uma propriedade líquida, planta e equipamento. De US$90,315 bilhões que o Google possui. Vamos agora continuar na lista em que temos capital próprio e outros investimentos. Esta linha difere dos investimentos de curto prazo que analisamos na seção de ativos atuais nesse capital próprio e outros investimentos que são posições não correntes ou patrimoniais que a empresa possui em privado empresas, infraestrutura e outros tipos de investimentos que não podem ser facilmente liquidados em um mercado público, como, por exemplo, com ações e títulos, como aprendemos anteriormente no curso, o patrimônio líquido é um posição em outra empresa ou ativo que tenha valor negociável. Portanto, o patrimônio não atual simplesmente não é convertível em dinheiro dentro de um ano. Espero que essa diferença faça sentido para você. E se você quiser obter detalhes mais profundos sobre as especificidades disso para cada empresa individual, você pode encontrar isso em sua declaração oficial de ganhos. O Google tem US$12,961 bilhões em ações e outros investimentos. A próxima linha que aparece neste balanço é um conceito que muitos investidores não entendem completamente e compreendem qual papel ele desempenha em um balanço patrimonial. E isso é boa vontade. Então, o que exatamente é isso? Goodwill é o que é conhecido na comunidade investidora como um ativo intangível que acompanha adquire ao comprar outra empresa. E é um ativo que não pode ser liquidado em dinheiro porque não tem valor comercializável no mundo real. Goodwill representa o acesso entre o preço de compra da empresa e o que realmente vale no mercado. O que significa que é basicamente um valor premium teórico acima do valor justo da empresa que é adicionado ao balanço patrimonial para coisas como digamos, nome da marca e lealdade, relações fantásticas com o cliente outros elementos qualitativos que têm valor, mas que não podem ser liquidados em dinheiro. Deixe-me dar um exemplo para deixar isso muito claro. Se o Google comprar uma empresa, que faz muito, e a empresa tem um valor de mercado real, digamos, US$1 bilhão, mas eles estão crescendo muito rápido e o Google acha que a aquisição seria uma vitória sólida para eles. Bem, eles podem ir em frente e pagar, digamos US $2 bilhões para a empresa, o que significaria que US $1 bilhão seriam adicionados à seção de boa vontade em seu balanço. Mas o fato de que esse valor de boa vontade é um prêmio pago pela empresa para comprar outra empresa e não poder ser convertido em dinheiro é a razão pela qual ela é considerada um ativo intangível. No caso do Google, eles têm muita boa vontade em US $20.8204 bilhões porque compram uma quantidade considerável de empresas para expandir ainda mais. Agora, para o Google, como esta é uma empresa enorme e eles têm ótimos valores de renda e balanço, 20 bilhões em boa vontade não é o fim do mundo. Mas ao analisar outras empresas, ciente do fato de que a boa vontade não é realmente um ativo per se. Portanto, se uma empresa tem uma relação de boa vontade para ativos totais, digamos, acima de 20%, o que significa que o goodwill representa mais de 20% dos ativos reais da empresa. Eu estaria cético em relação ao tamanho real dos ativos da empresa e tentaria analisar mais a justificativa da empresa para isso. Caso contrário, apenas me diz que a empresa está gastando imprudentemente e pagando demais para outras empresas, porque vamos lembrar, boa vontade é basicamente inútil e não pode ser usada pelo empresa de qualquer forma. A próxima linha é chamada de ativos intangíveis, que acabamos de abordar quando falamos sobre o que é boa vontade. A principal diferença aqui é que mesmo que goodwill seja um ativo intangível, está dividido no balanço para mais detalhes sobre o total de ativos intangíveis da empresa. Com isso dito, os ativos intangíveis continuam sendo ativos que não são físicos, bens, ações, etc., que podem ser convertidos em caixa no mercado. Isso inclui coisas como reconhecimento de marca, patentes, marcas registradas , direitos autorais, nomes comerciais e a lista continua, mas você pode ver o padrão de y. Esses não são ativos físicos. O Google, por exemplo, tem uma enorme quantidade de marcas registradas, patentes e incrível reconhecimento de marca, inclusive em todas as empresas subsidiárias, como o YouTube. Isso leva seus ativos intangíveis para US$1,697 bilhão. E assim como com boa vontade, fique de olho nos ativos intangíveis porque eles essencialmente não valem nada no mundo real se a empresa, digamos, faliu e estava liquidando todos os seus ativos. Finalmente, para a seção de ativos não correntes, antes de acumulá-los no total de ativos, temos a última linha, que é outro estado de longo prazo de curto prazo que ainda não foi contabilizado em nenhum das outras linhas. Assim, com isso dito, todos esses ativos não correntes enrolados nessa linha aqui, para um total de ativos não correntes de US $129,423 bilhões no total de ativos do Google, o que significa um ativos atuais e não correntes que estão sendo adicionados são de US $278,492 bilhões. Isso é absolutamente impressionante e honestamente, não há muitas outras empresas que você jamais analisará que têm tantos ativos em seu balanço patrimonial. Mas achei que seria pertinente usar o Google como exemplo aqui porque o balanço deles é muito forte. Tudo bem, então agora cobrimos toda a seção de ativos neste balanço patrimonial, e espero que agora você entenda cada linha para que você possa interpretar corretamente o que está vendo ao analisar empresas por si mesmo. Com isso dito, o que seria um balanço sem uma seção de responsabilidade? Porque lembre-se, um balanço nos dá informações sobre os ativos e dívidas da empresa. E os passivos são essencialmente Det, tenha em mente que, embora a dívida seja tipicamente vista como ruim para os consumidores, como dívidas de cartão de crédito do consumidor de largura, como falamos no módulo um. Bem, no caso da dívida da empresa é usada o tempo todo para manter o rápido crescimento e expansão. Portanto, é completamente normal acompanhar para usar e transportar dívidas. A diferença aqui é que a dívida para ajudar a avançar o crescimento de uma operação empresarial é chamada de dívida produtiva. Com isso dito, ainda é importante que você monitore quanta dívida uma empresa está assumindo e onde ela está sendo usada para ver se a empresa continua sendo financeiramente responsável e sólida. Então, vamos agora falar sobre os passivos do Google pois estamos aprendendo o que cada linha representa, assim como na seção de ativos, a seção de passivos tem passivos atuais e não correntes, que segue o mesmo raciocínio de cair na seção atual se as obrigações financeiras forem devidas nos próximos 12 meses e seguintes na seção não atual, se elas são vencidos em um período de tempo mais longo do que o NextGen, ele pode ser recolhido se você quiser visualizar o balanço dessa maneira. Mas a primeira linha é chamada de contas a pagar. Esse é dinheiro que a empresa que você está analisando deve a credores, fornecedores e outras empresas por bens ou serviços já recebidos. Por exemplo, se um restaurante já comprasse peixe de um fornecedor e ainda precisa pagar o fornecedor nos próximos seis meses, esse valor devido cairá em contas a pagar. No caso do Google, eles têm 4 é 06, US$4 bilhões em contas a pagar a seus credores, o que significa que eles 0,0644 bilhões nos próximos 12 meses. Agora, a próxima linha sendo impostos a pagar é bastante simples. Este é um valor que a empresa deve pagar em impostos nos próximos 12 meses que ainda não foram pagos. Depois disso, acumulamos passivos e o que isso é uma despesa com o negócio incorreu , mas ainda não valeu a pena, o que significa que está sendo transferido e a empresa vai precisa lidar com isso dentro do ano. Isso, por exemplo, pode incluir salários de funcionários que não foram pagos, juros que não foram pagos, certos impostos ou até mesmo taxas. Isso é absolutamente considerado outra forma de dívida e, portanto, cai na seção de passivo. O Google tem US$18,505 bilhões em passivos acumulados. Seguindo em frente, recebemos receitas diferidas. E, curiosamente, as receitas diferidas não são realmente um verdadeiro passivo na minha opinião, a razão para isso é porque as receitas diferidas são dinheiro da qual a empresa já recebeu realmente um verdadeiro passivo na minha opinião, a razão para isso é porque as receitas diferidas são dinheiro da qual a empresa já recebeu clientes antes que a empresa tenha realmente entregue os produtos e serviços. Eu digo que este não é o mesmo tipo de responsabilidade na minha opinião, mesmo sendo considerado um no balanço, porque é dinheiro que a empresa recebeu por seus produtos pouco antes de realmente entregá-lo. Por exemplo, digamos que a Tesla Motors, eles assumem muito dinheiro de clientes que já encomendaram seus veículos, meses e meses, mesmo com anos de antecedência antes da entrega. Portanto, todo esse dinheiro que está sendo recebido que ainda não foi entregue é considerado como receita diferida. A razão pela qual isso se enquadra na seção de passivos é porque se surgirem problemas e a empresa se tornar incapaz de cumprir suas promessas, ela deve reembolsar esse dinheiro coletados para os clientes reais. Foi o que aconteceu com as linhas de cruzeiro e companhias aéreas durante a pandemia de coronavírus. No caso do Google, eles só têm 2,061 bilhões em receitas diferidas, o que é apenas uma quantia muito pequena de seus passivos atuais. Isso é algo que eu gosto de ver porque eles não são tão responsáveis pelos clientes. E, finalmente, a próxima seção são outros passivos atuais que o Yahoo Finance acumula em uma categoria, agrupando todos os passivos que precisam ser pagos nos próximos 12 meses que não caem em outra seção. Se você realmente quiser ver os detalhes de quais são esses outros passivos, precisará se aprofundar no documento de ganhos da empresa, que irá dividir isso ainda mais. Portanto, o Google tem 9.8510 bilhões em outros passivos atuais, perfazendo o total de 43,658 bilhões no total de passivos correntes. Lembre-se de que esses são passivos que precisam ser pagos nos próximos 12 meses, assim como os ativos atuais são ativos que precisam ser convertidos em dinheiro nos próximos 12 meses, vamos estar revisitando as relações entre ativos correntes e passivos mais tarde nesta palestra. Mas, por enquanto, vamos abordar a próxima seção, que é um passivo não corrente. São passivos que a empresa assumiu por um longo período de tempo que precisa ser pago por um período de tempo mais longo do que apenas 12 meses. Por exemplo, a primeira linha é chamada de dívida de longo prazo, que pode assumir significados diferentes dependendo da empresa em questão. Uma empresa imobiliária normalmente terá uma dívida significativa de longo prazo na forma de hipotecas. Mas qualquer empresa pode assumir linhas de crédito ou emitir títulos para serem pagos de volta aos detentores de obrigações em uma data posterior do que nos próximos 12 meses. Ambos cairiam na categoria de dívida de longo prazo. E geralmente, a dívida de longo prazo é usada por empresas para financiar atividades a uma taxa de juros relativamente baixa. Você pode mais uma vez obter todas as informações sobre as taxas de juros em questão para acompanhar a dívida específica de longo prazo em seu relatório de ganhos. Em seguida, são impostos diferidos, passivos e, essencialmente, é quando o acompanhamento deve impostos para o período atual, mas decide adiar o pagamento para o próximo ano civil ou uma data posterior, que pode ser por uma variedade de razões diferentes, mas esse é um valor que a empresa deve em impostos. Nesse caso, o Google tem 1,797 bilhões em impostos diferidos. A seguinte linha sendo receitas diferidas é exatamente a mesma coisa que as receitas diferidas nos passivos de curto prazo sobre os quais falamos anteriormente, exceto que isso é para produtos que devem ser entregues uma data posterior do que nos 12 meses seguintes. E, finalmente, outros passivos de longo prazo são todas as outras dívidas que empresa está carregando que não se enquadram em nenhuma das categorias anteriores. A razão pela qual essas quatro linhas não somam o valor total de passivos não correntes de 27.512 bilhões durante esse período é porque o Yahoo Finance está deixando de fora certas informações que você precisaria capturar a partir do balanço real que a empresa divulgou em sua demonstração de ganhos. Em alguns, o Google atualmente carrega 71,170 bilhões em passivos, o que pode parecer alto, mas, novamente, as empresas usam a dívida para alavancar seu capital e expandir em um ritmo mais rápido também será revisitando esses valores no final da palestra ao falar sobre coisas que eu olho para fora ao analisar um balanço patrimonial. Mas primeiro, vamos falar sobre a seção final que você encontrará em um balanço patrimonial, que é a seção de ações acionistas. Você pode estar se perguntando o que é o patrimônio do acionista se esta for a primeira vez que você realmente está cavando um balanço patrimonial. Então deixe-me explicar. patrimônio líquido do acionista é a quantia remanescente dos ativos disponíveis para acionistas ou acionistas depois todos os passivos da empresa são contabilizados. A razão para isso é porque se uma empresa falir, os acionistas são os últimos a serem pagos depois de todos os credores e detentores de obrigações. A primeira linha é a ação comum, que é o valor em ações ordinárias detidas pelos acionistas. E esse valor é de 55,552 bilhões no caso do Google, em seguida, são os ganhos retidos. E este é um valor relacionado à demonstração de resultados porque os lucros retidos representam o que sobra de acompanha os lucros líquidos após pagamento de dividendos aos acionistas. No caso do Google, é bem simples porque eles não pagam um dividendo. Portanto, esse é um valor que continuou crescendo cada trimestre e, a partir do último trimestre, seus ganhos retidos eram de US $151,8681 bilhões. E, finalmente, a última linha do balanço é chamada de outra renda abrangente acumulada, o que parece bastante complicado, mas isso é simplesmente os ganhos ou perdas não realizados que a empresa em pergunta é reportar para o período que ainda não foi realizado. Por exemplo, as flutuações no valor de mercado de acompanha títulos detidos ou outros investimentos que ainda não foram resgatados. Isso significaria, portanto, que houve ganhos ou perdas não realizados. Assim como na seção de ativos e passivos, a seção de ações também é acumulada em um valor agregado que é 207,3 a 2 bilhões para o Google. Esse valor é extremamente importante para um balanço patrimonial porque é o que permite que ele faça seu trabalho, que está equilibrando os ativos para passivos. Na verdade, a equação para balancear um balanço patrimonial é ativo menos passivo igual ao patrimônio líquido acionista. Vejamos esse exemplo com o Google aqui, eles têm 278,2492 bilhões em ativos, 71,170 bilhões em passivos e 20,3 a 2 bilhões em patrimônio líquido acionista. Se subtrairmos os passivos dos ativos, ficaremos com o valor representado além do patrimônio líquido acionista. Esta é essencialmente a diferença que sobra entre os ativos que acompanham os proprietários e seus passivos. Tudo bem, então agora que tivemos a chance de passar por cada um dos elementos mantidos dentro de um balanço patrimonial, agora você deve estar em posição de entender corretamente o que você está olhando bem como entender e avaliar e se uma empresa está ou não em uma boa posição financeira, não estão. Ler o balanço do Google foi absolutamente crítico para que você entenda o que cada linha representava. No entanto, agora será muito importante falar sobre elementos e proporções específicas que eu pessoalmente procuro um desbalanço para me dizer se a empresa está ou não em um bom financeiro força. A primeira coisa que eu sempre olho para ele ao avaliar um balanço patrimonial é uma razão chamada razão atual. E isso é essencialmente um rácio que divide os ativos correntes de uma empresa por seus passivos atuais. Este rácio essencialmente nos diz quanto dinheiro líquido a empresa tem atualmente, bem como estará recebendo nos próximos 12 meses em relação aos seus passivos que serão devidos durante o próximo período de 12 meses. Vamos voltar ao balanço do Google para calcular seu rácio atual com um total de ativos correntes em 149,069 bilhões e total passivos correntes em 43.658 bilhões, houve corrente total o rácio é de 3,4 x, o que significa que eles têm 3 pontos quatro vezes mais ativos correntes em passivos correntes. E como você deve ter adivinhado, isso é muito positivo porque significa que a empresa tem muita liquidez gratuita nos próximos 12 meses. Agora, para empresas em toda a linha, uma relação atual acima de uma normalmente é sempre recomendada para garantir que a empresa seja capaz de atender aos seus passivos atuais sem encontrar problemas ou ter que vender outros ativos. Mas normalmente procuro empresas que tenham uma relação atual acima de duas para uma rede de segurança adicional. O que isso significa é que, digamos que a empresa problemas de receita significativos do nada no curto prazo, como quando todos os pensamentos comerciais para companhias aéreas e linhas de cruzeiro no segundo trimestre, 2020 devido à pandemia de coronavírus. Ter um rácio atual acima de dois garante que, mesmo com receitas terríveis e o curto prazo, a empresa teria reservas de caixa suficientes para cobrir todas as despesas duas vezes. É basicamente apenas uma medida de segurança que eu gosto de ver nas empresas que eu invisto nela porque também me mostra que gestão é prudente e voltada para o futuro. No caso do Google, uma proporção atual de 3,4 é absolutamente excelente e quanto maior, melhor para esse número. Outro elemento que eu gostaria de falar sobre o balanço que eu deveria ter trazido ao taco quando estamos analisando o balanço do Google, é que, ao contrário de uma demonstração de resultados, onde cada trimestre dos números são essencialmente novos. E o que quero dizer com isso é, por exemplo, as receitas de um quarto. Não vou estar vinculado às receitas de um trimestre anterior. No entanto, com o balanço patrimonial, todos esses números se acumulam um do outro a cada trimestre e cada ano em termos de quando a empresa está comprando mais ativos, estão vendendo mais ativos, assumindo mais responsabilidade, etc, eles se desenvolvem um do outro. Então deixe-me explicar o que quero dizer aqui. Como você pode ver no balanço do Google agora, estamos analisando uma visão anual, o que significa que cada período de um ano é relatado aqui e os valores são todos refletidos para esse ano. Mas observe como a seção total de ativos atuais está crescendo a cada trimestre. Isso ocorre porque o Google está se concentrando em reforçar essa seção do balanço patrimonial. O que eu gosto de ver em uma empresa financeiramente estável que estará crescendo e permanecendo financeiramente sólida nos próximos anos é a seção de ativos e crescendo cada ano porque isso indica que a empresa está adquirindo cada vez mais ativos que tenham um valor negociável que pode ser usado posteriormente para gerar mais receita ou ser vendido se precisarem recuperar alguma liquidez. Agora, com isso dito, o crescimento dos ativos normalmente vem com o crescimento dos passivos, o que é normal. Mas o que eu procuro são empresas que estão crescendo seus ativos em uma relação favorável ao seu passivo total, é sempre ótimo ter ativos crescentes, mas se os passivos estão crescendo em um ritmo mais rápido, isso significa que o rácio dívida para ativos está aumentando. Uma maneira de garantir que a empresa esteja crescendo ativos em um ritmo mais rápido. E o passivo é olhando para o crescimento do patrimônio líquido acionista. Lembre-se de que a equação para patrimônio líquido do acionista é ativo menos passivo igual ao patrimônio líquido do acionista. Isso, por padrão, significa que, se o patrimônio do acionista estiver crescendo, a empresa está aumentando seus ativos relativos para níveis de dívida. Basicamente, procure crescimento em ativos atuais e não correntes. E, em relação a isso, esteja atento à rapidez seus passivos estão se acumulando avançando como investidor, você estará lendo dezenas de renda declarações, balanços patrimoniais , demonstrações de fluxo de caixa e análise de centenas de empresas antes de assumir posições nelas. Então, será muito importante que você comece a construir seu próprio julgamento e interpretar por si mesmo o que parece razoável para você como investidor e como investimento. Mas, como regra geral aqui, se você for capaz de ficar com empresas que têm uma proporção total e atual de mínimo um e normalmente acima de dois, você deve ficar bem aqui. Agora, isso pode parecer complicado e intimidante agora, no entanto, uma vez que você realmente começou a ler e analisar os balanços e finanças de centenas de empresas, você vai se tornar um especialista em pouco tempo. Em conclusão, a informação geral que você está tentando sair da leitura de um balanço é determinar se a empresa é ou não arriscada e alavancada demais. Também é realmente importante que você sempre analise um balanço em elogios à análise de uma demonstração de resultados, que é a principal demonstração financeira de uma empresa. Porque digamos, por exemplo, acompanhar está diminuindo o crescimento de seus ativos. E então você também está vendo na declaração de renda que eles estão meio estagnados e o crescimento de suas receitas ou receitas ou até mesmo caindo. Isso poderia indicar que a empresa em questão é menos estável financeiramente do que era há um ano ou dois. Com isso dito, obviamente há uma quantidade ilimitada de combinações que entram em jogo para a análise de uma demonstração de resultados e um balanço, porque cada empresa vai ser diferente. Mas eu realmente espero que esta palestra sobre balanços permita que você entenda adequadamente cada elemento mantido dentro de um balanço patrimonial. E o que eu pessoalmente procuro quando estiver lendo uma na próxima palestra, vamos falar sobre o terceiro e último do documento financeiro principal, que é a demonstração do fluxo de caixa. 16. Como ler uma declaração de fluxo de dinheiro: Bem-vindo à 11ª palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, falaremos sobre o terceiro e último e principal documento financeiro que as empresas de capital aberto devem enviar trimestralmente e anual, que é o fluxo de caixa declaração, assim como nos dois últimos documentos financeiros que falamos, que eram a demonstração de resultados e o balanço patrimonial. É extremamente importante como investidor, que você entenda corretamente como ler e analisar uma declaração de fluxo de caixa. Porque esse documento em particular lhe dará algumas informações adicionais e fará como uma empresa está gerenciando suas entradas e saídas de caixa dentro da empresa. A declaração de fluxo de caixa dá aos investidores algumas informações adicionais sobre como as operações da empresa estão funcionando, onde eles estão gastando seu dinheiro e de onde estão gerando seu dinheiro. O principal objetivo de uma demonstração de fluxo de caixa é fornecer aos investidores detalhes adicionais sobre como uma empresa está gerenciando seu dinheiro em relação ao financiamento suas despesas operacionais e ao pagamento de suas dívidas. Ao contrário da demonstração de resultados em que todas as receitas para acompanhar são agrupadas na linha superior da demonstração de resultados sendo a receita total de qualquer demonstração de fluxo de caixa, ela é dividida em três subcategorias, sendo os fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais, os fluxos de caixa das atividades de financiamento e os fluxos de caixa das atividades de investimento serão ainda mais quebradas cada uma dessas subcategorias de fluxos de caixa ao longo desta palestra para que você possa entender como analisar adequadamente a demonstração de fluxo de caixa e elogiar com a demonstração e no balanço patrimonial para que você possa ter uma análise completa das finanças do acompanhamento antes de mergulharmos na análise e análise da declaração de fluxo de caixa do Google. E vamos primeiro falar sobre as três principais subcategorias de fluxos de caixa que vamos encontrar a primeira subseção. E agora você verá em um demonstrativo de fluxo de caixa é chamado de fluxos de caixa das atividades operacionais. Isso inclui todas as fontes de caixa que são derivadas atividades comerciais contínuas das atividades comerciais contínuas da empresa em questão, no que essencialmente significa que é o dinheiro que está sendo derivado da venda os produtos e serviços. A segunda subcategoria principal é chamada fluxos de caixa das atividades de investimento. E esse é todo o dinheiro que está entrando ou saindo da empresa como resultado de suas atividades de investimento. A mesma coisa seria verdade se a empresa vendesse uma parte de seus títulos negociáveis no mercado aberto com lucro, bem, esse caixa de entrada apareceria nos fluxos de caixa do investimento atividades. E, finalmente, a terceira subcategoria é chamada fluxos de caixa das atividades de financiamento. Isso inclui todos os serviços de caixa que são derivados de investidores ou bancos, bem como todo o dinheiro que entra e sai da empresa usada para recomprar ações, pagar dividendos ou comprar ações de volta. Então, com isso dito, assim como na última palestra, vamos passar por todos os elementos da declaração sem dinheiro e aplicá-lo à declaração de fluxo de caixa do Google. Assim como na palestra anterior, vamos analisar a declaração de fluxo de caixa do Google no Yahoo Finance porque é simples e gratuito de usar. Se você quiser mais detalhes sobre os elementos mantidos nesta declaração de fluxo de caixa, sugiro usar os dados da Morningstar disponíveis gratuitamente com todas as contas de negociação da quest, que novamente serão configurando para você mais tarde neste curso. Depois de inserir o nome da empresa que você está procurando, no nosso caso, Google neste exemplo, você descobrirá que a declaração de fluxo de caixa é a terceira opção na guia finanças. E, mais uma vez, você pode ver uma visão anual e trimestral deste documento porque as empresas públicas são obrigadas a enviá-los cada trimestre, bem como a cada ano. Todos esses números também são mais uma vez em milhares. Então, por exemplo, essa linha é de 31,5 bilhões e não 31,5 milhões. Você também notará imediatamente que as linhas são categorizadas nas três subcategorias sobre as quais falamos anteriormente ser o dinheiro das atividades operacionais, o dinheiro das atividades de investimento, e o dinheiro das atividades de financiamento. Agora, há também outra seção na parte inferior que eu não mencionei anteriormente, e essa é a seção de fluxo de caixa livre que estaremos desembalando e definindo assim que chegarmos a isso em nossas explicações, assim como com o balanço patrimonial no Yahoo Finance, você pode colapsar cada uma dessas subcategorias para tornar as coisas mais concisas e legíveis se você não estiver interessado no detalhamento detalhado cada. Tudo bem, então o que estamos passando por essa declaração de fluxo de caixa de cima para baixo para ter uma compreensão clara de cada elemento, começando com os fluxos de caixa das atividades operacionais. Tenha em mente ao longo desta demonstração de fluxo de caixa e que números positivos significam um elemento de fluxo de caixa positivo para a empresa, que significa que o dinheiro está chegando enquanto um número negativo, significa que o caixa está fluindo para fora da empresa. Isso é realmente importante para sempre lembrar medida que passamos por cada uma dessas linhas. Então, a primeira coisa que você é apresentado ao ler uma demonstração de fluxo de caixa é, na verdade um valor derivado da demonstração de resultados sendo o lucro líquido. É por isso que cobrimos a declaração de renda primeiro, e isso também explica ainda mais por que esses documentos funcionam em paralelo um com o outro. Já aprendemos o que é o lucro líquido a palestra sobre como ler uma declaração de resultados. Mas apenas para resumir mais uma vez, essa é a renda que o acompanha sobrou depois de pagar pelo custo de bens, despesas operacionais e passivos fiscais. A próxima linha que nos é apresentada é chamada depreciação e amortização, que já abordamos um pouco na última palestra sobre balanços. A razão pela qual ele aparece mais uma vez na demonstração de fluxo de caixa como um valor positivo neste exemplo é porque a depreciação não é realmente um verdadeiro passivo em caixa para a empresa que está saindo de seus bolsos. Mesmo que do ponto de vista contábil, depreciação é subtraída do valor de seus ativos. Esse dinheiro não está saindo fisicamente da empresa. É por isso que as empresas reaplicam o valor de sua depreciação ao seu funcionamento em fluxos de caixa na declaração de fluxo de caixa, espero que isso faça sentido. Nesse caso, o Google reaplicou de 12,8 a 7 bilhões em depreciação de volta em seus fluxos ao longo dos 12 meses seguintes, o que seria o mesmo valor que eles depreciaram no saldo folha durante o mesmo período. O mesmo acontece com a próxima linha, que são os impostos de renda diferidos. Nesse caso, o Google tem um valor negativo para seus impostos de renda diferidos, o que significa que eles realmente pagaram US $863 milhões em impostos de renda devidos durante os 12 meses seguintes se isso valor teria sido positivo, no entanto, teria sido por causa do Google continuar adiando seus impostos de renda, o que significa que o valor ainda não saiu de seus bolsos e, portanto, seria adicionado de volta à posição de caixa. Em seguida, nesta categoria, há uma função chamada remuneração baseada em ações. E isso é uma maneira muito comum as empresas pagarem alguns de seus funcionários e executivos, além de simplesmente com dinheiro. A remuneração baseada em ações é quando uma empresa recompensará ou pagará a seus funcionários com ações da empresa, que pode ser muito motivador se você estiver trabalhando para uma empresa bem-sucedida na qual você realmente acredita. Como bônus, por exemplo, a empresa pode pagar a um funcionário algumas ações de suas ações como compensação. E tudo isso combinado se acumula em compensação baseada em ações que vemos aqui. A propósito, esse valor em dólar é calculado multiplicando o número de ações emitidas pelo preço de mercado atual na data de emissão dessas ações. Nesse caso específico, podemos ver que o Google pagou US$11,842 bilhões em remuneração baseada nos últimos 12 meses, o que definitivamente está acontecendo muito. E somos recebidos com o que é chamado de mudança no capital de giro. No caso do Google, eles relataram em menos US $168 milhões em mudança no capital de giro. Em primeiro lugar, o capital de giro é a diferença entre um ativo corrente e passivo correntes. Portanto, a mudança no capital de giro representará o fato de que a empresa adquiriu mais ativos ou adquiriu mais dívidas para gerar mais dinheiro. Já aprendemos na última palestra sobre balanços que as empresas assumem dívidas e por ativos para continuar gerando mais renda. A próxima linha também é familiar sendo contas a receber. E já aprendemos na última palestra que os recebíveis representam dinheiro que a empresa é devido de outras empresas ou devedores. No caso do Google, eles lançaram contas a receber de menos 1,844 bilhões. Quando você vê um valor negativo para contas a receber na demonstração de fluxo de caixa, isso realmente significa que a empresa está aumentando a quantidade de dinheiro que lhes é devido, mas isso ainda não sendo coletado em dinheiro. Se você pensar nisso, já que a empresa está devendo dinheiro, bem, esse dinheiro ainda não tocou suas contas bancárias na forma de dinheiro. Esta é a razão pela qual um aumento nas contas a receber é relatado no demonstrativo de fluxo de caixa como uma diminuição nos fluxos de caixa, o que é negativo. outro lado, se você vir um valor positivo para as contas a receber no extrato de fluxo de caixa acompanha, como no primeiro trimestre de 2020 para o Google. Bem, isso significa que as contas a receber estão realmente sendo pagas em um ritmo mais rápido, então elas estão crescendo. Lembre-se sempre de que em uma demonstração de fluxo de caixa, um valor positivo significa fluxo de caixa para dentro da conta da empresa durante esse período. A próxima linha sendo contas a pagar é o dinheiro que a empresa deve aos fornecedores e credores. Nesse caso, é essencialmente o oposto das contas a receber. Vamos agora passar para a próxima linha, que é chamada de outro capital de giro. E o Google informou em 31.157 bilhões em outro capital de giro nos últimos 12 meses. capital de giro é a diferença entre os ativos correntes de uma empresa, como títulos negociáveis em dinheiro e contas receber e, em seguida, seus passivos correntes. Com isso em mente, um capital de giro positivo significa que a empresa aumentou seus ativos correntes para passivos correntes. E vimos no balanço patrimonial do Google na última palestra que eles têm significativamente mais ativos atuais e passivos atuais. Pessoalmente, gosto de ver um aumento outro capital de giro positivo porque isso significa que a empresa está mais uma vez e aumentando a quantidade de capital atual para trabalhar. Se você quiser obter mais informações sobre os detalhes em torno de tudo o que cai em outros para capital de giro e itens não monetários, eu recomendaria que você consulte a empresa liberada declaração de ganhos que você pode encontrar em seu site. Este é exatamente o mesmo documento sobre o qual falei para o balanço detalhado e as demonstrações de resultados. Finalmente, para esta subcategoria, toda a supracitada subiu para esta linha aqui chamada de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais. Ao adicioná-los completamente, Google informou 55,337 bilhões em dinheiro líquido fornecido pelas atividades operacionais. O que isso significa é que as operações comerciais do Google geraram fluxo de caixa positivo, o que é sempre essencial para uma empresa financeiramente viável. Porque se a empresa não está gerando dinheiro de suas operações, isso significaria que o que quer que eles estejam vendendo não está fazendo com que eles acompanhem renda positiva pode gerar dinheiro a partir de atividades de financiamento e investimento como estamos prestes a ver agora. Mas se eles não conseguem gerar fluxos de caixa positivos a partir de suas operações comerciais reais. Infelizmente, eles não poderão durar tanto tempo como acompanhar e não serão um bom investimento para um investidor, um valor negativo aqui significaria literalmente que a empresa é perder dinheiro com a venda de seus produtos e serviços. Tudo bem, então passamos pela primeira seção da demonstração do fluxo de caixa e agora vamos mergulhar nos fluxos de caixa das atividades de investimento. Aprendemos anteriormente sobre essa seção para adolescentes a fluxos de caixa que a empresa está gerando a partir de seus vários investimentos. A primeira linha é chamada de investimentos em propriedades, instalações e equipamentos, o que é bastante simples. Esta linha é reservada para dinheiro que a empresa está gastando na compra novas propriedades ou equipamentos para si mesmos que aparecem no balanço patrimonial. Um valor negativo significa que eles realmente gastaram dinheiro com esses ativos. Então, fluxo de caixa dois fora das reservas da empresa para comprá-los. Ao longo dos últimos 12 meses no Google gastou US$24,18 bilhões está comprando mais propriedades, fábricas e equipamentos. Isso também é visível no balanço onde há 12 meses eles tinham cerca US $101,1 bilhões em propriedade e agora, a partir do último trimestre relatado, eles têm 125,8 bilhões em propriedade. É aqui que você pode ver como o valor informado na demonstração de fluxo de caixa é visível no balanço patrimonial. A próxima linha é chamada de aquisições, e isso também é dinheiro que está fluindo para fora das reservas da empresa. Mas, para comprar outras empresas, medida que você começa a ler muitas declarações de fluxo de caixa de várias empresas diferentes, você verá rapidamente que a maioria das grandes empresas de tecnologia faz um pouco disso. E no caso do Google, eles gastaram 2,6 a 3 bilhões na compra de outros negócios no ano passado. modo geral, o dinheiro gasto na compra outros negócios é visto como uma coisa positiva porque significa que a empresa está se expandindo e procurando aumentar ainda mais a receita após a análise da empresa que eles estão comprando. Com. Dito isso, você definitivamente vai querer ficar de olho na quantidade de dinheiro que uma empresa está gastando em aquisições em relação ao seu próprio tamanho. E todas essas informações podem ser encontradas no documento de ganhos. Em seguida, é uma linha chamada compra de investimentos. E, novamente, isso é bastante simples, pois representa dinheiro que flui para fora das reservas de caixa da empresa , a fim de comprar investimentos como ações no mercado aberto, títulos, notas, etc. Tenha em mente que uma empresa pública é uma entidade que pode comprar imóveis, carros e investimentos. E assim como você e eu, as empresas de TI investem no mercado de ações e no mercado de títulos também para criar mais renda, assim como fazemos no caso do Google, podemos ver que eles têm comprou US$121,85 bilhões em investimentos nos últimos 12 meses, o que é bastante louco. Tenha em mente que a maioria desses investimentos no ano passado foi feita durante a queda do vírus Corona, onde o preço das ações caiu significativamente e o Google comprou US $121 bilhões em esse preço com desconto, que será incrivelmente gratificante para eles no futuro. Dito isso, se uma empresa está gastando significativamente mais dinheiro na compra de outros investimentos, em vez de dizer, propriedade ou apenas reinvestir volta na própria empresa. Isso muitas vezes pode levantar uma bandeira vermelha para mim porque a empresa está investindo fora de seus negócios mais do que em seu crescimento interno. No entanto, o Google tem tanto dinheiro e os ativos estão prontos que isso não me preocupa. Mas, por exemplo, uma empresa de crescimento menor, se eles não estão reinvestindo a maior parte de seu dinheiro de volta na empresa, mas sim em outros investimentos. Isso é algo que eu realmente não gosto de ver porque significa que a empresa é mais otimista em essencialmente outras empresas vez de si mesmas na próxima linha, e estamos diante de vendas, vencimentos de investimentos em que é exatamente o oposto da linha acima. Esse valor é positivo porque é dinheiro que a empresa gerou com a venda de ações, títulos, etc. Em vez disso, estou comprando. Nesse caso, eles tinham US$123,679 bilhões vindos da venda de seus investimentos. E, finalmente, a última linha são outras atividades de investimento que agrupam todo o resto que não se enquadra em uma das outras categorias de investimento. Sei que já mencionei isso muitas vezes, mas mais informações relacionadas a quais essas outras atividades de investimento são essas outras atividades de investimento para cada empresa individual com base no período atual que você está vendo pode ser encontrado na declaração de ganhos da empresa e que eles estão lançando todos os trimestres e todos os anos. As cinco linhas acima se acumulam para o caixa líquido usado para atividades de investimento. Neste caso, negativo em 23,943 bilhões para o Google nos últimos 12 meses, é completamente normal esse valor seja negativo porque isso significa que a empresa está realmente comprando investimentos, adquirindo outras empresas e comprando imóveis. Portanto, não se assuste necessariamente com o fato de esse valor ser negativo. Se o dinheiro usado para atividades de investimento fosse muito pequeno ou digamos que pouco menos de 0. Isso significaria que a empresa não está comprando investimentos ou está realmente descontando uma grande parte de seus investimentos. Na maior parte, embora uma empresa que esteja crescendo e procurando investir em si mesma lançará fluxos de caixa negativos das atividades de investimento. Com a primeira categoria 2 está fora do caminho. Agora estamos prestes a mergulhar na terceira categoria de fluxos de caixa, que é o caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento. Como falamos no início desta palestra, essa categoria de fluxos de caixa em grupos juntos, entradas e saídas de caixa que a empresa está gerando a partir do financiamento através de capital próprio ou dívida. As empresas usarão patrimônio e dívida para financiar suas operações. A primeira linha é chamada de reembolso da dívida, e isso representa todo o dinheiro que a empresa gastou durante o período para pagar suas dívidas. Isso pode ser dívida de curto prazo ou dívida de longo prazo, dívida hipotecária e basicamente qualquer outro tipo de dívida. Obviamente, é um valor negativo porque o dinheiro está fluindo para longe da empresa. Nesse caso, o Google gastou 2.174 bilhões nos últimos 12 meses reembolsando suas dívidas, o que é completamente normal de se ver, especialmente para uma empresa