Wertschöpfende Investitionen mit Vinley AI

1. Introduction to the course: Investoren. Willkommen zu diesem neuen Training Value Investing mit ll.ai. Mein Name ist Kenny Carrera. Ich war in den letzten 27 Jahren ein Value-Investor. Ruhestand gehen Dank Value Investing konnte ich im Alter von 49 Jahren aktiv in den In der Zwischenzeit bin ich auch unabhängiger Vorstandsmitglied und habe auch einige Technologieunternehmen geleitet Das Ziel dieser Schulung, zuallererst, dass es sich nicht um eine Anlageausbildung handelt, kann auch nicht als Finanzberatung betrachtet werden. Ich teile nur allgemein mit, wie man ll.ai als ein Tool verwendet , das wir in erster Linie für uns selbst erstellt haben und das ich zusammen mit dem Team für mich selbst entwickelt habe, um die Produktivität meines Anlageprozesses zu steigern . Kostenstruktur: Wir beginnen mit einer Einführung in KI und Finanzberichte , nur um die Voraussetzungen zu schaffen. Wir werden dann eine navigierende Vinla-KI verwenden. Wir erklären Ihnen, wo Sie verschiedene Informationen finden und wie Sie Analysen durchführen können Es wird ein paar Praxisbeispiele geben. Das erste Beispiel ist die Durchführung einer Fundamentalanalyse, intrinsischen Bewertung und eines Modus mit Vinla AI und dann auch ein fortgeschritteneres, sagen wir Praxisbeispiel, wie man eine forensische Buchhaltung durchführt Analyse anhand einiger Kennzahlen, von denen Sie wahrscheinlich noch nie gehört haben, Sie wahrscheinlich noch nie gehört haben wie dem BenijamScore, dem Sloan-Verhältnis und Banfoldslaw. Und natürlich werde ich dann mit einem Bonus-Vortrag abschließen . Und natürlich werde ich dann mit einem Bonus-Vortrag abschließen . Wie immer wird es auf der Skillshare-Plattform die Möglichkeit geben, den Kurs einzureichen, einschließlich zweier potenzieller Aufgaben, die Sie einreichen können, damit ich sie überprüfen kann Die erste ist die Analyse von Hyottls, einer Marke, die Sie wahrscheinlich aus der Sicht der forensischen Buchhaltung kennen aus der Sicht der forensischen Buchhaltung forensischen Buchhaltung gibt es einige interessante Dinge, die mit Yottls analysiert werden können mit Yottls analysiert Aus Sicht der forensischen Buchhaltung gibt es einige interessante Dinge, die mit Yottls analysiert werden können. Und dann ist die zweite Aufgabe, die Sie erledigen können, ein Unternehmen anzunehmen, das Ich hatte heute Morgen einen Studenten, der Rolls Royce gemacht hat und mir seine Aufgabe geschickt hat, und dann können Sie sich das Unternehmen ansehen durchführen eine Fundamentalanalyse und eine intrinsische Bewertung Vielen Dank und viel Spaß beim Kurs. 2. WertinvestierenmitVinleyAI Kapitel1: Die Investoren, willkommen zurück zu einer neuen Schulung. Dieses Mal geht es um Schulungen zum Thema Value Investing, aber genauer gesagt darum, wie man gewalttätige KI einsetzen handelt es sich in der Tat um die Anwendung, die wir als Value-Investoren in erster Linie für uns selbst, aber auch für andere Value-Investoren auf der ganzen Welt entwickelt haben erster Linie für uns selbst, aber auch für andere Value-Investoren auf der ganzen Welt Es handelt sich also um eine Aktualisierung der formellen Schulung , in der es um Winch GPT ging Das Ziel dieser Schulung besteht also, wie gesagt, darin, Ihnen villain.ai vorzustellen , diese KI-gestützte Plattform für Value-Investoren Deshalb nur ein Hinweis zur Vorsicht. Dies ist kein detailliertes Training zum Thema Value Investing. Deshalb werde ich natürlich über Value Investing sprechen. Ich werde Ihnen zeigen, wie Sie einen vollständigen Anlageprozess durchführen. Ich meine, zumindest so, wie ich es in villain.ai mache. Aber wenn Sie wirklich auf die Details von Value Investing eingehen möchten , empfehle ich Ihnen wirklich, das Training außerhalb von Value Investing zu absolvieren. Das ist wirklich nur eine weniger als 2-stündige Schulung, nur um Ihnen ville.ai vorzustellen und Sie dabei zu unterstützen so ville.ai als leistungsstarkes Value-Investing-Tool zu nutzen und ville.ai als leistungsstarkes Value-Investing-Tool Und natürlich können sich die Dinge, von denen ich über sie spreche , ändern und weiterentwickeln, da wir natürlich die Roadmap von vile.ai kontinuierlich weiterentwickeln die Roadmap von Was das erste Kapitel angeht, möchte ich euch villin.ai vorstellen, wo ich zusammen mit meiner Mitbegründerin Adriana herkomme und dann auch darüber, wie man große Sprachmodelle unterstützt und auch große Sprachmodelle unterstützt und , wie man in Villain navigiert Denn was ich bereits gesagt habe, ist, dass Vinlat AI im Vergleich zu Ving GPT steht, ich meine, wir hatten Hunderte und Hunderte von Studenten, die gerade die spezielle Schulung zu Vin GPT gemacht Vin GPT war ein maßgeschneidertes GPT-Modell, das auf Open AI aufbaute. Vinla hat tatsächlich eine Benutzeroberfläche, mit der Sie Portfolios erstellen , eine Beobachtungsliste erstellen und Eingabeaufforderungen ausgeben können Beobachtungsliste Ich werde euch das zeigen, zeigt Eingabeaufforderungen an die KI vor, aber es gibt auch den KI-Begleiter aber es Also versuchen wir, das Beste aus beiden Welten zu haben. Also ich stelle Ihnen vinla.ai vor. Bevor du das tust, halte ich es wichtig, dass du verstehst, was meine Reise ist. Ich habe also vor 27 Jahren angefangen, als Value-Investor zu agieren , oder? Das macht mich nicht viel jünger, wenn ich das sage. Und mit etwas Glück fühle ich mich sehr glücklich, dass ich 2022 einfach aufhören konnte, von meinem täglichen Job aus zu arbeiten. Und zu dieser Zeit, eigentlich noch heute, lebe ich nur und unser Familienbudget wird ausschließlich durch die Dividenden gedeckt, die durch unser Value-Investing-Portfolio unser Value-Investing-Portfolio Die Reise begann 1999. Und wenn ich die Menschen, die mich inspiriert und beeinflusst haben, wirklich zusammenfassen kann , sind das die fünf Personen Der erste ist Ben Graham, der der Tutor von Warren Buffett war Also, Ben Graham, ich habe durch sein Buch Intelligent Investor gelernt , wie man, zumindest aus der Perspektive der relativen Variation, günstige Unternehmen findet Was Warren Buffett und Charlie Monga dazu hinzugefügt haben. Und wie gesagt, Warren Buffett hat Ben Graham studiert, ich glaube, es war an der Columbia University, wenn ich mich Warren Buffet und Charlie Monga haben mir also durch die jährlichen Cholo-Treffen, durch Bücher usw. und Podcasts beigebracht , wie man eine intrinsische Bewertung durchführt und auch, wie man strategische Modi von Unternehmen betrachtet. Der Modus ist also wirklich der Wettbewerbsvorteil, den ihr Unternehmen hat Peter Lynch war für mich sehr interessant, weil er mir auch beigebracht hat, unterbewertete Unternehmen zu betrachten, insbesondere wenn Märkte emotional sind Und Aswa de Moderan betrachte ich als einen führenden Bewertungsexperten Er ist also von der Stern School of Business der New York University Und ich habe seine paar Bücher durchgesehen , die sich wirklich mit Bewertungsmathematik befassen, und das hat mir sehr geholfen, herauszufinden , was die richtigen Methoden und das richtige Vokabular sind. Deshalb freue ich mich sehr, dass Aswa de Monderan mich diesbezüglich inspiriert hat Herausforderungen, mit denen ich während meiner 27-jährigen Reise konfrontiert Es gab tatsächlich viele Die erste, weil ich vor 1999 angefangen habe, in Aktienmärkte zu investieren, aber ich wusste nicht, wie man investiert. Es ist also wirklich 1999, als ich anfing, als Value-Investor zu investieren. Zu dieser Zeit wurde mir klar, dass ich nicht wusste, wie man Unternehmen bewertet. Also, wenn der Markt Ihnen einen Aktienkurs gibt, ist das ein fairer Preis oder ist es kein fairer Preis? Reagiert der Markt übermäßig und der Markt ist wirklich heiß, wie wir sagen, sodass der Preis völlig übertrieben ist, oder ist der Markt wirklich emotional und Sie können das Unternehmen zu einem Schnäppchen kaufen Das ist die Art von Dingen, bei denen ich Schwierigkeiten hatte, klare und einfache Antworten zu haben, als ich als Value-Investor anfing Außerdem, wie man den inneren Wert berechnet. Wenn viele Menschen den Begriff „innerer Wert“ hören, denken sie sich immer eine Methode aus, bei der der Cashflow der der Also ich meine, viele Leute verwenden Excel-Dateien dafür, und bei Excel-Dateien wissen Sie, dass Sie sich irren können. Sie müssen in Finanzberichte gehen, um Werte zu extrahieren und sie als Variablen in die Excel-Datei einzuspeisen. Und das hat bei mir für ein Unternehmen immer etwa zwei Stunden gedauert . Aber wenn Sie 15 Unternehmen in Ihrem Portfolio haben und dies vierteljährlich tun, ist das einfach, ich meine, eine Menge Zeit. Meiner Meinung nach sollte es also eine Methode geben, um dies viel produktiver und effizienter zu gestalten. Welche Kapitalquelle oder welcher Diskontsatz verwendet werden sollte, habe ich bei Analysten gesehen. Wir werden nicht offenlegen, welche Unternehmen, Investmentgesellschaften. Ich habe diese Repos gesehen, aber auch Websites wie Morningstar geben Ihnen Kauf- und Verkaufsempfehlungen, aber es ist ein Black-Box-Annahmemodell Sie haben keine Ahnung, wie sie das Unternehmen bewerten? Was sind die zugrunde liegenden Annahmen, was für mich zu einem Mangel an Transparenz und Erklärbarkeit führt Mangel an Transparenz und Erklärbarkeit Und dann, ich meine, ich bin auch ein Geschäftsmann Ich investiere gerne in Unternehmen, bei denen ich das Geschäft der Unternehmen verstehe, und zu den Kennzahlen, die ich mir auch ansehe, gehört unter anderem, es sich um eine starke Marke handelt? Was sagen Kunden und Mitarbeiter über das Unternehmen? Und das waren Dinge , für die ich wahrscheinlich zu der Zeit, bevor wir das gesamte Ville-Projekt starteten, wahrscheinlich sechs, sieben, acht Websites aufrufen musste. Also haben wir versucht, alles in Ville Dot auf einer einzigen Website zu konsolidieren . Und zu guter Letzt, wenn ich das sage, neigen viele Leute dazu zu lächeln, aber ich lese gerne Finanzberichte. Aber manchmal sind sie lang und zu komplex. Also versuchen wir auch, durch einen KI-Begleiter, sagen wir, die Analyse von Finanzberichten zu unterstützen . Und das ist erst der Anfang, was wir derzeit in ville.ai haben Wir werden hier noch viel mehr Dinge entwickeln. Wie gesagt, von VingPT bis villa.ai haben wir tatsächlich angefangen, wir haben das Projekt mit meinem Mitbegründer Adrian im November 2023 gestartet Adrian im November Wir haben Vin GPT, die erste Version, im Mai 2024 als benutzerdefiniertes GPT im N open AI Store veröffentlicht Mai 2024 als benutzerdefiniertes GPT im N open AI Store Aber was uns gefehlt hat, sind ein paar Dinge. Zuallererst gab es kein kontextuelles Gedächtnis. Also, Benutzer, ich meine, wenn Sie ein Portfolio hätten, habe ich ein Portfolio mit Rough Cut 15 Unternehmen Ich möchte nicht jedes Mal dem GPT erklären müssen , was mein Portfolio ist Zweitens war es nur ermutigend, und ich glaube, ich stimme zu, dass diese großen Sprachmodelle wie Anthropic und CHA GPT Absolut. Ich benutze sie auch. Aber gleichzeitig ist es einfach eine Aufforderung, und ich glaube, dass es Dinge gibt, insbesondere in einem Anlageprozess, insbesondere in einem Anlageprozess die viel effizienter sein können, wenn auch eine Benutzeroberfläche vorhanden ist, die durch einen KI-Agenten ergänzt wird Außerdem hing die Qualität der Ergebnisse teilweise von der Qualität der Eingabeaufforderungen ab Ich meine, wir haben das bei unseren Benutzern in der ersten Version von Ving GPT vor Vinladt AI beobachtet der ersten Version von Ving GPT vor Vinladt Weil wir das gesehen haben. Ich meine, das ist okay. Ich meine, ich neige dazu, weil ich auch Ingenieurkurse besucht habe , um zu versuchen, beim Schreiben von Aufforderungen spezifisch zu sein Aber viele Leute wissen nicht genau wie man Eingabeaufforderungen schreibt, zumindest heute im Das war der Grund, warum wir sagten: Nun, vielleicht können wir in ville.ai Prompts erstellen, wir können tatsächlich Prompts an den KI-Agenten senden, aber die Prompts sind bereits von uns vorgeschrieben Ich werde dir zeigen, wie das in ville.ai funktioniert. Und was wir in Chan GPT oder speziell in Ving GPT beobachtet haben, ist, dass wir mit der zugrundeliegenden AI-Subprozessor-Engine, also nachdem das Modell 51, fünf Punkte zwei ist, also nachdem das Modell 51, fünf Punkte zwei ist, ein sogenanntes Prompt Drifting hatten Wir haben uns jetzt nicht mit KI-Konversationen befasst, aber wir haben festgestellt, dass die Eingabeaufforderungen einfach so identisch waren, je nachdem, welches Modell der Benutzer auswählte, was keine zuverlässigen Ergebnisse Eingabeaufforderungen einfach so identisch waren, je nachdem, welches Modell der Benutzer lieferte Das war also auch einer der Gründe , warum wir angefangen haben. Also nehmen wir das jetzt Mitte März 2026 auf. Und so haben wir tatsächlich im Sommer 2025 damit begonnen , das so vile.ai zu bauen, was wir jetzt in ein paar Stunden veröffentlichen werden Also im Grunde ist vine.ai Ving GPT auf Steroiden. Es ist also ein verbesserter KI-Begleiter. Ich werde dir die Unterschiede zeigen. Wir haben es auch mit Eingabeaufforderungen vorprogrammiert. Sie haben auch KI-Helfer, die Sie auf den KI-Begleiter werfen können Und wir haben wirklich versucht, eine visuelle Oberfläche zu entwickeln, die auch nett ist und Anlegern bei ihrer Investitionsreise helfen kann . Wir gehen also nicht auf die Details ein. Ich meine, Sie werden haben, ich meine, Sie können diese Folien auch auf den verschiedenen Plattformen herunterladen . Hier gibt es also nichts Geheimnisvolles. Aber ich meine, wir verwenden natürlich kuratierte Datenbroker, sodass wir uns bei den Datenpunkten nicht auf HGPT auf Tropic verlassen Wir haben also zuallererst Datenpunkte, die wir von unseren eigenen Datenmaklern kuratieren, unter anderem von AMP