Mercado de ações para iniciantes — os fundamentos certos para começar

1. Introdução: Olá investidores, Bem-vindo ao meu treinamento no mercado de ações para iniciantes. Então este é um treinamento que é onde eu quero que você explique os fundamentos do mercado de ações. E porque, na verdade, muitas pessoas têm me perguntado ou chutado alguém, parece muito fluido em investimentos, dividendos, mas podemos estar perdendo a linha de base, a fundação. Então isso seria ótimo se você pudesse criar um treinamento especificamente para iniciantes no mercado de ações. Então é por isso que eu criei isso e espero que seja útil para você se você está apenas começando no mercado de ações ou disposto a começar no mercado de ações. Como em todos os meus treinamentos ou gostaria de orientá-lo através do índice para que sua compreensão dele, o que você pode esperar do treinamento. E a primeira coisa, obviamente, é entender o que é um mercado de ações cotações propósito do mercado de ações foi a história dele. Podemos prever o mercado de ações ou não? Então, obviamente, muito importante, você precisa entender quais são os principais participantes no mercado, não apenas a partir de uma perspectiva comprador, vendedor, ou haverá intermediários. Haverá também autoridades de supervisão ou regulador como inflamação nos fornecer coisa. É bom em um treinamento fundamental que você é capaz diferenciar quem está fazendo o que no mercado porque você vai ver é, eu não vou dizer complexo, mas há muitos participantes. E é bom que você tenha pelo menos uma visão de 360 graus sobre isso. E o capítulo número três, vamos discutir instrumentos financeiros indo do dinheiro para fixar renda, dívida, títulos para ações, assim ações e também derivados. Para aqueles de vocês que olharam para o meu perfil, eu sou um investidor de valor, então eu só compro ações. Eu não comprei mais nada, tenho 99% das minhas economias que são investidas em empresas reais. E o resto 1% é, de fato, investido em dinheiro conta de poupança bancária. Porque eu sempre mantenho algum dinheiro disponível se o mercado está indo para baixo para comprar mais dessas empresas a preços baratos. E vamos terminar o treinamento com as ferramentas. Então eu vou compartilhar com vocês de forma muito transparente quais são as ferramentas que estou usando? E também quero fazer uma, algo como uma primeira ordem com você. Então, no caso de você querer ir e comprar algo no estoque, que você tem uma visão geral decente. O que eu acho que você precisa estar ciente da terminologia em torno de uma primeira ordem. Então isso fará parte do capítulo final. Com isso, mais uma vez, obrigado por se juntar a este treinamento. Eu espero que você vai gostar e vamos começar com o capítulo número um sobre o mercado de ações. Obrigado. 2. Propósito do mercado estoque: Bem-vindos de volta, investidores. Então, estudando o trem agora com o capítulo número um e discutindo o que é de fato os mercados de ações, o propósito dele não pode ser previsto ou não. E os principais índices ou índices ao redor do mercado, porque você vai ouvir isso muitas vezes na imprensa. Então vamos começar com o propósito do mercado de ações. Vm. Você precisa obtê-lo de dois ângulos. O primeiro ângulo é olhar de empresas, e o segundo ângulo é olhar para ele de um investidor, que é na verdade nós, você e eu aqui. Mas vamos começar com as empresas. O que acontece muitas vezes na vida real, digamos, é que você tem pessoas que têm dinheiro, que são os investidores. E você tem pessoas que têm idéias. Isso é muitas vezes empreendedores ou empresas. E o que acontece entre os dois é que as pessoas que têm ideias não têm dinheiro, e as pessoas que têm dinheiro não têm ideias. Isto é o que o mercado de ações vem junto e dá a oportunidade para essas empresas de levantar dinheiro, dinheiro fresco, para transformar essas idéias em crescimento de negócios, em novos clientes, em receitas, em lucros como Bem. E ao mesmo tempo, para os investidores que estão dando esse dinheiro porque eles não têm uma idéia do que fazer com seu dinheiro e eles estão dando para algumas empresas. A expectativa desses investidores de que eles obtêm um retorno. E esta é uma primeira coisa fundamental a se entender no mercado de ações. Há um fluxo de dinheiro que vai dos investidores para as empresas. Mas, ao mesmo tempo, há um fluxo de volta que estamos amplamente discutindo no curso de investimento de valor e investimento de dividendos. Retornar aos investidores. Quero dizer, os investidores não vão ceder em 99,9% dos casos, eles não vão dar o dinheiro para acompanhar de graça. Não é um almoço grátis, como diríamos. Então tem que haver um retorno. Tem de haver algo que o investidor receba de dar o seu dinheiro para acompanhar. E é aqui que estamos falando sobre um retorno sobre o capital, é que os investidores estão dando seu dinheiro em seu capital para a Companhia na esperança de que eles vão obter um retorno sobre esse dinheiro para que o dinheiro cresce e que ele tornar-se cada vez mais rico em um mais rico. E o objetivo do mercado de ações é facilitar a troca entre os investidores e ter dinheiro, mas sem idéias. E as empresas que têm ideias, mas não têm dinheiro. Esse é o propósito de torná-lo muito simples de um mercado de ações. E passando para o próximo slide, o dilema de um investidor é que ele ou ela tem múltiplas oportunidades de investimento. E olhe ao seu redor. Quero dizer, você pode gastar seu dinheiro em um carro novo, uma casa nova, esse seria o exemplo imobiliário. Você pode colocar seu dinheiro nas contas bancárias porque você acha que estamos provavelmente em seis meses eu vou comprar Eu quero ficar com esse dinheiro, eu não sei. Comprar lugares são parellel talvez comprar algumas boas férias no México. E outras pessoas dizem, sim, eu vou, vou pegar esse dinheiro e vou investir em ações, na bolsa de valores, no mercado de ações. Então vamos discutir um risco versus retorno equilibrado quando vamos discutir sobre os instrumentos, os instrumentos financeiros, porque há uma relação entre o instrumento e o risco, e também o retorno que é relacionado ao instrumento no qual você potencialmente deseja investir. Eu não quero entrar em muitos detalhes, mas deixe-me pegar o exemplo de uma conta de poupança bancária, que é um dos exemplos mais fáceis de entender quando você é novo no mercado de ações e, na verdade, quando você é novo como um investidor. Você tem dinheiro, você ganhou seu dinheiro através do salário mensal que você está trabalhando e você economizou algum dinheiro. E muitas pessoas colocam seu dinheiro na conta bancária. Por quê? Porque eles acham que é seguro porque provavelmente o banco não vai à falência. E muitas pessoas aceitam que o retorno sobre o dinheiro que colocam nas contas de poupança bancárias, na verdade, durante os últimos anos é super baixo. É largamente abaixo de 0, que 5%. Se eu olhar para a minha conta bancária, eu estou recebendo o quê, 0 a 3% sobre ela. Então, isso não é muito. E mais uma vez, não estamos discutindo isso aqui, mas apenas tenha em mente como uma regra simples. Se o retorno que você está recebendo é abaixo da inflação, então o aumento no custo de vida, você está destruindo o valor. Então vamos supor que na conta de poupança bancária você obteria 0, que 5% do retorno anual sobre o dinheiro que você está colocando nas contas de poupança bancárias. Se a inflação é que entre esses 5% ou 2%, você acabou de destruir o valor e você destruiu sua riqueza. Se você fizer este ano após ano, você vai perder o poder de compra. É por isso que outras pessoas dizem, ou eu prefiro investir em imóveis. Se um olhar, por exemplo, vamos tomar o Luxemburgo é mercado realista. Está crescendo de seis a 7%. Se for novo ou antigo. Imobiliário de segunda mão, está crescendo seis ou 7% a cada ano, é um risco alto. Não, não é. Eu investi nisso agora porque eu não gosto disso. É um se olhar para a equação de decisão. Não é parte da minha competência comprar e ser capaz de estimar imóveis. E eu também considero que o imobiliário não é muito líquido. Então, estou introduzindo um termo que é chamado de liquidez. Eu não posso sair se eu apenas amine, eu estou vivendo em minha casa. Comprei esta casa com a minha mulher, com os meus dois filhos e um gato. Mas aquela casa, se eu quisesse vendê-la, levaria pelo menos seis meses para vendê-la. Então, quanto maior o período, mais ativo ilíquido é, uma conta bancária de poupança é super líquida. O dinheiro entra. Eles depois do minuto depois que o dinheiro sai. Com ações, as ações são consideradas muito mais líquidas, por exemplo, seguida, imobiliário, vamos discutir um risco versus retorno mais tarde no capítulo número três, quando você está indo para discutir instrumentos financeiros, basta ter em mente por enquanto como uma introdução, que como um investidor, se você tem dinheiro, você não só tem a oportunidade de dar esse dinheiro para um retorno esperado específico às empresas. Mas você tem outros veículos de investimento como imóveis, contas bancárias ou títulos corporativos, nota do Tesouro dos EUA, esse tipo de coisas. Mas vamos discutir isso mais tarde. Mas não entende que todo mundo tem que escolher e você tem pessoas que são especializadas em ossos, Outras pessoas são especializadas em investir em imóveis. Eu me considero um mínimo conhecedor em investir em empresas que precisam de ações, mas essa é a minha escolha. E se categorizarmos o retorno versus o risco aqui em períodos históricos. Você vê que uma conta de poupança bancária, o que chamamos de instrumento financeiro em dinheiro, o retorno médio nos últimos 5060 anos foi abaixo de 1%. Novamente, se a inflação mundial ou inflação, o contador que você está deixando foi adicionar um ponto 5% consistentemente desde 1972. E você só colocou seu dinheiro em uma conta de poupança de dinheiro, uma conta de poupança bancária, você destruiu riqueza, você destruiu o poder de compra. Se você olhar para títulos, então essas obrigações novamente, vamos discutir isso no instrumento financeiro. O risco é maior. Então, quanto mais vamos para a direita, maior o risco, mas ao mesmo tempo as recompensas também são maiores porque quanto mais riscos você corre, as expectativas de obter retornos maiores são melhores. E em títulos, eles são riscos de que o governo iria à falência. Basta olhar para o que aconteceu com a Grécia alguns anos atrás agora e não quero discutir atributos políticos do que aconteceu naquela época. Mas o governo, a fim de angariar novos fundos, teve que arrecadar títulos. E esses títulos têm um retorno muito maior porque o risco era maior, porque havia um risco de incumprimento da Grécia e eles iriam à falência, por exemplo, sem serem, digamos, apoiados pelo Banco Central Europeu, que, o que o Banco Central Europeu fez, no entanto, no final. E você vê que o retorno é realmente aqui em 545% em média sobre essa classe de ativo. Se você vai para as ações dos EUA e você pegar as maiores empresas dos EUA, você vê que o retorno médio nos últimos 60 anos, é um pouco acima de 7% ao ano. E novamente, se você entrar no meu investimento de valor porque eles vão te dar os, os, os, os elementos tangíveis. Por que um seis a 7% de um período de tempo muito longo é um desempenho muito bom. E isso é o que estou investigando é que estou tentando investir em empresas. Por que obter entre seis a 7% de retorno a cada ano? E eu estou fazendo isso agora por mais de 20 anos e eu continuo, eu vou continuar a crescer isso enquanto puder, obviamente, na minha saúde está me apoiando em fazer isso. E então você tem veículos mais arriscados como nós, o que nós chamamos de micro, micro capital, que é micro capitalização, pequenas empresas americanas, mas ainda assim estão listadas no mercado de ações. E eles são obviamente porque o risco é alto na escrita também pode ser maior. Mas, ao mesmo tempo, o risco de incumprimento, o risco de uma dessas empresas ir à falência também é maior porque essas empresas são financeiramente menos estáveis do que, por exemplo, uma grande cooperação americana. Então já é aqui que você vê onde começamos a entrar. Dependendo da classe de ativos, a classe de instrumentos, ossos de caixa, ações dos EUA, ações de micro capitalização. Então, empresas menores, você vê que os retornos variam, mas o risco também. Mas eu disse que voltaremos a isso mais tarde. Então, com isso, estamos terminando a palestra número um neste capítulo número um sobre o propósito dos mercados de ações. E lembre-se que a declaração é o anúncio que as pessoas que têm dinheiro mas não têm idéias fluem, que o dinheiro flui para empresas ou empreendedores que têm idéias mas não têm o dinheiro. Mas a expectativa dos investidores juntos escreveu sobre isso e isso é o que vamos discutir mais tarde com isso. Obrigado por ter vindo falar com você na próxima palestra. Obrigado. 3. História de mercados: Bem-vindos de volta investidores, palestra número dois. Depois de ter introduzido o que é o propósito dos mercados de ações, vamos discutir nesta palestra, a história e os principais eventos em torno do mercado de ações. Então eu estou usando aqui já um primeiro termo, eu vou definir isso mais tarde, que é o preço S&P 500 relação de ganhos. Mas é apenas um indicador de como a média do mercado tem evoluído ao longo da última vez que você vê aqui até o final do século XIX. E então você vê que primeiro aprendendo aqui e vamos discutir e definir o que é um mercado de touro, o mercado de ursos, esses são o tipo de termo que você vai ver aparecendo na imprensa ou quando você está ouvindo rádio ou TV transmissões também, é você ver que ao longo dos últimos mais de 100 anos, o mercado tem vindo a subir e a descer. Assim, o mercado tem sido super animado em certos períodos de tempo e em certos períodos de tempo, o mercado estava super deprimido. E quero dizer, você pode tomar a Grande Depressão de 192829. Você teve a Grande Recessão com a crise financeira, a crise do subprime nos EUA de 20082010, bolha.com, a bolha da Internet em 2 mil, que estourou. Tiveste programas de imprensa petrolífera. Acho que foi 1973. Eu tinha apenas um ano de idade míssil cubano, crise de mísseis, Segunda Guerra Mundial. Então tem acontecido coisas nos mercados desde sempre. O primeiro conjunto de termos que eu quero apresentá-lo aqui como você vê o mercado indo para cima e para baixo, você vai agora, muitas vezes aqui, se você está começando no mercado de ações, os termos mercado de touro, mercado bam, mercado , correção, rali do mercado. Na verdade, eles são muito fáceis e nós sempre escolhemos, mas o BLM, o nu, o bool é quando o mercado está super animado e tem vindo crescer por um longo período de tempo em mais de 20%, chamamos isso ou mesmo anos. Chamamos isso de um mercado de touro ou de um mercado de ursos é o contrário. Assim, o mercado tem estado super deprimido por um longo período de tempo e perdeu mais de 20% do seu valor inicial. Entre os dois. Se eu olhar agora para o mercado de touro, nós vamos ter, investidores vão usar um termo de rali no mercado. Assim, é quando os preços no mercado, em média, aumentaram entre mais de 10%. Então, entre 10, 20%. E a correção do mercado é quando os preços diminuíram em mais de 10%, mas não estamos ainda em um mercado de urso. Isso seria um declínio no preço em mais de 20%. Tão fácil. Tenha em mente mercado de touro, mercado de urso, correção de mercado de rally. O, quando você olha para o mercado de ações e a história também. E há muito trabalho acadêmico em torno disso. Muitas pessoas, há muita informação, entretenimento como eu chamo, onde as pessoas tentam prever o mercado para que possam fazer lucros com ele e fazer lucros com ele. Então, as duas questões-chave que não estão, como investidor, eu realmente falo com você como investidor, não como especulador. Os nossos mercados são previsíveis? E podemos, como investidores, tempo? Quando as coisas, quando um mercado de touro vai aparecer ou um mercado de urso vai aparecer, quando um mercado raramente vai acontecer ou quando uma correção de mercado aconteceria. E eu tentei te dar respostas sobre isso. A primeira coisa é que quero que ouças aqui um Peter Lynch. Foi um investidor super bem sucedido que em 1984 estava no círculo econômico em Nova York. Ele estava falando sobre a previsibilidade da não previsibilidade dos mercados. Então eu vou pausar aqui o vídeo, e eu gostaria que você ouvisse e levasse esses três minutos para ouvir o que Peter Lynch está dizendo. E voltarei depois do vídeo. Primeiro de tudo, eles tentam prever o mercado de ações. Há uma perda total de tempo conhecida para prever este documento. Eles tentam prever as taxas de juros. E isto é, se alguém prever as taxas de juros corretamente, três vezes seguidas, haveria um bilionário assegurando que não há tantos bilionários no planeta. É muito, você não gosta de lógica. Então eu tinha um silogismo no estudo de um deles tem um Boston College. Eles não podem ser tantas pessoas que podem esquecer esses direitos porque haveria muitos bilionários e ninguém pode prever o exército. Eu tinha um monte de pessoas é quarto foram em torno de 198182. E obtemos uma taxa de 20% com inflação de dois dígitos, desemprego de dois dígitos. Não me lembro de ninguém ter me contado em 1981 sobre isso. Leia visão todos sub Eu me lembro cada vez que vamos para a pior recessão desde a depressão. Então, o que estou tentando te dizer, seria muito útil saber o que o sarcómero vai fazer. Seria ótimo saber que a média da Dow Jones daqui a um ano será X que teremos uma recessão em grande escala ou a taxa de juros será de 12%. Isso é uma coisa útil, dando-lhe sempre saber o quê, mas você simplesmente não começa a aprender. Então eu sempre disse que se você gastasse 14 minutos por ano e economia, você desperdiçou 12 minutos. E eu realmente acredito que agora eu tenho que ser justo IP. Eu estou falando de uma economia e a ampla escala prevendo a recessão para o próximo ano ou a retoma são m1 e m2, 3B e tudo isso, todos esses M no Eu estou falando sobre economia para mim é quando você fala sobre preços de sucata. Quando eu possuo um monte de ações, eu quero saber o que está acontecendo, carros usados e preços de carros usados subindo. É um indicador muito bom. Quando eu quiser ações de hotel, eu vou ficar bem, Missy's Oh, eu não conto vai parar alguém saber que é metade do preço do etileno. Estes são factos. Os estoques de balões caem cinco meses seguidos. Isso é relevante. Posso ver com essa acessibilidade doméstica. Quero saber sobre a minha Fannie Mae, certo? Oh, não há estoque de habitação. Estes são factos. Você começa seus fatos econômicos e essas previsões econômicas, e previsões econômicas são um desperdício total e taxas de juros. Alan Greenspan é um cara muito honesto. Ele diria que não pode colocar taxas de juros. Ele pode aceitar o que as taxas curtas vão fazer nos próximos seis meses. Tente colocá-los no que a taxa de longo prazo será daqui a três anos. Eles dirão que não faço ideia. Então, como você é o investidor? Taxas de juros específicas se tivessem uma Reserva Federal não podem fazer isso. Então eu acho que é isso que você deve estudar. História. E a história é a coisa mais importante com a qual se aprende. O que você aprende na história enquanto o mercado cai. Desce muito. A matemática é simples, tem sido 93 anos e séculos. Isso é fácil de fazer. O mercado disse 50 quedas de 10% ou mais. Então 50 declinam em 93 anos. Cerca de uma vez a cada dois anos o mercado cai 10%. Chamamos isso de correção. Isso significa que é um eufemismo para perder muito dinheiro rapidamente, mas chamamos de correção. Então 50 declinam em 93 anos, cerca de uma vez a cada dois anos o mercado cai 10%. Desses 50 declínios, 15, já fui 25% ou mais. Isso é conhecido como um mercado de ursos. Tivemos 15 declínios em 93 anos. Assim, a cada seis anos, os mercados podem ter um declínio de vinte e cinco por cento. Isso é tudo que você precisa saber. Você precisa que outros mercados possam cair às vezes. Se você não está pronto para isso, você não deve possuir ações. E é bom quando acontece. Se você gosta de um soquete 14, ele vai para seis. Isso é ótimo. Você entende uma empresa, você olha para o balanço e eu estou indo bem. E você está esperando chegar a 22 com ele. 14 a 22 é ótimo. 622 é excepcional. Então você aproveita esses declínios que vão acontecer. Ninguém sabe quando vão acontecer. Você vai ser justo. As pessoas falam sobre isso depois do fato de que eles previram isso, mas eles previram 53 vezes. E assim você pode aproveitar a bola para o mercado se você entender o que todos pensam, esse é o elemento-chave, outro elemento-chave. Então, voltando depois do vídeo, espero que você tenha entendido de Peter Lynch onde ele estava afirmando é que mesmo a Reserva Federal que tem super matemáticos poder de cálculo ilimitado, eles não podem prever o mercado mais do que três a seis meses de antecedência. Portanto, há muita incerteza lá. E tentei dar-lhe alguns elementos para tentar responder essas duas, essas duas perguntas, se o mercado é previsível e se pudermos cronometrar. O primeiro é sobre previsibilidade é que você terá, e ao longo dos últimos dez a 20 anos com a Internet, com o YouTube, você tem um monte de pessoas que estão tentando até fingindo que pode prever o mercado. Warren Buffett é a causa do sacerdócio. Os padres de Wall Street são os especialistas que estão na TV, na Bloomberg TV. E eles dizem, sim, eu sei que o mercado vai se mover assim ou o mercado vai diminuir tanto nas próximas semanas. E por esta razão, acreditamos que isso vai acontecer. Na verdade, muitos especialistas não têm absolutamente nenhuma pista se o mercado vai subir ou descer. E aqui estou eu dando um exemplo de 11, digamos que especialistas disseram que haverá falhas de mercado acontecendo no final, os especialistas estavam errados. Então, o que isso pode nos dizer? E se você perder ouvindo Peter Lynch, se você ouvir, se você olhar para esse tipo de estatísticas onde nos 11 exemplos onde as pessoas estavam prevendo falhas, as falhas não aconteceram. O mercado estava continuando em uma bool, certo ou assim, era um mercado de touro. E foi continuado, continuou a crescer. Então os mercados são previsíveis no sentido de que a única coisa prevista, como sabemos, haverá flutuações. E isso é o que Peter Lynch era Singh e eu vou te dar também isso no com elementos futuros. Então, sabemos que em um certo momento, as coisas vão mudar e vão ser morcegos. E sabemos que, de repente, as coisas vão ser boas. E mesmo no Courbet 19, louco, estamos agora outubro 2020. E isso aconteceu e eu vou mostrar isso a vocês em uma coisa em três slides vai mostrar o que aconteceu em 2020. E não é diferente do que Peter Lynch estava dizendo em 1994. Então sabemos que as flutuações vão acontecer. Mas a segunda questão que é importante, podemos prever quando isso está acontecendo? A resposta é não. E é aqui que eu, e é por isso que estou me considerando como um investidor e não como um especulador. Não tento especular quando o mercado está subindo ou descendo. Eu só sei que isso vai acontecer em um certo dinheiro em alguns e eu vou tentar tomar isso como uma oportunidade para ganhar dinheiro e potencialmente por empresas fantásticas como preços muito baratos. O que é interessante nestes slides é que, respondendo a uma pergunta, o mercado é previsível? Sim, no censo flutuações acontecerão mercados de touro urso têm acontecido ao longo dos últimos cento e quarenta, cento e cinquenta anos. Sabemos quando? Não, nós não sabemos. Mas o que a história nos diz? Então a história está nos dizendo que a duração média de um mercado de ursos é pouco mais de um ano. Então fórmula estatística 52 dias e que os mercados urso irá criar a correção de mercado de 38%. O que é interessante é que quando os mercados de banda volta para quebrar até mesmo para a posição inicial antes que os mercados de urso é, então, entramos em território de mercado de touro. E a duração média de um mercado de touro é de seis a sete anos em média ao longo da história. Novamente, essas médias. E o que é interessante é que os mercados de touro, eles fornecem um retorno médio de 202%. E isso é o que eu estou mostrando aqui com esta estatística. Basta olhar para a história. É exatamente isso que Peter Lynch está dizendo e Peter ONG fala em 1994. E eu estou apenas mostrando a vocês aqui depois de 1994, você tem é com a bolha.com. Você tem isso com a crise financeira, dois mil e dois mil e dez. Os mercados voltaram até 2020. E houve, eu acho que foi um Bull Run de dez anos que tivemos. E veja o que aconteceu em 2020. As pessoas foram capazes de prever o Qubit 19? Não, claro que não. O que aconteceu com o mercado? Claro, ele quebrou e entrou em território de urso. Então eu acho que a correção foi desta vez 3435%. O que eu faço como investidor se eu fiz minha lição de casa analisando as empresas e é aqui que se você quiser, entrar no meu curso de investimento de valor. Se tenho a certeza que as empresas que investiram no nosso soam financeiramente sólidas. Eu não estou especulando e só vou sentar lá provavelmente se eu tiver dinheiro disponível durante um mercado de ursos, eu tenho que comprar mais porque o mercado está tão deprimido. Pessoal, todo mundo está vendendo. Bem, na verdade eu estou comprando porque o mercado está me dando aquelas companhias fantásticas que são preços super baratos. uma vez, se você quiser saber mais sobre isso, por favor, vá para a causa de investimento de valor porque eu estou realmente discutindo isso extensivamente, não é quase oito horas de treinamento apenas especificamente sobre que foi para comprar e como comprar fantástico empresas e determinar o que é uma empresa fantástica e como comprar a um preço barato. E em 2020, basta olhar aqui para as médias do mercado. Vamos discutir sobre índices mais tarde, mas veja o que aconteceu nos EUA. Os mercados foram quando ônibus para mais de 30% para baixo e eles voltaram depois de um par de meses. Agora, o que está acontecendo? Hoje estamos no final de outubro de ontem houve uma enorme correção do mercado ou quase correção do mercado de dentro dos últimos dois ou três dias porque as pessoas ficam nervosas com as eleições americanas que estão acontecendo na próxima semana. Então as pessoas estão emocionalmente no mercado e essas são grandes oportunidades para comprar empresas fantásticas a preços baratos. Então, mais uma vez, o que é importante é o mercado. À medida que encerramos a palestra número dois, o mercado é previsível apenas no sentido de que as flutuações acontecerão. Mas você não será Evan e eu não sou capaz, ninguém é capaz de dizer exatamente quando ele vai subir e quando ele vai cair. Isso é para mim, especulação. Isso não é investir com isso. Encerrando a palestra número dois e na próxima vamos introduzir os conceitos de índices de mercado porque são muitas pessoas que falam, mas a Dow Jones e a Nasdaq BSE P5 fundaram o que está em torno desses, esses termos. Então fique comigo e te convenceu a próxima palestra. Obrigado. 