desse tamanho, a próxima linha é comum ações emitidas, e esta é a primeira linha que contabiliza dinheiro que a empresa estaria gerando através da emissão novas ações da empresa para o mercado aberto. Lembre-se, na primeira palestra sobre ações, falamos sobre como as empresas podem optar por emitir ações adicionais para levantar mais capital para financiar suas atividades? Bem, é exatamente aqui que isso seria contabilizado, onde as empresas podem emitir cadeiras e levantar capital. No caso do Google, eles não emitiram nenhuma ação comum para levantar capital nos últimos 12 meses, mas eles vêm recomprando ações comuns, que podemos ver na linha seguinte. Vamos primeiro lembrar que quando uma empresa emite ações adicionais, elas estão diluindo o valor dos acionistas porque há mais ações em circulação, o que significa mais oferta. Se você vir uma empresa que está constantemente emitindo ações para levantar capital, basta ter em mente que isso não é vantajoso como acionista, porque o valor relativo de suas ações será diminuir. Com isso dito, muitas vezes você verá pequenas empresas que precisam de muitos problemas de financiamento oh, cadeiras muitas vezes porque essa é uma maneira fácil para a empresa levantar mais capital. No entanto, acompanhar que constantemente emite ações comuns significativas para financiar suas operações é o que é chamado de empresa OPM, o que significa dinheiro de outras pessoas. Isso ocorre porque eles não estão gerando fluxos de caixa suficientes para crescer e sustentar seus negócios através da venda de seus produtos e serviços. Então eles estão confiando no capital próprio para sobreviver. Isso acaba se tornando um problema a longo prazo se eles não forem capazes de gerar mais fluxos de caixa a partir de suas operações, que é a forma mais importante de fluxos de caixa para acompanhar , porque significa que eles estão vendendo com sucesso seus produtos e serviços. outro lado, a próxima linha é exatamente o oposto sendo o estoque comum recomprado. É quando uma empresa compra de volta ações de sua própria empresa para diminuir a quantidade de ações que estão em circulação. As empresas farão isso o tempo todo. Mas o único benefício real é diminuir a oferta de ações no mercado e, portanto, o preço de mercado normalmente sobe. Este é realmente o único benefício de comprar ações de volta para acompanhar, porque não tem um impacto real no crescimento e expansão do negócio. Então, aqui está a coisa que acompanha ações de compra o tempo todo para ter um impacto no valor de mercado de suas ações. Mas é importante que eles só façam isso se forem financeiramente capazes apoiá-lo e não estão sendo tolos com seus gastos em comprar ações de volta. Lembre-se sempre de que comprar ações de volta não tem nenhum uso produtivo para a empresa. Se uma empresa é, o fluxo de caixa não é capaz de suportar essa compra de ações ou se a posição financeira da empresa já é um pouco difícil, mas eles estão focados em comprar ações de volta. É quando se torna um problema. Por exemplo, durante a pandemia do vírus corona, houve enormes controvérsias em torno do governo federal resgatando as companhias aéreas. E uma das principais razões para isso é porque as companhias aéreas estavam comprando de volta bilhões de dólares em ações no ano anterior à queda real do coronavírus. Mas eles nem tinham dinheiro suficiente em reservas para manter que suas operações por mais de dois trimestres, uma vez o coronavírus atingiu e suas receitas foram interrompidas e eles não tinham o suficiente dinheiro em reservas para manter suas operações por um período prolongado. E é por isso que o público em geral ficou indignado sob o pretexto de que essas empresas estavam gerenciando mal seu dinheiro e não deveriam ser socorridas pelo governo. De qualquer forma, eu me diverti um pouco, mas esta linha é onde o dinheiro gasto na compra ações aparece na demonstração do fluxo de caixa. O Google gastou US$27,142 bilhões nos últimos 12 meses comprando ações da empresa. No entanto, mesmo que essa seja uma figura massiva e a capital possa ter sido capaz de ser usada de forma mais construtiva. O Google é uma empresa massiva e bem estabelecida que já possui um balanço à prova de balas e amplas quantidades de receitas e fluxo de caixa para cobrir a compra de volta das ações. Basicamente, o que estou dizendo aqui é que você precisará ter uma visão global e uma perspectiva de as finanças da empresa para determinar por si mesmo se eles estão comprando ações de volta é razoável. No caso do Google, não tenho um problema aqui. Certo. Então, seguindo em frente normalmente aqui, haveria uma linha chamada em dividendos pagos. E esta é uma linha que eu olho o tempo todo ao analisar uma ação porque nos mostra quanto a empresa está pagando em dividendos aos acionistas. Como valor total, o Google não paga um dividendo. Portanto, é por isso que a linha não existe nesta declaração de fluxo de caixa. Mas para qualquer empresa que tenha um dividendo, haveria uma linha extra aqui. A razão pela qual eu olho para esse valor dos dividendos pagos aos acionistas é porque partir desse valor podemos calcular o que é conhecido como o rácio de pagamento de dividendos, que divide os dividendos pagos um ano civil pelo lucro líquido da empresa. Vamos aprender tudo sobre a taxa de pagamento de dividendos no módulo três, que é dedicado a dividendos e investimentos em dividendos. Mas, por enquanto, lembre-se de que, para ações de dividendos, haveria uma linha adicionada aqui. Finalmente, para esta seção, temos a linha de outras atividades de financiamento, que responde por todo o outro dinheiro que a empresa levantou através do financiamento da dívida. Nesse caso, o Google arrecadou US$2,5 bilhões em outras fontes de financiamento. Tal como acontece com as outras seções, esses valores são acumulados para o caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento como subtotal aqui. Ao longo dos últimos 12 meses, Google se estende em 29.964 bilhões em atividades de financiamento, maioria das quais está sendo para recompra de ações comuns, o valor é obviamente negativo porque, mais uma vez, o caixa fluxo está fluindo para fora da empresa para comprar de volta essas ações. Como eles não recompraram nenhum talo e em vez disso, emitiram ações e dívidas. Esse valor poderia ter sido notas positivas. Então, agora passamos pelas três seções principais da demonstração do fluxo de caixa. E eu realmente espero que você tenha uma melhor compreensão de cada uma dessas seções, bem como o que cada elemento é n representa. Se passarmos agora para a próxima linha, teremos a mudança líquida em dinheiro, que representará o valor de reservas de caixa adicionais ou diminuídas que a empresa experimentou durante o período. Esse valor é um cálculo das três subcategorias de fluxos de caixa que acabamos de cobrir. Nesse caso, o Google adicionou US$1,155 bilhão em dinheiro ao balanço patrimonial, lembrando que se enquadraria na seção de ativos atual. Isso ocorre porque no Google tinha um dinheiro líquido maior das atividades operacionais, então eles estão investindo e financiando atividades, o que é uma coisa boa porque considerando que a recompra tanta perseguição, não teria feito sentido que eles gastassem mais do que o que estão gerando a partir de suas operações. Também é bom ver empresas aumentando sua posição de caixa porque dinheiro é sempre bom ter em mãos se esse valor for negativo, eu sempre gosto de ir e olhar onde a fonte é e tente determinar por mim mesmo se estou confortável com o motivo pelo qual a empresa gastou mais dinheiro, então produziu, por exemplo, eles podem ter feito aquisições significativas de propriedade, reinvestido dinheiro de volta em seu crescimento, ou comprou outras empresas com o objetivo de aumentar e aumentar as receitas. No entanto, se eles estão constantemente perdendo dinheiro para comprar ações de volta, isso não é algo que eu gosto de ver. As próximas duas linhas são bastante diretas. O primeiro é o dinheiro no início do período, representando quanto dinheiro a empresa tinha no início do período que você está vendo atualmente. E então a segunda é a mudança em dinheiro adicionada a essa linha para o dinheiro no final do período. Finalmente, chegamos ao último conjunto de linhas na declaração de fluxo de caixa, que é a seção de fluxo de caixa livre. Esta seção começa com o fluxo de caixa operacional e que definimos acima na demonstração de fluxo de caixa em 55,3307 bilhões. E então a linha abaixo é a despesa de capital, também conhecida como CapEx. Os gastos de capital do acompanhamento são todos os fluxos de caixa usados para comprar propriedades, instalações e equipamentos, o que significa que já apareceu na declaração de fluxo de caixa aqui. No caso do Google, são 24,18 bilhões usados para comprar despesas de capital nos últimos 12 meses. Isso nos deixa com o valor de fluxo de caixa livre de 31.157 bilhões, que subtrai o CapEx dos fluxos de caixa operacionais. O que é fluxo de caixa livre? Dinheiro que a empresa em questão pode usar a seu próprio critério para basicamente o que quiser. Nesse caso, principalmente comprando ações de volta, mas eles poderiam ter decidido comprar mais investimentos ou adquirir mais empresas. É realmente à sua própria decisão. Agora, o valor de fluxo de caixa livre é importante considerar ao olhar a declaração de fluxo de caixa de acompanhar, porque diz aos investidores quanto dinheiro a empresa está gerando com suas operações. Especificamente, depois de gastar dinheiro em propriedades e equipamentos, o que, em última análise, tem o objetivo de aumentar sua receita a longo prazo de qualquer maneira. Então, com isso em mente, fluxo de caixa livre nos dá uma boa imagem de se a empresa tem ou não dinheiro suficiente para financiar o que eles decidiram gastar dinheiro. Por exemplo, se o Google tivesse um fluxo de caixa livre, digamos, US $15 bilhões, mas eles gastam 27,142 bilhões comprando ações de volta. Isso seria uma bandeira vermelha para mim porque o dinheiro de suas operações não estaria cobrindo suas recompras de ações. Tudo bem, então isso cobre os últimos elementos de uma demonstração de fluxo de caixa e eu sei que isso foi muita informação para receber. Portanto, certifique-se de assistir novamente a esta palestra algumas vezes para que você entenda corretamente tudo o que acabamos abordar antes de terminar a palestra, vamos cobrir rapidamente alguns que eu pessoalmente procuro quando estou lendo através de uma declaração de fluxo para me dizer se isso é ou não acompanhar que estou confortável em investir Depois de navegar rapidamente toda a demonstração de fluxo de caixa, a primeira coisa que procuro é o valor do lucro líquido aumentando a cada ano. Agora? Sim. Isso é algo que pode ser determinado a partir da demonstração de resultados também. Mas eu gosto de olhar para isso na demonstração do fluxo porque é a figura de primeira linha para o dinheiro da empresa. Aumentando essa renda a cada ano. Ele me diz que a empresa está se concentrando em seus resultados, o que é benéfico para a empresa e seus investidores. Porque lembre-se de que os fluxos de caixa das operações são o fator mais importante contribui para o fluxo de caixa livre de uma empresa. Basicamente, mais lucro líquido significa que a empresa é mais lucrativa, o que é sempre uma coisa boa. Como nota paralela, você pode ver empresas de tecnologia ou ações menores com perdas líquidas crescentes cada ano no início de sua vida. Isso é relativamente comum, pois a empresa ainda não está procurando postar lucros. Em vez disso, eles estão no modo de crescimento e expansão por enquanto. Mas quando você vê acompanhar assim, é fundamental que você se aprofunde declaração de ganhos da empresa para ter uma noção de seu plano de jogo e motivo para expansão tão agressiva porque em no final do dia, acompanhar que não está gerando lucros por anos a fio, precisará de financiamento de outras fontes, o que também pode ser uma bandeira vermelha para os investidores. A próxima coisa que procuro é semelhante ao aumento do lucro líquido e isso é aumentar o caixa líquido das atividades operacionais ano após ano. A razão pela qual isso é importante é porque o dinheiro das operações é o dinheiro que a empresa está gerando com a venda de seus bens e serviços. Qualquer empresa bem-sucedida de longo prazo gerará dinheiro de suas operações, em vez de seus investimentos e atividades de financiamento porque esse é o objetivo de acompanhar em primeiro lugar. Essencialmente, isso significa que a empresa está vendendo cada vez mais seus produtos e essa é a melhor forma de dinheiro. Se uma empresa está constantemente lançando fluxos de caixa negativos das operações, isso significa que eles estão sobrevivendo de outras fontes, como emitir mais dívidas ou mais ações da empresa. Isso é o que é chamado de empresa OPM, que significa empresa de dinheiro de outras pessoas porque elas não estão sobrevivendo de suas próprias operações. Em vez disso, eles estão simplesmente sobrevivendo fora do dinheiro dos investidores depois de emitir continentalmente mais ações, você pode determinar se uma empresa é uma empresa OPM observando a declaração de fluxo de caixa e determinar se o estoque comum emitido é ou não muito maior do que sua renda operacional real. A próxima coisa que procuro é a quantidade de ações comuns que a empresa está recomprando em relação ao fluxo de caixa livre. recompra de ações não me incomoda necessariamente se a empresa estiver estabelecida e em uma boa posição financeira para fazê-lo depois que o dinheiro é alocado para práticas de crescimento irrelevantes. Basta lembrar que as recompras de ações não têm nenhum valor produtivo real para a empresa em questão. Finalmente, a última coisa que procuro é quanta dívida a empresa está assumindo. Porque lembre-se de que, embora as empresas alavancem a dívida o tempo todo para financiar operações e crescer sua linha de topo, isso ainda é dívida que tem juros e precisará ser paga de volta. Então, eu só gosto de ver rapidamente se a dívida que eles estão assumindo parece normalmente alta. E se for, eu me aprofundo em seu documento de ganhos. Então, isso termina nos principais elementos que procuro em uma demonstração de fluxo de caixa. E lembre-se de que, como investidor, é absolutamente crítico que você entenda corretamente como ler e analisar a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e o fluxo de caixa declarações e utilizar sua análise tudo em um bom pacote completo. Porque isso é realmente o que vai dizer se acompanha ou não, vale a pena o seu investimento? Sei que as informações mantidas nessas últimas três palestras estavam secas. No entanto, investir nem sempre é glamouroso. É muito importante que você entenda corretamente como ler esses números e finanças. Porque, em última análise, o sucesso em investir a longo prazo virá do investimento em empresas que são financeiramente sólidas e que o estão crescendo. Aprender a ler todos esses três documentos é absolutamente crítico. Nas próximas palestras do módulo dois, vamos cobrir um par de t ratio é que todos os investidores absolutamente precisam entender e dominar. 17. A taxa de preço para ganhos (proporção PE): Bem-vindo à 12ª palestra do Módulo dois, Investing Fundamentals. Nesta palestra, vamos cobrir e aprender sobre a relação preço/lucro, comumente conhecida como a relação PE na comunidade investidora. E este é um dos indicadores financeiros mais utilizados são os rácios, devo dizer, que é usado pelos investidores para avaliar rapidamente o valor geral de uma ação no mercado em relação com outras empresas e ações que estão negociando nesse mesmo setor para ver se esta é ou não uma que está sendo supervalorizada ou subvalorizada. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem, em primeiro lugar, qual é a relação preço/lucro seguida pela fórmula de relação preço/lucro e o cálculo. Em seguida, falaremos sobre o preço avançado e o preço final para os ganhos. E, finalmente, vamos encerrar esta palestra falando sobre por que a relação preço/lucro é importante e o que ela nos diz como investidores antes de realmente saltarmos para alguns cálculos de a relação preço/lucro para algumas ações do mundo real. Vamos primeiro falar sobre o que o PE é mesmo em primeiro lugar antes de calcularmos qualquer coisa, simplesmente, a relação preço/lucro é um valor relativo atual entre o preço de mercado para o qual uma ação está negociando e seus ganhos por ação subjacentes. Então, essencialmente, o que essa relação financeira está nos dizendo como investidores é quão cara é essa questão de perseguição que negociar no mercado aberto em relação aos ganhos reais que esta empresa é gerando um para cada parcela pendente da empresa. Vamos realmente dar um passo atrás aqui e primeiro definir qual é o lucro por ação ou EPS , porque isso nos permitirá entender melhor e qual a relação preço/lucro é e como ele é calculado. O EPS, que é um acrônimo de ganhos por ação, é mais uma vez uma métrica financeira usada para uma empresa onde o lucro líquido real ou lucro da empresa, sobre o qual aprendemos tudo na palestra na leitura de uma demonstração de resultados ou um dividido pelo número atual em circulação de ações dessa empresa. Agora lembre-se na palestra sobre ações, aprendemos que as empresas públicas podem emitir ações para o mercado, a fim de levantar mais capital para financiar suas operações. E eles também podem comprar ações de volta. Então, toda vez que eles emitiram ações ou as compram de volta, isso realmente tem um impacto na quantidade de ações comuns que estão circulando em público. E por esse motivo, e isso também terá um impacto nos ganhos por ação, porque na quantidade de ações está flutuando, isso dá aos investidores uma boa indicação de quão valiosa cada ação da empresa está com um maior lucro por ação de ser mais desejável. Porque isso significa que a empresa está gerando mais dinheiro para cada parcela pendente da empresa. Por exemplo, se você quisesse comprar, digamos que 25% de um restaurante. E digamos, para o bem deste exemplo, essa empresa ou restaurante, devo dizer, tinha para ações pendentes e você iria comprar uma ação para um total de 25% deste restaurante. Agora, neste exemplo, digamos que o primeiro restaurante ganhasse US$200 mil em ganhos líquidos por ano e o outro ganhasse US$400 mil em ganhos líquidos por ano. Enquanto falava de um modo geral, o segundo restaurante seria muito mais desejável. E por esse motivo essa participação de vinte e cinco por cento provavelmente custaria um pouco mais. Então, resultados aqui, um maior lucro por ação indica aos investidores que cada uma das ações em circulação de uma determinada empresa é mais valiosa no mercado aberto, trazendo isso agora de volta à razão PE, enquanto o lucro por ação é extremamente importante porque acontece ser o denominador na equação para o cálculo da razão PE. A equação para calcular a relação preço/lucro é muito simples. Então você estará dividindo o valor de mercado por ação da empresa, que você pode encontrar na cotação das ações pelos ganhos por ação dessa empresa, que, mais uma vez, você também pode encontrar no cotação de ações, se a dividirmos, o preço de mercado atual de uma ação pelos ganhos subjacentes de cada uma das ações em circulação dessa empresa estava essencialmente calculando um rácio que está indo para nos dizer quão relativamente caro ou barato o mercado está precificando uma determinada ação em relação aos ganhos subjacentes da empresa, que essencialmente é sua rentabilidade. Por esse motivo, uma maior relação preço/lucro indica aos investidores que o mercado está disposto a pagar um prêmio por cada subjacente, ganhar um dólar que esta empresa está gerando. Exemplo, digamos que comparamos com as empresas de tecnologia que cada tinha exatamente os mesmos ganhos por ação, mas uma delas tinha uma relação PE que foi dobrada a outra, bem, isso significaria que, no caso da empresa que dobrou a relação preço/lucro, os investidores estão dispostos a pagar o dobro por cada dólar ganho pela empresa. Isso pode ser como resultado de uma variedade de fatores diferentes, internos e externos relacionados à empresa. Por exemplo, empolgação e antecipação do crescimento dos lucros, ou por exemplo, uma liderança e a indústria real em que a empresa opera, entre outras coisas, com isso dito, ao preço de o índice de ganhos pode ser usado pelos investidores para determinar rapidamente se uma determinada ação está ou não negociando com um prêmio ou com desconto em relação a outras empresas que operam nesse mesmo setor. Comparando o preço com os índices de ganhos de empresas que operam em diferentes setores. Realmente não é tão relevante para um investidor porque cada setor terá seu próprio conjunto de despesas aceitáveis e outras métricas. O que você basicamente estaria comparando maçãs com laranjas, por exemplo, é absolutamente normal e comum ver uma empresa que opera, digamos, com base em texto para ter um preço razão de lucros que é muito alta, mesmo atingindo 30 ou 40 vezes os ganhos, em contraste, é um acompanhamento que opera nas utilidades. Ou setor de energia que terá uma relação preço/lucro muito menor porque são indústrias que são estabelecidas com receitas constantes e recorrentes versus os investidores baseados em texto são muitas vezes muito altista em um crescimento futuro dos ganhos e, em seguida, das receitas. Outro elemento importante a mencionar aqui é que você pode notar que, para algumas ações, especialmente tecnologia e estoques de crescimento, pode não haver PII ou ganhos por ação. Isso simplesmente significa que a empresa não publicou nenhum lucro líquido. Portanto, você não seria capaz de calcular a relação de ganhos de preço porque lembre-se de que a equação de preço e lucro está dividindo o preço de mercado pelos ganhos por ação. Se não houver nenhum lucro, você não conseguiria dividir algo por 0. Agora que entendemos qual é a relação preço/lucro e para que ela é usada. Vamos falar sobre as duas formas diferentes de relação preço/lucro que você encontrará como investidor ao avaliar e analisar ações. A primeira e mais comumente vista forma de relação preço/lucro é chamada de preço final de 12 meses para ganhos, também conhecido como TTM, preço para ganhos. E isso é essencialmente calcular o preço do talo humano em relação aos ganhos ao longo dos 12 meses finais das operações dessa empresa, significando os últimos quatro trimestres. Agora, os 12 meses finais para nós a relação de ganhos é um indicador do desempenho mais recente da empresa relação aos ganhos relacionados ao preço de mercado atual é a relação de PE mais comumente usada para avaliar uma empresa porque ela está enraizada em dados concretos reais, ao contrário do preço a prazo para os ganhos e que falará em breve. Tenha em mente que, como o preço de mercado das ações está flutuando cada segundo e enquanto os mercados estão abertos e os comerciantes estão comprando e vendendo ações dessas empresas. Bem, isso terá um impacto nos ganhos por ação da empresa porque enquanto o preço de mercado está flutuando a cada segundo, sendo o denominador os ganhos da empresa, o lucro líquido permanecerá o mesmo. E devido ao fato de que ele é baseado em dados concretos, é relatado nos últimos 12 meses. No caso da relação preço/lucro final de 12 meses , esta é a razão pela qual toda vez que você volta a uma cotação de ações para a mesma empresa durante um dia de treinamento, a relação preço/lucro será diferente. Se você está se perguntando o que é uma relação preço/lucro típica e saudável de 12 meses para uma empresa. Bem, isso vai variar muito dependendo da indústria que você está olhando. Como mencionado anteriormente, as empresas que operam com base em texto tendem a ter índices de preço/lucro que são significativamente maiores do que as empresas que operam , dizem os industriais, energia ou espaços utilitários. Baseia-se simplesmente na natureza dos produtos que essas empresas oferecem e como os investidores em alta estão no potencial de ganhos futuros. No entanto, historicamente, a relação preço/lucro do S&P 500 tem sido certa em torno de 15 x, o que significa que historicamente, ações que estiveram no S&P 500 serão negociadas na avaliação de 12 vezes seus ganhos. A segunda forma de relação de ganhos de preço é o que é conhecido como o preço prospectivo para os ganhos. E isso difere do último em que, em vez de usar os últimos 12 meses de ganhos para calcular o PE, neste caso, vamos usar as estimativas prospectivas de ganhos, que é conhecido como orientação de ganhos futuros da empresa para os próximos 12 meses. A relação preço/lucro voltada para o futuro pode ser usada em paralelo com a relação preço/lucro de 12 meses , a fim de nos dar aos investidores algumas informações adicionais sobre como o mercado é avaliando a empresa com base nos últimos 12 meses de ganhos e com base em quais serão os ganhos nos próximos 12 meses. Por exemplo, se a relação preço/lucro voltado para for maior do que o preço final de 12 meses para os ganhos. Bem, isso significa que, com base nas estimativas de ganhos atuais nos próximos 12 meses, o ponto de preço nos próximos 12 meses será relativamente maior do que o ponto de preço agora com base em os ganhos dos 12 meses anteriores. Agora, ambas as formas de preços para lucros são extremamente úteis para avaliar rapidamente o valor relativo geral de uma ação. Mas eu normalmente costumo usar a relação preço/lucro de 12 meses primeiro porque isso se baseia em dados reais concretos que a empresa publicou. Então, para reforçar minha pesquisa, analisarei a relação preço/lucro voltado para o futuro. Assim, em conclusão, em ambos os rácios preço/lucro são extremamente úteis para os investidores a fim de indicar se uma determinada ou empresa está sobrevalorizada ou subvalorizada em relação a outras empresas que operam nesse mesmo setor. Além disso, acho que é a relação preço/lucro como um múltiplo de ganhos do que um investidor está disposto a comprar uma ação. Lembre-se sempre de que quando você está comprando ações, você está essencialmente comprando ações dessa empresa e tem direito como investidor à sua parte dos ganhos dessa empresa. Do ponto de vista teórico, se você comprar uma empresa que tenha uma relação preço/lucro de 20 x, você está essencialmente disposto a pagar US $20 para receber US$1 de volta nos ganhos dessa empresa. Não é tão simples, mas é basicamente o que significa. Lembre-se sempre de que, em geral, uma maior relação preço/lucro para uma ação significa que os investidores estão esperando um crescimento maior dos lucros para essa empresa em relação a uma empresa que tem um menor relação preço/lucro. outro lado, uma empresa que tem uma baixa relação preço/lucro poderia indicar que o estoque está subvalorizado ou o h fazendo isso muito bem em contraste com suas tendências passadas. Em conclusão, uma taxa de ganhos de preço pode ser ferramentas muito úteis para avaliar rapidamente o valor geral de uma ação em relação a outras empresas que operam nesse setor. No entanto, assim como tudo o que estamos aprendendo aqui, é importante que você entenda corretamente o que é isso, é que você possa aplicar esse conhecimento à sua própria análise de estoque e determinar para você mesmo se sente confortável ou não pagando por uma ação a uma determinada relação preço/lucro. Na próxima palestra, vamos aprender sobre outra métrica financeira que aparece na cotação das ações, que é a relação preço/livro, também conhecida como a relação PB. 18. A proporção preço para livro (proporção de PB: Bem-vindo à 14ª palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, vamos aprender sobre a relação preço/livro, também conhecida como relação PB. E este é um dos índices financeiros mais usados que você usou pelos investidores de valor para avaliar rapidamente o quão caro acompanhamento é em relação ao seu valor contábil. A relação PB também é uma das mais comumente encontradas em proporções em uma cotação de ações, é por isso que estamos dedicando uma palestra inteira a ela. um modo geral, os investidores de valor tendem a se inclinar para cães que tenham uma relação preço/livro em qualquer lugar entre um até cerca de três. Com a relação preço-livro está abaixo um sendo mais favorável porque isso indica que este cão está atualmente subvalorizado em relação ao valor contábil subjacente da empresa. Com isso dito, assim como com a relação preço/lucro, é muito difícil identificar qual é uma boa relação preço/livro porque isso pode variar muito dependendo do real empresa em questão e a indústria em que atua, e uma variedade de outros fatores. Então, gostaria que com a relação preço/lucro usando a relação PB deveria ser um elemento em uma avaliação global global de uma ação. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem qual é a relação preço/livro em primeiro lugar seguido pela fórmula e cálculo da proporção PB. E, finalmente, terminaremos com o motivo pelo qual a relação preço-livro é importante e o que ela nos diz como investidores, vamos primeiro falar sobre qual é a relação preço/livro mesmo em primeiro lugar, seguido de como ele é calculado. Simplificando a relação preço/livro leva a capitalização de mercado de uma empresa, sobre a qual aprendemos tudo em uma palestra anterior. Então você deve saber o que é uma capitalização de mercado, mas pegamos o limite de mercado de acompanhar e dividi-lo pelo seu valor contábil. O valor contábil, no entanto, é calculado tomando os ativos da empresa e subtraindo deles os ativos intangíveis bem como os passivos, e ficamos com o valor contábil. Todos esses números podem ser encontrados no balanço como falamos na palestra anterior. Então, agora sabemos qual é a relação preço/livro e como ela é calculada. Mas o que essa proporção realmente nos diz como investidores? Porque é ótimo entender que o PB de uma determinada empresa é alto ou baixo. Mas, na prática, o que isso está nos dizendo como investidores e como devemos interpretar isso? Primeiro, o valor contábil que acabamos de aprender tira os ativos de acompanhar e subtrai disso. Os passivos, bem como os ativos intangíveis, essencialmente nos dão um valor representando o que a empresa teria sobra se fosse liquidar todos os seus ativos e pagar suas dívidas. Então, de certa forma, a relação preço-livro está nos dizendo , como investidores, se estamos ou não pagando demais , pagando mal pelo que a empresa teria sobra em termos de ativos se fosse falir, liquidar tudo, pagar suas dívidas. Esse é o valor que teríamos sobra. Por exemplo, digamos que uma empresa que tenha uma relação preço/livro de 30. Isso basicamente significa que você estaria disposto a pagar 30 vezes o valor real dos ativos líquidos subjacentes da empresa, que é o valor contábil. Por esse motivo, porém, a relação preço/livro é uma ferramenta muito útil para um investidor avaliar rapidamente quão caro uma empresa está negociando em relação aos seus ativos líquidos subjacentes. Tenha em mente que, de um modo geral, uma empresa financeiramente saudável está procurando aumentar a quantidade de ativos ano após ano que eles têm em seu balanço patrimonial. E, em contraste com isso, estão procurando limitar ou mesmo diminuir a quantidade de passivos que eles têm em seu balanço patrimonial. Por esse motivo, uma empresa financeiramente saudável teria uma relação preço/livro que está ficando estagnada ou mesmo diminuindo ao longo do tempo. Como mencionado anteriormente, é muito difícil fornecer uma relação preço/livro específica que seja favorável a todas as empresas, porque uma relação preço/livro supervalorizada ou subvalorizada pode variar de acordo com indústria e empresa específica, assim como com a relação preço/lucro. Por esse motivo, o que eu gosto de fazer é definir um intervalo específico de relação preço para livro com o qual eu pessoalmente me sinto confortável em fazer um ponto de entrada para uma empresa específica ou um determinado setor, dependendo na empresa em questão e no setor em que atua, eu normalmente tento investir em empresas que terão uma relação preço-livro abaixo três e ainda mais favoravelmente abaixo, especialmente para empresas mais tradicionais, como bancos e hidrelétricos, serviços públicos, industriais, etc. Indicando que tem uma relação preço/livro saudável para uma ação que tem uma relação preço/livro abaixo de uma. Isso indica que este cão está realmente negociando em um nível subvalorizado em relação aos ativos líquidos reais da empresa. Dito isso, é importante ter em mente que, para empresas e indústrias específicas, por exemplo, o setor de tecnologia, não é incomum ver índices de preço para livro significativamente maiores, indo de cinco sextos, dez até 15 ou mais. E, pessoalmente, posso até investir em uma empresa que tenha uma relação preço/livro relativamente alta se depois da minha avaliação completa do balanço da demonstração de resultados, bem como demonstração de fluxo de caixa e outros fatores qualitativos. Acredito que há um crescimento significativo pela frente para a empresa não me incomodaria tanto. No entanto, para empresas mais tradicionais, eu realmente gosto de ver índices preço-a-livro abaixo de três e abaixo disso também pode até ser uma maneira rápida avaliar acompanhar que ainda não tem ganhos. E por essa razão, não teria uma relação preço/lucro em parte da relação preço-livro é uma ferramenta muito usada por investidores de valor para avaliar rapidamente se eles são ou não abaixo. Estou pagando demais pelos ativos de uma empresa em relação ao preço atual de mercado desse título, praticamente sempre olho para a relação preço-livro de 12 meses de uma empresa e, em seguida, compará-lo com sua relação histórica preço/livro , a fim de ver como o mercado está avaliando-o atualmente em relação aos seus ativos subjacentes. No entanto, este é realmente apenas um único ponto de dados que terá uma avaliação global geral de um estoque depois de examinar todos os documentos e demonstrações financeiras também, se você realmente quer se tornar um bem versado sobre como analisar adequadamente a saúde financeira e a dignidade de uma empresa que eu recomendo. E você assiste novamente as palestras falando sobre a cotação das ações, essa relação preço/lucro e essa relação preço/lucro e esta é a relação preço/livro, bem como os três principais documentos financeiros, que são a demonstração de resultados, balanço patrimonial e demonstração de fluxo de caixa Todas essas palestras combinadas se você for capaz de assisti-las novamente e realmente dominar todas as informações mantidas dentro delas. Você será capaz de analisar adequadamente uma empresa para o que ela é em um nível fundamental financeiro, e essa é realmente a base do investimento bem-sucedido. Na próxima palestra, vamos abordar o tópico de interesses compostos e ver como isso se liga ao seu horizonte de investimento como investidor. 19. Horizonte de investimento e interesse composto: Bem-vindo à 14ª palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, vamos aprender sobre interesses compostos, o que é, como funciona e por que é uma das ferramentas mais importantes na construção de sua riqueza que através do mercado de ações, você já pode estar familiarizado com interesses compostos, mas esta palestra vai refrescar sua mente sobre seu poder e por que é tão importante. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o que é o interesse composto seguido como os interesses compostos são calculados? E depois disso, veremos a frequência de compor o valor temporal do dinheiro e por que começar a investir jovens é tão importante. E, finalmente, terminaremos esta palestra falando sobre onde o interesse composto funciona melhor. Se você está mesmo um pouco interessado em investir, então é provável que você já tenha ouvido falar do termo em interesses compostos antes, que é, sem dúvida, o conceito mais poderoso que um investidor pode utilizar para aumentar o valor de seu portfólio ao longo do tempo. Contribuindo consistentemente para o seu portfólio do mercado de ações e permanecendo investido durante seu horizonte de investimento caso você tenha esquecido exatamente o que é o interesse composto e como ele funciona. E vamos rapidamente fazer uma atualização sobre ele em sua definição mais básica, juros compostos são essencialmente interesses que você está incorrendo em cima do seu principal inicial investido combinado com interesses que você já incorreu em períodos anteriores. Você pode pensar nisso como interesses adquiridos em cima do interesse. E a razão pela qual o interesse composto é uma ferramenta tão poderosa para aumentar o valor do seu portfólio ao longo do tempo é porque os interesses compostos aumentam o valor do seu investimento em um taxa exponencial em vez de a uma taxa linear é como se você estivesse apenas contribuindo consistentemente em uma conta poupança. Agora, as coisas ficam um pouco mais complicadas ao calcular interesses compostos como estamos prestes a ver. Mas vamos analisar rapidamente um exemplo para mostrar como o interesse composto funciona em um nível fundamental. Por exemplo, se você começou com um investimento de US $1000 e esse investimento gerou uma taxa de juros anual de 10% no primeiro ano. Bem, no final do ano, você teria US$1100. Agora, digamos que esse mesmo capital, que agora é de US $1100, fez de mais 10% de juros no segundo ano civil. Você teria US$1210 no final do ano. Então os 10% que você fez este ano foram mais do que os 10% que você fez no ano passado, já que os 10% do primeiro ano, que era de US $100, foram adicionados ao seu capital inicial de US $1000. Este é o conceito básico de juros compostos e quando combinado com contribuições contínuas de sua parte para a conta de investimento. E isso tem um tremendo efeito na velocidade de crescimento de seus investimentos. Agora que temos uma melhor compreensão do que são interesses compostos, vamos dar uma olhada em um exemplo de um portfólio de investimentos crescendo ao longo tempo com contribuições recorrentes para ele, aproveitando os interesses compostos. Então, para este exemplo rápido, vamos usar uma calculadora de juros compostos online gratuita . Você pode encontrar um muito fácil no Google apenas digitando na calculadora de juros compostos. Tudo bem, então digamos que você esteja começando com US $10 mil em capital inicial e esse investimento está crescendo uma taxa de juros anual de 7%. E por causa desse exemplo, vamos colocar um período de composição de dez anos. A razão pela qual escolhemos anualmente é porque, de um modo geral, no mercado de ações, você pode esperar ver um retorno anual médio de qualquer lugar de quatro a cerca de 15% no high-end, dependendo desses pensamentos e fundos em que você está investido, esse cálculo em particular resultaria em US$9.671,51 em juros compostos durante esse período de 10 anos sem nenhum adicional contribuições, que os juros seriam adicionados de volta ao princípio inicial de US $10 mil para um valor final total de US $19.671 sem sequer adicionar fundos adicionais à carteira por um longo período suficiente de contribuições de reinvestimento e composição. Isso resulta em um padrão de crescimento exponencial como o que estamos vendo aqui neste gráfico. Se você notar neste exemplo de interesses compostos também leva em consideração o número de períodos de composição durante o período de tempo em que você investiu. Isso pode realmente ter um impacto significativo no saldo final de seus investimentos com períodos mais compostos, isso realmente tem o impacto de aumentar seus investimentos em um ritmo mais rápido, embora no mercado de ações, os juros são normalmente falados anualmente, como, por exemplo, uma taxa de juros anual de 7% no S&P 500. Bem, vamos ver um exemplo de períodos de composição mais frequentes para ver como isso afeta o crescimento de sua carteira de investimentos, apenas para que você esteja ciente dessa realidade. Se tomarmos exatamente o mesmo exemplo anterior , mas apenas alteramos a quantidade de períodos de composição anualmente para dizer mensalmente. Isso representaria 120 períodos de composição em vez de apenas dez períodos de composição. Se só nos agravamos anualmente durante esse período de dez anos ao calcular este exemplo de juros compostos, ficaremos com US $10.096 em juros compostos durante esse mesmo período, que é aproximadamente US $450 mais do que agravado anualmente. Agora, obviamente, isso não é tão significativo com uma quantia relativamente pequena como apenas US $10 mil para começar. E isso também é sem realmente contribuir continuamente para a conta, mas eu queria fornecer a você o máximo de informações possível. Não relacionado a interesses compostos e quais fatores entram em jogo que terão impacto na composição do seu portfólio. Com isso dito, com seu próprio portfólio e durante seu horizonte de investimento, você normalmente só levará em conta os interesses compostos anuais. No entanto, eu realmente só queria falar sobre as diferentes possibilidades que existem para juros compostos e quais fatores entram em jogo. Tudo bem, então, neste momento, entendemos por que interesse composto é como ele funciona para o crescimento geral do seu portfólio e por que o número de períodos de composição terá um impacto positivo a longo prazo no crescimento de seus investimentos. No entanto, a partir disso, podemos entender que isso está começando a investir os mais jovens é mais benéfico porque você pode aproveitar mais períodos de composição durante o seu horizonte de investimento. Vamos realmente dar uma olhada em dois exemplos de um portfólio em que o indivíduo começou a investir em uma idade mais jovem comparação com o mesmo portfólio e contribuições em que os indivíduos começou a investir em uma idade posterior. No entanto, eu quero que você tenha em mente que, mesmo que você seja um pouco mais velho, digamos em seus 30, 40 ou 50 anos. Bem, pelo menos você está começando a investir agora, onde poderá aproveitar os juros compostos pelo resto do horizonte de investimento. Portanto, é definitivamente melhor começar agora do que nunca. No primeiro cenário, o indivíduo começará a investir aos 20 anos de idade. E no segundo cenário, o indivíduo começará a investir aos 30 anos e ambos investirão até os 65 anos quando quiserem se aposentar. Em ambos os casos, cada um começaremos com um investimento inicial de US $10 mil anuais, contribuirá com cento, dez centenas dólares para sua conta de investimento mensalmente em um taxa de juros anual de 7% ao longo de seu período de investimento, o indivíduo tendo começado a investir aos 20 anos de idade, terá aumentado sua carteira de investimentos para cerca US $3.197.658 no momento em que se aposentarem aos 65 anos, se o mercado rendeu um retorno médio de 7% a cada ano. outro lado, o indivíduo que começou a investir aos 30 anos com exatamente os mesmos parâmetros teria crescido para seu portfólio para apenas Por outro lado, o indivíduo que começou a investir aos 30 anos com exatamente os mesmos parâmetros teria crescido para seu portfólio para apenas US$1.388.179 até os 65 anos. Essa é uma diferença de cerca de US $1,8 milhão, mesmo que os anos de composição tenhamos diminuído apenas em dez anos. A razão para isso é porque, pela natureza dos interesses compostos estando em uma curva de crescimento exponencial à medida que os anos avançam, os pedaços de juros compostos ganhos tornam-se vez maiores cada um e todos os anos. Isso fica muito claro quando damos uma olhada na versão em tabela do crescimento composto do nosso cenário anterior. Um exemplo, como podemos ver, os interesses obtidos do ano dez ao 11 foram de US $13.730. No entanto, o interesse ganho do ano 40 para 41 foi de 183.870. É por isso que você pode ter ouvido falar do conceito conhecido como o valor temporal do dinheiro, que será muito importante quando você avaliar seu próprio perfil de investidor mais tarde neste curso no Módulo seis, o objetivo desta palestra foi realmente apenas recapitular rapidamente o que é o interesse composto e como isso afetará positivamente crescimento global a longo prazo dos investimentos de valor mantidos dentro de seu portfólio. Agora, como acabamos de aprender com juros compostos é o mais poderoso quando você pode permanecer investido por um longo período de tempo e aproveitar essa taxa de juros composta anual, em qualquer lugar a partir de cinco cerca de 15% ao ano, dependendo do investimento que você selecionar, com base no perfil do seu investidor. Com isso dito, ele atinge consistentemente uma certa linha de base de interesse anual em seu portfólio por um longo período de tempo. Pode ser muito difícil se você estiver procurando gerenciar ativamente em seu portfólio. E o que quero dizer com isso é escolher e escolher suas próprias ações e tentar vencer o mercado. O que eu recomendo que a maioria dos investidores de varejo faça, inclusive eu mesmo, é construir o portfólio que é chamado híbrido no portfólio de satélite principal, onde essencialmente você terá bolsa gerenciados passivamente fundos negociados em bolsa gerenciados passivamente atuando como uma linha de base para o seu portfólio. E então, a partir daí, você pode reservar uma parte do seu portfólio para escolher ativamente ações. A razão pela qual eu recomendo essa estratégia é porque ETFs que rastreiam índices sólidos do mercado no exterior, como , por exemplo, o S&P 500 e o nasdaq 100, o TSX 60, terão as maiores chances de produzindo retornos anualizados consistentes com os quais você pode contar mais do que escolher e escolher ações individuais, o que, inerentemente, vem com um pouco mais de volatilidade e risco associado à tentativa de vencer ativamente o mercado. É por esse motivo que normalmente considero os ETFs mais vantajosos para tirar proveito de interesses compostos consistentes. No entanto, obviamente, adoro escolher meus próprios talos. E, obviamente, você quer aprender a fazer isso também, já que você está fazendo este curso com isso dito, um portfólio híbrido de Adelaide é perfeito para o melhor dos dois mundos. E vamos aprender sobre isso mais tarde no módulo seis. 20. Entendendo a diversificação: Bem-vindo à 15ª palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, vamos aprender tudo sobre diversificação e por que diversificar suas participações mantidas em seu portfólio é fundamental para o sucesso máximo a longo prazo. Esta palestra vai se concentrar mais no que o teórico real está por trás dos esforços das férias para que você possa entender os prós e contras disso. E, mais tarde, no curso, vamos aplicar o que estamos prestes a aprender nesta palestra para realmente construir seu próprio portfólio com base no seu próprio perfil de investidor e uma mistura de diversificação. O tópico que abordaremos nesta palestra é muito simples, ou seja, o que é diversificação e por que é importante em um portfólio do mercado de ações, começando pelo que é a diversificação, na verdade, é um conceito relativamente simples de entendê-lo. Portanto, a diversificação é uma estratégia qual você vai espalhar seus investimentos em vários ativos e classes de ativos diferentes , a fim de minimizar seu risco limitando sua exposição para um único ativo ou um único custo de ativo. Existem várias razões diferentes para o qual um investidor procuraria diversificar suas participações, com o motivo mais comum é que, limitando sua exposição a um ou apenas um punhado de posições individuais a longo prazo. E, em média, você é capaz de produzir retornos consistentemente maiores e limitar seu risco. Falamos sobre isso brevemente ao cobrir ETFs e, por natureza, um dos elementos atraentes dos fundos negociados em bolsa é que eles detêm uma variedade de investimentos diferentes tudo dentro de um espera única. E, portanto, isso diversifica automaticamente seu portfólio por meio dessa única participação. Em poucas palavras, isso é o que é diversificação e pode ser realizada de várias maneiras diferentes comprando várias ações, ETFs, títulos, imóveis e a lista continua. É realmente apenas a ideia de espalhar seus investimentos em vários investimentos e categorias de investimento diferentes . Isso cria o efeito de suavizar retornos do portfólio, onde os resultados negativos para uma posição serão contrabalançados por resultados positivos em outra. E o objetivo geral aqui é alcançar uma vantagem maior a longo prazo. Agora, o que a diversificação é um pouco mais complexa, do que apenas comprar uma variedade de ações e chamá-la por dia, porque há outros elementos que você vai querer manter na equação geral aqui. Um dos principais pontos é que para diversificação adequada e você deseja escolher uma variedade de ações, ETFs ou outros títulos financeiros que não estão correlacionados. O que quero dizer com isso é selecionar ações que não estão todas, por exemplo, na mesma indústria ou que tenham os mesmos bezerros de mercado porque normalmente falando, ações semelhantes serão influenciadas por os mesmos eventos micro e macro econômicos. Por exemplo, se todas as ações mantidas dentro do seu portfólio ou digamos que ações de serviços públicos. E, por algum motivo, o setor de serviços públicos piorou, enquanto seu portfólio estaria altamente exposto a esse, um único setor. E por esse motivo que seu portfólio seria impactado negativamente. Por outro lado, se o seu portfólio é construído de estoques em vários setores, como serviços públicos, energia, produtos básicos de consumo e, digamos, a indústria de tecnologia. E que nem todos os seus ovos estão em uma única cesta. Bem, neste caso, se o setor de serviços públicos fizesse um rumo para o pior, isso afetaria apenas uma parte do seu portfólio em vez de tudo. Eu realmente acredito que isso deixa diversificação bastante clara para você, porque honestamente não é um conceito muito difícil de entender. Basta ter em mente que, mais tarde, no curso, quando vamos construir seu próprio portfólio. Se você optar ou não por se concentrar em ETFs ou ações individuais ou mesmo em uma combinação de ambos, você estará diversificando suas participações por enquanto, apenas lembre-se o que é diversificação como conceito e, posteriormente , neste curso, vamos realmente aplicar esse conhecimento para a construção de seu próprio portfólio com base no perfil de seu investidor que você definirá. Tudo bem, então isso encerra muito bem a rápida palestra sobre diversificação. E mais uma vez, que mais tarde no módulo seis, vamos realmente aplicar essas informações na construção seu próprio portfólio de mercado de ações com base no seu perfil de investidor e alocação adequada de ativos. 21. O que é Volatilidade e Beta: Bem-vindo à 16ª palestra do Módulo dois Fundamentos de Investimento. Nesta palestra, vamos aprender sobre o que é volatilidade em relação ao investimento em ações e como você pode avaliar a volatilidade de suas posições individuais usando o coeficiente beta. Além disso, aprenderemos sobre algumas estratégias que você pode utilizar em seu próprio portfólio do mercado de ações para reduzir a volatilidade geral e o risco do seu portfólio. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem um, o que é volatilidade seguido com como medir a volatilidade com o coeficiente beta. E, finalmente, terminaremos esta palestra com como reduzir a volatilidade em seu portfólio, algumas dicas e estratégias para utilizar. Tudo bem, então, começando esta palestra, você já ouviu falar do ditado, um risco maior, maior recompensa em relação às chances de investir é que você já ouviu falar disso antes. E no que diz respeito ao mercado de ações investe em termos gerais, uma posição de maior risco significa que ele tem um nível de volatilidade mais alto. A volatilidade de uma ação é basicamente uma medida do tamanho esperado das oscilações de preços dessas ações e média e preço. Pense nisso como um nível de incerteza ou risco relacionado ao tamanho das flutuações de preço de uma determinada ação. Com isso em mente, como estoque que tem um nível mais alto de volatilidade por natureza, vem com mais incerteza e risco do que uma ação com um menor nível de volatilidade se nível de volatilidade de uma ação for alto, bem, isso diz aos investidores que o valor futuro dessa segurança em questão poderia flutuar mais intensamente ao longo de um período de tempo mais curto em uma faixa maior de valores. outro lado, uma ação que tem um nível mais baixo de volatilidade diz aos investidores no futuro valor de mercado esperado para isso, dada a segurança deve variar em uma faixa muito menor de flutuações de preços, essencialmente significando que é mais estável e menos arriscado. Honestamente, obtenha muito mais técnico e aprofundado sobre como volatilidade é realmente calculada do ponto de vista matemático. Mas para os gostos de investir aqui, isso seria mais confuso e depois valioso. Então, vamos ficar com isso. O que falaremos, porém, é como você pode obter um instantâneo rápido de uma volatilidade de ações ou ETFs com o que é conhecido como coeficiente beta que você pode encontrá-lo diretamente na cotação de ações antes de falar sobre como usar o coeficiente beta para avaliar a volatilidade de uma ação. Vamos primeiro falar sobre o que é em primeiro lugar e como ele funciona. O coeficiente beta é uma das medidas mais utilizadas para avaliar a volatilidade de uma em relação a todo o mercado. Essencialmente, o valor beta de uma determinada posição vai dizer como essa posição é relativamente volátil em relação a todo o mercado de ações como um todo em um determinado momento, olhando para o valor beta quando você está avaliando um talo e determinando se deseja ou não incluí-lo em seu portfólio. Esse valor pode lhe dar algumas informações sobre quanto nível adicional de risco você está trazendo para o seu portfólio. Por exemplo, se seu valor beta médio dentro do seu portfólio for digamos um, e vamos falar sobre o que tudo isso significa mais tarde nesta palestra. Mas digamos que seja um e você traga um novo estoque em seu portfólio que tem um valor beta de 1,5. Bem, você está trazendo riscos adicionais para o portfólio, no entanto, você também está aumentando as chances de retornos maiores devido ao fato de que há mais risco associado a essa posição. Tenha sempre isso em mente que um nível mais alto de volatilidade significa que há maiores chances flutuações dramáticas de preços, altas e baixas. Vamos agora realmente falar sobre o que significam os diferentes valores para o coeficiente beta em relação à avaliação da volatilidade de um estoque específico. Primeiro, o valor da linha de base para Beta é um, e esse é essencialmente o nível de volatilidade da linha de base do mercado geral como um todo no momento atual, isso significa que, se você ver uma ação que tem um valor beta de um, bem, essencialmente tem o mesmo nível de risco e volatilidade do que o mercado de ações geral geral. E o que isso significa do ponto de vista prático é que espera-se que essa posição específica retorne aproximadamente a mesma quantidade de retornos que o mercado geral geral. E ele não vai necessariamente fornecer retornos em excesso acima do que o mercado que ele poderia gerar para necessariamente fornecer retornos em excesso acima do que o mercado que ele poderia gerar você seguindo o valor beta 1, temos o valor beta que está abaixo de 1, o que significa que esta posição financeira em particular proporcionará menos risco do que o mercado geral. Adicionar uma ação ou outra segurança financeira que tenha um Beta abaixo um trará um risco menor para o seu portfólio, mas também reduz a chance de fornecer excesso retorna acima do que o mercado fornecer. Você. Normalmente falando, uma ação que tem um valor beta abaixo de 1 vai se mover muito devagar e não terá asas de preço dramáticas. Por exemplo, de um modo geral, no Canadá, ações de serviços públicos e bancários tendem a ter valores baixos do coeficiente Beta porque seus movimentos de preços são muito lentos e significativamente menos dramáticos do que outros setores, como dizem, a indústria de tecnologia e cannabis. Finalmente, temos os valores beta acima de 1. E você provavelmente pode adivinhar neste ponto e o que isso significa. Isso significa que a posição real em si será mais volátil do que o mercado geral como um todo. E por esse motivo, tem uma chance maior de produzir retornos em excesso acima do que o mercado poderia lhe fornecer. Mas essa também é uma posição mais volátil. E de natureza arriscada, de um modo geral, empresas que operam na cannabis farmacêutica, ou digamos que as indústrias de tecnologia terão valores Beta acima de 1 porque, por natureza, eles são muito mais volátil do que o mercado geral. Se, por exemplo, comparássemos isso com o S&P 500 geral. Vamos dar uma olhada em um exemplo de um talo no mundo real para entender melhor e o que esse valor beta está nos dizendo. Por exemplo, se olharmos o valor beta de uma cannabis livre e seu valor beta mensal de cinco anos é de 2 a, essencialmente significando que o talo é teoricamente 102% mais volátil do que o mercado atual. Em contraste com isso no TD Bank tem um valor beta atual de certo em torno de um ponto zero setenta, o que significa que é teoricamente 30% menos volátil do que o mercado total. Como vamos amarrar tudo isso? Porque neste ponto de volatilidade pode parecer relativamente confuso no quadro geral. O problema é que, quando você estiver olhando para o valor beta de um determinado estoque ou ETF, adicione seu único ponto de dados. Bem, isso não nos dá informações suficientes como investidor, a fim de tomar uma decisão clara e tese em torno da posição, como falamos tremendamente em todo este módulo, avaliar uma ação requer muita escavação e pesquisa, incluindo olhar através do incluindo olhar através balanço patrimonial, demonstração de resultados, demonstração fluxo de caixa, gráfico de ações bem como outros índices, como o histórico P, o valor beta e a relação preço/livro. Por esse motivo, mesmo que você queira incluir um estoque específico que digamos alto como um nível maior ou menor de volatilidade, ainda é fundamental que você conduza um produto completo análise da posição em questão para ver como ela se encaixa em sua estratégia geral de investimento. Por exemplo, se uma ação tiver um valor beta relativamente baixo, bem, isso não significa necessariamente que ele irá fornecer um nível mais baixo de volatilidade trazido para o seu portfólio porque, por exemplo, o valor beta não leva em conta outros fatores, como a desaceleração das receitas e o preço das ações cada vez mais baixo ao longo do tempo. Portanto, é necessária uma análise adequada para qualquer posição em que você queira investir. O ponto que estou realmente tentando passar aqui é que, mais uma vez, no valor beta é apenas um único ponto de dados que você precisa incluir em sua avaliação geral adequada do que constitui uma boa posição financeira para sua estratégia geral de investimento e como ela se encaixa em seu portfólio geral. Pessoalmente, eu só olho para o valor beta extremamente brevemente ao fazer minha primeira análise geral de um talo e passar pela cotação de ações porque, no geral, se você estiver procurando investir a longo prazo em uma posição, o valor beta não entrará em vigor e terá um impacto a longo prazo em sua posição geral. Porque, dependendo de fatores internos e externos relacionados à empresa, o valor beta pode mudar rapidamente de um ano para o outro. Então, mais uma vez, eu realmente só olhei para isso brevemente ao avaliar um talo pela primeira vez e olhar para as cotações de ações. E dependendo do seu próprio perfil de investidor e tolerância ao risco, que vamos determinar e falar no Módulo seis, e o nível de volatilidade aceito para o seu o portfólio pode variar muito do portfólio de outra pessoa com base em todos os fatores relacionados ao perfil do investidor. Então, o objetivo desta palestra era realmente apenas dar a você algum contexto preliminar sobre o que é volatilidade e como você pode avaliá-la rapidamente usando o coeficiente Beta. Por exemplo, devido ao meu próprio perfil de investidor, idade e horizonte de tempo, estou pessoalmente bem em ter um portfólio que tenha um nível um pouco maior de volatilidade devido ao fato de que estou procurando investir em longo prazo nas posições que escolho incluir no meu portfólio. No entanto, é alguém que é salvo de 40 ou 50 anos que quer se aposentar nos próximos dez a 20 anos, tendo um alto nível de volatilidade e risco, pode não ser a melhor opção para eles isso poderia levar a flutuações e oscilações de preços mais altas, o que pode ser prejudicial dependendo da rapidez com que eles queiram utilizar os fundos em seu portfólio. Então, basicamente, tudo aqui é uma avaliação global completa da sua própria situação. E então você precisa determinar com o que você está confortável. Mas mais uma vez, e vamos falar sobre isso mais tarde no módulo seis. E com isso dito, uma maneira relativamente fácil de regular a volatilidade geral e a beta do seu portfólio, a fim de evitar ter um Beta extremamente alto ou extremamente baixo é dois, mais uma vez, um fundos negociados em bolsa de compra, que irá expô-lo a centenas de posições diferentes, todos com uma única participação. Por esse motivo, como seus investimentos estão mais espalhados, a volatilidade geral dessas posições será relativamente menor do que uma única posição em, digamos, um mercado de alto crescimento e alta volatilidade, como a indústria de tecnologia, que muito bem encerra esta palestra sobre a volatilidade e o coeficiente beta. Eu realmente espero que você entenda melhor esses conceitos. 22. O que é um estoque de Dividend e por que eles têm razão?: Agora você passou por todo o segundo módulo deste curso de investimento e bem-vindo à primeira palestra do Módulo três, investimento em dividendos. Nesta primeira palestra do módulo, vamos aprender sobre quais dividendos são em primeiro lugar e por que eles existem, e por que certas empresas podem optar por pagar dividendos, enquanto outras não pagar dividendos. Essas são perguntas que responderemos nesta palestra. Os tópicos que abordaremos são o que é um dividendo e por que eles existem seguidos por um por que algumas empresas pagam dividendos e outras não? Presumo que você tenha se matriculado neste curso de investimento depois seguir meu conteúdo no YouTube. Então, provavelmente, você está ciente do que são dividendos. No entanto, o que seria um investidor no curso B sem antes falar sobre os fundamentos, incluindo dividendos e sua relação com ações. De fato, como abordamos na sexta palestra do módulo dois, falamos sobre os fundamentos de construção de riqueza do investimento no mercado de ações com dividendos sendo um dos dois principais fatores atraentes em investir em ações em primeiro lugar. E o dividendo é simplesmente uma distribuição aos acionistas de uma parte dos ganhos da empresa como forma de agradecer a esses indivíduos por comprar e manter as ações. Distribuições de dividendos, o que significa que o valor real em dólar que é pago aos acionistas pode variar drasticamente de ação para stalk ou mesmo de trimestre para trimestre de frase mesma empresa. Porque é importante entender que esse acompanhamento não tem a obrigação de pagar dividendos. E a empresa pode decidir distribuir para qualquer valor que achar adequado em relação ao a empresa ocorra na posição financeira. Os dividendos são realmente apenas uma maneira de incentivar os investidores a realmente deter ações da empresa e dos detentos a questão da perseguição, mais atraente à medida que o preço sobe ao longo do tempo. Com isso dito, uh, pagar dividendos aos acionistas é tipicamente uma prática que uma empresa assumirá, uma vez que eles estejam bem estabelecidos e tenham uma receita recorrente que são estáveis e eles não precisam reinvestir renda mais antiga de volta ao crescimento e expansão da empresa. Isso ocorre porque os acompanha usam seus ganhos para pagar o crescimento de suas operações por novos ativos, realizar pesquisa e desenvolvimento, etc. E todos esses contam para o ganhos retidos de uma empresa. O saldo de acompanha os ganhos líquidos menos os ganhos retidos, o que significa que o dinheiro que eles estão utilizando para crescimento e expansão pode então ser utilizado para distribuir dividendos para acionistas se a administração da empresa optar por fazê-lo. Também é importante notar que as distribuições de dividendos podem flutuar ao longo do tempo para uma determinada empresa. Se, por exemplo, eles estão procurando mudar seu foco para novos empreendimentos, ou se eles se encontrarem em uma situação financeira difícil. Neste ponto, o Conselho de Administração pode optar por manter a distribuição de dividendos, elevar a distribuição de dividendos e diminuir a distribuição ou até mesmo cortar totalmente a distribuição. Apenas tenha isso em mente. E quando você está procurando investir em determinadas ações de dividendos, é muito importante entender as finanças gerais da empresa para ver se havia alguma boa posição para manter e continue aumentando o dividendo ao longo do tempo. Por exemplo, durante toda a pandemia de coronavírus, várias empresas que tiveram distribuições significativas e de dividendos decidiram cortar inteiramente suas distribuições de dividendos para reter essas ganhos e apenas reinvesti-los de volta nas operações e despesas gerais e que eles estavam incorrendo na forma mais comum de dividendos. E normalmente o que um investidor de dividendos será depois de ser chamado de dividendo em dinheiro, onde uma empresa pagará uma certa quantia em dinheiro por cada ação da empresa. Se, por exemplo, uma empresa específica pagasse US$4 em distribuições de caixa para cada ação da empresa anualmente e você detinha em 20 ações dessa empresa. Bem, durante esse período, você receberia US $80 em distribuições de dividendos em dinheiro por fazer absolutamente nada mais do que manter as ações da empresa. Agora, em alguns casos raros, se houver a possibilidade de uma empresa optar por pagar um dividendo e não em dinheiro, mas em mais ações da empresa por dividendos em dinheiro são de longe o mais comum e o que estamos pessoalmente interessados como investidores de dividendos. Eu só queria mencionar isso que você esteja ciente dessa realidade. No entanto, para o resto deste curso, sempre que estamos falando de dividendos, estamos falando de dividendos em dinheiro, como mencionado anteriormente, acompanha que estão bem estabelecidos e comprovados histórico de ganhos positivos tendem a ser empresas distribuidoras de dividendos Por esse motivo, algumas indústrias são mais comumente associadas a distribuições de dividendos no Canadá, o banco a indústria é conhecida por seus pagamentos de dividendos consistentes e crescentes ao longo do tempo, bem como pelas indústrias de serviços públicos, petróleo e gás, energia e industriais. Essas indústrias normalmente contêm empresas que consistentemente pagam dividendos e que também têm rendimentos de dividendos nos três a cerca de 5% uma faixa de rendimento de dividendos. E vamos aprender a diferença entre uma distribuição de dividendos e o rendimento de dividendos na próxima palestra. Em contraste com isso, a indústria é como tecnologia, maconha e outras indústrias de alto crescimento tendem a não pagar uma distribuição de dividendos porque estão focados em rápida expansão e crescimento. E por esse motivo eles não estão em condições de pagar dividendos aos acionistas. Em vez disso, eles estão realmente utilizando todos os ganhos de volta para o crescimento de suas operações. Com isso em mente que quais são algumas das principais razões pelas quais as empresas pagariam dividendos? A primeira razão pela qual abordamos um pouco antes é que, para algumas ações conhecidas como ações de dividendos, neste caso particular, os investidores esperam que recebam um dividendo compensação por manter este talo. E devido ao fato de que a empresa manteve e elevou suas distribuições de dividendos por um determinado período de tempo. Algumas empresas têm um histórico extremamente longo de pagar e aumentar suas distribuições de dividendos ao longo do tempo por vários anos, como, por exemplo, quatro dias Incorporated, que é uma empresa de serviços públicos aqui no Canadá que tem uma série de distribuição de dividendos de mais de 40 anos. Assim, os investidores da Ford são incorporados, esperam que eles vão receber uma distribuição de dividendos por manter esse talo. E certos investidores conhecidos como investidores de dividendos procurarão investir em empresas específicas que tenham esse histórico comprovado de pagar e aumentar esses dividendos ao longo do tempo porque isso cria uma fonte adicional de renda para eles conhecida como renda de dividendos, que também é tributada a uma taxa mais favorável e, em seguida, renda pessoal aqui no Canadá. Portanto, se a empresa em questão decidir cortar ou eliminar completamente seus dividendos, isso pode ter um grande impacto na perspectiva do investidor em relação a esse talo específico. E por esse motivo, o preço das ações pode ser afetado negativamente. Portanto, pode muito bem ser do interesse da empresa que, no mínimo mantém as distribuições de dividendos ao longo do tempo e mantendo os investidores felizes. O ponto é aqui que as distribuições de dividendos são uma forma de as empresas descarregar uma determinada parte de seus ganhos não utilizados e ao mesmo tempo, recompensar os acionistas por deter a ação. Mas muitos fatores entrarão em jogo quando a gerência decidir cortar ou levantar uma distribuição de dividendos, estaremos mergulhando em um conceito conhecido como aristocratas de dividendos em uma palestra quatro deste módulo, que é basicamente acompanhado que é consistentemente mantido, aumentado e distribuído seus dividendos ao longo de um período de cinco anos no mínimo aqui no Canadá e 25 anos em baixo no United Estados. Agora que entendemos e quais são os dividendos e por que certas empresas optam por pagar dividendos em primeiro lugar. Como você realmente recebe seus pagamentos de dividendos como investidor, primeiro a sair, as empresas normalmente optam por pagar com suas distribuições de dividendos em um cronograma trimestral, ou seja, quatro vezes por ano. No entanto, note que acompanhar pode optar por fazê-lo em qualquer cronograma que eles gostem , anualmente, semestralmente ou mesmo mensalmente. Na próxima palestra, vamos aprender tudo sobre datas importantes relacionadas a um investimento em dividendos. Com isso dito, como acionista de uma empresa que paga as distribuições de dividendos, você realmente não precisa se preocupar em coletar esses dividendos por conta própria, porque neste curso seremos orientá-lo é configurar sua própria conta de corretagem on-line onde, se você investir em ações de dividendos, você receberá esses dividendos como pagamentos em dinheiro automaticamente diretamente no seu saldo de caixa de sua conta de investimento, onde você pode utilizar esses fundos para comprar mais ações ou simplesmente tirá-los como dinheiro. Então, isso encerra a rápida palestra sobre o que são dividendos. Espero que você tenha um melhor entendimento agora de como eles funcionam e por que as empresas optam por pagá-los. Nas próximas palestras, vamos aprender sobre outros conceitos relevantes relacionados a um investimento em dividendos. 23. Distribuição de dividendo vs rendimento do rendimento: Bem-vindo à segunda palestra do módulo três, dividendos investindo em ações. Nesta palestra, vamos falar sobre a diferença entre uma distribuição de dividendos e um rendimento de dividendos de ambos os quais são elementos mantidos dentro de uma cotação de ações, sobre a qual falamos no nona palestra No módulo dois. Os tópicos que abordaremos neste vídeo incluem o que é uma distribuição de dividendos seguida de como uma distribuição de dividendos é traduzida em um rendimento de dividendos? E, finalmente, por que rendimentos dos dividendos flutuam ao longo do dia de negociação, a distribuição de dividendos, não precisa de tanta explicação. É literalmente a parte dos lucros de uma empresa que é paga aos acionistas. Esta distribuição de dividendos é uma quantia em dinheiro expressa na moeda nativa para a qual o estoque em questão negocia e é referido em uma base anual por ação, dependendo de o cronograma real de distribuição de dividendos da empresa em que você deseja investir, o acionista receberá uma fração da distribuição anual total de dividendos para cada uma da data de pagamento desta empresa. Por exemplo, digamos que uma empresa que tenha um cronograma de distribuição trimestral de dividendos e pague um dividendo anual de US$1 por ação. Bem, isso significa que, para cada ação que você detém desta empresa trimestralmente, você receberá em vinte e cinco centavos por um total anual de vinte e cinco centavos de dólar por significar US $1 por ano como a distribuição total de dividendos. Apenas um exemplo adicional rápido aqui. Digamos que um fundo de investimento imobiliário que tenha uma distribuição anual total de dividendos de US $1,20 e que pague seus dividendos todos os meses. Bem, isso significa que um acionista para cada mês em que detém a ação receberá 1 12º dessa distribuição global anual de dividendos de US $1,20, o que significa que US $0,10 por ação detida do empresa por esse motivo, porém, e com base nessa lógica e na frequência de distribuição de dividendos última análise, não importa se é ou não em uma base mensal, trimestral, semestral ou anual porque a distribuição total de dividendos por ação permanece a mesma, quer você esteja recebendo sua parte mensal ou anual, Por exemplo, a razão pela qual estou mencionando isso é porque eu tiveram vários indivíduos me perguntando quais ações pagas ou seus dividendos em um cronograma mensal. E eu poderia entender o apelo a isso, recebendo seu dividendo mensal. No entanto, em última análise, não importa porque você está apenas obtendo uma fração relativamente menor da distribuição anual geral de dividendos com tudo isso em mente, como o dividendo realmente se traduz, porém, para um rendimento de dividendos? Como você sabe até agora, o preço de mercado de uma determinada ação vai flutuar a cada segundo em que os mercados estão abertos porque investidores e comerciantes estão comprando e vendendo ações, o que tem impacto sobre o valor de mercado da determinada ação. Agora eu acompanho normalmente anunciado modificações suas distribuições de dividendos dentro seus relatórios de ganhos trimestrais, independentemente de eles cortarem ou não para manter ou aumentar o dividendo distribuição em questão, a distribuição atual de dividendos por ação, o que significa que o valor real em dólar que acionista está recebendo por manter o acionista está recebendo por manter a ação numa base anual vai então ser projetado nos próximos 12 meses. E esse valor em relação ao preço atual de mercado por ação da ação é o que, em última análise, dita o rendimento de dividendos dessa ação. Então, por exemplo, se uma ação tiver uma distribuição de dividendos de US $4 por ação, bem que US $4 anualmente é o que o rendimento de dividendos se baseia. Se a distribuição de dividendos for aumentada para, digamos que US $6 por ação. Bem, então esse valor é de US $6 é o que é utilizado para calcular o rendimento de dividendos. Por esse motivo, um rendimento de dividendos de acompanhamento é uma porcentagem entre o preço de mercado atual por ação da ação em relação ao dividendo anual na distribuição por ação da ação. Para calcular o rendimento de dividendos de uma ação, é extremamente simples. Tudo o que você precisa fazer é pegar a distribuição anual de dividendos atual por ação de uma ação e dividir isso pelo preço atual de mercado por ação. Por exemplo, uma empresa que atualmente está negociando no mercado a US $40 por ação e que tem um dividendo anual por ação de US $4 teria um rendimento de dividendos de 10% porque estamos tomando esses US$4 anuais dividendo por e dividendo-o por US $40 preço de mercado por ação. E essa é a razão pela qual o rendimento de dividendos de uma ação irá flutuar a cada dia de negociação porque o valor de mercado está flutuando a cada segundo medida que os traders estão comprando e vendendo ações da ação. outro lado, em geral, ele muda para a distribuição de dividendos por ação só acontecem trimestralmente e muitas vezes até anualmente. No mesmo exemplo anterior, onde a distribuição de dividendos subiu para US $6 por ação. Vejamos três cenários separados. Portanto, no cenário um, se o preço da ação permanecer o mesmo em US $40 por ação, o rendimento de dividendos seria de 15% com base nisso, essa distribuição de dividendos de US$6 por ação. No segundo cenário, se o preço da ação subiu para dizer US $60 e o dividendo permanecesse em US $6 por ação, o rendimento permaneceria o mesmo em 10%. Finalmente, no último cenário, se a distribuição de dividendos permanecer a mesma em US$4 por ação, mas o preço das ações subiu para, digamos, US $60 por ação. O rendimento, então, cairia para 6,67%. Em um exemplo da vida real aqui no momento da filmagem deste vídeo, o preço das ações do TD Bank e Candida está sendo negociado a US $62,90 por ação e sua distribuição anual de dividendos por ação é a US$3,60, eu acho, o que se traduz em 4,98% de rendimento de dividendos. Como você pode ver, esta é uma equação aqui. Assim, podemos determinar o preço de mercado ou a distribuição de dividendos ou até mesmo o rendimento de dividendos de uma ação com base em dois dos elementos dessa equação de três elementos. É álgebra básica, mas honestamente não se preocupe, você nunca terá que calcular isso por si mesmo. Eu realmente só queria mostrar como o rendimento de dividendos é calculado com base no preço de mercado e na distribuição de dividendos. E agora você entende como funciona como uma equação. O rendimento de dividendos é uma ferramenta que você pode usar para comparar rapidamente diferentes ações de dividendos e seguida, a distribuição de dividendos. E você pode utilizar para determinar quanto você pode esperar em distribuições de dividendos anualmente de um determinado estoque, ambos disponíveis na cotação de ações em Yahoo Finance. Uma coisa a ser consciente, no entanto, é que, para um rendimento saudável de dividendos, ele normalmente vai variar de cerca de 2,5% ao ano a talvez seis ou até 7% no lado alto, isso vai para ser um dividendo saudável típico. Produza isso. Com isso dito, se você se deparar com uma ação que tenha, digamos, um rendimento de dividendos de 1015, 20%, o que acontecerá quando você estiver analisando ações diferentes, apenas certifique-se de conduzir análise adequada para determinar por que o rendimento dos dividendos é tão alto e se isso será ou não sustentável a longo prazo. Então, em uma próxima palestra dentro deste módulo, falaremos sobre coisas diferentes a serem consideradas ao investir em ações de dividendos viáveis. Tudo bem, então isso encerra esta palestra sobre distribuições de dividendos versus um rendimento de dividendos e como eles jogam um do outro. Na próxima palestra, falaremos sobre datas muito importantes relacionadas ao investimento em dividendos. 24. Datas de dividendo importante para entender: Bem-vindo à terceira palestra do terceiro módulo, investimento em dividendos. Nesta palestra, falaremos sobre uma variedade de datas e cronogramas importantes relacionados ao investimento em dividendos para que você possa entender melhor quando dividendos são pagos aos investidores e como você pode garantir um pagamento de dividendos. Os tópicos que abordaremos nesta palestra começaram com por que existem datas diferentes associadas a dividendos, ações em primeiro lugar, seguidas com a data da declaração, a data ex-dividendos, o data de registro e, finalmente, a data de pagamento antes de realmente cobrir as datas específicas associadas ao investimento em dividendos. Vamos primeiro falar sobre por que havia datas específicas associadas ao ciclo de vida de um dividendo, em primeiro lugar, uma empresa que distribui um dividendo, precisa ter uma abordagem sistemática declarar, registrar e pagar a quantidade adequada de dividendos para os acionistas em questão devido ao fato de que, no mercado de ações moderno investindo, os investidores negociam ações on-line o dia todo, todos os dias nessas corretoras de ações on-line, o que significa que as ações negociarão mãos milhares de vezes por dia. Portanto, por esse motivo, as empresas que pagam um dividendo, precisam ter datas específicas associadas à vida de um dividendo para determinar em quais acionistas recebem um compensação de dividendos e em que valor como investidor de dividendos, é realmente importante que você provavelmente entenda todas essas datas associadas a dividendos em primeiro lugar para que você esteja bem ciente de quando você receberá um dividendo e se você vai receber um, vamos entrar na primeira data, que é a data da declaração. A data da declaração é quando o conselho de administração de uma empresa anunciará que eles tinham a intenção de distribuir um dividendo no próximo trimestre ou em qualquer linha do tempo que eles escolherão. A data da declaração é também a data em que a empresa anunciará os termos desta distribuição de dividendos em relação a quando o dividendo será pago especificamente e a quantidade de dividendo por ação. Basta pensar na data da declaração como um anúncio do próximo dividendo e como investidor, quanto você pode esperar receber. E note que a data da declaração não tem nenhum impacto sobre se você receberá ou não um dividendo ou não como investidor na empresa ou se você está procurando comprar essa empresa em uma linha do tempo específica e antes que o dividendo seja realmente pago, outras datas estão relacionadas a isso. Assim, você pode realmente comprar um estoque de dividendos antes, na data ou após a declaração. E isso não terá impacto sobre se você recebe ou não o dividendo. A próxima data importante relacionada ao investimento em dividendos é indiscutivelmente a mais importante de todas, e esta é a que você verá mais comumente quando estiver pesquisando e dividendo ações para investir em. E isso é o que é conhecido como ex, data do dividendo. O x que eles foram, de fato, é essencialmente a data em que você deve ser acionista de uma empresa para receber a próxima distribuição de dividendos. A razão pela qual a data de ex-dividendos existe em primeiro lugar é porque quando você compra uma ação em uma determinada empresa, geralmente leva cerca um a dois dias úteis para o seu nome como acionista para se estabelecer na empresa em livros de perguntas, como um acionista válido elegível para receber um dividendo. Agora, dependendo da bolsa de valores que esse cão vai negociar nele. Normalmente falando, a data do ex-dividendo será de um a dois a três dias antes da data real do registro do dividendo. Isso falará em breve. Tudo isso para dizer, porém, que se você comprar um estoque de dividendos após a data do ex-dividendo, você não aparecerá nos livros da empresa. E por esse motivo, você não receberá a próxima distribuição de dividendos anunciada. Tudo o que você realmente precisa lembrar aqui é que, se você quiser ser elegível para acompanhar a próxima distribuição de dividendos e você precisa ter comprado a prioridade das ações, a data ex-dividendos em ordem para receber seus dividendos. A próxima data importante relacionada ao investimento em dividendos é chamada de data de registro. E tecnicamente falamos sobre a data do registro antes do ex-dividendo porque a data do ex-dividendo é baseada fora da data do registro. A data de registro é a data oficial em que você deve ser um acionista válido nos livros da empresa para se qualificar para o próximo pagamento de dividendos. Quando uma empresa declara um dividendo, eles também definem uma data de registro. E então, a partir desta data de registro na data ex-dividendos, é determinante dependendo da bolsa de valores e que as ações negociam. E, como acionista, você deve comprar ações e antes da data ex-dividendos e não em ou depois. Com isso dito, se você já foi um acionista desse cão e pergunta que você está procurando receber um dividendo de tudo o que você precisa fazer é manter esse estoque até depois da data de término da atividade e você ainda receberá o pagamento de dividendos mesmo que você vá em frente e venda suas ações após a data do ex-dividendo. Finalmente, a última data importante relacionada ao investimento em dividendos é chamada de data de pagamento. E isso é bem simples, apenas com base no nome. Esta será a data em que a empresa emite as distribuições de dividendos aos acionistas. E se você for realmente um acionista válido que comprou as ações da empresa antes da data ex-dividendos, você receberá suas distribuições de dividendos alguns dias úteis após o data de pagamento. Então, isso encerra a palestra sobre datas importantes associadas ao investimento em dividendos. Esta não foi realmente uma palestra complexa ou longa, no entanto, é realmente importante que você entenda cada um desses dias corretamente para que você saiba o que está acontecendo com seus pagamentos de dividendos. Se você optar por comprar ações de dividendos em seu portfólio. Na próxima palestra, falaremos sobre quais critérios fazem um bom estoque de dividendos e o que você deve estar procurando por um bom investimento em ações de dividendos. 