Introdução às finanças corporativas Aprenda sobre o valor temporal do dinheiro, IRR, NPV e mais finanças!

1. Leitura de finem 00: Oi, todo mundo. E bem-vindo à turma. Esta é uma introdução ao financiamento. O que vamos falar hoje é sobre o resumo do que vamos aprender nesta aula e assim você pode ter um tiro rápido na cabeça para que você possa ver quem está falando com você. Que está trabalhando nos problemas com você. Não vamos rever o valor temporal do dinheiro. Fazemos alguns exemplos juntos, na verdade. Então, quando ele diz recurso está disponível, por favor clique nesse link porque seus RPGs que você deve baixar e imprimir e para que possamos fazer os folhetos juntos. É uma ótima maneira de aprender. Eu não tenho aulas de contabilidade bem, que nós fazemos isso em que é introdução à contabilidade, que é aprender contando e menos. E agora você admite meus outros cursos. Mas ensinamos da maneira, ou eu ensino-a de uma forma em que imprimimos a mão, resolvemos os problemas juntos. É uma ótima maneira de fazer isso, então eles vão ser problemas como esse aqui também. Eu não aprenderia sobre a taxa de juros nos componentes da taxa de juros, estimando o custo em inadimplência. Alguns dos enfermos, então algumas dessas informações serão realmente no exame C F A nível um . Então eu sou um analista financeiro fretado, e eu queria incluir algumas informações sobre aqui para que você possa tipo de obter alguns sobre o que os ovos CF e tipo de ser como. Mas novamente, este é apenas um curso muito introdutório quando eu aprendi sobre a teoria financeira moderna, que se relaciona com correlação e diversificação, alguns termos que vamos aprender em um nível muito alto é a hipótese eficiente do mercado e a teoria moderna do portfólio. Então, com isso sendo dito, vamos em frente e começar nesta aula. 2. Leitura de finem 02: Então vamos começar em uma classe de introdução de finanças, uma breve introdução no básico. Então, primeiro, vamos falar sobre o valor temporal do dinheiro. Qual é a hora? Valor do dinheiro? É sobre dinheiro hoje. dinheiro hoje é mais valioso do que o dinheiro amanhã. Então, o que isso realmente significa? Pense sobre isso. Você prefere receber $100 hoje ou $100? Daqui a 20 anos, a resposta é obviamente $100. Hoje vamos mostrar-lhe matematicamente por que isso é o caso em outras palestras e recurso. Mas, por enquanto, a resposta é óbvia. Você prefere receber $100 hoje? Sim, eu definitivamente preferiria receber $100 hoje em vez de US $100.20 anos a partir de agora. O exemplo muito extremo. Mas é uma prova um ponto. Então, por que isso? Porque você pode ganhar interesse nisso. E isso é o que espero que clicou em sua mente é porque você pode ganhar interesse sobre ele. Então, por exemplo, eu posso receber $100 hoje ou $100 por ano a partir de agora. Quanto é o valor de US $100 por ano a partir de agora, meu banco oferece uma taxa de juros de 3% então eu estou colocando US $100 hoje. Eu deixei passar um ano porque eu coloquei porque ele colocou no banco de um ano a partir de agora. Vai valer 100 $3.100 dólares do meu dinheiro e depois $3 de juros em um ano. E é por isso que eu prefiro ter o dinheiro hoje porque eu posso investir e, ERM, juros sobre ele. Então, com isso sendo dito, nossa próxima palestra é a dinâmica da taxa de juros. 3. Leitura de finem 03 de a a taxa de: Então nós conversamos sobre como você pode colocar dinheiro em um banco e como o dinheiro vale mais hoje do que é amanhã, porque você pode colocar dinheiro no banco e ganhar juros sobre ele. Então vamos falar sobre a dinâmica da taxa de juros. Então, o que é uma taxa de juros? É o custo do empréstimo ou o custo que se paga pela barra de aluguel ou pelo empréstimo de fundos. Impacta hipotecas, empréstimos estudantis, cartões de crédito e poupanças. Já comeu algum destes? Hum, há uma boa chance de você estar muito familiarizado com as taxas de juros, e espero que você não tenha pago toneladas de juros. Mas o interesse pode começar a somar. E se você está mais interessado em como se você está pensando em como salvá-lo e você pode tomar minha classe de finanças pessoais para taxa de juros, o credor de dinheiro corre um risco e que você geralmente é o banco que o empréstimo pode não pagar volta o empréstimo, que geralmente é você ou em dinheiro, digamos para comprar uma casa o interesse fornece uma certa compensação para o rolamento. Esse risco, juntamente com o risco de incumprimento, é o risco de inflação. Então, quando você empresta dinheiro agora, o preço dos bens e serviços pode subir no momento em que você é pago de volta, então o poder de compra original do seu dinheiro diminuiria. Assim, interesse protege contra futuros aumentos e inflação. Ah, credor, como um banco que é retratado aqui, usar o interesse para processar os custos da conta, bem como os mutuários. Então alguém como você paga juros porque deve pagar um preço para ganhar a capacidade gastar agora, em vez de ter que esperar anos para economizar dinheiro suficiente. Assim, por exemplo, pessoa, nossa família pode fazer uma hipoteca para uma casa, que é retratada aqui sozinha, pela qual eles não podem pagar na íntegra. Mas o empréstimo permite que eles se tornem proprietários de casas, entre aspas agora, em vez de longe no futuro. Então eu também quero salientar que só porque você oh, não, não, só porque você comprou a casa se a maioria de sua paga por uma hipoteca, você realmente não possui a casa. Então é por isso que eu digo para citar os proprietários porque o banco realmente é dono do empréstimo, e foi sobre isso que falamos durante minha aula de finanças pessoais. O negócio é incrível. Bola emprestada para lucro futuro. Até agora, meu negócio eu posso pedir emprestado para comprar equipamentos agora para que possa ser começar a ganhar receitas hoje. Por conseguinte, os juros podem ser considerados custos para uma entidade. Então os custos para nós se estamos pedindo emprestado para comprar uma casa e renda para outra para que o banco está ganhando dinheiro. Juros é o custo de oportunidade de manter o seu dinheiro como dinheiro sob o seu colchão em oposição a empréstimos. Então vamos falar sobre o fornecimento as taxas de juros homem são níveis são um fator de oferta e demanda de crédito. Um aumento na demanda por crédito aumentará as taxas de juros, enquanto uma diminuição na demanda por crédito irá diminuí-las. Por outro lado, um aumento na oferta de crédito reduzirá as taxas de juro. Um crédito semelhante está prontamente disponível. Ao diminuir o crédito de fornecimento irá aumentá-los. O fornecimento de crédito é aumentado por um aumento da quantidade de dinheiro disponibilizado aos mutuários, então há apenas um monte de dinheiro flutuando ao redor. Posso pedir muito mais dinheiro emprestado do que isso é um aumento da oferta. Por exemplo, quando você abre uma conta bancária, você está realmente emprestando dinheiro para o banco dependendo do tipo de conta que você abriu o banco e usa esse dinheiro para fornecer outros empréstimos e atividades de investimento crédito disponível para a diminuição da economia como credores decidir adiar o reembolso de seus empréstimos . Por exemplo, quando você decidir adiar o pagamento da fatura do cartão de crédito deste mês para o próximo mês ou mesmo mais tarde, você não está apenas aumentando o montante de juros que você terá que pagar, mas também diminuindo o valor de crédito disponível no mercado. Assim, os bancos que fornecem em outros empréstimos e atividade de investimento. Então, quando isso é parte da oferta, a demanda é os outros empréstimos e atividade de investimento que as pessoas estão emprestando do banco. Eso quando você não pagar em cartão de crédito, por exemplo, isso, por sua vez, aumentará as taxas de juros e a economia porque está diminuindo a oferta de dinheiro. Então agora vamos falar sobre os componentes das taxas de juros. 4. Leitura de finem de 04 componentes de a taxa do: Então agora vamos falar sobre os componentes de uma taxa de juros, então o primeiro componente é a taxa livre de risco. Isto não pressupõe qualquer risco ou incerteza, reflectindo simplesmente as diferenças de tempo. A preferência de gastar agora barra de pagamento mais tarde versus Len agora barra coletar taxa livre de risco mais tarde é geralmente biblioteca. Falaremos sobre isso na próxima palestra. Assim, a inflação esperada esperada. inflação é que o mercado espera que os preços agregados subam e o poder de compra da moeda é reduzido pela taxa, conhecida como a taxa de inflação. Então pense em quando os pais ou os avós falam sobre uma Coca-Cola ter apenas 20 centavos há 80 anos, 90 anos atrás. Seja qual for o montante, isso é inflação. A Coca-Cola custou 20 centavos há 80 anos. Anunciar a inflação do dólar torna os dólares reais menos valiosos no futuro e é considerado para determinar a taxa de juros nominal. Então a taxa de juros nominal é igual à taxa real, mais a taxa de inflação. Então a taxa de juros nominal é igual à taxa real, Então agora em diante. Adicionando além disso, é o prémio de risco padrão. Então, qual é a chance de que o empréstimo não faça os pagamentos a tempo ou não será capaz pagar o que é devido. Esta componente será mais baixa, dependendo da solvabilidade da pessoa ou da entidade envolvida. Então isso é idiossincrático para você como o mutuário ou este negócio. Então você tem um prémio de liquidez. Ah, prémio de liquidez. Alguns desses investimentos são altamente líquidos, o que significa que eles são facilmente trocados por dinheiro. Então alguns exemplos ou dívida do Tesouro dos EUA. Outros valores mobiliários ar menos líquido. E pode haver uma certa causa, certa perda esperada se for um problema que negocia frequentemente mantendo outros fatores iguais So Purvis de Sarah, uma segurança menos líquida deve compensar o detentor oferecendo uma taxa de juros mais alta. E então temos um prêmio de maturidade. Sarah Desespero Abyss. Além disso, ser igual a uma obrigação de obrigações será mais sensível às flutuações das taxas de juro. Quanto mais tempo para amadurecer é. E então você adiciona em cima da margem de lucro do banco, e isso lhe dá sua taxa de juros. Então estes são os cinco componentes de cada taxa de juros que já foi fornecida. Então agora vamos falar sobre biblioteca 5. Leitura de finem 05 de a de finem 05: Então, em uma palestra anterior, eu falei sobre a biblioteca como isso é aproximado da taxa livre de risco. E agora aprendemos o que é a biblioteca. Então Leiber é uma taxa de referência que alguns dos principais bancos do mundo cobram uns aos outros por empréstimos de curto prazo? É importante, entenda a curto prazo. Ele representa a taxa Intercontinental Exchange London Interbank oferecido e serve como o primeiro passo para calcular a taxa de juros em vários empréstimos em todo o mundo, porque se aproxima as bibliotecas de taxa livre de