4. Índices do mercado: Muito bem, os investidores vão voltar a Palestra Número Três, sentado capítulo número um, que é sobre a introdução do mercado de ações. E depois de ter discutido o propósito do mercado de ações. Assim, o fluxo de dinheiro com expectativa de retorno, a história de muitos eventos com as duas questões centrais como um investidor, são mercados previsíveis e podemos tempo que eles são previsíveis porque os praticantes vão acontecer quando ninguém sabe disso. Então agora o que eu quero introduzir também é algum tipo de terminologia, vocabulário como quando você ouve a imprensa financeira, mesmo na TV nacional, você vai ouvir termos como o Dow Jones subiu 3% ou o Nasdaq caiu 7%. O que esses termos na verdade significam. Eu acho que é um iniciante no mercado de ações é importante que você tem uma pequena pista sobre o que esses índices significam. Então, em primeiro lugar, qual é o propósito de um índice e índice, o propósito é realmente fornecer uma medida rápida porque, como humanos, tentamos simplificar as coisas. E um índice é com uma única figura. Você pode ter uma noção se o mercado está subindo ou descendo. E esse é o propósito desses índices ou índices do mercado de ações, é que eles fornecem uma medida muito rápida para o público em geral sobre o estado do mercado e esses índices, e eu vou discutir nos próximos slides, eles, de fato, representam um portfólio, um conjunto de empresas que, digamos que eles são mediados nesse índice. E a figura mostra se o mercado está subindo, então se o mercado é positivo do mercado está caindo. Se o mercado está deprimido, você tem diferentes tipos de índices. Você tem globais, regionais, nacionais, mas também específicos da indústria. Então você pode ter um índice que rastreia todas as empresas farmacêuticas ou todas as empresas de petróleo e gás, das empresas de tecnologia. Porque algumas pessoas só estão interessadas em investir nessa área específica. Os três mais populares que você vai ouvir na imprensa internacional, nos mercados internacionais e internacionais, mesmo na TV nacional, são os três que estou mostrando aqui. O primeiro é o Dow Jones, que foi criado há mais de um século por Charles Dow e foi primeiro calcula-lo em 1896. E o que é isso? É uma cesta, um portfólio das 30 maiores mais importantes empresas da economia dos EUA. E então esses são nomes que todo mundo conhece. Como a maçã, por exemplo, faz parte do Dow Jones ou eles vão se aprofundar no Dow Jones. Dê um exemplo concreto de como o Dow Jones está configurado. E assim o Dow Jones chamou o índice Dow Jones Industrial Average 30. Então essa é uma média que você vai ouvir quase todos os dias em todas as conversas financeiras avaliadas pela imprensa na TV nacional. Então você tem o Standard and Poor 500 porque algumas pessoas dizem que sim, mas o que nós não gostamos pelo Dow Jones, é ponderado pelo preço, não é esperado na capitalização de mercado. Então, o peso real da empresa. E 30 é muito pequeno em comparação com o tamanho da economia. Por isso, preferimos olhar para o fundador da Azi P5 porque lá temos as 500 maiores empresas americanas que fazem parte desse índice. Mas no fim do dia, é o mesmo princípio. É uma cesta. É um portfólio de 500 empresas. E estamos falando sobre o S&P 500. E isso dá uma figura e essa figura, a figura sobe, ela desce. Mostra que, em média, essas 500 empresas, os seus preços subiram ou o preço estava a descer. Então você tem o nasdaq Composite Index, o NCI, que é um mais recente, um índice mais jovem, como a tecnologia vem se fortalecendo e crescendo muito nos EUA, especificamente, o nasdaq tenta rastrear quase exclusivamente todas as empresas de tecnologia e eles são um pouco mais de 2 mil empresas. Eu não estou enganado que fazem parte do nasdaq Composite Index, mas esses não são o único índice e aqueles são os mais utilizados em finanças internacionais, mas você tem outros. Outros índices regionais como, por exemplo, a comida See que é a Bolsa de Valores de Londres, o DAX, Duck, Dodgers, índice Axin, que é um alemão. Eu acho que há 30 empresas, eu não estou enganado no DAX, as 30 maiores empresas alemãs, França tem as contas de galo. Essas são as 40 maiores empresas francesas Ásia têm evento específico aqui muitas vezes o nikkei, que é um japonês, o Hang Seng em Hong Kong. E então você tem uma doença específica da indústria, como eu estava falando antes, que você pode ter índices. Rastreamos apenas empresas de petróleo e gás, empresas de tecnologia, empresas financeiras, porque as pessoas só estão interessadas nessa área específica. E o Dow Jones e o PIC são muito amplos. E isto é o que estou a tentar mostrar-te aqui. Se você é especializado em finanças que você gosta de investir em bancos, companhias de seguros, a Dow Jones não está dando a você a indicação certa da saúde desse setor. Por quê? Porque o Dow Jones é uma mistura de 30 empresas, mas essas três empresas estão em vários setores, em várias indústrias neste o que eu estou mostrando aqui, você tem hoje, final de julho 2020, você tem 27% do Dow Jones 30 que está na tecnologia. Ou você vai ter empresas como Microsoft se eu não estou enganado aplicativo ou que fazem parte dele. Mas então você tem 15% que são cuidados de saúde, 13% financeiros, 3% de energia, 1% de materiais. Então você vê que é um saco bastante diversificado de empresas. Mas, ao mesmo tempo, algumas pessoas contribuem com o Dow Jones é, é uma média boa, mas não é bom o suficiente. E eles preferem olhar para o S&P 500, por exemplo. E, novamente, essas são apenas empresas americanas, essas não são empresas europeias. Então é por isso que você tem vários índices para refletir especificamente o que você está olhando. O que é interessante também aqui na conversa sobre o Dow Jones é que o Dow Jones não tem sido estável. Assim, a lista dessas 30 empresas não se manteve estável ao longo do século passado. E isso é o que eu estou mostrando aqui com este gráfico muito bonito do visual capitalists.com que você vê que houve mudanças o tempo todo. Uma empresa como a Apple não existia há 70 anos. E assim você vê aqui nos quadros vermelhos, eles têm sido durante o verão, três mudanças nos processos Dow Jones, por exemplo, Exxon-Mobil bile, que é uma empresa muito conhecida de petróleo e gás. Um muito grande, foi substituído pela Salesforce, que é uma empresa de tecnologia com a qual você tinha Amgen. Eu acho que é um agricultor ou médico ou tem companhia catalítica tem vindo a substituir a Pfizer, por exemplo. E Honeywell tem substituído Raytheon também. Então, há movimentos acontecendo. Por quê? Porque as empresas, eles, às vezes eles vão à falência, eles são silenciosos por outras empresas. Portanto, há movimentos na vida das empresas também. E isso, você pode ver através dessa riqueza também acontece em um índice como o Dow Jones, que existe há mais de um século, então desde 1896. Então, com isso, desculpe, encerrando o capítulo número um onde estamos discutindo o que é um mercado de ações, a história e os principais eventos se este previsível ou não. E isso também já lhe dando alguma terminologia como iniciantes no mercado de ações sobre os índices masculinos, o que eles representam? Então, obrigado por ouvir, por sintonizar e falar com você no capítulo número dois, vamos discutir sobre os participantes do mercado. Obrigado. 5. Visão Visão do mercado: Bem-vindos de volta, investidores. Então, começando o capítulo número dois, como parte de ter os fundamentos certos para investir no mercado de ações, você precisa entender os vários participantes do mercado. E deixe-me começar este capítulo e esta palestra de fato com uma visão geral do mercado. Então, quando olhamos para uma visão geral do mercado, há, em primeiro lugar, para coisas que na verdade não muitas pessoas entendem, que é a diferença entre o que chamamos de mercado primário e mercado secundário. E nós somos, eu sou ativo nos mercados secundários, principalmente não no mercado primário. E esta é a primeira coisa que quero que entenda. E você vai ver depois que vamos nos concentrar no mercado secundário. Mas eu quero que você tenha esse entendimento fundamental. Quais são o mercado primário? O mercado primário é um mercado onde, de fato, títulos, mesmo ações da empresa são criadas. Isto aqui nós estamos tipicamente na área de capital de risco, bancos de investimento de private equity que quando, por exemplo, uma empresa, vamos tomar o exemplo do Facebook. Essa é a primeira vez que eles vão à bolsa de valores quando, de fato, os bancos de investimento, por exemplo, ou o que chamamos de investidores institucionais. Vamos discutir isso no próximo capítulo, que faz parte dos compradores. Eles já compraram todas as empresas do Facebook e todos, desculpe, todas as ações do Facebook. Essas ações antes de você e eu são capazes de comprá-las no mercado secundário, elas já foram compradas por investidores institucionais. Isso pode ser bancos de investimento, pode haver outras não, grandes, grandes corporações e não temos acesso a esse mercado primário. Então, quando eu estava falando que o Facebook ir pela primeira vez no mercado de ações é o que chamamos de IPO, uma oferta pública inicial. Estes são exemplos de actividades de mercado primário. E o mercado primário é de fato a fonte e o único Soros. Estou deixando os instrumentos do departamento de lado. Mas do ponto de vista patrimonial, é a fonte de capital novo para a empresa que está emitindo ações ou emitindo ações, ações da empresa. Isso é realmente feito no mercado primário se o Facebook entrar no mercado de ações porque eles precisam de dinheiro. Lembra quando discutimos na palestra número um é o, qual é o propósito do mercado de ações? Investidores que têm dinheiro não têm ideias. Empresas que têm ideias ou têm um diferencial de modo econômico, mas não têm o dinheiro. É aqui que os dois mundos se unem e é aqui que o mercado de ações se junta. E você vê aqui no exemplo, o Mercado Primário normalmente tem a empresa emissora. Você tem um ou muitos, o que chamamos de subscritores. E então você tem um grupo de bancos de investimento. Eles cuidam de vender essas ações a um grupo de compradores institucionais ou igual também preconceito primário. Não estamos a aceder a esse mercado enquanto estamos a aceder ao mercado secundário. Então, na verdade, quando você compra uma ação de uma empresa na Bolsa de Valores de Nova York, na Bolsa de Valores de Frankfurt, você está comprando uma ação de segunda mão. Essa ação Hazard tinha sido detida por outros investidores antes. Como é que isto está a acontecer? Mesma ideia. Você tem vendedores que não são as empresas aqui, mas essas são de fato pessoas que apenas essas ações e estão dispostos a negociar essas ações por seu dinheiro. Então, uh, você do lado do comprador ou vice-versa, você do lado do vendedor, e você quer encontrar alguém que esteja disposto a comprar. A parte que você está possuindo porque talvez você precise, você quer comprar um carro novo e você está vendendo parte de suas ações que você tem o e por um par de anos um entre os dois. Então isso é chamado de mercado secundário. Normalmente, mercados de ações como a Bolsa de Valores de Nova York, a Bolsa de Valores de Londres ou a Bolsa de Valores de Frankfurt, Paris, a Bolsa de Valores de Tóquio. Esses são mercados secundários. Esses não são o mercado primário. E nós vamos realmente nos concentrar nisso. Isso, por quê? Porque é onde vamos estar de fato, agindo como investidores. Não agiremos no mercado primário por 99,9% dos casos. Então, quando olharmos e obviamente vamos entrar nos detalhes do mercado secundário. Vou tentar construir isso porque este gráfico parece super complexo com muitos atores. E eu vou tentar realmente construir esses outros jornalistas então como vamos do vendedor para o comprador, para o mercado de ações, para os corretores de provedor de informações, para os reguladores, para as agências de rating, para os analistas, depositários de segurança, registradores de ações, esse tipo de coisas que vamos discutir e vamos realmente construir isso. Vamos falar sobre os participantes do mercado. Então fique comigo nisso. Porque esse é realmente o propósito deste capítulo que você tem clareza sobre quem está fazendo o quê e que você não está sobrecarregado com a complexidade desses termos. Antes de seguirmos em frente e vamos para a biografia versus os vendedores é que eu só quero dar uma idéia, e vamos discutir mais tarde, vamos discutir derivativos e instrumentos financeiros. O sentido do peso da Bolsa de Valores de Nova York, por exemplo, contra a economia global, o ovo de New York Stock. Então, a capitalização de mercado global de todos os mercados de ações, estamos falando sobre mercados secundários aqui é 89 trilhões de dólares americanos. E então você vê que na Bolsa de Valores de Nova York e nasdaq, se você adicionar esses dois juntos, eles quase metade da capitalização do mercado mundial. Então isso significa que metade das empresas que são cotadas em bolsas de valores, eles ou são revestidos na Bolsa de Valores de Nova York ou no nasdaq. Então você vê que o Japão, Xangai , Hong Kong, Euronext, que é europeu. Então você vê que isso está se tornando mais magro e magro. Então você vê isso? Por quê? Quando eu estava mencionando os principais índices do mercado de ações como o Dow Jones ou o S&P 500 ou o Nasdaq Composite Index. Por que as pessoas estão olhando para a economia dos EUA? Porque é um peso pesado. E se você olhar de uma perspectiva do PIB ou do produto interno bruto, você vê que os EUA ainda são líderes mundiais na quantidade, digamos, de atividade econômica que eles geram. E, obviamente, isso reflete sobre a ação desce sobre a quota de mercado que a Bolsa de Valores de Nova York tem contra outras bolsas de valores. Quero dizer, os EUA fora por enquanto, eu não sei como vai ser com a China. A China está crescendo muito rápido e a Índia também. Mas os EUA são, são o motor econômico do mundo para os dez feixe com a China. E é por isso que a Bolsa de Valores de Nova Iorque ou o Nasdaq. Trata-se de pesos pesados em comparação, por exemplo, com as Bolsas de Valores Europeias. E vamos encerrar a primeira palestra no capítulo número dois. Então, dando-lhe uma primeira visão geral. E novamente, vamos construir a coisa do mercado secundário. Vamos construir isso porque quero que você entenda quem está fazendo o quê no mercado de ações. Porque no final do dia, e esta é a conclusão deste treinamento é que eu quero que você seja capaz de fazer pedidos na bolsa de valores, mas eu não entendo o que você está fazendo e ter um compreensão da terminologia e do básico, os fundamentos em torno do mercado de ações. Então, com isso, obrigado pela atenção e falar com você na próxima palestra quando vamos aprofundar os compradores e vendedores. Obrigado. 6. Compradores e vendedores: Bem-vindos de volta, investidores. Ainda no capítulo número dois, falando sobre os participantes do mercado. E vamos entrar no entendimento de quem são os compradores, respectivamente os vendedores no mercado de ações. E lembre-se, estamos falando aqui sobre o mercado de ações secundário, não o mercado primário. E como eu lhe disse quando eu estava mostrando o quadro geral com os corretores, os reguladores, agências de rating, etc. E eu vou construir isso passo a passo que você tem um bom entendimento. Primeiro de tudo, se eu voltar para, de fato, introdução que temos que lembrar que estamos falando mercado secundário aqui não vai mais falar sobre o fluxo da empresa para acionista no mercado primário, mas você estão comprando uma ação de segunda mão. Pode ser, Facebook pode ser, eu não tenho idéia. Booleano quem quer que seja. Lembre-se que o propósito dos mercados de ações em, agora em descer no mercado secundário é que a pessoa que está disposta a vender títulos e instrumentos de ativos financeiros tem que encontrar um comprador. O objetivo do mercado de ações é, de fato, encontrar esses compradores ou o contrário. Se você outro bio e eu sou o comprador totalizou por Boeing, por exemplo. Eu, é muito difícil para mim tentar encontrar vendedores individuais. O que eu vou fazer é a vantagem da bolsa é que os vendedores estão se reunindo também na bolsa de valores, no mercado de ações e nos compradores também. Então espero e provavelmente vai encontrar alguém que está disposto a me vender ações de vaiagem se essa é a concha que eu quero comprar. Então a primeira coisa que vamos introduzir em termos de compradores e vendedores, é o que chamamos de investidores individuais de varejo. Portanto, esses são participantes não profissionais do mercado, geralmente pequenas quantidades em comparação com grandes investidores institucionais. E quero dizer, tenho amigos que tenho ensinado valor a investir nos últimos dois anos. E eles começaram com alguns milhares de euros como sua primeira compra, talvez com 10152050 ações de uma única empresa. E está tudo bem. Quero dizer, eu comecei assim 20 anos atrás. E este é o tipo de coisa que você precisa fazer também é começar a ganhar confiança. E novamente, eu não estou falando sobre isso aqui, mas não apenas investindo em carteiras virtuais enquanto coloca seu dinheiro real em instrumentos financeiros reais como empresas, por exemplo, em ações da empresa. Por padrão. Eles são considerados menos conhecedores. E eles não têm acesso a alguns instrumentos porque como eles não são considerados profissionais, os reguladores, e nós vamos discutir por reguladores mais tarde e as autoridades de supervisão, eles dizem, Bem, para alguns instrumentos complexos, não queremos que um indivíduo de varejo, investidores não profissionais sejam capazes de acessar essa influência porque eles são incapazes de entendê-la. Havia instrumentos demasiado complexos para eles. E o que acontece com muita frequência é que aqueles investidores escritos que representam cerca de 10% da atividade de mercado. Esses são os que têm tendência a se tornar super emocionais para cima e para baixo. E eles têm, eles têm um grande impacto sobre os mercados, no entanto, porque eles, aqueles são aqueles que às vezes um gatilho fora de um urso ou touro mercados porque eles chegam a promocional quando há uma crise e eles começam a vender fora. E então a segunda onda de investidores individuais vem e diz, sim, mas eu também quero sair e eu vou vender e a imprensa está indo para baixo e para baixo e para baixo. E o outro efeito também, nós tivemos esse efeito. O contrário é quando você tem, por exemplo, empresas entrando nos mercados, as ações sobe, sobe porque todo mundo quer estar na festa e um certo tempo. Bem, você sabe o que acontece, ele diminui o tempo de dinheiro dos ativos. Então eu estou apenas mostrando aqui também estatística não apenas mostrando que o fato de que nós temos 10% dos participantes e do mercado que são individualmente investidores de varejo. Mas também se olharem para os EUA, por exemplo, colocaram o link para o relatório da Reserva Federal. Você vê que quase um em cada cinco, desculpe, uma em cada duas famílias nos EUA, eles têm ações. Então os EUA, por exemplo, eles não, eles não são como dizem grandes amigos de contas bancárias. Eles tendem a investir, a investir seu dinheiro em ações. E mesmo 15%, mais ou menos das famílias dos EUA possuem diretamente ações. Portanto, não apenas investindo em, digamos, carteiras mais amplas, mas realmente eles decidem quais empresas estão dispostos a possuir. E assim, se deixarmos 1 segundo investidores individuais escritos ascite, nós, quero dizer, a grande parte do mercado é impulsionada pelo que chamamos de investidores institucionais. Esses são os peixes grandes em Wall Street, as grandes fissuras no mercado. E eles compram, vendem e gerenciam instrumentos financeiros complexos, mas também simplesmente não gostam de ações, títulos, esse tipo de coisas. E de fato, obviamente você pode imaginar e você sabe, que quero dizer, se você ouviu ou olhar para o meu perfil, eu gosto de investir como Benjamin Graham, Warren Buffet, Charlie Munger. Quando Buffet decide com Mongo vender, vender todas as companhias aéreas, isso foi algo que ele fez durante a crise 19. Obviamente, um superintendente cria um enorme desequilíbrio no mercado. Então, obviamente, esses investidores institucionais, quero dizer, eles também estão sob escrutínio, eles são mais regulamentados do que se fôssemos apenas você e eu aqui. E você tem categorias diferentes, de fato, de investidores de instituições. E eu vou te guiar por isso. Se você está começando com bancos comerciais até fundos de pensão. Então deixe-me guiar você através dessas diferentes categorias. E novamente, o objetivo não é que você se torne um especialista nisso, mas apenas que você obtenha um conhecimento geral sobre a diferença entre um investidor escrito individual versus instituição investe e que você entenda quando lê o pressione ou você ler um livro. Quando você vê o termo instituição investidor pop-up, o que significa, este é o propósito deste treinamento que você se torna fluente na terminologia do mercado de ações também. Bancos comerciais. Bancos comerciais são bancos onde você colocaria seu dinheiro. Você faz transferências bancárias. Dão-te empréstimos para a tua casa, para o teu carro. E assim há diferentes dos bancos de investimento, então eles normalmente não são permitidos. Portanto, há uma separação, separação regulamentada entre bancos de investimento e bancos comerciais. E assim esses bancos e todos os envolvidos em operações de fusão e aquisição na emissão de novos títulos. E então esta é realmente a separação que está acontecendo. E se eu tomar um exemplo do Bank of America, que na verdade também tem operações comerciais, você pode ver em seus balanços que de fato eles possuem muito do que é chamado de ativos da conta de negociação. Então, essas são posições em outras empresas. Então eles se vinculam a menos patrimônio porque como eles recebem muito dinheiro da conta de poupança bancária, o que também é chamado de depósitos, onde eles precisam ganhar e fazer algo com esse dinheiro. Então eles vão ter rácios que podem decidir quanto investir em ações em ativos de baixo risco, instrumentos financeiros versus alto risco uma vez. Portanto, este arrependimento, mas apenas tenha em mente que os bancos comerciais estão autorizados a comprar ações de outras empresas e para, para gerar retornos também. E lembre-se que os bancos comerciais também, em seguida, regulá-lo. Porque há uma separação entre bancos comerciais e bancos que fazem MNA, operações de aquisição de verão ou emissão de novos títulos. E os bancos comerciais são investidores institucionais muito grandes. Então você tem outro exemplo que é fundos de dotação. E tomei o exemplo da Universidade Howard. Na verdade, um fundo de dotação é dinheiro que é fornecido por doadores. E muitas vezes é uma espécie de Fundo de Endowment é propriedade de uma fundação. E eles têm investimentos claros, governança, como usar o dinheiro, como retirar o dinheiro, políticas, e muitas vezes a dotação, fundos de dotação. Eles estão lá para apoiar a pesquisa, serviço público, bolsas de estudo, esse tipo de coisas. E vamos dar o exemplo da Universidade Howard. Howard tem o maior fundo de dotação dos EUA. É um 41, aproximadamente 41 bilhões. Até o final de 20 de junho, 19 Fundo de Dotação, que é, quero dizer, isso é muito dinheiro, 14,9 bilhões de dólares americanos. E eles têm gerado escrito em média 6,5%, que é com esse dinheiro e esse crescimento. Isso pode então decidir alocar esse dinheiro para os pesquisadores da Universidade Howard, dar esse dinheiro para bolsas de estudo. Talvez comprar um novo hardware para pesquisa para a universidade. Então é assim que eles fazem o dinheiro funcionar que eles recebem de doadores. Algo que tem atualmente nos últimos anos muito frequentemente mencionado ou o que chamamos de fundos negociados em bolsa ETFs. Eles também costumam chamar rastreadores. E esses são. Ao mesmo tempo que os investidores institucionais, mas ao mesmo tempo, você pode comprar esses doces ETF ao mesmo tempo, instrumentos financeiros. Então, o que é o propósito de uma ETF é que eles selecionem uma carteira, uma cesta de títulos. E títulos não são apenas empresas. As ações podem ser outros instrumentos financeiros e vendem essa seleção. Então eles vendem essa competência como uma ação. Então você pode comprar um ETF. Você tem ETFs, por exemplo, que rastreiam o SAP phi financiado. Esse é o exemplo que estou dando a vocês aqui. Você tem o SPDR, S&P 500 e rastreador ou ETF, que na verdade rastreia quase exatamente ele espelha exatamente a composição do índice S&P 500. Você tem outros exemplos. Você tem núcleo de investimento que tem um triplo Q rastreador para o Nasdaq 100. Você tem iShares, Russell 2 mil, que rastreia o índice Russell 2 mil pequenas cap, que é outro índice que também é usado nos EUA. Ele vai além da fundição SAP phi porque 500 é limitado às 500 maiores empresas dos EUA. Então você tem essas possibilidades e os ETFs também são investidores institucionais muito grandes no mercado. E a diferença entre o ETF e honestamente jogado como microfones é que os preços das ações ETF, eles frack flutuar durante todo o dia porque eles são comprados e vendidos o tempo todo. Enquanto um fundo mútuo é negociado apenas uma vez por dia porque no final do dia fazer o cálculo da seleção da carteira, e então eles publicam o que é o patrimônio líquido do valor líquido do ativo do fundo mútuo. Existe uma pequena diferença entre os ETF e os fundos mutualistas. E também os ETF tendem a ser mais rentáveis e também mais líquidos porque são vendidos o tempo todo durante o mesmo dia, que é menos o caso dos fundos mutualistas. Os fundos de hedge e os fundos de hedge são autorizados, de fato, a investir em qualquer coisa. E isso pode incluir coisas que não são o que chamamos de troca negociada, como imóveis e terrenos, private