25. Avaliando a preocupação de um estoque de divisórias: Bem-vindo à quarta palestra do módulo três, investimento em ações de dividendos. Nesta palestra, falaremos sobre o que você deve estar procurando para avaliar adequadamente a dignidade de um estoque de dividendos para adicioná-lo ou não ao seu portfólio. Porque nem todas as ações de dividendos, eu não deveria ser tratado da mesma forma. E, dependendo da sua estratégia de investimento em dividendos, existem vários elementos de dados diferentes que você vai querer considerar em sua avaliação geral e análise do estoque em questão. A realidade é que selecionar uma boa empresa pagadora de dividendos para adicionar ao seu portfólio pode ser um pouco confuso e até mesmo um desafio. Mas esta palestra lhe dará as ferramentas para identificar corretamente os elementos-chave que você precisa estar procurando quando estiver selecionando e dividendo ações para adicionar ao seu portfólio. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. Rendimento de dividendos, taxa de pagamento de dividendos com rentabilidade consistente para manter o dividendo forte nas distribuições de dividendos de fluxo de caixa ao longo do tempo. E, finalmente, falaremos sobre aristocratas de dividendos. Em primeiro lugar, já falamos sobre o rendimento dos dividendos e a segunda palestra deste módulo. E a razão pela qual falamos sobre o rendimento é tão cedo neste módulo se deve fato de que o dividendos rendeu. Normalmente, é a primeira coisa que os investidores de dividendos analisam ao avaliar se estão ou não interessados no estoque de dividendos em questão. E a razão pela qual o rendimento geralmente é o primeiro dos dados que os investidores olham ao avaliar um estoque de dividendos é porque ele é fácil e prontamente disponível na cotação de ações. Também é uma maneira rápida e fácil para os investidores estimarem que tipo de retorno sobre o investimento eles podem esperar desse estoque de dividendos em questão, excluindo a valorização real da meia. Neste ponto, você deve saber tudo sobre qual é o rendimento dos dividendos porque tivemos uma palestra completa separada sobre ele. No entanto, apenas para recapitular, digamos que uma ação que esteja sendo negociada a US $100 por ação com um rendimento de dividendos de 5%. Bem, isso renderia ao investidor de US $5 em distribuições de dividendos por ano para uma ação que ele detém dessa empresa. Agora, um erro que os novos investidores costumam cometer ao entrar em investimentos em dividendos é procurar empresas que tenham o maior rendimento de dividendos possível e usando apenas essa informação para tomar sua decisão geral de investimento sobre a empresa. Embora o rendimento de dividendos seja definitivamente algo que você vai querer levar em consideração para a avaliação de um estoque de dividendos, certifique-se de usar apenas o rendimento de dividendos como dados preliminares ponto para avaliação do nível de superfície do estoque de dividendos em questão. Antes de seguir em frente e olhar outros elementos dos quais estamos prestes a falar. A última coisa absoluta que você gostaria de fazer como investidor de dividendos é sair e comprar ações de uma empresa que tem um rendimento de dividendos, digamos, 10%, que o nível de serviço AT parece muito atraente. No entanto, após uma pesquisa adicional sobre a empresa, você veria que ela tem, digamos, uma receita em dificuldades e receita líquida, má gestão. E, em última análise, a curto prazo, um dividendo provavelmente será capturado de qualquer maneira, como resultado de um baixo desempenho financeiro. E isso não quer dizer que todos os pensamentos de dividendos com um alto rendimento, digamos, 10% serão financeiramente instáveis e estaremos cortando seus dividendos no curto prazo. É só que se você quiser ser um investidor de dividendos adequado que faz a pesquisa adequada antes de fazer uma posição e acompanhar utilização do rendimento de dividendos exclusivamente como seu único ponto de dados não nos dá contextos suficientes em torno do raciocínio de por que o rendimento dos dividendos é tão alto. Então, você só vai querer ver mais elementos de dados em sua avaliação geral. Com isso em mente , o que é um rendimento saudável de dividendos que você deve segmentar de qualquer maneira, embora isso varie indefinidamente de empresa para empresa e até de indústria para indústria, tipicamente, um rendimento saudável de dividendos que eu pessoalmente cuido é entre três e 6%. E a razão para isso é porque entre 3, 6%, isso geralmente é saudável e gerenciável para uma empresa que tem bons fluxos de caixa e valores de renda líquida. Agora, obviamente, um rendimento de dividendos pode se aventurar dessa faixa de três a 6% de rendimento de dividendos e ainda ser saudável e sustentável para a empresa em questão, com base em seus próprios fundamentos financeiros . Este é apenas um tipo de regra que eu defini para mim mesmo para a primeira avaliação de um rendimento de dividendos. E com isso dito acompanhar isso fato, tem um rendimento de dividendos entre este intervalo de três a 6% poderia realmente não ser saudável para seus próprios fundamentos financeiros também. Então, mais uma vez, é realmente importante que você faça uma avaliação geral da demonstração de resultados da empresa e dos valores do balanço e do fluxo de caixa em relação ao seu rendimento para ver se ou não isso vai ser sustentável para esta empresa. Em resumo, é completamente normal que o rendimento de dividendos seja a primeira coisa que você olha na cotação de ações de uma empresa, ao avaliá-la como uma posição de dividendos. E você pode estar querendo adicionar ao seu portfólio. Esta é definitivamente a primeira coisa que eu olhei, mas você vai querer utilizar o rendimento de dividendos em combinação. Os outros elementos que estamos prestes a falar, como a taxa de pagamento de dividendos, como discutido anteriormente neste curso, as empresas normalmente começarão a pagar um dividendo assim que forem bem estabelecidos em sua indústria e são lucrativos o suficiente para realmente justificar uma redistribuição de uma parte de seus ganhos, uh, de volta aos acionistas como uma forma de recompensá-los por simplesmente uma holding o talo e também potencialmente atraindo novos investidores. Agora é importante entender que eu disse em empresas lucrativas, porque os dividendos são pagos aos acionistas depois que a empresa utiliza seus ganhos retidos para crescimento e expansão de suas operações. Por esse motivo que acompanha isso está em um modo de crescimento total, normalmente não estará pagando uma distribuição de dividendos para seus acionistas porque eles estão retendo todos os seus ganhos. fim de reinvesti-lo de volta no crescimento e expansão de suas operações. Isso é realmente importante ter em mente porque para uma empresa manter e continuar aumentando consistentemente suas distribuições de dividendos ao longo do tempo, ela também precisa ser cada vez mais lucrativa porque, de outra forma , simplesmente não faz sentido físico para a empresa, pelo menos as empresas em que queremos estar investindo para realmente nos deixar dizer que você pede dinheiro emprestado para manter seu alto rendimento de dividendos para as distribuições para realmente poder sentido fiscal do ponto de vista da empresa, você quer que esses dividendos sejam de uma fonte orgânica de ganhos com buffer suficiente para a empresa para realmente utilizar em alguns desses ganhos para pesquisa e desenvolvimento e apenas uma maior expansão das operações da empresa. É aqui que a taxa de pagamento de dividendos entra em jogo. E isso é simplesmente um cálculo rápido. Ele toma as distribuições de dividendos pagou a Bay Company ao longo um ano civil e depois dividindo-o pelo lucro líquido da empresa. A razão pela qual a taxa de pagamento de dividendos é importante para determinar a sustentabilidade e saúde de uma distribuição de dividendos para acompanhar é porque isso está essencialmente nos dizendo quanto de o lucro líquido acompanha está retendo para crescimento e expansão e quanto dos lucros líquidos está pagando aos acionistas em distribuições de dividendos. Por exemplo, se uma empresa tem uma taxa de pagamento de dividendos de 50%, isso significa que, a partir de seus ganhos líquidos ela está pagando 50% deles, aos acionistas na forma de dividendo distribuições e, em seguida, manter 50% em ganhos retidos para o que eles escolherem. Por outro lado, acompanhar isso teria dito, um rácio de pagamento de dividendos de 150%, o que realmente acontece, significaria que a empresa está pagando distribuições de dividendos no reino de 150% de seus ganhos líquidos para esse período. Para uma empresa realmente fazer isso e manter essa taxa de pagamento de dividendos muito alta, ela teria que fazer uma das muitas coisas, como, por exemplo, utilizar sua posição de caixa, vender alguns de seus ativos, pedir dinheiro emprestado de outras instituições ou até mesmo emitir mais ações ou títulos para levantar capital. Todas as quais não são práticas ideais e sustentáveis a longo prazo. E, em última análise, isso normalmente leva a cortar distribuições de dividendos no curto e médio prazo, o que não é vantajoso para investidores de dividendos. Eu quero mencionar que, dependendo da natureza da empresa que você está olhando ou mesmo no setor em que ela opera em uma faixa de proporção pálida de dividendos saudável pode variar um pouco, mas como um regra geral, uma taxa de pagamento de dividendos saudável geralmente é entre 35 e 50%, talvez 60% se estivermos empurrando, dependendo da indústria real em que a empresa opera. E como falamos no módulo anterior com confiança de investimento imobiliário, essa coisa normalmente sobe para cerca de 80% e ainda permanece saudável. Empresas irregulares, embora qualquer coisa acima 60% de proporção pálida e indo até 95%, significa que a empresa está pagando uma porcentagem muito alta de seus ganhos líquidos de volta aos acionistas e não realmente deixá-los com muito capital para reinvestir de volta no crescimento. Eu realmente espero que agora você tenha uma melhor compreensão do que é a taxa de pagamento de dividendos, como ela é calculada e, em seguida, como ela é utilizada para avaliar a dignidade de um dividendo estoque. Agora quero olhar para dois exemplos rápidos do mundo real de ações que têm taxas de pagamento diferentes e dividendos. A primeira empresa é a Canadian Tire, e como podemos ver aqui no market beat.com, que é um site que permite que você veja a taxa de pagamento de dividendos de uma empresa, enquanto, uh, com base em seus 12 meses de ganhos. Esta é uma empresa que tem uma taxa de pagamento de dividendos de 49,45%, o que é saudável. E é um indicador preliminar de que esta é uma empresa que pode sustentar financeiramente essa distribuição de dividendos. Agora, tenha em mente que a taxa de pagamento de dividendos também é um dos muitos fatores a serem considerados em sua avaliação geral de um valor de ações de dividendos. Em contraste com a Canadian Tire, a segunda empresa estará comparando é o Laurentian Bank of Canada, que é um dos bancos de médio porte do Canadá. E sua taxa de pagamento de dividendos com base nos últimos 12 meses de ganhos é de 107,74%, o que obviamente é muito alto e é insustentável. Na verdade, neste banco e até cortou seus dividendos em 40% durante a queda do coronavírus porque seus ganhos líquidos não conseguiram sustentar o dividendo. Então, com tudo isso dito, eu definitivamente sempre vejo uma proporção pálida de ações de dividendos como um dos muitos elementos de dados que entram em jogo para a avaliação geral. Passando para o próximo fator a considerar com uma seleção de ações de dividendos, você quer ter certeza de que a empresa em que você deseja investir para seus dividendos tem sido cada vez mais lucrativa para pelo menos nos últimos cinco anos. A razão para isso é porque, como acabamos de abordar no último ponto para acompanhar para manter suas distribuições de dividendos e manter uma taxa de pagamento de dividendos saudável, ele precisa ser cada vez mais lucrativo se estiver procurando aumentar suas distribuições de dividendos ao longo do tempo. Então, em uma base relativa, a taxa de pagamento de dividendos não está aumentando a cada ano, pois eles estão aumentando suas distribuições de dividendos. Se uma empresa está aumentando suas distribuições de dividendos a cada ano, no entanto, ela também não está aumentando sua lucratividade. Bem, isso terá o resultado de uma taxa de pagamento de dividendos aumentando cada ano até um ponto em que poderia potencialmente se tornar insustentável. Por esse motivo, investidores que procuram se beneficiar de pagamentos de dividendos de longo prazo, consistentes e aumentando de uma empresa específica. É importante que a empresa em questão. É cada vez mais lucrativo a cada ano civil a uma taxa do que eu pessoalmente gosto ser de cinco a cerca de 15% anualmente em aumentos de seus valores de lucro líquido. Isso dá à empresa margem de manobra suficiente para aumentar sua distribuição de dividendos para cada ano em 5, 215% e, ao mesmo tempo, manter uma taxa de pagamento de dividendos estável e saudável. Agora, além de acompanhar o aumento da rentabilidade, deve ser evidente que, ao avaliar a dignidade de um estoque de dividendos, você também deve ser levado em consideração tudo relacionados à demonstração de resultados, balanço patrimonial e demonstrações de fluxo de caixa que aprendemos no módulo dois. Lembre-se sempre aqui que você está investindo em uma empresa que precisa ser financeiramente viável e um pouco estável, dependendo do estilo de investimento que você está buscando para que a empresa produzem resultados positivos para o investidor. Lembre-se sempre de que ou é outro, cobrimos algumas proporções e porcentagens para ter em mente e ao avaliar a viabilidade de um estoque de dividendos, a próxima coisa que você vai querer olhe para é o histórico de distribuições de dividendos ao longo do tempo desta empresa para ver se nos últimos cinco a dez anos, isso é acompanhado que tem, no mínimo, manter seus dividendos distribuições. E o mais importante, se eles estão aumentando ou não suas distribuições de dividendos a cada ano civil. Isso será muito importante quando você está investindo em ações de dividendos a longo prazo, se você estiver procurando aumentar o valor do seu portfólio a uma taxa exponencial e em os níveis mínimos de inflação de batidas. Por exemplo, se uma empresa for paga apenas um dividendo e aumentado nos últimos anos. Bem, isso realmente não incutir confiança de que esta é uma empresa que vai manter seus dividendos e ele continua aumentando ao longo do tempo para o longo prazo. Pessoalmente, quando estou procurando adicionar novas ações de dividendos no meu portfólio em combinação com tudo o que acabamos de falar. Também gosto de investir em empresas que têm vindo a pagar e aumentar seus dividendos ano após ano por um mínimo de cinco anos especificamente, e ainda mais, se possível, para verificar esses dados, é muito simples. Normalmente, você pode encontrá-lo no site da empresa e perguntas, ou também pode visitar um dinheiro TM X para ações canadenses nesta seção aqui, onde você terá acesso a informações relacionadas ao dividendo, crescimento de dividendos e histórico de dividendos. Dito isso, há também uma variedade de outros sites on-line onde você pode encontrar informações históricas sobre dividendos acompanhados. Isso agora me leva ao próximo tópico, que é algo sobre o qual falei muito extensivamente no meu canal do YouTube relação a empresas que têm um histórico comprovado de forma consistente manter e elevar suas distribuições de dividendos ao longo de um determinado período de tempo, que são considerados aristocratas de dividendos. Um aristocrata de dividendos é uma empresa que manteve seus dividendos e o aumentou continuamente ano após ano por um mínimo de cinco anos no Canadá e 25 anos nos Estados Unidos. A razão para isso é porque nos Estados Unidos há significativamente mais empresas que realmente estão significativamente mais empresas que pagando e mantendo seus dividendos, aumentando-o ao longo do tempo, mas por muito mais tempo do que no Canadá. Agora, as empresas também precisam ter uma capitalização de mercado de um mínimo de 300 milhões para serem consideradas um aristocrata de dividendos no momento em que a Standard and Poor's conduz o ano e revisão de quais empresas serão incluídas no indício aristocrata de dividendos. Agora, mesmo que estejamos olhando para empresas que são consideradas aristocratas de dividendos pode ser um ótimo ponto de partida para encontrar novas oportunidades de dividendos. Também é muito importante ter em mente que para acompanhar para realmente manter, eles disseram status de aristocratas de dividendos e mantendo os aumentos de seus dividendos em ano após ano, eles podem tecnicamente apenas aumentá-lo um centavo por ação por ano. Então, com isso dito, é importante examinar ainda mais as informações históricas reais relacionadas aos dividendos da empresa. Pessoalmente, gosto de ver as empresas a aumentarem suas distribuições de dividendos em um mínimo de 5% ao ano ou 15% no high-end, com cerca de 10% das mais favoráveis aqui. Para que essa empresa realmente valha a pena incluir no meu portfólio de dividendos em relação a todos os outros elementos sobre os quais acabamos de falar. Isso encerra muito bem a palestra sobre os elementos mais críticos que você precisa ter em mente que ao avaliar a dignidade de um estoque de dividendos para adicioná-lo ao seu portfólio. E quero enfatizar o fato de que, mais uma vez , é realmente importante que você tenha uma visão global holística de tudo o que acabamos de falar para avaliar se um dividendo ou não as ações serão adequadas para o seu portfólio. E certifique-se de examinar acompanha demonstração de resultados, balanço patrimonial e demonstração de fluxo de caixa em todos os momentos antes de fazer um investimento nessa empresa. Vou mencionar isso mais algumas vezes ao longo deste curso porque não posso enfatizar o suficiente o quão importante isso é se você realmente quiser ser um investidor em vez de um especulador. Na próxima palestra, falaremos sobre qual é o melhor uso para sua renda de dividendos para aumentar o valor do seu portfólio ao longo do tempo. 26. O melhor uso para sua renda de For: Bem-vindo à quinta palestra do módulo três, investimento em dividendos. Nesta palestra, falaremos sobre a estratégia mais vantajosa que um investidor de dividendos pode usar com sua renda de dividendos para aumentar o valor de seu portfólio em um ritmo exponencial ao longo do tempo. E para praticamente todos assistindo isso e esse será o melhor curso de ação. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. A melhor maneira de usar uma renda de dividendos E, finalmente, uma comparação entre dividendos reinvestindo versus não reinvestir dividendos. Tudo bem, então, neste momento, deve ser bastante evidente que a renda de dividendos pode desempenhar um papel crítico nos retornos gerais de seus investimentos a longo prazo. Como ele dividendo a renda, cria liquidez adicional dentro sua carteira na qual você pode confiar para comprar mais ações, ETFs ou outros títulos financeiros, exceto confiando apenas nisso, a valorização real do valor de seus investimentos ao longo do tempo. No entanto, mesmo que a renda de dividendos seja tipicamente recebida em dinheiro dentro de sua carteira quando você recebe uma distribuição de dividendos de uma empresa, a maneira como um investidor utiliza essa renda de dividendos, desempenham um papel importante no crescimento exponencial de longo prazo do valor de seu portfólio. Agora, as chances são de que, se você estiver seguindo esse curso de investimento, você está interessado em aumentar o valor de sua carteira de mercado de ações e, posteriormente, sua riqueza na próxima década ou duas. Porque este é um curso em que estamos aprendendo sobre como analisar uma empresa do ponto de vista fundamental e investir nelas a longo prazo para se beneficiar da renda de dividendos e valorização do valor desses investimentos. Em vez de procurar dizer que o dia de comércio ou outras formas de investimentos arriscados com isso em mente, e seguindo uma estratégia de investimento de longo prazo, você estará recebendo e dividendo renda de pelo menos um parte do seu portfólio do mercado de ações, seja de ETFs, ações de dividendos específicas ou fundos de investimento imobiliário. Mas qual é a melhor maneira de utilizar esse Stephen e renda para aumentar os interesses compostos ao longo do tempo? A resposta a essa pergunta é realmente muito simples, e isso é apenas para reinvestir como renda de dividendos de volta na compra de mais títulos que você está mantendo em sua carteira, o que, por sua vez aumenta os interesses compostos de seu portfólio ao longo de sua carreira de investimento. E a razão para isso é que agora você tem mais ações das empresas ou ETFs que você está detendo. As ações são elas mesmas e geram mais renda de dividendos. Assim, toda essa combinação cria um efeito exponencial ao longo do tempo em combinação com contribuições recorrentes feitas por você em sua carteira de mercado de ações, o melhor uso para sua renda de dividendos é simplesmente apenas para reinvesti-lo de volta na compra de mais ações em vez de tirar essa renda de dividendos e usá-la para outros fins, o que no início não será tanto assim. Portanto, é muito mais benéfico reinvesti-lo de volta no portfólio e fazer com que isso cresça ao longo do tempo. Então, eu realmente não quero fazer essa palestra mais longa do que tem que ser. Então lembre-se aqui que eu já mencionei várias vezes, mas o reinvestimento de sua renda de dividendos de volta no portfólio é o melhor uso próximos 101520 anos para exponencial crescimento do valor do seu portfólio. Mas, na verdade, vamos comparar lado a lado duas carteiras que têm exatamente o mesmo saldo inicial, contribuições mensais, rendimentos de dividendos, bem como retornos anuais dos talos. Um deles está reinvestindo os dividendos e o outro não reinvestindo os dividendos. Só para ver o quão dramático de um impacto isso realmente tem no valor futuro dos portfólios. Em ambos os cenários, estamos começando com um saldo inicial de US $5 mil no portfólio, o que para a maioria dos indivíduos é realista. Mas mesmo que você esteja começando com menos ou mais, isso realmente não importa porque neste exemplo aqui é simplesmente mostrar a diferença que o reinvestimento de dividendos faz no crescimento do seu portfólio. No primeiro cenário, estamos começando com US$5 mil, dos quais adicionaremos US$500 por mês à nossa conta de investimento. E só por causa deste exemplo, diremos que o preço atual das ações que você está investindo em nossos US $50 por peça. Agora, a partir daí, colocaremos um aumento realista esperado do preço das ações em 7% ao ano, o que para a maioria das ações de dividendos estabelecidos, fácil e realista com base em informações históricas. Em seguida, estamos investindo por um horizonte temporal de 30 anos. No entanto, esta calculadora nos mostrará uma tabela de cada ano que antecedeu os 30 anos. Assim, podemos ver como a conta cresceria. O rendimento atual de dividendos que iremos inserir é de 5%. E, finalmente, a taxa de crescimento de dividendos esperada, o que significa que os aumentos da distribuição de dividendos por ano serão de 7%. Para isso primeiro, um cenário de linha de base, estaremos desligando o gotejamento, que é o reinvestimento de dividendos. E isso significaria que você não está reinvestindo os dividendos de volta na compra de mais ações. Em vez disso, você estaria apenas utilizando a renda de dividendos para fazer outra coisa em vez de aumentar a conta, como podemos ver aqui ao calcular esse primeiro cenário, enquanto depois de 30 anos, a conta terá crescido para US $604.825, o que não é ruim, considerando que ao longo de todo o nosso período de investimento, estávamos contribuindo apenas como US $6 mil por ano e nunca reinvestindo nenhum dos dividendos. Vamos agora analisar o cenário dois com exatamente a mesma informação, mas desta vez ele estará reinvestindo os dividendos de volta na compra mais ações da empresa para ver que tipo de diferença que isso faz a longo prazo ao mudar a opção de gotejamento para sim, isso está dizendo à calculadora para pegar todos os dividendos recebidos e, em seguida, reinvesti-los na compra mais ações. Isso não está apenas aumentando o número real de ações, mas também aumentando os dividendos recebidos, que novamente são reinvestidos. Agora podemos ver que isso fez uma enorme diferença tanto na coluna de dividendos quanto na coluna saldo final. Em vez de terminar com apenas 600 mil, esse portfólio termina com apenas US $1,5 milhão. Esse é realmente o poder de reinvestir esses dividendos de volta no portfólio e depois se beneficiar ainda mais de juros compostos sobre ele. Houve anos. Outro fator a considerar é que, como podemos ver nas linhas inferiores em interesses compostos, ele tem o maior efeito com valores maiores. Então, se você está reinvestindo seus dividendos ao longo do seu horizonte de investimento? Bem, isso está criando maiores lacunas de valorização Nos anos 15 a 30 porque há mais capital para trabalhar e composição é mais benéfica. O que você fez com todas as informações que acabamos de cobrir? Bem, acho que é bem evidente o que estou prestes a dizer. Se você está realmente falando sério sobre aumentar o valor de seu portfólio e sua riqueza ao longo do tempo no mercado de ações, então será muito importante priorizar o que está procurando seus investimentos. Eu obviamente recomendo que você contribua o máximo que puder por mês para o portfólio. Porque as horas extras, isso terá um grande impacto e a composição do seu portfólio, especialmente nos últimos anos de seu investimento. E, em seguida, também reinvestindo o máximo de renda de dividendos possível de volta no portfólio em vez de utilizá-lo para suas despesas de vida. Na próxima palestra, falaremos sobre ETFs de foco de dividendos e como eles podem ser utilizados para uma vantagem de investidores passivos. 27. ETFs em divisórias: Bem-vindo à sexta palestra do módulo três, dividendos investimento em ações. Nesta palestra, falaremos sobre como você pode incorporar a passividade e a diversificação dos fundos negociados em bolsa com um investimento de dividendos. Se você é o tipo de investidor que deseja utilizar ETFs como seu principal veículo de investimento. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. O que é um ETF de dividendos? Algumas opções ETF de dividendos. E, finalmente, as vantagens de usar ETFs de dividendos sobre ações de separação e dividendos. A primeira coisa que precisaremos deixar claro é o que é um ETF focado em dividendos. E então m é realmente bastante simples, pois este é um fundo negociado em bolsa que está focado em incluir empresas que fornecem um nível mais alto de renda de dividendos, oposição a outras bolsas fundos negociados que, por exemplo, rastreiam índices de mercado amplos ou apenas têm outras metas de investimento em geral, quando cobrimos a palestra sobre ETFs, falamos sobre como pode haver vários fundos negociados em bolsa que imitam certos índices de mercado com base em uma variedade de critérios diferentes, como, por exemplo, o volume de transações dos talos, a indústria real em que essas empresas operam, a capitalização de mercado ou se o realmente distribuir ou não realmente distribuir uma distribuição de dividendos em primeiro lugar. Agora, obviamente, não vamos recapitular tudo o que há para saber sobre o que é um ETF. No entanto, basta ter em mente que alguns fundos negociados em bolsa serão focados, incluindo empresas que tenham um rendimento de dividendos maior do que a média ou uma consistência em dividendos distribuições durante um determinado período de tempo. Agora, há uma variedade de ETF de foco de dividendos para escolher e, finalmente, quais poderiam ser mais benéficos para o seu portfólio dependerão de uma variedade de diferentes fatores que você precisa escolher a partir do tamanho real do próprio fundo, quantas empresas estão no fundo, o tamanho real da empresa, o rendimento de dividendos e uma variedade de fatores diferentes. Dito isso, alguns ETFs de foco de dividendos aqui no Canadá incluem xy, I, VTY e CDC, que incluirão várias empresas diferentes, mas estão todos focados em maior do que a média e renda de dividendos para este fundo. Vamos agora cobrir rapidamente por que alguns investidores podem optar por utilizar ETFs focados em dividendos em vez de selecionar ações específicas e de dividendos, como acontece com a maioria dos ETFs. E a vantagem aqui realmente se resume à diversificação de suas participações e à passividade de seus investimentos. Agora, obviamente, neste curso, falamos extensivamente sobre como realmente analisar o financeiro de uma empresa específica está passando por todos os seus documentos financeiros, bem como índices específicos e coisas a serem levadas em consideração ao analisar um estoque. No entanto, também falou bastante extensivamente sobre o uso de fundos negociados em bolsa em uma carteira de mercado de ações, atuando como base para sua carteira de mercado de ações para consistente e estável retorna ao longo do tempo. E isso não é diferente para potencialmente incluir um fundo negociado em bolsa de dividendos, como você já sabe até agora, eu pessoalmente tenho uma camada fundamental de certos ETFs principais que eu gostaria de adicionar ao meu portfólio para essa consistência e apreciação ao longo do tempo. E então eu escolho cherry-pick é selecionar as ações que eu acho que vão apreciar em um ritmo agradável ou fornecer uma certa vantagem para o meu portfólio. No caso de um foco de dividendos ETF. E não só é fornecer diversificação das ações mantidas dentro dele, este único fundo. Também lhe dá uma exposição coberta ao dividendo nas distribuições de cada uma dessas empresas. Quando falamos sobre por que certas empresas pagarão uma distribuição de dividendos em primeiro lugar, mencionamos que as empresas não são inerentemente obrigadas a manter seu pagamento de dividendos em movimento para frente, isso fica a critério do conselho de administração real da empresa em que você investiu. Se você investir em um ETF focado em dividendos, Bem, se uma ou duas dessas empresas, por exemplo, cortar seus dividendos, você ainda tem exposição a altas distribuições de dividendos dessas outras empresas. Por exemplo, durante todo o surto do vírus corona, e muitas empresas cortaram seus dividendos de um bom seguro cinco seis por cento e para um ou 2% ou até 0 durante a noite. Então, infelizmente, se você possuísse alguma dessas empresas, você estaria fora um dividendo para essa posição específica. Se você investir em um ETF de dividendos que detém uma variedade de ações diferentes. Bem, se uma das dezenas de empresas acabar cortando seus dividendos, você não estará tão exposto a essa única posição cortando seus dividendos, porque todas as outras serão mantendo ou continue levantando-os ao longo do tempo. Essencialmente, é apenas uma questão de proteger sua exposição a uma única posição, que é o mesmo raciocínio de por que os ETFs são ótimos investimentos em primeiro lugar para diversificar suas participações. Tudo bem, então esta foi uma palestra muito encurtada para você e, na verdade, encerra o Módulo três, que era tudo sobre investimento em ações de dividendos. Eu acho que a este ponto, você terá notado que, mesmo que cada módulo cubra tópicos completamente diferentes, todos eles se baseiam um do outro com o módulo dois sendo realmente o principal módulo onde aprendemos sobre como realmente analisar corretamente uma empresa a partir de um nível fundamental. No próximo módulo, que é o módulo quatro, vamos aprender tudo sobre tributação em seus investimentos, bem como as diferentes taxas que você incorrerá enquanto você está investindo no mercado de ações. E, como estudante meu, é absolutamente fundamental que você entenda corretamente tudo o que há para saber sobre esses dois tópicos. Vejo você na próxima palestra. 