risco com base em cinco moedas, o dólar dos EUA, o euro, a libra, libra, esterlina, iene japonês e o franco suíço e certos serve sete maturidades diferentes durante a noite uma semana e 1236 e 12 meses. Há um total de 35 tarifas de biblioteca diferentes por dia útil. A taxa mais comumente cotada é uma taxa de dólar dos EUA de três meses, e por isso é o que as bibliotecas se aproxima. A taxa livre de risco no DWI. Use-o muito na prática, porque muitos empréstimos são a nossa biblioteca de referência. Dito isso agora, você conhece bibliotecas e como aproximar a taxa livre de risco 6. Leitura de finin 06 de variável de ou de: Então, qual é a diferença entre as taxas de juros variáveis e fixas? As taxas de juro variáveis mudam ao longo do tempo. Está ligado a outro mercado. Biblioteca de taxa de juros é o padrão da indústria, e geralmente é biblioteca mais spread. Assim, em empresas congenitalmente ser usado para a linha de capital de giro, que vamos falar em palestras posteriores em regular ou na vida cotidiana para indivíduos . Hipotecas residenciais podem ter taxas de juros variáveis, e isso é muito mais arriscado. Hum, e na verdade, ah, hipotecas de taxa ajustável ou um nosso EMS são hipotecas de taxa ajustável. O que parcialmente nos levou a uma enorme dívida são uma enorme crise em 2008, de modo que as taxas de juros variáveis podem mudar ao longo do tempo e a biblioteca é o padrão da indústria, e geralmente é Leiber mais um spread. , De novo, linhas de capital de giro para empresas são o que é uma coisa que o deixa usar sua biblioteca. Assim, as taxas de juro fixas fixam as taxas de juro não mudam ao longo do tempo. Daí o trabalho fixo. Eles são usados para empréstimos que têm uma duração mais longa. Então pense em empréstimos de casa e empréstimos de carro. Empréstimos integrais são geralmente taxa de juro fixa, mas novamente houve. Há coisas chamadas hipotecas de taxa ajustável, que foram mais arriscadas e causou um monte da crise financeira que são melhores para os mutuários avessos ao risco . Leva taxas de juros são porque você sabe o quanto seus juros vai ser e quanto seus pagamentos vão ser. Então, com isso sendo dito, esse é o fim desta palestra sobre as diferenças entre as taxas de juros variáveis e fixas . 7. Leitura de finin 07 de custo de padrão: Então agora vamos falar sobre o custo estimado do risco padrão ou estimar o custo do risco padrão. Então, qual é o risco padrão? É uma parte muito importante da taxa de juros que um sinal que é atribuído a um empréstimo é o risco de não ser reembolsado. Portanto, este prémio de risco de incumprimento é um dos cinco componentes da taxa de juro. Então, é o único componente que é único para cada caso único, que significa que é eso idiossincrático que você adiciona em cima das outras partes da taxa de juros para obter sua taxa de juros. Mas o risco de incumprimento é o único componente que é único para cada caso, e os bancos olham para o risco de incumprimento com muito cuidado. Então, a avaliação que o banco precisa para determinar quanto vai perder se você não cumprir, e qual é a probabilidade de que você irá padrão? Então, quanto eles vão perder e qual é a probabilidade de você perder? Qual é a probabilidade de que você vai padrão e eles usam esta seguinte fórmula que a perda esperada como igual à exposição,tempos bonitos, tempos bonitos, o padrão de probabilidade, Às vezes, a perda e dado o padrão. Está bem. E então agora vamos definir os termos na parte inferior deste slide. O incumprimento da exposição é quanto do dinheiro do banco estará em risco se o valor total for indefinido . Qual é a probabilidade de que vamos padrão? É a probabilidade de incumprimento? E a perda dada inadimplência é a porcentagem do dinheiro de um banco que será perdido? geralmente nunca 100% em algum lugar entre como 50 e 70%. Então agora vamos primeiro falar sobre exposição no padrão, então exposição em uma falha. Vamos fazer um exemplo. A casa de $200.000 é um valor total ao qual um banco está exposto no momento do incumprimento, neste caso, seria de $200.000 cada. exposição subjacente a um banco recebe uma explosão ao valor por defeito e é identificada no sistema interno do banco. Utilizando a abordagem do Conselho de Notações Internas, as instituições financeiras utilizarão frequentemente os seus próprios modelos de incumprimento de gestão de risco para calcular os seus respectivos sistemas de E a D, que o incumprimento da exposição é o total que eles perderão se você padrão. Então agora vamos falar sobre o padrão de probabilidade. O potencial de ganho é que estas são as coisas que são consideradas em sua probabilidade. Prevalie seu potencial de ganhos. Isso funciona para indivíduos ou corporações. É revisado sob base individual. Ou se você é uma corporação solicitando um empréstimo, é a corporação. A base é, bem, a liquidez dos itens que você tem. Assim, seu patrimônio líquido é determina sua liquidez de sua rede que ajuda a determinar a probabilidade de cair apenas porque se você precisa fazer seu pagamento mensal de hipoteca de US $3000 em todos os seus investimentos estão amarrados em alguma forma não líquida. Digamos que outras casas. Você não pode vender uma parte de sua casa que paga outra hipoteca para pagar sua hipoteca atual , por exemplo, então liquidez. Mas se todos eles estão detidos em ações, por exemplo, é fácil converter esses ativos. E a liquidez é muito alta para você, Senhor, no caso mais extremo, toda a sua rede lá sentada em dinheiro do que converter esses ativos será muito, muito fácil porque eles já estão em dinheiro e você tem que pagar seu pagamento de $2000 por mês. Por exemplo, seu histórico de crédito. Até agora banco são corporação estrangeira ou para um indivíduo. Então, se você é um indivíduo, Michael marca e você pode ver minha melhor palestra pessoal mais sobre a luta. Vá marcar um novo histórico de crédito e fatores externos, como seu risco de mercado em seu histórico de emprego. Então o risco de mercado, se você está comprando uma casa, é como o mercado imobiliário está indo lá e perdeu Vegas, por exemplo? A probabilidade de falha foi, provavelmente, foi muito maior em 2008 apenas porque o mercado era ruim e, em seguida, histórico de emprego. Então, em que tipo de indústria você trabalha? E então, se você assistir minha introdução aos mercados de ações há diferentes tipos de indústrias, então seu secular versus seu pau inútil cíclico. Então você está em uma indústria cíclica ou você quer uma indústria secular? Então agora vamos passar por algum dinheiro de valor de tempo, exemplos e alguns folhetos, e para estes para esta próxima palestra, ir para o recurso de visualização é porque é aí que você vai obter os folhetos completos com eu e essas respostas aéreas em que trabalhamos juntos. Então, na verdade, a última coisa que eu não falei foi sobre a perda dada inadimplência novamente que em algum lugar entre 50 e 70% é a quantidade de fundos que é perdida por um banco ou outra instituição financeira. Quando eu sou mutuário inadimplência em um empréstimo. Ok, então novamente, nunca é 100% em algum lugar entre 50 e 70%. Então agora você pode entender o esperado perdido e agora vamos para o valor de tempo do dinheiro . 8. Leitura de finem de que a introdução de o TVM: Então espero que você imprimiu a mão para fora. Até agora, se não for pausas, clique. O recurso é impresso. Se você só quiser assistir a palestra. Não há problema com isso também. Então, a chave do dinheiro do valor do tempo. Então esse é o valor de tempo Money introdução e o que é Arky? Arky custa um dólar. Hoje vale a pena mawr, depois um dólar amanhã, e essa é a nossa chave de dinheiro de valor temporal. Então vamos passar por algumas definições. Qual é o valor presente? Então, o valor presente é o que vale para mim hoje? Então, o valor do dólar funciona para mim hoje? O valor futuro é o valor do dinheiro no futuro. Então vamos passar por um exemplo de cada um desses Então trabalhou no dólar. Para mim hoje é essencialmente, se alguém está disposto a me dar $500 em cinco anos, quanto isso vale para mim hoje? Então vai trazer dinheiro de volta no tempo para hoje em valores futuros. Se eu colocar $100 em uma conta poupança, quanto vai ser trabalho para mim em cinco anos? Estamos olhando para o futuro disso. Ok, então eu queria desenhar visualmente essas flechas. Então pense nisso toda vez que ouvir esses termos. Então, o pagamento de uma vez é, hum o quê? Na verdade, só dias. Há um pagamento único. Ok. Na forma como dizemos que é um valor presente de um dólar, por exemplo. Então estamos trazendo $1, estamos trazendo esse $1 de volta no tempo. Então agora um pagamento de anuidade é pagamentos múltiplos. Então, sempre que você for anuidade, pense em pagamentos múltiplos. Ok, então vários pagamentos é essencialmente o quanto está no trabalho para mim hoje, e isso pode ser recurso valioso valor presente. Neste caso, vamos ficar com o valor presidente se houver vários pagamentos. Então você é. Este é mais um ano. Este é outro ano neste outro ano. Certo, vamos trazer tudo de volta no tempo. Dois anos zero. OK, então isso é o que o pagamento multi-anuidade significa é vários pagamentos e estamos trazendo esses vários pagamentos de volta no tempo. No futuro, os valores estavam tomando vários pagamentos e vendo o quanto esses pagamentos múltiplos vão funcionar para mim no futuro. Então, em um valor futuro, o que o nu seria essencialmente, digamos que eu coloquei $500 em uma grande contagem todos os anos nos próximos cinco anos. Quanto isso vale para mim? a cinco anos. Então pagamento de anuidade, eu acho que pagamentos múltiplos. Então, o tipo de problemas de Cashel, o valor do presidente de um dólar significa que estamos pegando um valor, e estamos trazendo de volta no tempo para o seu zero. Ok, então eu vou desenhar visualmente estes para fora, e você também deve, então pegar um valor, trazendo esse $1 neste pagamento único de volta no tempo. Valor presente. Uma anuidade significa que tenho vários pagamentos, e estou trazendo todos de volta ao seu zero. Certo, na verdade, gosto muito desse visual. Então, e você trazê-lo de volta ao tempo zero. Isso é o que chamamos de presente. Então, valor presente. Então, em cada um disso, em cada uma dessas marcas ou dólares, então, membros de pagamentos múltiplos, quando você ouve anuidade, você deve pensar em vários pagamentos agora. Valor futuro de um dólar. Qual é o valor futuro de um dólar? Ok, então agora estamos na hora, zero. Esta é umaconta poupança, conta poupança, por exemplo, e temos alguns dólares aqui. Queremos ver quanto vale no futuro, então este é o futuro e quanto está trabalhando para mim no futuro. Então, o exemplo seria eu colocar algum dinheiro em uma conta poupança com $100. Quanto é que isso vale? a cinco anos. Então, novamente, indo para o futuro, então a anuidade do valor futuro. Nós meio que passamos por isso. Então você tem tempo? Zero vez uma vez. Duas vezes três. Estes são todos os pontos. Então isso para chamar isso de anos e você está tentando descobrir o quanto jurou fino, querido quatro. Então o exemplo que eu dei anteriormente sábio neste aqui seria colocar $100 em uma conta bancária todos os anos. Quanto custa para mim nos seus quatro? Ok, então eu estou pegando o valor dessas quantias e trazendo para o futuro. E esta é a característica do nosso valor de uma anuidade, que é um pagamento múltiplo. Lembre-se quando você acha que a anuidade tem que pensar em pagamentos múltiplos. Ok, então esta é uma visualização de todos esses, e esses tipos de problemas vão funcionar. Tudo bem se você realmente não entender o que eu acabei de falar porque nós vamos fazer exemplo juntos, e então você realmente entenderá, e essa é a única maneira de fazer isso é fazer exemplos e fazer vários exemplos, e essa é a maneira de entender isso, modo que vamos em frente e começar a fazer os exemplos juntos. 