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A avaliação de empresas é um tópico complexo. Neste curso, você será apresentado aos três principais tipos de métodos de avaliação da empresa:
<ul><li>Valor de livro (avaliação de ativos)</li>
<li>Valor de mercado</li>
<li>Avaliação intrínseca (avaliação de fluxo de caixa descontado)</li>
</ul>Introdução à avaliação de empresas
Neste palestra, recebo você no curso e explico o que vamos cobrir. Se você não tem certeza se este curso é para você, então eu explico claramente quem eu acho que vai se beneficiar deste curso. E, eu digo um pouco sobre mim e minha experiência anterior em bancos de investimento (que parece voltar mais anos do que gostaria de lembrar!)
Qual é o projeto de curso?
Isso é apenas para você criar um cabeçalho para o projeto de classe no final deste curso. Eu preparei um modelo de fluxo de caixa descontado que você terá que completar (entradas fornecidas). Isso vai mostrar como os modelos DCF funcionam e permitem experimentar e descobrir como os resultados de avaliação são relativamente pequenas alterações nas métricas de desconto e valor do terminal.
Como você valoriza uma empresa?
Discutimos a complexidade da avaliação da empresa em uma perspectiva ampla demonstrando que não há resposta simples para essa pergunta. Nós apresentamos quadros e métodos que são comumente usados na avaliação de empresas e destacando suas vantagens e desvantagens. Se você for novo no tópico, esta é uma ótima visão introdutória do assunto.
Seis princípios de avaliação
Como já estabelecemos valor é um conceito subjetivo. Esta palestra explica seis princípios fundamentais que podem impactar os exercícios de valor e avaliação. Seu importante para analistas construírem modelos de avaliação para garantir que eles sejam entendidos e refletidos nos pressupostos de entrada do modelo.
Como é que a avaliação de custos funciona?
Aqui estamos não apenas como Avaliação de Custos, mas também abordagens de avaliação baseadas em ativos relacionados. Eles raramente são usados em Finanças corporativas, mas precisamos estar conscientes delas e suas limitações.
Tipos de análise de proporção e seu papel na avaliação
Análise de Proporções é uma técnica para medir o desempenho das empresas e fazer comparações de desempenho. Podemos, no entanto, adotar esta abordagem para criar razões que podemos usar em abordagens de avaliação comparativa, que vamos cobrir mais tarde neste curso. Esta palestra explica os cinco tipos de Rácios financeiros usados na Análise Financeira e mostra como podemos extrair informações de demonstrações financeiras para criar índices relevantes para avaliação
Introdução à avaliação de empresas
Neste palestra, apresentamos avaliação de empresas comparáveis e explicamos seus benefícios e desvantagens. Esta abordagem é usada frequentemente por analistas e investidores e sua importante para ter uma compreensão detalhada de como implementar esse método de valorização de empresas.
O que é análise de transações prévia?
Esta é outra metodologia de avaliação relativa que depende de transações históricas de M&A para obter uma avaliação para sua empresa-alvo. Nós explicamos como isso funciona, como se compara à Análise de Empresas Comparáveis e alguns de seus desvantagens. Para tudo isso, é importante e forma um dos três principais métodos de avaliação usados por profissionais, princípios e investidores para valorizar empresas.
O que é uma avaliação de DCF?
Uma Avaliação de Fluxo de Dinheiro Descontado é um método de avaliação com o qual chegamos ao valor de uma empresa, um ativo ou um investimento hoje calculando o valor de todos os fluxos de caixa futuros do ativo. Nesta palestra, explicamos a base da metodologia antes de dar uma olhada mais profunda no método em palestras subsequentes.
Como você quer dizer com fluxo de caixa?
É importante selecionar a linha correta fluxo de caixa no extrato de fluxo de caixa para seu exercício de avaliação e esta palestra explica algumas definições de fluxo de caixa e qual linha usar.
Condutores de avaliação empresarial
