Índices financeiros desbloqueados: do básico aos insights

1. Bem-vindo a bordo!: Oi. Sou um misha dinamarquês Você ouvirá essa voz durante todo o curso, orientando-o passo a passo em sua jornada para dominar os índices financeiros Com anos de experiência em finanças, estou aqui para simplificar as complexidades e ajudar você a Você está sobrecarregado com planilhas infinitas e se esforça para entender Tudo isso está lhe causando dores de cabeça e estresse? Não se preocupe. Eu tenho tudo o que você precisa. Neste curso, serei seu mentor, transformando confusão em clareza Meu alcance se estende por todo o mundo e tenho orgulho de dizer que a maioria dos meus alunos vem dos Estados Unidos Você se juntará a uma comunidade internacional de alunos que já estão transformando a maneira como entendem e gerenciam entendem e gerenciam Não acredite apenas na minha palavra. Dê uma olhada nas minhas avaliações. Os alunos elogiam a clareza, profundidade e a abordagem prática do meu ensino Eles chamaram esse curso de um divisor para suas carreiras e negócios Veja por si mesmo por que eu sou o mentor preferido. Meu curso é sua arma secreta. Você desbloqueará a capacidade de entender e aplicar índices financeiros essenciais, capacitando-o a analisar o desempenho, identificar oportunidades e impulsionar o sucesso em seus negócios Aqui está o que abordaremos: índices de lucratividade, índices de liquidez, índices de eficiência, índices de alavancagem e índices alavancagem Cada conceito é explicado com exemplos práticos com os quais você pode se identificar. Para quem é esse curso? Este curso foi desenvolvido para estudantes de finanças, empreendedores, proprietários de pequenas empresas, investidores e profissionais que desejam aprimorar suas habilidades. Não importa sua formação, se você estiver pronto para tomar decisões financeiras informadas, este curso é sua porta de entrada. Veja por que você deve se inscrever. Você dominará os índices financeiros como um profissional, vencerá os cálculos, vencerá as análises, isso seria muito fácil Você ganhará confiança em sua experiência financeira, tomará decisões de negócios baseadas em dados e obterá as ferramentas para analisar cenários financeiros do mundo real. Além disso, você se posicionará para o crescimento e o sucesso. Então, o que você está esperando? Dê o salto hoje, inscreva-se agora e comece a descobrir o poder dos índices financeiros Sua jornada como mestre financeiro recomeça aqui. Vamos começar juntos. 2. Introdução às proporções: Oi, todo mundo. Neste curso, exploraremos o fascinante mundo dos índices financeiros, ferramentas essenciais que nos ajudam a medir e entender a saúde financeira de uma empresa Portanto, os índices financeiros são agrupados em cinco categorias principais. Os primeiros índices de lucratividade. Esses índices avaliam a capacidade de uma empresa de gerar lucro em relação à receita, ativos ou patrimônio líquido Continuando, abordaremos os índices de liquidez. Eles avaliam a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo. Além disso, os índices de eficiência medem eficácia com que uma empresa usa seus recursos, como ativos e estoque Continuando, abordaremos os índices de mercado. Esses índices fornecem informações sobre a avaliação de mercado da empresa e as percepções dos investidores E, finalmente, concluiremos com índices de alavancagem. Eles ajudam a analisar o uso da dívida por uma empresa para financiar suas operações. Então, pessoal, ao longo deste curso, detalharemos cada índice, explicaremos como eles o calculam e mostraremos como interpretar os resultados para uma tomada de decisão financeira mais inteligente Então aperte o cinto e nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado 3. Importância das proporções: Oi, todo mundo. Bem-vindo à importância dos índices financeiros Os índices financeiros desempenham um papel crucial na tomada de decisões de várias partes interessadas Vamos ver por que eles são importantes. Número um, avaliação de desempenho. Os índices fornecem informações sobre a lucratividade, a eficiência e o desempenho geral de uma empresa eficiência e o desempenho geral de Então, pense neles como um scorecard, ajudando as empresas a avaliar o desempenho da empresa em áreas-chave Em segundo lugar, os gerentes podem avaliar se a empresa está atingindo suas metas financeiras, e como um gerente pode fazer isso monitorando regularmente esses índices Os gerentes podem ver se as metas estão sendo cumpridas e, caso contrário, podem tomar medidas corretivas Prosseguindo com a avaliação da saúde financeira. Os índices de liquidez, como o índice atual, ajudam a determinar se uma empresa é capaz de cumprir suas obrigações de curto prazo Portanto, os índices de liquidez são muito, muito importantes. Abordaremos a taxa atual e a taxa rápida. Eles fornecem uma visão geral de se uma empresa pode pagar suas dívidas de curto prazo usando seus ativos circulantes, como dinheiro, dinheiro no banco, contas a receber, estoque, etc Em segundo lugar, os índices de alavancagem revelam o nível de risco financeiro associado à dívida E como isso é possível? Eles nos mostram quanto da empresa é financiada por dívidas e quanto é financiada por ações Agora, isso é crucial para a estabilidade financeira da empresa, especialmente em tempos de incerteza. Seguindo em frente, decisões de investimento. Os índices de mercado, como o preço-lucro e o lucro por ação orientam os investidores na avaliação do valor de seus Portanto, esses índices fornecem clareza sobre se uma empresa é uma boa oportunidade de investimento ou não, se a empresa está sobrevalorizada ou subvalorizada, se os investidores devem comprar, manter ou vender Em segundo lugar, os investidores, obviamente, podem usar esses índices para comparar empresas do mesmo setor Eles permitem que os investidores comparem o valor de diferentes empresas e decidam qual empresa alocar seus fundos Além disso, os índices de eficiência operacional destacam a eficácia com que uma empresa está usando seus recursos, como estoque e ativos Por exemplo, essa é uma proporção muito importante cobrirá posteriormente a taxa de rotatividade de estoque Isso mostra a rapidez com uma empresa vende e substitui suas ações, o que é fundamental para evitar excesso de estoque ou falta de estoque Além disso, ajudam a identificar áreas para dedução de custos e melhoria de processos Passando à avaliação da capacidade de crédito, credores ou credores, eles usam índices financeiros para determinar se devem conceder crédito ou empréstimos a Eles podem avaliar se a empresa é uma aposta segura para empréstimos ou não. abordaremos uma relação muito importante: Posteriormente, abordaremos uma relação muito importante: a relação dívida/patrimônio líquido. Agora, a relação dívida/patrimônio líquido pode revelar se a empresa está superalavancada, que aumenta o risco de inadimplência, que significa que é muito arriscado conceder um empréstimo a essa Eles podem não pagar o empréstimo. Além disso, os índices de benchmarking e comparações permitem que as empresas avaliem o desempenho com os concorrentes Agora, lembre-se sempre de uma coisa: os índices financeiros não se resumem apenas análise de Eles nos permitem calcular o desempenho relação aos concorrentes e aos padrões do setor Por exemplo, se uma empresa tem uma margem de lucro maior, isso pode sinalizar um melhor gerenciamento de custos. Eles provavelmente também são melhores do que nós em estratégias de preços. Isso ajuda a identificar pontos fortes e fracos competitivos exemplo, poderia nos mostrar onde uma empresa está se destacando e onde precisa melhorar para se manter competitiva Finalmente, planejamento estratégico. Ao analisar as tendências nos índices financeiros ao longo do tempo, as empresas podem tomar decisões informadas sobre crescimento, expansão, etc Os índices não são apenas ferramentas para o presente. Lembre-se disso. Eles também podem ajudar a orientar decisões e estratégias futuras. Em segundo lugar, os índices ajudam a priorizar áreas de melhoria para alcançar o sucesso a longo prazo Ao analisar as tendências nos principais índices, as empresas podem identificar se estão prontas para a expansão, se precisam de redução de custos, caso explorem novos caminhos para investimentos Está bem? Portanto, os índices financeiros funcionam como um roteiro Eles alinhariam as decisões com as metas de longo prazo para garantir que os recursos fossem alocados Então, pessoal, muito obrigado. Foi um prazer. Te vejo no próximo vídeo. Tchau. 4. O que é liquidez?: Oi, todo mundo. Hoje, estaríamos discutindo liquidez Liquidez é a facilidade com que uma empresa pode converter os ativos em dinheiro para cobrir obrigações de curto prazo Todas as entidades comerciais têm obrigações de curto prazo. Por exemplo, reembolsar empréstimos, reembolsar seus credores, cobrir contas do dia a dia, salários e Então, quão fácil confortável ou conveniente seria para a empresa utilizar todos os seus ativos circulantes no pagamento de seus passivos de curto prazo Isso é conhecido como liquidez. Agora, eu mencionei a palavra ativos circulantes. Então, vamos ver como os ativos circulantes podem ser usados para pagar obrigações de curto prazo. Número um, temos dinheiro. Agora, o dinheiro é o ativo mais alto ou mais líquido porque já está na forma necessária para pagar suas obrigações. Por exemplo, se suas contas pagar ou seu credor visitar seu escritório, você pode facilmente dar a ele o dinheiro que tem em mãos ou qualquer dinheiro pequeno que tenha em Em segundo lugar, há contas a receber. Agora, isso é moderadamente líquido. Portanto, o dinheiro devido à empresa pelos clientes por bens ou serviços fornecidos a crédito, contas a receber são moderadamente líquidas porque dependem do prazo de pagamento do cliente Por exemplo, se seu cliente pagar em 30 dias ou em 60 dias ou em 90 dias, você receberá seu dinheiro após esse período. Depois, você pode usar esse dinheiro para pagar suas obrigações de curto prazo. Então temos o inventário. Agora, o estoque é o menos líquido. O motivo é porque eles devem ser vendidos primeiro e até mesmo vender seu estoque seria muito difícil. Você teria que comercializar seu produto, garantir que ele tenha demanda suficiente. Portanto, há muitas coisas que você precisa levar em consideração. Portanto, as ações não vendidas podem levar semanas ou meses para serem vendidas e, especialmente se a demanda for baixa, obviamente, você teria que trabalhar muito, muito mais Agora, vamos ver a importância da liquidez para um negócio Então, primeiro, ele garante estabilidade financeira. Uma empresa com boa liquidez pode lidar com despesas inesperadas ou emergências, evitando interrupções nas operações, ajudando a manter Portanto, liquidez suficiente permite que as empresas paguem seus fornecedores, funcionários e credores em dia. Melhora a capacidade de crédito. Lembre-se de que é mais provável que um negócio líquido garanta empréstimos. O motivo é porque sua saúde financeira é bastante forte e eles teriam um risco menor de inadimplência. Possibilita oportunidades estratégicas. liquidez dá às empresas a flexibilidade de aproveitar oportunidades de crescimento, como, você sabe, expandir, investir em novos projetos ou adquirir outros Também evita a perda de reputação. Agora, imagine, por exemplo, que você possui um hotel e diferentes chefes de estado estão no hotel e há uma grande conferência acontecendo. De repente, seus credores, os bancos, todos começam a protestar em frente ao hotel Eles estão exigindo ser reembolsados o mais rápido possível. Obviamente, sua reputação seria manchada. Portanto, não cumprir as obrigações financeiras a tempo pode definitivamente prejudicar sua reputação e também levar à falta de confiança de todas as partes interessadas Certo. Te vejo na próxima aula. Muito obrigado 5. A relação atual: Oi, todo mundo. Hoje, cobriríamos o índice atual. O índice atual é uma métrica financeira usada para avaliar a capacidade de uma empresa pagar seus passivos de curto prazo usando seus ativos de curto prazo Agora, os passivos de curto prazo também são conhecidos como passivos circulantes também são conhecidos como São dívidas ou obrigações que precisam ser liquidadas dentro de um ano, e os ativos de curto prazo também são conhecidos como ativos circulantes São ativos que podem ser convertidos em dinheiro ou usados em um ano. Agora, se você ainda não entende o conceito de ativo circulante e passivo reduzido, preparei um treinamento contábil para iniciantes O link está na descrição deste vídeo. Certo. Continuando, vamos ver a fórmula e o cálculo da relação atual. Agora, a fórmula é muito simples. É o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Agora, vamos dar uma olhada nos exemplos de ativos atuais. O dinheiro é o ativo circulante mais líquido ou mesmo o banco. Esse também é o ativo mais líquido depois do dinheiro. Depois do banco, temos nossos devedores, também conhecidos como contas a receber Eles também são seus ativos atuais e são moderadamente líquidos, como vimos no primeiro vídeo E estoque, seu inventário. Esses também são ativos circulantes e são os menos líquidos porque demoram mais para serem convertidos em dinheiro. Agora, no passivo circulante, temos empréstimos. Temos seus credores, também conhecidos como contas a pagar, seus fornecedores a quem você deve Eles também são seus passivos atuais. E qualquer saque a descoberto bancário. Agora, os saques a descoberto bancários são basicamente o valor extra retirado do saldo sua conta, para que esse valor adicional tenha que ser devolvido ao Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo e ver. Por exemplo, os ativos circulantes valem $55.000. Os passivos atuais valem $35.000. Agora, vamos aplicar isso na fórmula. Ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Então, 55000/35000, você obtém 1,57. Está bem? Agora, o que esse 1,57 nos diz? Vamos dar uma olhada. Portanto, 1,57 significa que para cada $1 em passivos de curto prazo, a empresa XYZ Limited tem 1,5 $7 em ativos para cobrir os Então isso parece muito bom, certo? Você tem $1 de dívida e, para pagá-la, tem 1,5 $7 em ativos circulantes Portanto, isso geralmente é considerado saudável porque a empresa tem ativos de curto prazo suficientes para pagar as dívidas de curto prazo com alguma almofada e também em sua zona de conforto Agora, vamos ver outra coisa. Vamos interpretar os resultados. Portanto, se sua taxa atual for maior que dois, isso é considerado extremamente alto. Agora, parece muito bom, certo? Sua resposta é muito alta. Você tem muitos ativos, mas esse não é o caso. Talvez você tenha tanto estoque não vendido que esteja estragado em seu depósito e incluído em sua resposta E talvez você esteja vendendo apenas a crédito. Portanto, devido a muitos recebíveis, esse valor está sendo refletido em seu índice atual Ou você tem muito dinheiro. Agora, guardar muito dinheiro não é uma coisa boa. Você pode investir isso em algum lugar ou pagar dividendos com isso E se sua taxa atual for menor que um, isso é muito perigoso. Você precisa se preocupar com isso porque isso sinalizaria possíveis problemas de liquidez Provavelmente você tem baixos fluxos de caixa, provavelmente não há demanda por seus produtos Eles não estão sendo vendidos e seus recebíveis não estão pagando em dia Provavelmente, seu controle de crédito é muito ruim. Agora, qual é a taxa de corrente ideal? Desculpe. A relação de corrente ideal seria em torno de 1,5 , como 1,2, 1,3, 1,4 até 1,5, que seria a relação de corrente ideal. Isso significa que a empresa está usando os ativos com eficiência para gerar retornos. Se eles tiverem dinheiro extra, estão investindo em algum lugar. Eles não estão mantendo muito estoque. Eles não estão vendendo todos os produtos a crédito. Eles têm bons controles de crédito. No entanto, antes de concluir a aula, é preciso lembrar que a proporção atual dependeria de empresa para empresa. Por exemplo, a taxa de corrente ideal pode variar de acordo com o setor. Por exemplo, empresas em setores com ciclos de produtos mais longos podem ter índices atuais mais baixos Embora sejam empresas de serviços, elas podem manter índices atuais mais altos devido às menores necessidades de estoque Vejo vocês no próximo vídeo. Muito obrigado 6. A relação rápida: Todo mundo. Hoje, abordaríamos a proporção rápida. Agora, a taxa rápida também é conhecida como taxa de teste de ativos. É uma medida mais rigorosa da liquidez de uma empresa do que o Portanto, na proporção rápida, nos concentramos nos ativos rápidos. Eles são os ativos mais líquidos. Portanto, os ativos menos líquidos são estoque e despesas pré-pagas Então, vamos ver por que removemos o estoque da fórmula? Bem, número um, não há garantia de venda. Você comprou produtos para fins de revenda, mas obviamente, não há garantia, certo? Quero dizer, você comprou alguma coisa. E se não for vendido por algum motivo? A segunda razão é que a demanda pode mudar. A demanda não é fixa. Preferências, gostos e hábitos mudam constantemente. E se eles se afastarem de você , obviamente seus produtos não serão vendidos. O terceiro motivo é que vender inventário exige estratégias de marketing abrangentes. Você teria que oferecer descontos, promoções. Você precisa analisar suas estratégias de preços e muitos outros fatores. E, por fim, as devoluções são extremamente comuns. Se você vendeu algo para um cliente, ele solicita um reembolso, você teria que devolver todo o dinheiro. E se você vendesse a crédito, o cliente devolve o produto, para que ele não receba nenhum dinheiro em troca. Então, essas são todas as razões pelas quais temos que remover o inventário. Mas por que removemos as despesas pré-pagas da fórmula? Bem, primeiro, entenda o que são despesas pré-pagas. Portanto, despesas pré-pagas representam pagamentos feitos por bens ou serviços que seriam recebidos no futuro. Por exemplo, se você pagar prêmio de seguro do ano inteiro no início do ano, poderá usar os serviços e se indenizar pelo Portanto, se você pagar aluguel antecipado durante todo o ano, poderá usar a propriedade durante todo o ano sem pagar aluguéis mensais. Então, vamos dar uma olhada nos motivos pelos quais removemos as despesas pré-pagas da fórmula Bem, falta de valor monetário imediato. Portanto, as despesas pré-pagas representam um benefício futuro, não dinheiro ou ativo que pode ser rapidamente convertido em dinheiro Por exemplo, se uma empresa tiver um seguro pré-pago para o ano, esse valor não poderá ser vendido ou liquidado para levantar Representa apenas uma quantia que a empresa usará no futuro. Em segundo lugar, é um item totalmente não líquido. Portanto, liquidez se refere à facilidade com que um ativo pode ser convertido em dinheiro As despesas pré-pagas normalmente não são líquidas porque o benefício delas é realizado ao longo do tempo Por fim, nenhum impacto no pagamento da dívida. Quick Ratio visa determinar se uma empresa pode cumprir suas obrigações de curto prazo usando os ativos mais líquidos. Como as despesas pré-pagas não estão disponíveis para uso no curto prazo, elas são totalmente excluídas do cálculo rápido da taxa E pessoal, mais comumente, pensam em algo bastante óbvio. No caso de uma crise de liquidez, despesas pré-pagas ajudariam Não, porque eles não geram dinheiro imediato. Certo. Agora, vamos dar uma olhada na fórmula e no cálculo. Portanto, a fórmula é ativo circulante menos estoque ou estoque menos despesas pré-pagas divididas pelo passivo divididas pelo O numerador inteiro, você poderia simplesmente escrever ativos rápidos. Então, colocamos todos os ativos rápidos no topo. Por exemplo, digamos que seus ativos atuais valem $42.000, estoque no valor de $20.000, despesas pré-pagas, $2.000 e passivos circulantes, $23.000 Então, vamos resolver a questão. Escreveríamos ativos circulantes menos ações, menos despesas pré-pagas divididas pelo passivo Então 42.000 -20.000 -2000/20 $3.000 , a resposta que você obtém é 0,87. Nossa, isso é menos de um. Portanto, 0,87 significa que a empresa tem apenas $0,87 em ativos rápidos para cada dólar do Essa é uma situação muito perigosa. Eles não têm ativos líquidos suficientes para cobrir as obrigações de curto prazo. Agora, vamos interpretar os valores. Agora, se sua resposta for mais do que um, dois, três, quatro, cinco, qualquer que seja, essa é a situação perfeita. Isso significa que você tem ativos líquidos suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo. Isso é um sinal de estabilidade financeira. Em segundo lugar, se você for um. Se sua resposta for uma, isso significa que você está em uma situação de equilíbrio. Agora, essa também é uma situação alarmante. Você está no limite do desastre. Então, isso significa que sua empresa tem ativos rápidos suficientes para cobrir os passivos de curto prazo, você precisa trabalhar mais Mas se sua resposta for menor que um, eu diria que descanse em paz. Isso sugere que a empresa não tem ativos rápidos suficientes para cobrir os passivos reduzidos, que pode indicar um potencial problema de liquidez e também levar à Então, pessoal, muito obrigado por assistir. Nos vemos no próximo vídeo. 7. A margem de lucro bruto: Oi, pessoal. Hoje estamos discutindo a margem de lucro bruto. Vamos começar. A margem de lucro bruto é uma métrica financeira que mostra a eficiência com uma empresa produz bens ou entrega serviços enquanto controla seus custos de produção. Representa a porcentagem da receita restante após a dedução do custo das mercadorias Agora, quero que você entenda qual é o custo das mercadorias vendidas. Quando uma empresa compra estoque para revender, qual é o custo de todos esses itens Pode, por exemplo, se você está vendendo sorvete, então qual é o custo de produzir esse sorvete? Se você está vendendo móveis, qual é o custo de comprar esses móveis, o custo dos sofás, o custo das camas, o custo dos candelabros, o custo da Qual é o custo dos itens que estamos revendendo? Ou se você está produzindo algo, qual é o custo de produzir esses itens? Nós nos concentramos apenas nas despesas diretas. Ignoramos totalmente todas as despesas indiretas que não estão relacionadas ao produto em si. Está bem? Portanto, no custo das mercadorias vendidas, focamos apenas no estoque, nada mais. Tudo relacionado ao estoque viria no custo das mercadorias vendidas. Então, para melhorar sua compreensão, preparei um exemplo, a pessoa que você vê na tela é Sara Ela dirige uma pequena sorveteria. Então, vamos ver suas finanças. Ela vende um sorvete por $5 e o custo do leite era de $1 por sorvete O custo de uma casquinha era de $0,50 por sorvete. O custo do açúcar também foi de $0,50 por sorvete. O custo dos agentes de abate foi de $0,30 por sorvete. E, finalmente, o custo da essência de sorvete foi de $0,40 por sorvete Surpreendentemente, no final do dia, ela vendeu 30 casquinhas de sorvete Então, se eu perguntar, calcule o lucro bruto. O que eu estou pedindo é que você calcule o nível de retorno que ela recebe depois de deduzir todas as suas despesas diretas Então, a resposta seria $69. E como consegui $69? Sarah vendeu 30 sorvetes. Ela vende uma casquinha de sorvete por $5, multiplique as duas. Some todo o custo dos ingredientes, multiplique por 30 sorvetes, para obter seus custos diretos Então $69 é o lucro deixado por Sara. Agora observe algo. Não contabilizamos nenhuma despesa, como aluguel. Qual é o aluguel dessa sorveteria? Qualquer desconto dado aos clientes nesta sorveteria Quaisquer custos de eletricidade envolvidos. E se ela contratou alguns outros trabalhadores, seus salários também não estão envolvidos E se ela entregar sorvete para seus clientes, a entrega não está envolvida. Nós contabilizamos apenas os custos diretos. Esse é o lucro bruto. Então, agora vamos ver a fórmula do lucro bruto e ver o que mostram os $69 Certo. Portanto, a fórmula seria o lucro bruto dividido pelas vendas multiplicadas por 100. Muito simples. Agora vamos usar os mesmos valores do exemplo da Sara. Então, ela obteve um lucro bruto de $69. Sua receita foi de $150. Multiplique por 100, você obtém 46%. Sua margem de lucro bruto é de 46%. Agora, vamos interpretar isso. Isso significa que Sara retém 46% de sua receita como lucro bruto depois de cobrir os custos diretos da produção de sorvete Em outras palavras, também podemos dizer que de cada $1 de receita, $0,46 ou $0,46 é Além disso, de cada $1 de receita, 54% são seus custos diretos, seu custo de produção ou custo de vendas Está bem? Então esse é o lucro que ela ganha depois de deduzir todos os custos diretos envolvidos em seu sorvete ou envolvidos em seu inventário Então, espero que você tenha entendido a margem de lucro bruto. Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado. 8. A margem de lucro líquido: Oi, pessoal. Hoje estamos discutindo a margem de lucro líquido. Então, vamos começar. A margem de lucro líquido é um índice financeiro que mede quanto lucro líquido ou lucro uma empresa gera como porcentagem de sua receita. Indica a eficiência de uma empresa em gerenciar suas despesas e obter lucros com suas vendas. Então, primeiro, vamos entender o que é lucro líquido. Na lição anterior, discutimos o lucro bruto. Portanto, no lucro bruto, subtraímos apenas todos os nossos custos diretos, todos os custos relacionados apenas ao estoque No entanto, na margem de lucro líquido, subtraímos todas as despesas, todos os custos Subtraímos todas as saídas. Não nos importamos se está relacionado ao inventário ou se também é indireto . Subtraímos tudo Então, o lucro líquido é basicamente quanto você está recebendo em casa? Quanto retorno você está gerando do negócio? Portanto, a proporção é uma porcentagem exatamente igual à margem de lucro bruto. Vejamos um exemplo. um exemplo semelhante da lição anterior, discutimos Sara vendendo sorvete, mas os valores foram ligeiramente modificados Vamos supor que suas vendas no mês tenham sido de $1.000. Ela ganhou $1.000 no mês vendendo sorvete. E todos os seus custos diretos, ou seja, todos os ingredientes para produzir o sorvete. Isso totalizou $300. Quando falo de custos diretos, refiro-me ao custo do inventário. Então isso foi $300. Agora, existem outros custos que não estão relacionados ao sorvete, mas são custos do negócio, custos para administrar o negócio. Por exemplo, eletricidade. Esse é um custo muito importante. Ela provavelmente tem luzes aqui, e à noite, ela as usaria. Então, isso é $100. Ela provavelmente contratou alguns ajudantes, alguns trabalhadores, alguma equipe de vendas, então ela lhes paga $250. Obviamente, o marketing é a espinha dorsal de um negócio. Sem marketing, como os clientes saberiam o que ela está vendendo? Então isso lhe custou $100, e a entrega aos clientes custou $110, certo Então, essas são todas as despesas de Sara. Agora, se eu lhe perguntar qual é o lucro líquido, subtrairíamos o custo das vendas e despesas das vendas Então, temos $140. Esse é o lucro líquido. Em outras palavras, você também pode escrever lucro bruto menos as despesas, porque as vendas menos o custo das vendas são seu lucro bruto Então, você poderia simplesmente escrever o lucro bruto menos as despesas, mas, obviamente, para aprofundar sua compreensão, tornei as coisas mais fáceis para Agora, vamos colocar tudo isso em uma fórmula. Então, a fórmula é o lucro líquido dividido pelas vendas em 100. Agora, novamente, colocando tudo na fórmula, ela obteve lucro líquido de $140, receita de $100 multiplicada por 100 Então, 14% é sua margem de lucro líquido. Agora, vamos interpretar esses 14%. Isso significa que Sara retém 14% de sua receita como lucro líquido após deduzir todas as despesas Portanto, se você multiplicar 14% pela receita, obterá seu lucro líquido Então, 14% vezes 1.000 seriam $140. Em outras palavras, Sara está levando $140 de volta para casa. Esse é o retorno do investimento dela. Tudo bem? Além disso, também poderíamos colocar dessa forma. 86% de sua receita está toda em seus custos e despesas, certo? E apenas 14%, como uma pequena fatia da pizza, ela está levando de volta para casa Essa é a margem de lucro líquido. Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado. 9. O retorno sobre o capital: Oi, todo mundo. Hoje estamos discutindo uma relação muito interessante, o retorno sobre o patrimônio líquido. Agora, o que é equidade? Vamos dar uma olhada. patrimônio líquido é o interesse residual ou a participação dos acionistas nos ativos de uma empresa após a dedução de após a dedução Em outras palavras, representa o valor líquido de uma empresa que pertence aos seus acionistas Agora, quero que você entenda que equidade significa basicamente quanta participação você tem em uma empresa? Quanta porcentagem de propriedade você tem em uma empresa? Você tem interesse na empresa. Você tem algo a ganhar. Se a empresa correr bem, você ganhará. Se a empresa cair, você perderá. Então você tem um interesse residual na empresa. Agora, há muitas coisas que compõem o patrimônio dos acionistas, mas o mais importante, vamos dar uma olhada nas coisas mais importantes A primeira coisa é o capital social. Agora, o capital social representa basicamente o dinheiro gerado por uma empresa com a emissão de ações Por exemplo, se o preço da ação for $1 e a empresa emitir 10.000 ações, então $10.000 gerados são seu capital social Lucros retidos também são uma parte muito importante do patrimônio líquido dos acionistas Os lucros retidos representam o lucro reinvestido pela empresa na empresa Então, por exemplo, se a empresa obteve, digamos, um lucro de $100.000, pagou imposto de juros, até pagou dividendos, então sobraram $60.000 É isso que eles reinvestem na empresa, ou seja, lucros retidos Um prêmio é muito importante. Isso é uma reserva. Então, basicamente, o prêmio SA representa o excesso de dinheiro ganho com a emissão de Shas, por exemplo, se o preço da forma fosse $1 e, de repente, devido à alta demanda, o preço da ação se tornasse $5 Portanto, a diferença entre $1,05 dólar, dinheiro antigo gerado ao preço da nova ação, é chamada de prêmio SA Além de outras reservas, por exemplo, há a reserva geral. Existe a reserva cambial. Existe a reserva de reposição de capital. Há reserva de desvalorização. As reservas têm um único propósito: salvar a empresa em tempos incertos e difíceis. Ou se a empresa quiser guardar dinheiro para algum propósito específico ou geral, é aí que as reservas entram em jogo. Então, todos esses elementos fazem parte do patrimônio dos acionistas E você pode encontrar isso na declaração de mudanças no patrimônio líquido. É aqui que você encontrará o patrimônio dos acionistas. E lembre-se, isso nunca é corrigido. Isso muda constantemente. equidade pode aumentar. Se a empresa se sair bem, patrimônio líquido pode cair se a empresa tiver um desempenho ruim. Tudo bem? Agora, vamos dar uma olhada na fórmula. Antes de passarmos para a fórmula, vamos ver qual é o índice de retorno sobre o patrimônio líquido? O que isso nos mostra? Então, retorno sobre o patrimônio líquido significa quão bem a empresa está gerando lucro ao utilizar os fundos dos acionistas? Agora pense por um momento. Você investe seu dinheiro em algum lugar. E essa empresa usaria esse investimento para negócios e esperançosamente geraria lucro, certo? Portanto, seu dinheiro está sendo usado para gerar lucro. Você não vai questionar a empresa, como você está usando meus fundos? Você está se saindo bem? Obviamente, porque seu dinheiro está em jogo e seu dinheiro está sendo usado para negócios. Então é exatamente isso que significa retorno sobre o patrimônio líquido. Isso significa: quão bem a empresa está aproveitando ao máximo o investimento dos acionistas É isso que o retorno sobre o patrimônio líquido nos mostra. Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo abrangente. A fórmula do retorno sobre o patrimônio líquido é muito simples, lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido do acionista E quando me refiro ao lucro líquido, refiro-me ao lucro depois de juros e impostos. Quando você obtém seu lucro operacional, você subtrai todos os juros pagos, subtrai o imposto pago ao governo e obtém o lucro do Ou também conhecido como lucro líquido. Esse é o valor que usamos na fórmula. Agora, digamos que eu veja um exemplo. Digamos que o lucro antes dos juros fosse de $100.000. A despesa com juros do ano foi de $1.000. Tex custava $2.000 e o patrimônio líquido era de $450.000. Agora vamos colocar isso na fórmula. Então, usaremos o lucro após juros e valor tributário dividido pelo patrimônio líquido, multiplicado por 100 Portanto, para obter o lucro após os juros, obviamente temos que subtrair os juros e os impostos do lucro antes dos juros Isso é exatamente o que eu fiz aqui, $100.000 menos $100, menos $2.000 O patrimônio líquido dos acionistas é dividido por $450.000, depois multiplicamos por 100. Nós obtemos 21,56%. 21,56%. Agora, vamos interpretar isso. O que isso significa? Portanto, 21,56% basicamente significa que de cada $1 de capital próprio investido na empresa, 0,21 $506 Está bem? Então é isso que o retorno sobre o patrimônio líquido nos diz. Certo? Agora, quando comparamos empresas, a resposta às vezes pode ser muito enganosa Talvez possam ser empresas mais dependentes de dívidas A dívida deles é mais do que patrimônio líquido. Agora, como o patrimônio líquido é baixo, obviamente, o denominador na fórmula seria baixo Então, no geral, sua resposta seria alta. Então, às vezes, as respostas podem ser muito enganosas. Você precisa se certificar de comparar empresas com índices de dívida e patrimônio líquido semelhantes Sua confiança na equidade deve ser semelhante. A natureza da empresa também deve ser semelhante. Dessa forma, você pode obter uma representação mais precisa do retorno sobre o patrimônio líquido. Vejo vocês no próximo vídeo. Muito obrigado 10. O retorno sobre ativos: Todo mundo. Hoje, estamos discutindo outro índice muito interessante, conhecido como retorno sobre ativos. Muito interessante. Então, vamos graduá-lo. retorno sobre os ativos é um índice financeiro que mede a eficiência com que uma empresa usa seus ativos totais para gerar lucro. Então, basicamente, nessa proporção, estamos comparando nossos ativos com nosso lucro líquido porque, obviamente, os ativos do negócio são usados para produção. Eles são usados para agregar valor. Eles têm alguma utilidade nos negócios que direta ou indiretamente ajudam a gerar renda Então, nessa proporção, veremos com que eficiência os ativos estão sendo usados e quão eficazes eles são na geração de receita líquida. Portanto, antes de prosseguirmos, há algumas considerações muito importantes Muitas pessoas se confundem sobre qual valor de nossos ativos consideramos na proporção? Então, vamos dar uma olhada. A primeira consideração importante que você deve saber é que sempre os ativos não circulantes seriam considerados pelos valores do netbook na fórmula Se forem ativos tangíveis, subtrairíamos Se forem ativos intangíveis, subtrairíamos Portanto, é muito importante considerá-los os valores do netbook Outro fator muito importante são seus recebíveis. Eles também devem ser considerados pelos valores líquidos. Agora, o que quero dizer com valor líquido? Quero dizer, você tem que subtrair qualquer provisão para duvidosas ou dívidas incobráveis não Teríamos que subtrair todos esses valores e, em seguida, usaríamos o valor líquido Outro fator importante é que, nessa proporção, não selecionamos apenas ácidos não atuais. Pegamos todos os nossos ativos, atuais e não circulantes, não nos importamos. E, por fim, não consideramos a liquidez. Nas taxas de liquidez, especialmente na taxa rápida, subtraímos o estoque e Não subtraímos nada aqui. Não consideramos ativos líquidos e ilíquidos. Pegamos todos eles. Agora, vamos dar uma olhada na fórmula imediatamente. Lucro líquido dividido pelo total de ativos multiplicado por 100 E, novamente, quando digo lucro líquido, quero dizer o lucro depois de juros e impostos. Assim, você subtrairia quaisquer juros e impostos do nosso lucro operacional e, em seguida, o lucro do ano seria usado no cálculo Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo. Digamos que o lucro antes dos juros tenha sido de $100.000, despesa com juros do ano, $100, imposto a pagar, $2.000 e o total de ativos no valor de $350.000 Então, vamos colocar todos os valores na fórmula. Lucro dividido pelo total de ativos multiplicado por 100. Então, novamente, subtrairíamos nosso imposto de juros no numerador e dividiríamos pelo total de nossos ativos, 350.000 multiplicados por 100, Agora, vamos tentar interpretar o que 27,7% estão tentando nos dizer significa que de cada $1 em ativos investidos no negócio, deles, 0,27 $7 estão sendo convertidos Essa é uma proporção muito boa, ok? 0,27 $7 de propriedade estão sendo obtidos com nossos $1 em ativos. Agora, essa proporção também pode se tornar enganosa quando comparamos ativos de empresas diferentes Como certas empresas, elas têm máquinas pesadas. Eles têm muitos ativos não circulantes, como companhias aéreas, tecnologia e grandes unidades de fabricação. Agora, como eles têm vários ativos, seu retorno sobre os ativos seria baixo porque o denominador seria extremamente alto Portanto, é muito importante comparar empresas que têm níveis de ativos semelhantes. Eles estão em estágios de produção semelhantes para garantir que sua proporção não seja enganosa Outra consideração importante é que, se você comparar o retorno sobre os ativos de empresas mais antigas, seus ativos seriam menores devido à depreciação Eles teriam cobrado muita depreciação e amortização, mas esse não é o caso das Portanto, também é muito importante comparar empresas que foram estabelecidas em anos semelhantes. Por fim, outro fator muito importante é que, se você está administrando um novo negócio e é o primeiro ano de suas operações, obviamente, você ainda não cobrou nenhuma depreciação Portanto, sem depreciação, seus ativos totais seriam maiores e, como resultado, seu retorno sobre os ativos seria menor Portanto, é muito importante considerar todos esses fatores antes de comparar o retorno sobre os ativos para garantir que você tenha uma visão mais precisa da sua Muito obrigado. Nos vemos no próximo vídeo. 11. Lucros antes de juros, depreciação, impostos e amortização (EBIDTA): Oi, pessoal. Hoje estamos discutindo uma proporção chave chamada IBITA. Então, vamos começar. iBTA também é conhecido como lucro antes de juros, depreciação fiscal Portanto, essa é uma medida da lucratividade de uma empresa que se concentra nas operações principais Todos os efeitos não operacionais e não monetários são removidos. Portanto, isso dá uma imagem mais clara de quão bem a empresa está gerando lucro com suas operações Agora, por que removemos depreciação e amortização do imposto de juros Vamos dar uma olhada. Vamos nos concentrar primeiro nos juros. Agora, entenda o que é interesse. A despesa com juros está relacionada à forma como uma empresa é financiada. É financiado por dívidas ou por capital próprio Como reflete as decisões de financiamento da empresa, não faz parte do desempenho cooperacional. Portanto, remover os juros permite que a empresa veja o quão bem ela opera sem a influência de sua estrutura de capital. Em segundo lugar, impostos. Agora, os impostos são pagos ao governo com base nos lucros da empresa, e a responsabilidade tributária é influenciada pelas políticas fiscais, jurisdição e localização da empresa. Removendo impostos, o Abeta fornece uma imagem clara do desempenho de uma empresa do ponto de vista puramente operacional, sem qualquer influência das Em terceiro lugar, a depreciação. A depreciação é uma despesa não monetária. , isso não afeta Na realidade, isso não afeta o fluxo de caixa real da empresa, portanto, está excluído do IBITA Isso permite focar na lucratividade operacional em lucratividade operacional vez de nas convenções contábeis Agora, se você ainda não sabe por que é depreciação, fiz um curso abrangente e detalhado com 100 questões práticas, um teste prático e sete seções Então, vou compartilhar o link na descrição deste vídeo. Você pode acessar esse curso. Por fim, amortização. Agora, a amortização é exatamente como a depreciação, mas se aplica aos ativos intangíveis Isso também é uma despesa não monetária. Isso não afeta o fluxo de caixa real, então isso é removido da fórmula. Então, basicamente, todas essas despesas que você vê não são as despesas reais de uma empresa, por isso são retiradas da fórmula para fornecer uma estimativa mais confiável para dar uma imagem mais clara do financiamento real de uma empresa. Continuando, vamos ver a fórmula. Portanto, Ibita é igual ao lucro líquido mais juros mais impostos, mais depreciação e mais Agora, por que adicionamos tudo na fórmula quando ela indica claramente antes juros, imposto de depreciação, O motivo é que o lucro líquido é seu valor final depois de subtrair tudo, suas despesas, imposto de juros Então, temos que somar tudo de volta para que o valor se torne zero e eles sejam oficialmente removidos da fórmula. Como tudo é subtraído, então é uma regra matemática, menos mais é igual Então, para remover tudo, temos que adicionar tudo de volta. Então, removemos tudo dos registros contábeis. Agora, vamos ver um exemplo. O lucro após juros é de $100.000 de juros, $1.000, impostos de $2.000, depreciação de $30.000, Então, para calcular o IBITA, é muito simples. Você tem que somar tudo. Então foi exatamente isso que eu fiz, e recebi $143.000 Agora, esses $143.000 fornecem uma imagem mais clara do desempenho operacional da empresa Todos os itens financeiros, tributários, itens não monetários, são todos removidos do valor. Então, agora, essa é uma estimativa mais confiável. Representa minhas despesas reais. Ele representa meus verdadeiros principais itens de desempenho. Então, espero que você tenha entendido Abita. Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado. 12. A rotatividade de estoque: Oi, pessoal. Hoje estamos cobrindo o giro de estoque, uma proporção muito importante. Agora, o que é inventário? Estoque são os produtos comprados uma única intenção, que é a revenda Portanto, o giro de estoque é um índice financeiro que mede a frequência com uma empresa vende e substitui seu estoque durante um período específico É uma proporção importante para avaliar a eficiência do gerenciamento de estoque de uma empresa e sua capacidade de converter estoque em vendas Em poucas palavras, a rotatividade de estoque é um indicador de quão bem uma empresa gerencia seu estoque em relação às Agora, se seu produto for altamente exigente, ele será vendido em segundos. As prateleiras ficariam vazias. As pessoas virão repetidamente, então sua rotatividade seria alta Por outro lado, se seu produto não for tão exigente, as pessoas não preferem comprá-lo, então você não precisará substituir as prateleiras com muita frequência, então o volume de negócios seria menor Agora, por que a rotatividade de estoque é importante? Bem, primeiro, fluxos de caixa. Uma alta rotatividade significa que os estoques vendidos rapidamente se transformam em dinheiro Obviamente, sua posição de liquidez se tornaria ótima. Em seguida, eficiência de custos. gerenciamento eficiente de inventário pode reduzir os custos relacionados a armazenamento, seguro e deterioração Ele permite que as empresas invistam em uma movimentação mais rápida de estoques, o que pode melhorar a lucratividade Ponto final: um sistema de estoque bem gerenciado geralmente correlaciona com maiores lucros, pois garante que o estoque esteja atualizado e em demanda, minimizando remarcações Continuando, vamos ver a fórmula, o custo das mercadorias vendidas dividido pelo estoque médio. Agora, o custo das mercadorias vendidas é o custo de vender seu estoque. Quaisquer que sejam os produtos que você está estocando nas prateleiras, qual é o custo desses itens Então, isso consiste em abrir o estoque, o estoque que não foi vendido no período anterior, qual é o custo desses itens Então você comprou mais inventário. Qual é o custo desses itens? Em seguida, subtraímos o estoque final. Subtraímos o estoque final porque, como diz o ditado, o custo das mercadorias vendidas estoque final são os produtos não vendidos, portanto, não incluímos isso em nosso custo estoque médio é a média do seu inventário de abertura e fechamento. Está bem? Então, abrir mais fechar, dividido por dois. Vamos dar uma olhada em um exemplo. Digamos que uma empresa tenha um custo de mercadorias vendidas no valor de $1 milhão, abrindo estoque no valor de $200.000 fechando estoque no valor Então, vamos colocar isso na fórmula. Recebemos 1000000/200000 dólares mais $300.000 Então, a resposta que obtemos é quatro. Está bem? Então, nós o apresentaríamos dessa forma quatro vezes. Isso significa que a empresa vendeu e substituiu seu estoque quatro vezes durante o período. Certo? Agora, como sabemos quais são as implicações de uma alta rotatividade de estoque ou uma baixa rotatividade de estoque? Vamos dar uma olhada nisso. Bem, se o volume de negócios do seu estoque for muito alto, presumivelmente, isso significa que você está fazendo uma coisa muito Seu inventário está sendo vendido de forma rápida e eficiente. As pessoas adoram seu produto. Isso pode sugerir vendas fortes, gerenciamento de estoque eficaz e menor risco de manter estoques obsoletos. Agora, a alta rotatividade de estoque é muito comum para empresas como varejistas porque a alta rotatividade geralmente é boa para elas, pois indica que seus produtos estão Em segundo lugar, se sua rotatividade for baixa, isso pode indicar vendas fracas, excesso de estoque, baixa demanda, gerenciamento de estoque ineficiente e tudo isso pode aumentar Agora, uma baixa rotatividade também pode indicar que a empresa tem muito estoque e tem dificuldade em vender tudo Agora, empresas em setores com ciclos de vendas sazonais ou produtos de luxo podem, naturalmente, ter menor rotatividade Essa é a parte importante. Uma empresa baixa rotatividade de estoque não significa que seja um negócio ruim Se eu falar sobre produtos de luxo, o volume de negócios não será tão rápido quanto o de um varejista, como se houvesse uma empresa vendendo jatos ou vendendo ou Agora, o período em que as companhias aéreas fazem seus pedidos não é tão frequente. Por exemplo, a Emirates Airlines dos Emirados Árabes Unidos faz seus pedidos pelos próximos dez anos. Então, nos próximos dez anos, Boeing não receberia mais pedidos Então, se você inventa que o volume de negócios é baixo, isso não significa que você é um mau Você deve comparar sua empresa com uma empresa do mesmo setor. Caso contrário, seus resultados seriam enganosos. Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado 13. Dias recebíveis: Oi, todo mundo. Hoje estamos discutindo uma proporção simples e interessante, conhecida como proporção de dias a receber Também é conhecido como índice de vendas pendentes em dias, DSO. Então, vamos dar uma olhada do que se trata. Recebível é seu cliente de crédito a quem você vendeu mercadorias Agora ele te deve dinheiro. Está bem? A palavra a receber está vinculada à palavra recebida Você tem que receber dinheiro dessa pessoa. Agora, o cálculo dos dias a receber mede o número médio de dias que uma empresa leva para receber o pagamento após uma venda a crédito Isso ajuda a avaliar a rapidez com uma empresa coleta dinheiro dos clientes Portanto, isso depende totalmente de seu controle de crédito, suas políticas de crédito, sua comunicação com seus recebíveis Agora, vamos dar uma olhada na fórmula. Bem simples. Temos nossa média de recebíveis dividida pelas vendas a crédito multiplicada pelo período contábil Se for um ano, multiplique por 365. Se forem meses, multiplique por 12, se forem semanas, multiplique por 48 Agora, média de contas a receber, isso significa o saldo inicial da sua conta a receber mais o saldo final da conta a receber dividido por dois A razão pela qual calculamos a média é porque ela inclui todos os movimentos que aconteceram em sua conta a receber Tudo seria contabilizado se você tomasse a média de ambos Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo. Digamos que suas vendas a crédito sejam de $600.000, abertura de conta a receber $90.000, fechamento de conta a receber, $110.000 . O PDD é de 365 dias. Agora, vamos usar a fórmula: média de recebíveis, dividida pelas vendas a crédito, multiplicada Então, vamos pegar a média dos recebíveis. Então $90.000 mais 110.000/2 dividido por 600.000 de suas vendas a crédito, depois multiplique por 365, você terá 61 dias, certo por 600.000 de suas vendas a crédito, depois multiplique por 365, você terá 61 dias, certo? Portanto, esses 61 dias basicamente significam que a empresa leva aproximadamente 61 dias para cobrar o pagamento após uma venda a crédito. Eles levam 61 dias para receber o pagamento dos clientes de crédito. Não, como podemos interpretar isso? Como eu sei se os 61 dias são bons ou ruins? É lento ou rápido? É eficiente ou ineficiente? Como eu sei disso? Portanto, você precisa se concentrar em seus termos de crédito. Os termos de crédito são o contrato sua empresa faz com os clientes de crédito. Por exemplo, se a empresa concordou que os clientes deveriam pagar dentro de 60 dias após a venda , 61 dias não é ruim. Isso é bom. No entanto, se o prazo de crédito acordado for de 60 dias, mas a proporção for de 90 dias, isso significa que seus clientes estão demorando muito para pagar o dinheiro. Isso não é bom. Isso pode criar uma crise de liquidez porque você não está recebendo dinheiro de seus clientes Você prestou um serviço ou vendeu mercadorias, mas não está recebendo dinheiro em troca, então isso pode ser problemático para você Seria um incômodo para você manter as operações do dia a dia de sua empresa, pois há muitas despesas que você precisa pagar e muitas obrigações para cumprir Mas se seus clientes não estão pagando em dinheiro, isso pode se tornar problemático Certo. Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado 14. Dias pagáveis: Um. Hoje estamos discutindo a proporção de dias a pagar É muito semelhante à proporção anterior , discutimos a taxa de dias a receber. Então, vamos começar. Agora, quem são suas contas a pagar? As contas a pagar são seu fornecedor de crédito. Você comprou mercadorias a crédito dele, agora você deve dinheiro a ele ou recebeu serviços de alguém e ainda não pagou a ele. As palavras pagar e pagar estão interligadas. Agora, os dias pagáveis medem o número médio de dias que uma empresa leva para pagar seus fornecedores após comprar bens ou prestar Essa métrica ajuda a avaliar a eficiência de pagamento da empresa e como ela gerencia o fluxo de caixa. Agora, a fórmula é muito simples. Você divide a média das contas a pagar pelo custo das vendas Tenho certeza de que você sabe qual é o custo das vendas agora, o custo direto do seu estoque, do seu estoque, o estoque que você está vendendo, qual é o custo desses itens. Em seguida, multiplique por 365. Então, novamente, a média é o saldo inicial do seu saldo a pagar mais o saldo final dividido por dois Por exemplo, digamos que o custo das mercadorias vendidas seja de $800.000. Seu saldo inicial é de $50.000. O saldo final é de $70.000 e você tem um período de 365 dias. Então, vamos colocar isso na fórmula. Então, pegaríamos a média $50.000 mais $70.000 O custo das vendas é dado na pergunta, $800.000, multiplique por 365 e você terá 28 Isso significa que a empresa leva aproximadamente 28 dias, em média, para pagar seus fornecedores. Novamente, como eu sei se esses 28 dias são bons ou ruins? Há duas coisas. Número um, você pode comparar com seus concorrentes. Qual é a proporção do dia a pagar? Mas, mais comumente, se você quer ser muito eficiente e inteligente, precisa observar as condições de crédito fornecidas pelo seu fornecedor. Vamos supor que o acordo com seu fornecedor seja que você pague em 60 dias, mas pague em 70 dias. Isso sugere que a empresa está demorando mais para pagar. Isso pode melhorar o fluxo de caixa, mas definitivamente pode prejudicar o relacionamento com seus fornecedores porque você está demorando mais para pagar. No entanto, se a proporção de dias a pagar for de 40 dias, isso parece muito bom, certo? Mas esse não é o caso. Definitivamente, é uma indicação que o fornecimento pago pela empresa é mais rápido. Além disso, as relações de fornecimento podem ser muito boas. No entanto, isso significa que a empresa não está usando totalmente o período de crédito. Se seu fornecedor lhe deu um período de 60 dias, pague em 60 dias. Quem se importa com as relações de fornecimento? O principal é o seu negócio. Nada é mais do que isso. Se você tiver algum dinheiro extra, isso pode ser investido em algum lugar e gerar retornos. Portanto, é sempre melhor pagar seu fornecedor dentro do prazo de crédito que ele lhe deu e tentar fazer isso o mais próximo possível do prazo. Certo, pessoal. Te vejo no próximo vídeo. Muito obrigado 15. O giro do capital de giro: Todo mundo. Hoje estamos discutindo outro índice muito interessante, o último dos índices de eficiência, o do capital de giro Antes de começarmos, vamos tentar entender o que é capital de giro. Portanto, o capital de giro está vinculado à liquidez. É uma métrica financeira que representa a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa e o passivo circulante Então essa é a sua liquidez. Essa liquidez seria usada para cumprir obrigações de curto prazo e também para cobrir despesas operacionais Então, obviamente, quanto maior o capital de giro que você tiver, mais fácil será para você cumprir todas essas obrigações de curto prazo. Portanto, o capital necessário para as operações do dia a dia é conhecido como capital de giro. Agora, vamos ver por que o capital de giro é importante, certo? Então, a primeira é a liquidez. Agora, há uma diferença entre giro positivo e capital de giro negativo. Capital de giro positivo é quando seus ativos circulantes são maiores do que seus passivos circulantes. Capital de giro negativo é quando seus passivos circulantes são maiores do que seus ativos circulantes Então, liquidez. Lembre-se de que o capital de giro positivo garante que a empresa possa cumprir todas as suas obrigações de curto prazo sem depender de nenhum financiamento externo Em segundo lugar, a eficiência operacional, capital de giro gerenciado de forma eficiente, suporta operações tranquilas e evita a escassez desnecessária de caixa Potencial de crescimento. Empresas com forte capital de giro podem reinvestir em seus negócios Eles podem comprar estoque extra e, é claro, aproveitar as oportunidades de crescimento. Indicador de risco. Agora, se você está tendo um capital de giro negativo em horas extras, isso definitivamente pode sinalizar dificuldades financeiras Isso dificultaria a obtenção de empréstimos ou a atração de investidores. Voltando ao volume de negócios do capital de giro. Agora, esse é um índice que mede a eficiência com que uma empresa usa seu capital de giro para gerar receita. Então, basicamente, estamos tentando estudar a relação entre suas vendas e seu capital de giro. Vamos dar uma olhada na fórmula agora, dividimos as vendas líquidas pelo capital de giro médio. Agora, quando digo vendas líquidas, quero dizer que você precisa remover todos os descontos dados aos clientes e ajustar as devoluções dos clientes. Agora, novamente, no denominador, escrevi capital de giro médio, então adicionaremos o capital de giro de abertura mais o capital de giro de fechamento e dividiremos por dois Então, quando digo capital de giro , são simplesmente seus ativos circulantes menos seu passivo atual Então, vamos dar uma olhada em um exemplo. Digamos que suas vendas líquidas sejam de $1 milhão. Seu capital de giro inicial é $200.000, 500.000 menos $300.000 Seu capital de giro final é de $250.000, subtração de 600.300 $50.000 de 600.300 Então, vamos colocar isso na fórmula. Vendas líquidas divididas pelo capital de giro médio. Portanto, suas vendas líquidas são de $1 milhão. Seu capital de giro médio seria