in Kanada, der New York University, Interbrand, vergleichbar gibt es Wir sind direkt miteinander verbunden und reduzieren es auch auf die US-Notenbank Habe jetzt in Latein AI bereits erste Version, in der wir auch mit der Marktkapitalisierung von Münzen für Krypto-Assets verbunden sind , weil Krypto-Assets sehr, sehr bald kommen werden. In Ville One Dot Two werden Sie sogar Krypto-Assets in Ihrem Portfolio haben können . Also arbeiten wir daran. Wir beabsichtigen auch, Compliance-Elemente wie ESG, Sanktionen, internationale Berichte sowie europäische und asiatische Makroindikatoren hinzuzufügen Compliance-Elemente wie ESG, Sanktionen, internationale Berichte , nicht nur Makroindikatoren der US-Notenbank Wissen passieren dort viele Dinge In Bezug auf kuratiertes In der Zwischenzeit sind wir also bei 180 Seiten unseres eigenen Wissens, dass wir jedes einzelne Wort geschrieben haben, das auch grob geschnittene 20 Seiten Krypto-Wissen beinhaltet auch grob geschnittene 20 Seiten Krypto-Wissen Wir haben spezielle Bücher hinzugefügt. Also ja, Sie haben Zugriff auf das Intelligent Investor-Buch von 1929. Es gibt auch einige interessante Forschungsarbeiten , öffentliche Forschungsarbeiten. Sie haben die IFRS- und US-GAAP-Referenzen. Wir füttern also auch VinLaTai mit kuratiertem Wissen. Es gibt also tatsächlich eine Menge Dinge, die viel, viel besser sind als das, was wir in der vorherigen Version hatten , nämlich Sie haben viele Funktionen. Wir waren in Ving GPT eingeschränkt. Wir hatten nur 30 Funktionen. Jetzt haben wir 107 verschiedene Funktionen, einschließlich forensischer Buchhaltungsanalysen Das gibt es in Ving GPT nicht. Es gibt es jetzt in Vile Dot A. Wir zeigen Ihnen, wie das in einem typischen Anlageprozess aussieht einem typischen Anlageprozess Sie haben eine Portfolio-Beobachtungsliste, einen Bildschirm und sogar einen persönlichen Kalender. Ich verwende das jetzt in Vinla , weil ich mein eigenes Portfolio mit 15 Unternehmen habe Ich möchte wissen, wann die nächsten Einnahmen meines Unternehmens erzielt werden? Wann kommt die nächste Dividende? Das habe ich also auch in meinem persönlichen Kalender in vine.ai. Und Vermögenswerte. Unser Umfang hat sich also nicht geändert. Wir haben jetzt also 60 globale Aktienmärkte , die abgedeckt sind. Rohschnitt, 38.000 Aktien, 10.000 ETFs, und wir haben die ersten Krypto-Assets, die analysiert werden können, aber vorerst noch nicht im Portfolio sichtbar sind Wenn Sie also nach ihnen suchen, werden Sie sie nicht finden, aber Sie können den KI-Begleiter bitten, beispielsweise eine Analyse von Bitcoin oder Ripple oder Etherium durchzuführen Analyse von Bitcoin oder Ripple oder Etherium Eine Sache, an die ich die Leute immer erinnern möchte, wenn wir über vin.ai sprechen, ist, dass vile.ai ein spezialisiertes KI-Modell ist Es wurde also von uns trainiert. Es gibt also kuratierte Datenpunkte. Es gibt kuratiertes Wissen, kuratierte Prozesse. Und natürlich ist es eine kuratierte Oberfläche, oder? Das ist also wirklich etwas anderes als zum Beispiel, wenn Sie ein allgemeines KI-Modell wie ChengPT oder Enthropic verwenden wie ChengPT oder Also ich meine, das ist ein sehr breites Wissen. Sie haben allgemeine Daten. Ich habe es bei einigen von ihnen gesehen, und es ist keine Kritik , die ich hier zum Ausdruck bringe. Von ihnen durchsuchen sie einfach Websites und liefern dann nur die Ergebnisse der Website. Das führt zum Beispiel dazu, dass, wenn Sie versuchen, die intrinsische Bewertung eines Unternehmens zu berechnen , Risiken entstehen, wenn Sie versuchen, die intrinsische Bewertung eines Unternehmens zu berechnen, Risiken entstehen, denn wie ich immer sage, wenn ich öffentliche Konferenzen über Vt AI oder auch schon zuvor über GBT halte, wenn mir die KI sagt, dass der innere Wert von Coca Cola zwischen 10 und 180$ liegt zwischen 10 und 180$ Ich meine, das ist wertlos für mich. Was ich wissen muss, ist mehr oder weniger, was das Intervall ist, ich sage jetzt nur, vielleicht 65-69 $ für Das ist hilfreich. Das ist auch der Grund, und ich glaube, und es gibt viele auch akademische Studien zu diesem Thema auf der ganzen Welt, und ich hoffe, dass die Nutzer verstehen, dass es besser ist, eine spezialisierte KI zu haben als eine allgemeine oder generalistische KI Eines der Dinge, mit denen ich mich ebenfalls befassen möchte, ist die Frage, wie große Sprachmodelle unterstützt werden können Deshalb werde ich nicht zu sehr auf die Details eingehen. Ich werde Ihnen die Entwicklung dessen, was wir in villa.ai gemacht haben, zeigen , aber ich möchte Ihnen trotzdem zeigen oder zumindest ein gewisses Bewusstsein dafür schaffen, wie man ein KI-Modell, einschließlich villa.ai, auf angemessene Weise unterstützt. Ich meine, was ich auch in Prompt-Engineering-Kursen gelernt habe auch in Prompt-Engineering-Kursen , ist, dass effektive Eingabeaufforderungen typischerweise zwei Merkmale aufweisen Die erste besteht darin, korrekt formuliert und spezifisch zu sein Also so explizit wie möglich und so implizit. Ich meine, vermeiden Sie implizite Eingabeaufforderungen und geben Sie ihnen auch die ganze Zeit, genau darüber nachzudenken, wenn es sich um einen komplexen Abschlussball handelt , der viel Verarbeitung erfordert Sie müssen es der Aufforderung ausdrücklich mitteilen. Nehmen Sie sich Zeit. Beeilen Sie sich beispielsweise nicht, die Ergebnisse bereitzustellen. Beispiele für Fragen zum Allgemeinwissen könnten also sein Was sind die wichtigsten Rechnungslegungsgrundsätze? Warum ist die Rendite auf investierte Kapital ein gutes Maß für Rentabilität oder Leistung? Wie lautet zum Beispiel die Formel für DDM? Es gibt also Fragen zum Allgemeinwissen , die formuliert werden können Und ich werde ein paar Beispiele geben. Ich werde Ihnen eine durchschnittliche Antwort geben. Also habe ich hier zum Beispiel Vinla verwendet, also habe ich die KI im Vergleich zu Vine verwendet Ich zeige hier noch nicht die gesamte Oberfläche. Ich habe nach dem Modell gefragt. Können Sie mir eine Liste der zehn besten Aktien nach Marktkapitalisierung an der New York Stock Exchange geben nach Marktkapitalisierung an der New York Stock Exchange , deren KGV unter 15 liegt? Okay. Du würdest sagen, das ist schon ziemlich okay Art von Aufforderung Und ich werde es dir sagen, ja, aber es ist nur durchschnittlich. Warum? Weil es ein paar Dinge gibt , die implizit sind Was implizit ist, ist, dass ich das Zeitelement in dieser Hinsicht nicht erwähne , denn hier könnte das Modell vielleicht verstehen, dass ich nach den neuesten, den aktuellsten Top-Ten-Aktien nach Marktkapitalisierung mit einem PE unter 15 an der New York Stock Exchange frage den aktuellsten Top-Ten-Aktien nach Marktkapitalisierung mit einem PE unter , aber es könnte auch sein, dass das Modell zum Beispiel die Ergebnisse von 2024 liefert, weil ich nicht Wenn ich das ausdrücklich erwähne, besteht ein Risiko, okay? Eine bessere Aufforderung wäre also, wenn Sie etwas hinzufügen, sodass Sie dieselbe Eingabeaufforderung hinzufügen, Sie fügen nur unter Verwendung der neuesten Daten hinzu. Oder Sie schreiben zum Beispiel im März 2026, sodass das Modell viel expliziter angeben kann , welche Art von Daten Sie tatsächlich betrachten , und so wird eine so genannte Halluzination der KI oder zumindest ein Ergebnis vermieden genannte Halluzination der KI oder zumindest ein , bei dem Sie mit den Ergebnissen, die Ihnen der KI-Begleiter geliefert hat, nicht zufrieden sind mit den Ergebnissen, die Ihnen der KI-Begleiter geliefert hat, nicht zufrieden KI-Begleiter geliefert hat Eines der Dinge , die wir zu vile.ai hinzugefügt haben , ist, ich sage es so Ich sage das sehr respektvoll, und ich sage das für mich, weil ich meine, Aufforderungen zu schreiben ist nett, aber manchmal bin ich faul Ich möchte nur die Ergebnisse von etwas haben. Was Sie also in der Benutzeroberfläche sehen werden, und das ist über die gesamte Benutzeroberfläche von vila.ai verteilt , werden Sie tatsächlich Eingabeaufforderungen haben, die Sie an die KI-Engine senden können , ohne sie schreiben zu müssen Hier ist ein Beispiel. Hier möchte ich also nach unterbewerteten Unternehmen suchen Ich habe die New York Stock Exchange ausgewählt Und tatsächlich habe ich die Aufforderung, die Sie auf der rechten Seite sehen, nicht geschrieben Ich habe gerade auf Suchen geklickt, einen der Suchpfeile hier. Und mit den Variablen, die ich mithilfe der Schieberegler haben wollte, sodass Sie sehen, dass ich die Benutzeroberfläche verwende, wird eine Aufforderung an die KI-Engine ausgegeben und die KI-Engine gibt zum Beispiel Ergebnisse zurück wirst du dir ansehen. passiert auf der Screener-Seite. Wir werden später ganz kurz erklären, was diese Seiten sind. Die Bildschirmseite dient also dazu, unterbewertete Unternehmen anhand von drei Methoden zu finden , unterbewertete Unternehmen anhand von drei Methoden der Graham-Ratio-Methode, dem Unternehmenswert im Verhältnis zum EBIT nach der Variationsmethode und der Marktkapitalisierung im Verhältnis zu CAF nach der Bewertungsmethode Dies sind die aktuellen Methoden , die wir derzeit verwenden. Sie werden dasselbe auf dem Bildschirm zur systeminternen Bewertung sehen , auf dem Sie, wenn Sie eine Aufforderung zur Vorprogrammierung an Vine senden können zu bewerten die intrinsische Bewertung eines zum Beispiel Warren Buffett wären, eine Aufforderung zur Vorprogrammierung an Vine senden können, um die intrinsische Bewertung eines Unternehmens Wir haben also Peter Lynch oder Joel Green, aber das sind die aktuellen Methoden, die wir derzeit verwenden. Wenn Sie also mit einem AR-Agenten sprechen, ist es, wie gesagt, wichtig, dass Sie explizite Eingabeaufforderungen schreiben , damit die Eingabeaufforderungen präzise Und natürlich, und das nennt man Disambiguierung nennt man Disambiguierung Vermeiden Sie also Unklarheiten, wenn Sie nach einem Unternehmen fragen Wenn ich mir zum Beispiel diese drei aussagekräftigen Beispiele ansehe, führe eine Fundamentalanalyse von Das erste , was Vnleyt AI tun wird , ist zu verstehen , wer Hershey ist Ich meine, wir haben natürlich gelernt, dass Hershey wahrscheinlich ein Firmenname oder ein ETF-Name ist wahrscheinlich ein Firmenname oder ein Also das Erste, was Viney tun wird, ist die Begriffsklärung. Also wird es prüfen, ob es Hersche in seinem Anlageuniversum hat? es Hersche in seinem Anlageuniversum Und wenn es mehrere Ergebnisse gibt, werden Sie vielleicht sogar gefragt, welches Sie analysieren möchten weil ich möglicherweise mehrere Hersheys in meinem Anlageuniversum habe mehrere Hersheys in meinem Worry Veinle weiß also, dass, wenn es nur eines gibt, es sofort die Fundamentalanalyse durchführt Auch hier gilt, wie hoch die Kapitalkosten für Nike sind. Zunächst wird geprüft, wie der Ticker von Nike lautet Ich meine, Sie können natürlich genauer sein, wenn Sie den Ticker direkt auf die KI-Engine werfen Das sind also Beispiele und Dinge, die die Engine tatsächlich für Sie erledigen wird Das ist also wichtig, wenn Sie ein KI-Modell schreiben. Diese so wichtig, wenn Sie ein KI-Modell schreiben genannte Mehrdeutigkeit bezieht sich beispielsweise auf Firmennamen oder ETF-Namen Sie navigieren in Vinlay. Also, wie ich bereits sagte, ich meine, Vinla ist nicht nur ein Es ist ein KI-Begleiter oder es ist eine App Es ist eine visuelle App, die, sagen wir, durch einen KI-Begleiter erweitert wurde, durch einen KI-Begleiter erweitert wurde, wobei Ving GBT nur ein Modell war, das uns anspornt Also, was Sie in der Einlage haben werden, werden Sie auf der linken Seite haben, das zeige ich Also habe ich gerade einen Teil des Vinlay-Startbildschirms übernommen. Auf der linken Seite steht Ihnen immer diese Navigationsleiste zur Verfügung , die Sie zumindest vorerst haben werden, wir sind im März 2026 Home Analysis, Screener kalendern sehr schnell vor dem Sommer, wir wollen uns Performance World Radar und Mastery einfallen lassen World Radar und Sie können nachlesen, was diese Module bewirken werden. Und eine Sache, die auf vielen Bildschirmen wichtig ist, ist, dass vielen Bildschirmen wichtig ist, ist, Sie Ihr Portfolio und Ihre Beobachtungsliste immer zur Verfügung haben . Sie müssen nur darauf klicken und schon wird die Analyse für Sie ausgeführt. Die Absicht dieser durch einen KI-Begleiter erweiterten Anwendung villa.ai ist es , Die Absicht dieser durch einen KI-Begleiter erweiterten Anwendung villa.ai Ihr Leben und Ihre Investitionsreise so produktiv und effizient wie möglich zu gestalten Ihre Investitionsreise so produktiv und effizient wie . Was Sie auch in der Benutzeroberfläche sehen werden, ist, dass Sie sehen werden, was ich KI-Helfer nenne. KI-Helfer sind also Ikonen. Wenn Sie darauf klicken, wird eine Aufforderung an Vinla Vinla gesendet. Erläutern Sie mir zum Beispiel zum Beispiel Sie werden auch das haben, was ich Ihnen hier bereits zur Fundamentalanalyse gezeigt habe Ihnen hier bereits zur Fundamentalanalyse gezeigt Sie können eine Aufforderung senden, wenn Sie auf einen Pfeil in der Benutzeroberfläche klicken, sodass Sie die Aufforderung nicht schreiben müssen. Die Inlay-App schreibt die Aufforderung und sendet sie an den AI-Agenten Sie müssen nur auf die Ergebnisse warten und die Ergebnisse im Eye Companion ablesen Außerdem haben Sie auf einigen Bildschirmen tatsächlich den KI-Agenten, der nicht direkt sichtbar ist , weil wir der Meinung waren, dass wir beispielsweise bei der Fundamentalanalyse von Aktien der Meinung waren, dass es wichtiger war, die Kennzahlen zur Verfügung zu haben und zum Beispiel Diagramme Sie können aber jederzeit anfordern, dass ein KI-Agent angezeigt wird, indem Sie auf das dritte Symbol klicken, das Sie hier rechts sehen Wenn ich meine Maus bewege, werden Sie wahrscheinlich sehen, wie sich meine Maus hierher bewegt. Und natürlich können Sie dann, ich meine, der KI-Agent