equity. Assim, enfrentam menos regulamentação do que, por exemplo, nos fundos mutualistas, porque os fundos mutualistas são, de facto, mais rigorosos. E assim eles podem potencial apenas investir em coisas, em ativos que são trocados, tradições que são visíveis e disponíveis em um mercado de ações, que é menos o caso para fundos de hedge. E muitas vezes também o que esses fundos de hedge fazem, eles alavancam, eles pedem dinheiro emprestado. Não estou discutindo isso aqui. Mas na causa investidora, é um dos princípios principais. Nunca empresto dinheiro para investir na bolsa de valores. Não quero ser aproveitado. É só o meu princípio. Você decide depois que é como você faz, como você lida com isso. Mas para mim, é muito alto risco para mim e para minha família de começar amanhã dinheiro e tentar aumentar meus retornos e jogar com dinheiro que eu não sou dono do mercado de ações. Então, muitas vezes fundos de hedge, eles têm uma estrutura de taxa de dois níveis. Você tem. O primeiro, que é realmente sobre uma taxa de gestão, sobre o próprio ativo e, em seguida, sobre os lucros que eles fazem, eles raspar fora uma grande parte dos lucros às vezes pode ser 20%, 30 por cento. Eles cortam isso e guardam isso para si mesmos, a fim de pagar o seu povo, mas também para aumentar a sua riqueza. Um dos fundos de cobertura mais conhecidos, é a Bridgewater Associates. E rádio, é um investidor americano muito conhecido. E quero dizer, eu tenho, se você olhar atrás de mim aqui na minha biblioteca, eu tenho o livro dele sobre uma grande crise da dívida, que é de uma perspectiva macro, é um livro interessante para ler. E Bridgewater muda, na verdade como um peixe muito grande e eles têm em servir clientes institucionais como fundos de pensão, doações, bancos centrais do governo. E o que é interessante é que Ray Dalia especificamente tem e vamos discutir a literatura sobre estilos de investimento, mas ele é o que chamamos de investidor macro. Então ele é um cara que olha como flutuações de moeda, flutuação economicamente nas taxas de juros. E ele olha para esses atributos para tentar ganhar dinheiro com seus investimentos e investimentos da Bridgewater Associates. Então você tem companhias de seguros, quero dizer companhias de seguros e isso é algo quando você fala e você vê que eu coloquei Warren Buffett e Charlie Munger na categoria de companhias de seguros. Porque o que muitas pessoas não entendem ou não sabem, não percebem quando olham para Warren Buffett, Charlene mangá é que eles são uma companhia de seguros e eles vão trazer o termo de flutuação. Qual é o carro alegórico para um seguro? É de fato, as pessoas pagam o prêmio da companhia de seguros, prêmio de risco para um evento potencial que acontecerá no futuro. E então eles estão dando dinheiro para a companhia de seguros para dizer, bem, eu estou pagando cada trimestre esta quantia de dinheiro para proteger minha casa se houver um incêndio em minha casa, qualquer tempestade. Mas isso significa que o que a companhia de seguros espera é que nunca haja um incêndio em sua casa? Na minha casa. Então, o que eles fazem com esse dinheiro quando investem esse dinheiro e geram retornos? E Warren Buffett e Charlie Munger foram, tornaram-se super-ricos por causa deste fluxo. Quero dizer, se você conhece a lagartixa, que é a maior, segunda maior companhia de seguros de carros dos EUA. Imagine milhões de pessoas pagando seus prêmios de risco em termos de seguro de carro para Geico e Warren Buffett tendo esse dinheiro disponível. E o que ele é o que ele é voluntariamente aquele dinheiro quando ele pode investir em empresas e crescer? Obviamente, o dia é um acidente está acontecendo. Eles precisam de capacidade para cobrir a seguradora. Mas este é o aspecto fundamental em torno do flutuador está em Berkshire Hathaway. Então a empresa que Buffett e Munger gerem tem crescido fortemente por causa da inundação, do Cass, do dinheiro, desculpe, que está sendo investido pelos gerentes. Obviamente, eles têm muito mais ligações inteiras. Você pode ler sozinho. Eles são muito conhecidos. Quero dizer, eles tinham, eles têm grandes pedaços de propriedade compartilhada na Coca-Cola, na Apple, em dentes grosseiros. E mesmo em algumas ocasiões eles têm totalmente morder empresas. Então eles são donos de 100% da empresa. Como se eu pegar a companhia ferroviária começou como f, que é um. Lembre-se o que o B significa, mas é ser nacional Santa Fé, algo assim. Então eles possuem essas marcas a 100% para que essas empresas não sejam mais negociadas na bolsa de valores. É uma mistura entre posse total e ser um acionista material. Então você tem fundos mútuos. Estávamos a discutir os israelitas entre ETF e fundos mútuos. Então, um dando o exemplo de Black Rock. Então fundos mútuos, eles investiram em uma variedade de classes que incluem, e nós vamos discutir nos instrumentos financeiros, ações e títulos. E você tem, quero dizer, eles fazem uma mistura, eles propõem uma mistura dependendo de sua vontade de assumir riscos pelos investidores em renda fixa. Menor risco, mas também menor retorno do que talvez maior retorno, mas riscos mais altos no entanto, você vai ver centenas de fundos mútuos em todo o mundo onde eles tentaram, digamos, incentivar seus investidores com taxas baixas, mas, em seguida, nível de desempenho realmente específico ou nível de risco que eles tomam. Então eu estava dando o exemplo de Black Rock. Blackrock é de fato o maior gerente de ativos do mundo com cerca de 8 trilhões de ativos sob gestão até o final do quarto trimestre, 1019. E, e o importante que você também deve saber como um investidor é que os fundos mútuos, você tem empresas que são ativamente gerenciadas por gestores de fundos reais e gerentes de investimento. E você tem aqueles que são gerenciados passivamente onde, na verdade, algoritmos e computadores estão decidindo como o portfólio desse fundo mútuo evolui ao longo do tempo. Por exemplo, você tem fundos de pensão. Isso também é algo que é um grande investidor institucional. Porque o que vemos, e isso está relacionado com a economia mundial, a mundial, eu diria que a demografia é que vemos taxas de fertilidade mais baixas. Assim, as pessoas e as famílias têm menos filhos. E à medida que a expectativa de vida aumenta, enquanto a população lá está se aposentando, quer ganhar e tem que ser paga. A caneta não precisa ser paga a essas pessoas. E há milhões e milhões de pessoas que dependem desses fundos de pensão para ter uma renda pós-aposentadoria. E sem entrar nos detalhes. Mas estamos a ver, de facto, que esses fundos de pensões são peixes muito grandes que actuam no mercado de acções. Eles têm algumas regras. Existem também regulamentados até certo ponto. Mas você pode olhar para cima a fonte do relatório OCDE, por que você vê o quanto eo que é interessante é o compartilhamento. Fundos de pensões versus PIB nacional. E você vê alguns países onde o fundo de pensão, na verdade, pesa mais de 100% do PIB nacional. Olhe para a Suíça, olhe para a Islândia e Austrália, por exemplo. E há outros contadores que são mais pequenos, como eu tomo o meu país, o Luxemburgo, que é apenas 2,9% dos fundos de pensões que estão activos no mercado versus e benchmark em relação ao PIB nacional. Então isso é para encerrar os investidores institucionais versus os investidores individuais de varejo. E, falando sobre compradores e vendedores não seria completo se eu não discutiria diferentes estratégias de investimento que esses investidores, se eles são institucionais ou individuais de varejo têm. E sem entrar muito nos detalhes porque esse não é o propósito do treinamento aqui. Mas você não pode dizer isso. Você tem, digamos, quatro tipos de estratégias de investimento. Você tem a estratégia de análise técnica. Você tem um monte de gente que tenta prever. Coloquei um exemplo no canto superior direito que tentou prever os mercados olhando para gráficos e fazendo análises estatísticas sobre ele, etc. Esse não é o meu estilo de investir. Considero isso uma espécie de especulação. Mas novamente, vocês são pessoas que são muito bem sucedidas nisso. E eu diria que 80% do mercado das pessoas nos investidores de varejo, os investidores individuais escritos, eles vão para análise técnica porque eles acreditam que podem prever o mercado. Olhando para gráficos históricos, eu acredito que não é o caso, mas novamente, esse é apenas o meu estilo. Análise fundamental. Esse é o meu estilo é que eu tentei determinar e isso que eu estou discutindo no valor investindo porque eu estou tentando determinar o valor real de uma empresa e para ver se eu comparar o valor real da empresa de um único shell com empresa, qual é o preço de mercado? E se o preço de mercado é 25 a 30% abaixo do que eu calculei como sendo o valor real da empresa e obtendo a empresa a um preço barato. Então esse é o propósito da análise fundamental. E obviamente eu já estava vendo isso mais cedo é como pessoas como Benjamin Graham, Warren Buffet. Esses são os caras que eu tenho inspirado deles lendo alfabetização aqui, o livro de análise de segurança, que é um livro de Benjamin Graham. E eu também tenho alguns livros do Warren Buffett aqui em cima. Mas esses são realmente, quero dizer, esse é o meu estilo de investimento é tentar determinar qual é o valor da empresa e se o mercado está me dando a empresa a um preço barato ou não, então você tem macroinvestidores globais. Então eles tendem a prever e interpretar eventos de grande escala. Lembre-se, estamos discutindo nosso radar, Leo da Bridgewater Associates, que é tipicamente um investidor macro. E eles olham para o comércio internacional de interesse, comércio internacional e pagamentos, mudanças políticas, políticas governamentais, esse tipo de coisas. Então eles olham mais para o que chamamos de atributos macro. Onde eu olho mais para micro, eu olho realmente para a própria empresa. Então você tem arbitragem. Isso é algo que não é muito conhecido por, por pessoas especificamente quando você começa no mercado de ações. Então, o que é a estratégia de investimento de arbitragem? Você tem? Quero dizer, se você é uma empresa e suas ações são negociadas em Tóquio, em Frankfurt e nos EUA. Eles são fusos horários e diferença de horário entre os três. Quando Tóquio é aberta, os EUA e a Europa estão fechados. Quando a Europa abrir, os EUA só abrirão à tarde. Acontece que são diferenças de preços entre dois ou mais mercados. E a arbitragem como estratégia de investimento é, de fato, tirar proveito dessas pequenas diferenças de preços entre esses mercados sobre o mesmo ativo, sobre a mesma empresa, sobre as mesmas ações, por exemplo, e obter um lucro com isso. Sei que algumas pessoas são bem sucedidas com isso. Não é o meu estilo porque eles estão envolvidos com isso. E eu prefiro ser fundamentalmente investidor. Mas, de novo, esse é o meu estilo. Você precisa são certamente tentar decidir. Você é um investidor de análise técnica ou seu fundamental, macro ou arbitragem. Mas pelo menos, você sabe, essas são as grandes estratégias de investimento que existem para os investidores. E, e eu já estava mencionando, quando eu digo negociação versus investimento, eu me considero um investidor, não um trader. Tradeoffs. Na verdade, eles, na maioria dos casos, eles parecem de curto prazo e curto prazo pode ser segundos que a compra e venda ações. E eu costumo fazer o que chamamos e isso de novo, isso é terminologia para você. Se você está estudando no, no mercado de ações, eu tendem a ir muito tempo, na posição. Então eu comprá-los por muitos anos porque eu gostei da empresa eo mercado está me dando a empresa a um preço barato. E eu sou capaz de calcular como, quão barato é contra o valor real da empresa. Então a diferença é, então chamamos de venda a curto prazo, venda longo prazo, tão venda a curto prazo que especulação. Então as pessoas emprestam ações de outra pessoa. Eles os vendem para outro comprador. E eles esperam, e eles tentaram prever, o preço vai descer se o preço descer. E eles precisam dar a parte que eles pediram emprestado para essa pessoa. A diferença entre os dois será um profeta em seus bolsos. Esse não é o meu estilo de investir. Considero que isto é especulação. Investindo ou vendendo muito, e eu tenho empresas que nunca venderei as ações dessas empresas. E novamente, vá para o meu investimento porque se você quiser saber mais, mas eu tentei comprá-los barato, 25-30 por cento abaixo do valor intrínseco, abaixo do seu valor real. E porque há certa hora da manhã, talvez levasse quatro anos, cinco anos, dez anos. O mercado aumentará e o mercado refletirá a realidade econômica dessa empresa. E aqui é onde eu vou ser capaz de fazer um lucro e entre vender muito no caso de que é citosol junto, eu gostaria de ter dividendos então eu tenho sair ou nós para ganhar dinheiro que é comprar um desculpe, comprar barato, sim, você precisa comprar barato 25-30 por cento abaixo do valor intrínseco. Mas durante o tempo que eu mantenho a empresa, meu portfólio, eu quero obter um fluxo passivo de receitas de renda. E isso é o que eu estou vendo, rendimentos de dividendos e empresas que pagam dividendos. E por enquanto, quero dizer, depois de 20 anos a gerir os meus próprios mais de 1 milhão de euros, acho que não sou tão mau nisso. E com isso, estou encerrando as conversas de compradores e vendedores. Lembre-se que temos investidores individuais. Temos investidores institucionais com diferentes categorias. E lembre-se também as estratégias de investimento têm entre técnica, fundamental, macro e arbitragem. Então esse é o tipo de terminologia que você precisa saber. E eu sinto muito, esta lição foi muito baixa e vendo seus 26 minutos. Mas eu acho que este é um dos mais importantes que você entende. O que são, quais são os diferentes compradores, mas também as várias estratégias de compra de venda, a fim de avançar neste trailing e começar a entender e ter os fundamentos certos para o mercado de ações. Com isso, obrigado pela atenção e falar com você na próxima palestra sobre as informações fornecidas. Obrigado. 7. Intermédio: Bem-vindos de volta, investidores. Então aluno capítulo número dois, falando sobre os participantes do mercado. Então, como você sabe, eu estou tentando construir aqui lentamente, mas gradualmente, você tem uma visão de 360 graus de quem são os principais participantes do mercado. Então, na última palestra, discutimos os compradores e vendedores entre varejo e instituições. E neste vamos discutir intermediário porque você vai ver, de fato, há muitos intermediários e eu vou jogar em você se você me permitir um primeiro slide, slide bastante completo nos mercados secundários. Onde se você olhar os atores entre o vendedor a, no lado esquerdo na parte inferior e o Biot B no lado direito na parte inferior, você vê que há muitos intermediários, corretor, casas de compensação da Bolsa de Valores, Guardiões, depósitos de segurança central, registradores, etc. E eu vou construir especificamente nesta palestra quem são esses intermediários e quais são seus papéis? Então deixe-me começar. Então lembre-se que estamos falando sobre o mercado secundário, então não estamos mais no mercado primário. Então você está potencialmente comprando ou vendendo o que chamamos de ações em segundas mãos. E vamos tomar o exemplo de ações por enquanto, apenas por uma questão de ilustração, poderia haver outros tipos de ativos ou instrumentos financeiros, mas estamos apenas dizendo aqui que são ações da empresa que é chamado COAP incorporados. Então, como vimos anteriormente, temos potencialmente um vendedor, vamos chamar essa pessoa de ou persona a e uma biografia, que é MB pessoal. E assim, o problema fundamental que os compradores e vendedores têm é se você possui um ativo de uma empresa, digamos que é uma parte da empresa. E você quer vender essa ação porque quer lucrar, ou precisa vendê-la porque quer colocar o dinheiro em outra coisa, comprar um carro, comprar uma casa. Realista qualquer que seja o propósito da bolsa é ser os lugares onde as pessoas podem se encontrar. Assim, os vendedores e os compradores podem se encontrar e concordar com um preço de venda ou preço de compra. Na verdade, se você olhar para a história, a primeira Bolsa de Valores foi fundada em 1602. Assim, no início do século XVII, em Amsterdã, Holanda. E é feito para a Companhia Holandesa das Índias Orientais chamada VW C, que é a mais antiga. Então, a Bolsa de Valores de Amsterdã é a mais antiga bolsa de valores operacional que ainda temos hoje no mundo. E no lado direito você vê, por exemplo, a bolsa de valores de Nova York que opera quase um terço do mercado mundial em termos de instrumentos financeiros. Então, o que ele chamou de instrumentos negociados. E se você olhar para os mercados, o mercado de ações. Então você vê a partir da perspectiva do tamanho que a Bolsa de Valores de Nova York é a maior, seguido de perto pelo nasdaq. Você vê, por exemplo, em, em verde do lado esquerdo, você vê que a troca de Toronto, Toronto não estão enganados. Então, e você vê que nós temos na Europa na parte azul, nós temos. Euronext Nandan, a Suíça, Paris e a Bolsa de Valores de Frankfurt, que são grandes. E então na Ásia você vê que Shang Gei, Xangai e Japão, Tóquio, Japão, também bolsas de valores muito grandes. E você se lembra, sem ir e entrar nisso, você pode voltar para o capítulo número um que estávamos discutindo. Acho que foi a terceira palestra do Capítulo 1. Os índices do mercado de ações são índices onde estamos discutindo o Dow Jones estende-se sobre o índice composto nasdaq entre outros. Então aqui e como totalmente eu vou construir isso gradualmente acima. Então temos um primeiro intermediário, que é a bolsa de valores. E a bolsa de valores provavelmente aceitará uma taxa quando um vendedor estiver vendendo sua parte da empresa chamada Corp Tink para o comprador que é chamado b por b. Então este é o primeiro intermediário para bolsas de valores eu, na verdade, intermediários que existem para facilitar a troca de vendedores para compradores e de biomassa para vendedores. Mas se você está comprando uma ação, você não vai comprar diretamente da bolsa de valores porque a bolsa de valores tem alguns mecanismos. E apenas investidores institucionais muito grandes podem potencialmente jogar ordens diretas na bolsa de valores. O que acontece na realidade são novos intermediários chegando entre você e o mercado de ações e o mercado de câmbio, que é chamado de um I quebrado, na verdade, existem dois tipos de Broca. Então o quebrado, o corretor corretor, o corretor é uma empresa que está agindo como intermediário entre os investidores e a bolsa de valores. E sem corretores, o mercado de ações não funcionaria hoje. E, em seguida, um corretor, é o mesmo que um quebrado é um termo que você encontra mais nos EUA, é se o corretor não está apenas desempenhando o papel de um intermediário, é o que chamamos de uma agência de negociação. Então, o corretor ou um comerciante de agência está procurando um comprador se você é o vendedor ou está procurando um vendedor se você quiser comprar um determinado instrumento financeiro, como ações da empresa. Mas o corretor que tem o papel de comerciante agência não é ele mesmo. Vamos ver, possuir, no balanço da empresa de corretagem, quaisquer ações. É apenas, digamos uma transação no fluxo de entrada e saída de transações. Mas seus corretores, eles fazem o que chamamos de negociação Princípio. Então, não só eles negociam títulos em seu nome, mas eles também compram títulos no mercado secundário para seus próprios fins e às vezes criam um estoque de ações que eles mantêm em seus livros, então em uma folha de banda e com a esperança de que eles vão vendê-lo em um determinado momento no tempo ou eles vão encontrar por nós para que eles possam vendê-los diretamente o compartilhado através desses compradores. Então isso é o que chamamos de um corretor. E um exemplo, e eu estou tentando sempre ilustrá-lo como através exemplo concreto é jogado ao mínimo Ameritrade, que é um dos maiores corretores on-line. E foi fundada como Ameritrade em 71, por isso é um ano mais velho que eu. Eu nasci em 72 e, entretanto, chama-se TD Ameritrade porque adquiriu a casa T10, que era a parte de corretagem intrigada do Toronto Dominion batendo 2006. E de fato, em outubro de 2020, então este mês, na verdade, cooperação Charles Schwab adquiriu TD Ameritrade para Dilworth, aparentemente 22 bilhões de dólares americanos. Então, se construirmos novamente o dele, você verá isso no próximo slide. Então você vê que corretor, corretores estão aparecendo. Então, o vendedor usará seu corretor que chamaremos de corretor de vendedor a. E este corretor, de fato, terá acesso diretamente à bolsa de valores. Mas se você é o comprador, o mesmo aqui, você vai ter seu próprio corretor, que é um corretor do Comprador B. E você já vê que temos dois intermediários, temos a Bolsa de Valores foi um intermediário entre o vendedor eo comprador. E agora temos também os corretores que são intermediários entre os vendedores, os compradores e as bolsas de valores também. E obviamente você pode imaginar que eles não estão fazendo isso de graça, então eles vão receber uma comissão e uma taxa de tudo o que eles fazem. Então, qual é o problema agora? O problema é que, e digamos que a responsabilidade do corretor é negociar o melhor preço para o investidor. E, mas quero dizer, há alguns, digamos, riscos relacionados a isso. Precisamos ter certeza de que, porque um corretor é apenas intermediário transacional, Eles não vão manter as ações ou certificados em seu seguro. E isso requer outras competências, que não são competências que o corretor ou corretor tem. E isto é o que chamamos de e este é o papel de um guardião. Custódia tem a responsabilidade do que chamamos de prestação de serviços de custódia aos investidores. Então eles detêm valores mobiliários em nome dos investidores para que o investidor não enfrenta o risco de ver seus, seus ou ela, digamos que os instrumentos financeiros da Segurança sejam roubados ou perdidos. É o mesmo que com uma conta de poupança bancária. Por que você não está mantendo seu dinheiro em casa? Porque se alguém entra na sua casa e rouba o dinheiro, o dinheiro desaparece. É por isso que você está colocando seu dinheiro na conta bancária. Bem, aqui é realmente o mesmo princípio quando você tem feito uma transação através de corretores e através da bolsa de valores sobre, digamos uma certa quantidade de ações desta cooperação que estamos discutindo aqui, tinta corporativa. Bem, você vai Broca não vai lhe dar as ações, mas o corretor vai transferir as ações para o seu guardião. E um exemplo é o Bank of New York Mellon, que é um dos maiores guardiões globais. E isso é o que chamamos hoje. Você viu 38 pontos 6 trilhões de ativos? 