9. Leitura de Fin 08, TVM pela fórmula: Certo, Classe. Então agora o que vamos fazer é fazer um valor de tempo do dinheiro, exemplo juntos. Então, primeiro, qual é a chave do valor temporal do dinheiro? A chave é que um dólar hoje vale a pena mawr, e depois um dólar amanhã. Então, novamente, eu só quero lembrá-lo da chave. Dito isso agora, vamos aprender a resolver o tempo, valor do dinheiro, os problemas. Isso é útil sempre que você está tentando calcular quanto algo vai valer no futuro, um, por exemplo, você investe algum dinheiro e você quer ver quanto vai valer alguns anos a partir de agora, com base na sua percentagem de poupança do seu banco. Então, como resolvemos problemas de tempo, valor do dinheiro. Usamos as fórmulas abaixo, as primeiras FB FB é igual ao valor futuro. Assim, o valor futuro é igual ao valor presente vezes um mais nossa corrida até o fim. Poder PV equivale a arias de valor presente. A taxa de retorno e final é igual ao número de períodos. O valor presente, que está aqui, é igual ao valor futuro Vezes 1/1 mais são aumentados até o fim. Poder assim definido aqui, Valor futuro pronto para retornar em um número de períodos. Então vamos fazer um exemplo juntos e você verá o quão simples isso realmente é. Dizem que recebo $5000.3 anos. O meu banco está a oferecer uma taxa de juro de 6% na poupança. Quanto vale para nos encontrarmos hoje? Isso é chamado o valor presente de um dólar em. E esse é o tipo de problema que é, então eu vou receber $5000. Então, isto é hoje. Você é um. Você também é. E os seus três. Então vou conseguir $5000 daqui a três anos. Este é o período de tempo zero. Então, quanto vale hoje? Então a primeira coisa a se perguntar é vai valer menos de $5000 ou mais de $5000 ? Baseado na nossa chave, por isso fiz você escrever aqui que um dólar hoje vale mais do que um dólar amanhã. Baseado na nossa chave, por isso fiz você escrever aqui que um dólar hoje vale mais do que um dólar O valor deve ser menor porque vamos colocá-lo dentro Desculpe, eu não colocaria na conta bancária, e então ele vai crescer para $5000. Ok, então agora vamos voltar e calcular quanto esses $5000 valem hoje. Então, do valor dos dois presidentes e do valor futuro, qual deles você acha que devemos usar enquanto tentamos encontrar o valor presente, que é quanto vale hoje? Então vamos anotar nossa fórmula. O valor presente é igual ao valor futuro vezes 1/1, mais nossas raças e poder. Ok, então agora o valor presente é capaz para o valor futuro, que é $5000 vezes um sobre um, mais a nossa corrida até o poder final para agora vamos executá-lo novamente. O valor do presidente é igual a $5000 vezes 1/1. Além disso, o que é Eles são nossos. A taxa de juros ou a taxa de retorno a taxa de retorno é de 6% aqui, mais 6% aumentar o poder final. Finalmente, presidente I equivale a 5000 vezes 1/1 50000,6 corrida até o poder final e é igual a três porque é daqui a três anos, e isso vai dar-lhe o meu valor presente. Então, o que é isso? Então eu vou passar para o Google Sheets e calcular isso. Então temos $5000. Aqui estão $5000 e vamos dividir isso por 1,6% de aumento, também. O terceiro poder, então 5000 dividido por esse número é igual a $4198.9. Então vamos voltar $4198. Basta anotar isso contra ter certeza em nove centavos 0,96 se você quiser ser exato, então esse é o valor presente. Então, hoje vale $4198.9 para mim. Daqui a três anos, valerá 5000 se eu pudesse investir 6% por você. Então, agora vamos ao nosso segundo exemplo. Nosso segundo exemplo é que eu tenho $2000 na minha conta poupança. O meu banco está a oferecer uma taxa de juros de 6% sobre poupança. Quanto vai ser trabalhado para mim daqui a três anos? Então vamos desenhar isso. Período de tempo, período de tempo zero, período de tempo para o terceiro ano. Ok, então essa é a minha pequena linha do tempo aqui. Então eu tenho $2000 agora e eu estou tentando descobrir quanto vai valer a pena daqui a três anos. Quanto vai valer daqui a 30 anos? Isso é chamado de valor futuro de $1. Tão pouco agarrar ou fórmula valor presente. Quero dizer, o valor futuro é igual ao valor presente vezes um mais R para a potência final. Assim valor futuro foi valor presente vezes um mais r corrida para o poder final. Então agora isso é preenchê-lo em valor futuro igual ao valor presente de 2000 vezes um mais nossa corrida para o poder final. O valor futuro é igual a 2000 vezes. Qual é a nossa taxa de juros de 6% Aumente o poder final. O valor futuro vai 2000 vezes 1.6 corridas o poder final E ele vai para três anos a partir de agora? Então nosso valor futuro é igual a quê? Então espero que você possa calcular isso sozinho? Vou voltar para o Planilhas Google para usá-la. $2000. Faço tudo em uma fórmula. Desta vez, Times 1.6 Aumentou para o terceiro poder para ver a minha fórmula lá e ver o que 23 um 2.3 2382.3 E esse é o valor futuro. Então, o que isso significa em termos menos extravagantes? Isso significa que se eu for colocado $2000 em minha conta bancária e minha conta bancária está oferecendo 6% minha conta poupança está oferecendo 6% de juros por ano do que no final de três anos. Porque o interesse é calmo, batido. Quero ter 2382,3 dólares. Então, esses são os primeiros 2 exemplos de problemas de valor temporal de dinheiro. E agora você quer entender a fórmula, Hum, e saber como resolver problemas de valor temporal. Então, espero que você tenha isso. Agora você tem isso para sempre, e você pode entender problemas de dinheiro com valor de tempo, o que é muito útil sempre que você está tentando sair, quanto dinheiro , hum, você vai ter no futuro quando você tem uma taxa de poupança específica do seu banco. Dito isto, esse é o fim desta palestra 10. Leitura de finin 09 do Excel: Então agora vamos fazer um problema de dinheiro juntos. E a primeira coisa que eu quero perguntar é qual é o conceito chave do dinheiro de valor de tempo novamente que um dólar hoje vale. Certifique-se de que o cifrão parece bom. Desculpe. Deixe-me reformular isso. Que um dólar hoje vale a pena mawr, depois um dólar amanhã. Então, como resolvemos problemas de dinheiro com valor temporal? Então, anteriormente eu lhe dei uma fórmula para fórmula de valor futuro para o valor presente. Mas ninguém nunca vai usar isso no trabalho porque isso seria muito demorado . Então, o que usamos em nossos trabalhos Excel? Vou usar o Google Sheets aqui só porque o Google Sheets é livre para todos para que qualquer um possa acompanhar. Se você não tem o Excel, ele funciona exatamente como ele recebe o Excel. Então, quando eu estava calculando cálculos de VPL no meu trabalho, foi, uh, maneira não foi exceto então primeiro, nós temos que definir as variáveis e igual número de períodos olhos iguais à sua taxa de juros , que foi o nosso exemplo anterior. Mas de agora em diante, vamos chamá-lo de “Eu presente valor é igual a P V bastante auto-explicativo”. FV é valor futuro, e PMT é igual ao seu pagamento de anuidade no que significa pagamento de anuidade é pagamentos múltiplos e vamos explicar o que isso significa mais tarde. Por isso, neste momento, acho que pagamentos múltiplos para que uma das variáveis seja desconhecida. Então esta é a sua ex ou a sua variável desconhecida. É para isso que você está resolvendo. Dessas cinco variáveis, uma delas será sua ex porque não saberemos. Então isso é porque é desconhecido. Então, com isso sendo dito, vamos em frente e fazer o primeiro exemplo juntos. Estou prestes a receber $5000.3 anos a partir de agora, meus banqueiros oferecendo uma taxa de juros de 6% sobre a poupança. Quanto é esse trabalho para atender hoje? Isso é chamado de valor presente de um dólar. Fizemos isso à mão, mas agora quero mostrar-lhe como fazê-lo no Excel para Planilhas Google. Então, primeiro, o que temos que fazer é como resolvemos isso está voltando para cima é que temos que definir as variáveis. Ok, então porque eu fiz tantos desses problemas, eu não sei se você continua rolando de volta para cima, Presidente valoriza o valor futuro e eu e P vazios. Assim que definirmos isso, podemos ter a nossa resposta. Então estou pronto para receber $5000.3 anos a partir de agora. Então, meus valores futuros 5000. A minha tia tem três anos. Meu banco está oferecendo uma taxa de juros de 6%. Meus olhos 6%. Quanto isso vale para mim hoje? Então, quanto trabalhou para meteo valores presentes? O X? Não estou recebendo nenhum pagamento múltiplo. Estou recebendo um pagamento de quantia fixa que é chamado de valor presente de $1. Então agora vamos descobrir o que o presidente valoriza. Então vamos revólver folhas do Google no tipo dessas variáveis. Então PV f b I e em PMT Então vamos rotular ele presidente Valores são ex valor futuro é igual a $5000. Eu é igual a 6% e você vai para três anos. PMT é igual a zero. Então, agora que queremos resolver para PB, tudo o que temos que fazer é aconteceu ano fotovoltaico então em folhas do Google e nome exceto apenas digite em PV porque estamos calculando o valor presente e então aqui vai nos dizer o que precisamos digitar . Então nossa taxa é aqui. Então vamos voltar. Número de períodos três. Auto-explicativo e muito fácil. Este é, uh, próximo valor de pagamento zero, porque nós estamos recebendo apenas um pagamento fixo em meus valores futuros aqui. Então o total é de $4198.10. Então, vamos. Aqui em baixo, Presidente valoriza $4198.10. A coisa tão rápida que você pode ter visto quando eu estava olhando para isso é que foi negativo. Então você poderia ser como, filho, por que isso é negativo? É porque temos que colocar o dinheiro. Temos que colocar o dinheiro no banco. Então é uma saída, e o que vamos receber de volta são $5000. É por isso que é negativo. Dito isto, podemos voltar a um folheto anterior, e quero que vejam que temos a mesma resposta. Então $4198 aqui, $4198.10 diferença devido ao arredondamento. Por