erscheint. Sie können es minimieren. Sie können es maximieren, um den ganzen Bildschirm zu sehen. Spielen Sie also damit und geben Sie uns Feedback, über das wir natürlich sehr freuen. Aber wir dachten, dass es auf einigen Bildschirmen Sinn macht , dass wir ständig den KI-Agenten haben, der sichtbar ist. Sie werden das also sehen , wenn Sie die Benutzeroberfläche verwenden. Also gebe ich Ihnen jetzt ein Beispiel für einen KI-Helfer. Das ist also der Bildschirm mit der intrinsischen Bewertung. Das ist also so, wie Sie hier sehen, ich bin hier in der Analyse. Ich gehe zur Bewertung. Das ist also mein typischer Anlageprozess: zuerst fundamentale, dann intrinsische Bewertung, dann Modus und dann forensische und dann forensische Ich werde das in Kapitel zwei dieser Schulung erläutern Kapitel zwei Hier sehen Sie zum Beispiel, wo sich der rote Punkt befindet. Ich habe also diesen KI-Helfer bei dem das Etikett relative Bewertung steht, und wenn ich darauf klicke, muss ich es nicht schreiben. Also ja, es ist okay, faul zu sein. Lassen Sie uns diesbezüglich sehr ehrlich sein. Also schickt es einen Abschlussball zum KI-Agenten Win, erkläre mir die relative Bewertung. Das ist es im Grunde. Okay? Das ist es, worum es bei KI-Helfern geht. Und Sie werden dann die Ergebnisse zurückbekommen , ich meine, wir haben einen speziellen Wissensinhalt für die KI-Helfer. Sie werden also verstehen, dass es sich um Inhalte handelt, die aus unserer eigenen Wissensdatenbank stammen und die Microphone Ariano tatsächlich geschrieben hat Hat die Wissensdatenbank für die A-Hilfen geschrieben. Hier ist ein weiteres Beispiel zu den Grundlagen. Ich bin also immer noch auf der Analysebank. Sie sehen also, das ist der erste Unterbildschirm oder sagen wir, die erste Karte, bei der es um die Fundamentalanalyse einer Aktie auf ETFs geht einer Aktie auf ETFs Hier bin ich also bei einer Aktie, bei der LVMH handelt , eine Luxusgruppe, die ich eigentlich Ich habe das in meinem Portfolio, also zeige ich es Ihnen hier nur Also, ich meine, wenn Sie hier darauf klicken, werden bereits alle erforderlichen Datenpunkte abgerufen Aber ich bin an der Interpretation interessiert. Wie bewertet Winley diese Fundamentaldaten? Ich muss dann einfach hier auf diesen Pfeil klicken. Dies ist eine sofortige Einreichung, Symbol. Und eigentlich musst du es nicht schreiben. Es schreibt es für dich. Es heißt, führe eine Fundamentalanalyse von mc dot pA durch , ein Ticket, das ich hier ausgewählt habe. Und die Aufforderung wurde von uns vorformatiert. Das heißt, ich würde sagen, dass wir auch schnelle Ingenieurkurse besucht haben Wir setzen also explizite Erwartungen an den AR-Agenten von Vinlas Wir sagen, führen Sie eine Fundamentalanalyse des Tickers durch, formatieren Sie die Ausgabe in einer Markdown-Tabelle und bewerten Das ist also die Vorprogrammaufforderung, die wir an Vinla senden Also musst du es nicht schreiben. Es ist okay, faul zu sein. Ich bin manchmal faul. Ich frage Vinla, indem ich einfach auf die Aufforderung klicke, um mir die Ergebnisse dieser Firma einzuschätzen Und ich denke, das ist okay. Die Absicht ist also, produktiv zu sein und dass Sie wirklich mehr Zeit mit Ihren Anlageentscheidungen verbringen können , als Zeit , als verbringen, Aufforderungen zu schreiben Beispiel für den KI-Agenten. Sie sehen also, ich wurde gerade vor ein paar Sekunden erwähnt. Das ist also der grundlegende Bildschirm. Sie also sehen, wie sich meine Maus bewegt, sehen Sie hier standardmäßig Wenn Sie also sehen, wie sich meine Maus bewegt, sehen Sie hier standardmäßig, den Grundbildschirmen auf der rechten Seite im Vergleich zum Startbildschirm kein KI-Agent angezeigt wird. Wenn Sie hier auf das Symbol klicken, wird es tatsächlich ausgelöst, sodass ein KI-Agent erscheint, und Sie können dann mit Vinla besprechen, ob Sie spezielle Fragen haben , die nichts KI-Helfer zu tun haben oder Sie keine bestimmte Aufforderung senden Und natürlich siehst du es hier. Ich habe es hier einfach maximiert, damit du es siehst. Sie können es natürlich minimieren, einen neuen Chat erstellen oder es maximieren Maximieren bedeutet also, dass Sie den KI-Agenten auf den Vollbildmodus erweitern Und wenn Sie es minimieren oder wenn Sie es einfach reduzieren, kehren Sie tatsächlich zu dieser Ansicht zurück Also spiel damit, gib uns Feedback. Wir freuen uns über jedes Feedback, um dieses Tool so erfolgreich wie möglich zu machen. Und Valla, das ist für Kapitel Nummer eins. Im nächsten Kapitel werde ich Ihnen zeigen, wie ich Vine verwende , um meinen Anlageprozess für ein bestimmtes Unternehmen durchzuführen Vielen Dank, dass Sie sich angemeldet haben und im nächsten Kapitel mit Ihnen gesprochen haben. Danke. 3. 2 minutes quick onboarding: Willkommen bei Vinley, Ihrer KI-gestützten Anlageanalyseplattform Sie zu einem intelligenteren Investor macht Suchen Sie zunächst nach Aktien, ETFs oder Kryptoassets und fügen Sie sie Ihrer Beobachtungsliste oder Ihrem Portfolio hinzu Vinley hilft Ihnen dabei, Ihre Investitionen zu organisieren und Chancen auf den globalen Märkten zu verfolgen — alles an einem Ort Für Aktien bietet Vinley einen vollständigen Analyseprozess von den Fundamentaldaten über die Bewertung, TÜV bis hin zur forensischen Analyse und hilft Anlegern dabei, Qualität, Bewertung, Wettbewerbsvorteil und finanzielles Risiko zu bewerten Bewertung, Wettbewerbsvorteil Verwenden Sie den KI-Agenten von Vinle, um detailliertere Erklärungen zu Fundamentaldaten oder wichtigen Kennzahlen wie Zuverlässigkeit der Finanzen, Finanzkraft, Finanzkraft, Fundamentaldaten oder wichtigen Kennzahlen wie Zuverlässigkeit der Finanzen, Finanzkraft, Rentabilität und Rendite für die Aktionäre zu erhalten. Gehen Sie dann zur Bewertung über, wo Vinley Anlegern hilft, den inneren Wert anhand von diskontierten Cashflow-Modellen, zukünftigen Gewinnschätzungen und anderen Bewertungsszenarien einzuschätzen und zu verstehen diskontierten Cashflow-Modellen, zukünftigen Gewinnschätzungen Vinley hilft auch dabei, potenzielle Warnsignale in der Buchhaltung mithilfe forensischer Analysekennzahlen wie dem aggregierten Beneish M-Score und seinen Variablen zu identifizieren. Anlagen nebeneinander vergleichen möchten, macht es Vinley einfach, Fundamentaldaten, Bewertung, Rentabilität und Finanzkraft mehrerer Aktien nebeneinander zu vergleichen , sodass Anleger Wenn Sie Anlagen nebeneinander vergleichen möchten, macht es Vinley einfach, Fundamentaldaten, Bewertung, Rentabilität und Finanzkraft mehrerer Aktien nebeneinander zu vergleichen, sodass Anleger ihr Kapital vertrauensvoller einsetzen können. Wenn Sie Anlagen nebeneinander vergleichen möchten, macht es Vinley einfach, Fundamentaldaten, Bewertung, Rentabilität und Finanzkraft mehrerer Aktien nebeneinander zu vergleichen, sodass Anleger ihr Kapital vertrauensvoller einsetzen können. ETFs und Krypto-Assets bietet Vinley eine vereinfachte Fundamentalanalyse bietet Vinley eine vereinfachte Fundamentalanalyse mit effizienter visueller Interpretation. Bewerten Sie die Krypto-Assets schnell, indem Vinley-Krypto-Qualitätsfaktor, das Token-Alter, die Token-Dominanz, den Marktkapitalisierungsrang und die Risikoindikatoren mit einer intuitiven Interpretation im Stil von Verkehrssignalen analysieren , und die Risikoindikatoren mit einer um die Anlageanalyse für Krypto-Assets zu vereinfachen oder sogar mehrere Krypto-Assets gleichzeitig oder sogar Verschaffen Sie sich bei ETFs schnell einen Überblick über das Branchenrisiko. Top-Bestände, geografische Allokation, Diversifikation und Vermögenszusammensetzung, sodass Anleger sofort beurteilen können, was sie investieren, wann immer Sie Hilfe benötigen. Fragen Sie einfach den AI-Agent von Vinley Erhalten Sie sofortige Erklärungen, Anlageübersichten, Bewertungseinblicke und Finanzanalysen in mehr als Sie können auch die Bestände und Portfoliobewegungen unserer Vinley-Nutzer sowie einiger der erfolgreichsten Anleger der Welt, darunter Warren Buffett, untersuchen und Portfoliobewegungen unserer Vinley-Nutzer sowie einiger der erfolgreichsten Anleger der Welt, darunter Warren Buffett, , um neue Anlageideen zu entdecken Vinley bietet Anlegern die Tools, mit mehr Klarheit und Selbstvertrauen zu investieren Willkommen bei Smarter Investing mit Vinley. 4. WertinvestierenmitVinleyAI Chapter2: Willkommen zurück Investoren, Kapitel Nummer zwei dieser Schulung, Value Investing mit ville.ai Also, was ich dir zeigen werde. Und noch einmal, ich werde nicht auf alle Details eingehen, was Value Investing ist. Warum ich zusammen mit dem Team im Tool einige Kennzahlen ausgewählt habe. Das ist Teil des Value-Investing-Trainings. Aber hier zeige ich Ihnen nur den Prozess, wie ein typischer Anlageprozess aussehen würde. Das Wichtigste zuerst ist natürlich die Einrichtung Ihres Portfolios und Ihrer Beobachtungsliste, okay? Etwas, das Sie zuvor in VNC GPT nicht hatten. Das Erste, was Sie tun müssen, ich meine, zumindest empfehlen wir Ihnen, ist, dass Sie hier den leeren Bildschirm eingefroren haben werden Sie müssen entscheiden, welche ETFs und Aktien Sie entweder in Ihre Beobachtungsliste oder in Ihr Portfolio aufnehmen möchten Ihre Beobachtungsliste oder in Ihr Portfolio Wenn Sie es zu Ihrer Beobachtungsliste hinzufügen, klicken Sie einfach auf Beobachtungsliste hinzufügen, sagen Sie Hinzufügen, und es wird , wie hier gezeigt, Mengen , Kosten usw. auf Null gesetzt Wenn Sie es als Vermögenswert in Ihr Portfolio aufnehmen, müssen Sie natürlich die Menge und den Kaufpreis angeben die Menge und den Kaufpreis Die Kaufwährung wird standardmäßig festgelegt , da sie mit dem Ticker und dem Kaufdatum verknüpft ist dem Ticker und dem Kaufdatum Okay? Und dann klicken Sie auf AD, und das gibt Ihnen dann diese Art von Ergebnissen, ist ein Beispiel, wo Sie Vermögenswerte haben die hier gelb markiert sind, das sind Vermögenswerte, die Sie in Ihrem Portfolio haben, und dann erhalten Sie einen Vergleich Ich meine, die typischen Dinge , die Sie auf Websites für Finanzanlagen finden , und hier haben Sie die Vermögenswerte , die nur auf der Beobachtungsliste stehen Aber der Vorteil ist, dass Sie sie danach zur Verfügung haben werden. allen können Sie natürlich auf Ihre Portfolio-Beobachtungsliste klicken, auf Ihre Portfolio-Beobachtungsliste klicken, wenn Sie eine Analyse dieser Unternehmen durchführen möchten Dies soll Ihnen also erklären, wie Sie zunächst Ihr Portfolio oder Ihre Beobachtungsliste auffüllen Vorerst werden ETF-Aktien Krypto-Assets sehr, sehr bald auf Punkt zwei erscheinen. Der typische nächste Schritt, den ich mache, nachdem ich meine Beobachtungsliste und mein Portfolio gefüllt habe, besteht darin, die Fundamentaldaten zu analysieren und mit den Fundamentaldaten des Unternehmens zu beginnen Ich meine, ich bin kein ETF-Investor. Ich muss ehrlich sein, aber ich weiß, dass viele von Ihnen auch eine Mischung aus Value-Investoren und ETF-Anlegern sind auch eine Mischung aus Value-Investoren und ETF-Anlegern Also zeige ich Ihnen hier beide Dinge in Bezug auf Fundamentaldaten. Das Erste ist, wenn Sie dann zum Fundamentalbildschirm gehen , ich meine, Sie können entweder suchen, wenn der Ticker hier nicht verfügbar ist, weder in Ihrer Watchlist noch in Ihrem Portfolio, Sie können natürlich hier suchen und ein Unternehmen analysieren, das nicht einmal in Ihren Uhren oder Ihrem Portfolio ist ist natürlich normal. Aber ansonsten, ich meine, das ist wie eine Schnellnavigationsleiste , in der Sie einfach auf den Ticker hier klicken können und es werden dann alle gewünschten Daten abgerufen Hier bin ich auf dem Bildschirm für die Fundamentalanalyse. Sie werden also für Aktien die Informationen abrufen, die fundamentalen Analysekennzahlen, fundamentalen Analysekennzahlen, wie Zuverlässigkeit der Finanzen, Rentabilität, Zahlungsfähigkeit und Finanzkraft, relative Bewertung, solche Dinge Also in der Regel Dinge, die wir schon vor meiner GBT gemacht haben , und die typischen Dinge , die ich bei der Durchführung einer Fundamentalanalyse empfehle bei der Durchführung einer Fundamentalanalyse Und dann können Sie natürlich eine Aufforderung an die KI senden und Willy sagen: Analysieren Sie mir die Grundlagen ETFs, Sie sehen, dass Vinley weiß, dass, wenn der Benutzer einen ETF auswählt, die Informationen nicht mit den Aktieninformationen identisch sind die Informationen nicht mit den Aktieninformationen identisch sind. Sie werden also natürlich die Vermögensinformationen haben, aber Sie werden die Sektorratings, die Gegenratings haben, und Sie werden sofort den KI-Agenten für die ETFs zur Verfügung haben sofort den KI-Agenten für die ETFs zur Verfügung Sie werden auch den Kostensatz haben. Sie können auch hier auf klicken, ich meine, ich bin mir nicht sicher, ob Sie meine Maus hier sehen, aber Sie können hier klicken und Vine fragen, welche Anteile der ETF tatsächlich hat Das ist also vorerst etwas, das zum Beispiel über eine Aufforderung erledigt wird Also das habe ich dir hier gezeigt. Also zoome ich hier rein. Also siehst du das Klicken Auch hier habe ich LV Mature benutzt. Sie haben also Informationen, Vermögensinformationen, Unternehmensbeschreibung Denn manchmal analysieren Sie ein Unternehmen und möchten einfach nur wissen, was ein Unternehmen im Grunde tut. Und das ist unsere Methode, die Zuverlässigkeit der Zahlungsfähigkeit, der Rentabilität, passiven Einkommens, und Sie haben auch die relative Bewertung auf der rechten Seite. Das ist also die Analyse der Fundamentaldaten. Wenn die Fundamentaldaten okay aussehen und Vinlay nach der Meinung von Vinley zu den Fundamentaldaten fragen , indem ich auf dieses R klicke und Inlay bitte, die Fundamentaldaten zu bewerten, dann ist das typische, was ich als Nächstes mache, okay, die Vinlay nach der Meinung von Vinley zu den Fundamentaldaten fragen, indem ich auf dieses R klicke und Inlay bitte, die