38 ponto 6 trilhões de dólares norte-americanos de ativos em uma custódia ou administração. E isso foi até o final do trimestre do terceiro trimestre 2020 ano civil. Então isso é enorme, quero dizer, e você pode olhar para eles e eu coloquei você a fonte da pesquisa global de custódia. Você pode ver o tamanho de seus outros, é claro, como BNP Paribas, etc. Mas isso é uma quantidade enorme. Então este é agora outro intermediário e novamente se acumulando aqui. E é por isso que eu também uso o ícone ou a imagem de um cofre. Porque quando a transação aconteceu entre o vendedor eo comprador através de sua respectiva nos quebrou, o, um corretor eo corretor. E então, obviamente, em uma única bolsa de valores, então, por exemplo, vamos imaginar que haverá transferência do guardião, um certificado de propriedade de uma ação de tinta corporativa para o guardião B. E assim a Kristina e b é realmente independente partido do corretor e da biografia. E eles cuidam e asseguram que você não perca ou que você não receba essas ações roubadas. Essa é a regra de um guardião. Eles vão aceitar uma taxa? Sim, claro, é um intermediário. Quero dizer, isso também tem um custo para garantir a segurança, a proteção dos certificados de que você é dono de uma certa quantidade de ações desta cooperação que estamos falando aqui do lado esquerdo. E então ainda não é suficiente porque ainda temos alguns problemas que precisamos resolver. E há dois problemas em que vamos adicionar um intermediários suplementares. E o problema é que ao comprar ou vender corretores, eles precisam concordar totalmente em todos os atributos dos traços. Se for o momento, se for o lugar, os atributos, a moeda, o que for, quem será o guardião. E isso tem que combinar perfeitamente, mas existe o risco de que o que acontece se não coincidir perfeitamente? E se o comprador não tiver dinheiro? Porque eu teria transferido as ações para o comprador. E o comprador não é capaz de fornecer dinheiro para mim quando eu estou meio ferrado porque eu transferi um ativo que vale alguma coisa e eu recebo um 0 em termos de retorno. E isso não é bom. E então estamos adicionando intermediário suplementar que é chamado de câmara de compensação. E o processo de compensação é o ato de concordar com os atributos, o momento, o lugar do que chamamos os assentamentos. Então é como um processo de liquidação. E naturalmente o que Clearinghouse é devido, e isso é muito interessante é que eles dividem o comércio que está acontecendo entre o vendedor A e B. Eles dividem esse comércio em duas sub-partes. Então eles cuidam, digamos, da coleta das ações que o vendedor quer vender. E eles cuidam de coletar o dinheiro que o comprador precisa transferir para, digamos, para obter a propriedade das ações do vendedor. E isso é o que está acontecendo aqui. E novamente, obviamente sendo intermediário lá, não fazendo isso de graça, pela beleza dos meus olhos de seus olhos, eles não podem cobrar taxas para o serviço, para o serviço de liquidação e dividindo o único trading a duas características. E obviamente aqui porque isso é como um terceiro confiável, mais do que guardiões, mais do que corretores. Aquelas câmaras de compensação têm regras muito rígidas. Nós vamos falar sobre autoridades de supervisão e reguladores, mas eles têm regras muito rígidas sobre como eles podem se tornar um membro de compensação. Um exemplo, é um dos maiores deles é a câmara de compensação de Londres chamada ICH. E eles eram, quero dizer, eles existem em mais de um século e eles foram os primeiros a oferecer, e nós vamos discutir o que futuros contratos são futuros mais tarde nos instrumentos financeiros. Mas eles foram os primeiros a oferecer contratos futuros e café, açúcar e outros tipos de commodities já há muito, muito tempo. Então essa é uma das câmaras de compensação mais famosas que temos no mundo, que é a London Clearinghouse. Então, construindo novamente o esquema aqui, você vê onde a Clearinghouse e eu colocamos especificamente no meio. Você vê onde a câmara de compensação desempenha um papel central. Então eles realmente desempenham o papel de terceiros, terceiros confiáveis entre os guardiões, entre os corretores, entre o vendedor e o comprador. E como eu lhe disse, as únicas características de vender uma parte da corporação e transferi-la para o comprador. B, será dividido em duas negociações, que eles cuidam de se certificar de que o vendedor realmente faz um congelamento da propriedade de ações. E eles certificam-se de que o IRB está transferindo o dinheiro. Se esses dois componentes são, essas duas sub-partes do traço são feitas, então de fato que o comércio acontece e eles têm a responsabilidade de garantir que as duas partes se juntem. Mas ainda adicionando intermediário suplementar, ainda há um problema. Se a empresa tiver acionistas, a empresa é obrigada a manter registrador, registro, uma listagem de quem é proprietário, quem possui as ações da empresa e é necessário. Isso é obrigatório por eu acho, quero dizer, eu não conheço todas as leis corporativas ou corporativas do mundo. Mas na maioria dos países desenvolvidos como este, que se uma empresa tem ações, a empresa tem a responsabilidade de manter uma lista de quem é acionista e outros Ri. Esta é uma tarefa enorme. Quero dizer, se você é uma empresa pequena, você só tem dez ações. Essa é uma tarefa fácil. Mas se você olhar para um mercado muito grande empresas de capitalização como olhar para a Apple, eles têm centenas de milhões de ações. E essas ações são super líquidas. Há milhões de ações que mudam de mãos, mudam de propriedade todos os dias, que é obviamente uma nota para as câmaras de compensação, os guardiões e os corretores porque eles, todos eles, eles ganham uma taxa. Quanto mais transações eles são independentes se o preço está subindo ou descendo, mais transações existem, eles vão ganhar dinheiro com essas transações. E assim estamos adicionando aqui um intermediário suplementar que é chamado de registro de turno. E essas empresas têm a responsabilidade de rastrear e manter registros de quem é proprietário das ações da empresa. Mas se uma empresa imprimiu também bombas começaram a discutir elétrons em instrumentos financeiros, também quem é creditado para a empresa também. E isso é importante porque, por exemplo, se o cupom tem que ser pago, se falamos de obrigações corporativas, ou, por exemplo, se os dividendos têm que ser pagos ou mandados para os detentores de ações ou para a ação proprietários. Bem, isso tem que acontecer e isso não é algo, é tipicamente algo que a empresa terceiriza para essas ações, registradores. E um exemplo mais uma vez aqui para ilustrá-lo é Computer Share, que foi fundada em 1978. E eles são um dos mais famosos agentes de transferência e registradores. Quero dizer, isso é chamado de TA e registro estão no mundo relacionados com o serviço específico de manter registro, uma lista de pesquisa, que são os acionistas, a queda de sua perda de empresas específicas. Então, novamente, acrescentando aqui é que não é a empresa Corp incorporada, que está cuidando de ter um registro dos acionistas, mas isso é algo que o registrador é cuidado. que significa que se a ação que era de propriedade do vendedor a é transferida para comprar um B, obviamente o registro precisa, bem como atualizar o registro de acionistas da Cope, Inc.. E novamente, este é um intermediário suplementar que desempenha um papel aqui e provavelmente sim, eles vão cobrar uma taxa por isso. Absolutamente Então, novamente, em intermediário e isso tem um custo também. E então nós, ainda não terminamos, que ainda estão passando pelo intermediário. Há uma última parte dos intermediários que está a surgir, que é o facto de os certificados de propriedade na política terem sido feitos em papel. E você pode procurar no Google ou no Bing e procurar certificados de compartilhamento. E é muito bom, parecia um diploma, e é muito bom. Mas, obviamente, à medida que o mundo vai mais rápido, há uma necessidade de desmaterializar, transformar esses certificados em papel em ativos digitais, em ativos eletrônicos. E esta é a responsabilidade do que chamamos de Central de Valores Mobiliários ou CSD. E eu coloquei do lado direito porque essas são entidades muito regulamentadas. Eles são um tipo de propriedade do estado. E alguns países. Então eles realmente tinham a responsabilidade do registro e da segurança dos títulos, bem como a liquidação de títulos em troca de dinheiro. E eles fazem isso especificamente em uma base eletrônica, em um digital baseado em espaços desmaterializados. E então, obviamente, você tem CSD nacional. Ela é, até agora, digamos que outros depositários centrais para um mercado nacional. Mas imagine que você está comprando seu, como eu ou Luxemburgo ou cidadão e você está comprando uma ação em Nova York. Você também precisa ter depositários internacionais de Segurança Central e não apenas nacionais. E não há um exemplo. Ele tem a associação europeia CSD que foi formada em 1997 em Madrid. E você vê que, de fato, quase todos os países têm uma única CSD. Olhando para o Luxemburgo, por exemplo, posição 14 nesta lista alfabética, há uma que é a luxemburguesa, a sorte. CSD, Espanha tem um que é chamado Ybor claro. A Bélgica tem uma chamada Eurycleia, Bélgica e Europa. Acho que é uma empresa comercial. Então, mas eles têm regras muito, muito, muito rigorosas para dar essas garantias e nível de garantia ao mercado. Então, novamente, estamos adicionando aqui a CSD que mantém o controle de todos os valores mobiliários que estão acontecendo a nível nacional ou internacional. E isso encerra as rampas para cima, desculpe, o, digamos uma visão geral de quem são os intermediários. Portanto, o que é provavelmente mais complexo de entender é o papel da CSD. Mas o que é importante entender é que apesar do fato de que você vai pagar taxas para esses intermediários, o sistema foi criado de uma forma que todos desempenham um certo papel. E essa função dá confiança ao sistema host. E eu não vou entrar na conversa de cadeias de blocos aqui porque na verdade a idéia da cadeia de blocos é remover todos esses intermediários e criar confiança através da comunidade. Mas isso é realmente o que blockchain está atacando, é este modelo comercial de ter intermediário e cada intermediário levando para menor transação ou valor menor, adicione-o a, a, phi e psi. Mas, no entanto, este modelo funciona hoje e é por isso que os mercados são confiáveis porque você tem esse intermediário. Você tem os corretores que cuidam de negociar para nós, para você. Se você é uma compra ou salada e tem o guardião para que seja como uma conta de poupança bancária, mas é aí que suas ações. Então você tem as câmaras de compensação que divide o comércio em para se certificar de que você recebe o dinheiro se você é vendedor ou que você começa a compartilhar se você é um comprador e, em seguida, você tem o registrador. Por isso, espero que fique um pouco mais claro por que essas linhas desempenham um papel no mercado de ações. Então, com isso encerrando aqui e o próximo vamos discutir sobre os provedores de informação porque eles também desempenham um papel importante. E especificamente com aparência na internet e TV, YouTube, você vai ver que eles têm um impacto no que fazem. Então, obrigado pela atenção na palestra em torno intermediário e falar com você no próximo sobre provedores de informação. Obrigado. 8. Fornecedores Fornecedores de informação: Bem-vindo de volta investidores, ainda no capítulo número dois, depois de ter tido uma longa sessão de intermediários. Este será definitivamente menor. Vamos falar sobre provedores de informação e que tipo de categorias de provedores de informação existem. E eles atuam como participantes do mercado no mercado de ações. Então vamos, vamos, vamos entrar nisso. Então o primeiro e eles também ganham muito dinheiro em torno do que eles fornecem é o que chamamos de fornecedores de dados financeiros. Então eles fornecem dados de mercado, eles consolidam dados, tomam o repouso anual, os relatórios trimestrais das empresas, as notícias das empresas estão publicando que às vezes são obrigadas a publicar porque há regulação em torno disso. E eles vão, digamos, agregar essas informações em, digamos, feeds, feeds informações ou terminais de software específicos. E eles também coletam dados das bolsas de valores, de corretores, etc. E quero dizer que você entendeu a idéia. Quero dizer, o valor que eles fornecem para o seu dinheiro é facilitar o acesso aos dados que você não tem que fazer o trabalho manualmente. O exemplo mais conhecido de fornecedores de dados financeiros é a Bloomberg. Então Bloomberg e colocá-lo aqui para exemplos de Bloomberg que tinha este famoso terminal Bloomberg. Esse é o sonho de todos os negócios de ter um terminal Bloomberg. E o terminal Bloomberg tem um custo enorme. Acho que são cerca de 25 mil ou 30 mil dólares americanos. E também têm TV Bloomberg. Então eles adicionaram produtos complementares onde eles podem vender publicidade como qualquer emissora. E Blumer foi fundada em 1981. E hoje eles são o maior fornecedor de dados financeiros de mercados globais com um terço do, digamos, dos gastos mundiais em dados, em dados de mercado global que passam pela Bloomberg. E isso vale 32 bilhões de dólares americanos. Então esse é um grande negócio para a Bloomberg. E vamos discutir sobre o sacerdócio e entretenimento de informação mais tarde. Acho que está neste capítulo no final, se não me engano. E eu vou fazer um comentário sobre todo este hype em torno de ter as últimas informações e vou mostrar-lhe no capítulo número quatro as ferramentas com uma exceção, todas as ferramentas que eu estou usando de graça e eles dão me acesso às informações que eu preciso. Então, mas um mercado suplementar participantes agora na categoria de provedores de informação, eles não são intermediários, é de fato ou R e D, os dados financeiros nos fornecem. Em seguida, uma segunda categoria que são, para mim, não exatamente a mesma. Às vezes, você tem provedores de dados financeiros que também fornecem um serviço de análise financeira para seus clientes. Às vezes não. Então é por isso que estou me diferenciando. Os dados nos fornecem, ou coletores de dados agregadores nos fornecem do analista financeiro. Qual é o papel dos analistas financeiros? Muito fácil. Eles olham para as empresas. Se você olhar agora de uma perspectiva de propriedade de ações, eles olham para essas empresas e, em seguida, eles fornecem recomendações. E estou a mostrar-vos o exemplo em primeiro lugar, destes N0. Assim, o Eles são certificados. Então eles dizem, bem, nós, que achamos que vale a pena comprar a empresa, manter a empresa e seu portfólio, ou vender a empresa. Então eles estão fornecendo recomendações. E você pode imaginar que obviamente impedir a recomendação pode influenciar o mercado. O que é engraçado? E você se lembra quando tivemos a conversa, se pudermos prever mercados e mercados de tempo, isso é uma parte disso, podemos analisar, realmente prever o que vai acontecer. A resposta para mim é não, eles não podem. Eles podem adivinhar. Eles podem, portanto, se eles estão usando análises fundamentais ou empresas de benchmarking na mesma indústria, eles provavelmente podem formar uma opinião sobre uma empresa. E você vê no exemplo da Disney que fato, até mesmo ver que os analistas financeiros não concordam. Então você tem inimigos em dizer, sim, Disney é um por Eu acho que é 11 se eu não estou enganado. E então um está dizendo, sim, ainda está superando, então você ainda pode comprá-lo. E, em seguida, os nove que estão segurando. E ninguém está dizendo para vender a Disney. E este é um exemplo bastante neutro e eu não estou julgando aqui, mas eu vou apenas dar um exemplo de por que nossa contagem, que foi um dos maiores escândalos financeiros que aconteceu no ano passado. Onde, de fato, foi uma startup que está ativa na sua, digamos, na indústria de cartões de crédito. E eles até foram listados como parte, se você lembra o DAX, o índice de bois DOJ como uma das maiores e mais, digamos, empresas predominantes na Alemanha até mesmo substituir o banco de comércio nesse índice, no índice docs. E o que aconteceu é, e você pode olhar para a curva que você tinha analistas dizendo, sim, mas o preço da ação foi de 100, ele vai crescer para 200. Quando era um 200, ele vai crescer para 240. Sabe o que aconteceu? Houve um escândalo porque eles cozinham os livros da empresa, então eles trapacearam em seus relatórios financeiros da empresa até certo ponto do que eu poderia entender e investir em investigações legais acontecendo. E o valor das ações foi perto de 0. Eu acho que é hoje em um ponto qualquer coisa. Por que estava em cento e quarenta? Cento e cinquenta ainda está em 2020. Então você vê no lado direito do gráfico que foi um desastre para as pessoas que estavam prevendo ver crescimento na conta porquê. Eles não ouviram os sinais e as notícias críticas da imprensa que havia potencialmente ou alegadamente fraude envolvida, e não fizeram nada a esse respeito. E no final, descobriu-se que estava realmente cheio. E pelo que parece, e as pessoas perderam 99% do investimento em y são pegos porque eles estavam apostando em um, para mim, em uma empresa ainda em crescimento, uma empresa startup. E esses são exemplos em que, se um retorno aos analistas conversacionais e financeiros, eles não podem prever o que vai acontecer. O pode simplesmente adivinhar e formar uma opinião ou recomendação anterior com base no que eles têm em termos de dados financeiros. E, em seguida, o terceiro e vamos discutir isso nas ferramentas também. E estou discutindo que essa é uma ferramenta que estou usando. Explique também isso no curso de investimento de valor. Quando eu seleciono empresas, eu olho para agências de notação. E eu não quero abrir a conversa aqui sobre o papel das agências de rating na crise financeira de 20082010 porque eles tiveram papel lá. Mas aqui estou eu, no entanto, estou usando porque eu compro empresas e agências de rating, eles avaliam a força financeira. Se é de corporações, de governos, de títulos, de instrumentos financeiros. A questão que aconteceu durante a crise financeira de 20082010 é que eles tiveram que avaliar ou foram pagos para classificar instrumentos financeiros que eram super complexos. E então, sem fazer nenhuma declaração aqui, é, era um assunto complexo para analisar. Então, mas eu estou usando porque avaliar a força financeira da corporação é definitivamente mais fácil do que, por exemplo, avaliar a força do CDO ou CDS, por exemplo. E quando você olha para agências de rating, o que eles fazem para que eles dão uma pontuação como uma pontuação de qualidade em uma empresa ou um governo, por exemplo, eu sei que Luxemburgo, por exemplo, tem um triplo A. E você vê que eles são na verdade três grandes agências de notação de crédito no mundo. Acho que a parte deles está perto de 90%, então é 89 o que eu vejo aqui na plataforma de slides na Europa. E então eles, eles decidem, e obviamente você pode imaginar o impacto se uma dessas agências está diminuindo a classificação da empresa estrangeira do governo, isso tem um impacto porque então o governo, se eles quiserem, Vamos apagar dinheiro fresco, eles teriam que aumentar o retorno porque se torna mais arriscado porque houve um downgrade na classificação. E você vê aqui, então estamos falando sobre como API. Então, Standard and Poor's Global Rating, Moody's e Fitch. E mais tarde no capítulo quatro, eu vou mostrar concretamente como eu estou usando isso também para empresas como parte do meu conjunto de ferramentas que eu estou apenas mostrando aqui, por exemplo, para Nestlé no Moody's, Você vê que Nestlé tem, é um AAA, foi uma classificação A1 ou A2, se eu não estou enganado, e você vê que isso é um alto grau. Então eles consideram que a Nestlé tem uma alta proporção de solvência para que a empresa seja forte a partir de uma perspectiva financeira, de uma perspectiva de balanço, isso é realmente o que as agências de rating devem fazer e eles são informações nos fornecer. Então, às vezes, toda a conversa sobre o dilema é quem os paga para definir a classificação? Porque se você é a empresa e você está pagando a agência de classificação, nós somos provavelmente a agência de classificação tem um interesse em agradá-lo e fornecer uma melhor classificação que o que a realidade de mostrar, que é toda a conversa em torno agências de notação. Mais uma vez, eu vou, Eu não vou entrar em detalhes, mas apenas preocupado as agências de rating são considerados como provedores de informação como dados financeiros nos fornecer. Como analistas financeiros. E algum último slide que é importante para mim antes nos mudarmos para as autoridades de supervisão é toda a conversa sobre o sacerdócio ou o, o que eu chamo de entretenimento de informação ou entretenimento de informação. E deixei-te ler. E você sabe que eu tenho sido amplamente inspirado por Benjamin Graham e depois é Warren Buffett e Charlie Munger sobre como eles investem e compram negócios. E estou fazendo isso há mais de 20 anos. E o que eles estão dizendo, e há uma entrevista interessante que é o Charlie Munger na BBC em 201012. Desculpe, por que ele disse isso. Na verdade, investir na bolsa de valores é fácil. Especificamente se você investir em empresas. E ele está dizendo que Y tem valor investir não se espalhar mais rápido é porque as idéias são muito simples. E assim, os profissionais, se são professores universitários, se são os dados financeiros nos fornecem. Não é do interesse que é. Que o mercado e o investimento devem ser simples porque ganham com o valor acrescentado aparente que fornecem. E, obviamente, quanto mais complexo for, mais as pessoas se voltarão para esses analistas, para que esses dados financeiros nos forneçam para ter uma noção se o investimento vale ou não. E Warren Buffett e Charlie Munger dizendo, pessoal, não é ciência de foguetes. O que você precisa é que você não precisa de um doutorado para ser capaz de ser muito bem sucedido no mercado de ações. As melhores ideias são as mais simples. Você precisa ter um mínimo de compreensão da contabilidade financeira que você vai, você realmente vai precisar. E também uma compreensão do negócio em que você está investindo. E mais uma vez, não falarei aqui sobre isso. Estou falando isso extensivamente no meu treinamento de oito horas sobre investimento de valor. Mas, e é aqui que eles estão vendo o frio. Os sacerdotes de Wall Street porque é do interesse daqueles sacerdotes para, para fazer os investidores acreditar que eles têm alguns segredos e que as pessoas têm que pagar por esses segredos quando na verdade, nem mesmo buffet, eu acho que é 19941995 anual mostrou essa reunião. Ele estava dizendo que, de fato, toda a informação que ele está usando é informação disponível publicamente é apenas que as pessoas não fazem seus trabalhos de casa com essa informação. E fazer o dever de casa não é. Ter super calculadora para fazer cálculos é apenas senso comum. E é aqui que eu estou sempre dizendo, e eu estou falando aqui como um investidor de valor que eu não sou um comerciante. Eu não confio em dados técnicos e em gráficos técnicos para comprar ações. Sou um analista fundamental. Então eu olho para o valor contábil real das empresas e eu estou tentando entender esse negócio. Se eu não entendo o negócio, eu simplesmente vou embora porque não é o meu círculo de competência. Portanto, apenas esteja ciente de que é do interesse dessas informações. Forneça-nos para cobrar uma taxa por ter acesso às informações que eles vendem para você, pois isso lhe dará uma vantagem e vantagem competitiva. Os outros que não podem pagar o serviço não teriam. E, mas novamente, esta é a minha opinião. Não estou julgando os outros. Só estou mostrando minha opinião honesta como vejo as informações precedentes, entretenimento e concordo com o que Charlie Munger, Warren Buffett, sempre dizia em torno disso. Então, com isso, o encerramento da palestra do provedor de informações. E no próximo, teremos um muito importante, que são as autoridades regulatórias e de supervisão que controlam os mercados. Esta será também uma questão importante, encerrando e encerrando o nosso capítulo número dois antes de passarmos para os instrumentos financeiros. Então, com isso, obrigado pela atenção. Espero que você ainda esteja gostando do curso e espero que você esteja aprendendo também com isso. Falo com você na próxima palestra. Obrigado. 9. Visão e autoridades reguladoras: Bem-vindos de volta, investidores. Fechar e encerrar o capítulo número dois com, como disse anteriormente, a supervisão e os reguladores dos mercados, porque desempenham um papel muito importante para criar, sustentam também a confiança e a transparência dos mercados. Mas vamos entrar nisso. Então os objetivos da regulação do mercado, dos reguladores, são múltiplos. E o primeiro é garantir a transparência e evitar o que chamamos de assimetria da informação. Vou dar um exemplo concreto. Se você fosse o único no mundo sabendo que amanhã Coca-Cola é adquirir Pepsi, por exemplo, você teria uma vantagem que outros investidores não teriam. E com essa vantagem, você provavelmente poderia comprar Pepsi hoje. E quando as notícias saírem amanhã para o público. Muito provavelmente a parte da Pepsi vai subir. Normalmente, quando uma empresa compra outra empresa, a que está sendo comprada recebe um prémio para que os acionistas estejam felizes com o preço de compra. E isto é, quero dizer, se isso acontecesse, você seria o único com essa informação. Isso criaria uma assimetria de informação. Portanto, é o papel dos reguladores do mercado evitar o que chamamos de insider trading. Para evitar que algumas pessoas possam tirar benefícios porque a informação não está disponível para o público. Então isso é algo que não é permitido por lei e isso é algo que as pessoas precisam ter cuidado porque dentro do treinamento, quero dizer, você pode acabar na cadeia. Se você fizer insider trading, então, obviamente, reduzir e controlar uma atividades fraudulentas. E obviamente, quero dizer, eu não estou discutindo anti-lavagem de dinheiro, dinheiro terrorista fluindo para o mercado, mas isso também é parte do que os reguladores têm que fazer é o que chamamos de processos KYC e conhecemos os processos dos seus clientes. Mas, em geral, eles precisam evitar também no relatório regulamentar das empresas que as pessoas não respeitam as normas contábeis, que as pessoas cumprem suas obrigações de relato. Por exemplo, nos EUA, as empresas têm de reportar trimestralmente, num determinado atraso, os seus relatórios financeiros. O que faz parte de seus relatórios financeiros em termos de nível e profundidade de informação, esse tipo de coisas. Assim, a idéia é que, reduzindo e controlando ainda mais e atividades que dará confiança aos investidores, que os investidores podem operar com confiança nos mercados financeiros. E então a resiliência do mercado também. Quero dizer, você viu quando discutimos sobre os intermediários, é que e por exemplo, um desses atores vai à falência, que não há um efeito dominó. Então, quero dizer, tudo o que está relacionado a riscos sistêmicos. E talvez bancos que realmente correm riscos loucos. Ou seja, esse deve ser o papel dos reguladores para garantir e evitar esse tipo de atividades que não são atividades fraudulentas. Mas isso está relacionado com a gestão de riscos e resiliência do mercado. E certifique-se de que, por esse tipo de atividades de controle estabilidade econômica é garantida nos mercados. E, obviamente, eles foram criados como reguladores porque os indivíduos, você se lembra do vendedor e do comprador B. Eles não podem resolver este desafio por conta própria. Quem seriam eles para ter essa autoridade contra um guardião, um falido, etc. Isso simplesmente não é possível. É por isso que os governos têm a responsabilidade de tornar os mercados financeiros seguros e monitorar o que está acontecendo nos mercados financeiros, incluindo casos de fraude, por exemplo. E o que é verdade também nem sempre é, enquanto as pessoas não baterem na parede, elas não aprenderão com isso. Então, às vezes, eles precisam aprender tendo uma crise financeira ou um escândalo. E muitas vezes a regulação, digamos, melhora ou cresce após a crise financeira ou escândalos. E se tomarmos, tomamos exemplos concretos de supervisão financeira ou autoridades reguladoras. Nós temos, quero dizer, estamos falando aqui sobre mercados de ações. Em primeiro lugar, temos o, o que chamamos de Comissões de Valores Mobiliários. Portanto, ou são departamentos governamentais ou agências governamentais que asseguram que há um regulamento financeiro em vigor para o país e também para a segurança. Então os instrumentos financeiros que estão sendo trocados dentro dos contadores. Então esse é o papel do governo ter uma agência que cuida de controlar isso. E eles obviamente definem quais são os papéis e responsabilidades. E, obviamente, o rosen respondeu pelas próprias autoridades reguladoras. Eles mudam de país para país. E exemplos vão se aprofundar um pouco mais na Securities and Exchange Commission nos EUA, que é uma das mais famosas. Mas também temos muito fortes como o boffin alemão. Essa é a licença de reitores financeiros do Buda. Então eles estão auditando e controlando a autoridade de supervisão para mercados financeiros na Alemanha e na França como na Europa, eu conheço também a EMF, que é uma imagem autoritária para náuseas na França. Eles realmente também se certifica de que o mercado é sólido, ou eles tentaram se certificar, tanto quanto possível no mercado é. So2 pode ler mais no artigo da Wikipédia sobre essas autoridades reguladoras financeiras. Então vamos um pouco mais fundo e agora estou tomando o exemplo que você vê a construção da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos EUA. Assim, o papel e agência governamental. E assim o papel deles. E novamente, eu estava dizendo que às vezes as pessoas precisam bater na parede para que aprendam com isso. Assim, o SE, SEC foi criado