isso, está a verificar a nossa resposta. Então agora vamos para o próximo problema. Volte em tela cheia aqui. Então estou pronto para receber $1000 por ano. Múltiplos pagamentos. Então isso deve significar algo sobre anuidade e PMT. Durante três anos, o meu banco está a oferecer uma taxa de juro de 6% na poupança. Quanto isso vale para mim hoje? Isso é chamado de valor presente de uma anuidade. Ok, então primeiro eu quero tirar isso para fora 40. Então, ano zero, você está com três. Ok, então eu vou receber $1000 por ano nos próximos três anos. Quanto me custa o trabalho hoje? Essa é a pergunta. Então, o que eu disse a vocês quando estamos resolvendo o valor do tempo, problemas de dinheiro, temos que definir as variáveis. E um deles vai ser capaz de nosso X tão PV f the I. E no PMT novamente, eu fiz tantos desses problemas. Eu não preciso de um para fazer isso. Então a nossa escola de golfe voltou para o Presidente Value. Sabemos quanto é o nosso valor presente? A questão é, quanto vale para mim hoje? Então essa é a minha ex. Meu valor futuro, eu sei. Quanto é que estou a receber? Uma quantia fixa no futuro? A resposta é não. Então zero eu temos nossa taxa de juros de 6% e três anos em r p m t. Então é aqui que temos vários pagamentos foram recebendo vários pagamentos de US $1000. Então aqui, nós vamos colocar em 1000 porque nós estamos recebendo três vezes. Então agora vamos para as formas do Google e resolvê-lo para e obter sua resposta correta. Então, novamente, eu vou apenas copiar os passos mais rápido. Então meu valor presente é o que estou resolvendo para meu valor futuro zero porque não estou recebendo nenhuma soma fixa. Tenho 6% de taxa de juros. Meus três anos no meu PMT, que é meu pagamento de anuidade, são $1000. Agora tenho que resolver para o presidente. O que aconteceu? PB e ele vai me dizer exatamente o que eu preciso. Entrada. Minha taxa de 6%. O meu número de períodos. Três. Agora o meu valor de pagamento. Isso é 1000. E agora o meu futuro valor zero. Então, quanto está trabalhando para mim hoje é onde $2673 é um centavo. Então vamos voltar para cá. E esse é o meu valor presente. Isso é o quanto isso vale para mim hoje. Então vamos continuar seguindo em frente. Temos mais dois exemplos a fazer. Tenho $2000 na minha conta poupança. O meu banco está a oferecer uma taxa de juros de 6% na poupança. Quanto vai valer daqui a três anos? Isso é chamado de valor futuro de um dólar. Fizemos isso à mão mais cedo. Então, não vamos desenhar que a linha do tempo só vou anotar as variáveis e depois PMT, então eu sei que o Presidente Value é 2000 porque eu tenho 2000 agora. linha do tempo só vou anotar as variáveis e depois PMT, então eu sei que o Presidente Value Meu valor futuro, quanto? Será trabalho para mim em três anos. É o meu ex. Meus olhos 6% nos meus e nos seus três. Não estou recebendo qualquer anuidade ou pagamentos múltiplos. Então agora eu só tenho que calcular, então voltando aqui, copie isso de novo para economizar algum tempo. Então agora eu tenho $2000. Meus valores futuros meu ex meu I 6% Ainda assim, minha tia é de três anos. Meu PMT é seu. Então agora nós só temos um cálculo bonito valor futuro Então nós digitamos em F B aqui nós colocamos na mesma informação diz taxa, número de períodos, meu valor de pagamento e no meu valor presente. Agora, se eu colocar em $2000 dizendo que eu recebo $2382.3, então você anote $2382 e três centavos . Vamos verificar isso com o anterior. Isso leva apenas alguns segundos aqui e puxá-lo de volta para cima. Espero que eu esteja certo. 2382 e 3 centavos. OK, eu estava certo. Então, isso é bom. Então $2382,3. Então agora vamos fazer o nosso último exemplo de saída de volta em tela cheia aqui. Vou colocar 400 dólares na minha poupança todos os anos nos próximos três anos. O meu banco está a oferecer uma taxa de juro de 6% na poupança. Quanto vai custar? Trabalhe para mim daqui a três anos, Isso é chamado de valor futuro de uma anuidade. Ok, então agora ouvimos que nos próximos três anos, meu banco está me oferecendo uma taxa de 6%, mas eu coloco $400 na poupança a cada ano. Certo, então isso significa que o PMT vai ser usado. Então o futuro valoriza um ponto de interrogação. O valor presente é igual a zero. Eu não tenho nada lá dentro. Agora mesmo. Meu PMT é o goto $400 porque eu quero colocar $500 em quanto tempo meu vai. Três no meu I equivale a 6%. Então, desenhando minha linha do tempo ano zero seu um, você também está em seus três. Vou colocar 400 dólares por ano durante três anos, e estou a tentar descobrir quanto vale aqui. Então esse é o meu valor futuro. Então agora é quando você faz isso é através do Excel. Ou, neste caso, folhas do Google, café, este colar aqui,o meu valor presente tem 0 dólares na minha conta poupança agora. folhas do Google, café, este colar aqui, Futuro Valium tentando descobrir a minha taxa de juros é 6% e é igual a três no meu valor de pagamento é $400. Isso é o que eu vou colocar em cada ano verificando sobre os fósforos de buraco. Então agora eu só tenho que usar a fórmula. A taxa é de 6%. O número de períodos é três. Meu valor de pagamento é de $400. Em meus valores atuais, você não tem dinheiro, certo? Então daqui a três anos, será igual a 1273,44, e isso faz sentido? Faz sentido, porque se eu colocar $400 na minha poupança três vezes, eu equivaleria a $1200. Então tem que ser mais do que $1200 porque eu vou ganhar juros além disso. Então meu interesse é $73,44. Então é aí que eu chego a 1273 44. E esse é o fim desta palestra. Agora, , quero que vejam como usamos o Google Sheets ou o Excel para resolver todos esses problemas. Então eu mostrei as fórmulas porque eu acho que é realmente importante. E foi assim que aprendi quando estava na pós-graduação. Também é para o exame de FC. Também Aprendemos isso assim no exame de CFD, mas na realidade, na vida real, quando você está no trabalho usando Excel ou Google Sheets provavelmente sobressai os investimentos de capital de valor e t usar o tempo por um valor de tempo de dinheiro Cálculos. Dito isto, é o fim desta palestra. 11. Leitura de 10 do tempo do tempo da prática do dinheiro de: Certo, então agora vamos praticar individualmente. Então pausar este vídeo e tentar fazer isso sozinho e depois comparar respostas para mim. Ok, então espero que você tente eu tentar fazer isso por conta própria e ser muito útil se você fizer isso . Se não, tudo bem também. Você poderia apenas me ver fazer isso. Então, agora. Então vamos resolver esses problemas. E para cada problema, sabemos que precisamos escrever isso. Então eu nem preciso ler a pergunta ainda porque eu sei que eu preciso escrever isso , e um desses vai ser minha variável. Então eu estou pronto para receber $3000 anos fritos a partir de agora. Então meus valores futuros 3000. Meu banco está oferecendo uma taxa de juros de 3%. Quanto custa para mim hoje? E vai ser daqui a cinco anos. Eu não tenho pagamentos de anuidade ou pagamentos múltiplos, então meu valor atual é igual ao meu ex. Isso é chamado de valor presente. O dólar, que sabemos. Então agora isso vai se tornar um pouco mais fácil para você. Então, tudo o que temos que fazer é ir ao Google Sheets e digitá-lo. Na verdade, vou escrever isto para os próximos quatro problemas para me poupar um pouco de tempo. Você. Então agora voltar para este valor presente é igual ao meu ex. Meu valor futuro é igual a 3000. Minha taxa de juros é igual a três James 3%. E como ele colocou um 17h t é igual a zero. Então agora, resolvendo para presidente taxa muito fácil e certifique-se de que tem 3% lá. Se você colocar em três, ele vai torná-lo 300% número de períodos, valor de pagamento, e, em seguida, valor futuro. Então $2587,83 valor presente é igual a 2500 $87. E desculpe, esqueci de novo. 83 centavos e é isso. Então, agora vamos fazer este. Estou pronto para receber US $2000 a cada ano por cinco anos, e meu banco está oferecendo em 3% taxa de juros sobre poupança. Quanto isso vale para mim hoje? Valor presente, valor futuro e eu pmt Eu sei que eu escrevo ele em ordens diferentes cada vez, e eu provavelmente não deveria fazer isso. Mas você está entendendo o ponto. Agora tudo o que temos que fazer é descobrir o que estamos procurando. O valor presente é igual a X porque eu estou tentando descobrir isso. Quanto está em trabalho para mim hoje é por que os valores presentes de X valor Futuro definido para receber US $2000 a cada ano significa P m t. Esperemos que pensou sobre isso. É um pagamento de renda por cinco anos. de juro de 3%. O valor futuro é igual a zero. Então agora só temos que resolver isso de novo. Então, voltamos ao nosso útil dandy. Você trabalha aqui, Presidente. Usando sair ex valor futuro zero I é igual a 3% estado 3% e é que ele tinha cinco anos. E eu sei batendo para frente e para trás, mas você tem o lençol na sua frente. PMT foi $2000. Então agora espero que você já tenha descoberto isso. A chuva é de 3% períodos de número. Cinco pmt é 2000 e, em seguida, apresentam bicicleta também. Então este é o trabalho 1 $9059,41 para mim. Vamos voltar para ter certeza que anotei corretamente. $9159.41. E isso é o que temos. Então, outro. Sim, então $2000 por cinco anos igual a $9159.41 para mim hoje. Então agora ele está indo para o próximo valor presente, valor futuro e eu pmt eu tenho $4000 no meu eu tenho $4000 na minha conta poupança hoje. Meu banco está oferecendo uma taxa de juros de 4%. Quanto vai valer daqui a cinco anos? Então eu estou tentando calcular o valor presente. Quero dizer, o valor futuro do pagamento é zero. Não há ninguém Multiple pagamentos neste agora apresentam valores. Meu desconhecido. Meu valor atual é que ele teria 4000. Minha taxa de juros é de 4%. Meus períodos de tempo. Cinco condados zero. Claro, isso mesmo. O valor do recurso é igual ao meu preço. Então eu coloquei em meus períodos de número, meu valor de pagamento e, em seguida, meu presente. Então é trabalho que $4866,61. que disse de outra maneira. Se eu colocar $4000 na minha conta bancária e eles oferecerem 4% em cinco anos sem tocarem nela. Eu vou ter $4866. É o último que fará de novo. Valor presente, valor futuro e eu pmt. E uma vez que você faz problemas suficientes como este, ele está certo. Ele para baixo. É muito, muito simples. E eles ficam mais fáceis e fáceis. Vou colocar $600 na minha poupança todos os anos. O que isso significa o seu direito? Isso é um P.M. É um pagamento de anuidades para os próximos cinco anos. Meu banco está oferecendo uma taxa de juros de 8%. Hum, quanto meu quanto vai valer daqui a cinco anos? É o meu ex e não tenho dinheiro nas minhas poupanças. Certo. Então agora vamos voltar e descobrir a nossa última resposta. O valor presente é igual a zero valores de feição. Você vai para o meu ex, meus olhos vão para 8%. Meu fim é você ter cinco anos de abril estragando tudo. Pmt eu estou colocando $600. Então agora vamos descobrir o meu valor futuro. Qual é o meu preço? 