28. Taxas de negociação para estar consciente: Bem-vindo à primeira palestra do módulo quatro, taxas de investimento e na tributação e todo este módulo vamos analisar as várias taxas associadas ao investimento no mercado de ações que você está quase sem dúvida, vai experimentar em 1 ou outro, porque honestamente é apenas parte do jogo e você tem que estar ciente dessas várias taxas a partir daí, estaremos aprendendo sobre como a tributação funciona em relação a seu investimento e diferentes estratégias para utilizar para mantê-los mais dinheiro no bolso. Nesta palestra específica, vamos tirar as coisas falando sobre todos os vários tipos diferentes de taxas associadas ao investimento no mercado de ações em uma conta autodirecionada para que você não esteja atingido com qualquer incógnita são surpresas que foram realmente abrir sua própria conta de corretagem e começou a negociar. A razão pela qual estou dizendo um investimento autodirigido aqui é porque se, por exemplo, você fosse para ir em frente e investir com um consultor financeiro, digamos que o grupo de investidores ou qualquer outro tipo da empresa de gestão de patrimônio, normalmente falando, eles vão cobrar um prêmio de 12 ou até 3% pelo que eles chamam de gerenciamento ativo do seu portfólio. E ao longo dos anos, isso pode representar milhares e milhares de dólares que você está pagando a essas instituições por sua gestão ativa. No entanto, com uma conta autodirigida e depois de fazer este curso, você estará tomando as coisas em suas próprias mãos e construindo seu próprio portfólio do mercado de ações com ações ETFs e outros financeiros títulos, a fim de diminuir suas taxas gerais associadas ao investimento e manter mais dinheiro no bolso, o que a longo prazo com juros compostos equivalerá a milhares de dólares adicionado ao valor do seu portfólio. Agora eu quero mencionar aqui que embora a maioria das corretoras de descontos tenha taxas padrão associadas à sua conta. Cada corretora será a mesma. Portanto, por esse motivo, cada um terá várias taxas associadas a um terá várias taxas associadas ações diferentes dentro de seus talentos. Mas, como você verá nesta palestra, bem como neste módulo, vamos tentar reduzir o máximo possível as taxas, bem como os impostos que você terá que pagar em seu investimentos depois, desaprendendo sobre o autogerenciamento de nossos investimentos, a fim de evitar gastar milhares e taxas de gestão. E vamos nos concentrar especificamente em corretoras de desconto que eu pessoalmente uso mais tarde no curso. Com isso dito, vamos dar uma olhada nos vários tópicos que vamos abordar nesta palestra. Primeiro começaremos a palestra falando sobre taxas de conta de negociação, incluindo taxas anuais e de inatividade, bem como pesquisa é que as assinaturas são seguidas com taxas de taxa de conversão. E, finalmente, estaremos cobrindo um estoque de comissões se você for novo em investir e ainda não abriu sua própria conta de corretagem, então você provavelmente não está ciente de todas as taxas diferentes que pode ser associado a um investimento no mercado de ações. A taxa mais comum que tradicionalmente vem com uma conta de corretagem é o que é conhecido como taxa anual é simplesmente para manter uma conta de corretagem ativa com a instituição. E geralmente isso varia de 25 a cerca de US $50 por trimestre. Hoje em dia, isso é mais típico com uma conta de corretagem de um dos grandes bancos. Portanto, se você decidir abrir uma conta de corretagem com o TD Bank, o Scotia Bank, basicamente qualquer um dos grandes bancos, e de um modo geral, e haverá uma taxa anual associada à sua conta. Agora, geralmente, existem maneiras de evitá-lo. Essas taxas anuais configurando, por exemplo, automaticamente depositadas diretamente em sua conta por um determinado valor a cada mês. Ou você também pode manter um determinado saldo em sua conta. E geralmente isso acenará com a taxa anual. No entanto, com a introdução de corretoras de descontos on-line, você normalmente pode evitá-los sem problemas. Então, é por isso que eu normalmente recomendo o comércio de missões, bem como o comércio simples, sobre o qual falaremos em detalhes mais adiante no curso. Mas estas são duas corretoras online de desconto que ofereceram estruturas de taxas muito baixas, além uma taxa anual real cobrada pela corretora, é algumas corretoras também cobrarão o que é chamado de taxa de inatividade. Geralmente, essa será uma taxa trimestral cobrada na sua conta se você não atender aos requisitos mínimos de atividade na conta. Geralmente, isso é uma série de negociações. Mais uma vez, as taxas de inatividade podem ser facilmente evitadas simplesmente executando a quantidade mínima de negociações durante o trimestre está configurando negociações durante o trimestre está um depósito automático ou apenas evitando-o completamente, utilizando qualquer bem, comércio de símbolos, que não cobra nenhuma taxa em termos de taxas de inatividade anuais ou trimestrais e taxa de quests só irá cobrar uma taxa de inatividade por trimestre de US$25 se você não executar no mínimo em uma negociação ou apenas manter um saldo de US $1000. Então, novamente, isso é facilmente evitável. A próxima taxa que alguns investidores podem querer assumir é o que é chamado de pacote de informações de pesquisa e dados informações de pesquisa e dados, onde com algumas corretoras e você pode assinar um pacote adicional de uma informação ao vivo relacionada ao mercado de ações, que lhe dará cotações em tempo real e dados até a fração de segundo. E, normalmente, eles vão variar de 50 a cerca de US $150 por mês. Agora estou mencionando esses pacotes de dados na palestra de hoje porque eu só quero que você esteja ciente disso como uma possibilidade. No entanto, com o investimento em compra e retenção de longo prazo, como o que estamos aprendendo neste curso. Você não vai precisar de informações até a fração de segundo. E isso é tipicamente algo que um dia de comerciante vai assumir para pessoas esse tipo de investimento de compra e retenção de longo prazo em empresas de qualidade que têm finanças sólidas, isso não é algo que vai ser necessário, mas eu realmente só queria que você estivesse ciente disso. Em seguida, é de longe a taxa mais comum associada à negociação no mercado de ações com a qual você será absolutamente confrontado quando você realmente começar a abrir sua conta de corretagem e, em seguida, uma compra e vendendo vários títulos financeiros. E essa é uma Comissão de Negociação real qual você é cobrada uma taxa fixa ou variável associada à negociação real em si. E geralmente isso vai variar de livre a cerca de US $10 retratado. Dependendo da corretora que você usa e do tamanho da transação. Então, sempre que você realmente comprar ou vender ações de uma empresa, será cobrada uma taxa adicional sobre o valor total real do que você está comprando ou vendendo em relação ao real ativo financeiro. E note que eu disse que isso pode variar de livre a cerca de US $10. Retratou de acordo com a corretora que você usa. E esta é a principal razão pela qual eu pessoalmente recomendo a taxa de solicitação ou o comércio de símbolos de poço porque eles oferecem comissões gratuitas ou comissões muito baixas em contraste com as comissões cobrados por essas grandes corretoras bancárias, que normalmente são de cerca de US $10 retratados. E isso é absolutamente inaceitável na minha opinião. Embora o comércio de símbolos seja completamente gratuito para todas as ordens de compra e venda de todos os títulos financeiros, sua plataforma, no entanto, vem com significativamente menos funcionalidade. E então, por outro lado, a taxa de missões, que é a segunda corretora de descontos que eu pessoalmente uso e recomendo a todos assistindo a este vídeo, eles cobram uma estrutura de comissão variável. No entanto, normalmente será de US $4,95 para todas as ordens de compra e venda de talos. E então eles também têm ordens de compra gratuitas para o ETS, tornando-o muito atraente devido ao fato ter significativamente mais funcionalidade, bem como ferramentas pesquisa para pesquisar nas ações que você está interessado. Então, normalmente, recomendo que você abra ambas as contas para obter o melhor dos dois mundos e depois dividir seus investimentos no comércio bem simples, bem como um questionário para explicar seus diferentes investimentos. Basicamente, o que estou dizendo aqui é que se você vai ser um autodirecionamento seus investimentos e tentar minimizar o máximo possível as taxas associadas à sua negociação, que eu absolutamente recomendo que você deve fazer. Você deve ficar longe da conta de corretagem oferecida pelos grandes bancos, como TD, VMO, RBC, etc. Porque eles normalmente cobram até US $10 por transação, que mais anos de investimento podem equiparar até milhares e milhares de dólares em taxas reais e, em seguida, até dezenas de milhares de dólares em custos de oportunidade perdidos devido à apreciação real e juros compostos que você ganharia nesses fundos reinvestidos. Em palestras anteriores em que falamos sobre o poder dos interesses compostos, mostramos a diferença que apenas alguns $100 extras adicionados à sua conta por mês podem realmente fazer no longo executar. Então imagine pagar US$10 toda vez que quiser comprar ou vender ações. Isso realmente não faz sentido em nenhum ambiente. E, finalmente, a última taxa comum que você provavelmente encontrará uma bebida e sua carreira de investimento é o que é conhecido como taxa de conversão. E simplesmente o que isso é uma taxa associada à conversão de seus dólares canadenses em dólares americanos ou vice-versa. Se você quer investir em empresas americanas, isso é exatamente a mesma coisa que quando você sai férias e obtém seus dólares canadenses convertidos em dólares americanos além do real taxa de conversão de linha de base. Normalmente, haverá uma taxa associada a isso. No entanto, no que diz respeito ao investimento no mercado de ações, você incorrerá em uma taxa de conversão se, por exemplo, você tiver fundos canadenses em sua EFSA canadense, mas você quer comprar, digamos, um americano empresas como computadores Apple, que negociam em dólares americanos. Bem, quando você vai comprar essa ação, você vai incorrer em uma taxa de conversão além do que você está comprando poder em dólares canadenses é comprar esses dólares americanos. Assim, com isso dito, geralmente as taxas de conversão serão de 0,5 a cerca de 1,5% sobre o valor total da transação. E isso é adicionado ao valor total da transação e você estará bem ciente disso antes de executar a negociação. Porque normalmente ele vai mostrar a você e você pode escolher se deseja ou não continuar com o pedido. Existem algumas maneiras de evitar taxas de conversão de moeda. O primeiro é o mais simples, que é apenas isso manter uma conta de treinamento em dólares americanos e, em seguida, uma compra em suas ações dos EUA através dessa conta. No entanto, isso não diz que você já precisaria ter os fundos dos EUA à sua disposição. Caso contrário, poderíamos fazer é comprar fundos negociados em bolsa canadense ou ETFs que mantêm uma posição americana, como, por exemplo, um S&P 500 ETF, como se VIV da Vanguard, este é um Posição canadense que negocia em dólares canadenses. No entanto, você se beneficiará dessas posições americanas sem ter que realmente manter um dólar americano em sua conta. Agora, se você está absolutamente inoperante na compra e venda de posições americanas, mas não quer pagar de 1,5 a aproximadamente 3% com a taxa de conversão de moeda que sua corretora cobrará você. O que você pode fazer é chamado de manobra de gambito Norbert. E eu reservei uma palestra inteira para isso neste módulo. Portanto, certifique-se de verificar isso na última palestra deste módulo, isso encerra muito bem a palestra preliminar sobre as taxas de treinamento e taxas de manutenção em que você incorrerá uma série de corretoras e online diferentes. E nas próximas palestras do próximo módulo, vamos mergulhar no comércio anual de símbolos Quest, raid, para passar por todos os recursos e funcionalidades para que você possa escolher qual deles é ideal para você. Na próxima palestra, vamos falar sobre a diferença entre os índices de despesas de gestão de um fundo negociado em bolsa e as despesas associadas a um fundo mútuo. 29. Taxas ETF de fundos mútuas: Bem-vindo à segunda palestra do módulo quatro, treinando isso e tributação. Nesta palestra, vamos fazer uma comparação entre os índices de despesas de gestão dos ETFs versus as taxas associadas aos fundos mútuos para ver que tipo de diferença apenas alguns uma comparação entre os índices de despesas de gestão dos ETFs versus as taxas associadas aos fundos mútuos para ver que tipo de diferença apenas alguns porcentagem por ano pode ter a longo prazo do crescimento do seu portfólio. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o que é uma taxa de despesas de gerenciamento MER por abreviação para ETFs? E, finalmente, comparando as taxas de despesas de gestão dos ETFs versus as taxas associadas a horas extras de fundos mútuos sobre o valor do seu portfólio com um exemplo. Tudo bem, então antes de realmente saltarmos para uma comparação entre os índices de despesas de gestão em ETFs e as taxas associadas aos fundos mútuos, que de um modo geral, é onde a maioria dos indivíduos está vai acabar investindo o dinheiro deles em primeiro lugar. Porque se eles forem vendidos em fundos mútuos e por seu consultor em seu banco. Bem, vamos realmente falar sobre quais taxas de despesas de gestão estão em primeiro lugar para ETFs para que você esteja atualizado, como discutimos no segundo módulo, um fundo passivo negociado em bolsa geralmente será uma cesta de títulos financeiros que é criado para replicar ou imitar um determinado índice de mercado. Portanto, por esse motivo, não há tanto gerenciamento ativo do fundo pela empresa que criou esse fundo negociado em bolsa. Em contraste com dizer, um fundo mútuo, onde na verdade há gerentes de contas que estão tentando vencer ativamente o mercado comprando e vendendo ações e outras formas de títulos financeiros, a fim de crie retornos em excesso acima do mercado. Uma vez que a gestão de um fundo negociado em bolsa passiva que está imitando um determinado índice de mercado requer significativamente menos trabalho da empresa real que criou o fundo. O índice de despesas de gestão, sendo todos os custos associados ao gerenciamento e operação de fato no fundo normalmente será significativamente menor do que as taxas associadas ao fundos ativos, como um fundo mútuo. O índice de despesas de gestão leva em consideração todos os custos associados à execução e manutenção do fundo, incluindo as taxas para os gestores de investimento e consultores, o legal despesas, despesas contábeis e contabilidade e todas as outras taxas que o fundo incorrerá. Agora, você também pode encontrar o que é conhecido como taxa de gerenciamento em determinadas páginas de descrição do ETF, que serão menores que o MER, mas o MER leva em consideração a taxa de gerenciamento e, em seguida, adiciona além disso os outros custos associados à gestão do fundo. Portanto, o valor do índice de despesas de gestão é realmente o que você quer olhar em termos do total das taxas associadas a esse fundo. Tudo o que você realmente precisa lembrar aqui como investidor é que a relação de despesas de gestão de um ETF passivo normalmente será significativamente menor do que as taxas associadas a um fundo mútuo. Por exemplo, o MER do ETF, FV, FV, que é um S&P 500 ETF aqui no Canadá é apenas 0, é 0 8%. E para os ETFs que são mais práticos, o MER às vezes pode passar o mouse para dizer, 0,8%, mas isso é, no o MER às vezes pode passar o mouse para dizer, 0,8%, entanto , significativamente menor do que as taxas associadas à maioria dos fundos mútuos, que são em torno de dois para 3% ao ano em seus fundos investidos. Como mencionado anteriormente no curso, eu pessoalmente uso ETFs que rastreiam índices de mercado amplos para criar uma camada fundamental dentro do meu portfólio para me expor a uma variedade de valores mobiliários diferentes a custos de gestão muito baixos. E então vou em frente e selecionarei determinadas ações que me interessam. E isso é praticamente o que você vai fazer também dentro de seu próprio portfólio autoconstruído. Neste ponto, agora você deve ter uma ideia melhor da diferença entre as taxas associadas aos ETFs e fundos mútuos gerenciados ativamente. Mas mesmo nisso, eu tive muitas pessoas me perguntando, bem, uma a 2% de diferença, realmente assistindo isso a longo prazo. E minha resposta para isso é uma diferença enorme, mesmo que possa não parecer uma lei uma a 2% de diferença na taxa de gestão a longo prazo. E isso faz uma enorme diferença no valor final do seu portfólio. Então, o que eu quero fazer agora é comparar dois exemplos de portfólio, um utilizando ETS e outro utilizando fundos mútuos a uma taxa de gerenciamento de diferença de 2% para realmente mostrar a diferença que isso pode compensar a longo prazo. Tudo bem, então esta aqui é uma calculadora fácil de usar que encontrei online com uma rápida pesquisa no Google. E, essencialmente, mostrará a diferença que as taxas podem ter em relação ao crescimento a longo prazo da sua carteira de investimentos. Então, a maneira como esta calculadora funciona é que você insere seu investimento inicial e os anos médios de investimento anual para crescimento e taxa média de retorno em seguida. E você pode colocar duas taxas de investimento diferentes. Então, neste caso, teremos o menor, seriam as taxas ETF. E, em seguida, aqui, teremos as taxas associadas aos fundos mútuos que são um percentual ou dois maiores do que o MER, taxas do nosso ETF. Vamos começar esse investimento com um investimento inicial razoável de US $5 mil, bem como um investimento anual de US $6 mil porque isso equivaleria a US $500 investidos por mês em um período de crescimento de 25 anos. E a taxa de retorno será conservadora, digamos que 6% no final do dia. Este é apenas um exemplo para mostrar a diferença que alguns por cento podem ter sobre o investimento de por cento podem ter sobre longo prazo e o crescimento do seu portfólio. Com as taxas MER dos ETFs, vamos colocar um 0,08% como padrão porque esta é a taxa de despesas de gerenciamento do V FV, que é um S&P 500 ETF gerenciado passivamente oferecido pela Vanguard é 0,08. E, em seguida, as taxas médias associadas um fundo mútuo gerenciado ativamente normalmente vão pairar em qualquer lugar de dois a cerca de 3%, então vamos colocar uma média de 2,5%. Então, se rolarmos para baixo aqui, podemos ver duas colunas, a coluna esquerda sendo a taxa mais baixa em 0,08 e a coluna direita sendo a taxa mais alta em 2,5%, a taxa de retorno anualmente é a mesma em 6%. No entanto, a taxa líquida de retorno, que é essencialmente a diferença entre uma taxa de retorno e nossa taxa de investimento, será muito diferente. O valor do investimento no final de 25 anos é 346.560 em média para a taxa de gestão de 0,08% com os ETFs e, em seguida, 245.515 com o fundo mútuo ativamente gerenciado. Isso também é representado em um gráfico de barras onde temos os ETFs, bem como os fundos mútuos e, em seguida, a diferença é pouco mais de 100 mil. Agora, obviamente, isso é apenas um exemplo com números arredondados, retornos médios anuais e assim por diante, e um fundo mútuo que pode potencialmente produzir resultados mais altos. No entanto, o desempenho histórico do S&P 500, normalmente vai vencer um fundo mútuo gerenciado ativamente no ano médio. Portanto, esse exemplo foi apenas para lhe dar uma visão clara da diferença que apenas alguns por cento podem ter sobre os retornos gerais do seu investimento para que você possa entenda melhor isso, mesmo que pareça um minuto em apenas um percentual ou dois diferentes durante um período de 25 anos de crescimento. Isso faz uma enorme diferença. Eu realmente espero que este exemplo agora lhe dê uma imagem clara sobre por que eu pessoalmente opto por utilizar ETFs em vez de fundos mútuos no meu portfólio. Na próxima palestra, vamos aprender tudo sobre os diferentes tipos de contas de investimento que estão disponíveis para investidores no Canadá. 30. Contas e benefícios de cada: Bem-vindo à terceira palestra do módulo quatro, taxas de negociação e tributação. Nesta palestra, falaremos sobre as contas de investimento canadenses mais populares e comuns que estão disponíveis para aqueles que querem começar a investir no mercado de ações. E vou passar pelos prós e contras de cada um, como eles funcionam e qual conta eu recomendaria e novos investidores começam, os tópicos que abordaremos nesta palestra inclua o seguinte. Começaremos com o que o acrônimo da conta poupança isenta de impostos no TFS seguiu com o plano de poupança de aposentadoria registrado, que acrônimo ou RSP. E, finalmente, falaremos sobre as contas de dinheiro e margem, começando com a conta poupança isenta de impostos. E esta é uma conta registrada mais nova e que foi introduzida em 2009 aos canadenses para investir dólares antes de impostos na conta até um limite máximo anual de contribuição e depois ter esses fundos e crescer ao longo do tempo e completamente isento de impostos, a fim de poder retirar esses fundos mais tarde, incluindo os juros completamente isentos de impostos. O trade-off aqui é que você contribuiu com fundos não vão contar como uma dedução fiscal em sua declaração de imposto no ano em que você realmente contribui com a EFSA. No entanto, tudo vai crescer completamente isento de impostos, o que é uma grande vantagem se, por exemplo, se você faturar US $50 mil durante este ano civil e depois contribuir US$5 mil para a EFSA? Bem, você ainda precisará pagar imposto de renda sobre todo o seu $50 mil, incluindo essa contribuição de US $5 mil. No entanto, se em 20 anos, digamos que a contribuição de US $5 mil cresceu para cerca, e digamos que US $25 mil ou o que quer que acabe sendo, e você retirar esse valor total, você não terá que pague qualquer imposto sobre ele, a totalidade de suas retiradas. E embora essa conta seja chamada conta poupança isenta de impostos, ela não é realmente uma conta poupança. É uma conta de investimento real onde você pode comprar e manter todos os títulos financeiros que falamos neste curso, incluindo ações, títulos, ETFs lê N e a lista continua. Então, ei, isso significa que você pode ir em frente e comprar, digamos, um valor de US $100 mil em ações da Tesla e depois colher as recompensas próximos dois anos com todos os fundos livres de impostos e chamada é um dia. Bem, na verdade, existem alguns limites de contribuição que você precisa respeitar cada ano civil que são estabelecidos pelo governo. Com isso dito, a boa notícia é que as contribuições do FSA são comutativas para cada ano civil em que você tem 18 após o ano em que elas contam ter sido introduzidas em 2009. Então, se por exemplo, agora você tem 30 anos, bem, você teria uma grande sala de contribuição disponível para você começar a investir com Esta aqui está uma tabela com uma linha mostrando cada ano limites de contribuição estabelecidos pelo governo. E então, à direita disso, temos todos os valores acumulados de 2009 a 2012. O limite anual de contribuição foi de US$5 mil de 2013 a 2018 e o limite anual foi US$5.500 em contribuição por ano exceto em 2011, onde o limite era de US$10 mil. E, finalmente, em 20192020, temos um limite de US $6 mil por ano, o que significa que se você tivesse completado 18 anos antes 2009 e nunca tivesse contribuído para a sua EFSA, você teria um total cumulativo limite de contribuição de US $69.500, o que é muito decente para começar a investir com o T FSA é uma conta de investimento absolutamente fenomenal disponível para os canadenses que eu normalmente recomendaria a maioria os investidores começam, especialmente se eles são novos em investir e ainda não tiverem estourado toda a sua sala de contribuição. No entanto, há alguns elementos que precisamos cobrir em relação à EFSA. Primeiro de tudo, recebo essa pergunta o tempo todo e é se você tem permissão ou não para abrir vários FSAs T com instituições diferentes. E na resposta para isso é sim, você tem permissão para abrir vários TFS. A digamos que um com missões, ataque, uma largura, comércio bem simples TD, etc. E a razão pela qual você gostaria de fazer isso é para que você possa espalhar seus investimentos. Me fazem essa pergunta o tempo todo e realmente tenho vários dias de TFS porque gosto de dividir minhas estratégias de investimento em contas diferentes. No entanto, tudo o que você precisa ter em mente é que sua sala de contribuição cumulativa, digamos US $69.500 se você nunca contribuiu e você fizer 18 anos antes de 2009, vamos apenas considerar isso como um exemplo aqui. Bem, se você nunca contribuiu, você terá toda a sala de contribuição. Mas você precisa ter em mente que em todas as suas contas, suas contribuições não podem exceder. Você tem permissão para contribuição cumulativa. Então você não seria capaz de contribuir com 69 mil para cada um desses FSAs. Você teria que separá-lo e isso garante que todas elas combinem as contribuições em cada conta. Não exceda que você é permitido na sala de contribuição. Isso é algo que muitos investidores canadenses não estão realmente cientes. No entanto, ele pode desempenhar um papel importante nas decisões gerais de quais títulos financeiros você decide manter no Iraque EFSA porque sim, se você for em frente e comprar algum risco maior, posições de retorno mais altas e você acaba atingindo um home run. Você vai se beneficiar de enormes ganhos de capital, praticamente isentos de impostos. Mas, por outro lado, se o seu investimento não for realmente como planejado e você acabar perdendo uma quantidade significativa de durante o ano, você não poderá ir em frente e reivindicar uma perda de capital sua declaração de imposto por sua perda na EFSA. Novamente, porém, isso não é realmente algo com o qual você deve se preocupar se for construir um portfólio sólido com posições que você pesquisou. Vamos agora passar para o acrônimo registrado no programa de poupança de aposentadoria, nosso RSP, que foi introduzido em 1957 pelo governo canadense, a fim incentivar os canadenses a economizar para seus aposentadoria. Agora lembre-se de que o RR SP também é uma conta registrada, como largura, a conta poupança isenta de impostos, o que significa que ele vai apresentar alguns benefícios de proteção fiscal oferecidos pela o governo canadense. E também será rastreado com mais precisão pelo CRA. A principal diferença entre o RSP e o T FSA é quando seu ataque. Portanto, no caso de um RSP, suas contribuições em um ano civil serão dedutíveis de impostos da sua renda tributável total. Enquanto, por outro lado do T FSA, como aprendemos anteriormente, suas contribuições ainda contam para sua renda tributável total para esse ano. No entanto, mais tarde, depois que seu investimento crescer, você pode retirar a totalidade de seu investimento livre de impostos. Vamos ilustrar isso com um exemplo para deixar as coisas mais claras. Se Mark mora em Ontário e ganha US $50 mil com uma fonte de renda, digamos, 2018. E só para tornar as coisas simples, bem, isso significa que no final do ano ele devia ao governo R$ 11 mil em imposto de renda. Se Mark contribuir para seu TFS, ele ainda estará pagando o mesmo valor em imposto de renda. No entanto, se o mercado atribuísse US $5 mil ao seu RSP em sua renda tributável seria reduzido US $5 mil abaixo para US $45 mil e ele só teria que pagar cerca de US $9.300 em imposto de renda com isso disse, entanto, em contraste com a EFSA, quando Mark retira fundos de seu RSP mais tarde durante sua vida, todos os saques contarão para seu rendimento tributável para o ano que ele faz essas retiradas. O objetivo com o RSP é que você provavelmente ganhará mais renda durante seus vinte, trinta e quarenta e quarenta e depois, durante seus anos de aposentadoria. Portanto, isso pode se tornar vantajoso do ponto de vista fiscal. Agora, assim como com a EFSA, há um limite de contribuição anual que você deve respeitar pelo RR SP. No entanto, a forma como isso é calculado é totalmente diferente. Em vez de um limite predefinido pelo governo federal a cada ano que todos os canadenses podem contribuir para dizer, a EFSA. Bem, com o RSP, esse limite de contribuição responde por 18% de toda a sua renda tributável para o ano anterior. Então, se, por exemplo, Mark ganhasse naqueles US$ 50 mil no ano civil de 2019, que foi no ano passado em 2020, ele seria capaz de contribuir para sua RSP 18% desses US$ 50 mil representando um US$ 900 mil. E assim como com o NTT FSA, esses valores são comutativos para cada ano em que você não contribuiu. Então, se, por exemplo, você já tem 30 anos e está ganhando renda nos últimos dez anos, você terá uma quantidade substancial de espaço RSP disponível para você se você estiver interessado em descobrir seu cumulativo na EFSA e em nossas salas de contribuição RSP, que você pode simplesmente fazer login na sua conta My CRA e tudo isso estará disponível para você. E, finalmente, estamos passando para o que é conhecido como conta em dinheiro. E esta é a conta de investimento mais básica e simples e que você pode abrir e, infelizmente, não vem com nenhum benefício fiscal. Isso significa que todos os ganhos em sua conta em dinheiro, sejam dividendos ou ganhos de capital e juros, serão totalmente tributáveis à respectiva taxa de imposto, que vamos aprender tudo sobre na quinta palestra deste módulo. A vantagem com uma conta em dinheiro, porém, é que não havia limites de contribuição por ano que você tenha que respeitar. Então, se você quiser investir US$100.000 milhões, seja lá o que for, você pode fazê-lo em uma conta em dinheiro sem nenhum soluço. Também não há restrições dentro de uma conta em dinheiro relacionadas a quantas negociações você tem permissão para fazer em um determinado dia ou uma semana, por exemplo, enquanto que com sua EFSA, você não tem permissão para faça negociações diárias em uma conta em dinheiro. Você pode negociar o quanto quiser, comprar e vender 100 ações dentro de um dia, se quiser. Não houve restrição com isso dito, a desvantagem da conta em dinheiro é que você totalmente tributável em todos os seus ganhos, sejam eles ganhos de capital, renda de dividendos ou mesmo juros, você será tributado totalmente sobre esses valores nas taxas de imposto respeitadas acima de 95% de todos os alunos que seguem este curso, a conta em dinheiro não será realmente a primeira conta que você vai para querer investir. Você vai querer começar a investir na EFSA seguida com a conta RSP e anexar. E é pessoalmente assim que eu faria e o que eu recomendaria todos os alunos façam rapidamente para rever o que é uma conta de margem. Isso é basicamente a mesma coisa que uma conta em dinheiro, pois não é registrada e não há limite de contribuição que você tenha que respeitar em um determinado ano civil. É praticamente um reinado livre. A diferença entre a margem e a conta de caixa, no entanto, é que, com uma conta de margem, você pode pedir fundos emprestados da corretora e essencialmente alavancar seus fundos investidos para espero colher recompensas mais altas. Com isso dito, investir fundos do conselho como iniciante não é absolutamente algo que eu recomendaria que você participe porque tenha em mente e então você precisa pagar juros sobre esses fundos do conselho e isso precisa entrar em jogo quando você está calculando seu retorno geral sobre o investimento. Se você é um novo iniciante que não conhece 100% sua estratégia geral com seu investimento. Usar fundos de um conselho para investir inerentemente coloca muito mais risco em suas posições gerais. A maneira como eu recomendo que você aborde uma conta de margem e fundos de conselho para investir se você for iniciante ou mesmo intermediário é antes de tudo, maximize sua conta EFSA e seu RSP para obter conhecimento de como o investimento no mercado de ações funciona. E depois que você se sentir confortável, se preferir, então aventure-se em contas em dinheiro e utilize a margem para tentar ler recompensas mais altas. Agora, como mencionado anteriormente, quando estamos falando sobre o T FSA com a conta em dinheiro e você pode reivindicar o que é chamado perda de capital em sua declaração de imposto se você perder dinheiro em seu investimentos, isso é uma espécie de vantagem com a conta não registrada. No entanto, no final do dia, perder dinheiro nunca será benéfico de qualquer forma, isso é apenas algo a ter em mente, embora com a conta em dinheiro sobre a conta poupança isenta de impostos. Mesmo com isso em mente, porém, perder dinheiro e, em seguida, reivindicar sua perda de capital nunca será mais benéfico do que apenas ganhar dinheiro em suas contas de poupança isentas de impostos. Ou o que eu sempre recomendaria é começar com o T FSA. Aprenda a investir corretamente, ele colhe as recompensas de longo prazo. Isso praticamente encerra a palestra sobre as três principais contas de investimento disponíveis para os canadenses. Obviamente, a situação de todos será diferente. No entanto, por cerca de 95%, eu diria, das pessoas que assistem a isso agora, eu diria que começar com sua EFSA será o mais eficiente fiscal à medida que o valor geral da sua carteira cresce. Porque isso vai superar severamente qualquer poupança fiscal que você possa incorrer a partir de deduções fiscais com um RSP e até mesmo perda de capital potencialmente se você perder dinheiro em sua conta de investimento com contas em dinheiro. Então comece com a EFSA, vá para o RSP depois. E depois que você tiver estourado todas as suas contas registradas, passar para uma conta em dinheiro ou margem pode então fazer um sentido estratégico. Na próxima palestra, vamos falar sobre algo chamado de impostos estrangeiros retidos na fonte sobre dividendos estrangeiros. 31. fiscal de retenção estrangeira: Bem-vindo à quarta palestra do módulo quatro, taxas de negociação e tributação. Nesta palestra, vamos falar sobre o que são impostos de retenção na fonte estrangeiros e como eles podem afetar os retornos gerais de seus investimentos em várias contas de investimento diferentes de serem os três que abordamos na última palestra também falaremos sobre várias estratégias diferentes que você pode implantá-lo dentro de cada uma de suas contas de investimento, a fim de minimizar o impacto geral dos impostos retidos na fonte estrangeiros em seu portfólio. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. O que são impostos retidos na fonte estrangeiros? Impostos retidos na fonte estrangeira na EFSA, impostos de retenção na fonte estrangeira no RR SP e, finalmente, impostos de retenção na fonte estrangeiros na conta de caixa quando você investe em ações são fundos que detêm Posições americanas. Como investidor canadense, você está sujeito ao que é conhecido como impostos de retenção na fonte estrangeira sobre a renda de dividendos que você vai gerar daqueles americanos posicionados porque o IRS, que é o Internal Revenue Service, basicamente a mesma coisa que a CRA aqui no Canadá. Eles querem obter o corte dos ganhos de dividendos antes que ele tenha a chance de atingir sua conta. Com isso dito como investidor, você não precisa se preocupar em pagar esses impostos de retenção na fonte estrangeiros sobre sua renda de dividendos porque isso já é feito automaticamente e retido pelo IRS e antes que esses dividendos sejam realmente depositados em sua conta de investimento. Impostos retidos na fonte estrangeiros são essencialmente apenas um imposto que é aplicado à renda de dividendos derivada apenas de posições americanas em 99% que é aplicado à renda de dividendos derivada apenas de posições americanas em 99% dos casos de investimentos que serão mantidos em seu como um investidor canadense, eu queria primeiro deixar as coisas claras sobre o que impostos de retenção na fonte estrangeiros estão em primeiro lugar antes de realmente falarmos sobre como os impostos de retenção na fonte estrangeiros variam dependendo do tipo da conta de investimento e que você utiliza o TFS a, o RSP ou a conta de dinheiro porque os impostos de retenção na fonte estrangeiros são diferentes dependendo da conta com a qual você está investindo para estes Posições americanas. Então, com isso dito, a menos que primeiro salte para os impostos de retenção na fonte estrangeira da EFSA. Porque para a maioria das pessoas assistindo isso agora, o T FSA será a primeira conta com a qual você começa a investir, como mencionado na palestra anterior, a conta poupança isenta de impostos é uma conta de investimento canadense onde os indivíduos são capazes de contribuir até um limite anual cada ano civil e, em seguida, ter seus investimentos e crescer ao longo do tempo em uma base isenta de impostos, onde quando eles vão para com um sorteio suas contribuições, bem como a valorização e a renda de dividendos na estrada. Isso é totalmente isento de impostos. Esta é uma conta de investimento incrível, especialmente para investidores mais jovens que podem aproveitar totalmente o valor temporal do dinheiro. No entanto, em termos de posições americanas, existem alguns aspectos técnicos que você precisa ter em mente que em relação a uma retenção na fonte estrangeira impostos sobre renda de dividendos dentro da EFSA em no que diz respeito ao rendimento de dividendos e títulos canadenses detidos dentro do HTFS ou, infelizmente tratados de forma diferente do ponto de vista tributário do que as posições americanas. Para simplificar o conceito, mas lembre-se aqui que em termos de posições canadenses mantidas em suas contas de posições canadenses mantidas poupança isentas de impostos. Então, digamos, por exemplo, a empresa para isso, que é uma empresa canadense, será toda a valorização sobre o valor real da ação , bem como a renda de dividendos da posição canadense em sua conta de investimento será totalmente isenta de impostos onde as coisas ficam um pouco mais complicadas, é com dividendos incorridos de fontes não canadenses? Por exemplo, uma posição americana que está pagando um dividendo em sua conta de poupança canadense sem impostos. Este 15% em impostos de retenção na fonte estrangeiros é aplicado dois rendimentos de dividendos apenas em ações dos EUA, bem como as ações dos EUA detidas dentro mesmo de ETFs canadenses ou fundos mútuos que por acaso mantêm americanos posições. Qualquer renda de dividendos incorridos dos fundos canadenses que mantenham posição americana ainda estará sujeita aos impostos retidos na fonte de 15% sobre qualquer uma dessas receitas de dividendos. Então, por exemplo, se você possui ações da v FV, que é um ETF canadense que procura rastrear o S&P 500. E então, por essa razão obviamente detém empresas americanas, há 15% de imposto retido na fonte seria aplicado sobre a renda de dividendos incorridos deste V. Fv IETF. Tenha em mente que o imposto retido só se aplica à renda de dividendos e não é aplicado a dois ganhos de capital na EFSA, mesmo que as ações sejam americanas. Portanto, se seus investimentos triplicarem em valor durante o tempo em que estão no T FSA. Você ainda não precisa se preocupar em pagar quaisquer ganhos de capital sobre eles, conforme esperado com sua EFSA. Espero que isso não esteja claro, mas percebo que pode ser confuso. Então deixe-me tentar ilustrar isso ainda mais com um exemplo. Tudo bem, então vamos apenas dizer neste exemplo hipotético aqui que você possui uma parte dos computadores Apple em sua conta poupança isenta de impostos, que é uma empresa americana. E digamos, teoricamente, eles tiveram um rendimento de dividendos de 1%. No entanto, devido ao fato de ser uma posição americana, você estaria sujeito ao imposto retido na fonte de 15% sobre seus dividendos se mantivesse a parcela da Apple em sua EFSA. Então você não deixaria 15% do dividendo deles com o IRS e seu rendimento real seria 0,85% neste exemplo hipotético. Se todas essas informações forem levadas em consideração, vale a pena manter posições americanas em sua conta poupança isenta de impostos. Isso é obviamente algo que você precisará considerar por si mesmo. Mas, na minha opinião, pagar 15% de impostos retidos na fonte sobre renda de dividendos apenas honestamente simplesmente não é realmente um grande negócio na visão geral de seus retornos de investimento a longo prazo. Porque lembre-se deste 15% de impostos estrangeiros de retenção só se aplica à renda real de dividendos e não à valorização geral da posição em si em termos de ganhos de capital. E historicamente falando, os mercados americanos tendem a superar os mercados canadenses em qualquer lugar de um a cerca de 3% ao ano em 3%, novamente, na posição geral do seu investimento versus 15% de impostos de retenção na fonte estrangeiros apenas sobre dividendos. Acho que ele teve a ideia aqui de que no quadro geral do seu retorno geral de investimento, este é um valor mínimo. Com isso dito, eu realmente só queria que você estivesse ciente, como um novo investidor, que posições americanas mantidas dentro de uma EFSA estarão sujeitas a esses impostos retidos na fonte. Mas no quadro geral, e na minha opinião, não é realmente algo com o qual você deveria se preocupar. E se você está realmente interessado em um médico americano, a retenção em seu ensaio de TF para apreciação a longo prazo, que lembre-se, seria livre de impostos, eu diria que vá em frente. Tudo bem, agora que você entende completamente as implicações dos impostos retidos na fonte estrangeiros sobre dividendos para posições dentro da sua EFSA. Como isso é aplicado a dois candidatos como segundo mais popular são a conta registrada, que é a RR SPE. Ao contrário do FSA com o RSP, os investidores podem se beneficiar de uma dedução fiscal no valor total de suas contribuições para o RSP A fim de reduzir sua renda tributável geral e pagar menos impostos. Agora, no entanto, mais tarde na estrada, uma vez que seus investimentos cresçam ao longo do tempo, após a retirada, esse valor será adicionado ao seu rendimento tributável naquele ano no futuro, como mencionado, retiradas do RSP serão considerados no rendimento tributável abaixo da linha. Mas e quanto à renda de dividendos, bem como valorização de capital dos cargos americanos ocupados dentro da RSP. Isso é realmente um pouco interessante para o RSP. Então, ao contrário da conta em dinheiro, qual vamos falar , uma baixa pelo RSP aqui. Qualquer valorização no valor geral da ação ou valor de seus ETFs ou outra segurança financeira é mantida dentro seu RSP será realmente contabilizado como renda tributável se sua alíquota marginal de imposto mais tarde na linha, quando você decidir retirar esses fundos, mesmo que seja de fato um ganho de capital, como o que você incorreria em uma conta em dinheiro com um ganho de capital. Vamos aprender tudo sobre isso em detalhes na próxima palestra. Mas, essencialmente, para um ganho de capital, você só é tributado em 50% do ganho geral em sua taxa de imposto marginal. Isso não se aplicaria ao RSP. Vai contar 100% como renda tributável na sua margem fiscal pessoal. Com isso dito, porém, uma vantagem para o RSP, acho que poderíamos dizer aqui é que não há impostos de retenção na fonte estrangeiros aplicados aos dividendos ganhos no RSP em médicos americanos antes saltando para impostos retidos na fonte estrangeiros dentro de uma conta em dinheiro. Vamos resumir rapidamente o que aprendemos atualizado para ambas as contas registradas. Em primeiro lugar, com uma conta poupança isenta de impostos, você pagará 15% de impostos retidos na fonte sobre dividendos ganhos de médicos americanos. No entanto, à medida que esses dividendos crescem, bem como a valorização das ações na conta ao longo do tempo, quando você for retirar esses fundos, ele será completamente isento de impostos. outro lado, com o RSP, não há impostos de retenção na fonte estrangeiros sobre Por outro lado, com o RSP, não há impostos de retenção na fonte estrangeiros sobre dividendos americanos ganhos dentro do seu RSP. No entanto, qualquer forma de valorização do valor de seus investimentos bem como a receita de dividendos se compõe ao longo do tempo mais tarde na linha, quando você vai retirar qualquer um desses fundos, ele vai contar 100% como uma renda tributável em sua faixa fiscal marginal. Tudo bem, então agora que temos as duas contas de investimento registradas mais comuns, fora do caminho Vamos passar para a conta não registrada, que são o cache e uma margem conta é para que você entenda como os impostos retidos na fonte formados funcionam com essas contas não registradas dentro de uma conta de caixa, os dividendos são tributados de forma completamente diferente de uma renda regular ou ganhos de capital. Não quero entrar em detalhes completos sobre como os dividendos são tributados dentro uma conta de dinheiro ou margem não registrada , porque eles podem ficar bastante complicados. O que eu recomendaria fazer quando você estiver na fase de investir em uma conta em dinheiro e você estiver recebendo dividendos é que você utiliza um CPA para fazer seus impostos no final do ano, isso é realmente será sua melhor aposta para maximizar suas estratégias fiscais com seus investimentos gerais, incluindo dividendos. Caso contrário, uma alternativa que você pode utilizar se realmente quiser seguir seus próprios impostos por conta própria é utilizar algo como um imposto simples ou imposto rápido, que são aplicativos on-line onde você pode inserir todos os seus rendimentos tributáveis, bem como a renda de dividendos. E isso vai estimar quanto imposto você deve no final do ano. Agora, em termos de ganhos de capital, ou seja, a valorização geral do valor do investimento dentro de uma conta de caixa. Isso estará sujeito ao que é chamado de impostos sobre ganhos de capital, onde você só será tributado em 50% do ganho de capital geral em sua alíquota marginal de imposto. Agora, na próxima palestra, vamos mergulhar aspectos técnicos da renda de dividendos, ganhos de capital e renda pessoal. E, finalmente, para cobrir dividendos ganhos de posições americanas mantidas dentro de um canadense em dinheiro e conta não registrada. Obviamente, essas posições estarão sujeitas a 15% de impostos estrangeiros retidos na fonte sobre os dividendos estrangeiros americanos que estão sendo ganhos em sua conta canadense. Então, espero que esta palestra tenha ajudado você a entender melhor o que são impostos de retenção na fonte estrangeiros e como eles são aplicados aos dividendos obtidos em várias contas de investimento canadenses diferentes. E a linha inferior aqui, na minha opinião, é que, no quadro geral, levando isso em consideração, deve ser apenas uma pequena parte da sua decisão geral de investimento. E se você realmente acredita que uma posição americana vai ter um bom desempenho sua avaliação geral da empresa e seu potencial futuro, eu realmente não daria o imposto de retenção na fonte estrangeira tanta atenção porque, no panorama geral, isso não afetará a valorização e o crescimento a longo prazo do seu portfólio. Agora, na próxima palestra, na verdade, vamos nos aprofundar na renda de dividendos e ganhos de capital bem como na renda comercial, como cada um deles é tributado. 