durante a Grande Depressão nos anos 19. E o seu papel e a emissão porque naquela época muitas pessoas foram dizimadas. Perderam todas as economias. É que a SEC está lá para proteger os investidores e certificar-se de que há uma concorrência leal no mercado. E também facilitando, digamos, a mudança do dinheiro para empresas que querem aumentar a economia. E assim, então seu papel é realmente proteger os investidores e, eo que está acontecendo nos mercados. Esse é realmente o papel da SEC. Então eles colocaram, eles colocaram um certo conjunto de regras. E se você olhar para o que está em jogo aqui. É que aqueles, quero dizer, se você olhar para os mercados dos EUA, famílias americanas, eles têm 29 trilhões de dólares americanos no valor de equidade. Então isso é mais de 50% do mercado de ações dos EUA pertence ao Sr. e Sra. Smith. Então todo mundo tem isso. E então você também tem lembrar quando você estava falando sobre investidores de instituições, você tem Fundo de Pensão para fundos de aposentadoria, esse tipo de coisas. Portanto, é importante que a SEC desempenhe esse papel de policial, de controle, de autoridade para garantir que todos sejam tratados de forma justa. E o que eles fazem é estabelecer um conjunto de regras. Eu estava falando sobre os requisitos para as empresas públicas publicarem relatórios, a profundidade, e os nós para comentar sobre aqueles que repostam a frequência desses relatórios. Eles também acrescentam e discutem isso nos núcleos de investimento de valor quando eles são grandes, o que chamamos de eventos materiais, quando eles são grandes eventos nessas empresas públicas, há a obrigação de informar o público em um certo atraso. Assim, eles estabeleceram as regras que as empresas públicas que estão codificadas na Bolsa de Valores dos EUA precisam seguir. E eles são muito rigorosos. Então essas regras são muito, muito, muito rigorosas. E, obviamente, houve fraude ou má conduta, esse tipo de coisas. As pessoas têm andado a fazer mal. Quero dizer, eles vão para a cadeia porque eles são responsáveis. E um certo momento no tempo se tentassem enganar o mercado e os investidores. Outros exemplos, e você se lembra quando tivemos o esquema com todos os intermediários, a SEC não tem autoridade em tudo. Quero dizer, em primeiro lugar, a SEC atua nos EUA, não na Europa. Na Europa temos, por exemplo, a asma, que cuida da Autoridade para, para os Valores Mobiliários Europeus e o mercado. Você tem bancos centrais, eles se preocupam mais com, digamos, política monetária, estabilidade econômica, com níveis de inflação que são razoáveis para as pessoas. Eles cuidam disso. E novamente, você tem uma Reserva Federal dos EUA que cuida disso, que é um órgão governamental diferente do que a SEC. E na Europa é o mesmo, tem o Banco Central Europeu, o BCE lá é diferente, tem um papel diferente e missão, em seguida, a asma, por exemplo. Por exemplo, você tem Broca, você se lembra do corretor há intermediário entre você como vendedor ou comprador e a bolsa de valores. Eles não são reduzidos ou eles não são controlados pela SEC, mas eles são registrados e controlados pela FINRA nos EUA. Tomo o exemplo dos EUA, que é a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira e corretores ou um registo para a FINRA. Então, novamente, você vê, não só temos um monte de intermediários no mercado financeiro, mas também temos diferentes autoridades que cuidam de certas, digamos que é uma atividade regulatória e processos dependendo de quem você está falando com ele como um banco, se é política monetária, política monetária, inflação, esse é outro corpo. E se olharmos para os relatórios financeiros monetários, esse seria também outro órgão. Mas pense que em todos os países, e especificamente quando você fala sobre mercado de ações e é aqui que eu estou estendendo no lado esquerdo, nosso esquema é que você tem que ter órgãos de supervisão que estão controlar e tentar fornecer confiança, segurança, resiliência, transparência e equidade ao mercado. Então esse é realmente o papel deles. E, obviamente, isso não pode ser feito por organizações comerciais. Isto tem de ser feito pelos governos para que aqui não haja interesses comerciais nem conflitos de interesses. Então, com isso, estamos encerrando o capítulo número dois. Mas os participantes do mercado, lembre-se, estávamos discutindo os vários participantes do mercado. Começamos com os compradores e vendedores de investidores escritos, investidores institucionais. Então ele entrou em todos os intermediários que estávamos discutindo antes. E novamente, esses intermediários, eles recebem uma taxa sobre o que quer que façam, mas isso fornece resiliência ao mercado. E isso fornece, que também está fornecendo confiança para o mercado. E especificamente quando você tem transações internacionais entre vendedores e compradores, nós não as conhecemos pessoalmente. E novamente, todo esse sistema depende de autoridades de controle, autoridades de supervisão, e esse é o papel dos corpos que estávamos discutindo na última palestra. Então, sem encerrar o capítulo número dois, e no próximo capítulo vamos entrar em instrumentos financeiros. Só para ficar claro, não seremos capazes de abordar todos os instrumentos financeiros porque existem dezenas e dezenas de instrumentos financeiros. Mas eu vou tentar cobrir neste curso de introdução os mais importantes indo de ações de renda fixa dinheiro para definir a coisa que eles são três derivativos que eu sou este ou para derivativos que eu estou discutindo neste treinamento. Falo com você no próximo capítulo. Agradeço-te por me ouvires. 10. Instrumentos de dinheiro: Bem-vindos de volta, investidores. Estamos começando o capítulo número três. E depois de ter discutido a definição do mercado, mas também os vários participantes do mercado. E o capítulo número dois, no capítulo número três, discutiremos os vários instrumentos financeiros. Como disse na introdução, não teremos a possibilidade de passar por todos os instrumentos financeiros, porque são dezenas e dezenas de instrumentos diferentes. Mas eu gostaria, como um treinamento iniciante para o mercado de ações ou em mercados de ações, eu vou tentar compartilhar com você e dar-lhe uma perspectiva de como categorizar os vários instrumentos. E assim vamos de muito líquido para viver com instrumentos mais complexos que potencialmente você, você será confrontado com quando você vai se tornar, já são confrontados com como um investidor. Então o, o que eu gosto sempre de discutir quando discutimos sobre instrumentos financeiros. E vocês devem se lembrar que eu usei esse slide no capítulo de introdução, e eu estou usando esse slide também em meus outros treinamentos porque eu acho que é uma espécie de resumo bem o que estávamos discutindo, o risco versus saldo de retorno ou risco versus saldo potencial de recompensa. E você pode ver que neste diagrama, você tem coisas que são muito, que são consideradas bastante seguras, que são, por exemplo, notas de tesouraria de curto prazo do governo dos EUA. E vamos para notas de tesouraria de longo prazo. Então temos obrigações corporativas, que são de fato obrigações corporativas. É o mesmo mecanismo que as notas de tesouraria de longo prazo e curto prazo. É que aqui no grau de investimento e abaixo dos títulos corporativos de grau de investimento, essas são obrigações que são impressas por empresas e não por governos. E então vamos para o espaço da equidade. Então, o grande limite de ações públicas, pequena capitalização de mercado, e então entramos em ação no que eu chamo de mercado primário. Então, e isso é o que eu estou tentando mostrar aqui, é que você pode tipo de pegar este diagrama e cortá-lo em pedaços ou em categorias. Então você teria os ativos de risco mais alto, instrumentos financeiros que estão em, digamos, no topo deste, esta equação em digram cheese venture capital com startups, private equity, e então você entra no capital próprio. Lembre-se que estamos falando sobre o mercado secundário. Então, estas são ações negociadas em troca. Assim, empresas como L'Oreal booing, BMW, e lá você pode realmente escolher entre pequena tampa e grande cap, pequena tampa ou pequenas empresas e grande cap, Uau, marcas muito grandes. E isso, por exemplo, tipicamente o universo de investimento que eu invisto em nossas ações públicas de grande capitalização. E então você tem o que chamamos de profundidade de instrumentos de renda fixa ou ativos. E é aqui que vamos discutir títulos corporativos se eles são de alta classificação no sentido de que a agência de rating lhes deu uma pontuação muito alta versus talvez chamar, às vezes, até junk bonds. Títulos que são, quero dizer, eles não parecem muito sérios, mas o risco é alto de inadimplência da empresa ou o governador imprimiu esses títulos, mas a recompensa também pode obviamente ser proporcionalmente, são altos. Então você tem as notas e títulos do Tesouro dos EUA. Vamos discutir isso nesta terceira palestra deste capítulo. E então algo que não aparece frequentemente nessas curvas é o mercado à vista. Então, ativos muito líquidos. E isto é o que vamos discutir nesta primeira palestra. Vamos discutir cache porque há instrumentos de dinheiro e todos nós estamos usando esses instrumentos de dinheiro. E eles são, de fato, ainda mais líquidos. E, de fato, ainda mais seguro do que as notas do tesouro de curto prazo do governo dos EUA. Mas o problema é que as recompensas são ainda mais finas ou menores. Então, e eu vou dar um exemplo de um instrumento de dinheiro, que é a conta de poupança bancária. Por isso, é o tipo básico de conta bancária e permite que você coloque dinheiro na conta e retire os fundos sempre que você, você, você gostaria. Então é muito líquido. Você pode entrar e sair dele muito rapidamente sem penalidades ou penalidades muito finas. E, obviamente, as taxas de retorno e as recompensas em uma conta de poupança bancária são muito baixas. O, a vantagem por que as pessoas estão usando contas de poupança bancárias e é pouco o semelhante o que estávamos discutindo ações, eles não são armazenados dentro da empresa que possui as ações, mas fora. E um guardião, por exemplo, é que o dinheiro, se você manter seu dinheiro em casa, poderia ser roubado ou danificado. Especificamente, falando sobre grandes somas. Então as pessoas entraram em bancos porque os bancos estavam fornecendo a segurança necessária para evitar que seu dinheiro fosse roubado ou danificado. E além disso, muitas vezes contas de poupança bancárias, é o caso na Europa, por exemplo. Eu não tenho certeza se é o caso nos EUA, mas por exemplo, na Europa, mesmo no Luxemburgo, se você tem uma conta de poupança bancária, o governo está garantindo, está assegurando até eu acho que é 100 mil euros, é garantir que o dinheiro. Então, se o banco for à falência, onde você coloca seu dinheiro em suas contas bancárias, ele, aquele banco vai à falência. O governo vai então cobrir os 100 mil euros em Luxemburgo, Grécia em 80 mil, não importa. É só que você entende. A questão é que o risco é ainda menor de o governo ir, digamos, à falência. Porque normalmente, quero dizer conta bancária, eles têm muita proteção. Mas, ao mesmo tempo, obviamente, o, a recompensa ou o retorno que você receberá a partir dele é muito baixo. E este é o problema com uma conta de poupança bancária. É por isso que eu estou sempre dizendo, e normalmente como, como estamos hoje, a inflação. E novamente, não estou discutindo isso especificamente neste treinamento, mas tenha em mente e você precisa confiar em mim. Se a inflação mundial tem uma média de 1,552% depende de qual país está vivendo. E sua conta de poupança está lhe dando qualquer instrumento financeiro está lhe dando uma recompensa que está abaixo da inflação. Você provavelmente está destruindo sua riqueza e destruindo dinheiro fazendo isso. E é por isso que muitas pessoas não usam contas de poupança bancária quando, quero dizer, quando eles acumulam dinheiro e tendem a ir ao mercado e comprar ações ou entrar em títulos corporativos ou estaduais possuem títulos. Porque a recompensa é de fato muito, muito pequena e os ganhos que você está recebendo, quero dizer, é as taxas de juros hoje na conta de poupança bancária é o que, 0 ponto 0 ponto 3% se não é mesmo negativo em alguns países. Mas é um instrumento financeiro e é um dinheiro, é um instrumento financeiro muito líquido que as pessoas podem de fato usar para colocar seu dinheiro e o dinheiro será realmente protegido. Mas a recompensa é muito pequena. Bem, isso já está encerrando a primeira palestra sobre os instrumentos financeiros. E no próximo que vamos discutir, vamos subir a curva que você viu mais cedo. Então vamos entrar em profundidade e instrumentos de renda fixa. Obrigado. 11. Instrumentos de renda fixa e dívida: Bem-vindos de volta, investidores. Então Stephen capítulo número três, discutindo instrumentos financeiros. Então, na palestra anterior, estávamos discutindo instrumento de dinheiro com o exemplo da conta de poupança bancária. E agora vamos seguir em frente e você vê isso aqui no gráfico. Vamos entrar no que chamamos de “profundidade de instrumentos financeiros de renda fixa”. E vamos discutir que tipos de instrumentos existem, pelo menos os instrumentos mais conhecidos que, que existem e que podem ser, podem ser de interesse para vocês. Antes de fazer isso, há algo que precisamos separar aqui. E, obviamente, se você quiser ter mais, mais informações, você precisa entrar em meus outros cursos quando estamos discutindo dívida versus equidade. Mas aqui como uma conversa de introdução, o que você precisa entender é que as empresas têm balanços. Assim, um balanço é a riqueza do estoque de riqueza que a empresa tem desde o dia em que foi criada. E isso é refletido no balanço é o dinheiro acumulado, todos os ativos, se é edifícios, carros, cadeias de suprimentos, fábricas, e alguns ativos intangíveis como propriedade intelectual e esse tipo de coisas. E quero dizer, sem entrar nos detalhes, porque não é o propósito do curso. E eu posso potencialmente também ter pessoas que estão me pedindo para escrever um curso sobre demonstrações financeiras, bem como compreensão contábil básica. Os activos têm sempre de ser equilibrados pelos passivos. Mas há na verdade dois tipos de passivos e você vai entender como eu mentir assim ou correlacionar isso com uma banheira de instrumentos financeiros que estamos discutindo. Então, um, O que você precisa entender é que nos lados do ativo, e esses são todos ativos de muito líquido como dinheiro para ativos ilíquidos, propriedade intelectual leve ou boa vontade. E então você tem no lado do passivo do balanço e líquido, a soma dos ativos precisa ser a mesma que a soma dos passivos. Esse é o princípio do balanço. Você tem dois tipos de passivos. A primeira é a adaptação, e então você tem os acionistas. Assim, a empresa tem em seu balanço profundidade. Este é o dinheiro que foi emprestado de credores. Assim, eles têm credores externos que não são próprios de nós, que não são acionistas da empresa, que não são proprietários de capital próprio. Que a empresa tem que pagar algo para pagar de volta o crédito que eles tomaram para que a empresa tomou desses credores terceiros externos. Equidade é equidade diferente, esses são realmente os acionistas, os proprietários da empresa. Então esta é uma diferenciação importante que você precisa entender a diferença entre dívida e patrimônio líquido em um balanço porque os instrumentos que vamos discutir agora, a profundidade barra instrumentos de renda fixa são diferente do capital próprio, do capital próprio. E por que precisamos diferenciar é porque antes de tudo, no caso, então imagine que uma empresa iria decidir se liquidar. Então toma uma decisão, eu vou parar a operação porque estou me aposentando. Há uma sequência. Se houver dinheiro e se ainda houver ativos, os ativos serão vendidos provavelmente. E, em seguida, o cache será tomado com a quantidade de dinheiro que está remanescente quando todos os ativos foram vendidos. Em primeiro lugar, os credores serão pagos perante os accionistas. Então é por isso que no balanço no lado do passivo, a profundidade é antes do capital, porque houve uma seqüência, há uma profundidade de ordem proprietários, assim credores externos, credores externos têm prioridade em caso de liquidação, têm sempre prioridade perante os acionistas. E isso é y. E é por isso que no gráfico, obrigações. Assim, as obrigações são, digamos certificados que há adaptações entre, digamos, acompanhar e credor, credor. Este y, temos o risco que é menor sobre as obrigações e honrar a equidade. Por quê? Porque em caso de liquidação, os credores serão sempre pagos primeiro. E se houver algo sobrando em termos de dinheiro em então apenas os acionistas serão pagos. E algumas pessoas me perguntam, mas você pode, por que eu deveria investir em ações da empresa? É porque se você e nós vamos discutir é agora na obrigação corporativa ou mesmo nos esquemas de obrigações governamentais, é que você recebe um interesse fixo, mas você não vai ter a alavanca de apreciação do preço. Então profundidade é adaptar, que não será multiplicado por dois ou três se você está investindo em ações e acompanhando em ações, não só você pode obter alguns dividendos, que é algo como um cupom em uma empresa obrigação. Mas você pode ter o preço da empresa, o preço das ações lá será talvez multiplicado por dois por três. Isso é algo que você não vai acontecer. Isso é algo que você não terá e isso é algo que não está acontecendo com a obrigação corporativa das obrigações do governo. É por isso que as pessoas estão dispostas a correr o risco de equidade. E isso é y no gráfico, o capital próprio é maior em termos de risco, mas também em termos de retorno porque eles podem atender seu mecanismo de valorização do preço das ações mais dividendos sobre as cooperadas, cupom ou obrigação corporativa você não vai ter que vai apenas obter o cupom eo princípio no final do período em que a obrigação estava em execução. E deixa-me mostrar-te isto. Então vamos tomar o exemplo de um governo se adapta aqui. Então, como você viu no gráfico, a profundidade governamental é menos arriscada do que profundidade da empresa ou obrigações corporativas, como chamamos, porque o risco de um governo ir à falência é de fato menor do que a empresa ir à falência. Lembre-se, basta olhar para o gráfico e esta é a razão pela qual a profundidade governamental é considerada mais segura do que uma obrigação corporativa e obrigação corporativa é considerada mais segura do que a equidade por causa do que fizemos apenas discutindo antes. É que em caso de liquidação da empresa, o crédito vai ser pago primeiro antes dos acionistas. Os acionistas vêm sempre após o instrumento de obrigação corporativa. E a obrigação corporativa é mais arriscada do que a obrigação do governo normalmente instrumento. Quero dizer, eu não estou discutindo aqui com todo o respeito pelos mercados emergentes, mas obviamente alguns mercados, alguns governos podem, quer dizer, não pode acontecer que eles vão à falência então eu não estou discutindo aqui municipal ou ossos locais, mas você também tem laços governamentais locais que são provavelmente mais arriscados. E tivemos casos nos EUA em que você está indo à falência, pelo que eu me lembro, mas eu não sou um especialista em títulos municipais ou títulos do governo local, mas esse tipo de instrumentos, instrumentos, saídas também. Adaptação não-governamental. E novamente, eu não estou discutindo aqui o, o, a taxa livre de risco em detalhes, mas considere que nos mercados mundiais, consideramos que o governo dos EUA é o governo mais seguro do mundo a partir de um Perspectiva económica. A razão para isso, a principal razão para isso está lá para, para o primeiro é que o governo dos EUA, como o Banco Central Europeu, eles podem imprimir seu próprio dinheiro, que não é necessariamente o caso para outros governos que não têm um dinheiro local que às vezes são emparelhados com um dinheiro estrangeiro. E também, o segundo argumento é que a maior parte da profundidade mundial é mantida, é realizada, desculpe, em dólar americano moeda, mesmo que a moeda chinesa está crescendo. Mas, e esta é a razão pela qual a maioria dos investidores e eu também, consideramos que a taxa livre de risco próximo está realmente ligada ao governo dos EUA porque o governo tem a possibilidade de imprimir um monte de dinheiro e a maioria dos profundidade mundial é realizada, é realizada em correntes de USD em dólar dos EUA, moeda e do governo. E sem entrar no, muito dos detalhes, mas ser apenas se em termos de vocabulário, você provavelmente verá vários termos que são, por vezes, misturados, que são os títulos do tesouro, notas do tesouro, as notas T, as notas do Tesouro, e o TIP S, que tem um veículo específico para proteger contra a inflação. Então o, o, o, o que as pessoas olham o suficiente colocou-o em Atos trapo, eu acho que é dos write-offs, cita alguns dias atrás. Quais são os rendimentos atuais? Onde está um cupom atual que as pessoas receberão se comprarem uma conta do tesouro de três meses do governo dos EUA, um de dois anos, cinco anos, dez anos e não colocaram os três aqui, mas eu acho que o 30 está em 1,2x, 1-2-3 por cento. Como funcionam esses instrumentos? Então ele vai da seguinte maneira em um determinado ponto no tempo, digamos que no início no t tempo 0, você compra por um montante. E aqui estou eu tomando o exemplo de 100 mil dólares americanos que você está comprando por 100 mil dólares americanos de governo, digamos obrigações governamentais dos EUA. Pode, quero dizer a outra governança ao fazer isso também? E o governo está a garantir-te. Isto é, vamos dar um exemplo simples. Todos os anos você vai obter uma certa porcentagem sobre os 100 mil dólares que você está dando ao governo. Neste exemplo, estou mostrando isso todos os anos. E então este é um 10 anos. Títulos do governo. E você colocou 100 mil dólares em t 0 nele, o que chamamos de princípio. E todos os anos você está recebendo 4.500 dólares americanos por período de dez anos. O governo padrão que os títulos não são ajustados à inflação. E é por isso que há legalmente chamado de IPS T, que pode ser ajustado pela inflação. Mas os títulos típicos do tesouro, mesmo a obrigação corporativa típica ou não inflação ajustada. Então, obviamente, se a inflação está crescendo em 2,5% a cada ano após dez anos, Tom, se você juntar esses 2,5%, os 4.500, pode valer a pena pior, desculpe, vale metade do poder de compra dos 4.500 no primeiro ano. Mas novamente, o princípio é que hoje o governo está garantindo seus 4.500 dólares todos os anos por dez anos. E a promessa de que depois dez anos eles vão pagar de volta aqueles 100 mil dólares americanos. Então, isso significa que você resumiu 45 mil dólares norte-americanos. Então todos os anos para 1500 multiplicados por dez anos, 45 mil dólares americanos sobre os 100 mil dólares que você deu ao governo e que os governos são o que chamamos de princípio, promessas para te pagar de volta no final dos dez anos. Essa é a ideia. E se você olhar de fato 45 mil dólares americanos depois de dez anos em um 100 mil investimentos e com um risco menor, governo muito baixo risco como os EUA vai falir em dez anos. Isso é um bom retorno, no entanto, isso não é tão ruim. E é por isso que você está tendo pessoas que, de fato, quando eles olham para o que eles podem fazer com o dinheiro e em vez de deixá-lo em uma conta de poupança bancária. E em vez de assumir riscos maiores em obrigações corporativas ou até mesmo ações da empresa, eles, algumas pessoas investem nesses tipos de veículos. Se tivesse me perguntado, estou fazendo isso? A resposta é não. Eu não sou um títulos corporativos ou títulos do governo, obrigação governamental e preciso de um especialista, nenhum investidor porque eu me considero um homem de negócios e eu entendo e eu acho que eu sou um empresário melhor porque eu sou um investidor em Ao mesmo tempo, acho que sou um investidor melhor porque sou um homem de negócios. Como eu disse, 99% das minhas economias na bolsa de valores em empresas onde posso ter um retorno maior. E então ainda temos nesta curva. Então, depois que você se lembra, se você olhar para o gráfico, nós temos as cooperadas, obrigações que estão vindo depois das obrigações governamentais. Mas é o mesmo princípio, é que o que está acontecendo é você está dando seu dinheiro não para o governo, mas para uma corporação. E, obviamente, dependendo da, digamos, a solvência da corporação. E aqui estamos voltando para as agências de rating. Quando essas classificações, quando essas agências de notação dão um triplo a cooperação, por que a corporação daria um retorno muito alto para arrecadar dinheiro? Eles não vão. Por exemplo, eu não tenho certeza se eu tenho um exemplo aqui, mas honestamente, por exemplo, eu acho que as últimas obrigações corporativas que eles publicaram, Eu acho que eles dão um escrito de 1,8em por cento, algo assim. Olha para o Ford. Ford teve algumas dificuldades durante o 19, mas de volta de uma forma muito positiva desde, desde o último trimestre. Mas eles tinham que Prince e Tere dinheiro fresco através de obrigações corporativas. E o que eles fizeram, eles deram uma coisa retina de oito ou 8,5% em obrigações que foram impressas em 20-20 durante a crise qubit 19 para obter dinheiro fresco para cobrir os custos operacionais ou operacionais. Mas o princípio é o mesmo. Você paga no que chamamos de primeira quantia, o principal do monte e novamente, neste exemplo, 100 mil dólares norte-americanos. E, em seguida, dependendo do retorno sobre a duração, você obtém essa porcentagem todos os anos. Mas lembre-se, por que há uma diferença ou por que nossas obrigações corporativas são consideradas mais arriscadas do que obrigações governamentais? Só porque a probabilidade de uma cooperação ir à falência é maior do que a de um governo. Assim, as pessoas que querem, se eles querem dar, se a empresa quer obter dinheiro de credores externos, como é uma cooperação e sob o governo eles precisam aumentar a taxa de juros ou o cupom o ano que eles estão dando para trás. E essa é realmente a idéia sobre isso. E é por isso que os chamamos de instrumentos de renda fixa. Porque todos os anos, exceto se aquela empresa ou o governo falissem todos os anos, você sabe, qual será a sua renda fixa? Esse é o princípio disso. Se for obrigações do governo ou obrigações, ou uma obrigação corporativa ou obrigações corporativas. Com isso, penso eu, espero que seja claro. Não é ciência de foguetes, é apenas entender o princípio básico e como, por que as pessoas investiriam nesses instrumentos comparando-o a instrumentos mais arriscados. Então estes risco versus saldo de retorno. E sem encerrar esta palestra e a próxima, vamos discutir ações, que na verdade é minha área de predileções. Então, porque eu realmente investir muito em ações, obrigado por ter dois não falaram na próxima palestra. Obrigado. 