8% com o meu número de períodos. Cinco valores de pagamento 600 presidente sobre Você não tem dinheiro. Minhas economias agora, então eu vou ter 3000 $519.96. Então disse outra maneira, O que isso significa se eu colocar US $600 em minha conta bancária a cada ano para os próximos cinco anos, no final de que é $3519.96. Só uma verificação de que $600 vezes cinco anos tem que ser maior que $3000. O resto disso, aquele 519 96 é igual ao meu interesse. Então isso é apenas um erro sensato. Dito isso, obrigado por fazer isso sozinho e verificar sua resposta comigo. Esta é uma ótima maneira de aprender, e eu realmente acho que esta é a maneira de fazê-lo Então, sendo dito, esse é o fim desta eleição. 12. Leitura de a primeira: Certo, turma. Bem-vindo ao em curto de orçamento de capital. Se você não imprimiu o folheto, vá em frente e faça isso. Agora. Pausa. Este vídeo está no recurso é toque. Vá em frente e apague-o. Se você não quer apagá-lo e só quer passar pela palestra comigo, sem nenhum problema. Então, o que é o orçamento de capital? O que estamos tentando fazer é responder a pergunta. Devemos investir neste projeto Sim ou não? E é isso. Em termos simples, quando a China e determinar se vamos investir em um projeto de longo prazo. Ele também ajuda as empresas a determinar em quais projetos investir porque cada empresa tem uma quantidade limitada de capital para os funcionários. Então eles só têm, digamos, um $1.000.000. E eles só têm. Eles têm que decidir entre três projetos diferentes projetos A, B e C, e eles só têm um $1.000.000. Eles só podem escolher, digamos, dois desses projetos de quais projetos eles vão escolher? Bem, é por isso que há orçamento de capital, e é isso que vamos rever hoje é o agrupamento de capital e como as empresas tomam essas decisões e como você pode tomar essas decisões também. Dito isso, vamos. A maioria das meninas que são ir para a próxima página três métodos diferentes para determinar se um projeto vale a pena. Então esta é outra maneira de dizer que são três diferentes técnicas de orçamento de capital. Então o primeiro 1 é o VAL. É a diferença entre as entradas de caixa do valor presente no valor presente das saídas de caixa . Então vamos ler isso de novo. O VAL é a diferença entre o valor presente das entradas de caixa e o valor presente das saídas de caixa. Então o que já deve desencadear sua mente é, no momento, valor do dinheiro. É levado em consideração aqui. Certo, o dinheiro do valor temporal é levado em consideração com o VAL. O segundo método para determinar para o orçamento de capital é a taxa interna de retorno. A taxa interna de retorno é uma taxa de desconto que torna um VAL de todos os fluxos de caixa de um determinado projeto igual a zero. Certo, e então o presidente valoriza a VPL. I r r é um curto para taxa interna de retorno, e isso é o que dizemos nos negócios. Então I R R é a taxa de desconto que torna o VAL de todos os fluxos de caixa de um determinado projeto igual a zero. E este também leva em tempo valor de dinheiro. É levado em consideração aqui no período de vingança. Este é o terceiro método. O retorno apareceu é o período de tempo necessário para recuperar o custo de um investimento. Então, novamente, o período de retorno é o período de tempo, o período de tempo necessário para recuperar o custo do investimento geralmente definido em anos. Ok, isso é dito em anos e isso não Oops, certo que novamente não leva em consideração o valor de tempo do dinheiro. Então, dentre os três, o melhor é o VPL. Certo, então vamos resolver isso, querida. O melhor utiliza o máximo. Certo, então o presidente valoriza a mulher que passa mais tempo. Eu quero que você saiba como calcular IR e pagar o período. Mas novamente, quando você trabalha em finanças, valores atuais líquidos o que você vai usar. Então é por isso que quero passar mais tempo nisso. Portanto, NPV requer uma taxa de desconto. Então vamos definir a taxa de desconto a que se refere. A taxa de juro refere-se à taxa de juro utilizada na análise VAL para determinar o valor presente dos fluxos de caixa futuros. Ok, então determine o valor presente professor futuro confronto fluxos de caixa. É a taxa de juros. Portanto, é a taxa de desconto e análise de fluxo de caixa descontado que leva em conta não apenas o valor do tempo dinheiro, mas também o risco ou incerteza de um fluxo de caixa futuro. Ok, então análise de fluxo de caixa com desconto é VAL. Certo? Mais uma vez, a taxa de desconto no fluxo de caixa descontado e análise de VAL leva em conta não apenas um tempo sobre dinheiro, mas também o risco ou a incerteza de fluxos de caixa futuros. Quanto maior o risco ou a incerteza dos fluxos de caixa, maior será a taxa de desconto. Ok, então a maneira de pensar nisso é isso. Digamos que você está cobrando juros de alguém. Quanto maior o risco que essa pessoa tem uma taxa de juros mais alta que terá. É a mesma ideia aqui. Quanto maior a incerteza dos fluxos de caixa futuros, maior a taxa de desconto tão importante. Compreender? Então, com isso sendo dito, vamos passar por alguns exemplos. Então vamos passar por dois exemplos que vamos fazer juntos. Em seguida, o próximo eu vou pedir para você fazer por conta própria. E então trabalharemos juntos, obviamente no final para que você possa comparar suas respostas. Então calcule o VAL de um projeto que requer um investimento inicial de 30.000 e espera-se gerar um fluxo de caixa de 15.000 por ano durante três anos. A taxa alvo de retorno ou a taxa de desconto é de 8% ao ano. O investimento inicial ocorreu no início do primeiro ano. Ok, então isso é muito importante aqui. Vamos desenhá-lo para que possamos vê-lo graficamente. Então você é zero, seu, você também é no terceiro ano. Ok, no seu zero. O que acontece? $30.000 investimento inicial no seu. O que acontece? Temos $15.000 em seu para obter mais 15.000 em seus três. Ganhamos mais 15 mil dólares. Certo, então queremos saber o que é o VAL. Então vamos voltar para cima e ler a definição para que possamos realmente entender isso. O VAL é a diferença entre as entradas de caixa do valor presente e o valor presente das saídas de caixa. Então aqui as saídas de caixa 30.000 e agora precisamos calcular o valor presente das entradas de caixa . Pense nisso por uma segunda pausa, se precisar. Tudo o que temos que fazer é calcular o valor presente disso. Então sabemos como calcular o valor do presidente agora. Então tudo o que precisamos fazer é pegar esses fluxos de caixa e trazê-los de volta para esse período. Ok? O que fizemos nos cálculos do valor do tempo. Agora só temos que fazer três vezes. Então vamos definir a fórmula para definir a fórmula. Vou usar o Google Sheets. Você pode realmente usar uma calculadora. Está bem, mas vou usar o Google Sheets porque é mais fácil para mim ver que o nosso para você assistir . Então aqui, vamos colocar o ano. Não faria 012 e três. Oops. Três. E quero dizer, Aqui está o fluxo de caixa para os fluxos de caixa. $30.000 fora, e então nós temos $15.000 em cada ano, e então eu vou fazer isso parecer um pouco mais bonito aqui. Agora temos de determinar o valor presente, está bem? E temos uma taxa de desconto de 8% ao ano. Certo, 8% é a nossa taxa de desconto. Então, agora vamos criar uma fórmula. Vamos fazer isso um pouco mais bonito e vamos o suficiente para a fórmula. Então, qual é o valor presente disso? É 30.000. E agora House. Qual é o valor presente do? Então deixe a fórmula é igual a isso, que é 15.000 dividido por um mais nossa taxa de desconto. Corra para o poder de um. Porque este ano um Ok, então eu vou fazer isso agora dinâmico esta fórmula dinâmica para que eu possa apenas arrastar e soltar. Então aqui, vamos manter B 9 porque queremos manter a taxa de juros. Então é um tutorial Little Excel também. E neste caso, só queremos manter o D 6. Não precisamos de um porão. Agora é café e ritmo que. E estes são o valor presente do seu fluxo de caixa seu para em seus três. Então agora, já que se você estava fazendo isso à mão, eu quero escrever aqui. Então aqui está o valor presente de cada um desses fluxos de caixa. Isso é negativo 30 porque já acontece em seu zero os próximos. 13.000 8 88 Eu não vou anotar as casas decimais. O próximo é 12 860 e depois o último 11 907 Então vamos ler o que o VPL é novamente. O VAL é a diferença entre o valor presente das entradas de caixa no valor presente , as saídas de caixa. Então tudo o que temos que fazer agora, se você ler essa definição tem adicionar essas coisas juntos. Então nós Adam juntos, isso nos dá o nosso VAL. Assim como o VAL. Estes são alguns destes quatro itens? São 8656 dólares e 45 centavos. Certo, então esse é o nosso VAL. Eu também quero mostrar rapidamente aqui que você pode realmente fazer esta fórmula em excel e não no fato de que, como nós apenas descontamos cada um destes individualmente e isso é o que eu fiz novamente. Então tudo o que eu fiz foi descontar estes individualmente usando uma fórmula. Mas é muito fácil usar essa fórmula. Então rebobine e assista novamente. Precisamos descobrir como bloquear a afórmula. Se você nunca viu usar os cifrões, é assim que você tranca e aceita. Dito isto, quero mostrar-lhe como usar a fórmula em excel em folhas do Google, mas a mesma fórmula exata para calcular o valor presente. Então o que você faz é digitar NPV. Você coloca em sua taxa de desconto 8% quando você coloca em seus fluxos de caixa aqui. Então veja o que estou fazendo. Estou usando fluxo de caixa, um fluxo de caixa para e fluxo de caixa três. Isso ocorreu no início do ano, então eu não coloquei isso no meu cálculo. Então seu investimento inicial ocorre no início do ano, então você não inclui isso na fórmula. Agora você tira os 30.000 e este é o seu final e PD, ou este é o seu MPB, mas com final porque eu estou fora de algumas dessas duas coisas acima. Faça isso parecer um pouco melhor de novo. E olha, nosso VAL aqui e nosso VAL aqui são exatamente iguais porque deveriam ser. Quando eu estou usando a fórmula e PB, Então eu queria mostrar-lhe como usar a fórmula MPB para calculá-lo. Então agora, desde que meu VAL final colocou uma borda em torno dele e eu sou incentivado para que nós calculamos VPL e você sabe como calcular o valor presente e visualmente, você entende isso também. Então agora diz, calcule a taxa interna de retorno. Então, qual é a taxa interna de retorno? Nós apenas aprendemos. Eu sei que eu sei muito bem, mas você tem que ir atirar. Você deveria voltar para cima. A taxa interna de retorno é a taxa de desconto que torna o VAL de todos os fluxos de caixa de nosso projeto particular igual a zero. Dito isto, queremos usar a fórmula no Microsoft Excel ou no Google Sheets. Então, herói colocar IR, O que fazemos é I r é igual às quantidades de fluxo de caixa. Então tudo o que temos que fazer é colocar