32. Capital ganhos vs renda de negócios em: Bem-vindo à quinta palestra do módulo cinco a taxas de negociação e tributação. Nesta palestra, falaremos sobre os vários tipos diferentes de renda que você pode derivá-lo de um investimento no mercado de ações. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. O que são ganhos de capital? O que é renda comercial? E, finalmente, como se beneficiar de ganhos isentos de impostos. Tudo bem, então a primeira forma de renda que vamos falar nesta palestra é algo chamado de ganhos de capital. E esse é um tipo de renda que você já ouviu falar antes. Se, por exemplo, você é um proprietário que comprou uma casa e vendeu em uma data subseqüente por um prêmio maior do que o que você pagou por ela. Ou outro cenário poderia ser se você for um investidor do mercado de ações que comprou uma determinada posição em uma ação da empresa e a vendeu alguns anos abaixo da linha pelo que é chamado de ganho de capital, essencialmente significando um preço maior do que o que você pagou por ele. Agora, a razão pela qual há um nome específico associado a esse tipo de renda sendo um ganho de capital é porque no código tributário, os ganhos de capital serão tributados de forma diferente de outras formas de renda, como, por exemplo, a renda que você gera a partir do seu trabalho ou de outras formas de renda, se você é um pouco novo na tributação em relação aos seus investimentos, quais chances você tem? Bem, este curso não se trata de aprofundar sobre como o código tributário canadense funciona. Isso é absolutamente algo que você vai querer consultar um CPA ou apenas seu contador para entender completamente o escopo de como a tributação funciona para seus investimentos específicos. O que eu quero que você se lembre, embora nesta palestra, é que uma renda pessoal e a renda derivada do seu trabalho no Canadá será a forma mais alta de renda, bem acima de um dividendo, bem como renda de ganhos de capital, que são investimentos e formas de renda. É por isso que quando você ouve o ditado, os ricos ficam mais ricos, bem, sim, é porque eles têm mais dinheiro. Você está trabalhando para eles no mercado gerar mais juros compostos ao longo do tempo. Mas também é porque a maior parte dessa renda é tributada favoravelmente porque é derivada da renda do investimento ou bombardeada através de uma corporação de ambas as quais serão tributadas favoravelmente em contrastam com a renda que o público em geral está derivando de seu trabalho. De qualquer forma, não vamos mergulhar em como os impostos de renda corporativos funcionam. Mas, como investidor, é importante que você entenda que diferentes formas de renda são tributadas de forma diferente. De volta aos ganhos de capital. Esta é uma forma de renda gerada a partir da venda de um ativo, como ações, ETFs, títulos, propriedade, basicamente qualquer tipo de ativo que você possui ou o valor subiu durante o tempo que você possui esse ativo. Agora tenha em mente que um ganho de capital só será realizado quando você decidir vender o ativo em questão. Então, se, por exemplo, você comprou uma parte de uma ação específica por US $100 a ação, e você a manteve por 30 anos. Você nunca vai pagar impostos sobre isso. A valorização desse ativo ao longo do tempo, mesmo que agora o valor dessa ação valha US $500, você só pagará impostos sobre ganhos de capital quando decidir vender o ativo em questão, os ganhos de capital são vantajosos do ponto de vista tributário, superam a renda pessoal ou comercial, porque apenas 50% do ganho de capital será adicionado ao seu imposto de renda pessoal sobre o qual você precisa pagar sua taxa de imposto marginal. Por exemplo, se você gerar US$5 mil em um ganho de capital com a venda de alguma ação em sua conta de dinheiro não registrada, o que significa que não é um ensaio ATF ou um RSP. E você está atualmente em digamos, a faixa de impostos mais alta, apenas para simplificar as coisas, enquanto apenas US $2500 desse ganho serão adicionados à sua renda tributável. E então você pagaria sua taxa de imposto marginal sobre isso, digamos, 50%, o que significa que você pagaria ao CRA $2550 em impostos sobre ganhos de capital e você conseguiria manter US $3.750. Obviamente, o valor que você obteria a pilha no bolso variaria de acordo com suas próprias taxas de imposto marginais. Então, isso vai variar muito dependendo da província em que você mora, em sua taxa de imposto marginal. Então, se você estivesse fazendo, digamos, US $30 mil em um ano, ano civil completo, mas você fez esse mesmo ganho de capital de US $5 mil e o que pagaria significativamente menos impostos sobre ganhos de capital do que alguém que estava ganhando, digamos, acima de US$100 mil por ano. E assim, por esse motivo, sua taxa de imposto marginal está significativamente acima do que você teria em 30 mil por ano. Para encerrar esta seção sobre ganhos de capital. Tudo o que você realmente precisa entender como um investidor aqui que quer investir no mercado de ações é que, se você está investindo em ações, ETFs ou qualquer outro ativo financeiro e que falamos neste curso, fora de uma conta registrada, você vai pagar impostos sobre ganhos de capital sobre o ganho, você vende esses títulos mais tarde para obter lucro. Uma última coisa a mencionar sobre ganhos de capital é que você não estará sujeito a esse tipo de imposto. Se você está investindo Dentro de um abrigo fiscal registrado, eles contam como, por exemplo, um t FSA ou um RSP. Mas vamos falar sobre isso com mais detalhes mais adiante nesta palestra após ganhos de capital. E precisamos falar sobre o que é a renda comercial para que você tenha uma visão melhor de como a CRA vê diferentes formas de investimento no mercado de ações. Agora, para a maioria das pessoas que estão seguindo este curso e que vão utilizar uma estratégia de investimento de compra e retenção de longo prazo em empresas de qualidade. Você realmente não precisa se preocupar em pagar uma renda comercial em seus investimentos, especialmente se estiver investindo em um T FSA ou em uma RR SP. No entanto, a razão pela qual estou mencionando isso é porque a CRA trata o dia de negociação como uma renda comercial em uma conta de dinheiro ou mesmo em uma conta poupança isenta de impostos se você estiver realizando um dia atividades de treinamento, o que é renda comercial e por que estamos cobrindo isso neste curso Trata-se de investir. Bem, a renda comercial é basicamente isso. É a renda que você está gerando a partir de um sistema de negócios com a intenção de obter lucro e a renda comercial pode assumir uma variedade de formas diferentes, desde a venda de camisetas até a venda coisas na Amazon. Basicamente, qualquer forma de renda comercial que não seja gerada a partir do investimento ou do seu trabalho será, aos olhos da CRA, considerada uma renda comercial. E você tem que estar atento a isso porque aos olhos da CRA, dia, negociação em uma conta de investimento será considerada renda comercial em vez de ganhos de capital. Agora eu digo renda comercial. E para alguns de vocês, você pode estar pensando nisso como sendo renda que você está gerando de uma grande empresa, mas essencialmente qualquer forma de renda que você está ganhando fora de seu investimento ou seu trabalho principal será considerado uma renda comercial. Essa é apenas uma terminologia que estou usando aqui, mas você terá que adicionar isso ao seu rendimento tributável geral para aquele ano e isso terá um impacto na sua taxa de imposto marginal, mesmo que você provavelmente nunca tenha que se preocupar com a renda comercial em relação ao seu próprio investimento no mercado de ações porque você está seguindo neste curso e aprendendo como corretamente invista no mercado de ações para aumentar sua riqueza ao longo do tempo investindo em empresas e fundos sólidos. Eu realmente só quero que você esteja ciente como um investidor que se você investir em uma conta em dinheiro e você está procurando negociar o dia com a intenção de obter um lucro, eles CRA, poderiam considerar essa atividade como sendo renda comercial. Então, certifique-se de que você está ciente disso. Se olharmos para o exemplo de antes, onde havia um ganho de capital de US $5 mil. Bem, se isso fosse tratado como renda comercial porque você era um dia de negociação, enquanto esses US $5 mil não seriam considerados um ganho de capital, em vez disso, seria considerado renda comercial que você tem que adicionar à sua declaração de imposto pessoal, o que aumentaria sua renda tributável geral para aquele ano e potencialmente aumentaria sua taxa de imposto marginal. Então, novamente, eu realmente só queria deixar as diferenças claras aqui entre ganhos de capital e uma renda comercial potencialmente se você está olhando para o dia do comércio, mas eu realmente espero que você está apenas procurando investir a longo prazo para aumentar sua riqueza ao longo do tempo em empresas sólidas e fundos que você conduziu em pesquisas adequadas. Vamos agora mergulhar na próxima forma de renda de investimento, que é o que eu chamo de ganhos isentos de impostos. Se você está investindo em uma conta poupança isenta de impostos. Seguindo o que falamos na terceira palestra deste módulo, a EFSA é uma forma de os canadenses aumentarem o valor de seus investimentos ao longo do tempo, beneficiando-se de ganhos isentos de impostos em seus dividendos e as valorizações dos títulos mantidos dentro da conta. Quando você investiga o FSA, você não precisa se preocupar em pagar um imposto sobre ganhos de capital ou impostos sobre sua renda de dividendos, porque novamente, tudo mantido dentro da EFSA estará livre de impostos outro do que uma retenção na fonte estrangeira sobre dividendos ganhos de empresas americanas. Isso encerra muito bem a palestra sobre os vários tipos de renda que você pode gerar a partir de seus investimentos aqui no Canadá. Então, apenas para recapitular, essas são as diferentes formas de renda. Portanto, temos ganhos de capital, bem como receitas de dividendos que você pagará impostos se estiver investindo em uma conta em dinheiro e não em ensaio da ATF, então também temos uma renda isenta de impostos e ganhos dentro de uma EFSA. E, finalmente, potencialmente renda comercial em seus investimentos se o seu dia negociando em uma conta em dinheiro ou mesmo na EFSA, isso não é permitido e o CRA pode edema que você está negociando atividades como sendo uma renda comercial. Na próxima palestra, falaremos sobre como as taxas de câmbio de moeda estrangeira podem ter impacto em seus investimentos. Como investidor canadense, investir em ações ou ETFs localizados nos Estados Unidos. E mais especificamente. 33. Como as taxas de câmbio de moeda estrangeira: Bem-vindo à sexta palestra do módulo quatro, taxas de negociação e tributação. Nesta palestra, falaremos sobre como taxas de conversão de moeda estrangeira afetam seus retornos de investimento. Tem um investidor canadense em vários cenários diferentes para ver como a flutuação do dólar canadense em relação à moeda estrangeira, especificamente dólares americanos afeta sua carteira ao longo do tempo. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. O que é exposição cambial para ações listadas duplas? Como as taxas de câmbio afetam meus retornos em quatro cenários separados, seguido com qual é a melhor opção para os canadenses. E, finalmente, o que nossa moeda hedge para ETFs. A primeira coisa que precisamos cobrir ao falar sobre taxas de câmbio em relação aos seus investimentos é algo chamado de exposição cambial. Porque sem entender corretamente esse conceito primeiro, tudo o mais que vamos abordar nesta palestra não vai realmente fazer sentido quando você investir em ações estrangeiras. É realmente importante entender que sua exposição a flutuações cambiais não vem da moeda em que a ação está sendo negociada em uma determinada bolsa, mas sim da moeda subjacente para que essa empresa está realmente tratando em sua troca nativa. Isso é principalmente importante para ações que estão listadas duas em um canadense e um americano mudaram. Ou mesmo para ETFs que rastreiam o mesmo índice subjacente. Por exemplo, o ETF da VOO nos Estados Unidos e se o FV e o Canadá, ambos rastreiam o índice de mercado S&P 500, mesmo que ações listadas duplas, parecia estar negociando a um preço diferente pontos, essa diferença de preço no nível de superfície será refletida na taxa de câmbio. Além disso, é apenas o sucesso relativo da moeda subjacente em que a ação negocia principalmente em sua bolsa nativa e moeda que terá um impacto no flutuação de moeda parte de seus retornos para um investimento estrangeiro. Por exemplo, se olharmos para o Royal Bank of Canada, que negocia tanto na Bolsa de Valores de Nova York quanto na Bolsa de Valores de Toronto. Bem, no TSC, que são as empresas em moeda nativa no momento da filmagem desta palestra, esta empresa está negociando a US $94,32 por ação. E na versão da Bolsa de Valores de Nova York desta empresa, ela está sendo negociada a US $70,86 por ação, que combina perfeitamente com a conversão de moeda atual. E o mesmo seria verdade aqui para qualquer outro, um duelo listado em ações ou se é ou não um médico canadense ou americano. E principalmente devido a esse conceito conhecido como exposição cambial, se você é um investidor canadense, o que provavelmente você é se estiver assistindo esta palestra em vídeo e quer investir em uma segurança estrangeira que é dupla listada no Canadá e nos Estados Unidos? Bem, eu sempre recomendaria que você invista na versão canadense dessa ação porque ele retorna sempre será o mesmo em um parente, uma base um-para-um e com base na moeda taxa de câmbio entre o dólar americano e o canadense, o único risco ao qual você está se expondo é pagar uma taxa de conversão de moeda mais alta. Se você é um canadense e quer comprar um dualista, ele persegue a bolsa americana em vez da bolsa canadense. Com isso em mente, é importante entender como um investidor canadense que provavelmente 90% do tempo você provavelmente calculará seus retornos de investimento em dólares canadenses, seja ou você não decide incluir algumas ações americanas ou ETFs em seu portfólio para o resto da palestra, basta lembrar que o impacto da moeda em seus retornos de investimento só estará relacionado a as flutuações cambiais reais da moeda subjacente para a qual a ação negocia principalmente, em seu país natal. Então, a única vez que uma moeda terá impacto em seu investimento em retornos é se você é um investidor canadense e quer investir em empresas americanas, em dólares americanos em um americano troca. Este cenário específico de ser um investidor canadense, na verdade, comprando posições americanas em dólares americanos agora abre outra lata de worms eram flutuação cambial. Na verdade, ele tem um impacto nisso. Seus retornos como investidor canadense, estava procurando calcular seus retornos em dólares canadenses, que provavelmente é o caso. Certamente é para mim agora que é melhor entender o fato de que a taxa de câmbio só tem um impacto nos retornos de seu investimento com base nela, a moeda subjacente da perseguição pergunta, Vamos agora olhar para quatro cenários separados em que um investidor canadense estaria comprando as ações da Coca-Cola, que é uma empresa americana que só negocia em dólares americanos em uma American Exchange ou a taxa de câmbio real entre dólar canadense e americano vai flutuar, assim como o preço total das ações Coca-Cola irá flutuar para lançar alguma luz sobre vários cenários diferentes que você provavelmente encontrará Durante sua carreira de investimento como uma linha de base para esses quatro cenários. Vamos apenas dizer isso agora. E você conseguiu comprar dez ações da Coca-Cola a US $100 por peça por causa deste exemplo, isso diria que você devolve 1000 dólares americanos, o que atualmente equivale a 1334 dólares canadenses no taxa de câmbio atual no cenário um que você comprou pela primeira vez participam de ações da Coca-Cola por um custo total fora do bolso de cem, dezentos dólares neste exemplo, ou 1334 Dólares canadenses, que lembram é a taxa de conversão atual se o preço da ação subir para US $150 USD por ação da Coca-Cola. Isso significaria que seu valor total em USD. Subiria para 1500 USD por um ganho de US $500, no qual você pode pensar que é igual a 2001 dólar canadense, que é um ganho de US $667 em dólares canadenses. No entanto, neste cenário, se o dólar canadense continuar a perder valor em relação ao dólar americano, até o ponto em que um USD vale US $1,50 Canadense adicionará essas novas taxas de conversão desde o momento em que você compra as ações, se você fosse vender sua posição e voltar para dólares canadenses, em vez de um ganho de 667 dólares canadenses à taxa de conversão em que você comprou Se você for ações da Coca-Cola a um valor de 1500 USD, na verdade valeria 2250 dólares canadenses para um ganho total de 916 dólares canadenses. Portanto, este é um primeiro exemplo primordial de como a flutuação da moeda pode afetar seus retornos, bem como apenas a flutuação no valor da ação. Porque a moeda subjacente da Coca-Cola é USD. Bem, como canadense, seu investimento realmente se beneficiaria quando eles caírem em valor. Mesmo que isso seja um pouco contra-intuitivo. E você sofreria quando ele valoriza em relação ao dólar americano no cenário dois. Agora, mais uma vez, seus custos de linha de base para as dez ações da Coca-Cola seriam de cento, dezentos USD ou 1334 canadenses. Se o preço da ação permanecer o mesmo para cada ação neste exemplo, seus valores totais de custo e investimento permanecerão os mesmos, o que significa que você não faria retornos sobre o patrimônio líquido preços. No entanto, se o valor do dólar canadense continuar a cair para um nível de US $1,50 Canadense para cada dólar americano com essas novas taxas de conversão, se você vendesse sua posição e volte para fundos canadenses devido ao fato que o dólar americano vale mais, então quando você fez a compra sua inalterada em cem, dez centenas de dólares, as ações seriam valor de 1500 e dólares canadenses para um ganho total de US $166 exclusivamente com base na flutuação das moedas. Passando agora para o cenário número três, é aqui que o valor da Coca-Cola aumentaria para US $150 EUA por ação. Mas o dólar canadense gradualmente fica mais forte, onde atinge um nível de US $1,20 canadense por cada USD. Mais uma vez, seus custos de linha de base para as dez ações da Coca-Cola foram de cento, dezentos USD ou 1334 canadenses. Mas com o aumento do valor por ação da Coca-Cola, sua posição agora valeria 1500 USD ou 2001 dólar canadense na taxa de conversão inicial. No entanto, devido ao fato de que o dólar canadense subiu em valor, isso é realmente prejudicial para seus ganhos na posição porque o valor relativo vale menos do que no hora da compra. Mesmo que o valor do USD seja agora 1500 USD em canadense, agora isso seria igual a 1800 dólares canadenses, o que significa que seu ganho total total seria apenas 466 canadenses, em vez de quase US $700, teve o valor canadense não alterado. Finalmente, no cenário para o valor da Coca-Cola cai para US $90 por ação e o dólar canadense sobe em valor para US $1,20 canadenses por cada um USD. Essa seria praticamente a pior combinação possível de eventos e se traduziria em uma enorme perda tanto na conversão de moeda quanto no valor das ações. Mais uma vez, seus custos de linha de base para as dez ações da Coca-Cola foram 1000 USD ou 1334 canadenses. Mas qual o valor de cada ação caindo para US $90 por peça, isso significaria que seu valor total de mercado agora valeria 900 USD. Ao levar em consideração a nova taxa de conversão a US$1,20 por cada USD. Isso seria igual a cento, dezentos e oitenta dólares para uma perda total de 254 dólares canadenses no total. Tudo bem, então o que você deve fazer então como investidor canadense se quiser ganhar exposição ao mercado americano e quais são alguns fatores que você deve considerar aqui? Bem, isso realmente se resume a três elementos principais, que são o valor futuro das ações que você está procurando comprar para essa empresa específica, bem como a futura taxa de câmbio dólar canadense e americano ou qualquer outra moeda em que você queira investir. E, finalmente, as taxas de conversão de moeda em potencial que maioria dos corretores cobrará em sua conversão de moeda. Então, a partir daí, tudo o que você pode realmente fazer é alguma matemática básica e um pouco de especulação. Com o primeiro elemento aqui sendo o valor futuro das ações para as empresas em que você quer investir? Bem, se você está procurando investir em empresas americanas sólidas, com base em tudo o que você está aprendendo neste curso sobre como analisar uma empresa tanto técnica quanto qualitativa ponto de vista para o crescimento futuro no valor dessas posições. Bem, muito provavelmente serão empresas que vão apreciar nos serão empresas que vão próximos 51015 anos, mesmo em cerca de cinco a cerca de 15% ao ano, dependendo das empresas em questão. O próximo elemento a considerar é se o dólar canadense vai ou não ganhar ou perder valor relativo em relação ao dólar americano durante o período de tempo que você está segurando estes Posições americanas. E este é definitivamente o mais difícil de prever aqui porque eventos macroeconômicos que têm impacto na flutuação cambial podem realmente sair do nada, como o que acabamos de experimentar em 2020, por exemplo. Finalmente, o último elemento que você precisa considerar aqui como um canadense comprando posições americanas negociando em USD são as taxas de conversão de moeda que as taxas de conversão de moeda que a maioria das corretoras vai cobrar neste tipo de transação, normalmente em qualquer lugar entre 1,52% uma taxa de conversão de moeda quando você vai comprar e posições em moeda estrangeira com seu canadense dólares dependendo do tamanho de suas transações e isso pode potencialmente levar a centenas ou até milhares de dólares em taxas ao longo de sua carreira de investimento. Então, definitivamente, tenha isso em mente como resultado dos fatores acima mencionados eu normalmente recomendo aos meus alunos que eles fiquem com ações canadenses e listadas e ou comprem um variedade de fundos negociados cambiais listados no Canadá que por acaso compraram e mantêm médico americano. Porque isso permite que você tenha exposição ao mercado americano com taxas significativamente menores, bem como mais diversificação e sem taxas de conversão de moeda. Eu pessoalmente acredito que há enormes oportunidades neste lado da fronteira com posições canadenses. Mas isso não quer dizer que eu não vou roubar investir em empresas americanas, o que faço o tempo todo. Então, depois de realizar a análise de uma empresa americana específica, ela realmente se resume a um equilíbrio de, ok, quanto eu acho que esse estoque vai apreciar ao longo do tempo? E que impacto relativo eu acho que a flutuação da moeda terá com o corte dos meus retornos ou tendo um efeito positivo nos retornos desse médico americano. Cada empresa será diferente, mas basicamente aprendeu a analisar as empresas corretamente e, em seguida, analisar o impacto geral do com base em onde a taxa de conversão de moeda está correta agora e a economia geral. Como acho que isso afetará minha posição ao longo do tempo? E no final das contas, investir em posições americanas sempre vai ser benéfico porque na linha de fundo é que o mercado de ações americano é o melhor mercado de ações em o mundo. Se você é realmente inflexível em querer comprar uma empresa americana específica, no entanto, você só tem dólares canadenses para começar a investir. Eu recomendaria que você faça algo chamado gambit Norbert, sobre o qual vamos falar na próxima palestra. E esta é uma manobra em que você pode evitar altas taxas de conversão associadas à conversão de seu canadense em dólares americanos e vice-versa. Tudo isso pode ser feito com a Quest trade, que é uma das corretoras de descontos que eu recomendo. E então vamos falar sobre o próximo módulo. E por último, mas não menos importante, e outro tipo de segurança financeira que você poderia aproveitar é algo chamado fundos negociados em bolsa cobertos em moeda. Então, já aprendemos sobre o que é um ETF anteriormente neste curso, mas em hedge de moeda, ETF é essencialmente um tipo de ETF onde você pode obter vantagem do preço real das ações em si. Se, por exemplo, você estiver investindo, digamos em um S&P 500 ETF coberto de moeda. Mas os retornos não serão impactados pelas flutuações de preços entre o dólar canadense e americano. Portanto, essencialmente, uma moeda tem um ETF irá eliminar completamente as flutuações positivas e negativas do preço da moeda no valor de seus investimentos. Por exemplo, o Vanguard ETF, VSP é exatamente isso para um ETF S&P 500. Agora, tenha em mente que, com ETFs cobertos, você está essencialmente fazendo uma aposta de que o dólar americano enfraquecerá em relação ao dólar canadense. Porque lembre-se, se o dólar americano ganhar um valor relativo agora, isso terá um impacto positivo seus investimentos em posições americanas. E com isso dito, exatamente o oposto tem sido o caso da maior parte da nossa história. Então, sem cobertura geralmente é o caminho a seguir com um ETF, como, por exemplo, via V para o S&P 500. Isso encerra a palestra sobre conversão de moeda e como isso afeta seus retornos de investimento se você estiver investindo em títulos estrangeiros. Na próxima palestra, falaremos sobre algo chamado gambit Norbert, que é uma manobra onde você pode essencialmente converter seu canadense e fundos em dólares americanos e vice-versa, sem taxas de conversão associadas à transação dentro de uma pergunta dessa conta, se você está realmente falando sério sobre querer comprar pensamentos americanos sem pagar taxas de conversão em excesso. 34. Gambito de Norbert: Bem-vindo à sétima palestra do módulo quatro, taxas de negociação e tributação. Nesta palestra, falaremos sobre uma manobra específica que você pode usar como investidor para converter um ETF listado no Canadá em dólares canadenses em um ETF listado no Canadá em dólares americanos em para se salvar de pagar uma taxa de conversão de moeda quando você está procurando investir em posições dos EUA como um investidor canadense que só tem dólares canadenses. E esta é uma estratégia chamada Norbert gambit que será executada em uma conta separada. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. Como fazer um Norbert Gâmbia para economizar em taxas de câmbio seguidas em qual conta, uh, você deve executar um gambito Norbert? Tudo bem, então antes de tudo, por que alguém iria querer executar um gambito sem risco de qualquer maneira, a fim de negociar taxas de conversão. Bem, simplesmente, os pacotes mais estranhos cobrarão em qualquer lugar de 1,5 a cerca de 3% taxa de conversão além da taxa de conversão de linha de base apenas para converter seus fundos do canadense para os EUA dólares ou vice-versa. Por exemplo, se você quer converter 5 mil dólares canadenses em dólares americanos, bem, uma taxa de conversão de 3%, isso representaria US $150 simplesmente para converter seu dinheiro. E isso é algo que a maioria dos investidores normalmente queria tentar evitar porque isso pode afetar gravemente seus retornos gerais sobre o investimento. Essa estratégia chamada de gambito Norbert. Você está essencialmente procurando converter um ETF listado no Canadá em dólares canadenses em um ETF americano listado no Canadá que está sendo negociado em dólares americanos com a taxa de conversão exata, que está acontecendo para permitir que você economize nessa taxa de conversão. Eu pessoalmente uso a taxa de missões para executar essa estratégia porque com a taxa de missões e a compra de ETFs é gratuita, não há comissão real associada à compra de ETFs. Portanto, a única taxa que você vai pagar aqui é uma taxa na venda de seus ETFs americanos depois que a conversão for realmente concluída e isso será de US $4,95 USD. Vale a pena para economizar centenas de dólares na conversão Vz. Agora, antes de realmente entrarmos na carne de como executar essa negociação, quero mencionar que, em órbita, o gambito pode ser executado em um TFS, a e RSP, ou mesmo em uma conta de margem de caixa porque todos dessas contas podem ser mantidas em dólares americanos. Tudo bem, então com isso dito, uma vez que você abra sua conta na qual vamos fazer juntos no sexto módulo. E você financiou sua conta com dólar canadense e vai frente e compra ações dos horizontes ETF, DLR dot TO em dólares canadenses pelo valor que você deseja converter. Por exemplo, se você quer converter, digamos, 5 mil dólares canadenses em dólares americanos. Bem, no momento atual em que estou filmando esta palestra, uma parte da DLR Dato está negociando a uma taxa em torno de US $13,49. Então, a 5 mil dólares canadenses que você compraria cerca 370 ações deste ETF, uma vez seu pedido de DLR dot TO tenha realmente se liquidado em sua conta, o que deve levar em qualquer lugar de alguns segundos a alguns minutos, dependendo do tipo de ordem que você executou. Em seguida, o próximo passo é realmente chamar missões, ler e solicitar que converta suas ações de DLR dot TO em ações da DLR.Edu.to, que é o equivalente em dólar americano do ponto DLR TO estoque. Ao fazer isso, você está essencialmente convertendo suas ações DSLR dot TO em dólares canadenses em ações DLR dot u dot TO em dólares americanos sem adição v. By the way, se você não se sentir confortável chamando o quester AD, você também pode fazer isso por e-mail ou meio de bate-papo dentro do portal do cliente. Quando você terminar de fazer a pergunta oito para fazer isso, que na verdade é chamado de processo de registro no diário. Geralmente, levará de três a quatro dias úteis para que a transação seja liquidada. Nesse ponto você terá ações da DLR.Edu.para as quais negocia em dólares americanos e você pode vender as ações por dólares americanos em sua conta. Novamente, o único sentimento Curie aqui é uma ordem de venda ETF por US $4,95, que é extremamente mínimo em comparação com as centenas, se não milhares de dólares que você está economizando em taxas de conversão de moeda a partir deste ponto, agora você terá um líquido em USD dentro de sua conta e poderá ir em frente e comprar ações listadas nos EUA. Etfs lê os títulos financeiros que você deseja e você não incorrerá taxas adicionais além das taxas de comissão típicas para ordens comerciais. E, a propósito, se você quiser reconverter seus dólares americanos de volta em dólares canadenses, você pode fazê-lo seguindo exatamente os mesmos passos na ordem inversa de ir em frente e comprar DLR.edu. A TO compartilha e, em seguida, faz perguntas relacionadas ao diário para ações DLR dot TO em dólares canadenses. Agora, apenas para suas informações adicionadas aqui, a razão pela qual não estaríamos usando o DLR e um ponto DLR você ETFs para executar um gambito Norbert é porque ambos os ETFs são o que é conhecido como ETFs de moeda. E neste caso, esses dois combinaram perfeitamente com a taxa de conversão de moeda entre um ponto de caixa de dólares canadenses e americanos. Se olharmos para os dois preços desses ETFs e olharmos a taxa de conversão atual entre dólares americanos e canadenses, ela combina perfeitamente. Agora, teoricamente, você poderia usar essa manobra com qualquer posição listada dupla, mas você corre o risco de o patrimônio real do talo flutuar, além da flutuação da taxa de câmbio. Portanto, não é tão avesso ao risco. E é por isso que usaremos os ETFs DLR para o gambit Norbert porque isso leva em consideração apenas a flutuação da moeda e não qualquer flutuação do preço real do patrimônio líquido. Sabemos que entendemos e o que é essa estratégia, por que ela é benéfica e como podemos fazer isso em sua própria conta de investimento. Mas vamos agora falar sobre por que você deve primeiro fazer isso em uma conta registrada. Antes de fazer isso em uma conta de margem de caixa, como aprendemos nas palestras anteriores, contas registradas como a EFSA e a RSP aqui no Canadá vêm com benefícios de abrigo fiscal. E o mesmo acontece aqui em relação ao gambito. A razão para isso é porque durante esse período de liquidação de três a quatro dias úteis após você ter chamado sua corretora para que eles realmente executem o processo de registro no diário. Teoricamente falando, poderia haver uma flutuação entre USD e canadense e , assim, desencadeando um ganho de capital ou perda de capital no investimento. Então, se essa manobra fosse feita em uma conta em dinheiro, teoricamente falando, você teria um ganho de capital que foi acionado. E por esse motivo você teria que pagar impostos sobre essa diferença, mesmo que seja um ganho de capital muito pequeno. E a mesma coisa seria verdade para uma perda de capital. No entanto, você pode evitar isso completamente fazendo o gambito em contas registradas como a EFSA ou a RSP, você não teria que se preocupar com em contas registradas como a EFSA ou a RSP, você não teria que se preocupar com isso por esse motivo, eu gostaria de primeiro recomendo isso mais uma vez, e você faça isso em suas contas registradas antes de se aventurar em contas de dinheiro de qualquer maneira com base em tudo o que acabamos falar em palestras e módulos anteriores, você vai querer começar a investir em sua EFSA de qualquer maneira, porque isso sempre faz mais sentido fiscal do ponto de vista fiscal. Tudo bem, então isso encerra a sétima palestra deste módulo e, na verdade, encerra todo o módulo como um todo. No próximo módulo, na verdade, vamos mergulhar na identificação do seu próprio perfil de investidor, que será importante para o sétimo módulo onde você vai construir seu próprio portfólio com ETFs e talos. E com base nesse perfil de investidor e posteriormente, uma alocação adequada de ativos. 35. Averaging de custo de dólar: Bem-vindo à segunda palestra do quinto módulo. Nesta palestra, falaremos sobre o que é a média do custo do dólar e como combinados com os pacientes ao longo do tempo, esses fatores terão um enorme impacto no crescimento do seu portfólio. média dos custos em dólares em combinação com juros compostos de depósitos recorrentes em sua carteira de mercado de ações é um dos principais fatores críticos que contribuem para o longo prazo geral valorização ano após ano do seu portfólio enquanto reduz os níveis de risco e volatilidade. Então, vamos falar sobre qual é a média do custo do dólar em primeiro lugar. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. O que é a média do custo em dólares seguiu como se beneficiar da média do custo do dólar para construir riqueza ao longo do tempo. Em primeiro lugar, a média do custo em dólares é uma estratégia utilizada por investidores que procuram aumentar o valor de seus investimentos ao longo do tempo, implantando pedaços de capital em um determinado ativos como um talo de fundo e ETF, e basicamente qualquer tipo de ativo financeiro dentro de sua carteira, a fim de espalhar a base de custo dessa segurança dada e , portanto, reduzir o geral volatilidade dessa posição. Essa estratégia permite que os investidores implantem capital em vários pontos de preço diferentes para uma determinada segurança. Em vez de tentar cronometrar com precisão o mercado no melhor momento possível para implantar uma quantidade maior de capital, o que provou ser quase impossível realizar consistentemente de qualquer maneira média do custo do dólar é bastante simples e a estratégia gira em torno da ideia de que, ao comprar uma determinada segurança a vários pontos de preço diferentes, você pode reduzir o base de custo médio dessa posição, ou seja, o custo médio para o qual você comprou essa determinada segurança. Então, você vai trazê-lo volta a um nível médio em vez de ter apenas um único preço com ele, a totalidade do seu capital implantado para essa posição. Por exemplo, se você comprou uma sexta ações das ações do S&P 500 ETF, Vf v2 a US $9 por peça ou duas ações a US$10,2, ações a US $11 por peça ou sua base de custo médio seria de US $10. Agora, o uso mais comum e benéfico para uma média de custo em dólar é através da compra de fundos negociados em bolsa em uma carteira ETF passiva hands-off onde, independentemente do preço por mês, quando você contribui para o seu portfólio, compra uma posição dentro desse mesmo ETF, a fim calcular a base de custo geral do seu preço de compra, como falado anteriormente em este curso ao falar sobre ETFs. E vamos investigar quais ETFs principais estão mais adiante neste curso no sexto módulo, no entanto, a ideia aqui é que espalhar base de custo geral da compra de vários ETFs em vários pontos de preço através da média de custo em dólar mensalmente quando você contribui para o seu portfólio. Ou pode ser quinzenalmente, qualquer contribuição da frequência funcione para você. Bem, isso está diminuindo a base de custos, bem como reduzindo a volatilidade e evitando movimentos maciços de preços, tanto positivos quanto negativos de seus retornos gerais. Então, isso vai suavizar seus retornos para uma boa valorização constante ano após ano custo do dólar, a média de suas compras de investimento é uma das maneiras mais simples de manter um crescimento constante e apreciação do valor de suas participações e, posteriormente seu portfólio para o longo prazo, que para todos assistindo isso agora, é o que você tentará alcançar um crescimento a longo prazo do seu e seu portfólio do mercado de ações. Com isso dito, a ideia geral aqui por trás dessa estratégia de média de custo em dólares é que você aumentará a valorização geral de seu portfólio e as posições dentro do seu portfólio, em vez de se você estivesse tentando cronometrar com precisão o mercado e entrar no preço mais oportuno, o que novamente provou ser quase impossível fazer de forma consistente uma e outra vez, esta é a principal razão pela qual mencionei anteriormente que a média do custo do dólar pode ser utilizada com a compra ações individuais, taxas individuais, etc. , etc com ETFs de mercado amplos que realmente diversificarão suas participações comprando uma única segurança que detém várias, se não centenas, de posições de empresas de qualidade. Se você está realmente comprando ETFs de mercado amplo de qualidade como um nasdaq 100, S&P 500, ele total mercado dos EUA, TSX, 60, etc Você obtém o ponto aqui nesses tipos de índice de mercado amplo de qualidade ETFs são consistentemente fornecerá ao seu portfólio esse aumento constante na valorização ano após ano. Não me entenda mal. A média do custo do aluno adulto em ações individuais ou outros títulos financeiros individuais também pode ser altamente benéfica. Isso requer muito mais pesquisas para ser bem sucedido e produzir bons resultados para você. Porque, ao contrário de implantar essa estratégia em fundos de índice de mercado amplo, que, de um modo geral, você estará comprando e segurando para qualquer lugar a partir de 152030, talvez até 40 anos e dólar média de custo durante esse período de tempo. Bem, com ações individuais e de um modo geral, você não vai se manter em posições, desde um amplo ETF de mercado que sirva como camada de base. Do crescimento e da valorização do seu portfólio. Vamos dar uma olhada em um exemplo de como o dólar custa as palavras médias com uma posição teórica. Digamos que você começou a depositar US $1000 em sua carteira de investimentos todos os meses e você está comprando cento e dez dólares em um S&P 500 ETF, que naturalmente irá para cima e para baixo em valor a cada mês em que você está investindo. Bem, vamos supor que, durante o período de quatro meses, o preço desse ETF varia de US $10 no mês, US $150 no mês 2, US $13 no mês três e, finalmente, US $17 no mês quatro. Se você ainda investisse US $1000 no fundo a cada mês enquanto você está comprando o poder flutuaria à medida que o preço da ação flutua. Além disso, no primeiro mês, você poderia comprar 100 ações. No segundo mês, você poderia comprar cerca de 66 ações no mês 376,9 ações, que arredondarão até 77. E no mês 458,8 ações para um total de 302,36 ações compradas com os US$4 mil de capital contribuído investidos, US$4 mil também teriam se transformado em US $5.14,12 com base no preço mais recente de US$17 por ação e o preço médio das ações compradas, seria de US$13,23. Agora, se você tivesse investido todos os seus US$4 mil em qualquer um dos meses individuais, isso teria resultado em um retorno maior ou menor, mas a volatilidade e o nível de risco teriam sido muito maior. Portanto, essa é a razão pela qual a média do custo em dólares é uma ótima maneira de reduzir o risco e criar uma estratégia mais segura para obter um preço médio mais favorável, especialmente se você estiver investindo por muito tempo termo. Tudo bem, então, com tudo o que acabamos de cobrir, lembre-se de avançar que a média de custo em dólares é melhor utilizada como uma estratégia de investimento para investimentos de longo prazo com gerenciamento passivo fundos negociados em bolsa. Felizmente, esses são dois elementos nos quais nos concentramos tremendamente neste curso de investimento que você deve utilizar também ao construir seu portfólio para investimentos de longo prazo, um custo em dólares a média funciona perfeitamente com essa estratégia geral, independentemente de quais ETFs individuais você escolher incluir em seu portfólio. Para se beneficiar totalmente da média dos custos em dólares, você precisará desenvolver uma estratégia de investimento sólida e contribuir continuamente para o seu portfólio de forma contínua e comprar esses investimentos, independentemente das flutuações de preços de curto prazo no mercado, a fim de se beneficiar totalmente de entrar nessas posições em vários pontos de preço, diminuindo seu custo geral e nível de volatilidade com consistência suficiente e no momento do seu lado para permitir que seus investimentos amadureçam com seu portfólio, a estratégia de média de custo em dólar refletirá o mais alto um preço mais baixo que você pagou por cada um de seus investimentos. 