Fundamentaldaten zu bewerten, dann ist das typische, was ich als Nächstes mache, okay, die Fundamentaldaten sehen solide aus. Ich verstehe das Geschäft des Unternehmens. Was ist jetzt die intrinsische Bewertung des Unternehmens? Weil mir der Markt heute einen Aktienkurs gibt und ich eigentlich wissen möchte, was das Unternehmen wirklich wert ist im Vergleich zu dem, was mir der Markt heute in Bezug auf den Aktienkurs bietet Da geht man in der Regel zum zweiten Bildschirm über , den Bildschirm mit der Bewertung der zweiten Stufe, den wir nennen. Und dort führt Inley, sagen wir, Vorberechnungen für Sie durch, ohne dass Vorberechnungen für Sie durch, Sie eine Aufforderung senden müssen, sondern sie wird sofort in der Benutzeroberfläche Sie werden also zunächst über relative Bewertungsmaßstäbe verfügen relative Bewertungsmaßstäbe Sie werden sofort, auch ohne Aufforderung, die Berechnung der intrinsischen Bewertung, des diskontierten Cashflows, der intrinsischen Bewertung mit diskontierten zukünftigen Gewinnen und der intrinsischen Bewertung des Dividendenrabatts und Natürlich ist das gleich Null der DDM, wenn das Unternehmen keine Dividenden ausschüttet, oder? wenn das Unternehmen keine Dividenden ausschüttet Wir sind uns einig Und was Sie sehen werden, wenn Sie villle.ai nutzen, wird es tatsächlich eine sogenannte Sensitivitätsanalyse durchführen. Das war für mich als Investor sehr wichtig und auch heute noch, selbst als unabhängiger Vorstandsmitglied, sehr wichtig. Wenn Sie über Investitionen nachdenken, müssen Sie, wie ich in der Einleitung sagte, darüber nachdenken, hoch die Kapitalkosten sind und wie hoch die erwartete Wachstumsrate für den Geschäftsplan ist , zum Beispiel. Was Winley automatisch tun wird , und Sie werden sehen, dass sich die Schieberegler automatisch bewegen, wenn Sie auf das Unternehmen auf der linken Seite klicken. Dadurch wird für Sie vorgegeben, wie hoch die durchschnittliche Wachstumsrate beim freien Cashflow in den letzten drei Jahren ist die durchschnittliche Wachstumsrate freien Cashflow in den letzten drei Jahren Vielleicht möchten einige von Ihnen keinen freien Cashflow über drei Jahre nutzen. Wir werden die Benutzeroberfläche hier verbessern und sie hinzufügen, um Ihnen die drei Werte anzuzeigen, die wir haben, weil wir auch Wachstum verzeichnen, nicht nur beim freien Cashflow, sondern beispielsweise beim Nettogewinn und beim Umsatz. Wir haben uns vorerst dafür entschieden, dies nur im Dreijahresdurchschnitt beim freien Cashflow zu tun. Und wir verwenden von der New York University. Das macht Aswa Asman Aran mit seinen Studenten, und dafür bin ich dankbar Er weiß, dass wir seine Datenbank verwenden. Wir verdienen tatsächlich , wenn ein Unternehmen inneren Wert berechnen muss Es verwendet tatsächlich die Kapitalkosten der Branche als Näherungswert für das Und was es auch tut, wenn es diese tut, analysiert es diese beiden Variablen standardmäßig. Wenn die Wachstumsrate negativ war, wir den inneren Wert prognostizieren müssen, das ist eine zukünftige Prognose der Erträge aus Cashflows, setzt Ville das Wachstum automatisch auf Null und teilt es Ihnen Hier wird es also tatsächlich eine Meldung geben, in der es heißt: Ich habe die Wachstumsrate auf 0% gesetzt, weil die durchschnittliche dreijährige Wachstumsrate beim freien Cashflow zum Beispiel minus vier 16% betrug Und wenn sie über 10% liegt, haben wir beschlossen, sie auf 10% zu begrenzen. gibt manchmal Unternehmen, die in den letzten drei Jahren um 25% gewachsen sind, aber das ist eher Wachstumsinvestitionen. Das haben wir entschieden und Sie können das natürlich ändern. Ich meine, Sie können die Schieberegler nach Belieben ändern, und es wird die IV natürlich neu berechnen, Wir haben einfach das Gefühl, dass, wenn Sie ein Unternehmen für die nächsten zehn Jahre, 20 Jahre, 30 Jahre bewerten und das Unternehmen um 78% wächst, das Unternehmen nicht in der Lage sein wird, weiter um 78% zu wachsen, okay? ein Unternehmen für die nächsten zehn Jahre, 20 Jahre, 30 Jahre bewerten und das Unternehmen um 78% wächst, das Unternehmen nicht in der Lage sein wird, weiter um 78% zu wachsen Deshalb haben wir das Wachstum genannt Wenn die Sensitivitätsanalyse für das Wachstum über 10% liegt, werden wir es auf zehn begrenzen. Wir werden es erwähnen. Sie werden also in der Erklärung von Vinla sehen es heißt, dass ich das Wachstum begrenzt habe, und es wird Ihnen sagen, wie hoch das ursprüngliche historische Wachstum des freien Cashflows über drei Jahre tatsächlich war das ursprüngliche historische Wachstum des freien Cashflows über drei Jahre historische Wachstum des freien Cashflows Okay? Also das nennen wir sensible Analyse. Und was Sie dann tun können, ist natürlich, dass Sie Aufforderungen senden können Sie können sagen, beurteilen Sie die IV wie Warren Buffet, beurteilen Sie die IV wie Peter Lynch, beurteilen Sie die IV wie Joel Also, Warren Buffett, ich meine, für diejenigen, die das Auto Valle-Anlagetraining gemacht haben , ist das ein typisches DCF-Modell mit inhärenten Werten, abgezinsten zukünftigen Gewinnen und Dividendenrabatten abgezinsten Für Peter Lynch wird es das Kurs-Gewinn-Wachstum sein, die Kurs-Gewinn-Wachstumsrendite , und für Joel Greenwell wird es die Gewinnrendite und für Joel Greenwell wird es sein. Das ist also ein bisschen, wir sind das, was sich bei diesen drei Methoden unterscheidet Und ich muss ehrlich sein, ich bin eher ein Investor vom Typ Warren Buffett, aber wir haben Nutzer, die gerne die Perspektive von Peter Lynch haben Wenn Peter Lynch im Raum wäre, wie würde er das Unternehmen beurteilen? Und das Gleiche gilt für Joel Greenlat. Dann haben wir eine Fundamentalanalyse durchgeführt und uns gefragt, die Finanzdaten zuverlässig sind? Ich meine, der aggregierte Wert, der Benjam-Score, die anderen Kennzahlen, sind sie in Ordnung, Konkursrisiko, Solvenzrisiko, also Rentabilität, solche Dinge Dann haben wir eine absolute Bewertung vorgenommen. Das ist der zweite Schritt. Und dann ist der nächste Schritt, den ich normalerweise mache, mir den Modus anzusehen. Hat das Unternehmen einen Modus, also einen strategischen Wettbewerbsvorteil , den die Konkurrenz nur schwer angreifen kann? Ich bleibe also bei meinem Beispiel von LVMH. Eine der Stufen von LVMH ist also c Punkt pA an der Pariser Börse Also, nur um zu erklären, was wir an Modi, I-Modi haben, haben wir 13 Jahre der 100 besten Marken der Welt grob 13 Jahre der 100 besten Marken der Welt Ville wird Ihnen sagen, für jedes Unternehmen wird es hier sagen, ja oder nein, gehört das Unternehmen zu den hundert weltweit führenden Marken? Und dann, also hier sehen Sie LVMH LVMH hat mehrere Marken unter den Top Hundert Sie haben tatsächlich fünf, also Louis Vuiton, Tiffany's und ein paar Jahren, Dior, ich glaube, es ist Christian Dior, wenn ich mich nicht irre Hennessy, ich glaube, Vor ein paar Jahren, Dior, ich glaube, es ist Christian Dior, wenn ich mich nicht irre Hennessy, ich glaube, das ist wie Whisky-Cognac. Entschuldigung, das ist vielleicht nicht der richtige Begriff. Aber das ist wie bei alkoholischen Getränken, und dann gibt es Sopora, das sind Kosmetikgeschäfte Das sind also fünf Marken, die LVMH unter den Top 100 hat. Wir haben derzeit nur die hundert besten der Welt in den letzten 13 Jahren Bitte haben Sie diesbezüglich etwas Geduld mit uns. Was wir auch haben, ist, und das sind eigene kuratierte Daten, wir haben ausgewählt, ich glaube, es 389 Unternehmen, die einen weißen Modus oder einen eingeschränkten Modus haben Und das wird dann hier erklärt, und wir aktualisieren es jährlich Natürlich schauen wir uns auch öffentlich zugängliche Informationen an , aber wir versuchen, hier strategisch vorzugehen , wenn wir sagen, dass ein Unternehmen einen weißen oder einen engen Modus hat. Und dann, und ich habe im September, Oktober, 2025 Webinare zu diesem Thema veranstaltet , haben wir jetzt für fast 2000 der 38.000 Unternehmen, es stimmt also, dass es nur 5% sind, aber das sind die größten Unternehmen der Welt, wo wir tatsächlich Daten von vergleichbaren Informationen darüber erhalten konnten Daten von vergleichbaren Informationen darüber welche öffentlich zugänglichen Daten sind, aber wir aggregieren diese Daten nur. Und das ist in der, ich meine, für jeden Benutzer verfügbar , sodass Sie in Ville kein kostenpflichtiges Abonnement benötigen in Ville kein kostenpflichtiges Abonnement , um Zugriff auf diese Informationen zu haben. Sie werden also Zugriff auf CSM und Informationen zur Mitarbeiterzufriedenheit haben und Informationen zur Mitarbeiterzufriedenheit Also das, was wir den Net Promoter Score und den Employee Promoter Score nennen und den Employee Promoter Und es zeigt Ihnen auf der rechten Seite ein paar Kennzahlen Wir haben ein paar Metriken hinzugefügt. Darauf werde ich heute nicht eingehen. Was ist der Kundenzufriedenheitswert und der Management-Qualitätsfaktor, bei dem es sich um eine aggregierte Bewertung der drei Unterkennzahlen handelt, die wir für Kunden und Mitarbeiter haben für Kunden und Mitarbeiter Aber ich denke, es ist wichtig zu wissen, ob Kunden mit dem Unternehmen zufrieden Sind die Mitarbeiter mit dem Unternehmen zufrieden oder nicht? Das Letzte , was ich normalerweise tue, zumindest aus Sicht des Anlageprozesses ist, mir das anzusehen. Dies erfordert ein bisschen mehr, sagen wir, Wissen im Bereich Unternehmensfinanzierung. Ich schaue mir das an, also ich mache forensische Buchhaltung. Was ist also forensische Buchhaltung? Und natürlich möchte ich dies meinen Studierenden und unseren Benutzern in villain.ai zur Verfügung stellen meinen Studierenden und unseren Benutzern in villain.ai zur Oder wir möchten dies auch Ihnen allen zur Verfügung stellen. Es geht um Produktivität und Effizienz. Ich verspreche es dir wirklich und keine Arroganz. Ich verspreche Ihnen, dass es nur wenige Plattformen gibt , auf denen beispielsweise der dänische mScore Sie müssen also Zugang zu einigen Dingen in der Forensik und Buchhaltung haben zu einigen Dingen in der Forensik Und Sie sehen es wieder, auf dem Analyse-Subscreen, Sie haben Forensik, Sie werden also zuerst Zugriff auf den Benish AM-Spielstand haben Der Benish AM-Score sagt Ihnen, ob die Einnahmen manipuliert wurden oder Zumindest wenn es Manipulationssignale gibt, ja oder nein. Was Vine tun wird, ist, dass Sie entweder auf ein Asset klicken oder danach suchen müssen , das nicht auf Ihrer Beobachtungsliste oder in Ihrem Portfolio wäre , das nicht auf Ihrer Beobachtungsliste oder in Ihrem Portfolio Sie können aber auch in Ihrem Portfolio auf die Vermögenswerte klicken , die sich auf Ihrer Beobachtungsliste befinden, und es wird die neueste verfügbare jährliche Einreichung abrufen und der Benish AM-Score wird aggregiert Und Sie werden sogar die Variablen hier zur Verfügung haben sogar die Variablen hier zur Verfügung Wir fügen ein kleines Etikett hinzu , damit Sie verstehen, was diese acht Untervariablen sind , aus denen sich der aggregierte A-Wert von Banish zusammensetzt Falls du es nicht weißt, klicke einfach hier auf die Eingabeaufforderung und bitte Vinla, den Benish-Score im Detail zu analysieren Es wird dann eine Aufforderung mit einer Erklärung für die acht Untervariablen gesendet, die okay und einer Erklärung für nicht okay sind die Dies erfordert jedoch natürlich ein wenig buchhalterisches Wissen, da sich der Benish MScore stark auf die drei Finanzberichte, Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung stützt stark auf die drei Finanzberichte, Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnung , hauptsächlich auf Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, wenn ich mich richtig erinnere. Und was meiner Meinung nach derzeit die leistungsstärkste Funktion in Bezug auf die forensische Buchhaltung in Vine Sie können also, wenn Sie einfach auf diesen Pfeil klicken, natürlich fragen, ob Sie etwas anderes wollen, aber indem Sie einfach auf diesen Pfeil klicken, und wie ich bereits sagte, es ist okay, faul zu sein. Ich bin manchmal faul. Ich möchte nur von Vinla wissen , dass ich mein Geld in diese Firma investieren möchte Neben dem Benish AM-Score gibt es noch andere Kennzahlen, die ich für wichtig halte Dies sind die vier , die wir derzeit aus Sicht der forensischen Buchhaltung analysieren Der BainiseScore, bis zu zehn Jahre. Ich verspreche dir, ich habe keine einzige Plattform gesehen. Finanzplattform, die das hat. Das zweite ist ein Konkursrisiko. Sie werden also vor bis zu zehn Jahren sehen wie das Konkursrisiko aussah. Das Altman ZSCo hat sich also weiterentwickelt. Darüber hinaus ist die Sloan-Quote, die Sloan-Quote, eine Kennzahl, die sich mit der Qualität der Einnahmen befasst , denn in der Tat könnte man Gewinne durch Rückstellungen manipulieren Das Versenden gefälschter Rechnungen, und da niemand diese Rechnungen bezahlen wird, werden diese Rechnungen in den Forderungen derjenigen die wissen, wie das Dann das Gesetz von Ben Fords, das wissen Finanzprüfer Das ist also auch etwas sehr Spezifisches. Ich habe es außerhalb von Vinlay gesehen und ich sage, das wird Demut lieben, niemand diese Art von Informationen zur Verfügung stellt Und ich sage Ihnen, es war komplex, das in Vinlay zu programmieren. Also weil ich meine, das sind die Berechnungen, eine Sache, die ich vielleicht hätte erwähnen Entschuldigung, diese Berechnungen werden nicht von der KI durchgeführt. Diese Berechnungen werden von unseren Algorithmen durchgeführt, okay? Also nur um Halluzinationen zu vermeiden. Ben Ford betrachtet das ist also ein Gesetz, das Finanzprüfer Bei der Analyse einer Stichprobe von Finanztransaktionen laut Benford wurde laut Benford eine natürliche Verteilung der ersten Ziffern von Zahlen beobachtet der ersten Ziffern von Zahlen Eine Ziffer wird also beispielsweise doppelt so häufig vorkommen wie eine zweistellige Zahl, und die