12. Capital Ações: Bem-vindo de volta investidores ainda no capítulo número três, estamos discutindo os vários instrumentos financeiros e deixa as maiores categorias de instrumentos financeiros. E nesta palestra vamos discutir ações ou ações, ações ordinárias. E apenas para voltar ao quadro geral, lembre-se que fomos primeiro para o cache, que são muito líquidos, muito seguros, mas muito baixos instrumentos de retorno que discutimos na palestra anterior, instrumentos de renda fixa e nosso capital próprio e, especificamente, o capital próprio no mercado secundário. Mas seria o mesmo para as primárias também. Eu quero discutir o tipo de ações que temos, mas apenas, apenas, digamos que por enquanto, quando discutimos ações de mercado secundário. E muitas pessoas me perguntam, quando discutimos instrumentos de renda fixa como obrigações corporativas ou obrigações governamentais, por que diabos as pessoas estão investindo em ações de empresas? Porque é mais seguro investir em declarações de renda fixa. E as principais razões, existem duas razões. O primeiro é que as pessoas gostam de comprar ações de empresas porque eles esperam que quando eles compram a um preço, digamos de 100, que o preço vai disparar para cima e ir para 50060100000. Então, isso é um enorme acelerador que você não terá, por exemplo, com um fixo instrumentos de renda fixa. A segunda é por que seu dinheiro fica parado. E isso é semelhante ao cupom em instrumentos de renda fixa, algumas empresas, e vamos discutir categorias de empresas e ações mais tarde. Mas algumas ações que eles pagam é renda passiva ou o que eu chamo de fluxo passivo de receitas, que poderia ser dividendos, não pode ser recompra de ações. E então isso é algo que também as pessoas estão interessadas em que, por exemplo, para mim normalmente isso quando eu estou tentando fazer é que eu tentei comprar empresas baratas, tendo analisado, não calculou o valor real das empresas e sendo como 25-30 por cento abaixo do preço real estimado ou valor intrínseco da empresa e comprar 25-30 por cento abaixo para que eu possa ter, provavelmente é certamente dizer vai ter seu ganho de capital. Mas primeiro, o meu dinheiro está parado. Eu gosto de ter uma renda passiva e este é o lugar onde eu estou olhando de fato, dividendos ou devolvido aos acionistas também até mesmo recompra de ações é interessante onde você pode ir para os outros treinamentos, valor de investimento de negociação, dividendos, investir em treinamento para aprofundar isso. Eu estava discutindo na palestra anterior onde, onde adaptar e obrigações corporativas estavam sentados no balanço da empresa. Agora, eu estou mostrando aqui, e se você se lembra da palestra anterior, que o capital, então os acionistas ou os proprietários de ações da empresa, eles vêm atrás dos proprietários de profundidade da empresa ou dos credores externos. E lembre-se que eu disse em caso de liquidação, os proprietários de profundidade têm uma maior segurança em comparação com os proprietários de capital porque eles vão ser pagos antes em caso de liquidação ou falência perante os acionistas. Mas, e é por isso que, quero dizer, como o risco é menor, a recompensa é menor quando você tem títulos de renda fixa, porque você só vai obter o cupom sobre o principal espero de volta no final do período em maturidade do rendimento fixo sobre a obrigação da empresa e o capital próprio. Você tem esses dois, digamos maneiras de ganhar dinheiro que eu acabei de discutir no slide anterior. Mas se você olhar, então lembre-se do balanço. Se você olhar para o balanço, o balanço é o estoque de riqueza ou a soma da riqueza acumulada que a empresa tem a partir da data em que foi criada. E quando você tenta materializar o que, o que faz o patrimônio e como o patrimônio se transforma em ações da empresa? Então, uma parte é, na verdade, apenas um pedaço de papel. É um direito estavam sob cher diz que esta é a porcentagem ou o montante, o número de ações que você possui. A equidade e a equidade em, em muitos casos. E eu vou mostrar isso nos próximos slides. Em número de casos. Na verdade, você pega o capital e divide pelo número de ações da empresa. E o número de ações é pura arbitrária. Então você poderia dizer que se a empresa tem um capital de um milhão, por exemplo, você poderia dizer, eu estou dividindo este milhão por dez por 100 por 1000. Essa é uma decisão que os acionistas, que os proprietários da empresa muito lado, o patrimônio a ser dividido pelo número de ações ou decidir qual é o número máximo de ações que a empresa tem. E aqui estou eu dando um exemplo onde eu me lembro o que era esta empresa poderia ter sido, não, não era Facebook não importa onde você vê que esta empresa tem 850 milhões de ações. Não vou discutir aqui o básico versus diluído que iria longe demais. Estou discutindo isso no curso de investimento de valor. Mas imagine os 850 milhões de ações. E você se lembra quando você volta para o intermediário quando estávamos discutindo sobre os registradores com 850 milhões em média de ações, quero dizer, quantos movimentos acontecerão todos os dias em termos de acionistas dessas ações em o mercado, se essa empresa é negociada, é negociado em bolsa, Então, muito. E é por isso que você vê os benefícios de ter registro em vez de enforcar a empresa para ter que manter o registro por si só para que eles estão terceirizando este serviço para um registro. Lembre-se que o patrimônio é apenas um pedaço de papel que garante que você possui um pedaço, uma parte dessa empresa. É claro que se a empresa tem 850 milhões e você possui 100 ações, isso é um 0 ponto 000 algo por cento do patrimônio global da empresa. Mas, por exemplo, se é uma empresa menor que tem 100 mil dólares americanos de capital próprio. E, e a empresa decidiu dividir esse patrimônio por Ivan acumular por 100. Se você possui 20 sobre essas ações foram, então, de fato, você é um acionista dessa empresa. Então lembre-se sempre que também há este aspecto de proporcionalidade entre o número de ações que você tem versus o montante total de capital próprio ou a quantidade total de ações que representam o capital próprio da empresa, que vamos chamar também o valor contabilístico. E antes de encerrarmos esta palestra, há algumas terminologias e exemplos que quero compartilhar com vocês quando você fala sobre ações, você vai ouvir muitas vezes os termos pequenas tampas, até mesmo micro cap, acampamentos pequenos, acampamentos médios, tampas grandes, mega caps. E esse termo na verdade significa Mega capitalização, grande capitalização emitem capitalização, pequena capitalização e micro capitalização. O que é capitalização? É o valor da empresa no mercado de ações. Então você pega o preço atual da ação de mercado e você multiplica pelo número de ações em circulação. Isso lhe dará o valor de capitalização de mercado. Então, dependendo de qual intervalo, em que janela esse valor se situa, se houver, por exemplo, acima de 200 bilhões de dólares, esse é o caso do grafema. Então o Google, ou digamos Alfabeto, Facebook, Amazon, Microsoft, Apple, Eu acho que eu disse. Então eles de fato, alguns deles são mesmo US $1 trilhão de mercado empresa cap. Então isso é o que chamamos de mega acampamentos. E obviamente você vê na distribuição do histograma aqui que você não tem muitas empresas e acampamentos ômega. Aqui estamos nós. Quero dizer, eu não estou dizendo que há uma correlação direta, mas muitas vezes os mega acampamentos, eles estão no DOW Jones 30, as grandes tampas estão no como um fundador P5 e, em seguida, mid-cap, small cap, mesmo micro química para o Russell 2 mil e até mesmo além disso. Então este é apenas o tamanho da empresa para torná-lo curto. Mas as pessoas não falam sobre o tamanho da empresa, mas eles falam sobre a capitalização de mercado da empresa porque eles multiplicam o preço atual das ações com seu número de ações em circulação. E quando falamos de categorias de ações. Então, na imprensa, na TV, não só você vai ouvir o termo mega CAPM, mid-cap, small cap, micro cap. Mas você também vai ver esses termos aparecendo como “blue chips”. E os blue chips são tipicamente o tipo de empresas que eu compro. Lembre-se que eu quero dizer, eu estou discutindo é o meu valor investindo porque eu gosto de comprar grandes marcas que pagam dividendos enquanto meu dinheiro fica quieto. Então isso é tipicamente blue-chip, então eles são considerados marcas muito conhecidas e com fundamentos financeiros de alta qualidade que também estáveis e até mesmo que eles pagam dividendos de forma estável, então você tem estoques de crescimento ou ações de crescimento são tipicamente e atualmente em 2020, ainda consideramos que os estoques de crescimento muitas vezes sejam startups ou empresas de tecnologia, ou digamos, novas empresas na área farmacêutica. E os exemplos típicos são um Facebook. Quando o Facebook entrou no mercado de ações, este foi considerado estoque de crescimento típico e um dos atributos típicos de doses brutas não contam com eles para pagar dividendos, porque eles dizem que estamos em estágios iniciais da ciclo. E por isso não queremos pagar os nossos dividendos. Queremos manter esse dinheiro e realocar esse dinheiro para o nosso negócio que crescemos ainda mais rápido. Essa é uma ideia típica, digamos, ou atributos de um estoque de crescimento. Então, são novas empresas, startups que crescem super, super rápido e querem manter seus lucros para crescer o mercado ou crescer seus mercados e sua base de clientes mesmo. Ações de valor mais fortes. Então você não deve misturar chips azuis e ações de valor, porque você pode ter em empresas de chips azuis que são ações de valor, mas você pode ter também ações de valor que não são considerados blue chips. Você tem algumas micro pequenas empresas de capitalização que alguns investidores gostam de investigar. Então isso é como um limite baixo sobre os mitos tampam as ações de valor. Eu não estou investindo nessas empresas como um investidor de valor, eu prefiro ter um valor de ações que é um chip azul no mesmo momento no tempo. Mas, novamente, estou apenas dando exemplos. E novamente, eu estou discutindo extensivamente estes no valor que o investimento causado, mas as ações de valor tipicamente têm. Então eles são considerados que o mercado está dando a eles a um preço de pechincha, a um preço muito barato. E na verdade, eles deveriam estar vendendo a um preço mais alto. E por alguma razão, talvez a empresa não esteja indo muito bem, mas o mercado está deprimido com essa empresa. E você vai normalmente aqui rácios como preço para ganhos abaixo de 15, preço-a-livro abaixo de três ou um, que cinco, baixo rácio dívida/patrimônio também. Portanto, existem algumas características dos estoques de valor. Eu só estou vendo aqui uma coisa, bem, na verdade, duas coisas. Se você realmente quer entrar em ações de valor, por favor, vá para o meu custo de investimento de valor porque eu estou extensivamente discutindo isso. E a coisa mais importante, a caminhada aqui é não investir nessas ações apenas olhando para uma proporção. É um erro típico dos Iniciantes. Eles se ligam a ações de valor porque eles ouviram que o preço para o lucro é inferior a 15 e é isso. E os investidores não fizeram sua lição de casa. Portanto, apenas esteja ciente de que uma proporção que parece boa não é suficiente para colocar seu dinheiro nessas ações. E eu disse, se você realmente quer ir mais fundo, por favor, vá para o meu valor investindo correspondente extensivamente discutindo isso em um curso de oito horas. As ações de renda são consideradas ações que pagam dividendos superiores à média durante um período mais longo de tempo e utilidade. Assim, as empresas de eletricidade e teleco são esses exemplos típicos. E, por exemplo, nos EUA AT e T, que é um dos maiores operadores de telecomunicações. Muitas pessoas gostam de comprar 80 e professores por causa do rendimento de dividendos, seja, eu acho que sete a 8%. E essa é a única razão pela qual as pessoas vão comprar AT e T. Eu não estou julgando AT e T aqui. Quero dizer, eu não analisei AT e T, mas muitas vezes esses outros tipos de serviços públicos e empresas de telecomunicações são aqueles que chamamos de ações de renda. Então você tem ações de um centavo. Eu sou eu não coloquei um exemplo aqui porque eu estou lendo sob especialista em ações centavos. Mas esses são de baixo preço, muito, muito, muito baixo preço abaixo de US $1 ou mais. Um par de senso de, digamos, valor, valor nominal do estoque. E algumas pessoas estão interessadas neles porque é fácil comprar muitas dessas ações. Mas lembre-se sempre que o valor do preço de uma ação não diz nada é apenas um chuveiros Tumblr certamente decidiram dividir o capital próprio por uma certa quantidade de ações. Então novamente, se você tem um capital, digamos de 10 mil dólares americanos e você está dividindo esse patrimônio por 10 mil ações, uma ação vale $1, mas se esses acionistas tomaram o patrimônio de 10 mil, dividi-lo por. 1000 ações, um valor nominal de uma ação é ténue dólares. Isso significa que se fossem duas empresas diferentes, que uma é mais barata do que a outra? Não, é só aritmética pura. Não tem nada a ver. Isso não significa porque o preço de uma ação é baixo, que é mais barato. Isto é, quero dizer, se você não deve pensar assim, certo? E então isso também é normalmente erro dos investidores quando eles começam, é que os preços das ações comparar, mas isso não tem nada a ver. Isto está apenas relacionado com a quantidade de ações circulação que estão dividindo o montante total do capital próprio, é isso. Então as ações de um centavo para mim são muito altas especulativas, muito alto risco, muito altas ações de volatilidade. E não é o tipo de coisa que até eu olho porque isso é pura especulação e isso não é investir ações defensivas. Nós também, você sempre ou desculpe, usar muitas vezes vê-los também chamado defesa do consumidor. Esses são o tipo de ações que quando as pessoas e os mercados estão deprimidos, que as pessoas tendem a comprá-los respectivamente os preços dessas ações defensivas, eles não se movem muito quando há mercado em declínio e algumas pessoas consideram ações defensivas também para ser blue chips ou dar-lhe levou alguns exemplos que eu tenho em minha carteira. E novamente, eu não estou solicitando ano a ano para comprar essas empresas. Nestlé debaixo de um, que são tão Nestlé é o maior fabricante de alimentos do mundo. Eles são considerados defensivos do consumidor e, além disso, eles pagam dividendos e, além disso, eles aumentam um dividendo a cada ano. Essa é a razão pela qual eu comprei internacionalmente e ao meio-dia quando o mercado estava deprimido para que eu pudesse comprá-los a um preço justo. Unidades populacionais cíclicas. São ações que vão para cima e para baixo. Eles seguem o ciclo econômico. Os fabricantes de automóveis são tipicamente contêm um estoque cíclico. Eles vão, vão para cima e para baixo. Quero dizer, se as pessoas ganham muito dinheiro, o nível de desemprego é baixo. As pessoas tendem a comprar carros. Se o nível de desemprego é elevado e a economia, o crescimento do PIB não é muito bom. Então as pessoas, eles tendem a manter seus carros por mais tempo, então eles não estavam comprando carros novos. Assim, a indústria automotiva é um estoque cíclico típico como exemplo. E então há outro termo que aparece de vez em quando. E você viu aqui que eu coloquei isso como não aplicável, mas o termo ações de tesouraria às vezes aparece. E eu não estou discutindo isso aqui em detalhes. Desculpe por isso, porque vai levar pelo menos 20 minutos. Mas um estoque de tesouraria é apenas uma maneira de quando as empresas querem dar um retorno aos seus acionistas, às vezes por razões fiscais, eles não querem pagar dividendos. Eles preferem tirar o lucro ou parte do lucro da empresa, e a empresa vai para o mercado secundário e compra suas próprias ações de volta, é o que chamamos de um plano de recompra de ações. Muitas empresas estão fazendo isso. A Microsoft está fazendo isso como um exemplo. Muitas empresas, em vez de pagar dividendos porque dividendos carregam ataques dependendo do país estão sentados. E eles dizem, vamos fazer nossos acionistas mais felizes ou felizes. Porque em vez de pagar-lhes um dividendo, estamos removendo a quantidade de ações, nos mercados e comprando isso aumentando o valor de uma única ação porque estamos extraindo ações pendentes do mercado. E isso é que as ações serão transportadas como ações de tesouraria no balanço, na seção de ações do balanço. Assim, ações de tesouraria não tem nada a ver com uma categoria de ações no sentido dos atributos do estoque é apenas a maneira como representamos recompra de ações no balanço de empresas que fazem recompra de ações. modo que encerrar esta palestra sobre ações e novamente, o propósito e não entrar nos detalhes ou, pelo menos dizer-lhe que tipo de ações existem, qual é o risco relacionado com as pessoas brancas que comprariam ações de empresas em comparação com instrumentos de renda fixa. E como te disse, se for o Benjamin Graham do Warren Buffett e com todo o seu respeito pela velha humidade, não me considero ter o tamanho de um Warren Buffett ou de um Benjamin Graham. Mas, 99% do que eu faço e no que eu investi é em ações em blue chips que pagam dividendos. Esse é o meu estilo. E normalmente esse é o valor investidor olha para outro cara que compra ações de crescimento que simplesmente não fez oferta pública inicial do IPO no mercado, no mercado secundário. Esse não é o meu tipo de estilo. Então, encerrando esta palestra e a próxima vamos discutir uma que é um pouco mais risco potencialmente maior. E algumas pessoas consideram isso como instrumentos especulativos, que, e eu vou mostrá-lo a vocês através de contratos futuros, por exemplo, são opções, mas isso não é necessariamente o caso. Então, eles são instrumentos que são chamados derivados que às vezes faz sentido dado ou o que eles permitem proteger a empresa de baixo negócio. Falo com você na próxima palestra. Muito obrigado. 13. Derivativos: Bem-vindos de volta, investidores. Nesta última palestra do Capítulo 3, vamos discutir derivativos depois de discutirmos instrumentos de dinheiro com uma conta de poupança bancária, obrigações corporativas e governamentais, e também ações da empresa. Então derivativos antes de darmos exemplos, eu acho que tenho quatro classes de derivativos que eu gostaria de apresentar a vocês é que vamos começar primeiro é por que estamos chamando esses ativos, são esses instrumentos financeiros, derivados. Assim, derivados está em contrato de tecido que derivam, deriva seu valor de um ativo subjacente, mas o subjacente, então chamamos que o subjacente, o Suzhou viu em francês, também pode ser um índice e taxa de juros pode em fato ser um monte de coisas. E os diferentes tipos de derivados como swaps, opções, contratos futuros são futuros como nós os chamamos. E também a maioria dos derivados são negociados de contador. Então ele chama OTC sobre o balcão. Então isso está desligado. Então eles não são negociados. Então eles são negociados ou em mercados de câmbio específicos como o mercado de Chicago em troca mercantil que está relacionado com as commodities não estão enganados. E o que eu queria compartilhar com vocês também é que se vocês olharem, eu quero mostrar a vocês o tamanho e aqueles que vocês têm uma noção do tamanho do mercado mundial de derivados versus mercados de ações globais. Então, se você olhar mercados de ações globais, eles estão em torno de 90, digamos 100 trilhões de dólares americanos. E vocês se lembram da Bolsa de Valores de Nova York ou da Nasdaq, quase uma metade da capitalização global do mercado de ações, profundidade global de governos, famílias e corporações é gerida o dobro do tamanho dos mercados de ações globais. Mas olhe para o lado direito. O tamanho do mercado de derivados. Digo, isso é 678 vezes o tamanho total do mercado de ações global. Então isso é enorme e muitas pessoas estão usando derivados. Algumas pessoas, porque faz sentido para elas. E eu vou dar exemplos sobre isso. E outros povos estão apenas especulando no mercado de ações comprando derivado da venda de derivados. E isto é o que vamos discutir aqui. A primeira vez. E a maioria dos contratos conhecidos ou contratos derivados, é contrato futuro ou o que chamamos de futuro. Então, é um tipo de derivado em que duas partes, eles concordam que em algum lugar no futuro, eles vão transacionar sobre o preço predeterminado de um ativo. Eles vão determinar o preço hoje e eles vão determinar quando isso vai acontecer. E assim o acordo é que o comprador concorda comprar esse ativo a um determinado preço que é definido no contrato. E o vendedor tem que garantir ao comprador que o vendedor venderá seus ativos ou seus ativos ao preço que foi definido, digamos dois anos antes. E eles não se importam como o preço evolui porque está definido em pedra naquele contrato futuro e para o incumprimento. Eu não estou considerando contratos futuros como especulativos porque eles podem ser usados para o que chamamos de propósitos de cobertura. Então cobertura é, na verdade, estava comprando um seguro, a fim de minimizar o risco. E vou dar-lhe um exemplo concreto. Quero dizer, tenho trabalhado como diretor de várias empresas e uma das empresas que estávamos comprando ou fornecendo serviços gerenciados de TI para nossos clientes. E como parte desse serviço gerenciado, também tínhamos datacenters. E esses datacenters, eles consomem muita eletricidade e eletricidade, o preço da eletricidade flutua com o preço, com o preço do petróleo. E, obviamente, você pode imaginar que se os preços aumentarem ou descerem muito, isso terá um impacto nos lucros e nas margens. Mas como tínhamos contratos anuais pleurisia, precisamos ter certeza de que tínhamos uma certeza, não uma incerteza, mas uma certeza. Sabíamos quanta eletricidade nos custaria, digamos de três a quatro a cinco anos. Então, como podemos nos proteger como um provedor de TI contra flutuações de preços? Vamos fazer um contrato futuro entre nós como uma empresa comercial e o provedor de eletricidade. Este é um exemplo claro, e este exemplo apenas para o poder, para a eletricidade, mas você pode fazer isso para o petróleo, para o gás, para o milho, para o trigo, para o açúcar, para muitas coisas. Então você pode, você pode até usá-lo para moeda Haji porque você não sabe como as taxas de câmbio serão entre Euro e Dólar Americano. E imagine que você é um fabricante de chocolate. Você está comprando açúcar dos EUA, mas você está na Europa. Talvez faça sentido que, para evitar as flutuações, porque você precisa comprar açúcar em dólares americanos. E se o preço do euro versus, ou a repetição de câmbio Euro e dólar dos EUA flutua muito onde talvez você, quero dizer, isso pode ter um impacto sobre o lucro. Então é por isso que você também faria cobertura de moeda. Então, protegendo-se e como vocês se protegem? Como você se protege? Você configura um contrato futuro, tão fácil quanto isso. Então eu estou, é por isso que eu estou dizendo um monte de negócios que eles cuidam porque há uma razão para fazer isso para proteger os lucros e as margens do negócio. Mas também os contratos futuros são, por vezes, usados para especulação. E é aqui que o risco vem porque quanto maior o risco, maior as recompensas potencialmente, mas também maior a probabilidade de você ser eliminado e eles vão, você vai perder sua camisa. Um segundo exemplo de derivativos são opções para torná-lo simples, opções são as mesmas que um contrato futuro com uma diferença, você não é obrigado na data futura a executar a opção. E isso é algo que diferencia, diferentes mudanças do do contrato futuro. E eu vou te dar depois o exemplo de mandados também. Então temos trocas. Eu não vou entrar muito nos detalhes sobre swaps, mas swaps, como um termo diz, é contrato derivativo. Duas partes, a troca, às vezes fluxos de caixa ou passivos. Então, dois instrumentos financeiros diferentes entre si. E, e às vezes é feito também em moeda, em créditos, em commodities, em equidade. A razão pela qual eu estou mencionando swaps e eu realmente não sou um especialista em Swaps, é que durante a crise financeira de 20072010 para a crise do subprime nos EUA. E depois da crise da dívida na Europa, especificamente o que desencadeou a crise do subprime foram esses derivados. Chamados CDOs, obrigações de dívida garantidas coloridas, swaps de padrão de crédito. E eles eram até mesmo como termos com CDOs sintéticos, esse tipo de coisas em que eles eram sais e classificados pelas agências de rating como instrumentos seguros porque eles eram como cortar o risco dentro muito alto com muito, com ativos de lixo ou credores. Mas no final, era um castelo de cartas e toda a casa caiu. E é por isso que estou sempre dizendo que não sou o maior fã de derivativos e nunca investi em derivativos. Porque é difícil entender o que está por trás do derivado como um investidor. Mas tenho usado derivados. Trabalhar em empresas onde tivemos de proteger os nossos lucros e as nossas margens através da criação de um, os contratos de opção ou contratos futuros na minha experiência era um contrato futuro quando estávamos a comprar e a garantir o preço de compra da electricidade. Então esses instrumentos fazem sentido e não são usados por padrão para especulação, mas muitas pessoas e coisas amorfas quando se é um investidor e, ou mesmo um comerciante e você está brincando com essas coisas quando você está especulando, porque não há interesses reais para você comprar eletricidade, para comprar gás. Bem, você poderia muito bem pegar o seu dinheiro e ir para o casino e jogar roleta ou jogar poker blackjack com o seu dinheiro. Mas para algumas pessoas, para algumas empresas, esses instrumentos, esses instrumentos derivados, eles fazem sentido. Deixe-me dar-lhe um último exemplo. Acho que é a última e esta palestra é sobre