36. Como abordar as correções de mercado: Bem-vindo à terceira palestra do quinto módulo. Nesta palestra, falaremos sobre como diferentes ciclos de mercado podem impactar seus retornos como um investidor que quer permanecer investido por um determinado período de tempo. E qual o momento mais oportuno para entrar em uma posição é quando você está procurando investir em longo prazo para aumentar o retorno sobre os investimentos. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. O que é um ciclo de mercado , incluindo mercados de urso versus mercados boom, é seguido com psicologia e o comportamento dos investidores vencedores. E então terminaremos esta palestra com como isso se relaciona com o seu investimento. Em primeiro lugar, precisamos entender corretamente o que é um ciclo de mercado porque, ao longo de sua carreira de investimento, você estará experimentando vários ciclos de mercado diferentes. E, portanto, saber como abordar adequadamente cada um é fundamental para o sucesso a longo prazo. Um ciclo de mercado, que no que diz respeito ao mercado de ações especificamente também pode ser chamado de ciclo do mercado de ações será uma tendência global dos preços dos ativos relacionados com o que está acontecendo em o mercado, relacionado a eventos macroeconômicos bem como a ambientes de negócios. Agora tenha em mente que existem ciclos de mercado em várias classes de ativos diferentes. Por exemplo, ações, imóveis, etc, ou mesmo indústrias específicas ou subfacetas, os ativos dentro de grupos maiores. Por exemplo, a indústria de tecnologia pode passar por vários ciclos de mercado diferentes. E esta é uma única indústria dentro das ações como um todo, dependendo do estágio do ciclo de mercado em questão, certas classes de ativos ou indústrias reagirão de forma diferente às realidades atuais do mercado é por essa razão que, por exemplo, o mercado de ações normalmente passará por um aplicativo ou um downmarket em um prazo escalonado do que mesmas tendências do mercado para imóveis. Agora, o que eu quero focar especificamente aqui é o que é chamado de mercado de touro e urso. E esses são termos que você vai ouvir isso com bastante frequência ao interagir na comunidade investidora. Esses termos são, na verdade, bastante simples de entender e se relacionar diretamente com o ciclo do mercado de ações. Então, vamos definir cada um deles agora, um mercado de touro é um termo usado para se referir a um mercado que está treinando verde em um ambiente econômico positivo, o que significa que esse mercado em questão está ganhando valor . Por exemplo, os períodos que variam de cerca de um 2009 na parte inferior da queda do mercado de 2008 até cerca 2019 foram referidos como um mercado de boom, onde o mercado de ações estava em tendência verde por um longo período de tempo. Você também pode considerar que os padrões de pensamento dos indivíduos são otimistas, pois o estoque em questão é positivamente tendência ou está definido para ganhar algum valor. Por exemplo, você pode ouvir um investidor dizer, eu sou muito otimista nesse pensamento. Isso significa que eles esperam que essa pergunta de perseguição ganhe valor no próximo período. Agora, normalmente falando, e durante um mercado de touro, haverá um nível mais alto de investidores que estão procurando comprar ações ou outros títulos. E assim, por esse motivo, devido à maior demanda e oferta reduzida ou estabilizada, isso tem impacto na elevação do valor de mercado dessas ações em questão. Assim, com isso dito, tenha em mente que um longo período de valorização do mercado é referido como um mercado de alta qualidade e como investidor de longo prazo. E é aqui que você vai fazer a maior parte de seus retornos. Por outro lado, um mercado de urso é um ambiente de mercado onde o otimismo dos investidores é muito baixo e há um período prolongado de declínio no mercado, o que significa que os ativos estão perdendo valor. Normalmente, um ambiente de mercado de urso é criado quando o mercado de ações perde 20% ou mais de seu valor em relação às avaliações de pico durante uma alta de mercado. Com isso em mente, durante um mercado de urso, há um nível mais alto de oferta para títulos ou outros ativos financeiros e, em seguida, há demanda. E por esse motivo, diz o impacto de um preço mais baixo dos ativos. O mercado de urso mais recente foi como resultado da pandemia de coronavírus, onde o S&P 500 a raspou mais de 30% do seu valor em apenas cerca de um mês, um mercado de ursos pode criar um ambiente de investimento mais volátil, porque as emoções dos investidores estão por todo o lado e, portanto, a negociação tem um pensamento menos racional por trás disso. Com isso em mente que durante um mercado de urso há um maior nível de oferta para títulos e outros ativos financeiros porque os investidores estão descarregando suas posições, que tem o impacto de Preços dos ativos Lord. Agora, só porque um mercado está em tendência para baixo, não significa inerentemente que estamos entrando em um território de mercado de urso. Na verdade, é completamente normal o mercado flutue para cima e para baixo dependendo de tantos fatores relacionados às tendências econômicas em geral ou informações mais personalizadas sobre informações específicas acompanha em indústrias, como aprendemos anteriormente no curso relacionado a fatores qualitativos e quantitativos para empresas e cargos individuais. Quando um mercado como um todo, uma indústria ou mesmo uma posição individual e cai, mas menos de 20%. E isso é referido na comunidade investidora como uma correção. E é durante esses períodos de correções de mercado ou dias em que o mercado está em tendência para baixo, que você deve estar procurando tomar uma posição em determinadas ações ou ETFs em que você está interessado para uma apreciação a longo prazo porque você efetivamente diminuirá sua base de custo geral nessas posições. Espero que você saiba entender melhor o que são os mercados de touro e urso e como isso se aplica ao investimento diário. provável que você tenha ouvido a expressão e compre baixo, venda alta e, em relação a ganhar dinheiro com investimentos, isso parece bastante evidente, no entanto, na realidade, isso raramente é alcançado com um novo investidor de varejo porque as emoções estão correndo alto e geralmente o que acaba acontecendo é que relativamente novos investidores de varejo vão estar comprando alto e vendendo baixo. A razão para isso é que é muito fácil se envolver em emoções em relação às flutuações de curto prazo do valor geral do seu portfólio e de suas posições como ele inevitavelmente direitos através de ciclos de mercado, é completamente normal, como investidor estar em um maior quando seus investimentos estão se reunindo e querendo manter esses investimentos, a fim de espremer todos os últimos pequena gota de retorno. E então, por outro lado, ficaria assustado ou preocupado quando seu portfólio está passando por uma correção ou ainda mais severamente, um mercado de urso levando você a talvez considerar um corte de suas perdas. E é exatamente assim que os investidores iniciantes reagem a vários ciclos de mercado diferentes, especialmente quando você não está investindo tanto tempo. Então, é algo que eu quero que você evite a todo custo, especialmente se você vai investir a longo prazo enquanto aprende neste curso. Porque a realidade é que, para a maioria dessas posições em que você vai investir, você já fez sua devida diligência e sabe que a razão pela qual investiu nisso é porque você vê potencial na empresa a longo prazo para crescimento e valorização constantes, é absolutamente inevitável que você experimente mercados de urso e touro, bem como comícios de curto prazo e curto- correções de prazo. E eu quero que você esteja pronto para ambos os cenários e saiba como reagir corretamente. Porque você aproveitou o tempo para realmente passar por esse curso e perceber que as correções de mercado, grandes e pequenas, são, na verdade, oportunidades para reduzir sua base de custo em seus investimentos e significativamente mais riqueza ao longo de sua carreira de investimento. E lembre-se sempre de que a verdadeira vantagem potencial para um determinado ETF de ações ou qualquer outro ativo que você comprar realmente será determinado no preço de buy-in que você tem para esses ativos específicos. O que quero dizer com isso é, embora, digamos que a Tesla provavelmente se tornará um talo de US $3 mil nos próximos cinco a dez anos ou mais, um investidor que comprou ações a US $500 está indo para gerar um retorno muito maior do que o investidor que entra, como digamos, US $1500 por ação. E eu sei que isso parece bastante óbvio agora que estou dizendo isso, eu sei, mas na verdade não é tão óbvio quanto você pode pensar quando você é apresentado com a situação à sua frente, da posição e descendo em valor, talvez 1015, 20% No curto prazo e segurando porque você tem uma estratégia de longo prazo com uma determinada ação. Repetidamente, vejo novos investidores comprando quando uma ação específica ou o mercado em geral está realmente quente por medo de perder bons retornos. E então, por outro lado, eles vendem com prejuízo quando a posição ou o mercado está passando uma pequena correção porque é a psicologia humana normal ser avesso ao risco, entanto, em em relação aos investimentos, você tem que abordá-lo da maneira oposta. E como nota paralela, tudo o que acabei mencionar aqui em relação à compra em um preço ideal para valorização a longo prazo e ganhos em um ativo se aplicará a todos diferentes tipos de ativos também, incluindo, por exemplo, sua casa. Se você comprar sua casa em um mercado operacional quando os preços forem extremamente altos, vamos a longo prazo a valorização que você é capaz de extrair desse investimento normalmente será significativamente menor do que alguém que comprou sua casa em 20 a 30% abaixo do valor de mercado. Agora, para vincular isso de volta ao mercado de ações, vamos ver um gráfico histórico de 50 anos do S&P 500 para ver que tipo de movimentos de preços vimos em relação aos ciclos de mercado durante esse período de tempo, obviamente vimos mercados de touro e urso, o que novamente é completamente normal e saudável para experimentar em um prazo de 30 anos mais curto, podemos ver que, independentemente dos mercados de urso vivenciou tanto em dois mil quanto em dois mil e oito permanecendo investidos a longo prazo em um mercado amplo ETF, como este, que é o S&P 500, teria produzido retornos significativamente maiores. E tenha em mente que esse gráfico é apenas o ponto de preço real do mercado e se movendo ao longo do tempo. E isso não mostra interesses compostos. Se você manteve seu investimento durante todo esse período de 30 anos devido a interesses compostos, seus retornos seriam exponencialmente maiores. Além disso, um mercado de urso normalmente não duram tanto quanto os mercados de alta duram como mostrado neste gráfico aqui. O ponto geral que estou tentando fazer com que você entenda é que, ao investir a longo prazo, você estará experimentando mercados de urso e touro. Na verdade, acabamos de experimentar o maior mercado de boom da história de 2009 a cerca de 2019, com o mercado de urso mais rápido história resultante do coronavírus. E isso é realmente o que eu quero focar para dar a vocês um exemplo de quão poderoso o conceito de investimento e durante os mercados baixos realmente é, mesmo que possa ser difícil de realmente colocar na prática quando confrontado com a situação. Então, com isso dito no quadro geral, tenha em mente que, nas correções de mercado, são, de fato oportunidades para reduzir a base de custo geral em suas posições em seu portfólio geral não são vítimas pensar que os mercados não vão eventualmente se recuperar porque vão horas extras. Vamos agora passar essa filosofia para o nosso investimento diário, porque as chances são de que, depois de fazer este curso, você será mais ativo no mercado e esteja procurando investir em mais ativamente e procurando comprar em posições em diferentes pontos de preço e em diferentes prazos. Assim como no quadro geral aqui, onde há correções de mercado de fato, oportunidades para diminuir sua base de custo geral em uma base mais diária. Nunca compro ações nos dias em que o mercado é tendência em verde, só compro pensamentos, ETS e outros investimentos quando o mercado está em tendência. Leia para esse dia de treinamento dado. Isso porque se eu estiver interessado em comprar uma determinada ação ou ETF, bem, eu já fiz minha devida diligência em primeiro lugar, então eu sei que durante o período de tempo que eu sou procurar manter esse talo ou outra posição será uma posição vencedora que provavelmente. Então, por que não tentar raspar alguns por cento do preço de compra comprando as ações ou ETF em um dia em que ele realmente perdeu algum valor. Isso é algo que eu pessoalmente venho fazendo há anos e também deveria ser algo, mas você está fazendo de comprar ações apenas nos dias em que o mercado está vermelho. Tudo bem, então isso encerra a palestra sobre ciclos de mercado. E neste módulo rápido como um todo, no próximo módulo, vamos realmente mergulhar configuração de sua conta de corretagem, bem como na criação de seu portfólio. 37. Contas de vs não registradas: Bem-vindo à segunda palestra do sexto módulo. Nesta palestra, vamos realmente selecionar o tipo de conta específico para suas necessidades como investidor. E agora que você entende corretamente o que cada tipo de conta faz e para que eles são usados. Como aprendemos em módulos anteriores, os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. Conta registrada versus não registrada. Seguido com qual conta é especificamente você deve abrir quando for um novo investidor? Tudo bem, então já aprendemos tudo sobre as diferentes contas de investimento que estão disponíveis para você como investidor canadense, incluindo uma conta registrada versus não registrada. E a diferença entre cada um. Mas agora que estamos no estágio que você realmente vai abrir sua própria conta de corretagem e começar a investir. Vamos realmente recapitular. Uh, qual conta seria melhor para você começar a investir como um novo investidor? Primeiro de tudo, eu sempre recomendo que praticamente tudo em novos investidores como comece a investir na conta poupança isenta e principalmente atribuído a fins tributários, bem como peça meu para o crescimento de seus investimentos. Primeiro de tudo, dependendo da sua idade atual e do ano em que você completar 18 anos, é provável que você já tenha uma sala de contribuição que esteja esperando por você, pronto para começar a investir com essa sala de contribuição, como aprendemos no início do curso, é cumulativa. Portanto, qualquer sala de contribuição que você tenha disponível agora é sua para começar a investir. Esta é uma grande primeira vantagem de começar a investir na conta poupança isenta de impostos porque toda a sua renda de dividendos, bem como a valorização do valor de seus investimentos, vai crescer em uma base isenta de impostos ao longo do seu investimento na EFSA. Por esse motivo, eu sempre recomendo que novos investidores comecem a investir em ensaio da ATF. E depois de manter sua sala de contribuição total, você poderá fazer a transição a outra conta registrada, para a outra conta registrada, que será um programa de poupança registrado ou de aposentadoria, nosso RSP abreviado, se isso se encaixa em sua estratégia geral de tributação e investimento. E, a partir daí, depois de manter sua sala de contribuição para ambas as contas registradas, você pode fazer a transição para uma conta de margem de caixa para seu investimento geral geral. Agora, a razão pela qual eu recomendo começar a investir na EFSA sobre o RSP, mesmo sendo ambas contas registradas que têm uma vantagem fiscal para eles, é porque o RSP, mesmo embora isso permita que você reduza sua renda tributável geral e, portanto, sua taxa de imposto marginal pode ser menor, assim, poupá-lo de pagar impostos de renda mais altos em um determinado ano manterá em lembre-se que você não pode realmente se retirar do seu RSP até a aposentadoria. E se você optar por fazê-lo, incorrerá em uma penalidade por fazê-lo. Então essa é a razão pela qual, embora em uma estratégia de longo prazo, investir em um RSP seja muito importante, recomendo fazê-lo depois de limitar sua sala de contribuição em seu TFS, pessoalmente, o que eu sempre faço aqui é antes de tudo, posso atribuir a isso mais 6 mil dólares em sala de contribuição ao meu TFS H aqui. E depois disso, geralmente contribuirei com um valor para o meu RSP, que me reduzirá de uma faixa fiscal marginal para pagar significativamente o último imposto. O que eu quis dizer anteriormente ao me referir à tranquilidade ao investir em sua EFSA é que, ao investir em cada conta de margem de caixa, como aprendemos anteriormente neste curso, vamos todos os seus renda de dividendos como disposto a, seus ganhos de capital obviamente serão tributados em sua respectiva taxa de imposto. Portanto, isso também é algo que você precisa acompanhar e enviar ativamente no final do ano que está pagando o valor adequado de impostos. Caso contrário, esse CRA poderá vir atrás de você se não estivermos declarando sua renda de dividendos e sua renda de ganhos de capital. Então, basicamente, você foi investir na conta poupança isenta de impostos. Você pode simplesmente investir ao longo do tempo, contribuir todos os meses e não se preocupar em ter que pagar impostos sobre qualquer um de seus investimentos. Com isso dito, porém, você provavelmente irá maximizar rapidamente seu TFS uma sala de contribuição , então ele garante que você entenda corretamente toda a tributação sobre a qual falamos anteriormente neste curso em relação a uma conta de margem de caixa para que você possa se certificar de pagar corretamente todos os impostos que são devidos sobre sua renda de investimento. Esta foi uma palestra muito rápida, mas o resultado aqui é começar com máximo de seu TFS, uma sala de contribuição. E depois que isso for realizado, você pode se aventurar em investir em uma conta de margem de caixa ou mesmo em uma RR SP, se isso se encaixar em sua estratégia geral de tributação. E se você estiver confuso com tudo isso, eu recomendo falar com seu CPA sobre contribuir com seu RSP e baixar sua renda tributável geral para talvez baixar sua renda em um imposto mais baixo suporte. 38. Determinando seu perfil de investidores: Bem-vindo à primeira palestra do quinto módulo, onde neste módulo vamos construir seu plano e estratégia de investimento geral com base em suas respostas a uma variedade de perguntas de triagem relacionadas para suas finanças pessoais, bem como sua situação pessoal. E também aprenderemos sobre uma variedade de conceitos de investimento para mantê-lo no caminho certo para alcançar seus objetivos de investimento. Este módulo, juntamente com o próximo, é definitivamente meu favorito porque esses módulos realmente se concentram em você como o investidor onde vamos construir seu próprio portfólio com base em seu perfil de investidor. Agora que você tem uma forte compreensão e conhecimento de como o mercado de ações funciona, nesta primeira palestra do módulo, você estará passando por uma variedade de perguntas de triagem em um questionário que eu o anexei abaixo a esta palestra, a fim de determinar seus objetivos gerais como investidor e, em seguida, definir sua alocação adequada de ativos. A primeira coisa que você precisará determinar isso ao procurar criar seu próprio portfólio de mercado de ações será o seu perfil de investidor, que eu mencionei ao longo deste curso. Agora, o que quero dizer com o perfil do investidor é que cada indivíduo precisará abordar a construção de seu portfólio de forma diferente com base em suas metas e necessidades gerais como investidor, também como uma variedade de outros critérios que você identificará no questionário geral. Isso ocorre porque seu perfil de investidor vai influenciar muito quais talos e fundos você realmente acaba colocando em sua carteira de investimentos, bem como os pesos associado a cada uma de suas posições. De um modo geral, o que eu recomendo que meus alunos e espectadores se concentrem quando entram no investimento no mercado de ações pela primeira vez. É criar um portfólio que servirá como um ninho de investimento crescente para o longo prazo antes de se aventurar e explorar ações e posições de maior risco. Depois de realmente ter uma experiência mais experiente e se sentir mais confortável em investir em ativos de maior risco. Esta é uma estratégia que eu usei pessoalmente ao longo dos anos e permitirá que você construa uma base para o crescimento de sua riqueza ao longo do tempo antes de realmente se aventurar e explorar oportunidades de maior risco sem a experiência adequada. Assim, comprometendo o dinheiro com o qual você tinha que começar a investir em primeiro lugar. Com isso dito, dependendo da sua idade, horizonte de investimento em tolerância ao risco e uma variedade de outros fatores. Isso determinará quais ações e fundos você escolhe incluir em seu portfólio e impactará severamente o peso associado a cada um deles. A pergunta que respondemos no questionário destina-se a destacar sua situação pessoal e financeira atual, seus objetivos de investimento e tolerância ao risco, bem como seu nível de experiência e conhecimento de investimento. Este exercício pode parecer um pouco básico e as perguntas não são nada muito exigentes, mas essas questões vão permitir que você reflita sobre vários aspectos diferentes em sua vida, suas finanças, e em que tipo de títulos você está mais interessado. O documento que estamos vendo agora está anexado a esta palestra que você pode baixar e responder por si mesmo no Word ou em qualquer outra plataforma que você use. E eu recomendo que você realmente mantenha este documento preenchido para se referir a ele mais tarde, porque investir é perene e você pode querer mudar suas respostas com o passar do tempo. Uma vez feito isso, cada pergunta terá um valor associado a ela que você terá que somar completamente para determinar o perfil do investidor que melhor se adapte às suas respostas. Portanto, tente responder com a maior precisão possível com base nas respostas que você forneceu no questionário curto. E agora você pode determinar com mais precisão qual perfil de investidor melhor se adapta às suas necessidades. E, posteriormente, anexado aos perfis de investidores, qual alocação de ativos melhor atenderá às suas necessidades como investidor. Também quero mencionar que os resultados deste teste são super perenes e de forma alguma os resultados devem ser interpretados como sendo definidos em pedra. Em vez disso, é apenas uma maneira de fazer seus sucos fluírem e entender como diferentes critérios e cenários podem afetar como você vai alocar seus fundos dentro do seu portfólio. Para este curso introdutório para o investimento no mercado de ações, dividi os diferentes perfis de investidores em quatro categorias principais, cada uma representando uma alocação de ativos diferente, ou seja, porcentagem do seu portfólio que você investirá em posições de renda fixa e a porcentagem que você estará investindo em posições de capital próprio. O primeiro perfil do investidor é o portfólio agressivo, que vem com maior risco e um horizonte de tempo mais longo, de um modo geral, que vem com 15% de posição de renda fixa e oitenta e cinco posição de patrimônio líquido percentual para uma valorização média anual de cerca de oito a 12% ao ano. O segundo perfil do investidor é o que eu chamaria de portfólio moderadamente agressivo, o que é melhor para alto a médio risco, bem como horizontes de investimento de longo ou médio prazo. Essa alocação de carteira é vinte e cinco por cento de renda fixa e , em seguida, 75% de posições de capital próprio para uma média de sete a 10% de valorização por ano. Seguindo em frente, temos o terceiro perfil do investidor, que é chamado de carteira moderadamente conservadora, que é melhor para horizontes de investimento de médio risco e, em seguida , de médio a curto prazo, que está indo a ser composta por 40% de renda fixa e, em seguida, 60% de ações com uma média de cerca de cinco a 7% de valorização por ano. E, finalmente, o último perfil de investidor que eu identifiquei para este curso de investimento no mercado de ações é o portfólio conservador, que é melhor para risco menor a médio também como horizontes de investimento de médio a curto prazo. E eu coloquei isso em 50% de renda fixa e , em seguida, 50% de ações com maior foco em ações de dividendos blue chip. De um modo geral, eu costumo recomendar que o investidor mais jovem seja uma largura mais tolerante ao risco em suas carteiras de investimentos devido a alguns fatores. Primeiro de tudo, se você é um investidor mais jovem, digamos com menos de trinta e cinco anos de idade. Embora a realidade seja que você tem um horizonte de investimento muito mais longo frente para se manter investido. Portanto, a crescer o valor do seu ninho e portfólio ao longo do tempo, permitindo que você tenha tempo suficiente para escrever através inevitáveis correções de mercado e até mesmo falhas de mercado. Agora, isso só se aplica se você acabar ficando investido para ID mínimo em dez anos, preferência mais porque para uma carteira que é mais pesada para posições de capital próprio, o a realidade é que ela será mais volátil em um período de tempo mais curto. Portanto, lembre-se aqui que uma maior tolerância ao risco em seu portfólio, o que significa que uma porcentagem maior sendo alocada para posições de patrimônio normalmente virá com níveis mais altos de valorização. No entanto, maior tolerância ao risco também deve ser acompanhada por um horizonte de investimento mais longo. Com base nessa lógica, se você é alguém que economizou 45 anos e quer investir para aposentadoria que esteja em dez a 15 anos, digamos, Bem, mesmo que você tenha um risco maior tolerância, você pode querer ajustar seu portfólio para ser um pouco menos ponderado em relação às ações do que em alguém com 25 anos de idade. E ele realmente vai procurar uma divisão de 9010 em ações para renda fixa devido ao fato de que seu horizonte de investimento é apenas como dez a 15 anos. Agora eu quero encerrar esta palestra explicando que é completamente normal e esperado que seus objetivos e perfil de investidor evoluam e mudem ao longo do tempo à medida que suas circunstâncias mudam. Por exemplo, você pode ter 30 anos agora. E por esse motivo, seu horizonte de investimento é mais longo e você tem uma tolerância maior ao risco e volatilidade dentro do seu portfólio. Mas 1015 anos abaixo da linha, essa realidade pode mudar onde você deseja alocar uma porcentagem maior de sua carteira para renda fixa ou outras causas de ativos mais seguras. O ponto final que estou tentando fazer aqui é que você deve construir seu portfólio do mercado de ações ao longo deste curso para atender às suas necessidades e realidades agora, no entanto, você deve reavaliar essas necessidades e objetivos a cada palavra, cinco a dez anos, a fim de fazer as mudanças apropriadas. Esse tipo de comportamento de investimento é , em última análise, o que permitirá que você adapte seu plano financeiro ao longo tempo para melhor atender às suas necessidades. 39. Como selecionar o corretor correto: Bem-vindo ao sexto módulo do curso de investimento. Este módulo é de longe o mais empolgante porque agora que você tem o conhecimento adequado sobre como o mercado de ações funciona e qual é o seu perfil de investidor. Na verdade, vamos construir seu próprio portfólio. Nesta primeira palestra do módulo, vamos analisar recursos e funcionalidades das duas corretoras de descontos que eu pessoalmente recomendo. E vamos determinar qual deles é melhor para suas necessidades como investidor. E depois disso, nas duas próximas palestras, na verdade estaremos fazendo um passo a passo completo de cada uma dessas duas corretoras de desconto. Depois que você estiver configurado com sua nova conta de corretagem, na verdade estaremos voltando para todos os conhecimentos e informações que aprendemos anteriormente no curso. Especificamente seu perfil de investidor e a alocação de ativos que você usará para criar seu portfólio com ações e ETFs principalmente, estou muito animado para passar este módulo com você onde no anual realmente tem seu próprio portfólio. Então, nesta palestra, mais uma vez, vamos determinar a corretora de ações certa para suas necessidades. Então, vamos direto para isso. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. Por que escolher uma corretora de descontos em primeiro lugar, digamos, uma grande corretora bancária seguida de recursos e funcionalidades. E, finalmente, vamos passar bem, negócios simples, recursos e funcionalidades antes mergulhar nos recursos e funcionalidades de cada uma das duas corretoras de desconto que estamos apresentando neste curso, a menos que realmente primeiro fale sobre por que utilizar uma corretora de descontos é benéfico na minha opinião, sobre a utilização de uma conta de corretagem do seu banco. Se você se lembrar na quarta palestra, falamos sobre todas as taxas associadas à manutenção uma conta, bem como taxas de comissão em ordens comerciais. Então, com o tempo, essas taxas podem realmente somar ao longo dos 5102030 anos em que você está investindo em cada uma de suas ordens de compra e venda. Portanto, minimizar as taxas, tanto quanto possível, será uma das principais razões pelas quais o uso uma corretora de descontos é benéfico. uso excessivo de uma corretora de um dos grandes bancos, por exemplo, um corretor da Web TD cobra uma taxa trimestral de vinte e cinco dólares pela manutenção da sua conta se o valor da conta for inferior US $15 mil e eles também cobram uma taxa fixa e US$9,99 por todas as ordens de compra e venda. Portanto, isso é algo que eu quero que você minimize o máximo possível, evitando pagar taxas de acesso em seus investimentos. Agora tenha em mente que todos os corretores terão vários recursos, funcionalidades e estruturas de taxas. No entanto, na minha experiência pessoal, tendo usado mais de cinco corretoras diferentes on-line, na minha opinião, missões lidas e bem, comércio simples são realmente apenas as melhores opções por taxas baixas bem como recursos e funcionalidades, que mais uma vez, estaremos entrando nesta palestra. A primeira corretora de descontos que eu pessoalmente uso e recomendo é provavelmente uma do que você já ouviu falar antes, e é chamada de ataque de busca. Esta é uma das corretoras online de descontos mais populares do Canadá corretoras online de descontos mais populares porque é simples de usar, oferece um ótimo preço e possui boa funcionalidade de pesquisa de estoque incorporada diretamente na plataforma gratuitamente. Então, vamos analisar os recursos de taxas, prós e contras e outras informações relevantes. Primeiro, uma pergunta que é uma corretora online canadense com desconto. Assim, você poderá abrir todos os tipos de conta que já mencionamos neste curso, bem como uma variedade de outros. Eles oferecem as contas de margem de caixa T FSA ou RSP são ESPs e até contas corporativas para nossas necessidades, embora as contas TFS ou RSP e margem sejam perfeitas. E apenas para suas informações dentro de um seqüestrado, eles chamam uma conta de dinheiro atípica de uma conta de margem menor do que isso. Dê uma olhada no que você pode esperar da Quest lida em relação à estrutura de taxas, as negociações de ações funcionam uma taxa por ação de US $0,01 por ação, no mínimo US $4,95 e vão até um máximo de US$9,95. Então, você está essencialmente sempre pagando uma comissão entre US$4,95 e US$9,95, o que é um preço decente para corretoras on-line que oferecem o nível de ferramentas que a pergunta faz, pois vamos mergulhar em em breve, a próxima classe de ativos mais popular que será utilizada na construção de nossas carteiras são os fundos negociados em bolsa ETFs, que você pode realmente comprar gratuitamente, inquestionáveis. Portanto, não há comissão pela compra do ETS. Mas esteja ciente de que, ao vender ETFs, você incorrerá nessa mesma taxa de US$0,01 por ação, mais uma vez, entre 4.959,95, o que realmente não é tão ruim na minha opinião, considerando que outros corretoras comparáveis cobram até US $10 taxa fixa em todas as negociações, independentemente do tamanho e do ativo em questão com o plano básico do investidor que a maioria de vocês estará abrindo quando começar. Você também terá acesso ao pacote de dados do mercado de traders iniciantes , onde poderá ver todos os dados de mercado de nível um em tempo real chegando para obter um preço preciso de valores mobiliários em tempo real, ter dados e preços extremamente precisos e de mercado é obviamente algo que é extremamente bom de se ter, mas é mais importante para o dia de negociação, o que para nós neste curso não é necessariamente algo sobre o qual estamos todos. No entanto, o fato de estar incorporado à história gratuitamente é um recurso muito bom. O que eu pessoalmente gosto no comércio da Quest é que a plataforma deles é bastante completa e oferece um bom nível de detalhes sobre suas participações e o detalhamento de suas participações por conta. Ele também tem funcionalidades de pesquisa muito detalhadas oferecidas pela Morningstar que discutiremos na plataforma completa na próxima palestra. Se você acha que uma pergunta é certa para você, você pode clicar no link abaixo para obter US $50 em negociações gratuitas quando abrir sua conta pela primeira vez, ou pode esperar para ver o passo a passo completo antes tomar sua decisão em algumas palestras. Bem, agora estamos mergulhando na segunda corretora de descontos que eu pessoalmente uso e recomendo que é bem, simples negociado. Este é um tipo completamente diferente de plataforma de corretagem, mas pode ser de seu interesse dependendo de suas preferências. Ao contrário da Western, que é um desktop primeiro, uh, bem, comércio simples atualmente é uma plataforma de corretagem de descontos apenas para dispositivos móveis, mesmo que eles tenham planos de estender seu serviço para um desktop aplicação, a melhor característica do comércio bem, simples é o fato de que eles permitem que você negocie ações e ETFs completamente comissionados gratuitamente, ao contrário de outras plataformas, como corretora web TD, por exemplo, que cobram uma taxa de comissão de US $9,99 em pedidos de compra e venda neste aplicativo não cobrará um centavo por isso. É extremamente semelhante às populares plataformas americanas, como Weibull, Robin Hood, bem como as finanças M1. Em termos de taxas associadas ao comércio de símbolos de riqueza, havia absolutamente nenhuma taxa associada à abertura e manutenção de sua conta e negociações em títulos canadenses, tanto ações quanto ETFs é também totalmente comissionado gratuitamente. Dito isto, quando você compra ações americanas, será cobrada uma taxa de conversão de 1,5% acima da taxa de conversão real. E é aí que eles ganham dinheiro porque atualmente você não pode ter um USD em sua conta de tratamento simples de riqueza. Outra coisa a mencionar é que, ao contrário do comércio da Quest, você não pode fazer uma jogada Norbert para economizar em taxas de câmbio porque você não pode manter USD na conta a partir de agora. Você pode comprar e vender fundos negociados em bolsa de ações comuns e um investimento imobiliário trusts listados na Bolsa de Valores de Nova York, nasdaq, TSX e TSX v. Espero que, no futuro, eles vão incluem outras ações que negociam em bolsas como a Canadian Securities Exchange. Além disso, apenas ações que tenham um volume médio acima de 50 mil ações diárias com uma alta de 52 semanas de pelo menos US$0,50 serão elegíveis para serem tratadas na plataforma. Portanto, praticamente todas as ações que você poderia querer comprar no Canadá ou nos Estados Unidos estarão disponíveis para encontrar no comércio de livros Wilson. Mas se você quer comprar ações centavos, o que eu não recomendaria nesta fase do seu investimento de forma alguma, mas isso não seria uma opção. Agora, a melhor coisa que está acontecendo, bem, comércio de símbolos é que eles oferecem negociação gratuita completamente comissionada, o que eu admito é uma grande vantagem. Mas aqui estão algumas coisas que tornam o comércio bem simples, menos funcional do que a leitura da missão que você vai querer ter em mente. Não há nenhuma funcionalidade de pesquisa. Então, você precisará usar outras plataformas para fazer sua pesquisa. E por esse motivo, eu realmente recomendo que meus espectadores e um aluno sejam abertos, tanto um trabalho de busca uma conta bem simples, a fim de obter o melhor dos dois mundos, seu portfólio também não é bem exibido em relação a dizer, um gráfico de pizza e detalhamento da conta, você não pode manter USD na conta. Atualmente, ele é apenas para dispositivos móveis. E, finalmente, outra desvantagem da Wilson negociará é que você não tem esses dados de mercado verdadeiramente atualizados. Portanto, os preços estão todos 15 minutos atrasados. Isso encerra muito bem as palestras sobre os recursos e taxas associados contas comerciais de símbolos sequestradas e bem. Agora, eu não espero que você tome sua decisão e ainda assim, em qual você está se inclinando, ele garante que aguarde os passos completos que vamos fazer nos próximos dois palestras antes de tomar sua decisão. Mas, mais uma vez, vou reiterar aqui que eu pessoalmente recomendo que a maioria dos meus espectadores e alunos seja uma conta bem simples e sequestrada para realmente obter o melhor tanto da funcionalidade de pesquisa da taxa de missões quanto da negociação livre de comissões do comércio de símbolos de solda. 