em dinheiro pequenas quantias. Nós destacamos as pequenas montagens de dinheiro aqui, e nós temos 23% como nosso eu vou colocar alguns decimais lá fora. Então você vê que 23,38% é nossa taxa interna de retorno. Ok, eu estou encorajando. Descreva também. E essa é a única maneira que você precisa fazer isso. Nós só vamos aprender como fazê-lo usando o Excel ou no Google Sheets, porque é assim que todos fazem sempre que você tem que fazer isso. E não é muito pouco usado, raramente usado em finanças de negócios. Mas eu quero mostrar-lhe aqui como você pode calcular. Então eu r e você apenas destacar seus fluxos de caixa novamente. Usamos os fluxos de caixa iniciais, não o valor presente, porque estamos calculando esse valor presente. Ok, então é por isso que o destaque desta fórmula novamente, usamos os fluxos de caixa iniciais, não o presidente. Valorize os fluxos de caixa Muito importante, entendeu? Então agora vou te mostrar algo em que eles pensam. Então eu sou. Voltar é 23 0,38%. Vamos escrever isso de novo. Desculpe. Então agora a questão é, filho, como você sabe que isso é certo. Vamos verificar. Ok, então é suposto ser igual. A taxa de retorno interno do retorno é uma taxa de desconto que torna o VAL de todos os fluxos de caixa de um determinado projeto igual a zero. Ok, então se eu usar meu cálculo de VPL, ele deve me dar esse valor presente de zero se eu estiver se minha taxa interna de retorno estiver correta, então vamos checar. Eu estou aqui. Assim como o VAL está usando essa taxa de desconto usando essas entradas de caixa e, em seguida, tiramos nossa saída de caixa inicial. NPV usando IR é igual a você. Adivinhei zero. É assim que sabemos que estamos corretos porque seu VAL usando RR zero. E é assim que sabemos que o nosso está correto e, em seguida, muito frio que ver como podemos verificar isso. Agora vamos calcular o período de retorno. O período de vingança. Vamos rever a definição de novo. É esse período de tempo necessário para recuperar o custo do investimento geralmente indicado em anos. Ok, normalmente ficava em anos. Então vamos até aqui calcular. Certo, então o período de vingança é de quantos anos? 30.000 e tudo o que estamos a tentar fazer é conseguir este zero. Demoramos dois anos para chegar ao zero. Então, quando eu digitei em dois anos, tudo que eu fiz foi um pouco isso e olhei para a fórmula. A parte inferior onde o sol é igual a Zero Excel faz isso também. Para o período de retorno é de dois anos. Quero que saibam que este método de avaliação existe, mas é muito raramente utilizado. Ninguém faz isso porque não tomou uma consideração dinheiro valor de tempo e é muito, muito importante. Ok, então deixe-me colocar algumas fronteiras em torno disso, e esse é o nosso período de vingança, ou o período de vingança é de dois anos. Então olhando para este projeto, os valores atuais líquidos $8656 são taxa interna de retorno é de 23,38%. Em nosso período de vingança é de dois anos. Então agora você sabe como calculá-los usando três métodos diferentes de orçamento de capital. Como calcular o valor deste projeto mais fácil, usando esse valor presente, taxa interna de retorno ou o período de retorno. Dito isso, vamos voltar para baixo e colocar o período de vingança é de dois anos. Certo, então só devemos investir em projetos que tenham um VPL maior que zero. Ok, o VAL tem que ser maior que zero, ou nós não vamos investir neste projeto novamente. Nós nos concentramos no valor presente porque esse é o que usado o tempo todo em finanças de negócios . VAL maior que zero significa que fazemos isso, que dizemos sim a este projeto e investimos neste projeto. OK, então esse valor presente é maior que zero? Sim, queremos investir. Agora sabemos como calcular a taxa interna de retorno e o período de retorno também. Então este é o próximo exemplo sobre o que você faz por conta própria, e então vamos fazê-lo juntos também. Então, por favor, vá em frente e comece a próxima eleição, nosso próximo problema por conta própria. 13. Leitura de fin 12 orçamento de capital: Ok, então espero tentar fazer isso sozinho e não sair e assistir este vídeo. Faremos isso juntos. Então calcular o VAL do projeto requer um investimento inicial de 60.000 e espera-se gerar um fluxo de caixa de 20.000 por ano durante quatro anos. A taxa alvo de pedido de devolução. A taxa de desconto é de 8% ao ano. O investimento inicial ocorre no início do primeiro ano para calcular o VAL novamente . Já que este é apenas o segundo problema que temos feito, vamos em frente e escrever isso. Faça isso graficamente. Ok, então você é zero seu um seu para o seu três no ano quatro e apenas imagine que a distância entre cada um deles é a mesma. Obviamente não é, e a culpa é minha. Mas de qualquer forma, então o investimento inicial é $60.000 fora. Ok, então nós temos $20.000 em cada ano, e eu só vou escrever 20 mil aqui. Nós é tudo o mesmo. $20.000. Ok, $20.000 vamos precisar encontrar o valor presente destes. Então traga-os todos de volta ao seu zero, está bem? E esse seria o nosso VAL. Então vamos seguir o mesmo caminho que fizemos da última vez para que você pudesse fazer isso à mão. Estamos tentando achar que o presidente valoriza o valor atual de 60.000. 60.000 e agora estamos tentando encontrar o valor presente destes. Então eu vou usar o Google Folhas Google. Você pode usar o Excel, ou você pode usar uma calculadora, mas eu quero fazer isso dessa maneira. Então o que temos aqui é o seu ano zero. Temos 60.000 e temos 20.000 em cada ano. Eu economizei algum tempo e apenas computador da minha última folha. Você poderia fazer isso com seus quatro. Na verdade, preciso de mais um ano. Mais 20.000 OK. E agora estes são os meus fluxos de caixa. Valor não presente, certo? Estes são apenas os fluxos de caixa iniciais e agora temos o presente. Então, qual é o valor presente de 60.000? 60.000. Nossa taxa de desconto é de 8%. Está bem? Na verdade, eu sou um movimento meu desconto bem aqui em cima, então parece um pouco mais limpo. Apenas escreva 8%. Então, agora qual é o valor presente de $20.000? É o valor dividido por um mais a taxa de desconto, e eu vou segurá-lo. Então, neste caso, eu coloquei os cifrões lá elevados para a primeira potência. E novamente, se você não se lembra desta fórmula, está em nosso valor temporal do dinheiro, nosso tempo, valor do dinheiro, palestras. Então, no copiar e colar este ano, então tudo o que estou fazendo é pegar isso e pegar o valor presente. E você é um ano, dois anos, três em seus quatro. Então o meu VAL é igual à soma dos meus fluxos de caixa no meu valor presente do fluxo de caixa. $6242. 54 centavos. Então, se eu escrevesse, o valor presente do seu é igual a 18 518 Você tem 17 anos. 146 Você tem 315 876 em seus 414.700 da Jungle Arrow aqui, 14.700. Ok, então qual é o meu NPV é igual a 62 para dois 0,54 Ok, esse é o meu NPV. Agora, mesmo como um filho, vamos verificá-lo usando a fórmula em exceto o Google Sheets, eu concordo. Ok, então vamos verificar o valor presente. NPV é igual à nossa taxa de desconto 8% e, em seguida, o nosso dinheiro flui Capital um dinheiro para dinheiro para três castelo por tão 66.000. E eu vou adicioná-lo na fórmula aqui apenas um pouco. Então parece um pouco mais limpo. Vou adicionar uma saída de $60.000 porque eu 6250 a $42,54 ou cheques NPV. Ótimo trabalho, caras se sentem incríveis. OK, então agora vamos calcular o nosso i r Ok, taxa interna de retorno. Então ele diz, calcule o i r. Sabemos que a nossa fórmula por r r é igual aos valores de fluxo de caixa e o nosso i r é 12.59%. O que significa IR mesmo? Faz com que o nosso valor presente seja igual a zero. Então é assim que devemos verificar isso. Ok, então eu r na verdade, é para o nosso i r. Verifique aqui. Parece mais limpo. Verificação de IR. Ok, então agora calcule o nosso VPL usando o nosso i r. Eu pensei Por que isso não funcionou? É porque eu cozinhei um pouco rápido demais. Lá, lá vamos nós. E então adicionamos nossa saída inicial. Nós cume, e é igual a zero. Então, isso significa nossos cheques? Sim, faz, porque nossos trabalhos tiram tampas, fecham seus I nossos trabalhos porque NPV é igual a zero. OK, é nosso I. Nossa taxa interna de retorno é 12.59% e que é nossa taxa interna de retorno. Então agora calculamos nosso retorno interno, e verificamos também. Então você deve verificar sua taxa interna de retorno. Então, o que é igual a zero Tão grande, Então finalmente disposto a um período de pagamento de volta sua ousadia. Então parece melhor também. Então, um período de retorno é quanto tempo leva para recuperar nosso investimento inicial? Bem, depois de um ano, só recuperamos 20.000. Depois de dois anos, recuperamos 40.000. Depois de três anos, recuperamos tudo. Isso diz que nosso período de retorno é de três anos e o que eu estava olhando é uma soma no fundo. Ok, então quando eu estava fazendo isso é soma aqui em baixo é zero. E é assim que sei que atingimos o nosso período de vingança. para o período de retorno é de três anos. Então agora você calculou por conta própria do que esse valor presente. Ótimo trabalho, a taxa interna de retorno. Ótimo trabalho. E você verificou. Incrível. E então você calcula o período de retorno, que era muito simples e não usado com muita frequência, se nunca em finanças de negócios. Então, novamente, você calcula o VAL à mão e, em seguida, usando a fórmula você, capitão da taxa interna de retorno, usando a fórmula no Excel e verificou-a com o seu i r. Verifique aqui certificando-se que o NPV zero e então você calcula o retorno aqui. Então, ótimo trabalho. Esse é o fim desses exemplos. Então, de novo, bom trabalho. 