de 200.000 mais 250000/2, você obtém 4,44 vezes agora, o que isso significa Isso significa que a empresa gera 4,4 $4 em vendas para cada $1 de capital de giro Agora, exatamente como a liquidez, seria interpretada da mesma forma Se seu capital de giro for muito alto, isso significa que você está mantendo dinheiro extra, você está mantendo ativos circulantes extras, que poderiam ser usados para uma finalidade melhor. Pode ser mais eficiente e, se for baixo, obviamente isso pode significar uma crise de liquidez Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado 16. O rácio dívida / patrimônio: Oi, pessoal. Hoje, estamos discutindo uma relação muito importante, a relação dívida/patrimônio líquido, vamos começar. Portanto, a relação dívida/patrimônio líquido é uma métrica financeira que avalia a relação entre dívida total de uma empresa e o patrimônio líquido do acionista Portanto, esse índice basicamente estuda quanto das operações da empresa são financiadas por fundos emprestados, a dívida versus o investimento do proprietário, o É uma medida importante da alavancagem financeira de uma empresa, mostrando quanta dívida é usada para financiar operações em comparação com o capital investido do proprietário. Então, basicamente, esse índice reflete o perfil de risco e a estabilidade financeira da empresa. As empresas com dívidas mais altas são vistas como mais arriscadas devido às obrigações de reembolso Vamos seguir em frente e ver a diferença entre financiamento por dívida e financiamento por ações. Portanto, financiamento da dívida O financiamento da dívida se refere ao empréstimo de dinheiro que deve ser pago com Assim, por exemplo, a empresa se aproxima de um banco, eles poderiam abordar detentores de títulos ou credores, e todo o dinheiro emprestado deles seria reembolsado com um Por outro lado, financiamento patrimonial ocorre quando uma empresa emite ações ou ações, e é assim que ela arrecada dinheiro. Isso é conhecido como financiamento patrimonial. Em segundo lugar, os credores financeiros da dívida não adquirem a propriedade da empresa Eles são simplesmente credores, ok? São pessoas a quem a empresa deve dinheiro. Eles não adquirem nenhuma propriedade ou participação na empresa. Por outro lado, acionistas ou investidores, eles se tornam proprietários parciais. Então, a empresa distribui ações. Essas ações são propriedade parcial da empresa. Então, quem detém as ações , torna-se co-proprietário da empresa Em terceiro lugar, o financiamento da dívida exige um reembolso fixo do principal e dos Portanto, independentemente do desempenho da empresa, essa é uma obrigação de pagamento que deve ser feita periodicamente No entanto, no financiamento de ações, não há obrigação de reembolso A única coisa que os investidores retornam são dividendos ou ganhos de capital Portanto, os dividendos são basicamente como ações nos lucros que eles obtêm com base no número de ações que subscrevem na Os ganhos de capital referem-se à valorização do valor acionário O preço da ação ou ação aumenta com o tempo. Em quarto lugar, não há impacto no controle da empresa. Então, basicamente, a diluição da propriedade não existe. O controle não é diluído ou a propriedade também não está diluída. No entanto, no financiamento de ações, isso pode reduzir o controle, pois os acionistas ganham direitos de voto Eles ganham propriedade, ganham direitos de voto. Agora, obviamente, como investidores, você está investindo seu dinheiro, então você tem uma palavra a dizer na empresa se você possui ações ordinárias ou ações ordinárias. Certo, seguindo em frente. Vamos ver a interpretação da relação dívida/patrimônio líquido. Então, basicamente, uma proporção mais alta sugere que a empresa depende muito de dívidas Isso significa que isso pode levar a maiores lucros em períodos favoráveis, mas aumenta os riscos financeiros, especialmente se a empresa enfrentar problemas de fluxo de caixa. Por outro lado, um índice mais baixo implica que a empresa tenha uma estratégia financeira conservadora. Eles estão confiando mais na equidade. Isso poderia priorizar a estabilidade e reduzir o risco. Agora, vamos dar uma olhada no cálculo, a fórmula da relação dívida/patrimônio líquido. Então, pegamos o passivo total e dividimos pelo patrimônio líquido total dos acionistas Certo? Portanto, os passivos totais são seus passivos não circulantes e circulantes Por outro lado, o patrimônio líquido de seus acionistas, inclui seu capital social, ou seja, todo o dinheiro arrecadado pela empresa quando emitiu ações ou ações, e todas as reservas também são adicionadas ao Então, as reservas são basicamente quando a empresa reserva uma quantia para um propósito geral ou para um propósito específico. Isso inclui muitas reservas, por exemplo, a reserva geral, lucros acumulados, reserva de reavaliação, reserva de reposição de capital, reserva reposição de capital cambial e até Então, todas essas reservas seriam adicionadas ao patrimônio líquido Assumimos nosso passivo total, $500.000 e o patrimônio líquido, $250.000. Então, vamos aplicar isso na fórmula. $500.000 divididos por $250.000, obtemos dois. Está bem? Agora devemos entender o que esses dois significam? Isso significa que a empresa A tem uma relação dívida/patrimônio líquido de dois. Isso significa que ele usa $2 de dívida para cada $1 de capital próprio. Agora, isso significa que a dívida é o dobro do valor do patrimônio. Portanto, a empresa está significativamente alavancada. Isso pode aumentar a lucratividade, com certeza. No entanto, o risco financeiro também pode aumentar em caso de desaceleração. Certo? Vamos dar uma olhada em algumas diretrizes gerais. Se sua relação dívida/patrimônio líquido for menor que um, essa é uma situação extremamente segura. Há obrigações mínimas de dívida. Isso prioriza o crescimento estável e de longo prazo em vez da expansão rápida, e isso seria mais atraente para Por outro lado, se sua proporção for de 1 a 2, essa é a categoria moderada. E essa é uma abordagem equilibrada. Isso pode permitir o crescimento e, ao mesmo tempo, manter os riscos gerenciáveis, e indica um gerenciamento eficaz da estrutura de capital No entanto, se sua proporção for maior que dois, isso significa que você está usando a dívida forma agressiva para financiar o crescimento ou as operações Não. Isso pode levar a um maior potencial de lucro em boas situações econômicas. No entanto, isso pode expor a empresa a riscos significativos durante crises E, mais comumente, as indústrias de construção, imóveis e manufatura se enquadram nessa categoria. Certo. Vejo vocês no próximo vídeo. Muito obrigado. 17. A dívida com Ebdita: Oi, todo mundo. Hoje, estamos discutindo outra relação muito importante, a relação dívida/BITA. Vamos começar. Portanto, a relação dívida/IBITA mede a capacidade de uma empresa de pagar sua dívida usando seus lucros do IBITA antes de juros, impostos, depreciação Agora, eu fiz um vídeo sobre bita em detalhes, então eu não vou entrar em detalhes hoje. Você pode assistir a esse vídeo neste curso. Mostra quantas vezes seriam necessárias para a empresa pagar sua dívida se BITA permanecesse constante e todos os ganhos fossem usados para reembolso Portanto, o objetivo é avaliar a alavancagem financeira e capacidade de reembolso da empresa Isso ajuda a determinar se o nível de dívida de uma empresa é sustentável em comparação com o BITA, um índice muito, muito importante. Certo. Vamos seguir em frente. Vamos dar uma olhada na fórmula. Nós assumimos a dívida total. Agora, quando digo dívida total, quero dizer que é uma dívida de curto e longo prazo, dividida pela BITA. Ok, então seu passivo circulante, seu passivo não circulante, tudo está sob a dívida total Agora, vamos dar uma olhada na fórmula. A dívida total é de $1,5 milhão. O IBITA custa $500.000. Então, coloque a fórmula, divida por iBita, você obtém três Agora, é muito, muito importante entender o que esses três significam? Isso significa que a dívida da empresa é três vezes maior que a do iBITA Portanto, para cada $1 de BTA que a empresa ganha, ela tem $3 Portanto, a dívida é extremamente maior do que a capacidade da empresa. Agora, algumas pessoas também dizem que isso é outra opinião. Eles dizem que a empresa levaria aproximadamente três anos para pagar sua dívida com a IBITA Agora, por que eles dizem isso? Dizem isso porque, no BTA, o valor é de apenas um ano Então, quando eu divido a dívida pelo valor de um ano, a resposta que recebo representa o tempo. Portanto, se eu pagar minha dívida por meio do IBITA, levaria três anos para cobrir minha dívida, $500.000 no primeiro ano, $500.000 no próximo ano e $500.000 no terceiro ano e $500.000 Agora, essa opinião, na minha opinião pessoal, não é tão credível. O motivo é que não podemos presumir que o BITA permaneceria fixo e constante todos os anos. Isso flutuaria. Pode subir, eu também posso descer. Então, dizendo que leva três anos para pagar, isso não é tão credível na minha opinião pessoal Tipo, vamos seguir em frente. Vamos interpretar os valores. Se sua relação dívida/BITA for menor que três, isso é normal. Isso indica que a empresa tem um nível de dívida administrável em comparação com seus lucros e sugere uma forte saúde financeira e um menor risco de inadimplência Se a proporção for maior que cinco, então você deve começar a orar a Deus para que Deus o ajude Isso indica um alto nível de dívida em relação aos ganhos, o que pode aumentar as chances de inadimplência. É uma situação de angústia, financeiras e uma zona de perigo Certo. Agora, essa era a relação dívida/IBITA Agora, sempre, eu quero que você se lembre de uma coisa que você não pode confiar apenas em uma proporção. Você precisa ver muitas outras proporções. Agora, essa proporção também tem seus prós e contras. Isso não inclui despesas de capital, certo? E uma empresa com alto EBITA, mas com baixo fluxo de caixa ainda pode ter dificuldades para pagar sua dívida Isso não inclui apenas fluxos de caixa. É muito importante que, ao usar a relação dívida/bit, você deve comparar com os mesmos setores. Tudo bem? Então é isso por hoje. vejo no próximo vídeo. Muito obrigado, assista. 18. A razão de cobertura de juros: Oi, pessoal. Hoje, estamos discutindo outro índice chave, o índice de cobertura de juros. Vamos começar. Portanto, o índice de cobertura de juros mede a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações de pagamento de juros usando seus lucros operacionais. Então, basicamente, o objetivo é avaliar o quão confortavelmente uma empresa pode lidar com seus pagamentos de juros relacionados à dívida, o que é um indicador crítico da saúde financeira Continuando, vamos dar uma olhada na fórmula agora. Portanto, dividimos os lucros antes de juros e impostos pela despesa com juros do ano. Agora, você pode estar se perguntando: por que consideramos os ganhos antes dos juros e impostos? Bem, é bem simples. Todo o índice que estamos estudando agora, cobertura de juros, estamos tentando ver se temos lucro suficiente, ganhos suficientes para cobrir nossas obrigações de juros. É por isso que obtemos o lucro antes de subtrair os juros, porque os juros são o principal princípio aqui Em segundo lugar, juros e impostos não representam minha atividade comercial principal. Eles não estão envolvidos nas minhas operações principais. São obrigações fixas. Eles não fazem parte das minhas despesas gerais, então temos que subtraí-los, seja, removê-los da fórmula adicioná-los novamente para obter o valor correto Certo. Agora, despesas com juros do ano. São nossas obrigações de juros para o ano. A despesa total a pagar, que inclui a acumulada. Por exemplo, o empréstimo a pagar é de $100.000 e a despesa com juros é de 5% Então, se eu multiplicar 5% por $100.000, tenho que pagar esses $500 todos os anos, conforme Essa é a despesa com juros do ano. Vamos dar uma olhada em um exemplo, certo? O lucro antes de juros e impostos é de $500.000. A despesa com juros é de $100.000. Portanto, dividimos os lucros antes dos juros e impostos pela despesa com juros. Agora é muito, muito importante. Eu quero que você entenda uma coisa. Para remover esses $100.000, o que devo fazer? Nada. Não vou fazer nada porque o valor que recebi já está antes de juros e impostos. Eu escrevi a despesa de juros apenas para confundir você. Se eu escrevesse os ganhos após juros e impostos, adicionaria de volta $100.000 para torná-los zero Então, dividimos isso pela despesa de juros do ano. Temos cinco. Agora, é muito importante interpretar o que significa uma taxa de cobertura de juros de cinco. Isso significa que o lucro da empresa antes de juros e impostos pode cobrir a despesa anual com juros cinco vezes. Isso significa que a empresa gera lucro operacional suficiente para atender confortavelmente seus pagamentos de juros várias vezes em um único ano, deixando-a com um lucro significativo restante para outros fins Está bem? Agora, isso indica uma forte saúde financeira. Isso significa que a empresa tem ganhos suficientes. Eles poderiam facilmente cumprir as obrigações de juros. Eles podem até pagar cinco vezes em um ano. Eles têm muito lucro. Mas vamos seguir em frente e ver a interpretação. Se você tem um índice mais alto, acima de dois ou três, isso sugere que a empresa ganha significativamente mais do que suas obrigações de juros e tem uma forte posição financeira Se sua proporção estiver abaixo de um, obviamente significa que você não tem ganhos suficientes antes dos juros para cobrir suas obrigações de juros. E, obviamente, você tem que buscar financiamento externo. E quando você empresta financiamento externo, suas obrigações de juros também aumentam, causando dificuldades financeiras significativas E haveria uma alta probabilidade de inadimplência nos empréstimos. Certo. Então, pessoal, é isso. vejo no próximo vídeo. Muito obrigado. 