Ao criar seu modelo DCF, você precisa considerar seus pressupostos de entrada com muito cuidado. Estes devem ser um reflexo preciso do desempenho histórico combinado com avaliações de objetos do desempenho futuro, incluindo melhorias e economia de custos. Consideramos a variedade de fatores que afetam o fluxo de caixa nesta palestra e discutimos a abordagem que você deve tomar.
Como entender o modelo de preço de ativos
O Modelo de Preços de Recursos de Capital ou CAPM nos permite calcular o retorno esperado para um ativo ou empresa. Os componentes são explicados nesta palestra. O CAPM é usado no cálculo da Taxa de Desconto que vamos precisar para nosso modelo DCF para que você entenda qual é o seu e como calculá-lo.
O custo médio ponderado da fórmula de capital
A fórmula do WACC baseia-se no CAPM para nos ajudar a chegar a um custo combinado de dívida e capital. É este valor combinado que usamos para nossa taxa de desconto em nossa modelagem DCF. A fórmula é explicada nesta palestra para entender seus componentes e como calcular um WACC para seus propósitos de modelagem.
Três maneiras de valorizar empresas privadas
Olhamos neste palestra em três maneiras para valorizar empresas privadas (ativos, ganhos e fluxo de caixa) e discutimos as dificuldades em usar os três em se aplicar a situações de empresas privadas.
Como você valoriza uma inicialização
Nesta palestra, apresentamos a ideia de Avaliação de Inicialização e amarramos muito ao palco do desenvolvimento da empresa. Isso nos ajuda a dar uma regra para valores em cada fase, bem como insights sobre os tipos de investidores que podem estar interessados.
O que é um modelo DCF?
Discutimos os componentes do nosso modelo Fluxo de Caixa Desconto nas palestras anteriores e agora é hora de reunir para discutir modelagem DCF na prática. Aqui apresentamos modelagem DCF e eu compartilho um exemplo básico com você para entender como um exemplo simples de um modelo DCF. Os passos no modelo são todos os tópicos que discutimos em palestras anteriores.
Algumas dicas de modelagem antes de começar
Aqui estão algumas dicas de modelagem simples para ajudar você a criar um modelo DCF melhor. Qualquer que seja a sua experiência, há algo nesta palestra para todos.
Como criar seu forcast
Neste palestra, explico as quatro abordagens para criar sua previsão que você faz na área de entradas ou folhas de insumos. Como sua avaliação é apenas tão boa quanto sua previsão, isso é algo que precisa ser preparado com cuidado.
Passos chave para criar seu modelo DCF
Sua palestra explica os passos chave para criar seu modelo DCF e leva você pelo processo em uma sequência lógica. Se você nunca fez isso antes de você vai encontrar esta sequência passo a passo fácil de seguir e uma vez mais experiente, tudo vai parecer bastante lógico
A melhor maneira de vincular suas três demonstrações financeiras
Esta palestra orienta você pelas conexões entre as três demonstrações financeiras e mostra como criar seu modelo para que as três demonstrações se conectam corretamente e no final, os balanços do balanço!
Exercício de modelo DCF
Isso explica o projeto de curso em mais detalhes
Resumo e envolver-se
Isto desenha tudo juntos. Espero que você goste do curso
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Melhores cumprimentos
John

Introdução à avaliação de empresas

Qual é o projeto de curso

Como você valoriza uma empresa?

Os Seis Princípios de Avaliação

Como é que a valorização de custos

Tipos de análise de proporção e seu papel na avaliação

O que é análise de transações

O que é uma avaliação DCF

Como você quer dizer com fluxo de caixa?

Condutores de avaliação empresarial

O custo médio ponderado da fórmula de capital

Como entender a fórmula de fluxo de caixa

Três maneiras de valorizar uma empresa privada

Como você valoriza uma inicialização

O que é um modelo DCF

Algumas dicas de modelagem antes de começar

Como criar sua previsão

Os Passos chave para criar seu modelo DCF

A melhor maneira de vincular suas três demonstrações financeiras

Exercício de modelo DCF

Resumo do curso e enfoque

DCF Model Exercise.png

DCF Model Exercise Inputs.xlsx

Basic Discounted Cash Flow Model Exercise.xlsx

Basic Discounted Cash Flow Model Answers.xlsx

DCF Model Exercise.pdf

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