14. Leitura de finna 13 de empréstimo: Então agora vamos fazer um cronograma de amortização de empréstimos. Ok, então isso vai se basear no nosso valor temporal do dinheiro também. Assim, os objetivos é uma completa um cronograma de amortização de empréstimo e determinar quanto de cada pagamento é principal versus quanto para cada pagamento é juros. Esta é uma lição muito valiosa para as pessoas, porque digamos que você está comprando uma casa você está comprando um carro ou seu barramento muito dinheiro para empréstimos estudantis ou apenas ver emprestando dinheiro honestamente sozinho. Você queria baixo quanto tempo você vai levar para pagar de volta e quanto em cada pagamento é principal versus juros. Sempre que você estiver comprando uma casa, você receberá um cronograma de amortização de empréstimo. Mas desta forma você pode calculá-lo por conta própria. Então o exemplo que vamos fazer juntos é que estamos excluindo 200 mil dólares que temos estão em 200 mil dólares para comprar uma casa. Temos um empréstimo de 15 anos com uma taxa de juros fixa de 5%. Quanto são os nossos pagamentos mensais? Dica é pensar em todas as variáveis do nosso tempo, valor do dinheiro, FV FBI, e em PMT. Qual é o meu ex. Espero que, depois de pensar nisso, seu ex seja seu PMT. Quanto é o meu pagamento mensal é PMT e esta é uma anuidade porque estamos fazendo um pagamento mensal a cada mês por 15 anos. Então agora vamos calcular o cronograma de amortização do empréstimo. Vamos passar por isso devagar para que você possa entender. Mas novamente, você pode rever esta palestra se quiser e obter uma melhor compreensão dela. Acho que é uma ferramenta muito forte para entender que estou usando o Google Sheets, mas você poderia fazer isso em mim mesmo. para entender que estou usando o Google Sheets, Excel também. Então primeiro pausar o vídeo e definir uma agenda como eu tenho aqui, então eu decidi configurá-lo para que você não tenha que me assistir digitando um monte de coisas. Então o cronograma do empréstimo está no título dele, e é um empréstimo de $200.000. Eu vou ousar isso e então corrigir essas coisas para mim, eu vou ousar isso também. E quando acabares, começa a jogar na BU outra vez, por isso vou continuar. Então, quais são os termos? O prazo do empréstimo é tão ousado que para o número de períodos, então vamos voltar ao nosso empréstimo de 15 anos. Então, porque estamos fazendo um empréstimo de 15 anos, mas queremos fazer isso em pagamentos mensais, então eu vou fazer 15 vezes 12. Então 12 meses em um ano, tudo bem aqui fora 15 anos vezes 12 meses em um ano. Dê-me 188 180 períodos. Qual é o montante do meu empréstimo? 200 mil. Transforme isto num cifrão. Tirar decimais. Qual é a minha taxa de juros anualmente? 5%. E então qual é a minha taxa de juros mensal? Então, se eu dividir isso por 12 isso vai dar minha taxa de juros mensal e mudou em 2%. Então, qual é o nosso pagamento mensal? Então primeiro quero anotar meus termos de empréstimo. E agora qual é o meu pagamento mensal? Então, o meu valor presente? Eu devo 200.000 meu valor futuro. Qual é o meu valor futuro? Meus valores futuros realmente um zero, porque eu quero toe nada no final deste direito no final deste, Depois que eu pagar o meu empréstimo, Eu não quero apenas coisas no meu valor futuro. Zero i r 0 $200,000 Agora eu quero fazer pagamentos. Horas extras em horas extras, Esta montanha ficar menor e menor e menor. E depois de 15 anos, será igual a nada. Então minha taxa de juros será ponto para dois. No meu fim, o número de períodos é de 180, então eu quero dar um passo atrás aqui e dizer: “ Por que é isso? Isso precisa coincidir com os períodos. Ok, então o que isso significa é que nossa taxa de juros, não podemos usar uma taxa de juros anual e nossos períodos bi mensalmente porque estamos usando um mês no período de tempo. Este é um período de tempo mensal. Precisamos de uma taxa de juros mensal. Ok, então estamos fazendo pagamentos anuais. Nós usaríamos uma taxa de juros anual e o período anual, então isso seria 15 e isso seria 5%, mas porque estamos fazendo isso mensalmente, eles precisam igualar. Certo, esse é um fator chave aqui. E R P M é igual a R é nosso ex. Então agora, usando a fórmula, já sabemos que o PMT é igual à nossa taxa do que o nosso número de períodos do que o nosso valor presente e então o nosso valor futuro de zero. , Nosso pagamento é de $1581,59. Certo, agora sabemos o pagamento mensal de uma casa. Então todos os meses para hipoteca sozinhos, tínhamos que pagar $1581. 59 centavos. Ótima. Então, agora que sabemos disso, vamos ousar essa informação. E agora vamos fazer o nosso cronograma de empréstimos. Então nós temos 180 períodos, então eu vou escrever 180 período. Então, esta lista mensal de drogas caiu para cerca de 159. Certo, 174 anos. Quando você chegar a 180 k apenas excluir estes dois últimos. Temos 180 períodos para aqueles que você não é bem versado no Excel. Tudo o que fiz foi colocar em um ano e as fórmulas mais um mais um. Então ele só olha para a próxima célula e adiciona uma. Então, qual é o nosso pagamento? Vou fazer uma quantia negativa. Tão negativo que me dá um pagamento positivo. $1581,59. O que eu vou fazer é fechar a venda colocando o lado do dólar na frente dela. E isso é apenas no truque do Excel aqui. E eu arrastei isto até aqui. Na verdade, em vez de arrastar para baixo, eu posso apenas clicar duas vezes nele e é um pouco mais fácil aqui. Só traz tudo para 180, para que meu pagamento seja o mesmo. Mas agora a quantidade que faz parte do interesse. A quantia que faz parte do diretor vai mudar todos os meses. E deixa-me fazer-te uma pergunta. O montante de juros que estou pagando todo mês deve diminuir? A resposta é sim. cada mês, à medida que eu pago, mais, mais capital, o montante que vai para os juros vai para baixo e mais dele vai para o principal. Por tanto tempo, vamos calcular o nosso primeiro interesse. Quanto é o primeiro pagamento de lesões vai ser? Então pegamos nossa taxa de juros de 0,42% e multiplicamos o valor do empréstimo do comprador, que é 200.000. Então $833 vai para o nosso interesse em nossos princípios que permanecem assim o pagamento subtrair para fora. Os juros estão nos dando nosso valor principal. Assim, a dívida restante seria os 200.000 e nós subtraímos o quanto saiu de princípio. Então essa é a nossa dívida restante. Então, agora só temos que preencher isso. Indo em frente. Então, quanto são os nossos juros para o segundo pagamento? Vamos ter uma dívida remanescente. E agora, porque queremos esta fórmula de bloqueio do dedo do pé, vamos trancar o H queremos trancar a coluna. Quando eu multiplicar isso por uma taxa de juros mensal e vamos bloquear tudo isso, eu não colocaria um cifrão na frente do B e o cifrão dos oito. Ok, When Hit, entra. Então nosso próximo jogo será 830. Então vamos nos trazer até o fim e ter certeza de que parece certo. Ok, então eu fiz algo errado aqui. Então o que está acontecendo é que trancou a idade, certo? Não, na verdade, só temos que continuar. Então agora o nosso princípio será a nossa dívida remanescente. Oh, desculpe. Nosso pagamento. Subtrair nossos juros, e então a dívida restante será nossa dívida restante anterior. Subtrair o pagamento. Ok, então agora você vê que o interesse está realmente correto. Então, agora que deixamos dirigir essas duas fórmulas para baixo e vamos ter certeza que isso parece certo, então com o tempo nossos interesses uma montaria indo para juros vai para baixo a cada mês, a quantidade indo para o principal sobe pela quantidade correspondente. Então isso vai para baixo. $3 sobe $3. Ok, isso faz sentido e a dívida restante vai para baixo. Isso parece certo. Então, nossa verificação final para ver se isso está certo sobre isso é a parte divertida. É o nosso último pagamento? Serão $7 de juros, $1575 um princípio em nossos saltos restantes. Zero. Então é assim que sabemos que fizemos isso corretamente. E é assim que é fácil criar o seu cronograma de amortização de empréstimos. E a razão pela qual isso é tão benéfico é porque você pode ver aqui, quanto vai o interesse e quanto vai para o principal. Então, novamente, eu acho que isso é muito, muito valioso. Eu inventaria horários de amortização de empréstimo da próxima vez que você comprar um carro ou comprar uma casa porque eu acho que esta é uma ferramenta muito importante para ajudá-lo a entender quanto juros você está pagando. Então, por exemplo, vamos fazer um pouco de matemática. Quanto juros vamos pagar por toda a vida do empréstimo? Resumindo, esta coluna está um pouco trancada aqui. Pagarei US$84 mil em juros por 15 anos se esperar para pagar a casa inteira que farei US$284 mil por pagamento, US$84 mil de juros. E espero que seja igual a 200.000. É melhor ou nós fizemos algo errado, obviamente faz $200. Então lá vamos nós. Ao longo de 15 anos nesta casa, com taxa de juros de 5%, estou pagando 284 mil dólares em dinheiro. 84.000 é do interesse, está bem? E é por isso que você cria o cronograma para que possamos ver coisas assim novamente. Eu acho que isso é muito, muito importante. Eu faria essa palestra mais de uma vez se você não entendesse e se dedicasse seu tempo para olhar e assistir de novo. É por isso que você tem esse curso para toda a vida. Mas principalmente eu só quero que você entenda isso porque é um ponto realmente importante para entender Quanto era o interesse em quanto vai para o capital em um cronograma de amortização de empréstimo ? Então agora você pode ver como nós amarramos tudo isso em Primeiro, nós usamos o valor de tempo dinheiro para determinar nosso pagamento mensal, que é ótimo usando esse pagamento mensal, nós usamos aqui. E então usamos uma matemática simples para descobrir quanto estava fora. Esse pagamento foi de juros. Quanto desse pagamento era o principal e quanto a dívida restante tínhamos. Acabou quando gostou desta palestra. Este é um dos meus mais divertidos porque ou o que eu mais gosto, porque isso realmente amarrou tudo de mim quando eu estava na pós-graduação, modo que ser dito, esse é o fim desta palestra. 15. Leitura de finin 14 MPT: Então agora vamos falar sobre a teoria financeira moderna, a hipótese eficiente do mercado e a teoria moderna do portfólio. Então, qual é a hipótese eficiente do mercado? É uma teoria de investimento que afirma que é impossível vencer o mercado porque a eficiência do mercado de ações faz com que os preços das ações existentes, toe sempre incorporar e refletir todas as informações relevantes. De acordo com a GMH, as ações sempre negociam pelo justo valor nas bolsas de valores, tornando impossível para os investidores comprar ações sob valor ou vender ações preços inflacionados. Como tal, deve ser impossível superar o geral ou vencer o mercado. Isso é muito importante porque é a pedra angular da teoria financeira moderna. A E. M. H é altamente controversa e muitas vezes disputada. Então, uma coisa que eles dizem é, o Warren Buffett? Ele é constantemente bater o mercado durante longos períodos de tempo, o que, por definição, seria impossível, acordo com GMH. Ok, então isso é muito importante. E depois o colapso do mercado de ações de 1987 quando a média industrial da Dow Jones caiu 20% em um único dia? Então isso é evidência de que os preços das ações se desviam consideravelmente dos seus justos valores? A razão pela qual eu mencionei uma hipótese eficiente de mercado é que muitas pessoas, de acordo com esta teoria moderna teoria financeira dizem que você deve morrer diversificar, e isso é algo que você deve menos saber a base por trás. A teoria moderna do portfólio é uma teoria sobre como investidores de risco podem construir carteiras. MPT diz. Isso não é suficiente para analisar o risco esperado e o retorno de uma determinada unidade populacional. Mas ao investir em mais de um estoque e investidor pode ler os benefícios da diversificação. O principal deles é a redução, o risco da carteira. Então MPT quantifica os benefícios da diversificação, também conhecido como não colocar todos os seus ovos em uma cesta. Todos nós já ouvimos isso antes, então ninguém lá quando falamos