drei Ziffern werden sogar weniger sein, sagen wir, in allem in der Natur, in Finanzrepos usw. verfügbar sein. Das ist im Grunde das, womit sich Benfords Gesetz befasst. Und was Finanzprüfer tatsächlich tun, vielleicht wussten Sie das nicht, ist, dass Benfords Gesetz analysiert, und die Prüfer tun das, sie analysieren das, indem sie sich einfach die Zahlen und die erste Ziffer einer Zahl ansehen , ob das Risiko besteht, dass die Zahlen manipuliert wurden, denn wenn zum Beispiel ein CFO die Zahlen manipuliert, sie sich Sie werden Fehler machen und die natürliche Verteilung der ersten Ziffern, wie sie in der Natur und in Finanzberichten vorkommen, missachten die natürliche Verteilung der ersten Ziffern, wie sie in der Natur und in Finanzberichten vorkommen . Also, ich muss ehrlich sein, es ist sehr weit entwickelt, aber es ist interessant Also ich empfehle Sie und das mache ich als vierten Schritt, bevor ich in ein Unternehmen investiere. Und ich gebe Ihnen ein Beispiel für Hyatt, das in letzter Zeit eines der Unternehmen war, das einen schlechten Benish AM-Wert hatte Es gibt also Elemente , die darauf hindeuten , dass Hyatt ihre Einnahmen manipuliert Dies ist der neueste Jahresbericht 2025. Ich glaube, es ist vor einem Monat im Februar erschienen , wenn ich mich nicht irre Und dann sehen Sie auf der rechten Seite, ich habe hier einfach auf den Pfeil geklickt und es wird die Aufforderung gesendet, eine mehrjährige forensische Analyse für Unternehmen H durchzuführen, weil ich hier natürlich Firma H ausgewählt habe Und es wird mir tatsächlich die Ergebnisse in Form von Interpretationen Also nochmal, ich zeige Ihnen nur, wie ich einen typischen Anlageprozess mit villa.ai durchführe . Nun, das ist es. Also werde ich in der nächsten sehr kurzen Vorlesung einfach zum Schluss kommen. Ich hoffe, dass das für Sie nützlich ist, vielleicht, wenn ich auf diese Folie zurückkommen kann. Das ist ein typischer Prozess, den ich mache. Der erste besteht also darin , mein Portfolio und meine Beobachtungsliste zu erstellen und dann die Fundamentaldaten, den Bewertungsmodus und die forensische Buchhaltung zu durchlaufen , insbesondere für Unternehmen, weil ich ein Value-Investor bin und normalerweise in Unternehmen investiere Sie haben aber auch ETFs , die Sie Ihrem Portfolio hinzufügen können, aber Sie werden vorerst nicht die gleiche Tiefe der Analyse haben , die Sie Ich hoffe, das ist nützlich und ich spreche mit Ihnen zum Abschluss. Danke. 5. WertschöpfungInvestierenmitVinleyAI Chapter4: Guten Morgen, Investoren. Willkommen zurück. Ich zeige Ihnen hier in diesem Vortrag einen vollständigen Prozess, von der Anmeldung bei Vine über die Einrichtung Ihres Portfolios bis hin zur Ihres Portfolios möglichen Durchführung einer vollständigen Analyse. Wir werden uns sogar Nike ansehen . Also lass es mich dir hier zeigen. Also, wenn du dich einloggst oder wenn du auf die erste Seite gehst, auf der ein Dill und ich sind, musst du dich hier nur einloggen. Falls du dich nicht eingeloggt hast, musst du natürlich ein Konto erstellen. Also, was ich hier tun werde, werde ich natürlich nur mein Passwort eingeben, das gesichert ist. Wir sind also nicht der Sicherheitsanbieter. Es ist Microsoft, also verwenden wir Microsoft als Sicherheitsanbieter. also zum ersten Mal Wenn Sie sich also zum ersten Mal anmelden, werde ich Ihnen zeigen, dass Sie auf einer geführten Tour landen, die Sie entweder überspringen können oder es gibt nur drei Seiten, um Ihnen wirklich die Grundlagen von Vin zu erklären Ihnen wirklich die Grundlagen von Vin Also ich bin gerade dabei, die Tour und das, was Sie hier haben werden, fertigzustellen und das, was Sie hier haben werden Ich meine, wenn du zum ersten Mal hier landest, wird es völlig leer sein Du wirst Vermögenswerte finden müssen. Lass mich einfach White M wechseln. Du hast also die ganze Zeit ein Togal hier, wo du zwischen hellem und dunklem Thema wechseln kannst zwischen hellem und dunklem Thema wechseln Also werde ich jetzt einfach das helle Thema verwenden. Also, wenn das normalerweise leer ist, habe ich mich schon auf diese Vorlesung vorbereitet. Aber was Sie tun können, ist zum Beispiel einfach einen Ticker einzugeben und ihn einfach dem Portfolio hinzuzufügen, oder Sie können auch den Firmennamen eingeben Oder den ETF-Namen, und Sie finden hier dann die verschiedenen Ticker, die in asm Universe verfügbar sind Ich zeige Ihnen nur zum Beispiel Dow Jones, lassen Sie uns sehen, was dabei herauskommt Sie werden also zum Beispiel hier, wenn Sie Dow Jones eingeben, ein paar ETFs sehen wenn Sie Dow Jones eingeben, ein paar , die ebenfalls erscheinen Okay. Also das ist das Erste, was du tun musst. Das mache ich jetzt, lass es mich für jede Art von Firma machen. Ich werde hinzufügen, habe ich Adidas, ein Konkurrent von Nike? Nein, ich werde hier zeigen, wie man Adidas hinzufügt. Also und wenn du Adidas hinzufügst. diesem müssen Sie zum Beispiel wählen, ob Sie es dem Portfolio hinzufügen möchten. Das ist also wirklich so, als ob Ihnen das Unternehmen gehört und Sie entscheiden, wie viele Aktien Sie mit dem Kaufpreis und den Daten haben, oder Sie fügen es einfach der Beobachtungsliste hinzu und das war's im Grunde Und Sie werden sehen, dass es tatsächlich jetzt hier erschienen ist. Gut. Also, und was ist interessant. Also, wie ich Ihnen in früheren Vorlesungen gezeigt habe, ist dies wiederum nur eine Beispielvorlesung. Sie werden die verschiedenen Navigationsmöglichkeiten kennen und wissen, was Sie tun können Wenn ich jetzt zu Adidas zurückkehre, kannst du entweder hier hingehen und auf Fundamentalanalyse klicken Ich werde Sie zum Grundbildschirm bringen, und Sie werden die Hauptelemente haben. Die Fundamentalanalyse eines Unternehmens , das bereits vorberechnet wurde , sehen Sie hier. Ich meine, Sie haben das Audi Value Investing-Training gemacht. Sie wissen, dass ich immer an der Zuverlässigkeit von Finanzdaten interessiert bin , dann an Solvenz, Rentabilität, passivem Einkommen und ein bisschen an inativer Bewertung Wenn du wissen willst, wie Winne darüber denkt, musst du nur die Aufforderung hier reinwerfen. Bitten Sie Vinne, die Fundamentaldaten des Unternehmens zu analysieren, und Sie werden feststellen, dass dies automatisch der Fall ist Also zeige ich dir das hier noch einmal. Also wird es sich tatsächlich überschneiden. Also hast du hier das Symbol. Sie werden den Agenten haben, der läuft und arbeiten wird und der bereits zurückgekommen ist. Sie sehen in der Tat die Fundamentalanalyse von Adidas. Sie haben also aus den Value-Investing-Schulungen von Audi für diejenigen gelernt aus den Value-Investing-Schulungen von Audi , die das gemacht haben, Sie sehen die Zuverlässigkeit der Finanzdaten. Sie sehen alles, was mit der relativen Bewertung zu tun hat, das passive Einkommen, natürlich finden Sie die Werte hier. Sie sehen 1 422-066-9002. Sie haben also dasselbe, was Sie auch hier haben. Und dann haben Sie das Verhältnis zwischen Schulden und Eigenkapital, Altmanz-Score und die investierte Rendite Kapital. Richtig. Ich meine, was Sie natürlich tun können, ist, den KI-Agenten zu maximieren. Wenn Sie möchten, habe ich natürlich ein Vollbild aufgenommen und wieder darauf geklickt. Wenn Sie also den KI-Agenten minimieren, die aktuelle Konversation, die Sie führen, wenn Sie woanders hin navigieren, tatsächlich bestehen, okay? Also hier zum Beispiel, ich öffne den KI-Agenten, minimiere ihn und gehe zu einem beliebigen anderen Bildschirmtyp. Die Konversation wird in der Tat als zustandsbehaftet bezeichnet Die zweite, zurück zu Adidas, die zweite typische Sache, die Sie tun können Natürlich können Sie auf dem Analysebildschirm auch hier nach dem Unternehmen suchen. Wenn du es nicht haben würdest. Ich schaue mir gerade zum Beispiel Danone Es ist weder Teil meines Portfolios noch meiner Uhren, aber ich könnte natürlich direkt hier Analysen durchführen, direkt hier Analysen durchführen indem ich einfach nach den Vermögenswerten suche Aber lassen Sie mich zu Adidas zurückkehren. Also Adidas, also haben wir die Fundamentalanalyse durchgeführt. Wir haben Vin gefragt, worum es hier geht? Eines der Dinge, die Sie auch tun können, ist zum Beispiel nach einem sogenannten KI-Helfer zu fragen . Sie sehen hier also den Begriff Zuverlässigkeit von Finanzdaten, wissen aber nicht genau, was das ist. Nun, klicken Sie einfach darauf Fragen Sie Inlay und er wird Ihnen erklären , was Zuverlässigkeit von Finanzdaten ist Es wird also eine Aufforderung an den KI-Agenten ausgegeben, also Vinla und VNA wird sich jetzt natürlich interne Wissen ansehen und Ihnen dazu Feedback geben Lassen Sie mich Ihnen zeigen, wie das funktioniert. Siehst du, ich meine, die Referenz, das ist unsere KI-Hilfsdatei für Erklärungen Es bedeutet also, dass es sich um kuratierte Daten handelt, die von uns stammen und die ein wenig erklären, was zum Beispiel die Zuverlässigkeit von Finanzdaten ist. Daten handelt, die von uns stammen und die ein wenig erklären, was zum Beispiel die Zuverlässigkeit von Finanzdaten ist. Worum geht es dabei Die nächste typische Sache, die ich als Investor mache , ist, dass ich eine intrinsische Ich gehe nicht ins Detail, denn wenn Sie lernen wollen , wie man eine intrinsische Bewertung berechnet, ob sie relativ oder absolut war, dann machen Sie die Schulungen, das Investieren sie relativ oder absolut war, dann machen Sie die Schulungen, ohne Wert, das Investieren ohne Wert, die Bewertung außerhalb des die Bewertung außerhalb Interessant ist jedoch, dass, wenn Sie sehen, wie sich die Schieberegler hierher bewegen und sich die Werte ändern, wenn ich auf ein bestimmtes Unternehmen klicke , Sie sehen, dass es je nach Unternehmen den inneren Wert automatisch berechnet, die Sensitivitätsanalyse durchführt und die Schieberegler auf der Grundlage von drei Jahren freiem Cashflow ändert . Hier heißt es beispielsweise, dass V für Coca Cola eine Sensitivitätsanalyse durchgeführt hat, bei der ein Wachstum von 0% für den freien Cashflow in den letzten drei Jahren und Kapitalkosten von 730 9% zugrunde gelegt wurden. Und das können Sie natürlich anpassen. Und wenn Sie diese Werte anpassen, werden Sie feststellen, dass die intrinsische Bewertung sofort neu berechnet wird Bewertung sofort neu berechnet Hier bei BSF sehen Sie zum Beispiel, dass sich einige Dinge bewegen, weil es die Sensitivitätsanalyse bewegen, weil Dann haben Sie möglicherweise für einige Unternehmen, nicht für alle diese Unternehmen haben möglicherweise einen Modus Sie wissen, dass ich ein großer Fan von Cosm und der Stimmung der Mitarbeiter bin , und Sie können sehen, dass wir zum Beispiel Ferrari haben, also Ferrari, wir haben nicht die Mitarbeiter - und Kundenzufriedenheit, aber wir haben die Markenposition, die Markenentwicklung Aber wenn ich zum Beispiel für Microsoft zu Microsoft gehe, stellen wir fest, dass dort zwei Marken unter den ersten hundert sind, nämlich Micoft Und wir haben Cosm und Mitarbeiterzufriedenheit. Und das ist es, was ich dir zeigen möchte. Und nochmal, bei Adidas bin ich mir nicht sicher. Adidas gehört zu den Top Hundert der Welt. Und wir haben die Stimmung der Mitarbeiter von Cosmic. Sie sehen also, dass bei Adidas typischerweise, ich meine, der dreistufige Prozess, den ich verwende, darin besteht, die Grundlagen zu ermitteln und Vinley möglicherweise zu bitten, die Fundamentaldaten zu analysieren Das habe ich tatsächlich hier gemacht, also sehen Sie, wann ich Sie sehen also, dass die Aufforderung im Voraus geplant ist. Dann die Bewertung. Hier sehen Sie also, dass es eine Sensitivitätsanalyse und dann den Modus durchführt. Und für den Modus. Und hier noch einmal, bei voller Transparenz von den rund 37.000 Unternehmen, die wir haben, nur 2000 Unternehmen haben Cosmin und PreSatisfaction, also die 2000 größten der Welt Und manchmal haben wir keinen Zugang zu diesen Informationen. Und was die Modi und Markeninformationen angeht, sind es 13 Jahre unter den Top 100 der Welt von Interbrand Und das wollte ich dir zeigen. Ich werde es Ihnen in einer anderen Beispielvorlesung zeigen, forensische Buchhaltung, weil das der vierte Schritt ist, den ich mache, aber ich werde hier abschließen, damit Sie verstanden haben, wie man von den Grundlagen zur Bewertung und zum Modus übergeht. Danke. Ich hoffe, das war nützlich und viel Spaß dabei, Villa als Ihren KI-investierenden KI-Begleiter zu nutzen . 