40. Alocação de ativos com base no perfil de investidores: Bem-vindo à quinta palestra do módulo seis. Nesta palestra, falaremos sobre como poderia ser a alocação de ativos do seu portfólio com base no perfil do investidor que você agora pode determinar no quinto módulo. Neste ponto, você deve ter uma imagem cristalina de qual é seu horizonte temporal seus objetivos como investidor, bem como quão tolerante ao risco você é e com as respostas para todos os outros perguntas que você usa para determinar que seu perfil de investidor, o que, em última análise, vai ditar como a construção do portfólio poderia ser potencialmente. A razão pela qual isso é tão importante é porque antes de realmente escolher quais ETFs e ações para o seu portfólio se você quiser configurar as coisas corretamente, o que é crítico para o sucesso a longo prazo, você precisa entender qual porcentagem de seus fundos será alocada para cada classe de ativos individual, o que é fundamental para a diversificação adequada do seu investimento com base em seu perfil de investimento e tolerância ao risco. Esta palestra revisará o perfil do investidor que você determinou no módulo anterior para fornecer um projeto aproximado de como seu portfólio poderia ser construído do ponto de vista da alocação de ativos. E nas três palestras seguintes, falaremos sobre como você poderia construir um portfólio com ações, ETFs ou uma mistura de ambos, ETFs ou uma mistura de ambos, que eu pessoalmente recomendo. No entanto, tudo isso será extremamente relevante para sua alocação de ativos, que vamos falar sobre ray agora, os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. Alocação de ativos para um portfólio agressivo, alocação de ativos para um portfólio moderadamente agressivo, alocação de ativos para um portfólio moderadamente conservador. Então, finalmente, a alocação de ativos para um portfólio conservador. Então, antes de realmente saltarmos para a alocação de ativos para cada tipo de portfólio, quero mencionar aqui que tudo o que estamos prestes a falar nesta palestra é perene, o que significa, nada é realmente definido em pedra. E neste ponto do curso, você deve ter conhecimento suficiente para consumir sobre ambos para falar e depois adaptá-lo às suas próprias necessidades específicas. Como investidor, essas alocações de ativos que estamos prestes a cobrir são realmente apenas um modelo, pois você deve apenas identificar qual deles e você se relaciona com a maioria e depois pegá-lo e adaptá-lo suas próprias necessidades e especificações. Com isso dito, se você se sentir desconfortável replicar uma dessas divisões de alocação de ativos, isso também está totalmente bem. Eu realmente só queria colocar lá fora que você realmente deveria moldar isso ao seu gosto, porque há tantos fatores a serem levados em conta aqui que é difícil realmente padronizar coisas para cada investidor individual saltando para a divisão de alocação de ativos para o primeiro tipo de portfólio. E isso vai ser o que é conhecido como o portfólio agressivo. Agora, dependendo de como você respondeu às perguntas de triagem para determinar seu próprio perfil de investidor. modo geral, alguém que se dedica uma divisão agressiva de alocação de ativos de portfólio será um investidor que tem um horizonte de tempo mais longo pela frente. Então, por esse motivo, isso tende a ser um portfólio popular entre os indivíduos mais jovens, digamos, com menos de 3035, porque por natureza de ser mais jovem, você tem um horizonte de tempo mais longo para sua carreira de investimento à sua frente. Além disso, uma carteira mais agressiva significa que haverá um peso mais pesado em relação a ações, como ações e ETFs que detêm ações por esse motivo. E esse será um tipo de portfólio que estará mais exposto às flutuações dos mercados de ações. Então, se você conseguir manter essas ações em um horizonte de tempo mais longo, isso permitirá que você percorra todos esses ciclos de mercado e não precise descarregar algumas de suas posições se você são pouco dinheiro, por exemplo. A razão pela qual isso é tão importante é porque se você está procurando utilizar a maioria dos seus fundos investidos nos próximos cinco a até dez anos, por exemplo, isso realmente não lhe dá tempo suficiente para potencialmente escrever através ciclos de mercado onde poderíamos estar potencialmente em uma recessão do mercado ou, pior ainda, uma recessão. E quando você estiver procurando utilizá-lo , esses fundos investidos. E, como aprendemos no módulo anterior, uma desaceleração não deve ser um período que você está procurando vender sua posição. Em vez disso, deve ser um período em que você está carregando mais de suas melhores ações, bem como ETFs, a fim de reduzir a média do custo em dólares e diminuir sua base de custo médio. Normalmente falando, quando você está procurando construir um portfólio sólido para o crescimento a longo prazo de sua riqueza e o valor do seu portfólio, enquanto menor o horizonte de investimento e que você tem para uma conta específica ou para um estoque específico, menor a posição de capital próprio em seu portfólio. Mas, mais uma vez, isso realmente vai ser algo que você terá que avaliar por si mesmo com base em seus próprios objetivos como investidor e tudo o mais relacionado ao seu perfil de investidor. Por exemplo, como uma nota paralela aqui, ainda estou na casa dos vinte e meus vinte anos e meu horizonte de tempo para o meu portfólio é 2030 anos, mesmo assim, estou definitivamente muito mais ponderado em relação às posições de ações. Muitas vezes na faixa de 90%, dependendo do momento. De volta à agressiva alocação de ativos do portfólio é uma vez que este é um portfólio que será significativamente mais pesado em relação às posições de capital próprio. Eu costumo recomendar geralmente 85 a até 90% em posições de capital próprio e depois tendem a 15% em uma renda fixa. Isso permitirá que sua carteira se beneficie significativamente do crescimento das posições de capital próprio, que será significativamente maior do que a renda fixa no ano médio enquanto ainda se beneficia a partir da estabilidade é de uma posição de renda fixa muito menor. Novamente, pessoalmente, é assim que meu portfólio é construído com base no meu próprio perfil de investidor. Então, sou muito mais tolerante ao risco e estou procurando investir por 2030 anos. Então, já que meu horizonte temporal é muito mais longo, estou desconfortável em ter uma concentração muito maior de ações do que a renda fixa. Para ler a recompensa dos retornos anualizados médios significativamente maiores. As posições patrimoniais. Apenas para resumir aqui, se a alocação agressiva de ativos do portfólio for algo que você deseja implementar em seu próprio portfólio, então eu normalmente recomendaria uma divisão de 85, 15%. A propósito, nas próximas três palestras, vamos realmente aprender sobre como aplicar essas alocações de ativos para essas alocações de ativos para a construção de seu portfólio com base em ações, ETFs, qualquer mistura de ambos. Passando agora para a segunda alocação de portfólio. E temos o portfólio moderadamente agressivo, que meio que disse isso no nome. O que isso vai ser tudo, onde ainda estamos tentando manter um nível mais alto de posições patrimoniais, mas facilitar um pouco mais do que com o portfólio agressivo. Isso significa que vou reservar uma porcentagem maior da carteira para posições de renda fixa, a fim de ficar um pouco menos exposto às posições de ações tipicamente mais voláteis. Esse tipo de construção de portfólio é benéfico para indivíduos que têm uma tolerância de risco um pouco menor a altas flutuações de seu portfólio de valor, mas ainda assim querem se beneficiar um retorno anual maior do que a média da posição patrimonial para o rendimento fixo acima da média. Isso pode ser ideal para praticamente todas as faixas etárias, bem como horizontes de investimento, porque, na minha opinião, isso ainda permite que seu portfólio tenha uma boa divisão entre renda fixa e patrimônio posições enquanto ainda mantém um bom investimento de longo prazo em visão para sua carteira, essa quebra de alocação de ativos está mais em linha com cerca de 75% de ações e, em seguida, cerca de 25% da renda fixa ainda ter mais exposição a ações e ETFs de ações, mantendo um pouco menos volatilidade com uma posição de renda fixa mais alta. A terceira alocação de ativos do portfólio é o que eu chamo de portfólio moderadamente conservador. Este tipo de construção de portfólio é conveniente para investidores de médio risco e um horizonte de tempo de curto a médio prazo. Então, se esse é um tipo de investidor que você acha que é baseado em seu perfil de investidor. E esse pode ser o tipo de alocação de ativos em que você gostaria de basear seu portfólio, Construindo as construções de portfólio que acabamos de ver. O portfólio moderadamente conservador terá um nível significativamente maior de renda fixa para estabilizar as flutuações gerais de uma carteira que teria uma porcentagem maior de posições patrimoniais. No entanto, este ainda é um portfólio que irá expô-lo a uma boa apreciação ao longo do tempo. Por sinal, eu normalmente recomendo que, para esse tipo de construção de portfólio, você utilize um nível mais alto de ações blue-chip e dividendos. Porque no mundo das ações, essas são ações que são tipicamente vistas como mais das variações de renda fixa das ações porque eles têm um nível mais alto de estabilidade e geram a carteira alguns renda. A divisão de alocação de ativos para essa carteira é cerca de 60 a 65% de ações e , em seguida, cerca de 30 a trinta e cinco por cento em renda fixa. E, finalmente, a última construção de portfólio aqui é que a carteira conservadora, que vai ter um nível significativamente maior ações de dividendos de renda fixa e blue chip. Então, nas últimas três carteiras que acabamos de olhar com cerca uma divisão 5050 de posições de renda fixa e patrimônio líquido. Ou se você quiser ser ainda mais conservador e você pode optar por uma renda fixa de 60% em 40% de posição patrimonial na carteira. Agora, pessoalmente, sou mais otimista em ações como um todo e apenas escolhemos fundos mais seguros para a carteira mais conservadora da seção de ações. Se este é o tipo de portfólio que você está liderando para uma carteira mais conservadora, em vez de seguir em frente e dizer, 30% de ações e, em seguida, um deslizamento de renda fixa de 70% porque o caminho os mercados estão se movendo ao longo da última década, maior exposição a ações é, na minha opinião, mais favorável para ainda aproveitar uma valorização moderada e que vencerá as taxas de inflação. Na minha opinião, se sua carteira é apenas para expor a posições de renda fixa, como uma posição de renda fixa de 70 ou até 80% na divisão de alocação de ativos? Bem, no atual ambiente de títulos, você poderia correr o risco de ter retornos iguais com a inflação ou mesmo em um pior cenário, ter uma taxa de inflação maior do que na valorização do seu portfólio, que é absolutamente algo que queremos evitar com nosso portfólio está aqui. Esse tipo de portfólio será mais conveniente para investidores mais velhos que procuram utilizar os fundos investidos em seu portfólio, digamos na próxima década ou mais. E não quero correr o risco de maior exposição a flutuações de capital próprio em um período de tempo que eles realmente estariam procurando utilizar os fundos. Tudo bem, então nesta palestra acabamos de abordar, uh, para diferentes alocações de ativos, para diferentes tipos de portfólios que serão todos relacionados em seu próprio perfil de investidor. Eu realmente espero que esta palestra tenha deixado claro o conceito de alocação de ativos para você e que agora você entenda o significado de por que é tão importante ter uma alocação adequada de ativos e com base em seus objetivos como investidor. Porque, em última análise, isso terá o maior impacto nos retornos que você pode esperar do seu portfólio. Nas próximas três palestras, falaremos sobre como aplicar as informações que acabamos aprender nesta palestra para construir o novo portfólio de ações, ETFs ou minha opinião, a melhor opção aqui, um portfólio de satélite de curso híbrido, que é uma mistura de ETFs e ações. 42. Construindo seu portfólio ETF: Bem-vindo à sétima palestra do sétimo módulo onde vamos falar sobre como podemos construir seu próprio portfólio usando fundos negociados em bolsa exclusivamente, ETFs para abreviar, com base em seu perfil de investidor e alocação de ativos fazem se você estiver realmente procurando uma abordagem passiva e prática para investir. Esta é uma estratégia de construção de portfólio que eu recomendaria para um investidor que realmente quer uma abordagem passiva para investir e não está necessariamente interessado em selecionar cada ação em que investem, que, inerentemente, vem com muita pesquisa e due diligence, o que pode levar muito tempo utilizando ETFs exclusivamente para a construção do seu portfólio, tornou-se realmente um maneira um pouco popular de abordar a construção de portfólio nos últimos dois anos, porque será investidores dos EUA e abordagem fácil para diversificar suas participações a uma despesa de gestão relativamente baixa proporção ou custo. Ou seja, como aprendemos anteriormente no curso, além de exigir esforços extremamente mínimos e reequilíbrio do portfólio. Agora, mais uma vez, assim como na palestra sobre a construção um portfólio usando um talo como veículo principal, é realmente difícil para mim dar exemplos concretos de ETFs e isso seria adequado para o seu portfólio em questão, entanto, nós iremos, nesta palestra, mergulhar em alguns portfólios ETF modelo que criaram. Em seguida, você pode usar como um modelo para construir seu próprio portfólio. E, a propósito, esse portfólio de modelos é realmente um ponto de partida que você deve ajustar ao seu próprio perfil de investidor, utilizando e incluindo os fundos que você está mais interessado com base em tudo o que você aprende sobre si mesmo como investidor neste curso, esta palestra também vem com um PDF para download que você pode encontrar abaixo deste vídeo para ter uma melhor representação visual dos portfólios modelo que estamos falando. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. Começaremos falando sobre um punhado dos melhores ETFs principais para os canadenses que também eram alguns dos meus fundos negociados em bolsa favoritos. E depois disso, falaremos sobre carteiras de modelos com exemplos de ETFs para cada perfil de investidor e divisão de alocação de ativos. Então, antes de mergulharmos nesses portfólios de modelos no PDF para download, primeiro gostaria de falar sobre um punhado do que chamo de ETFs principais para diferentes veículos de ativos e, em seguida, também para diferentes tipos de ações que você pode querer incluir em seu portfólio. Então, vamos falar sobre isso agora. A propósito, esses são apenas exemplos de ETFs principais que eu pessoalmente gosto. E alguns deles eu tenho no meu portfólio e só queria oferecer algumas opções possíveis como ponto de partida para sua pesquisa. Primeiro, começando com o S&P 500 e minhas opções canadenses favoritas de baixo custo são VFB da Vanguard ou x nós da iShares. Eles rastrearão o S&P 500 por um custo muito baixo, expõem você às melhores e maiores empresas dos Estados Unidos. Agora, se você está procurando roubar, investir no mercado americano, mas também gostaria de incluir um espectro mais amplo de empresas, desde micro cap até ações de grande capitalização, você pode optar por investir no que é conhecido como ETF de mercado total dos EUA, que inclui milhares de posições. Você realmente não pode ficar mais diversificado do que isso no mercado dos EUA. E uma ótima opção canadense inclui um BUN da Vanguard e x UU da iShares. Passando para algumas das minhas opções de ETF canadenses favoritas que acompanham no Nasdaq 100's, que contêm nas 100 maiores empresas que são negociadas na bolsa nasdaq, temos hx q oferecido pelo horizonte investimentos, que é o meu favorito. E então também temos x Q, Q, que também rastreia o índice nasdaq 100, mas sua cobertura para o dólar canadense. Se você precisar de uma atualização sobre o que é um ETF coberto de moeda, certifique-se de voltar e saber como a moeda afeta os retornos no módulo dois. Agora, aventurando-se em ETFs que investem em posições canadenses se você optar por incluir neste tipo de investimento em seu portfólio, eu recomendaria um ETF que acompanhe o TSX 60 porque isso lhe dará exposição às 60 maiores e mais influentes empresas do Canadá, incluindo grandes bancos, empresas de energia e Shopify. A melhor opção ESX 60 ETF é x UI oferecida pelo iShares. Agora, se você estiver mais interessado em um ETF total do mercado canadense, então x IC seria uma ótima opção. Este é um índice composto mantido pela TSX que detém mais de 250 ações canadenses representando mais de 95% do mercado de ações canadense. Falamos um pouco ao longo deste curso sobre diversificação e exposição a vários ativos e classes de ativos diferentes dentro do seu portfólio. diversificação pode assumir muitas formas diferentes da diversificação em termos de ações que você está detendo em diferentes setores que as empresas operam em classes de ativos ou mesmo regiões geográficas por esse motivo que, como estamos vivendo agora em uma economia global, pode ser uma boa ideia também investir em outros mercados estrangeiros, como mercados emergentes, são basicamente qualquer outro que não está localizado na América do Norte. E é muito mais fácil do que nunca fazê-lo através fundos negociados em bolsa que são oferecidos na Bolsa de Valores de Toronto. Ao falar sobre ações estrangeiras, normalmente isso será dividido em duas categorias. O primeiro deles é países desenvolvidos estrangeiros como a Austrália e os países europeus. E então a segunda categoria será conhecida como mercados emergentes, como Índia e China, por exemplo. Os mercados emergentes têm experimentado um tremendo crescimento na última década e agora estão mostrando alguns dos maiores retornos para os investidores em termos de ETFs de mercados emergentes. Dois dos meus favoritos são VBE da Vanguard e x EC da iShares para ETFs de mercado desenvolvido no exterior, eu recomendaria xy f da iShares e VA da Vanguard e certifique-se de verificar se você estiver interessado em investir em mercados estrangeiros. Agora vamos lembrar aqui, porém, que eu não esperaria necessariamente que você incluísse cada um desses ETFs em seu portfólio. Esta é simplesmente uma coleção de alguns dos meus fundos negociados em bolsa favoritos que visam diferentes facetas do mercado. Vamos agora dar uma olhada em alguns ETFs mais específicos do setor que são populares entre os investidores canadenses por vários motivos diferentes. Primeiro, o mercado canadense é fortemente ponderado para ações bancárias, já que temos uma das melhores indústrias bancárias em todo o mundo, ações bancárias canadenses são relativamente estáveis e oferecer uma ótima distribuição de dividendos, sendo uma das principais razões pelas quais inclusão de uma ação bancária canadense ETF pode ser benéfica para o seu portfólio se você estiver procurando renda de dividendos. populares ETFs do banco canadense incluem XFN da iShares, um hx f dos horizontes. E você também pode estar interessado em fundos de investimento imobiliário para os quais existem ETFs focados especificamente nesses tipos de empresas. ETFs normalmente lidos fornecerão uma alta distribuição de dividendos e exposição a todas as leituras canadenses, ou pelo menos uma alta porcentagem delas. Exemplos incluem X-RAY da iShares e VRE dos investimentos da Vanguard. Esses normalmente serão os ETFs de ações de estilo Core mais irrelevantes que a maioria dos investidores escolherá incluir em suas carteiras. Com isso dito, não podemos esquecer uma posição de renda fixa. E para isso, também houve ótimos leilões ETF sobre ETFs de títulos. Meus favoritos incluem um VAB e VB EU da Vanguard. A razão pela qual eu gosto disso é porque eles são muito fáceis de incluir ETFs que o expõem a vários tipos diferentes de títulos sem ter se preocupar muito com o parte de renda fixa do seu portfólio. Finalmente, se você estiver interessado em incluir algum ouro em seu portfólio, o qual realmente não falamos sobre o qual realmente não falamos ao longo deste curso. Mas Gould também pode servir como um hedge contra a inflação e as ações ótimas opções de ETF seriam X gd por iShares para empresas de mineração de ouro em todo o mundo. Ou veja EGL, que literalmente contém um ouro físico em seu nome e rastreia o valor de mercado da matriz booleana de ouro. Então esse foi um resumo de algumas ótimas opções de fundos negociados em bolsa canadense para várias facetas diferentes do mercado que eu recomendo. Você olha mais para aqueles em que você está pessoalmente interessado com base no seu perfil de investidor e como deseja construir seu portfólio, uh, avançando neste ponto da palestra Eu recomendo que você baixe a folha PDF contendo alguns exemplos de portfólios e use esses religiosos como um guia para sua própria construção com base no seu perfil de investidor. Agora você também pode optar por modelá-los perfeitamente, mas eu recomendo que você use sua própria experiência e agora e conhecimento para criar sua própria largura como um guia. Agora, na próxima palestra, vamos falar sobre a construção um portfólio de satélite principal com ambos os ETFs, bem como selecionar suas próprias ações, que é realmente o tipo de portfólio que eu uso pessoalmente. E nós recomendamos para alguém que realmente quer o melhor dos dois mundos. 43. Construindo um portfólio de ETF e estoque: Bem-vindo à oitava palestra do sexto módulo, onde falaremos sobre combinação estratégica de ações e ETFs em um único portfólio com o que é conhecido como portfólio de satélite de cursos híbridos, dando a você o melhor dos dois mundos para lobos, estoques e ETFs. Essa é a abordagem que eu uso pessoalmente no meu próprio portfólio do mercado de ações porque isso permite que um investidor crie, em primeiro lugar uma camada fundamental de fundos negociados em bolsa para instantâneos diversificação do portfólio e valorização constante do valor do portfólio ao longo do tempo, todos com uma relação de despesas muito baixa. E então, a partir daí, o investidor pode ir em frente e selecionar e escolher certos pensamentos individuais que possam ser de seu interesse depois de ter um perfil e estratégia bem identificados ou de investidor. E essas posições individuais vão atuar como satélites através da parte central do portfólio. Todo o objetivo de implementar um portfólio de satélite de curso híbrido sobre é um uso estritamente de ações ou ETFs para construir um portfólio é que bem, ele é projetado para reduzir os custos associados com investir e também minimiza a volatilidade. Também pode fornecer aos investidores que tinham o conhecimento adequado para analisar suas próprias posições. Se você for em frente e explorar a ideia de investir em ações individuais ou outros fundos e tentar bater um pouco os retornos do amplo mercado como um todo, se assim o escolherem. Então, realmente podemos pensar neste portfólio de satélite de cursos híbridos como um planeta com vários satélites diferentes orbitando-o, onde primeiro vamos utilizar uma variedade desses núcleos ETFs como, por exemplo, um S&P 500 ou um nasdaq 100 ETF, que vão rastrear mercados amplos e conter empresas de qualidade dentro deles para esse maior nível de estabilidade e valorização em um menor estrutura de taxas. E então, a partir daí, podemos implementar vários satélites diferentes de acompanhamentos que achamos que vão ter um bom desempenho ao longo do tempo e que complementam nossa estratégia geral, perfil do investidor e portfólio. Mais uma vez, esta é uma estratégia que eu uso pessoalmente no meu próprio portfólio porque enquanto estou procurando ativamente novas empresas para investir, acho que terá um bom desempenho, uh, baseado em uma variedade de critérios diferentes. Bem, essa parte central do meu portfólio que é composta por aqueles altamente diversificados no núcleo, ETFs estão fornecendo ao meu portfólio essa estabilidade, Senhor, volatilidade e horas extras de valorização geral. Os tópicos que abordaremos nesta palestra em vídeo incluem o seguinte. Primeiro, vamos falar sobre como você pode construir seu portfólio principal de satélites seguido com a quebra de cada elemento. E, finalmente, terminaremos esta palestra falando sobre como isso se encaixa na alocação de ativos e no perfil do investidor. Tudo bem, assim como apenas com o estoque ou apenas portfólios ETF sobre os quais falamos anteriormente. Há basicamente uma quantidade ilimitada de maneiras pelas quais você pode escolher construir e construir seu portfólio de satélites de cursos híbridos. Mas entre as inúmeras maneiras específicas que você poderia construir esse portfólio de satélites híbridos, há praticamente dois planos os quais você vai querer se inclinar. O primeiro está usando ETFs apenas para as posições principais, bem como para as posições de satélite. E então o segundo plano usando ETS e estoques como posições de satélite falará sobre ambas as estratégias mais tarde nesta palestra. Mas vamos primeiro ter uma compreensão mais forte do que essa estratégia de portfólio implica. O que você precisa lembrar com esse tipo de construção de portfólio é que você terá suas posições principais compostas por ETFs de baixo fi e amplo mercado, atuando como a base do portfólio como nós coberto na palestra anterior sobre os fundos negociados em bolsa, eu recomendaria que essa parte central da carteira seja construída de um S&P 500 ETF, um nasdaq 100 ETF, e depois mesmo potencialmente um ETF total do mercado dos EUA para a parte de capital próprio da sua alocação de ativos. E também mantendo isso abaixo ou em torno de quatro, mas provavelmente três ETS é o que eu recomendaria, porque isso é realmente tudo o que você precisa para a parte principal do portfólio. Com isso dito, um portfólio de satélite principal pode ser construído de praticamente qualquer maneira que o investidor escolha com a parte central tendo a possibilidade de rastrear, uh, basicamente quaisquer índices desejava se adequar a determinados estilos de investimento. Por exemplo, pode-se decidir concentrar a parte central de sua carteira em um maior crescimento de fundos negociados em bolsa, ou até mesmo dizer, fundos negociados em bolsa de dividendos, dependendo do que o objetivo desse portfólio é. O mesmo vale para esses satélites. Estar à altura do investidor em questão falará sobre como esses fatores entram em seu perfil de investidor e alocação de ativos em breve. Mas tenha em mente que, para a parte principal do patrimônio líquido do portfólio, você provavelmente vai querer incluir ETFs como um S&P 500 e nasdaq 100 e ETFs totais do mercado dos EUA. Mas esses são apenas alguns exemplos. Você pode se referir à palestra do portfólio ETF que analisamos anteriormente para obter mais alguns exemplos de ETFs que são um valor. Agora, para essa parte mais ativamente gerenciada do portfólio em seu objetivo, como investidor, é encontrar ações, bem como outros fundos negociados em bolsa que tenham a oportunidade fornecer um retorno mais alto seu portfólio que não é gerenciado de forma mais passiva. Parte central do portfólio, ramificação antiga com crescimento e dividendos específicos, o boi, bem como ETFs específicos da indústria como meus satélites que podem ser de interesse com base em um avaliação global e análise adequada de cada um e como eles se encaixam na minha estratégia e portfólio. E agora vamos nos aprofundar em como você pode realmente implementar isso dentro de seu próprio perfil de investidor e alocação de ativos em seu portfólio. Como mencionado anteriormente, o portfólio principal de satélites pode ser abordado de várias maneiras diferentes e com combinações ilimitadas. Mas se você optar ou não por usar ações ou ETFs como satélites, as posições e pesos associados a cada um ainda precisam se encaixar no seu perfil geral de investidor e alocação de ativos. Agora vamos ver um exemplo de como você precisa abordar o detalhamento de suas posições principais e das posições de satélite. O exemplo que vamos usar é para o detalhamento moderadamente agressivo da alocação de ativos. Mas essa mesma lógica estratégica pode ser aplicada à sua própria situação e ao detalhamento da alocação de ativos com a alocação de ativos moderadamente agressiva. E temos um desejo 75% de patrimônio líquido e em vinte e cinco por cento da divisão de renda fixa. Vamos começar com o lado patrimonial do portfólio. Portanto, se você está procurando implementar uma abordagem de satélite principal, sua posição principal geralmente desejará estar no intervalo de 50% no mínimo para permitir todos os benefícios positivos sobre o qual falamos neste exemplo. Se você está começando com digamos, US $10 mil e, em seguida setenta e cinco por cento disso é para ações. Estes representariam 7.500 dos quais 50% desse valor seria para seus ETFs principais, digamos, um ETF S&P 500 ou um ETF total do mercado dos EUA. Novamente, eu realmente não posso dar-lhe um detalhamento específico do cortador de biscoitos das porcentagens exatas que são melhores para você. Mas com base no que você identificou para o seu próprio perfil de investidor, você deve ter uma boa ideia nesse ponto do que faz o melhor sentido para você. Certifique-se de manter seu ETF principal posicionado para reduzir custos. Índices de mercado amplos, como o S&P 500 no mercado total dos EUA, TSX 60 ou nasdaq 100. Em vez de seguir em frente e usar essa parte do seu portfólio para ETFs de taxas mais altas, Você também pode optar por usar uma combinação desses índices para compor sua parte principal do portfólio, mas garante que eles equivalem a cerca de 50%, eu diria, da alocação de ativos dessa parcela patrimonial. Agora, em relação à parcela de renda fixa da carteira, eu costumo recomendar que você use um ETF de renda fixa basicamente em todos os momentos em vez de selecionar títulos de mão porque isso realmente simplifica o processo e investimento em títulos de renda fixa a partir de uma perspectiva de diversificação e passividade. Mais uma vez, consulte a palestra anterior sobre E-test para alguns exemplos específicos de fundos negociados em bolsa de renda fixa. Então, vamos agora colocar isso completamente para o portfólio moderadamente agressivo. Nesse caso, vinte e cinco por cento da carteira seria composta por um ETF de baixo custo de renda fixa para a porção principal e, em seguida, 50% da parcela de 75% para ações seriam compostas de ETFs de mercado amplo de baixo custo. A partir daí, 50% desses 75, que é aproximadamente 37,5% da carteira, seriam mantidos para posições acionárias ativamente gerenciadas e selecionadas como ações e ETFs de sua escolha. Esta é uma estratégia que eu provavelmente recomendaria que você faça se for um investidor que procura obter os benefícios dos ETFs e quiser ter uma parte do seu portfólio reservada para gerenciamento ativo no seu lado, a partir do qual você pode moldá-lo para seu próprio perfil de investidor e alocação de ativos. Com o objetivo de todo este curso era permitir que você alcançasse uma melhor compreensão do seu investimento e, em seguida, poder olhar para seu portfólio e investimentos de um ponto de vista mais analítico para o sucesso futuro do seu plano de investimento. Na próxima palestra, falaremos sobre um conceito conhecido como rebalanceamento do portfólio, onde você essencialmente se realinhará na alocação de ativos assim que seu portfólio e inevitavelmente cresce e se desloca da sua própria alocação de ativos indesejada. 44. Curso de reequilíbrio: Bem-vindo à nona palestra do sexto módulo. Nesta palestra, falaremos sobre como você pode reequilibrar seu portfólio quando e se ele variar da alocação de ativos desejada e o que isso implica como investidor de varejo. Esta é a última palestra principal deste curso de investimento em que agora você estará no modo de manutenção do portfólio, mantendo um olho na alocação de ativos de cada um dos seus participações e classes de ativos para poder reequilibrar sua carteira para a alocação de ativos adequada e desejada. E com base no seu perfil de investidor, que definitivamente será uma realidade à medida o valor de suas participações muda com o refluxo e o fluxo do mercado. Os tópicos que abordaremos nesta palestra incluem o seguinte. A primeira coisa que falaremos é o que é reequilibrar seu portfólio em primeiro lugar. E então vamos terminar esta palestra com como você pode reequilibrar o portfólio de volta para a alocação de ativos desejada. O resultado final para a construção de seu portfólio de ações é que durante todo o processo de realmente fazê-lo e manter o portfólio avançando depois de realmente terminar neste curso e você está no processo de um crescimento de seu investimento geral e portfólio ao longo do tempo, é que você sempre mantém a alocação adequada de ativos com base no seu perfil de investidor que você definiu neste claro, indo em frente e comprando as ações adequadas, bem como fundos negociados em bolsa que vão realmente se encaixar e complementar seu portfólio agora ao longo tempo e durante seu horizonte de investimento, o valor de mercado de suas ações, bem como seus fundos negociados em bolsa, vão variar ou perder ou ganhar valor ao longo do tempo, o que é completamente normal em um mercado e ambiente normais. Nesse caso, o peso real associado a cada uma de suas posições variará e, portanto, terá um impacto na divisão de alocação de ativos dentro do seu portfólio. Durante esta fase de manutenção do portfólio e fase de crescimento, será necessário que você realmente reequilibre o portfólio, o significa trazer esses pesos de volta à divisão de alocação de ativos desejada com base no seu perfil de investidor, se você escolher reequilibrar uma carteira de ações ou basicamente apenas significa que ele está comprando ou vendendo estrategicamente uma ou mais de suas posições depois de desviada de seus ativos procurados divididos para trazê-lo volta ao seu mix de alocação de ativos procurado e desejado. Esse processo de rebalanceamento de sua carteira de ações pode ser alcançado por uma de duas maneiras. Ou você pode comprar posições que já estão mantidas dentro de seu portfólio e, em seguida, realocar alguns desses fundos em várias classes de ativos e posições diferentes. Ou você pode realmente inserir e mais dinheiro externo em seu portfólio e compra e novas posições, trazendo de volta essa alocação de ativos dividida de volta à norma, vamos realmente dar uma olhada em um exemplo aqui, a fim de entender melhor o que é rebalanceamento e por que é importante fazê-lo em um portfólio de ações. Então, digamos que você optou por um portfólio moderadamente agressivo e, por esse motivo, você deseja manter um 7525 é dividido entre ações e posições de renda fixa enquanto horas extras, suas posições de capital próprio podem ganhar mais peso na carteira à medida que a posição cresce relação à posição de renda fixa até o ponto que agora diz uma divisão 8515. Se, ao longo do tempo, sua posição patrimonial e ela cresceu em valor para oitenta e cinco por cento, então o processo de reequilíbrio traria a carteira de volta à divisão original desejada de alocação de ativos de 7525. Com isso em mente, o processo de reequilíbrio da carteira é realmente apenas para manter seu patrimônio nível de renda fixa dentro de sua carteira. O caso teórico de dizer, um portfólio onde você tem um pensamento de cinco indivíduos. Bem, se um desses pensamentos acabar subindo em valor, digamos, 500% em alguns anos. Bem, neste momento, o peso real do seu portfólio provavelmente será fortemente ponderado em direção a uma posição que subiu tão substancialmente. Portanto, por esse motivo, as flutuações futuras do seu portfólio e o nível de risco associado a cada uma das posições serão severamente dependentes dessa única posição, o que não é necessariamente ideal. Eu disse isso uma e outra vez ao longo deste curso. Mas manter a alocação adequada de ativos é realmente importante se você quiser manter um bom risco para recompensar o nível em seu portfólio baseado no perfil do seu investidor. O problema com um portfólio que é alocação de ativos se desviou da alocação real de ativos desejada com base em suas necessidades como investidor, é que os retornos gerais de longo prazo provavelmente serão bem diferentes. E com o que você se sente confortável como investidor. Por exemplo, se você está procurando um portfólio mais conservador porque está nos anos cinquenta e sessenta e está procurando utilizar seu portfólio para encontrar sua aposentadoria. Bem, você pode não se sentir confortável com um portfólio que subiu até 85% de patrimônio ao longo do tempo, porque uma de suas posições patrimoniais se saiu muito bem nos últimos dois anos. Isso poderia colocar o portfólio de ouvidos em uma posição de risco muito maior do que o que você está confortável com isso dito, lembre-se de que é completamente normal a divisão de alocação de ativos e perfil do investidor para mudar sua carreira de investimento. Portanto, certifique-se de reavaliar suas necessidades gerais como investidor e o que você deseja ter como divisão de alocação de ativos. A cada dois anos, digamos a cada quatro ou cinco anos. E então, a partir daqui, reavaliar e reequilibrar seu portfólio será muito mais fácil porque você sabe quais são seus objetivos como investidor. Finalmente, geralmente gosto de reequilibrar e reavaliar meu portfólio e o peso associado a cada posição em praticamente cada dois trimestres ou sempre que me sinto confortável fazendo isso com base em essas ações e ETFs que estou mantendo no momento. Mas, de um modo geral, aqui, para o investidor médio reequilibrar seu portfólio todos os anos provavelmente será ótimo. A última coisa que você quer fazer é reequilibrar seu portfólio a cada dois dias ou semanas e incorrer em taxas de negociação significativas ao fazê-lo porque, em última análise, isso não será necessário de qualquer forma, se você estiver adicionando continuamente ao seu portfólio em termos de contribuições do seu bolso para o seu portfólio, o que eu recomendo que você faça isso a cada duas semanas para cada mês porque com novos fundos fluindo para o seu portfólio, você pode fazer esse processo de reequilíbrio apenas comprando novas posições para trazer de volta sua alocação de ativos e de volta à divisão desejada. Tudo bem, então outro, entendemos o que é reequilibrar um portfólio e por que é importante fazê-lo como investidor, vamos realmente falar sobre como você pode esse processo em seu portfólio. A ideia básica por trás um rebalanceamento e portfólio é realmente bastante simples e que você venderia alguns de seus ativos de maior desempenho que passaram pela alocação desejada. Normalmente, essas serão posições de capital próprio para comprar alguns dos ativos de menor desempenho. De um modo geral, estes serão rendimentos fixos. Agora, isso pode parecer contra-intuitivo que você venderia alguns de seus ativos de melhor desempenho ou adicionaria mais fundos para comprar alguns dos ativos com menos desempenho. No entanto, vamos lembrar nosso exemplo de anteriormente, onde você gostaria de manter uma divisão de setenta e cinco por cento em posições de capital próprio e em vinte e cinco por cento dividida em posições de renda fixa. Se você começasse com US $10 mil, isso representaria 7500 de ações e 2500 de renda fixa. Mas digamos que ao longo de um período de um ano na carteira cresceu para US $11 mil em ações e US$3 mil em renda fixa. Bem, isso agora representaria um patrimônio líquido de 79% e 21% de divisão de renda fixa. Se você quisesse reequilibrar a carteira para essa divisão original de 7525, você precisaria reduzir a posição patrimonial de volta para 10.500 e aumentar a posição de renda fixa para 3.500. O que eu recomendaria fazer se você estiver apenas começando com seu portfólio e o saldo ainda estiver relativamente baixo, digamos abaixo de US $100 mil do que simplesmente adicionar fundos ao seu portfólio cada mês e a compra de novas posições devem ser suficientes para manter a alocação adequada de ativos e você não será forçado a reequilibrar seu portfólio de forma tão drástica vendendo centenas ou mesmo milhares de dólares em valores mobiliários no processo de rebalanceamento. Se algumas de suas posições que acabam saindo muito bem com isso dito, não tenha medo de realmente descarregar algumas propriedades que o fizeram muito bem e materializar alguns desses ganhos. Essa estratégia de reequilibrar o portfólio através da compra de novas posições também permite economizar em taxas de comissão porque em vez de incorrer em uma taxa em uma célula e ordem de compra, tecnicamente falando, aqui, você só estaria incorrendo em uma taxa em novas ordens de compra. Outra dimensão de elemento e consideração é que, se você estiver no ponto em que estiver usando uma conta de dinheiro para seus investimentos, o que, mais uma vez, eu não recomendaria. E quando estiver apenas começando, você deve usar uma conta poupança isenta de impostos. Mas se você estiver usando uma conta em dinheiro apenas aqui e estiver vendendo algumas de suas posições com um bom ganho. Bem, você estaria criando um ganho de capital de onde você precisaria pagar impostos sobre esse ganho. Portanto, isso é definitivamente algo a ter em mente e você sempre deve começar com a conta poupança isenta de impostos quando estiver apenas começando a investir e, ao reequilibrar, comprar mais posições é definitivamente vai ser o caminho a seguir aqui. E, finalmente, essa estratégia de comprar mais posições para o seu processo de reequilíbrio também permite que você deixe suas posições vencedoras em paz se você não quiser realmente incorrer que o capital ganha Jessie ainda, e materializou seus ganhos se você acha que ainda há mais potencial vantagem, no entanto, eu realmente quero enfatizar aqui que se você estiver em uma posição de muito bom ganhar em uma posição, lucros é sempre uma boa ideia em uma estratégia de longo prazo. No entanto, gostaria de reiterar aqui que, com base em uma infinidade de fatores que você usará durante seu processo de análise de suas posições atuais e em novas posições futuras. Não há nada de errado com ganhos materializadores. Se você está em uma posição que acredita que o talo é um pouco mantido, digamos que ele tenha aumentado significativamente nos últimos dois meses. Você está em uma boa posição de reitor. Não há nada de errado com a materialização obtida porque isso permitirá que você reinvestir em alguns desses fundos e ganhar de volta em novas posições para o crescimento a longo prazo. Isso encerra a palestra sobre o reequilíbrio seu portfólio e agora você tem todas as ferramentas adequadas para criar seu portfólio e manter a alocação adequada de ativos ao longo do tempo com tudo o que você precisa saber sobre cada posição individual e como o investimento no mercado de ações funciona. Eu realmente espero que este curso tenha lhe dado as ferramentas e o conhecimento adequados para criar um portfólio de mercado de ações bem-sucedido a longo prazo.