mandados. Mandados são, é como uma opção. E é um instrumento derivado que está dando um direito, não a obrigação de comprar ou vender um título no futuro. E as palavras são muitas vezes usadas por empresas e eles vão dar um exemplo concreto onde mandados, às vezes mandados são usados como esquema de remuneração para o pessoal. E neste exemplo, não foi um exemplo que eu mesmo fui exposto porque tenho vergonha de Reshma, que é um grupo suíço. E Reshma é uma das maiores corporações de luxo, digamos, do mundo. Então eles são um concorrente para sair. Vimos para aqueles que conhecem LVMH e Reshma empresa financista Irish Moore tem jóias, Van Cleve, e depois eles também fazem relógios de luxo para homens e esse tipo de coisas. Portanto, a questão era a seguinte. Então Reshma, e esta é uma razão pela qual eu comprei em Reshma durante o qubit 19. Obviamente os preços com a imprensa por causa do coberto 19 preços caiu e eles estavam em uma zona que eu poderia comprar com uma margem de segurança. E além disso, shopping rico tem todo ano pagando dividendos e aumentando até mesmo esses dividendos. Mas durante o período 19, porque o luxo depende muito das viagens, China é um grande mercado para eles também. Lojas de luxo em aeroportos também. E então eles, a gerência disse que precisamos proteger nosso dinheiro porque nossas lojas estão fechadas por causa do bloqueio de 19. O que eles propuseram? Disseram e acho que no ano passado o dividendo que estamos pagando foi para francos suíços. Então considere que são dois dólares americanos, não importa agora. E então o que acontece é isso. O, disseram eles, a fim de ter mecanismo de proteção de caixa, não podemos dividir, vamos cortar o dividendo em dinheiro este ano e vamos pagar apenas um franco suíço de dividendos que mantemos. O franco suíço como medida de protecção no caso de precisarmos de cobrir os custos das operações porque talvez o confinamento leve mais tempo, etc. Mas eles definem, nós reconhecemos que você como acionista, você, eu, talvez tipo irritado ou frustrado para dizer o mínimo, que estamos cortando o dividendo por dois. Então, no entanto, reconhecê-lo como um acionista e valorizamos o fato de que você é acionista da Reshma. O que vamos preparar é um esquema do Warren, que vai do seguinte modo e não entrarei em detalhes. Você tem as fontes que você pode procurar isso sozinho. Então eles têm conjuntos. Este ano, vamos dar-lhe um franco suíço de dividendos, e adicionaremos a isso uma garantia. E a garantia permitirá que você com a quantidade de ações que você possui hoje por uma certa quantidade de ações com base em uma fórmula de cálculo que você pode ver se você lê-lo em 2023. E nós garantimos a você em 2023 que você pode comprar as ações que você tem direito a. Então o que chamamos de loteamentos, você será capaz de garantir qualquer que seja o prêmio será se o preço for de 100 francos suíços por ação, nós garantimos que você pode comprar essas ações em 60, 60. E, obviamente, se você comprá-los e o mercado de ações está em 90 ou 100, eles estão dando o exemplo com 90. A diferença entre os dois. Quando pegarmos essa diferença, esse é o nosso custo. É uma maneira de gerar nossos acionistas. E para você será um lucro. Então pode ser considerado como um retorno suplementar. Mas este ano, desculpem pessoal, precisamos proteger o nosso dinheiro só vai dar um franco suíço de dividendos ou pagar só quer o seu flanco de dividendos para os nossos acionistas. Mas estamos dando um esquema de mandado. E ao lado dos dividendos, o franco suíço Thevenin, que é 50% dos dividendos que pagamos no ano passado. E este é um exemplo onde, de fato, este é o derivado, este é um contrato. Então eles concordaram. Então eu sou Michelle de Reshma, então eles estão meio que assinando um contrato comigo. É feito digitalmente, é claro eletronicamente. Mas eles me garantem que doces, você possui essa quantidade de ações com essa quantidade de ações, você tem direito a essa quantidade de ações em 2023 e para comprá-los a um preço de 60, qualquer que seja o preço do mercado será naquele momento em tempo. Mas é uma opção, não é obrigação. Por quê? Porque se o preço fosse abaixo de 60, você não tem interesse em comprar essas ações em 60 porque você poderia comprá-las mais baratas, apenas indo diretamente para o mercado. Mas se o preço subir, que acreditamos como Reshma, gerência acontecerá porque provavelmente estaremos fora da situação qubit 19, então isso será lucro para você como acionista. Então, este é o princípio do esquema de opção derivada turbilhão. Assim, com isso, não irei mais longe em mais instrumentos. Acredito que, como investidores, como empresários, você precisa conhecer esses instrumentos. Quero dizer, se você é um especialista em petróleo e gás, desculpe, você precisa olhar no relatório anual como a empresa está cobrindo a flutuação de preço do petróleo e gás se isso é um custo importante para a empresa, olhe para as companhias aéreas. As companhias aéreas geralmente usam contratos futuros ou contratos opcionais para se protegerem contra as flutuações do querosene, portanto os preços do petróleo. Portanto, há boas razões para usar esses contratos de derivados para mim. E de novo, você atribuiria o que fizer depois. Mas meu estilo de investimento é que eu não uso esses instrumentos fora do meu negócio, ou seja, como um investidor. E depois que cabe a você decidir se quer ser um ofício ou se quer ser um especulador, a escolha é sua. E contas sociais e provavelmente, e talvez você ganhe muito, muito mais dinheiro do que eu. Mas novamente, todos têm de escolher o seu estilo de investimento e o seu, digamos universo de instrumentos financeiros. E, mas eu espero que você entendeu deste capítulo número 31 vai terminar. Estou encerrando este capítulo que você tem realmente instrumentos muito líquidos como dinheiro com recompensas muito baixas. Assim, quanto maior o retorno, maior o risco. Este é um princípio que você vai manter em mente que se houver uma mensagem de afastamento relacionada a instrumentos financeiros, é esta. Quanto maior o risco, maior a probabilidade de retorno. Mas ninguém está dando garantias sobre a probabilidade escrita no retorno. E é por isso que você precisa levar em conta, basta olhar para o gráfico onde você está investindo e você se sente bem com um risco versus recompensa I, que foi útil. E no próximo capítulo vamos tremer de forma transparente as ferramentas que estou usando como investidor e também vamos praticar um pouco. Como seria o seu primeiro pedido em um compartilhado? Então fique comigo no capítulo quatro e obrigado por ter sintonizado. Obrigado. 14. Fontes de informação: Bem-vindos de volta, investidores. Estamos agora começando o capítulo número quatro, que é na verdade o último capítulo com conteúdo antes de ir para a conclusão. E o que eu pensei que seria apropriado para você como muitos iniciantes para o mercado de ações com todo o respeito. Quero dizer, eu também comecei algo em algum lugar 20 anos atrás e também foi para mim, um caminho de aprendizagem é que eu compartilho com vocês muito transparente para as ferramentas de informação que eu estou usando para que você tenha uma idéia. Quais são as ferramentas, quais são o re-post que estou olhando? E também neste capítulo, vou tentar orientá-lo através de uma ordem de ações de amostra para que você também se familiarize e fluente na terminologia que vem com a compra de ações no mercado de ações. Mas vamos começar com ferramentas de informação. Então, e eu vou começar com este esquema. Quero dizer, se você se lembra quando eu estava elaborando e construindo todos os intermediários e atores no mercado secundário, que é onde você e eu somos ativos, aleatórios ou não estamos ativos no mercado primário. Quando você está comprando ações nas bolsas de valores ou igual trocado, bolsa de valores negociados. E eu estava discutindo sobre o fato de que um vendedor ou comprador, eles não compram ou vendem diretamente em uma bolsa de valores, mas eles passam por corretores e, ao mesmo tempo, eles querem comprar ou vender ações de empresas e eles precisam construir uma opinião sobre isso. Então esse ritmo resume todas as ferramentas que estou usando. E o que é importante aqui é, com exceção de morningstar.com, onde eu pago uma assinatura premium. Eu acho que eu pago um normalizado 29 dólares americanos por mês. Então não é grande, é algum dinheiro, é como 303, digamos 50 dólares americanos por ano. Mas essa é a única assinatura premium que eu tenho. Todo o resto, todas as ferramentas estarão compartilhando aqui com você de graça. E às vezes de graça, mas você precisa registrar seu endereço de e-mail para eles. E então eu vou orientá-los, eu vou começar com um macro indicadores. Então eu estava realmente usando isso neste curso e eu estou usando essas ferramentas em todos os meus outros treinamentos também. Então eu estou usando o site multiple.com que reúne algumas médias de mercado inflação vai mostrar a vocês. Vou guiar-te por cada uma dessas ferramentas. Estou olhando para as melhores marcas porque esse é o meu universo de investimento. As relações com investidores ferramentas analistas lado, agências de rating eu uso um pouco, têm uma ferramenta que é chamado de trading view.com, que é uma ótima ferramenta para olhar para gráficos do mercado de ações porque eu, no entanto, às vezes quero para ver onde estamos no mercado de ações. Em seguida, também olhar para o insider trading porque isso é uma obrigação regulamentar. Quando, por exemplo, nos EUA, quando você é mais de 10% proprietário, ação, proprietário ou acionista de uma empresa cotada publicamente. E se você está comprando ou vendendo ações, você precisa informar sobre isso. E é o mesmo quando você é diretor, você precisa que há uma obrigação de fornecer transparência para os investidores sobre isso e, em seguida, também vidro. Mas vamos discutir mais tarde. O primeiro é o site multiple.com. E eu tenho usado pelo menos um ou dois gráficos deste lado. E eles capturam, com toda a honestidade. Visualmente falando, não são as vistas mais bonitas, mas é um bastante gráficos básicos, mas você tem informações que você precisa. Então você tem taxa de tesouraria como um p 500s estatísticas você como estatísticas econômicas, estatísticas econômicas mundiais. Então você tem o que você precisa e é interessante se você interessado em saber qual é a taxa atual do tesouro? Um ano, talvez dez anos nos EUA. Qual é a média atual do preço dos ganhos para o S&P 500? Qual é a média de rendimento de dividendos atual no S&P 500? O que é o PIB dos EUA? O que é você como inflação, inflação palavra PIB mundial. Você tem esse tipo de estatísticas. Quero dizer, você tem um monte de sites estatísticos como Statistics.com, etc. Mas este é de graça e estou usando especificamente quando olho para as médias do mercado. E você vê que aqui é o preço S&P 500 para ganhos rendimentos dividendos e o PIB em vez de taxa de tesouraria de 30 anos também. E sim, e na verdade é isso. Ele dá uma macro indicadores. E para você como pessoa de negócios, como investidor, é sempre bom saber que esses tipos de sites existem. Eu estou usando isso agora por muitos anos neste site como um investidor de valor. E mais uma vez, esse é o meu estilo. Eu não estou dizendo que você deve fazer isso, mas meu estilo é comprar ações de empresas com a esperança de que as ações serão baratas quando eu comprá-las porque o mercado está deprimido e eu sei que o valor real do preço das ações é 30, talvez às vezes até mais alto do que eu compraria agora. E lembre-se que o segundo processo ou alavanca que eu uso para ganhar dinheiro é enquanto, enquanto meu dinheiro fica parado, que eu quero ganhar uma receita. E isso é feito provavelmente através de dividendos ou recompra de ações. Pagando se adaptar. Então eu não vou entrar em detalhes, olhar para o meu valor investindo causa se você entrar do que isso, mas o que eu vou compartilhar aqui com a gente. Então, primeiro eu era multiple.com de indicadores de macro. Eu uso o Interbrand.com e uma vez todos os anos eles acabaram de publicar, eu acho que 23 semanas atrás eu estava na teleconferência. O publicou a lista atualizada 20-20 das maiores marcas do mundo. Eles estão fazendo essas listas também para a China, para o Japão, para, para a Europa. Então, e este é o meu universo de investimento porque a TI tende a, não só o Buda gosta de ter uma marca que eu possa comprar barato porque o mercado é a imprensa e essa marca paga dividendos. Mas além disso, eu só investe exclusivamente em marcas de topo. Eu tenho atualmente, eu acho que oito marcas de topo no meu portfólio ou nove. Acho que são nove. E onde sei quem são as melhores marcas? Olho para o Interbrand.com e esse relatório é gratuito. Você só precisa registrar seu endereço de e-mail para ele. E eles fazem um ótimo trabalho em ser capazes de dizer quem são as marcas que estão crescendo e as que estão em declínio. E isso é muito interessante porque eu acredito que marcas fortes têm um diferencial, que as pessoas estão indo para essas marcas e dispostos a pagar um prêmio por essa marca. Assim, os lucros dessas marcas provavelmente serão , pelo menos, sustentáveis ao longo do tempo ou até mesmo crescerão ao longo do tempo. É por isso que meu universo de investimento é essas marcas globais, até mesmo marcas continentais de topo que estou investigando. O terceiro, e isso não é um site específico, mas eu acho que é bom que eu expliquei para você e eu estou explicando isso muito quando determinar o meu valor investindo Corps é que especificamente para as empresas dos EUA, eles são obrigados a publicar e relatar determinado conjunto de informações, eventos materiais ou eventos importantes. Eles precisam relatar mudanças no conselho de administração, mudanças nos acionistas majoritários, mas também relatórios trimestrais, o que chamamos de dez mil e dez mil. mil. Mais uma vez, por favor, vá para o meu investimento porque eu estou discutindo este mais tempo naquele treinamento. Mas B5 investir na empresa. Eu leio seus últimos relatórios e estou lendo os dez K e dez q especificamente, onde posso encontrar esses relatórios? Onde todas essas empresas, eles têm um site de relações com investidores ou é um subconjunto de seu site principal. E você vê aqui o exemplo, o que é Johnson e Johnson, Você vê o exemplo de Johnson e Johnson, do lado direito, eles fornecem essa informação porque é informação pública. Você não precisa de um analista para ler o relatório, mas é claro, é parte do seu dever de casa ler o relatório e entender o que os caras e os deuses de Johnson e Johnson estão colocando em seu relatório trimestral e anual. E estou fazendo isso por todas as empresas. Eu vou para as teleconferências quando eles publicaram os resultados que eu tenho a sensação, qual é o sentimento das reuniões anuais de acionistas do CEO, mas também na leitura desses relatórios. E sei que é dever de casa. Não posso fazer isso por 100 empresas, mas é por isso que sou específico em quais empresas investir. E eu me inscrevo para o site de relações com investidores porque muitas vezes as empresas, você pode se inscrever com o seu endereço de e-mail e eles enviam os anúncios. São obrigados a informar os accionistas. Portanto, é uma boa maneira de obter e-mail automático em sua caixa de correio para saber que eles acabaram publicar o último relatório de dez K ou dez q como um exemplo de eventos importantes materiais. Então, e este é o único onde eu estou pagando uma assinatura de 29 dólares americanos por mês. Se não estou enganado, é o site star.com da manhã. É um ótimo site. Eles têm um monte de indicadores KPIs e eles juntaram todos os recursos financeiros. Então eu não preciso fazer para olhar para mim mesmo, você sabe, olhando para os dedos 2017 de uma empresa investiram na preparação desses números para você. Então você tem as demonstrações financeiras nos últimos dez anos, a renda semelhante nos últimos dez anos, e a demonstração de fluxo de caixa nos últimos dez anos. E eles fornecem também algumas razões que eles pré-calcularam. E você vê que eu tenho um portfólio de empresas que estão em seu caminho já retirado. Sou o primeiro filtro a fazer a pré-filtragem antes de me aprofundar nas empresas do meu universo de investimento. Então o site morningstar.com é, devo dizer que é suicida. Eu gosto talvez eles precisariam de uma pequena atualização porque ele não funciona no celular, por exemplo, não tem um aplicativo móvel do que eu vi até agora. Então eu estou usando o site, mas você pode extrair seu portfólio de salmão para você, as demonstrações financeiras que você pode extra para o, em um arquivo Excel e então você pode começar a fazer seus próprios cálculos lá. E sim, estou mostrando o exemplo de Johnson e Johnson. Então você vê a seção relacionada com as finanças de Johnson e Johnson. E então você vê que eu quero dizer, eu fiz um extrato no Excel do mais recente, Eu acho que osciladores balanço do, de Johnson e Johnson. E você vê que eu tenho os últimos dez anos, o que me dá, me dá uma idéia de como a empresa está avançando enquanto falamos e comparando com 234510 anos atrás. E eu estou olhando para esses acessos para arquivos do Excel ou digamos extrato do balanço, demonstração de resultados e declarações de fluxo de caixa para as empresas em que eu investir. Então, é interessante ter a possibilidade de extrair isso automaticamente porque caso contrário você precisaria digitar toda essa informação em têxtil. E isso é um trabalho que você tem que fazer. Outro que também é bom. É um que eu descobri apenas eu acho que é 100 anos atrás, mas eu realmente gosto de usá-lo os sites de largura de barbatana e eu uso este lado Fenway para duas coisas. O primeiro, é uma tela rápida. Então você vê aqui em amarelo que eu queria olhar para as mega capitalizações de mercado são as empresas muito, muito, muito grandes que estão pagando um dividendo por mais 4% nos EUA e você vendê-lo por enquanto, é apenas a Pfizer e a Verizon que se encaixam nesses critérios. Se eu pegar o mesmo filtro, a mesma tela e eu estiver rodando para a Europa. Você os vê na Europa, há muitas mais empresas que pagam mais de 4% de dividendos. E isso está na grande capital de mercado no mega cap. Portanto, esta é uma maneira muito rápida de analisar quais empresas preenchem alguns atributos. Mas novamente, eu não estou apenas comprando empresas baseadas em telas, em filtros, e isso é o que eu estou discutindo extensivamente um curso de investimento de valor. Eu mesmo executar uma certa quantidade de testes e também cálculos de avaliação para determinar qual é o valor intrínseco para que ele possa comparar o valor intrínseco com a quota de mercado, tipo de preço de mercado ou o preço de ação de a empresa atualmente no mercado para saber se eu estou pagando muito ou não. Moody's, nós já estávamos usando mais cedo quando estávamos discutindo sobre os participantes do mercado e provedor de informações. Assim, as agências de classificação são informações fornecidas também. Agora mostrando o exemplo no capítulo anterior sobre a Nestlé, e aqui estou mostrando a classificação no Moody's para Johnson e Johnson. Novamente, o lado é de graça. Eu acabei de reduzir o meu endereço de e-mail para ele, mas dá-lhe um bom senso em empresas como Moody's e você pode usar também os outros que eu acho que como um PI ou pelo menos Fitch, eles fornecem também de lado quando você pode olhar para a classificação de solvência da classificação de profundidade das empresas em que você gostaria potencialmente de investir. Preciso com todo o respeito ao terminal Bloomberg 20 o terminal Bloomberg, custa dezenas de milhares de dólares americanos. Não, eu não preciso é verdade que eu não tenho sob uma única tela, mas eu tenho informações que estão disponíveis. E isso é exatamente o que Warren Buffett está dizendo. A maior parte da informação que ele está usando, está disponível publicamente. É que as pessoas não fazem o dever de casa. E procurando essa informação. O que estou tentando lhe dar aqui é que estou tentando lhe dar as ferramentas e compartilhar de forma muito transparente. Quais são as ferramentas que estão disponíveis para você como investidores ou talvez futuros investidores? E novamente, não é ciência de foguetes, é apenas senso comum, boa prática, e você precisará praticar, praticar e praticar. Outros lados. E eu disse que eu não sou um trader, então eu não olho para gráficos técnicos, mas de vez em quando, eu vou para o gráfico para ver qual é o impulso do mercado de ações. Para ver que, por exemplo, você vê em março as curvas, eles realmente caíram muito em mais de 30%. Lembre-se que é o que chamamos de mercado de ursos. E assim negociação view.com é muito bom, devo dizer. E eu acho que eles fornecem também plataformas de corretagem. Você pode fazer seus pedidos diretamente. Só estou usando isso para fins informativos. E como minha assinatura gratuita me permite, eu acho que vou descer até uma hora a cada hora. Então eu só posso ver cotações por hora enquanto se você pagar o prêmio, você recebe como cotações em tempo real. Mas para mim como eu sou um investimento ou o comerciante, eu não me importo se o preço está mudando agora em 15 minutos. Esse não é o meu estilo de investir. O que eu me importo é talvez o preço diário, o preço semanal, porque eu sei que vou manter essa companhia por alguns anos ou talvez até potencialmente para sempre. Largura de barbatana surge uma segunda vez aqui é avaliado para insider trading. Portanto, não estamos discutindo isso em detalhes neste treinamento, mas nos EUA, por exemplo, quando você é mais de 10% proprietário de uma empresa cotada publicamente, se você está comprando ou vendendo ações, tem que haver, você precisa para arquivar isso à SEC, à Comissão de Valores Mobiliários. E é bom porque há um site chamado Fin Ways que realmente captura quando os acionistas majoritários que possuem mais de 10% quando compram ações ou quando vendem ações das empresas que já possuem. E esta é uma tela e este é um exemplo. E é bem interessante porque às vezes você vê que os CEOs estão vendendo coisas ou o conselho de diretores e vendendo coisas. E também os acionistas majoritários estão vendendo coisas. Então eu realmente recomendo que você que lhe dá algum tipo de, não é um, Na verdade, eu não deveria ter chamado este insider trading, mas eu estou vendo dentro dele porque é proprietários da empresa. Mas é uma obrigação pública da SEC comunicar sobre isso. Lembre-se que a SEC está lá também para garantir que não haja informação, assimetria, transparência e justiça no mercado. E para alguns acionistas, eles precisam informar quando compram ou vendem ações, quando Warren Buffet vendeu ou vendeu. Ele é companhias aéreas onde ele era mais de 10% proprietário. Isso se tornou público. É informação publicamente disponível porque é obrigatória pela SEC, mas pelo menos você tem um lado que consolida isso. Em seguida, outro, este extensivamente discutindo no meu curso de investimento de valor, porque os investidores de valor, eles olham para marcas fortes que têm um modos, que têm um castelo que é difícil de capturar este castelo. E esse castelo é sustentável ao longo do tempo e que as pessoas estão dispostas a pagar um prêmio para comprar os produtos e serviços dessas marcas fantásticas e empresas fantásticas. E os investidores de valor muitas vezes olhar também em ter uma renda passiva através de dividendos, por exemplo. E então uma das coisas que antes de investir para acompanhar, eu gostaria de saber qual é o sentimento, qual é o sentimento dos funcionários dentro da empresa? Porque eu estou sempre dizendo que quando você tem funcionários felizes, você vai ter clientes felizes porque eu posso garantir que seus funcionários vão fazer o que for preciso para fazer seus clientes ou clientes da empresa felizes. E há um site, você literalmente apenas que o Twitter é de graça, que é chamado Glassdoor. É uma espécie de concorrente do LinkedIn, onde as pessoas postam empregos, etc., as pessoas postam revisões salariais, mas as pessoas também pesquisam grandes empresas. E novamente, se você estiver interessado, vá para o meu investimento de valor porque eu acho que é capítulo seis ou sete o que eu estou discutindo o modo, porque eu acredito que existem métodos e essa é a minha própria pesquisa. Existem métodos para determinar o modo da empresa. E um dos modos não é apenas olhar para o que os clientes externos estão dizendo e discutir esses investimentos inovadores extensos no Kosovo chamado Net Promoter Score é como, é como uma pontuação de pesquisa. E os clientes estão cantando eles felizes com a marca ou não. Se as pessoas estão felizes com a marca, eles vão continuar biofilme a marca. Se as pessoas estão infelizes com a marca, começaremos a comprar essa marca em um determinado momento. Isso terá um impacto na rentabilidade da empresa. Então essa é a parte Net Promoter Score no modo. Mas amilose e isso é de graça. Você pode apenas pesquisar as pontuações NPS das grandes marcas que estou usando. Porta de vidro. Então Glassdoor ou é este site onde as pessoas realmente pesquisar sua própria gestão, os funcionários através de sua própria gestão e eles dizem como eles se sentem sobre a empresa. E você vê aqui o exemplo, eu acho que é Amazon e Microsoft y, você vê que Amazon tem uma pontuação de três, ponto nove de cinco e máximo de 43. E a taxa de aprovação do CEO. E se as pessoas recomendassem a empresa aos amigos e você se sentar na Amazon P, apenas 77% das pessoas recomendam a marca, a empresa também, eu recomendaria a um amigo enquanto é 90% na Microsoft. Então, isso dá uma visão interessante sobre, a empresa em que você está investindo. Custa alguma coisa? Não, é para Frigyes. Isto é de graça. Você só precisa se registrar com seu endereço de e-mail para ele. Então, encerrando as ferramentas de informação, assim como eu queria compartilhar com vocês, essas são as ferramentas que eu uso. Não é mais complexo do que isso. Eu não tenho um Terminal Bloomberg porque eu apenas sinto que é muito caro para o, o valor acrescentado que eu vou sair dele porque eu não sou um comerciante, eu sou um investidor. E sim, levo tempo para ler esses relatórios anuais e trimestrais. Levo tempo para entrar no conf Colt, mas esses são marca que eu gosto que eu sigo por muitos, muitos, muitos, muitos anos. Então eu tenho uma noção de como a empresa está sendo gerenciada pelo conselho de administração, pelo CFO e pelos CEOs. E isso é bom o suficiente para mim. E você vê isso? E novamente, só pode repeti-los em Abyei aprendendo isso com Warren Buffett ouvindo seu podcast e Charlie Munger navegar cedo lendo os livros de Benjamin Graham e também de Peter Lynch, por exemplo. Você não precisa de três doutorados para ser um bom investidor. É bom senso, mas você precisa fazer seu dever de casa e isso, não haverá ninguém que vai fazer o dever de casa para você até certo ponto. Mas você tem lados que já são uma espécie de compilar algumas informações que é interessante para você como um investidor antes decidir comprar uma empresa que eles podem ajudar. E isso é realmente o que eu estou dizendo ao meu amigo é usar esses sites, olhar para eles, as pessoas estão dizendo sobre a empresa? O que as agências de classificação dizem sobre a empresa? Quais são os rácios financeiros sobre a empresa, enquanto a profundidade da solvência, a relação dívida/capital próprio, qual é o retorno do capital investido? Mas, novamente, não faz parte do curso aqui. Se você realmente quer se tornar um investidor de valor, eu, com todo o respeito, eu não estou dizendo aqui que você pode causar, mas é por isso que eu criei este curso de investimento de valor, que é uma causa mais longa de oito horas. Isso faz com que apenas para lhe dar informações para que você entenda melhor como o mercado de ações funciona. Mas eu estou mostrando também aqui as ferramentas que eu estou usando para olhar para o mercado de ações e empresas sem encerrar esta palestra e na próxima, nós vamos praticar vocabulário e como fazer um pedido para uma ação de quatro ações de uma empresa real. Então isso é falar com você na próxima palestra. Obrigado. 