6. WertInvestierenmitVinleyAI Kapitel5 ForensikAccounting: Willkommen zurück, Investoren. In diesem Vortrag werde ich Ihnen eine meiner Lieblingsfunktionen in Vine zeigen , nämlich die forensische Buchhaltung Um ganz transparent zu sein, benötigen Sie dafür ein Plus-Abonnement, aber es ist eine, die wirklich extrem leistungsfähig ist, die wir entwickelt haben, und ich habe sie geschaffen, weil ich in keinem anderen Tool eine solche Funktion gefunden in keinem anderen Tool eine solche Funktion Vielleicht hat Bloomberg es, aber ich möchte dafür nicht 50.000€ pro Jahr zahlen Wir haben also über Adidas gesprochen, und ich kann dem Vater des Arbeiters die Firma zeigen Also habe ich Adidas natürlich auf meiner Beobachtungsliste. Es ist nicht Teil meines Portfolios. Sie sehen also, wie ich hier auf dem Bildschirm navigiere, und ich habe Ihnen gezeigt, wie Sie die fundamentalen Bewertungsmodi betrachten können. Eine der für mich leistungsstärksten Funktionen in VNA ist also leistungsstärksten Funktionen in diese forensische Also diese forensische Buchhaltungsfunktion, Sie auf diesem Bildschirm sehen, ich werde hier einfach einen neuen Chat erstellen Auf diesem Bildschirm habe ich tatsächlich das Unternehmen ausgewählt, habe ich tatsächlich das Unternehmen ausgewählt, also schaue ich mir Adidas an Und was Inlay tun wird, sieht sich automatisch die neuesten verfügbaren Jahresfinanzberichte an die neuesten verfügbaren Jahresfinanzberichte Sie sehen also, es könnte sein, dass es sich in diese Richtung bewegt, je nachdem, wann das Unternehmen seine letzten Jahresergebnisse veröffentlicht hat Ich überprüfe nur, ob ich ein Beispiel habe, bei dem sie die Ergebnisse für 2025 noch nicht veröffentlicht haben. Ja, sie haben alle schon We are March veröffentlicht, also überrascht es mich nicht, wenn ich mir das Nein ansehe. Sie sehen also, dass sie alle das Jahr 2025 haben , aber in der Tat werden wir , aber in der Tat werden wir uns den neuesten Jahresbericht dieser Unternehmen ansehen . Und wenn wir zu Adidas zurückkommen, sehen Sie, ich meine, Sie haben wahrscheinlich gesehen , dass sich die Zahlen hierher bewegt haben . Das mache ich automatisch. Wählen Sie also zunächst den neuesten Jahresbericht und zeigen Sie Ihnen den Benish AM-Wert Wenn Sie sich erinnern, habe ich einen speziellen Kurs zum Benish AM-Wert Das zeigt Ihnen wirklich, ob die Gewinne des Unternehmens manipuliert sind oder Und selbst hier in der forensischen Buchhaltung erfahren Sie mehr darüber Was ich jetzt hier als ersten Schritt tun möchte, und das ist wirklich das, was ich als Investor mache, ich werde tatsächlich Adidas Adidas fragen, ich werde Vinlay bitten , eine detaillierte Analyse des Benish M-Scores durchzuführen Also nicht nur den aggregierten Wert zu haben, sondern auch wirklich zu wissen, was Viney über die verschiedenen Variablen denkt , die er hier tatsächlich Sie sehen hier also, ich meine, hier haben Sie natürlich nur zwei Dezimalzahlen, aber Sie sehen den Bruttomargenindex 10777-108 Den Leverage, 109824, sehen Sie hier, 098 . Denken Sie also daran, dass wir in der KI keine Berechnungen durchführen. Alle Berechnungen werden in unserem Backend durchgeführt , nur um Halluzinationen der KI zu vermeiden Sie sehen also, dass die Gesamtpunktzahl von Benish minus 233 liegt, was unter dem Schwellenwert von minus 178 liegt was unter dem Schwellenwert von minus 178 liegt. Und das siehst du Es erklärt also all die verschiedenen Variablen, die den Benish-A-Score ausmachen, und gibt Ihnen am Ende eine Interpretation Es zeigt also, dass diese Nellis die Finanzdaten der letzten beiden geprüften Jahresberichte bis 2025 widerspiegelt die Finanzdaten der letzten beiden geprüften Jahresberichte bis Sie sehen es also hier, es heißt 2025, 2024 Und insgesamt deutet Ben Jamco darauf hin, dass Adidas nichts mit Gewinnmanipulationen zu tun hat, sondern dass einige Variablen wie der Bruttomargenindex und der Tagesumsatz mit Forderungen überwacht werden müssen Ich werde Ihnen eine zeigen, die, vorerst, zumindest auf der Benish rot markiert ist, was, wenn ich mich erinnere, nun ja, Hyatt's Hotels sind, sehen Also habe ich gerade hier auf Hyatt geklickt. Sie sehen, dass der aggregierte M-Wert 0,72 beträgt, und lassen Sie mich einfach fragen, indem Sie einfach auf den Link hier klicken. Lassen Sie mich Viney bitten, mir eine Analyse von Hyatt für 2025 zu geben mir eine Analyse von Sie werden feststellen, dass die Ergebnisse in der Tat nicht gut sein werden, aber ich wollte Ihnen das nur zeigen Hier siehst du also, dass es mit den Ergebnissen zurückkommt. Und Sie sehen hier, dass es in der Interpretation heißt , dass die Kombination aus einem hohen AM-Score bei Benish, sehr hohen Bruttomargenindex und einem hohen, das die allgemeinen Verwaltungskosten für den Vertrieb Es ist ein Umsatzwachstumsindex. Es deutet also darauf hin , dass Unternehmen möglicherweise unter Druck stehen und das Risiko einer Gewinnmanipulation Das bedeutet also in der Tat, dass Sie die Finanzdaten insgesamt im Detail analysieren müssten Finanzdaten insgesamt im Detail Wenn ich in dieses Unternehmen investieren müsste , was ich nicht tue Aber Sie sehen das so, sagt Vin, dass der Beni Jamskv 072 deutlich über dem Schwellenwert von minus 178 liegt , was auf eine höhere Wahrscheinlichkeit von Gewinnmanipulationen hindeutet der Beni Jamskv 072 deutlich über dem Schwellenwert von minus 178 liegt, was auf eine höhere Wahrscheinlichkeit von Gewinnmanipulationen hindeutet. Sie könnten natürlich auf Null schauen, tut mir leid, bei 2024 sehen Sie, dass hier der Wert in Ordnung ist bei 2024 sehen Sie, dass hier der Das scheint also eine kurzfristige Sache zu sein. Es gibt eine andere Möglichkeit , dies viel besser und effizienter zu tun. Und das ist ein ziemlicher Fortschritt. Ich werde wahrscheinlich eine spezielle oder erweiterte Version von Benes und Autman Ziskni machen erweiterte Version von Benes und Autman Sie haben hier die mehrjährige forensische Analyse . In diesem Fall wird es also um zehn Jahre gehen, bis zu zehn Wir wählen aus, wie viele Jahre verfügbar sind, und führen eine Analyse des Unternehmens anhand von vier Kennzahlen durch. Lass es mich dir einfach zeigen , also das ist eine Aufforderung. Natürlich können Sie diese Eingabeaufforderungen manuell schreiben, aber ich zeige Ihnen, wie diese Aufforderung tatsächlich eine bestimmte Anzahl von Elementen auf dem Bildschirm bereitstellt Ich werde lediglich den Zoom ein wenig reduzieren, damit wir die Ergebnisse besser sehen Also, was das macht, also das ist schon, ich meine, das ist ziemlich weit fortgeschritten. Ich kann Ihnen sagen, dass Sie sich jetzt wirklich im Zeitalter der forensischen Lassen Sie mich den Zoom ein wenig vergrößern. Sie sehen also, dass es analysiert hat, und Sie haben gesehen, dass es ziemlich schnell war. Ab 2016, 2025, Benihamscore, der Altman-Z-Score, Konkursrate eingestuft wird, das Benford-Gesetz und auch die Qualität der Rückstellungen, also die Sloan-Quote der Altman-Z-Score, der als Konkursrate eingestuft wird, das Benford-Gesetz und auch die Qualität der Rückstellungen, also die Sloan-Quote. Wir werden nicht auf die Einzelheiten eingehen, sondern darauf, was es mir zusammenfassend sagt, was Windle mir erzählt und Sie haben gesehen, dass das ganze 3 Sekunden gedauert hat . Ich meine, das kann nicht manuell gemacht werden. Ich meine, wenn Sie diese vier Kennzahlen über einen Zeitraum von zehn Jahren haben müssten , das eine enorme Menge an Arbeit , die Sie erledigen müssten. Es zeigt also, dass das Konkursrisiko zwar gering ist, es aber in letzter Zeit Warnsignale im Zusammenhang mit Gewinnmanipulationen und Datenanomalien Also wahrscheinlich der Benford-Wert. Ja, es gibt einige Jahre, in denen der Benford-Wert verdächtige oder starke Anomalien aufweist Der Benish war rot, interessant. Im Jahr 2020 habe ich den nicht erwischt. Ich wusste also, dass 2025 für Hiatt-Hotels der Beini Jam-Score nicht gut war Du hast gesehen, dass es okay war, als ich auf 2024 geklickt habe. Weil ich eine historische Analyse von bis zu zehn Jahren gemacht habe, sagt mir das tatsächlich, dass auch 2020 der Beni Jamsko nicht gut war Sie sehen also alles, was ich weiß, dass dies eine extrem leistungsstarke Funktion ist eine extrem leistungsstarke Funktion nur wenigen Klicks erhalten Sie Elemente, erhalten Sie Elemente, Signale für mögliche Gewinnmanipulationen sowie Daten- und Zahlenmanipulationen. Und auch, wenn die Qualität der Einnahmen mit einer hohen Anzahl von Rückstellungen zusammenhängt einer hohen Anzahl von Rückstellungen Was also grundsätzlich Rückstellungen sind, ist, dass ich viele Rechnungen verschicke , die ich als Umsatz erkannt habe, aber ich werde diese Rechnungen niemals zurückzahlen lassen Das ist eine Art der künstlichen Aufblähung. Einnahmen. Also hier wollte ich Ihnen zeigen, wie man das in Vine benutzt, und ich hoffe, dass es Ihnen gefallen hat und dass Sie diese Funktion nutzen können diese Funktion nutzen können weil ich wirklich glaube, dass es eine sehr, sehr mächtige Funktion ist, die viele Investoren und ich bin seit 27 Jahren ein gültiger Investor, ich bin so froh, dass ich sie habe. Sie sehen, es sind ein paar Cliquen, die sich mit Interpretation im KI-Zeitalter befassen und wie man forensische Buchhaltungsanalysen für ein Unternehmen durchführt und einige Signale erkennt. diesem Sinne danke ich Ihnen für Ihre Aufmerksamkeit und, ja, viel Spaß beim Üben und Herumspielen mit Danke. 7. Practice Example - Compare side-by-side companies & ETFs: Die Anleger sind herzlich willkommen zu einem ergänzenden Vortrag über Vinley und darüber, wie Vinley für einen effizienten Anlageprozess genutzt über Vinley und darüber, wie Vinley für einen effizienten Anlageprozess genutzt werden kann. In diesem ergänzenden Vortrag geht es also eine neue Funktionalität, die wir zu Vinley hinzugefügt haben und die ich selbst, um ehrlich zu sein, haben wollte, nämlich einen direkten Vergleich von Unternehmen, und ich weiß, dass einige Benutzer bereits viele positive Rückmeldungen gegeben haben , dass sie diese visuelle Möglichkeit ETFs und Aktien einfach nebeneinander zu vergleichen. Lassen Sie mich Ihnen also genau zeigen, worum es geht. Also, ich meine, zurück zu Ich fange an, bevor ich zum Vergleichsbildschirm gehe. Ich fange mit dem Analysebildschirm an. Wenn Sie sich also erinnern, handelt es sich bei dem Anlageprozess , der in der Regel durchgeführt wird, um eine fundamentale Bewertung. bei einer kleinen Gruppe von Unternehmen daran, dass wir in diesem Modus nur die 100 besten Marken der Welt der letzten 13 Jahre haben 100 besten Marken der Welt der letzten 13 Jahre wir etwa 2000 Unternehmen mit NPS und ENPs haben , darunter Forensik Und was wir jetzt hinzugefügt haben, hier: Wenn Sie sehen, wie sich meine Maus bewegt, haben wir einen Und der Vergleichsbildschirm funktioniert auf ähnliche Weise. Sie können nach einem Vermögenswert suchen , den Sie nicht in Ihrem Portfolio oder auf Ihrer Beobachtungsliste haben . Sie können also wie immer hier klicken und alle meine Vermögenswerte hier abrufen. Und dieselbe Logik, Sie werden diese horizontale Leiste haben , mit der Sie den Vergleich zwischen AO-Aktien oder ETFs wirklich nebeneinander betrachten können den Vergleich zwischen AO-Aktien oder ETFs wirklich nebeneinander betrachten AO-Aktien oder ETFs wirklich nebeneinander Krypto hinzufügen In ein paar Tagen werden wir auch So können Sie auch Krypto-Assets nebeneinander vergleichen . Wie Sie jetzt sehen, heißt es natürlich, dass es sich bei ausgewählten Aktien aus der ASEL um eine Suchleiste handelt , um Live-Daten zu vergleichen Also werde ich hier einfach, sagen wir, zwei Unternehmen Seite an Seite vergleichen sagen wir, zwei Unternehmen Seite an Seite Also habe ich einfach auf Porsche und Ferrari geklickt, Sie sehen, dass sie hier erscheinen. Und du kannst ich meine, ich lösche sie gerade hier. Sie können sie natürlich jederzeit einfach löschen und dann neue Unternehmen hinzufügen oder auswählen. Zum Beispiel füge ich jetzt einfach Proc and Gamble hinzu und ich werde Mondelez und zum Beispiel Coca Cola hinzufügen und zum Beispiel Coca Cola Du kannst das also bis zu fünf machen. Sie werden hier sehen, dass wir uns Aktien ansehen. Wenn Sie also jetzt auf einen ETF klicken, wird Ihnen natürlich angezeigt, dass eine Diskrepanz zwischen den Anlagearten besteht, da Sie gerade Aktien analysieren Wenn Sie also ETFs vergleichen möchten, entfernen Sie alle Aktien, und dann zeige ich Ihnen, wie das aussieht Entfernen Sie also alle Aktien , die Sie nebeneinander vergleichen möchten, und beginnen Sie mit dem ersten ETF Es wird die Vergleichskategorie auf ETF festlegen, und dann wähle ich nur drei ETFs , die ich auf meiner Beobachtungsliste Und Sie haben hier einen ETF Seite Seite mit den wichtigsten Ländern, den Top-Sektoren, der Marktkapitalisierung, der Börse, dem letzten Kurs, all den Dingen, die in einem direkten Vergleich von ETFs verfügbar sind Lassen Sie mich also zurückgehen und Ihnen anhand eines Beispiels konkret zeigen Ich wollte also Propan Gamble vergleichen, zum Beispiel Mondels Coca Cola, und Unilever hinzufügen. Also haben wir jetzt vier Also schauen wir uns vier Seite an Seite an. Was ist eigentlich der erste Teil? Sie werden die Fundamentaldaten Seite an Seite vergleichen Die Fundamentaldaten sind also dieselben, sagen wir, Details, die Sie in der Fundamentalanalyse haben Wir beginnen also mit der Zuverlässigkeit der Finanzen. Wir beginnen und fahren dann mit Solvenz und Finanzstärke, Rentabilität und passiver Einkommensrückzahlung Aktionäre fort, den wichtigsten Finanzdaten Natürlich steht Ihnen der KI-Agent immer zur Verfügung. Also haben wir die KI-Helfer auch hier. Sie können jederzeit hier klicken und beispielsweise eine Aufforderung an den Vinley AI-Agenten senden . Okay? Also lass mich das einfach minimieren. Lassen Sie uns also zum Vergleichsbildschirm zurückkehren. Und natürlich haben wir die Ampeln , mit denen Sie die visuellen Elemente tatsächlich sehr schnell interpretieren können. Darüber hinaus haben wir zwar einen Bildschirm für die Fundamentalanalyse, aber eine visuelle Darstellung. Das war, muss ich sagen, sehr knifflig, aber ich wollte es mit dem Team haben, ich wollte diese visuelle Darstellung haben. sollten also dieselben Kategorien von Elementen verwendet werden, wenn es um Zahlungsfähigkeit, Finanzkraft, Rentabilität, Liquidität, passives Einkommen und Zuverlässigkeit geht. Und Sie werden sehen, dass wir viel Zeit gebraucht haben, um wir viel Zeit gebraucht die richtige Logik zu entwickeln, vor allem, wenn es um Extremwerte geht, wie man zum Beispiel die visuelle Darstellung eines aktuellen Verhältnisses zu einer operativen Marge macht die visuelle Darstellung . Sie sehen also, wir uns hier in einer sehr ähnlichen Branche befinden , dass sie sich überschneiden. Aber natürlich könnten Sie sagen: Lassen Sie mich hinzufügen, ich sage nur, lassen Sie mich zum Beispiel Uber hinzufügen Und wenn Sie einfach darauf klicken , wird Uber tatsächlich hinzugefügt. Und wenn du etwas ändern möchtest, kannst du natürlich einfach hier klicken und eines dieser Vermögenswerte hier entfernen Wir schauen uns Aktien an und fügen einfach ein zusätzliches hinzu . Du kannst nur fünf machen Wenn ich