19. Dívida de longo prazo para capitalização: Oi, todo mundo. Estamos cobrindo uma relação chave chamada relação dívida/capitalização de longo prazo . Vamos começar. Portanto, a relação dívida/capitalização de longo prazo mede a proporção da dívida de longo prazo de uma empresa em relação à capitalização total, que inclui dívida e patrimônio líquido Portanto, dívidas de longo prazo são basicamente seus passivos de longo prazo, suas obrigações de longo prazo que você deve pagar depois de muito tempo E eles são usados para propósitos extremamente significativos. Por exemplo, se uma empresa pretende comprar um ativo não circulante caro, ela tende a se expandir, a penetrar em um novo mercado Portanto, o financiamento gerado, o passivo gerado para esse fim, é sua dívida de longo prazo. A capitalização se refere à forma como uma empresa se financia. Portanto, ele fornece informações sobre quanto do financiamento da empresa vem de empréstimos de longo prazo Todos vocês devem estar se perguntando: por que ignoramos a dívida de curto prazo? E em toda essa proporção, por que estamos focando apenas na dívida de longo prazo? O motivo é muito parecido. Portanto, a dívida de curto prazo é temporária e é usada para atender às necessidades de capital de giro, às despesas operacionais e obrigações do dia a dia. Portanto, a dívida de curto prazo não é tão significativa. Por outro lado, os passivos de curto prazo flutuam com frequência e podem não fornecer uma imagem precisa da saúde financeira de longo prazo da empresa Agora, a dívida de longo prazo reflete obrigações fixas, de modo que permanecerão no balanço patrimonial por vários anos, fornecendo uma medida estável de alavancagem, razão pela qual nos concentramos apenas na dívida de longo prazo e ignoramos a dívida de curto prazo Então, vamos dar uma olhada na fórmula. Nós dividimos a dívida de longo prazo pela dívida de longo prazo mais o patrimônio dos acionistas O numerador representa a dívida. O denominador representa a capitalização. Agora você pode estar se perguntando por que estou adicionando dívidas de longo prazo no denominador Novamente, o motivo é que isso representa o pool total de financiamento. O denominador reflete o total de fundos disponíveis para as operações da empresa Você sabe que uma empresa pode financiar por meio de dívidas ou capital próprio. Portanto, ambas são opções de financiamento. Então essa é a capitalização total. Certo, vamos dar uma olhada em um exemplo. Uma empresa tem dívidas de longo prazo no valor de $1 milhão e patrimônio líquido no valor de $2 Colocamos a fórmula dividida por $3 milhões, $1 milhão mais $2 São $3 milhões multiplicados por 100, então obtemos Agora, muito importante entender o que são os 33,33%. Isso significa que 33% da capitalização total da empresa é financiada por meio de dívidas de longo prazo, enquanto os 67% restantes vêm do patrimônio líquido Portanto, isso indica um baixo nível de alavancagem financeira e uma forte dependência do financiamento de capital próprio Isso minimiza o risco financeiro. Agora, vamos interpretar as respostas. Se sua resposta for menor que 50%, essa é uma taxa normal de segurança. Isso indica menos risco financeiro. A empresa depende mais do patrimônio líquido do que da dívida. O balanço patrimonial pareceria mais forte devido a uma maior proporção de capital próprio. Os acionistas podem ver isso como positivo porque a empresa tem menos dívidas. Por outro lado, se sua proporção for maior que 50%, isso mostra um risco financeiro maior porque a empresa tem mais dívidas. No entanto, você encontrará alavancagem para o crescimento. Se bem administrada, essa dependência da dívida pode aumentar os retornos sobre o patrimônio, porque a empresa está usando dinheiro emprestado para financiar oportunidades de crescimento Isso também pode criar possíveis preocupações para os investidores. Altos níveis de dívida podem dissuadir investidores ou credores se acharem que a posição financeira da empresa é muito arriscada. Então, pessoal, vejo vocês no próximo vídeo. Muito obrigado 20. Lucros por ação: Oi, todo mundo. Hoje estamos cobrindo uma taxa de avaliação muito importante, o lucro por ação . Vamos começar. Então, o que é EPS? O lucro por ação é uma métrica financeira fundamental que mostra quanto lucro uma empresa gera para cada ação em circulação de suas ações ordinárias ou ordinárias. Agora, ação em circulação significa basicamente o número de ações que foram emitidas do capital social autorizado para o público em geral. Nesse caso, no EPS, lidamos apenas com os acionistas ordinários Agora, quem são os acionistas ordinários, veremos no próximo slide É um indicador crucial da lucratividade de uma empresa e é frequentemente usado por investidores para avaliar a saúde financeira e o potencial de crescimento de uma empresa Portanto, o lucro por ação mostra basicamente o potencial da empresa. Quando dividimos os lucros pelo número de ações, estamos basicamente tentando mostrar aos investidores qual é o potencial de cada acionista dessa empresa Os investidores usariam o EPS para avaliar a lucratividade de uma empresa e compará-la com concorrentes do mesmo setor O EPS ajuda a avaliar o quão bem uma empresa está utilizando seus recursos para gerar lucros para os acionistas, Muito, muito importante para o potencial de crescimento e a estabilidade financeira. Agora, antes de prosseguirmos, é muito importante entender a diferença entre os acionistas ordinários e os acionistas preferenciais, porque eu disse que o ganho por ação é apenas para os acionistas ordinários Por que esse é o caso? Para isso, temos que ver a diferença entre os dois. Portanto, as ações ordinárias também são conhecidas como ações ordinárias. No slide anterior, se é que escrevi na terceira linha, gera para cada ação em circulação de suas ações ordinárias. Portanto, as ações ordinárias também são conhecidas como ações ordinárias e as ações preferenciais também são conhecidas como ações preferenciais. Portanto, os acionistas ordinários têm direito a dividendos após os dividendos serem pagos aos Agora, a palavra preferência significa basicamente que os acionistas preferenciais têm direito prévio a dividendos Eles têm direito a um dividendo fixo. Se sobrasse alguma coisa , isso seria distribuído aos acionistas ordinários Os acionistas ordinários têm uma reivindicação menor sobre os ativos e lucros Por outro lado, os acionistas preferenciais têm uma maior reivindicação sobre os Se a empresa decidir encerrar suas operações, prioridade da empresa seria reembolsar o capital pendente aos capital pendente detentores de preferencias, alienando primeiro os Se algo sobrasse , isso seria entregue aos acionistas ordinários Os acionistas ordinários têm direito de voto e acionistas preferenciais, eles não têm direito a voto Então, os acionistas preferenciais, basicamente, recebem um dividendo fixo todo ano Isso vai ser corrigido. Mas para os acionistas ordinários, seus dividendos são variáveis Às vezes, eles recebiam dividendos, às vezes não recebiam dividendos Eles poderiam obter um dividendo maior ou menor com base na votação na assembleia geral anual Agora, se eu mostrar a fórmula, obtemos o lucro após juros e impostos e subtraímos os dividendos preferenciais A razão pela qual subtraímos dividendos preferenciais é porque estamos vendo o potencial de ganho para os acionistas ordinários A primeira prioridade, a primeira obrigação é pagar dividendos aos acionistas preferenciais Depois disso, qual é o potencial da empresa? Portanto, para encontrar esse potencial, precisamos primeiro nos livrar de nossa obrigação pagando dividendos preferenciais e o que sobrar iria para os acionistas ordinários Dividido por ações ordinárias em circulação. As ações ordinárias em circulação são o número de ações ordinárias emitidas para os acionistas ordinários Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo. Uma empresa tem lucro líquido. O lucro líquido é seu lucro após juros e impostos no valor de $1 milhão, dividendos preferenciais de $100.000 e SAS pendentes de 500.000 Agora, vamos colocar isso na fórmula. O lucro líquido é de $1 milhão, subtraia os dividendos preferenciais de $100.000 divididos por 500.000 ações ordinárias, obtemos 1,8 Agora, é muito importante entender o que significa esse 1,8? Isso significa que a empresa obteve 1,8 $0 de lucro por cada ação ordinária Então, basicamente, dividimos o lucro pelo número de ações ordinárias emitidas. Então, isso mostra o potencial de ganho da empresa, o que está disponível para os acionistas ordinários Isso é $1,80. Portanto, lembre-se sempre de que, se interpretarmos o EPS, um alto lucro por ação sugere que a empresa é altamente lucrativa e gera uma renda substancial por ação. No entanto, se houver um EPS baixo, isso indicaria uma menor lucratividade ou maiores custos em relação à receita Provavelmente, as despesas são muito altas, receita é muito baixa. Muito importante, ao comparar empresas, você deve ver que o estilo delas é o mesmo, maneira de fazer as coisas é a mesma. Se você estiver comparando uma empresa que não emitiu dividendos com uma empresa que emitiu dividendos, obviamente, o lucro por ação não seria confiável Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado 21. A relação preço / lucro: Oi, pessoal. Hoje, estamos discutindo uma das relações mais importantes do meu curso, a relação preço/lucro ou relação PE. Vamos começar. Portanto, a relação preço/lucro é uma métrica de uso comum para avaliar a avaliação de uma empresa em relação aos seus lucros Ele ajuda os investidores a determinar se as ações de uma empresa sobrevalorizadas ou subvalorizadas em comparação com seu potencial de lucro Então, basicamente, representa o valor que os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de lucro. Eu preparei um cenário que ajudaria você a entender por que usar a relação preço/lucro é importante. Então, vamos supor que você decida comprar essa linda maçã vermelha ou essa linda maçã verde. Essas são as duas opções que você tem. A maçã vermelha custa $5 e a maçã verde custa $4 Agora, obviamente, a olho nu, você presumiria que a maçã verde é mais barata. A maçã verde lhe daria mais valor porque, obviamente, está custando $1 a menos Mas você sabe o que? Esse não é o caso. O preço é uma decisão muito básica. O preço fornece informações muito limitadas. Você precisa analisar vários outros fatores para decidir se um produto está lhe dando mais ou menos valor. Então, vamos supor que o peso das duas maçãs seja o mesmo. 80 gramas. Eles pesam 80 gramas, respectivamente. No entanto, há algumas informações importantes que podem ser muito úteis. Digamos que o teor de açúcar na maçã vermelha fosse de 10 gramas e o teor de açúcar na maçã verde fosse de 6 gramas, certo? Agora, essa é uma informação muito útil. Por um momento, imagine que esse teor de açúcar é o lucro da maçã, certo? E se eu dividir o preço pelo teor de açúcar? Preço da maçã dividido pelo teor de açúcar. Então, para a maçã vermelha, recebo 0,5, e para a maçã verde, recebo 0,7. Então, isso basicamente significa que estou disposto a comprar 0,5 dólar por cada 1 grama de conteúdo de açúcar na maçã vermelha. Por outro lado, estou disposto a investir 0,7 dólar para cada 1 grama de açúcar na maçã verde. Então, com base nisso, você pode ver claramente que a maçã vermelha é realmente mais barata porque estou disposto a investir menos para obter mais açúcar ou obter mais ganhos. Isso é exatamente o que a relação preço/lucro nos diz. Quanto você está disposto a investir para cada $1 de ganhos? Se você está investindo menos para obter mais ganhos, obviamente, isso será mais barato para você. Ou, em outras palavras, isso lhe dará mais valor. Então, vamos dar uma olhada na fórmula. Pegue o preço por ação, dividido pelo lucro por ação. Agora, no vídeo anterior, falei detalhadamente sobre o ganho por ação. Você pode assistir a esse vídeo antes de assistir a este vídeo. Mas para quem não assistiu, consideramos o lucro líquido menos preferência dividido pelo número de ações ordinárias Então, vamos dar uma olhada em um exemplo. Vamos supor que uma empresa tenha o preço por ação de $100 e o lucro por ação de $5 Então, quando você divide os dois, você obtém 20. Agora, esses 20 significam que a ação está sendo negociada com 20 vezes seu lucro. Eu, como investidor, estou disposto a pagar $20 por cada $1 de ganhos na empresa. Tudo bem? Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo mais prático. Digamos que isso seja Dos limitado e isso seja MOS limitado. Portanto, o preço do SHAP na Dosited é de $60 e o lucro por ação Na Mosited, o preço da ação é de $75 e o lucro por ação é de $5 Então, obviamente, um leigo pensaria que Dosited é mais barato porque o preço das ações Então, obviamente, investir na Dosimited seria mais barato para você e lhe daria mais valor Mas, novamente, eu lhe disse, o preço é um fator muito básico. O preço não fornece todas as informações de que você precisa. Então, o que podemos fazer é dividir o preço do Sha e o EPS, para obter a relação preço-lucro. Então $60 divididos por $3, eu tenho 20. E para MOS limited, $75 divididos por $5, recebi Portanto, agora você pode ver claramente que a relação preço-lucro do Msimited é menor do que a relação preço-lucro De DoS limitado. Mesmo que o preço da ação seja mais alto, o lucro por ação é maior. Agora, vamos nos aprofundar nos ganhos de preços. Para Dosimited, o preço ganho é 20. Isso significa que, como investidor, estou disposto a pagar $20 por cada $1 de ganhos no DOS limited Por outro lado, na Moss Limited, estou disposto a investir $15 para cada $1 de ganhos na empresa Então, se você olhar para o Mosited, na verdade é mais barato porque estou investindo menos, não é? Estou investindo menos para obter mais ganhos. Portanto, investir na Mossimited seria uma escolha melhor com base na relação preço-lucro, certo Certo. Continuando, se você acessar yahoo finance.com, existem muitos, muitos sites, mas eu prefiro o Yahoo Finance porque é muito simples Então, você pode ver que essa é a relação preço-lucro da McDonald's Corporation 25,73 Agora, o que significa TTM após 12 meses? Vou explicar no final deste vídeo. Então 25,73 basicamente significa que eu, como investidor, estou disposto a pagar 25,7 $3 por cada $1 ganho no Certo? Certo. Agora, vamos ver os prós e os contras de uma maior relação preço-lucro. Você pode pensar que isso é caro, isso é ruim. Não, esse não é o caso. Ambos têm os prós e os contras. Portanto, o mais importante é uma alta taxa de PE indica um comportamento otimista Um alto índice de PE geralmente indica que os investidores esperam um forte crescimento futuro. Eles têm confiança e otimismo sobre as perspectivas futuras da empresa Porém, por outro lado, isso pode indicar que uma ação está sobrevalorizada e supervalorizada, pois elas têm muitas expectativas em relação à empresa Acionistas, investidores, eles têm muitas expectativas de que a empresa cresça muito Portanto, é muito arriscado. E se a empresa não atender todas essas expectativas e todas as perspectivas de crescimento não forem atendidas? Isso é muito comum. Por outro lado, vamos dar uma olhada nos prós e contras de um preço mais baixo. Portanto, um lucro de preço mais baixo significa que as ações são mais baratas. Para você, é subvalorizado. E os investidores de valor adoram ações com baixo índice de PE porque preferem comprar ações com desconto, manter as ações e, quando o preço sobe , eles as vendem No entanto, se você observar os contras de uma taxa de preço-lucro mais baixa, uma baixa taxa de preço-lucro pode indicar baixa confiança e comportamento pessimista Além disso, pode haver uma possível razão pela qual a relação preço/lucro é baixa? Pode haver problemas quando você está negligenciando problemas financeiros, operacionais, liquidez e de gerenciamento Pode haver alguns problemas. Por que a relação preço/lucro é baixa? Finalmente, existem tipos de índices de preço-lucro. Primeiro, há uma relação preço-lucro final. Na foto, você viu o TTM perdendo 12 meses. Isso basicamente significa que a relação preço/lucro é baseada nos lucros dos últimos 12 meses da empresa. Há um lucro de preço futuro, baseado nos ganhos futuros estimados. Há os ganhos do preço da Schiller, que são baseados nos ganhos médios ajustados pela inflação nos últimos dez anos Vejo todos vocês no próximo vídeo. Muito obrigado. 22. A relação preço / vendas: Oi, pessoal. Hoje, estamos discutindo a relação preço/venda, relação PS. Isso é extremamente semelhante à relação preço/lucro. Vamos começar. O índice PS mede quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar da receita de uma empresa. Essa também é uma relação de avaliação, exatamente como a relação preço/lucro No índice PE, comparamos o preço com os ganhos. Nisso, comparamos o preço com as vendas. A fórmula é muito simples, preço de mercado por ação, dividido pela receita por ação. Agora, o que é receita por ação? Você divide sua receita total pelo número de ações em circulação. Ações em circulação significam o número de ações emitidas para o público. Agora, por exemplo, a receita total vale 500 milhões de dólares. total de ações em circulação é de 50 milhões e o preço de mercado por ação é de $50 Então, vamos pegar o preço de mercado por ação, dividido pela receita por ação. O preço de mercado por ação já foi fornecido. Para calcular a receita por ação, consideraremos a receita total, que é de $500 milhões, dividida pelo total de ações em circulação, que é de 50 milhões, então obteremos $10 por ação Agora, dividiremos os dois e obteremos cinco. Cinco basicamente significa que os investidores estão dispostos a pagar $5 por cada $1 de receita gerada pela empresa Agora, como eu disse, isso é exatamente igual à relação preço/lucro. Um índice mais baixo sugeriria que a empresa está subvalorizada, um índice mais alto sugeriria que o preço está sobrevalorizado, mas a interpretação seria um pouco diferente Então, vamos dar uma olhada nos prós e contras de uma maior taxa de PS. Certo? O primeiro motivo é a vantagem de uma maior taxa de PS, pois indica um forte potencial de crescimento. Então, basicamente, um alto índice de PS geralmente sugere que os investidores prevêem um crescimento significativo da receita no futuro. Isso é uma coisa muito boa. Em segundo lugar, a confiança do mercado. Isso pode refletir a forte confiança dos investidores nas perspectivas futuras da empresa. E, obviamente, fatores como uma marca forte, vantagem competitiva ou perspectiva favorável do setor poderiam apoiar isso. Então, são esperadas margens mais altas. Um alto índice de PS pode indicar que os investidores esperam que a empresa gere altas margens de lucro no futuro. Agora vamos dar uma olhada nos contras de uma maior taxa de PS. Obviamente, existe o risco de supervalorização e, se a empresa não atender às altas expectativas dos investidores, o preço de suas ações poderá cair significativamente Em segundo lugar, todo esse índice ignora a lucratividade. Essa é a relação preço/venda, e uma empresa com uma alta relação PS pode não ser lucrativa ou seus lucros podem ser baixos em relação à receita. Por fim, a volatilidade do mercado. Portanto, empresas com altos índices de PS geralmente são mais suscetíveis à volatilidade do mercado É porque os preços das ações têm maior probabilidade de serem impulsionados pelos sentimentos dos investidores, e isso pode flutuar Certo? Agora, vamos dar uma olhada nos prós e contras de uma taxa de PS mais baixa. Então, primeiro, isso indica subvalorização. Uma taxa de PS mais baixa pode sugerir que o mercado está subestimando o valor real da empresa Agora, obviamente, isso pode ser mais barato para investidores que desejam comprar ações com desconto. Em segundo lugar, poderia ser um investimento mais seguro porque as empresas com índices de PS mais baixos geralmente estabeleceram fluxos de receita Em terceiro lugar, concentra-se na estabilidade da receita. Portanto, um índice PS mais baixo indica que os investidores estão mais focados na estabilidade da receita da empresa do que em sua lucratividade Não, isso pode ser benéfico para empresas e indústrias com alto potencial de crescimento Então, vamos dar uma olhada nos contras de uma taxa de PS mais baixa. Quando uma ação está subvalorizada, isso pode sinalizar que o mercado espera um baixo crescimento futuro para a empresa Isso pode ser devido a vários fatores como aumento da concorrência, mudanças na demanda, etc Então, possivelmente baixa lucratividade, um índice PS mais baixo pode indicar que a empresa tem margens de lucratividade baixas e isso pode ser E, obviamente, um índice PS mais baixo pode tornar preço das ações de uma empresa mais suscetível às flutuações do mercado Certo. Agora, vamos dar uma olhada na comparação da relação PS e da relação PE. Portanto, o índice PS se concentra na receita, totalmente na receita, e o índice PE se concentra no lucro. O índice PS pode ser usado para empresas com perdas. No entanto, para o índice PE, isso requer lucro líquido positivo. Em terceiro lugar, o índice PS é menos afetado pelas margens de lucratividade porque o lucro não é levado em consideração, mas o índice PE é R, uma pequena mudança no lucro pode resultar em uma grande mudança no índice de PE. Por fim, o índice PS ignora custos e margens de lucro. No entanto, o índice de PE pode ser distorcido pelas escolhas contábeis Como se houvesse certas despesas pontuais , como o custo da reestruturação, o custo das imparidades Políticas tributárias. Agora, essas despesas únicas podem distorcer significativamente sua taxa de PE porque afetam a lucratividade É isso por hoje. Nos vemos na próxima aula. Muito obrigado. 23. A relação preço por livro: Oi, todo mundo. Hoje estamos discutindo outra relação chave, a relação preço/valor contábil. Vimos a relação preço/lucro. Vimos a relação preço/venda. Hoje estamos vendo a relação preço/livro. Esses são índices de avaliação antigos. Eles ajudam na avaliação das ações ou da empresa. Certo. Qual é a relação PB A relação preço/valor contábil é uma métrica financeira que compara o preço da ação com seu valor contábil Valor contábil significa o valor patrimonial líquido. Quais são os ativos líquidos, seus ativos menos passivos Novamente, isso ajuda os investidores a avaliar se as ações estão subvalorizadas ou sobrevalorizadas, e é particularmente útil para empresas com ativos tangíveis significativos, como bancos, imóveis e Portanto, o índice PB basicamente dá aos investidores uma ideia de quanto eles estão pagando por cada dólar dos ativos líquidos de uma empresa Por exemplo, vamos ver a fórmula. Nós dividimos o preço de mercado por ação pelo valor contábil por ação. Agora, o valor contábil por ação significa o total de ativos líquidos dividido pelo número de ações em circulação. As ações em circulação são as ações emitidas e os ativos líquidos são ativos menos passivos Vamos dar uma olhada em um exemplo. Para a empresa ABC, o preço de mercado por ação é 25 O valor contábil por ação, desculpe, preço de mercado por ação é 50 e o valor contábil por ação é $25 Então, vamos pegar o preço de mercado por ação, dividido pelo valor contábil por ação. $50 divididos por $25, temos cinco agora, o que esses cinco Isso significa que os investidores estão dispostos a pagar $5 por cada $1 em ativos líquidos que a empresa possui Está bem? Mais uma vez, estou lhe dizendo , novamente, esta é a taxa de avaliação Então, obviamente, quanto menor for, significa que é mais barato. Quanto mais alto, vai ser caro, mas também temos que analisar o contexto. Tanto o baixo quanto o alto sempre têm os prós e os contras. Agora, vamos dar uma olhada nos prós e contras da relação PB Portanto, a relação PB é muito simples e fácil de calcular e entender É útil para avaliar empresas com ativos físicos significativos, infelizmente , significativos, como imóveis e máquinas Também é útil para identificar ações subvalorizadas ou sobrevalorizadas Um problema é que isso não leva em conta os intangíveis. Agora, ativos intangíveis são muito importantes, como a marca da empresa, patentes, direitos autorais, todos eles são Portanto, a relação PB os ignora totalmente. Analisamos apenas ativos tangíveis, não ativos intangíveis. Em segundo lugar, é limitado e só é relevante para certas empresas , como empresas de tecnologia ou manufatura com máquinas pesadas. Por fim, não é uma medida de lucratividade. Ele não mede diretamente a lucratividade, não mede a receita Ele contabiliza apenas os ativos líquidos. Então, pessoal, essencialmente, o índice PB fornece uma visão geral do valor dos ativos de uma empresa em relação ao preço de mercado Mas lembre-se de que também tem limitações, especialmente para empresas com ativos intangíveis fortes Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado 24. A relação preço / fluxo de caixa: Oi, pessoal. Hoje estamos discutindo a relação preço/fluxo de caixa. Vimos a relação preço/lucro, a relação preço/valor contábil, a relação preço/venda. Hoje veremos a relação preço/fluxo de caixa. Vamos começar. Agora, qual é a relação preço/fluxo de caixa? A relação preço/fluxo de caixa é uma métrica de avaliação que mede a avaliação de mercado do de caixa operacional de uma empresa Agora, nos concentramos no fluxo de caixa operacional. fluxo de caixa operacional se refere ao fluxo de caixa gerado pelas principais atividades operacionais. Se eu dirigir uma escola , o fluxo de caixa obtido as taxas escolares seria o fluxo de caixa operacional. Se eu administro uma empresa de móveis , os rendimentos que recebo com a venda dos móveis seriam meu fluxo de caixa operacional Portanto, não consideramos outros fluxos de caixa, como investimentos em fluxos de caixa. Se eu fiz investimentos, então os retornos que eu gero, não. Nós nos concentramos apenas no fluxo de caixa operacional. Agora, isso é ideal para indústrias com alta geração de fluxo de caixa, como empresas de energia, empresas serviços públicos ou empresas de varejo E se os lucros de uma empresa forem altamente voláteis devido a itens não monetários Então, por exemplo, se houver uma empresa que produz máquinas pesadas como Boeing e ABS Então, obviamente, suas aeronaves estariam sujeitas a severas depreciações Portanto, para encontrar uma estimativa confiável, é melhor usar a relação preço/fluxo de caixa porque removemos todos os itens não monetários, como depreciação, adicionamos novamente. Certo. Agora, vamos ver a fórmula. Tomamos o preço de mercado por ação, dividido pelo fluxo de caixa operacional por ação. Então, é dividido pelo número de ações em circulação. Então eu disse que esse fluxo de caixa operacional representa o dinheiro gerado a partir de cooperações. Então, dividimos isso com o número de ações em circulação. Por exemplo, na empresa XYZ, o preço de mercado por ação é $50 e o fluxo de caixa operacional por ação é $5, então dividimos $50 divididos por $5 Agora, o que isso significa? Se eu investir $10 na empresa, estou disposto a pagar $10 por cada $1 em dinheiro que a empresa possui, fluxo de caixa operacional Agora, vamos dar uma olhada nos prós e contras da relação preço/fluxo de caixa. Então, primeiro, é menos suscetível à manipulação, isso não considera lucro Ele considera apenas o fluxo de caixa. Então, se eu reconhecer a receita recebida, receita obtida no futuro, se eu reconhecer isso agora, isso é uma espécie de manipulação Mas no que diz respeito ao preço/fluxo de caixa, nos concentramos apenas em dinheiro. É útil para empresas com altas despesas não monetárias e evita o impacto de despesas não recorrentes Essas despesas não recorrentes são despesas pontuais, por exemplo, custos de reestruturação, imparidades, tributação, ganhos ou perdas na alienação pontuais, por exemplo, custos de reestruturação, imparidades, tributação, ganhos ou perdas na alienação. Tudo isso não é recorrente, portanto, evita o impacto de todas essas portanto, evita o impacto de todas No entanto, se observarmos alguns contras da relação preço/fluxo de caixa, ela ignora totalmente a lucratividade Até mesmo receita. Isso se concentra apenas no fluxo de caixa. Não contabiliza dívidas. Agora, a dívida é um elemento crucial também conhecido como fluxo de caixa das atividades de financiamento. Portanto, nessa proporção, focamos apenas no fluxo de caixa operacional. Portanto, um problema é que ele não contabiliza os pagamentos de juros que estão em andamento. Essas também são saídas de caixa, mas as desconsidera totalmente Além disso, não é ideal para empresas com baixo fluxo de caixa ou fluxo de caixa negativo. Então, para eles, eles teriam que usar outra relação, provavelmente a relação preço/lucro. Então, até o próximo vídeo. Muito obrigado. 