15. Meu primeiro pedido: Certo, os investidores estavam voltando. Última palestra do Capítulo 4 antes da conclusão, encerrando todo esse treinamento, é que eu queria que você visse como é uma primeira ordem. E você sabe, eu também tenho ensinado valor investindo para alguns de meus amigos muito próximos. E eu disse a eles, não brinquem com portfólios virtuais. Coloque sua Holly ganha dinheiro em investimentos reais. E eu não estou dizendo para colocar 100% de suas economias em investimentos reais começa com pequenas quantias. Digo, eu tenho dito isso aos meus amigos íntimos que eles comecem talvez com 234 mil e compram algumas ações desta empresa. Para que o que eu quero que você sinta a pressão de apertar esse botão para dizer que eu vou comprar agora esta empresa e eu não sei o que vai ser em um a três anos, nós vamos comprar esta empresa porque eu posso dizer que é um nível de pressão diferente. Quando é o seu próprio dinheiro e você está comprando e você está transferindo suas economias dois para a empresa real e se tornando um proprietário. Quero dizer, você possui uma parte do patrimônio da empresa. Então, aqui nesta última palestra ou segunda palestra do capítulo número quatro. Na verdade, eu gosto que você também seja capaz de mostrar como fazer um pedido, mas também compartilhar com você alguns eu não vou dizer preocupações, mas coisas que você precisa ter cuidado porque eu vi algumas pessoas vieram dizer, ok, eu gostaria de comprar este empresa. Mas quando entro no meu falido, tenho uns 25 instrumentos financeiros. Não sei qual devo comprar. E é aqui que eu tento também facilitar e fazer você ciente de como comprar ações de uma empresa e como identificar qual é o instrumento certo que você está comprando porque esse é o que você gostaria de comprar. Mas talvez a lista seja tão grande e eu estou mostrando a vocês aqui forma muito transparente minha verdadeira experiência. Então a primeira ordem, a primeira coisa que você precisa entender quando você compra instrumentos financeiros é essa segurança. Assim, instrumentos financeiros que eles têm a nível internacional o que chamamos de gelo em números. É um número internacional de identificação de títulos, y. só para evitar que você pense que está comprando um instrumento específico e realmente comprando outro. E é por isso que eles estão colocando um ID por trás de cada segurança internacionalmente para que você possa ver e você pode ter certeza de que você está comprando o instrumento certo relacionado ao que você selecionou nos EUA, você também vai vê-la fora do termo Q SIP, que é comitê de segurança uniforme e fins de identificação. Então, nos EUA, as seguranças muitas vezes não carregam um cinema de gelo, mas eles vão levar um QC. Esse número é assim. E então também vi que alguns dos meus amigos, eles vão eu confundir quando eles estavam porque você lembra que estávamos discutindo quando estávamos discutindo a arbitragem investir, estratégia de investimento, que é que algumas empresas fazem ou eles estão listados em três mercados de ações. Imagine, não sei, digamos que a Coca Cola esteja listada na Bolsa de Valores de Nova York, na Frankfurt, na Bolsa de Valores de Frankfurt e na Bolsa de Valores de Tóquio. Então você está comprando, potencialmente você está comprando o mesmo, ou eventualmente uma compra a mesma empresa, mas em diferentes bolsas de valores. E o que Coca-Cola tem apenas um tipo de ação preferida. O que acontece às vezes, e estou vendo isso ao contrário. Empresas internacionais que querem ser listadas na bolsa de valores dos EUA. E eles podem, pelo que chamamos de “American Depositary Recipts”. Então é de fato uma segurança lá é negociável, negociável e representa o equivalente a um instrumento para essa empresa específica. Mas a empresa não é uma empresa americana. E às vezes você pode ter a situação que eu segurei, por exemplo, para Telefonica, telefonia tem uma empresa espanhola. Eles estão listados nas bolsas de valores europeias. Eu acho que há em Madrid a maioria, se não estou enganado. Mas eu comprei a Telefonica nos EUA e comprei uma Telefonica ADR. Então, um American Depositary Recipts. O que é que eu fiz isso? Porque naquela época havia entre o euro e os EUA. Houve alguma conversa, digamos, sobre a moeda e eu decidi que eu queria, e eu prefiro porque também a exposição de textos é menos nos EUA do que na Europa. E eu disse que eu só vou pela Telefonica em nós e eu vou receber meus dividendos em dólares americanos. Foi só uma decisão que tomei. Então o exemplo concreto que vamos fazer aqui é para a BMW. Bmw. Quando você olha em seu, em seu site, no site de relações com investidores, você pode ver, e eu coloquei as capturas de tela. Isso está nos fatos. Bmw, são três ações que você pode comprar da BMW. Você conhece essas marcas de carros. E você tem as ações ordinárias, e as ações ordinárias têm um certo preço e você vê que elas têm um número IC específico. Esse é o D0 para o Deutsch e quanto para a Alemanha, e que termina com o triplo 03, mas eles também têm o preferido de lembrar peito preferido não, muitas vezes eles não têm direitos de voto, mas as pessoas que possuem preferem apenas obter um prémio em termos de dividendos e as ações ordinárias. É o contrário, eles têm direitos de voto, mas provavelmente o rendimento dos dividendos é menor. Assim, a diferença entre o Shen comum, o preferido aqui você pode ver através de sua, através de seus respectivos números IC. Assim, o compartilhamento comum pára com o triplo 03 e o jazz preferido pára com o duplo 037. Então você pode ver que se você comprar, se você gostaria de comprar Chen preferido é o que vamos fazer, você precisa ter certeza de que você está escolhendo aquele onde o número, o gelo e o número termina com 0-0, 37. E no lado investidor da BMW, eles também dizem que, bem caras, se você é cidadãos dos EUA, empresas dos EUA, você também pode comprar diretamente no mercado dos EUA um ADR Shen American Depositary Recipts. E lembre-se, quem é o, quem é o banco? Quem é? Acho que é o Banco de Nova York, se não estou enganado. Sim, é o Banco de Nova Iorque. E você vê que as sombras ADR não carregando número IC, mas um número QCIF. E aqui agora você precisa ter cuidado no sentido de que porque se você olhar para o preço, você vai dizer sim, mas espere. A parte da BMW é com 48. E aqui a idéia vale como se eu não soubesse o que era, digamos 18. Como é que estamos a falar da mesma empresa? E se você não ler o seu, você não está, você não está fazendo seu dever de casa. Na verdade, o ADR Xia Bank de Nova York disse que uma ação comum, e isso é, então eles estão vendendo. A ideia é apenas uma tímida comum. Você não pode comprar ações preferenciais nos EUA diretamente porque não há ações preferenciais ADR. É só uma idéia, comum compartilhar isso. Um BMW comum compartilhado é três ADRs. Então, obviamente, o preço de um ADR é um terço de uma ação normal se você fizer o ano de conversão versus dólares americanos. Então, obviamente, você precisa identificar quando você decidir, por exemplo, comprar BMW. O que podemos, o que eu quero comprar aqui? Quero comprar uma participação ordinária na Europa, preferida na Europa? Ou se eu sou um cidadão americano ou talvez diferente de comprar BMW nos EUA ou mas é apenas a parte comum. Não é uma criança preferida que estou comprando aqui, então precisamos ter cuidado com isso. Pode parecer um detalhe, mas você pode acabar recebendo alguns direitos. Não estão recebendo alguns direitos porque você é apenas, apenas um instrumento errado, a segurança errada. Então, tenha cuidado e esteja ciente disso. É por isso que estou fazendo isso por vocês. E no BMW, Nós ainda estamos no primeiro passo, que está mirando o instrumento certo e visando o mercado certo. Como a BMW é uma cooperante, é uma corporação. Eles também, como muitas grandes corporações, eles também levantam dinheiro através do departamento, então através de títulos corporativos, através de obrigações corporativas, agronômica era um dos instrumentos chamados de instrumento de renda fixa que nós estavam discutindo. E você pode ver no site de relações com investidores para grandes quantidades de títulos em euros, mas também em outras moedas. Então, novamente, quando você está comprando BMW, você precisa saber e determinar o que eu estou comprando, estou comprando a coisa certa ou eu apenas estraguei tudo e eu pensei que eu estava comprando uma ação e eu comprei um título. Você precisa ter cuidado com isso. Então aqui o que vamos fazer, e esses são screenshots, screenshots reais do meu corretor. E com o exercício que eu estou trabalhando você você ouve através. Agora estamos no passo número dois. Então a intenção que temos é que gostaríamos de comprar ações preferenciais da BMW. É uma arbitragem. Não importa por que a razão disso. Basta tomar isso como um, como, como dado exemplo. E queremos comprar essas ações preferenciais. Assim, as ações preferenciais têm o número IST, os e 00051 anos noventa eram 37. Não misture com a ação ordinária ou com uma ação ADR ou com obrigações. E, e você pode ver que quando eu selecionar BMW no meu corretor, que de fato eu tenho a participação preferida BMW que aparece. E você pode ver que na moldura vermelha e na parte inferior, eu vejo aqueles 0037. Eu vejo o número. Então eu sei que se eu selecionar esse, esse é o preferido do Chad, então o que eu faço, então eu clico, este é um exemplo de um corretor. Eu clico sobre ele e, em seguida, ele diz, eu possa novamente confirmar, Eu posso ver que eu estou comprando uma ação que é negociado em exceder SRA, que está em Frankfurt. E novamente, eu tenho novamente a confirmação do número ISO. E vejo que o último preço das ações é 4878 Euros. E foi aí que cliquei na parte preferida. Eu novamente recebe um pouco mais de informações sobre o preço mais recente e o pecado i. E mais uma vez, eu preciso apenas checar novamente. nojo, esse é o que eu quero comprar. Oh não, desculpe, eu só cliquei no errado, então tenha cuidado com isso. E então quero dizer, no meu corretor, eu preciso selecionar minhas contas de portfólio e a conta que será debitada para que o corretor remova o dinheiro. E você vê que eu tenho carteiras chamadas 36 carteira de capital quadrado onde eu mantenho todas as minhas empresas. E depois tenho uma das minhas contas. Eu acho que este foi o alemão foi o dólar americano contas Euro porque eu tenho duas contas, uma em EUA, $1.1 em euros. Então é aquele em que o dinheiro será removido. Então algo lá não é potente de sua unidade para determinar quantas ações você quer comprar. Então, aqui nesta operação, comprei 100 ações da BMW neste exemplo. Isso é muito fácil, muito simples. Basta estar ciente de quantas ações você está comprando. E então este é importante. Quando no, quero dizer, mesmo como um iniciante no mercado de ações quando você está indo para comprar seus primeiros ativos. E aqui estamos falando de ações, ações preferenciais da BMW. Há uma terminologia que você precisa compreendê-los extensivamente discutindo estes agora neste próximo slide os tipos de pedidos que você pode colocar em seu para o seu corretor como um comprador. Então nós temos, quero dizer, muitas vezes o que eu faço é colocar automóveis nos mercados. Este é o terceiro tipo de pedido é o mais fácil, é apenas, eu sei qual é o preço durante o dia e você se lembra que eu não me importava com flutuações de minutos. Não me importo com flutuações de 15 minutos. Se o mercado é estável, eu, quero dizer, eu terei uma margem de segurança de um par de porcento, mas muitas vezes eu faço ordens de mercado onde eu digo, bem, o preço é tão baixo, tão barato que é apenas, apenas por mim, esta quantidade de ações. Então é uma ordem de mercado é uma ordem que você está bronzeando. Você está quebrado para comprar ou vender imediatamente independentemente do preço, não há garantia sobre o preço de execução da compra ou a venda do título que você está comprando. Mercado de anomalias, embora normalmente vamos executar muito perto do bit atual que você viu na tela anterior foi em 44.78. E, mas lembre-se que não é porque o último preço negociado está aparecendo em 4478, que talvez o preço não suba. Eles vão levar meu corretor, talvez, eu não sei uma hora para executar esse preço. Então devo dizer com meu corretor, não posso me dar ao luxo de fazer isso porque muitas vezes leva menos de cinco minutos para ter a ordem executada. Então eu sei que as flutuações em cinco minutos são muito pequenas e eu posso viver com as outras pessoas. E também estou usando as ordens de limite. Assim, a ordem limite é uma ordem para comprar ou vender um título a um preço específico. Quando estou comprando e estou fazendo um pedido de limite de compra. É muito simples. Só estou a dizer ao meu Broca para ouvir. A parte da BMW ainda, 4478. Eu não estou permitindo que você compre se o preço for acima de 45, por exemplo. Então você pode comprar o que quiser, mas o preço tem que ser inferior a 45. É uma espécie de mecanismo de proteção no caso algo acontecer e o preço aumentar, é você não pagar muito. E você pode fazer o mesmo quando você está vendendo um pedido de limite de salada. Se você é proprietário de ações disso, você comprou uma BMW e por qualquer razão que você decidir vender essas ações, você pode dizer ao seu corretor, Ouça, eu tenho essas ações. Eu não quero que você venda essas ações para um comprador abaixo, digamos 44 dot €5. Então você pode processar contados os pastores em 44.78, mas você não pode descer até 44, 0.5c. Estou lhe dando alguma flexibilidade em termos de negociação, mas não abaixo do 44 No.5 e 40 folato cinco é um valor que eu escolhi como vendedor de minhas ações. E esses são os que eu uso. A maioria das pessoas que fazem ordens stop, e normalmente essas são usadas para ordens stop loss. É que quando um preço foi atingido, por exemplo, quando você possui algumas, algumas ações, por exemplo, digamos que você comprou um BMW em 60 e você vê que o preço está caindo, descendo, descendo e você dizer, OK, se o preço cruza 55, vender tudo. Isso é tipicamente algo que alguns comerciantes fazem. Não estou fazendo isso como investidor. Por quê? Porque eu calculo meu valor intrínseco e se eu decidir comprar BMW em 45, é porque provavelmente o valor intrínseco da BMW está em 60. Então eu não me importo se o mercado cair e o mercado fica deprimido, contanto que os fundamentos da BMW não tenham mudado, eu não vou vender essa empresa porque eu, eu conto com o fato de que eu comprei barato porque o mercado estava super deprimido e emocional. E eu vou comprar o tempo da cerimônia de rendição. Talvez levasse 2345 anos. O mercado refletirá os fundamentos financeiros da empresa. E os mercados, em certo momento, dar-me-ão 6065, talvez 70 na BMW. Isto são apenas suposições. Tenho um amigo barco, BMW. Não sou dono da BMW e do meu portfólio, mas um amigo comprou BMW. E eu acho que ele comprou um BMW a 37 e o preço subiu para 60. A ação ordinária aqui estava escolhendo a ação preferida, mas a ação ordinária foi comprada em 37 e o preço era 65. Porque ele fez sua lição de casa, ele olhar para o que é o valor intrínseco da empresa, mas apenas estar ciente antes de você fazer um pedido, quais são as conseqüências de selecionar uma ordem limite, ordem de mercado de ações? E, por favor, relê isto. E novamente, eu preciso praticar isso para mim hoje quando eu decidir comprar algo. Na maioria dos casos eu faço um limite de compra ou a ordem de mercado. Isso é realmente muito que eu estou usando. E quando estou vendendo, eu uso principalmente uma ordem de mercado para vender. Ou eu uso uma ordem de limite de venda se eu realmente colocar como o preço mínimo que eu quero que as minhas ações para ser vendido em meio que decide vender, que não acontece muitas vezes para ser honesto e soma. Então aqui quero dizer exemplo da Índia. Como eu lhe disse, você teria, se você é um investidor, você provavelmente colocaria uma ordem de mercado se o prêmio for suficientemente baixo, abaixo do valor intrínseco ou você colocará uma ordem limite para economizar o preço aqui o prêmio estava em 44 pontos neste gráfico. E você colocaria uma ordem limite por ordem limite para dizer, você pode subir Broca até 40-45, mas acima de 44, 0.5c, você não compra, por favor. Então eu estou lhe dando alguma flexibilidade como cliente, como comprador para você ser meu Broca, mas você não vai Eu não vou permitir que você compre acima 44 0.5c por qualquer razão que é uma arbitragem, uma escolha que você acabou de fazer. Comerciantes e especuladores, eles provavelmente vão fazer uma parada de compra em 48. Porque então, nesse sentido, como especuladores específicos, eles olham para gráficos técnicos. Então eles vêem se esta é a tendência do gráfico subindo. Eles vão dizer se isso e eles estão olhando para o gráfico talvez em 40, e eles dizem que se o gráfico está indo para 48, isso provavelmente vai significar que a curva, nós continuamos a crescer para 50-60, etc. Então eles colocaram uma ordem de compra para dizer Broca, se o preço da ação da BMW chegar a 48, então você compra. Esta é uma ordem de compra. Pode parecer, pode parecer um pouco complexo. Mas isso é novamente, não para investidores, que para especuladores porque eles olham para bases técnicas e eles tentam prever, dependendo do gráfico, como será o movimento do preço das ações. Isso não é algo que eu faça. Eu olharia para os fundamentos financeiros da empresa. E, obviamente, quando você estiver comprando ativos, eu vou te mostrar minhas telas de corretor. Eram telas reais do meu Broca. Mas você pode ter outro, quero dizer, se você está olhando para TD Ameritrade, quero dizer, todo mundo tem suas telas. Mas a terminologia que você verá, por exemplo, limites de parada, ordens de mercado, essas terminologias, eles sempre voltarão porque esses são princípios gerais e genéricos que você pode usar o tempo todo. Mas, novamente, lembre-se de que a ergonomia de um quebrou completamente diferente em comparação com outro corretor. Então você só precisa se familiarizar. Se você está escolhendo um Broca que você conhece, como você deve fazer um pedido, tudo bem. Eu estou mostrando aqui outras telas, mas o vocabulário e os princípios permanecem os mesmos para que nós estamos indo para a conclusão. E obrigado por ter sintonizado o capítulo número quatro. E espero que você esteja ouvindo minha última palestra que está classificada como a conclusão. Muito obrigado. 16. Conclusão: Muito bem investidores última palestra. Conseguimos o fim deste mercado de ações de treinamento para iniciantes. E eu quero, no entanto, aproveitar a oportunidade para concluir corretamente e compartilhar alguns pensamentos com você. O, então talvez apenas resumindo o que passamos por este treinamento e espero que você achou útil e valioso que você tenha, espero, aprender algo com ele. Talvez alguns termos já fossem conhecidos por você. Outros potencialmente têm sido, eram novos na verdade. Então, quando discutimos o mercado de ações, qual é o propósito do mercado de ações? Então, de pessoas que têm idéias, mas não têm dinheiro para, e tirar o dinheiro de pessoas que têm o dinheiro e mas não têm idéias. Compreender os principais índices do mercado como o Dow Jones ou o S&P 500s. E eu tentei, espero que tenha sido claro para você construir quem são os participantes do mercado para influenciar os vendedores, os intermediários, os provedores de informações, mas também como a transparência de segurança de confiança é construída naqueles Mercados por entidades reguladoras ou autoridades de supervisão. E ele trabalhou para falar um pouco mais sobre a Comissão de Valores Mobiliários. Então, novamente, ele tem que permanecer o modo preso para o treinamento de iniciantes. Eu não entrei muito nos detalhes dos instrumentos financeiros, mas tentei elaborar quais são os instrumentos financeiros típicos e sempre ter em mente esse risco versus retorno. Um esquema de risco versus recompensa. Onde quanto maior o risco que você corre, maior, maior o potencial de retorno, mas, ao mesmo tempo, maiores os riscos também. Então você potencialmente vai perder todo o seu dinheiro. E aqui é onde estávamos discutindo instrumentos de dinheiro como uma conta de poupança bancária do que de renda fixa, como obrigações corporativas e governamentais, ações e, em seguida, algum tipo de derivativos. Onde você se lembra eu disse que não estou dizendo que derivativos oferecem especuladores porque algumas empresas, absolutamente faz sentido que os derivados dos EUA estão protegendo seus lucros e suas margens. E nas Ferramentas eu tentei ser o mais transparente possível sobre a verdade que estou usando. E essas ferramentas são todas ferramentas de graça. Com uma exceção, houve um morningstar.com onde eu decidi comprar um prêmio, uma assinatura mensal porque eles me dão acesso a um pouco mais de informações que eu preciso quando eu faço minha análise de tempos em tempos a cada trimestre. E então eu espero que eu tenha sido capaz de lançar algumas luzes e dar alguns insights e aumentar a conscientização sobre como fazer um primeiro pedido. Quais são as coisas que você precisa ter cuidado? Então, detectando e digamos, visando a segurança certa que você quer comprar e não estragar tudo porque você pensou que comprou um tipo de segurança e na verdade você não se importou com o número ISO, o QC de Naaman E comprei o errado. Então esse é o tipo de, digamos, fracasso como iniciante que eu quero você tenha e espero que tenha sido útil mostrar-lhe uma primeira ordem. Exemplo. Então, tendo dito isso, você, quero dizer, e novamente, eu não estou dizendo para você ir para esses cursos, mas obviamente, este é apenas um curso de introdução no mercado de ações. E se você realmente quer se tornar um investidor de valor ou mesmo um vasto dividendo, eu tenho dois cursos e você vê aqui o índice, onde este é o índice do valor investindo porque este é atualmente um quase oito horas claro onde eu realmente ir fundo em como se tornar um investidor de valor. E então eu tenho curso de dividendos porque há pessoas que não querem ser investidores de valor e, mas eles querem entender e ganhar dinheiro. renda passiva obtém fluxos de receita passivos através de empresas que pagam dividendos. Mas você precisa saber alguns atributos e você precisa fazer algumas verificações de sanidade. E nem todas as empresas que pagam dividendos pagarão dividendos pelos próximos 30 anos e até aumentarão os rendimentos dos dividendos. Então isso é, eu acho que é um treinamento de cinco horas ou para o nosso treinamento de 46 minutos. Onde eu realmente estou indo fundo em como me tornar um investidor de dividendos, que é um subconjunto na verdade de um investidor de valor. E assim você os tem nas plataformas Udemy e compartilhamento de habilidades. Então sinta-se livre para ir lá. E se você estiver indo para lá, obviamente, espero que você também aprenda muito com isso. E com isso, como eu sempre digo, e eu tenho que colocar este aviso porque dinheiro é um assunto sério. E eu estou tentando realmente ser o mais transparente possível com você para que você se torne um bom investidor e investidor fluente. Mas como sempre digo, investir é como se tornar um atleta esportivo profissional. Precisa de prática. E se você acha que vai ganhar muito dinheiro muito rápido, posso garantir que isso não vai acontecer sem correr riscos enormes. Pode valer a pena. Mas já vi pessoas perderem suas camisas. E isso realmente veio a mim para dizer, eu tenho outro ser um especulador de comerciantes. Você pode, você pode, você pode me ensinar valor investindo porque eu vou assumir que existem outras maneiras de investir profundamente e seriamente no mercado de ações. E isso é tudo sobre, eu estou tentando realmente compartilhar minha cultura, meus atributos, meus valores sobre como se tornar um investidor sério. E como sempre, quero dizer, você tem minhas informações de contato, não hesite em voltar para mim ou usar na Udemy ou a habilidade deve plataforma. Você pode usar fóruns. Você pode postar perguntas públicas de perguntas e respostas que eu responderei. E sim, e espero que você aprenda algo que talvez o mercado de ações seja agora um pouco, um pouco mais claro para você como era antes. E o mais importante, eu realmente gostaria de agradecer por ter tomado o tempo de ter selecionado o meu treinamento e ter tomado o tempo para ir comigo através deste treinamento e não hesite em fornecer feedback, e espero que tenha sido variável. Então, isso é muito obrigado e talvez espero vê-lo em um ou outros treinamentos que estão disponíveis onde vamos mais fundo em práticas e princípios de investimento. Obrigado e espero que fale com você muito em breve. Obrigado. Tchau-tchau.