El arte de leer estados financieros: nivel de profesional

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: invertir en los mercados de valores siempre conlleva un cierto grado de riesgo. Esta clase no tiene como objetivo ofrecer consejos de inversión, impuestos ni planificación financiera. El propósito de esta clase es meramente educativo, y compartir mi propia experiencia como inversor de valores y directora independiente.

Los estados financieros parecen complejos y largos, su lectura requiere juicio y práctica, las personas no saben por dónde empezar a leer y qué buscar, o bien leen los estados financieros de forma lineal o secuencial sin poder captar los elementos principales, incluso señales de alerta de la empresa. Este curso tiene como objetivo enseñarte las principales claves de lectura para leer, comprender y procesar los estados financieros e informes financieros.

Como declaró Warren Buffett, si quieres convertirte en un mejor inversor tienes que entender el lenguaje del negocio que es la contabilidad: "Tienes que entender la contabilidad y tienes que entender sus matices. Es el lenguaje de los negocios y un lenguaje imperfecto, pero, a menos que estés dispuesto a esforzarte por aprender contabilidad (cómo leer e interpretar estados financieros), no deberías seleccionar acciones tú mismo".

Adopté el enfoque de escribir este curso mirando hacia atrás en lo que me faltaba de mis profesores en mis clases de contabilidad y finanzas corporativas. En este curso se emplea un enfoque diferente para leer los estados financieros y poder captar rápidamente la esencia de la empresa que se está analizando.

Después de tomar el curso serás capaz de:

1. Identificar y comprender los estándares contables utilizados IFRS,

2. Diferenciar entre 3 tipos principales de estados financieros (balance, flujo de efectivo y estado de resultados)

3. Comprender los principios fundamentales de contabilidad, como la actividad empresarial, la valoración justa, el principio de prudencia, la contabilidad de devengo vs. contabilidad de efectivo, etc.

4. Comprender e identificar los principales elementos de gobierno corporativo, incluidos los modelos de gobierno corporativo de uno o dos niveles, el papel de los accionistas y el consejo de directores.

5. Comprender el papel del auditor legal, poder identificar si un informe está auditado o no auditado; si está auditado, identificar quién es el auditor legal, el mandato del auditor legal, los comentarios sobre la independencia, el conflicto de intereses, los honorarios relacionados y la opinión de auditoría del auditor legal

6. Comprenderás el alcance de la consolidación (y desconsolidación) de la empresa que informa y los 4 métodos de cómo las filiales pueden consolidarse (o no) en los estados financieros

7. Podrás hacer un análisis vertical del balance general y entender los principales activos generadores de ganancias y también las fuentes de capital en el balance general

8. Identificar las fuentes de capital, incluida la deuda a largo plazo y su calendario relacionado, el costo del servicio de la deuda a largo plazo, incluida la tasa de cobertura de intereses, la fuente de capital propio, incluidas las posibles ganancias retenidas

9. Profundizar la comprensión de la creación de valor para los accionistas mediante la comprensión del ROIC y el WACC

10. Comprenderás la rentabilidad de la empresa a partir del análisis de segmentos de ingresos (si están disponibles) y los activos generadores de efectivo. Comprenderás el flujo de efectivo de operación y el capital de trabajo en comparación con los flujos de efectivo de inversión y financiación

11. Podrás leer información sobre ganancias, incluidos EPS, NOPAT, EBITDA, EBIT e ingreso neto

El curso también contiene muchos ejemplos prácticos, como en todos mis cursos. Practicaremos y discutiremos las finanzas de empresas como Kelloggs, Mercedes, Telefónica, 3M, Evergrande, Alphabet, Meta, Microsoft, Unilever, Wells Fargo, Wirecard, CostCo y muchas más.

Al final de la capacitación, te mostraré el proceso completo sobre cómo leo los estados financieros de 3 empresas (Vonovia, Qurate, Skywest Airlines) para que puedas ver exactamente y, con suerte, replicar cómo capto la esencia de empresas que no me son conocidas al principio.

Por último, pero no menos importante, la educación de adultos sin práctica, pruebas de conocimientos y proyectos es solo entretenimiento. Por este motivo específico, el curso contiene más de 10 actividades para practicar como tarea y compartirlas conmigo después de terminarlas para que las revisemos si lo deseas.

Te deseo mucho éxito tomando esta formación y esperamos que te haga crecer como inversor, analista o profesional corporativo. Gracias también de nuevo por seleccionar mi curso

Con agradecimiento

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