sobre Diane versus aplicação, você seria como, filho, como dinheiro você deveria ter? I'm Isto é obviamente apenas para fins educacionais, então ninguém tem uma resposta para isso. As pessoas dizem entre 20 e 30. Às vezes, até 50 unidades populacionais é uma diversificação adequada. Então, para entender por que isso é sábio, desvie a diversificação. Mas oficial, temos que entender a correlação. A correlação mostra como os valores mobiliários se movem em relação uns aos outros, modo que a correlação negativa, perfeitamente negativa seria negativa. Uma correlação perfeitamente positiva. Seja positivo e sem correlação. Tudo seria zero. Então, passando por algum exemplo, se temos que segurança, segurança e ser e eles estão perfeitamente correlacionados com um acompanhante que eles se movem na mesma direção. Então, se a segurança A subir 10%, a segurança também o faria. E então, se caísse 50% do que o mesmo aconteceria, a segurança cairia 50%. Se eles estão perfeitamente correlacionados negativamente, eles se movem em direções opostas pelas mesmas quantidades. Uma ajuda de segurança de magnitude aumenta 45%. A segurança cairia 45%. E então se a correlação estiver em algum lugar entre isso. Então, digamos que 0,8 que a segurança a subiria 30% a segurança seria apenas subir 80% disso, o que é 24%. Eles estão se movendo na mesma direção, então é isso que é correlação. Como essas duas ações se moveram em relação um ao outro e, em seguida, correlação entre digamos , 50 ações é como essas 50 meias estão correlacionadas? Então, um exemplo de índice um é uma boa maneira de fazê-lo. Então S e P 500 é um índice 1. Se você quiser saber mais sobre fundos de índice, uma introdução rápida está na minha introdução aos mercados de ações, palestra ou aula. Mas digamos que temos Apple, Microsoft, Wal Mart legal. Em 496 outras empresas, nós as agrupamos em um portfólio, que é o que o S e o P 500 são. Então, digamos que temos $100 compramos uma parte de estão realmente tratando cerca de US $200. Digamos que $200 do S e P 500, então temos um pequeno pedaço de todas essas grandes empresas. Então vamos dizer que temos US $200 no cenário um e nós colocamos no S e P 500 nós temos US $200 no cenário dois e nós apenas colocá-lo na Apple. Digamos que no cenário um Apple arquivos para falência. Bem, não vamos perder $200. Vamos perder uma pequena percentagem disso. Ok? E um exemplo de arquivos da Apple para falência. Perdemos todo o nosso dinheiro por causa do Lee ter investido na Apple. E é por isso que dizem que a diversificação é boa para você e como a correlação justifica. Porque digamos que a Apple estava em falência por causa de um mercado onde a tecnologia não é mais boa, então Walmarts não vai ter a mesma reação a isso porque eles não são dependentes. Em tecnologia tanto quanto a Apple,isso faz sentido? Em tecnologia tanto quanto a Apple, Então é isso que a correlação é como fazer ou vamos colocar em Exxon Mobil seria um exemplo melhor . Digamos que a Exxon Mobil, que também está em S e P 500 Um, e a Apple são essas duas empresas altamente correlacionadas. Um é vocus na indústria de tecnologia e o outro em petróleo e gás. Então as correlações provavelmente muito pequenas entre os dois. Dito isso, quero mostrar a vocês ... e relacionados com a citação de S e P 500 de Warren Buffett. Ele diz que meu conselho ao administrador não poderia ser mais simples. Mas 10% do seu dinheiro e títulos do governo de curto prazo e 90% e muito direito, baixo custo S e P 500 fundo índice. Sugiro Vanguard. Então, alguns outros fazem isso iShares é outro. Acredito que os resultados de confiança a longo prazo desta política serão superiores aos alcançados pela maioria dos investidores, sejam fundos de pensão e instituições ou indivíduos que empregam gerentes de alta taxa o que ele quer dizer com gerentes de alta taxa ativamente gerenciando para tentar bater o mercado. Certo, e com o fundo de índice S e P 500 são as 500 500 grandes empresas nos Estados Unidos que são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York ou NASDAQ. E mais uma vez, você vai aprender mais sobre isso na minha classe de mercado de ações curto. Então, novamente, é por isso que está sendo completamente diversificado. Então, se você comprar no S e P 500 nós voltamos para este slide, uh, quantas ações eu tenho 20 a 30 Você poderia realmente possuir 500 ações investindo no S e P 500 apenas uma pequena porcentagem de cada uma dessas empresas assim qualquer. Eles não são todos altamente correlacionados um com o outro. Alguns podem estar mais correlacionados do que outros. Mas novamente, Exxon Mobile e Apple, qual é a correlação entre esses dois? Provavelmente não muito. Para que conclua nossa palestra sobre teoria financeira moderna. E agora você sabe, quando as pessoas dizem que diversificação importa, o que se refere ao que eles estão se referindo à sua teoria moderna do portfólio. Quando as pessoas falam sobre diversificação, estão se referindo à teoria moderna do portfólio. Quando as pessoas falam sobre diversificação, E isso é o que eu queria que você entendesse. Só então o que eu acho que é realmente importante é a questão quando as pessoas te dizem coisas, então se alguém diz, Ei, diversificação, diversificação é bom, é sábio que bom enquanto eles citam você se eles souberem do que estão falando. Correlação e, em seguida, além disso, por exemplo, é como um fundo de índice S e P 500. Dito isso, esse é o fim desta palestra. 16. Leitura de finem: Certo, pessoal, parabéns. Você terminou com essa aula. Não faria uma revisão rápida, então iria de lá. Então, conclusão que você está feito. Então vamos rever alguns pontos-chave que aprendemos. Então eles mantêm o valor de tempo do dinheiro e nós dissemos que isso várias vezes é um dólar. Hoje vale mais do que um dólar amanhã. E se você não trouxe o folheto por favor vá e faça isso positivamente impresso fora Componentes de uma taxa de juros são a taxa livre de risco. Então este é Leiber. O 2º 1 é a taxa de inflação esperada. Pense na Coca-Cola. Lembre-se de como Coca Cola 20 centavos 80 anos atrás, quando seus avós falam sobre isso agora com o dólar? O próximo é o risco de incumprimento, prémio de risco de incumprimento. Então, não pagar a tempo ou não pagar em tudo o prémio de liquidez do próximo. Lembre-se, isto é, se você é seus investimentos são difíceis de auto onde seus títulos são difíceis de vender no último prémio de maturidade. Assim, quanto mais longo o empréstimo, quanto maior a taxa de juros. Então pense em empréstimos de carro. Por exemplo, empréstimo de dois anos é menor taxa de juros do que um empréstimo de cinco anos, modo que um empréstimo de seis anos é geralmente uma taxa de juros mais alta. Um empréstimo de 30 anos em um empréstimo de habitação é superior a 15 anos sozinho. Então essa é a maturidade. ninho de bibliotecas premium é uma aproximação da taxa livre de risco. As taxas de juro variáveis mudam ao longo do tempo. Corrigir taxas de juros permanecem as mesmas ao longo do tempo. Quanto maior a probabilidade de cair, maior a taxa de juros. valor presente é o que vale para mim hoje. Qual é o valor para mim hoje? futuro valoriza o valor para mim no futuro. Um pagamento único é um dólar. Lembra-se do presidente valorizado em dólares, um pagamento único e anuidade? Você se lembra que eu te disse. Pense em pagamentos múltiplos, orçamento de capital responde a uma pergunta de Devemos investir neste projeto sim ou não? E então esse presidente valoriza a diferença entre o valor presente. As entradas de caixa no valor presente das saídas de caixa. Lembre-se, investir somente se valores atuais líquidos maiores que zero e ao comparar vários projetos que você deseja, inclua selecione aquele com o VAL que tem o maior VAL e valores atuais líquidos mais altos . Se você estiver comparando vários projetos e você sabe apenas investir em projetos que têm um VAL maior que zero. A taxa interna de retorno é uma taxa de desconto que torna o VAL de todos os fluxos de caixa de um determinado projeto igual a zero. Lembre-se, você pode verificar com o VAL. Lembra como checamos com MPB? O período de retorno é o período de tempo necessário para recuperar o custo de um investimento. A melhor técnica de desvio de capital é o VAL de acordo com a amortização de empréstimos. Para cada pagamento de um empréstimo de taxa de juro fixa, o montante dos juros deve diminuir no montante de princípio deve aumentar para cada pagamento sucessivo. Então pense em nosso cronograma de amortização de empréstimos que fizemos vender ou Google sheets. Se você não foi lençóis comigo, cada pagamento, os juros caem e o diretor sobe, e é assim que funciona. Que promessa é essa em um acordo formal de dívida que certas atividades não serão realizadas? Que promessa é essa em um acordo formal de dívida que certas atividades não serão realizadas É um pacto de dívida. Essa confiança é um promissor acordo formal de dívida de que certas atividades não serão realizadas de acordo com a hipótese eficiente do mercado. Todas as informações são avaliadas no mercado. teoria moderna do portfólio quantifica o benefício fora. Que diversificação também conhecido como não colocar todos os seus ovos em uma cesta. O que mostra como os valores mobiliários se movem em relação uns aos outros? Correlação. Lembre-se de que um movimento de correlação positivo significa que eles se movem na mesma direção. Esta é uma correlação positiva, uma correlação negativa. Lembre-se, mexam-se. Eles se movem em direções opostas e há graus membro mais um para menos um. Lembra daquela ficha que acabamos de ver? Negativo um mais um e zero Correlação. O fundo S e P Index tem 500 ações no fundo índice ou carteira. Também é bom saber. Só queria agradecer-te outra vez por teres feito a aula. Eu realmente aprecio isso. Espero que você veja o quanto eu gosto de finanças e quanto eu gosto do valor de tempo do dinheiro fazendo isso no Excel em Loma horários de amortização realmente realmente desfrutar de todas essas coisas. Hum, então espero que você possa ver tipo de minha emoção, algo de modo que sendo dito os outros cursos, eu oferece o núcleo para finanças pessoais uma introdução e básico. Então, se você já tem um entendimento forte, uma finanças pessoais, você não precisa aceitá-lo. Mas se não o fizeres. É um ótimo curso. Ele fala sobre o núcleo para finanças pessoais e, em seguida, contabilidade em uma introdução breve hora e básico. Então, é muito semelhante a este curso de finanças, mas por conta. Então, atualmente, ambos são livres. Então, espero que você goste deles. Eu posso mudar isso mais tarde, mas novamente, espero que um baseado. Então, obrigado de novo por ter assistido à minha aula. Definitivamente aprecio isso. Eu definitivamente queria mostrar meu apreço para que você pudesse realmente me ver. Obrigado. Então, obrigado de novo por terem aulas.