also Nike hinzufüge, sagen wir, dass wir vorerst auf fünf begrenzt haben, weil ich meine, es braucht eine Menge Ressourcen, um das zu machen. Und wir glauben auch aus ergonomischer Sicht und aus Sicht der Benutzeroberfläche, fünf definitiv ausreichend sind Was Sie auch haben, ist, dass Sie einen direkten Vergleich der intrinsischen Bewertungen durchführen können einen direkten Vergleich der intrinsischen Bewertungen Das ist also extrem leistungsfähig und nicht nur statisch. Also ich meine, für diejenigen, die bereits eine intrinsische Bewertung auf dem Analysebildschirm für eine bestimmte Aktie vorgenommen intrinsische Bewertung auf dem Analysebildschirm haben, haben dieselben Werte Sie haben alles, was mit relativer Bewertung zu tun hat, und auch hier haben Sie natürlich den KI-Agenten, der hier ist Sie sehen, dass der KI-Agent mit einer Antwort zurückkam. Wenn Sie sich nicht erinnern, können Sie einfach darauf klicken und sagen: Okay, was ist relative Bewertung? Also werde ich das einfach minimieren. Also haben wir das Kurs-Gewinn-Verhältnis, alles, was eine relative Bewertung ist, Preis des freien Cashflows, den Buchwert usw. Und Sie haben auch die letzten Preise. Sie sehen also, dass wir der letzte Apriltag sind ich diese Aufnahme mache. Sie haben den inneren Wert abgezinst zufällig abgezinst, zukünftige Gewinne Wir haben jetzt auch die Bezeichnungen komplett ausgeschrieben , anstatt die Abkürzungen zu haben Und was ich wirklich mag, ist, dass es eine Sensitivitätsanalyse für all diese Aktien durchführt, okay? Aber wenn Sie etwas ändern möchten, können Sie Ihre Wachstumsrate ändern, und das ändert eigentlich nur die Werte für die Aktie, von der Sie die Annahme geändert haben. Sie sehen also, dass sich die Werte natürlich ändern, und wir setzen sie einfach auf 5% für Proctor Und das ist meiner Meinung nach sehr leistungsfähig, sodass Sie intrinsische Bewertungen wirklich Seite an Seite durchführen können und die Eingabevariablen für die intrinsische und die Eingabevariablen für die Bewertung im Handumdrehen ändern Bewertung im Handumdrehen Ich denke, das ist sehr mächtig. Das letzte. Also, ich meine, wir haben uns vorerst für den Modus und NPS eNPS entschieden , die Funktionalität nicht zur Verfügung zu stellen, denn seien wir ganz ehrlich, von 38.000 Aktien, die wir im Anlageuniversum haben, haben wir nur die 100 besten Marken der letzten 13 Jahre und die besten 2000 Unternehmen aus Sicht von NPS die Funktionalität nicht zur Verfügung zu stellen, denn seien wir ganz ehrlich, von 38.000 Aktien, die wir im Anlageuniversum haben, haben wir nur die 100 besten Marken der letzten 13 Jahre und die besten 2000 Unternehmen aus Sicht von NPS Wenn Sie wirklich glauben, dass das etwas ist , das Sie haben wollen, dann können wir die Modi für jeden Standort einzeln erstellen. Vorerst haben wir uns dagegen entschieden, das zu tun, aber wir haben für die Forensik bereits eine Seite nach der anderen erstellt Dadurch können Sie tatsächlich sehr schnell sehen. Und wenn Sie sich erinnern, haben wir für unsere Nutzer etwas verbessert, wir haben auch die Trennung der acht Subvariben des Beni Jam-Scores verbessert acht Subvariben des Beni Daher verwenden wir hauptsächlich in der forensischen Buchhaltung den Beni Jam-Score Wenn Sie jedoch in die forensische Buchhaltung einsteigen, können Sie die Zehnjahresanalyse durchführen Also das ist sehr mächtig, muss ich sagen. Das war also schwierig, das hier zu replizieren. Also hier haben wir uns wirklich auf den Beni Jam Score konzentriert, und in der Tat können Sie das nicht sehen, also lassen Sie mich einfach, wir entfernen einfach eine Firma Lassen Sie uns Coca-Cola entfernen. Zum Beispiel bei Hyatt Hotels, wo es sich um dieses handelt. Und das werden Sie natürlich tatsächlich sehen, wenn Sie sich an die Beispiele erinnern, dass Hyatt einen roten Benish ESCR hat, der Beni Jam Score also bei Hyatt nicht gut aussieht Und dann haben Sie die verschiedenen Untervariablen. Sie haben also die beiden Kategorien, Untervariablen des Beni Jam Score, die wirklich mit potenziell direkten Gewinnmanipulationssignalen verknüpft sind potenziell direkten Gewinnmanipulationssignalen und andere, die mehr sind, sagen wir, wenn diese Variablen schlecht sind, wird das Druck auf das Management ausüben, und es wird ein Anreiz geschaffen, potenziell mit der Manipulation der Zahlen zu beginnen Das haben Sie also auch hier im forensischen Bildschirm Das ist im Grunde das, was ich dir zeigen wollte. Also, wenn du es mir erlaubst, erinnere dich einfach daran. Das ist also ein typischer Analysebildschirm , auf dem Sie für ein bestimmtes Unternehmen das Unternehmen durcharbeiten und Ihnen sehr erweiterte Funktionen zur Verfügung stehen. Aber jetzt können Sie auf dem Vergleichsbildschirm dasselbe tun, wenn es sich um Aktien handelt. Sie haben die Möglichkeit, dies auch für ETFs zu tun. Natürlich haben wir für ETFs nur die Fundamentaldaten, und in naher Zukunft werden Sie in der Lage sein, auch die Fundamentaldaten von Krypto-Assets zu analysieren Das ist ein sehr wichtiges Update , das wir in ein paar Tagen hinzufügen werden. Tatsächlich läuft alles Ich hoffe, dass dies hilfreich war, um den Vergleichsbildschirm anzuzeigen , und ich sagte, vielen Dank für alle Benutzer, die uns positive Rückmeldungen gegeben haben , dass wir diesen Vergleichsbildschirm erstellt haben . Und ja, wie immer, zögere nicht, uns Feedback zu geben , indem du uns eine E-Mail an contact at vin.ai schickst , falls es bestimmte Funktionen gibt, die du gerne hättest. Also zögere nicht, entweder unserer Discode-Community beizutreten oder uns E-Mails zu schicken. Wir werden dann analysieren, Wir werden dann analysieren ob wir das in die Roadmap aufnehmen können Danke für deine Aufmerksamkeit. Wir sprechen in der nächsten Vorlesung mit Ihnen. 8. Practice Example - Cash circulatory system: Mac Invests, willkommen zu einem neuen Vortrag über Value Investing, der sich speziell mit Ihrem Anlageprozess mithilfe von Vinley AI befasst speziell mit Ihrem Anlageprozess mithilfe von Vinley Eine Sache, die für mich als Investor extrem wichtig ist , ist die Betrachtung des Wertschöpfungszyklus eines Unternehmens Lassen Sie mich Ihnen zunächst zeigen , wie es in Vinley aussieht, nur um noch einmal zu erklären und in Szene zu setzen , warum der Wertschöpfungszyklus, auch Liquiditätskreislauf genannt für Anleger äußerst wichtig ist Also, falls Sie sich erinnern, für diejenigen, die das O Value Investing Training gemacht haben Wenn es sich also um eine einfache Überprüfung einer Bilanz handelt, zeigt eine Bilanz die Schaffung und Zerstörung des Vermögens des Unternehmens seit dem ersten Tag, seit der Gründung, was sich von der Kapitalflussrechnung unterscheidet , wenn Sie Kapitalflussrechnungen und Gewinn- und Verlustrechnungen sich nur auf einen bestimmten Zeitraum Es kann ein Quartal, ein Monat, ein Jahr sein. Die Bilanz, zu jedem Zeitpunkt, zu dem Sie sich die Bilanz ansehen, haben Sie es mit der Schaffung oder Zerstörung von Vermögen der Unternehmensleitung seit dem ersten Tag zu tun. Es zeigt Ihnen also die gesamte Geschichte des Unternehmens. Wenn Sie in Form einer Bilanz denken, wenn Sie sich an diejenigen erinnern , die auf der anderen Seite sehr investierend gehandelt haben , aber auch hier die Dinge aufgewärmt haben. Sie haben also zwei Kapitalquellen. Sie haben Kreditgeber. Also Leute, die so sind, dass das Unternehmen Geld von Schuldinhabern, von Kreditgebern , leiht, können eine Bank sein, auch wenn ich nicht weiß, Privatpersonen, die Geld durch einen Kredit zur Verfügung stellen Und Sie haben Aktionäre, also bringen die Aktionäre in der Regel, nicht immer, aber in der Regel Bargeld in das Unternehmen ein, und sie besitzen einen Teil, sagen wir, wirtschaftliche Rechte, unter anderem an den Vermögenswerten und Gewinnen die das Unternehmen erzielt. Das sind also die beiden Kapitalquellen , die Sie auf der rechten Seite haben, oder? Diese werden also Verbindlichkeiten genannt. Sie haben Schulden oder eine Art von Verbindlichkeiten und eine Art von Eigenkapitalverbindlichkeiten. Gehen wir also von der Annahme aus. Natürlich kann ein Aktionär ein Auto mitbringen, einen Laptop in das Unternehmen bringen, da ein Sachwert vom Buchhalter bewertet wird Aber nehmen wir an , dass ein Investor Bargeld oder Inhaber von Schulden einbringt, sie werden dem Unternehmen Bargeld zur Verfügung stellen Wir hoffen, was die Unternehmensleitung, die in der Mitte sitzt, tun wird , ist , dass sie dieses Geld verwenden und dieses Geld in Sachwerte investieren und es für Sachwerte verwenden Sachwerte können zum Beispiel der Kauf von Produktionsanlagen, der Kauf von Büroräumen, der Kauf von Waren sein, also der Kauf von Inventar, zum Beispiel Rohstoffen, die sie dann in Halb- oder Endprodukte umwandeln in Halb- oder Endprodukte die sie weiterverkaufen, zum Also diese Vermögenswerte, also das Geld wird in Vermögenswerte umgewandelt, und diese Vermögenswerte werden hoffentlich einen Gewinn erwirtschaften Das ist der dritte Fluss, denken Sie daran, dass für diejenigen, die die Ausbildung gemacht haben, das Auto Value Investing ist. Gewinn ist also, sagen wir, ein Mittelabfluss, der aus den Vermögenswerten stammt Die Vermögenswerte generieren also hoffentlich den Gewinn. Dies wird also als operativer oder operativer Cashflow bezeichnet . Wenn das Unternehmen dann einen positiven operativen Cashflow generiert hat , die Unternehmensleitung und der Verwaltungsrat haben die Unternehmensleitung und der Verwaltungsrat drei Möglichkeiten oder drei Dinge, wie sie mit einem positiven Gewinn , der aus einem Betriebszyklus erzielt wurde, tatsächlich tun können mit einem positiven Gewinn , der aus einem wurde, . Entweder reinvestieren sie das durch die Gewinne generierte Geld in das Unternehmen und kaufen mehr Vermögenswerte, sie kaufen mehr Fabriken, mehr Autos, mehr Büroflächen, mehr Rohstoffe Oder es ist nicht exklusiv. Schritt Nummer fünf ist, dass sie den Aktionären, tut mir leid, zuallererst den Kreditinhabern, eine Rendite bieten Aktionären, tut mir leid, zuallererst den Kreditinhabern, eine Rendite , sodass sie die Höhe der Schulden reduzieren , wenn es Schulden im Unternehmen gab, und Schritt sechs, sie bieten den Aktionären eine Rendite , was eine Bardividende sein kann, aber es kann auch der Rückkauf von Aktien vom Markt sein. Und es kann eine Kombination dieser drei Ströme sein, okay? dritten operativen Cashflow kann es sich also um einen Investitions-Cashflow handeln, kann es sich also um einen Investitions-Cashflow der an das Unternehmen zurückfließt, der an das Unternehmen zurückfließt, aber er kann auch zwei Arten von Finanzierungs-Cashflows haben : Zum einen wird die Höhe der Schulden reduziert, die das Unternehmen trägt, sodass das Unternehmen auch weniger Zinsen zahlt, um diese Schulden zu bedienen, oder sie bieten den Aktionären eine Rendite. Nun, das ist die Theorie und ich habe in den mehr als 25 Jahren als Investor erkannt mehr als 25 Jahren als Investor erkannt , dass es schön ist, das theoretisch zu haben. Ich meine, ich habe dieses Bargeldumlaufsystem nicht erfunden. Das kommt von der Harvard Business School, ich habe also eine Schulung zum Thema Finanzen gemacht, und ich fand die Art und Weise, wie sie diesen Wertschöpfungszyklus erklärt haben, extrem, extrem relevant Und es hat mir die Augen geöffnet, wie die Kapitalquellen tatsächlich Gewinne generieren und wie sie in Vermögenswerte umgewandelt werden , die hoffentlich einen Betriebsgewinn erwirtschaften. Und was kann dann mit dem operativen Cashflow passieren ? Was fehlte, geht also über die Theorie hinaus, eine Art, es zu betrachten. Und das haben wir im Grunde mit Vinley gemacht. Lassen Sie mich Ihnen zeigen, was wir in Vinley gemacht haben. Also lass mich einfach hier umschalten. Also, was wir in Vinley gemacht haben, lass mich einfach neu einloggen. Ich entschuldige mich Ich war ausgesperrt, also lass mich hier einfach wieder in die Anwendung einloggen Ich werde Ihnen also zeigen, dass Sie seit ein paar Tagen Möglichkeit haben, das Cache-Kreislaufsystem, den Wertschöpfungszyklus, zu visualisieren den Wertschöpfungszyklus Also, wenn ich hier zur Analyse gehe, nehme ich einfach Microsoft Okay? Lassen Sie mich einfach Microsoft auswählen, damit Microsoft hier ist. Ich hätte es zum Beispiel alphabetisch sortieren können. Es spielt keine Rolle. Ich gehe zu Finanzen. Und ich erinnere mich, dass wir eine Ansicht von Seite an Seite haben , was, glaube ich, eine einzigartige Sichtweise ist , die fast niemand hat Ich glaube, ich sage das mit viel Demut Aber wir haben dieses System hinzugefügt, das Bargeldsystem, und schauen uns an, wie es aussieht Was Sie jetzt für jedes Unternehmen haben, ist natürlich, Sie schon vorher die wichtigsten Finanzkennzahlen auf der linken Seite hatten, wichtigsten Finanzkennzahlen auf der linken Seite hatten, Sie hatten bereits die liquiden Mittel für den operativen Betrieb, Investitionen usw. Aber was wir hier gemacht haben, ist genau das, was mir von der Harvard Business School beigebracht wurde und was ich im Audi Var Investieren gelehrt habe , wie man das Liquiditätszirkulationssystem von Unternehmen betrachtet das Liquiditätszirkulationssystem von Und hier sehen Sie zum Beispiel von Microsoft, lassen Sie mich vielleicht ein wenig heranzoomen Sie sehen hier von Microsoft, dass Microsoft einen operativen Cashflow von 136 Milliarden hat . Natürlich können Sie dies vierteljährlich und jährlich natürlich vierteljährlich und jährlich tun. Sie können zwischen den beiden wechseln. Es wird also den letzten dauern. Vorerst haben wir also begrenzt, es ist das letzte volle Geschäftsjahr oder der letzte Quartalsbericht. Im letzten jährlichen Finanzbericht hat Microft also 136 Milliarden an operativem Cashflow generiert 136 Milliarden an