25. A relação preço / crescimento: Oi, todo mundo. Hoje estamos iniciando a relação preço/lucro em relação ao crescimento, a relação PEG. Então, vamos começar. O que é o índice PEG? O índice PEG é uma métrica de avaliação que ajusta a relação preço/lucro à taxa de crescimento dos lucros de uma empresa O objetivo é fornecer uma visão mais completa da avaliação de uma empresa considerando sua taxa de crescimento de lucros esperada, em vez de apenas focar Oi, todo mundo. Hoje estamos iniciando a relação preço/lucro em relação ao crescimento, a relação PEG. Vamos começar. O que é o índice PEG? O índice PEG é uma métrica de avaliação que ajusta a relação preço/lucro à taxa de crescimento dos lucros de uma empresa O objetivo é fornecer uma visão mais completa avaliação de uma empresa, considerando a taxa de crescimento esperada dos lucros, em vez de focar nos lucros Portanto, quaisquer que sejam os índices que estudamos até agora, a relação preço/lucro, a relação preço/vendas, a relação preço/valor contábil, a relação preço/fluxo de caixa, todos se concentram nos dados atuais Esse índice se concentra em seus ganhos esperados, em suas previsões esperadas Portanto, isso é muito útil para investidores. Vamos dar uma olhada na fórmula. Dividimos a relação preço-lucro pela taxa de crescimento dos lucros. A taxa de crescimento dos lucros é basicamente a taxa de crescimento anual esperada dos lucros, normalmente nos próximos cinco anos. Isso é expresso em uma porcentagem. Então, por exemplo, você pode ver a empresa X. O preço atual da ação é $50 O lucro por ação é de $2,5 e a taxa de crescimento esperada dos lucros é de 20% ao ano Então, vamos aplicar isso na fórmula. A proporção de PE é 20. A taxa de crescimento dos lucros é de 20%. Ignoramos a porcentagem. Agora, nossa resposta é uma. Agora, essa é uma estimativa muito boa. Vamos dar uma olhada na interpretação. Portanto, se o PEG for exatamente um, isso sugere que a ação está bem avaliada. Isso sugere que a ação Não, se seu PEG for exatamente um, isso sugere que a ação está razoavelmente valorizada em relação à taxa esperada de crescimento dos lucros Então, por exemplo, se uma empresa tem um índice de PE de 20 e se espera que aumente seus lucros em 20%, o PEG seria exatamente um. Nesse caso, o preço da ação parece refletir seu potencial de crescimento esperado. Se o seu PEG for menor que um, isso está subvalorizado. Isso pode indicar uma oportunidade de compra se se espera que a empresa cresça em um ritmo forte. Por exemplo, se uma empresa tem um índice de PE de 15, mas se espera que aumente os lucros em 20% ao ano, o índice PEG seria de 0,75 Isso sugere que o preço da ação pode ser menor do que o crescimento projetado justifica, tornando-a uma oportunidade de investimento potencialmente atraente E se o PEG for mais de um, o preço das ações pode estar muito alto em comparação com as perspectivas de crescimento futuro da empresa. Então, por exemplo, se o índice de PE for 30 e espera-se que aumente os lucros em 20%, o índice PEG seria 1,5. Agora, isso indica que os investidores podem estar pagando um prêmio pelo crescimento esperado da empresa, e o preço das ações pode ser maior do que o potencial de crescimento real garante Então essa foi a interpretação da relação PEG. Uh, o índice PEG ajuda os investidores a considerar as perspectivas de crescimento de uma empresa junto com sua avaliação atual No entanto, lembre-se sempre de uma coisa, pessoal é importante observar que o índice PEG se baseia em estimativas de crescimento futuro dos lucros Agora, obviamente, todo mundo apresentaria uma imagem enganosa e bonita Eles embelezariam suas previsões, que podem ser Espero que essa explicação seja útil. Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado 26. Capitalização de mercado: Um. Hoje estamos discutindo a capitalização de mercado, também conhecida como capitalização de mercado. Vamos começar. capitalização de mercado se refere ao valor total de todas as ações em circulação de uma empresa, que reflete o tamanho da empresa, saúde financeira e o sentimento dos investidores Agora, eu já disse isso muitas vezes que as ações em circulação de uma empresa basicamente significam o número de ações emitidas para o público em geral. Portanto, é uma métrica comumente usada para categorizar empresas e avaliar seu valor de mercado Agora, obviamente, quanto mais ações ou mais ações uma empresa emite, mais capital ela gera, também conhecido como capital social, maior o capital social da empresa, isso reflete a força, tamanho e a saúde financeira da empresa. Agora vamos dar uma olhada na fórmula. Pegamos o preço das ações e multiplicamos pelo número total de ações em circulação Então, o preço da ação é multiplicado pelo número total de ações emitidas Então, dando uma olhada em um exemplo, empresa ABC, o preço da ação é $100 Eles emitiram 1 milhão de ações, então multiplicamos $100 por 1 milhão, obtemos $100 Essa é sua capitalização de mercado ou capitalização de mercado. Vamos interpretar a capitalização de mercado. Portanto, uma pequena capitalização de mercado pode ser de cerca de $300 milhões a $2 bilhões Um limite médio seria de $2 a 10 bilhões e um limite grande estaria acima de $10 E qualquer capitalização de mercado abaixo de $300 milhões é conhecida como micro capitalização Então essa é a interpretação diferente. Agora, vamos dar uma olhada na importância da capitalização de mercado. Primeiro, o tamanho e a estabilidade da empresa. Portanto, a capitalização de mercado reflete diretamente o tamanho da empresa. Lembre-se sempre disso. Maior a capitalização de mercado, isso indica uma empresa maior com mais recursos e uma posição financeira mais forte. Obviamente, também teria estabilidade. Avaliação de risco. Portanto, a capitalização de mercado pode basicamente ajudar a avaliar o risco do investimento. Empresas com maior capitalização de mercado são frequentemente consideradas menos arriscadas devido à sua posição estabelecida e solidez financeira. Estratégia de investimento. Então, basicamente, existem dois tipos de investidores, investidores crescimento e investidores em valor. Portanto, os investidores podem usar a capitalização de mercado para categorizar as empresas como em crescimento, o que significa que elas têm uma alta capitalização de mercado Eles têm potencial para crescimento ou valor futuro, ativos subvalorizados de baixa capitalização de mercado Depois, fusões e aquisições. Então, basicamente, a capitalização de mercado desempenha um papel nas fusões e aquisições Empresas com alta capitalização de mercado podem ser alvos de aquisição atraentes para empresas maiores Então, pessoal, é isso. Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado. 27. valor da firma: Um. Hoje estamos discutindo valor da empresa, também conhecido como EV. Então, vamos dar uma olhada no que é tudo isso. Portanto, o valor da empresa representa basicamente o valor total da empresa que você está comprando. Representa o preço teórico de aquisição que um adquirente pagaria Portanto, ele contabiliza a dívida, o caixa e outras obrigações financeiras de uma empresa , fornecendo uma imagem mais clara de sua situação financeira Vamos dar uma olhada na fórmula. Então, para calcular o valor da empresa, tomamos a capitalização de mercado Somamos a dívida total e subtraímos caixa e equivalentes de caixa Então, esse seria o valor total da empresa, o preço que pagarei para comprá-la. Agora, vamos dar uma olhada em duas coisas. Primeira coisa, capitalização de mercado, abordamos isso. Dívida total, você sabe, o que é dívida total. Então, basicamente, isso se refere a toda a estrutura de capital da empresa. Sempre que uma empresa levanta capital, pode ser por meio de capital próprio, que representa a capitalização de mercado, ou por meio de financiamento por dívida, que representa a dívida total Então, número dois, por que subtraímos dinheiro e equivalentes de caixa Por quê? Você pode estar se perguntando por que subtrair dinheiro e equivalentes de caixa Qual é a lógica? Agora, vou explicar com um cenário feito por mim mesmo. Agora, vamos supor que você pretenda comprar uma casa, certo? Você pretende comprar esta casa que vale $100.000. Tudo bem. Agora, quando você compra a casa, você está comprando todos os pertences da casa, certo? O que quer que esteja na casa, será seu. No entanto, e se quando eu estava comprando a casa, o proprietário me dissesse que há um cofre, um cofre secreto, que tem $10.000 em dinheiro O que você acha que eu deveria fazer agora? Devo pegar esse dinheiro? Isso está incluído no preço de compra da casa ou devo subtrair esses $10.000 de $100.000 e pagar $90.000 ao proprietário e tomar posse da casa? O que devo fazer? Eu faria a segunda coisa. Está bem? Então, o que eu faria é subtrair esses $10.000 usá-los como um desconto no Eu acabaria pagando $90.000. Então, basicamente, subtrair dinheiro do valor da empresa é como tirar o dinheiro extra no bolso antes descobrir o verdadeiro valor de uma casa que você deseja Isso nos ajuda a focar no valor da casa em si e a não nos confundirmos com o dinheiro extra. A razão pela qual subtraímos o dinheiro é que, se eu não subtrair o dinheiro, eu adicionaria o dinheiro, Eu poderia adicionar algo ou subtrair algo. Se eu adicionar o dinheiro, isso significa que o valor da casa seria de 110.000 Mas isso é infundado, certo? Porque há dinheiro presente lá, que pertence ao proprietário anterior, então tenho o direito de subtrair isso do valor da casa para que eu possa usar o dinheiro É por isso que subtraímos dinheiro na fórmula do valor da empresa Vamos dar uma olhada em um exemplo. Se uma empresa tiver uma capitalização de mercado de $1 bilhão, 500 milhões em dívidas totais e 100 milhões em dinheiro Então, o que faríamos é muito simples. Pegamos 1 bilhão de dólares. Somaríamos a dívida de 500 milhões e subtrairíamos o caixa de 100 milhões Então, ficaremos com 1,4 bilhão de dólares. Portanto, 1,4 bilhão de dólares é o custo para adquirir toda a empresa Esse é o valor da empresa. Nos vemos no próximo vídeo. Muito obrigado 28. Relação entre valor da empresa e vendas: Oi, todo mundo. Hoje estamos iniciando a relação entre valor corporativo e vendas, EV e relação entre vendas. Então, vamos degradar Portanto, a relação EV/vendas é uma métrica de avaliação fundamental que ajuda os investidores a entender quanto custaria adquirir uma empresa em relação à sua receita Mostra quantas vezes a receita anual de uma empresa você pagaria para adquiri-la. Por exemplo, uma proporção de EV em relação às vendas de três significa que você pagaria três vezes a receita anual da empresa para comprá-lo. Portanto, esse índice é particularmente útil para avaliar empresas, empresas que não têm margens de lucro ou têm margens de lucro muito baixas, por exemplo, startups ou empresas de alto crescimento ou aquelas empresas em estágios iniciais de desenvolvimento e que ainda não são lucrativas Isso ajuda os investidores a determinar o valor de uma empresa com base em sua receita, especialmente quando a lucratividade não é um fator significativo Vamos dar uma olhada na fórmula. Então, consideramos o valor da empresa. Abordamos isso no vídeo anterior, dividido pelas vendas. É isso mesmo. Então, vamos supor que uma empresa tenha os seguintes detalhes financeiros, capitalização de mercado, $100 milhões, dívida total, $200 milhões, dinheiro, $50 milhões e a receita total seja Então, para calcular o valor da empresa, pegamos a capitalização de mercado, adicionamos a dívida total e subtraímos o dinheiro Então, isso lhe daria o valor da empresa, $650 milhões Esse é o valor da sua empresa. Agora, divida isso com as vendas. Então, 650000000/100000000, você obtém 6,56 0,5 X, 6,5 vezes, como 6,5 vezes Isso significa que o valor corporativo da empresa é 6,5 vezes sua receita anual, certo? Então é assim que você calcula a relação EV em relação às vendas. Vejo todos vocês no próximo vídeo. Muito obrigado 29. Relação entre valor da empresa e EBIDTA: Oi, pessoal. Hoje discutiremos o valor da empresa em relação à proporção Abita EV e bit. Então, vamos nos aprofundar. EVE em relação ao EBITA é uma métrica de avaliação fundamental que ajuda os investidores a entender quanto custaria adquirir uma empresa em relação ao EBITA Mostra quantas vezes EBITA de uma empresa você pagaria para adquiri-la Então, no vídeo anterior, discutimos a relação EV em relação às vendas. Portanto, a relação EVI em relação às vendas mostra basicamente quantas vezes as vendas de uma empresa você pagaria para adquiri-la Então, nisso, nos concentramos no iBita. Agora, fiz um vídeo em detalhes. Por favor, veja o que é o iBTA, porque eu não vou explicar isso hoje Então, vamos dar uma olhada na fórmula muito simples. Nós dividimos o valor da empresa pelo iBITA. Então, a questão é: vamos supor que uma empresa tenha os seguintes detalhes financeiros, capitalização de mercado no valor de $500 milhões, dívida total no valor de $200 milhões, caixa $50 milhões e EBITA, Então, vamos calcular primeiro o valor da empresa. Assista ao meu vídeo sobre valores corporativos se você ainda estiver tendo problemas. Então, pegamos a capitalização de mercado, adicionamos a dívida total e subtraímos o dinheiro Recebemos 650 milhões. Então, 650 milhões divididos pelo IBITA 650000000/50000000 Então, isso significa que o valor empresarial da empresa é 13 vezes seu IBITA Essa é uma taxa de avaliação de mercado. Então, pessoal, isso é tudo por hoje. Muito obrigado Tenha um bom dia.