operativem Cashflow Das ist echtes Geld, das sie generiert haben, und sie haben 72 Milliarden investiert, und sie haben 51 als Finanzierungs-Cashflow bereitgestellt Interessant ist, dass Sie, wenn Sie sich die Visualisierung hier ansehen , also dieselbe Zahl haben werden, 136.000.000,072, Sie werden die 51 nicht sehen, weil die 51 Aber lassen Sie mich zuerst die ersten Dinge erledigen. Was ich von der Harvard Business School gelernt habe , ist, dass das Erste, was Sie tun müssen , wenn Sie sich die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens ansehen , deren Rentabilität ist. Wie gut erwirtschaftet das Unternehmen Gewinne aus seinen Vermögenswerten? Hier hat das Unternehmen also eine Bilanz von 619, also 620 Milliarden US-Dollar Und das Unternehmen war in der Lage , mit dieser Menge an Vermögenswerten einen operativen Cashflow von 136 Milliarden zu generieren , was fantastisch ist Das sind 22% der Bilanzsumme. Wenn Sie ein anderes Unternehmen nehmen, ich nehme jetzt zum Beispiel Nestle, werden Sie sehen, naja, das Unternehmen ist immer noch okay, also erwirtschaftet es 12% Aber wenn ich vielleicht eines nehme , das nicht so gut ist, zum Beispiel Hyatt Hotels, konnten sie einfach 2% generieren Der operative Cashflow macht also nur 2% ihrer Bilanzsumme aus, was in der Tat schlecht ist Wenn ich zu Microsoft zurückkehre, ist das das Erste, also das Kreislaufsystem hier wirklich praktikabel zu machen , ist das typische Szenario Wenn Sie sich erinnern, was ich in Bezug auf Audi Value Investing gesagt habe , dass das Unternehmen in der Regel zuallererst einen positiven operativen Cashflow hat der Regel zuallererst einen positiven operativen Cashflow Es kann vorkommen, dass das Unternehmen einen negativen operativen Cashflow hat. Das ist sehr problematisch. Und wenn davon ausgegangen wird , dass das Unternehmen einen positiven operativen Cashflow hat, wird es normalerweise einen bestimmten Betrag für den Kauf neuer Vermögenswerte zurückzahlen , wodurch die Menge der Vermögenswerte Und genau das macht Microsoft hier. Sie sehen also, dass sie tatsächlich die Hälfte des operativen Cashflows bereitgestellt haben . Es ist also von Vinley vorberechnet und Sie haben die Ampel. Also das ist orange Das ist eine Menge. Das bedeutet also , dass Microsoft vorerst eine sehr hohe Reinvestitionsquote hat Sie geben einen Großteil ihrer Gewinne aus, und wenn Sie die Geschichte von Microsoft verfolgt haben, ja, das stimmt, weil sie viel in Rechenzentren und KI investieren in Rechenzentren und KI Deshalb betreiben sie ihren operativen Cashflow. Tatsächlich verwenden sie vorerst fast die Hälfte davon für den Kauf neuer Anlagen, zum Kauf von Chips von Invidia oder die Beispiel für den Kauf von Chips von Invidia oder die Erweiterung ihrer Rechenzentrumskapazität Was sie dann auch brauchen, wenn Sie sich erinnern, sind das also die 72 Milliarden, und dann haben sie 51 Milliarden, die den Cashflow finanzieren Was mir nicht gefällt, wenn ich nur diese drei Zahlen nenne, ist, dass ich den Wertschöpfungszyklus, das Liquiditätszirkulationssystem nicht klar sehe den Wertschöpfungszyklus, das Liquiditätszirkulationssystem nicht klar das Liquiditätszirkulationssystem Was wir also in Vinley getan haben, haben wir Cashflow aus der Finanzierung aufgeteilt in alles, was Schuldenabbau betrifft, und alles , was Bardividenden Im Grunde ist es interessant, dass Sie sehen, dass sie die Schulden um 8 Milliarden reduziert haben Sie haben hier sogar das Verhältnis von Finanzschulden zu Eigenkapital von Microsof , das mit 0:13 sehr niedrig ist Sie haben nach der Rückzahlung immer noch eine Gesamtverschuldung von 43 Milliarden, aber sie haben ihre Schulden tatsächlich um ein Vielfaches reduziert Außerdem sehen Sie, dass sie 17% des operativen Cashflows für die Dividendenzahlung verwendet haben operativen Cashflows für die . Warum ist es orange Weil ich als VA-Investor eine Dividendenausschüttungsquote von 30-70% bevorzuge, wenn Sie sich erinnern, dass für diejenigen, die die Ausbildung gemacht haben, das ADiv-Value-Investing Also gibt es die Ampel. Das ist also sehr positiv, weil sie ihre Schulden erheblich reduziert haben. Das Verhältnis von Finanzverschuldung zu Eigenkapital ist ebenfalls ziemlich niedrig. Und Sie sehen hier auch, was sie getan haben , als sie 17% des operativen Cashflows für Bardividenden und 12% des operativen Cashflows für den Rückkauf von Aktien vom Markt Ich zeige Ihnen ein Beispiel, das ebenfalls interessant ist und bei dem Sie verstehen, dass die Pfeile tatsächlich die Richtung ändern können Ich habe zum Beispiel über Hiottel gesprochen. Hiottls hatte also einen kleinen operativen Cashflow von zwei 7%, deshalb ist es orange Es ist nicht fantastisch. Es wäre fertig. Es wäre sogar negativ. Was interessant ist, sehen Sie hier, und wir geben einen roten Pfeil an, um darauf hinzuweisen, dass es einen positiven Investitions-Cashflow gegeben hat . Wie ist das möglich? Also, weil selbst viele meiner Schüler es sehr oft nicht verstehen, und ich sage das mit großem Respekt. Sie verstehen nicht, wie ein Investitions-Cashflow positiv sein kann, weil der typische Wert normalerweise positiver operativer Cashflow, ein negativer Investitions-Cashflow und ein negativer Schuldenabbau sein sollte Investitions-Cashflow und ein negativer . Und wenn es durch Aktienrückkäufe oder Bargelddeane eine gewisse Rendite für die Aktionäre gibt, das auch negativ Das sind die typischen Werte. Aber die Werte sind nicht immer so. operative Cashflow kann vor allem dann negativ sein, wenn das Unternehmen keinen Gewinn aus seinen eigenen Vermögenswerten erzielt. Anlage-Cashflow , der normalerweise negativ ist, kann positiv werden. Wenn ein Unternehmen seine eigenen Vermögenswerte verkauft oder einen Geschäftsbereich verkauft, beispielsweise seine eigenen Vermögenswerte verkauft oder einen Geschäftsbereich verkauft, erhält es durch den Verkauf seiner Vermögenswerte einen einzigartigen Anlage-Cashflow. Aber natürlich werden diese Vermögenswerte die Größe der Bilanz reduzieren. Diese Vermögenswerte werden im nächsten Betriebszyklus verschwinden. Schulden können in diesem Fall reduziert werden, aber sie können auch andersherum gehen. Der Wert von Schulden kann die Emission von Schulden sein, sodass mehr Schulden in das Unternehmen fließen als der Schuldenabbau Also werden wir das analysieren und wir werden es Ihnen sagen. Ich kann mich nicht erinnern, ob es Porsche war, glaube ich. Ich kann mich also nicht erinnern, was Schulden auf Schulden angeht, sie haben hier ihre Schulden nicht reduziert , aber das Verhältnis ist immer noch okay. Aber zum Beispiel bei Aktien, also hier sehen Sie, dass sie im Jahresbericht oder im Jahreszyklus einen bestimmten Geldbetrag für Bardividenden ausgeben Jahresbericht oder im Jahreszyklus einen bestimmten Geldbetrag für Bardividenden oder im Jahreszyklus Aber sehen Sie hier zum Beispiel, dass der Pfeil auf ausgegebenen Aktien umgekehrt ist von rechts nach links kommt Warum? Weil es einen Mechanismus zur Verwässerung von Aktien Das Unternehmen hat also weder Geld noch Aktien vom Markt zurückgekauft weder Geld noch Aktien vom Markt zurückgekauft Es hat tatsächlich neue Aktien gedruckt, vielleicht zum Beispiel für Aktienoptionspläne für Mitarbeiter. Interessant ist also, dass Porsche zum Beispiel im letzten Jahr über ein Vermögen von 52 Milliarden verfügte. Sie erwirtschafteten sechs 9%, was in Bezug auf den operativen Cashflow immer noch in Ordnung ist. Also die Rentabilität bezogen auf die Gesamtsumme der Vermögenswerte. Sie mussten viel investieren. Sie haben also tatsächlich mehr investiert als der generierte Cashflow. Das bedeutet also, dass das Barguthaben für diejenigen gesunken ist , die diese Zahlen fließend analysieren Ich habe kein Geld zur Reduzierung der Schulden bereitgestellt. Sie haben nur 58% ausgezahlt, das sind also 30 bis 70%, was für mich gesund für die Aktionäre ist, und nichtsdestotrotz haben sie zu einer Verwässerung des Eigenkapitals geführt Nicht viel, sehr geringfügiges, aber das sind typische Dinge , mit denen man sich befassen muss Und wieder, so zum Beispiel dieser Fall, Proc Dan Gamble Und hier siehst du das wieder. In der Regel hat Proc and Gamble einen sehr guten operativen Cashflow, der 48% der Bilanzsumme ausmacht Investitionen sind negativ, was, sagen wir, eine typische Ausrichtung des Anlage-Cashflows Das Unternehmen, das nur 21% investiert, es handelt sich also nicht um kapitalintensive Geschäfte. Interessant ist, dass die Verschuldung gestiegen ist. Sie sehen hier also einen roten Pfeil, und Sie sehen, dass sie um rund 8% des Gesamtbetrags gestiegen sind. Es ist nicht riesig, 630 Millionen bei einer Verschuldung von 34 Milliarden, und es ist immer noch so, dass das Verhältnis zwischen Finanzschulden und Eigenkapital bei 0,66 liegt, also ist es ziemlich okay Sie haben 55% ausgegeben, was für mich als Val-Investor einer Auszahlungsquote von 30 bis 70% entspricht Sie befinden sich also in der Mitte dieser Dividendenausschüttungsquote. Sie haben auch viel Geld für den Rückkauf von Aktien vom Markt Also das ist auch etwas , das ich dir zeigen wollte. Sie haben jetzt also die verschiedenen Fälle gesehen. Nochmals, wenn ich zu Markov zurückkehre, dem typischen Beispiel, wo Sie sehen, wie die Pfeile normalerweise verlaufen sollten, während Sie, wenn die Pfeile nicht normal sind , feststellen werden, dass wir die Pfeile tatsächlich rot machen Das sagt Ihnen ein bisschen, was im Unternehmen vor sich geht, und zumindest für mich ist es ein äußerst strategisches Instrument, ist es ein äußerst strategisches Instrument um zu sehen, wie das Management tatsächlich das Geld einsetzt, das herauskommt Nun, das Erste, was ich mir ansehen werde, ist die operative Cash-Reihe positiv oder nicht Wenn sie negativ ist, steckt das Unternehmen in Schwierigkeiten. Ganz sicher. Das musst du analysieren. Und wie kapitalintensiv sind sie dann wirklich? Und was tun sie, indem sie die Schulden reduzieren? Bieten sie den Aktionären irgendeine Art von Rendite? Deshalb haben wir den Cashflow der Finanzierung aufgeteilt. Ich hoffe, dass das nützlich war. Ich wollte dir das zeigen. Ehrlich gesagt, wenn ich sage, dass hier viel Demut herrscht, finde ich das extrem mächtig, und ich habe noch keine Plattform gesehen, die das hat Die meisten Plattformen bieten Ihnen also den operativen Cashflow und die Finanzierung des Investitions-Cashflows, aber sie werden nicht die Logik des Wertschöpfungszyklus vermitteln des Wertschöpfungszyklus Ich hoffe also, dass Sie dies als seriöser Investor nützlich finden werden, und es wird Ihnen hoffentlich bei Ihrer Analyse helfen , wann Sie Ihre Investitionsreise machen werden, wie Sie ernsthaft in Unternehmen investieren und analysieren können, wie Unternehmen die Fälle nutzen, die sie generieren hoffentlich, wenn sie einen positiven operativen Cashflow haben. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit und das Gespräch mit Ihnen in der nächsten Vorlesung. Danke. 9. WertinvestierenmitVinleyAI Kapitel3: Ordnung. Willkommen zurück, Investoren Vielen Dank, dass Sie sich die Zeit genommen haben, den Abschlussvortrag durchzugehen Es wird sehr kurz sein. Ich möchte nur zum Abschluss bringen, was ich dir hier gezeigt habe. Zuallererst, und bevor ich die Dinge zum Abschluss bringe, freuen wir uns bei Vinlat AI natürlich über Feedback Ich meine, wir versuchen, diese App so zu entwickeln, uns als Investoren hilft, unsere Reise so effizient wie möglich zu gestalten Wenn Sie also Feedback haben, wenn es sich um einen Fehler handelt, den Sie beobachten, wenn Sie Dinge zu unserer Roadmap hinzufügen möchten, wenn Sie Dinge haben möchten, die Ihnen nicht gefallen, und wenn Sie Dinge haben, die Ihnen gefallen, geben Sie uns bitte Feedback Wir sind natürlich sehr aufmerksam und möchten uns das Feedback anhören, das unsere Community Ihnen zur Verfügung stellt. Haben Sie ein Feedback-Formular, wenn Sie in Ihrem Profilmenü in Vinla gehen , wenn Sie in Ihrem Profilmenü in Vinla Klicken Sie einfach auf Support kontaktieren und es wird eine E-Mail an uns gesendet Sie füllen hier einfach aus, was Sie möchten. Das war also im Grunde der Zweck dieser drei Vorträge Ich wollte Ihnen zeigen, wie man investiert. Also ein typischer Anlageprozess, den ich durchführe Ich hoffe, Sie haben verstanden , dass Lat AI bereits viel leistungsfähiger ist , was das Wissen über Datenpunkte und Broker angeht, aber auch aufgrund der zusätzlichen Benutzeroberfläche, was wir mit Ving GBT hatten Wenn Sie also mehr über villa.ai erfahren möchten, besuchen Sie bitte unsere Website Auch über unsere Website. Sie können uns kontaktieren. Wir werden Webinare veranstalten. Natürlich, ich meine, ich habe es nicht hierher gestellt, aber wir haben auch einen YouTube-Kanal Und ab dem 15. März können Sie sich bei Vinla anmelden und registrieren , können Sie sich bei Vinla anmelden und registrieren indem Sie zu app.ai navigieren, oder Sie gehen einfach auf unsere Website und von der Website aus können Sie zu diesem Anmeldebildschirm gelangen , der der Anmeldebildschirm von Vinlay ist In diesem Zusammenhang danke ich Ihnen vielmals für Ihre Aufmerksamkeit. Wenn Sie Fragen haben, ob dieses Video auf YouTube oder auf Plattformen wie You Dare Me oder Skillshare ist Plattformen wie You Dare Me , kontaktieren Sie uns bitte Wir freuen uns über alle Fragen. Oder nutzen Sie die Fragen- und Antwortbereiche oder die Kommentarbereiche auf den verschiedenen verfügbaren Plattformen und freuen uns auf Ihr Feedback. Also vielen Dank Ich hoffe, Sie werden Freude an Inlay haben, so wie wir es genießen Wir haben seit zwei Jahren und insbesondere seit Sommer 2025 große Anstrengungen unternommen seit zwei Jahren und insbesondere seit , um diese Plattform aufzubauen Also vielen Dank und wir sprechen bald mit Ihnen. Danke.