Introduction aux fonds de capital-risque Partie 1 | John Colley | Skillshare
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Introduction aux fonds de capital-risque Partie 1

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Leçons de ce cours

    • 1.

      Introduction aux entrepreneurs du capital de risque PROMO

      4:30

    • 2.

      Introduction aux entrepreneurs Introduction au financement du capital-risque Cours d'introduction

      6:20

    • 3.

      Le droit de capital de risque pour votre section d'entreprise

      1:07

    • 4.

      1 Regardez avant de passer à l'ordre du jour

      1:22

    • 5.

      2 questions clés pour vous

      2:06

    • 6.

      3 Jetez un oeil à votre entreprise proposée

      1:10

    • 7.

      Quels sont vos options de financement des actions et des options de financement des actions et des non équités

      1:04

    • 8.

      4 Quelles sont vos options de financement ?

      3:20

    • 9.

      5 options de financement des actions

      2:45

    • 10.

      Les avantages et les inconvénients de la section Intro de la section des placements en capital de risque

      1:22

    • 11.

      6 Quels sont les avantages d'un partenariat avec un capital-risque

      3:12

    • 12.

      7 Quand ne pas collecter de l'argent à partir d'un CV

      1:54

    • 13.

      8 Alors Quels facteurs devraient-ils Prendre En compte Les Fondateurs ?

      2:45

    • 14.

      Étapes de l'investissement Expliquées Section Intro

      1:18

    • 15.

      9 étapes d'investissement expliquées

      2:41

    • 16.

      10 Achats de PreIPO Acheter et construire des achats secondaires de vente du commerce

      1:50

  • --
  • Niveau débutant
  • Niveau intermédiaire
  • Niveau avancé
  • Tous niveaux

Généré par la communauté

Le niveau est déterminé par l'opinion majoritaire des apprenants qui ont évalué ce cours. La recommandation de l'enseignant est affichée jusqu'à ce qu'au moins 5 réponses d'apprenants soient collectées.

165

apprenants

--

À propos de ce cours

Il s'agit de la partie 1 d'un cours en 2 partie

Êtes-vous nouveau dans le monde complexe et confus du financement du capital-risque ?

Si la réponse est OUI, alors félicitations que vous êtes au bon endroit.

Je m'appelle John Colley et au cours de plus de 30 ans de banque d'investissement, j'ai travaillé avec des centaines de startups, d'entrepreneurs, de fondateurs et de sociétés de capital-risque. Mon objectif ici est de partager une partie de cette expérience avec vous pour vous permettre de comprendre le fonctionnement du financement du capital-risque …

Ce cours est conçu avec vous, l'entrepreneur du fondateur, fermement en tête !

Permettez-vous de commencer par poser quelques questions clés…

  • Votre droit d'affaires est-il pour le financement du capital-risque ?
  • Quelles sont vos options de financement en actions et non en actions ?
  • Quels sont les avantages et les inconvénients du financement du capital de risque ?
  • Comprenez-vous les étapes de l'investissement ?
  • Comment devriez-vous attirer et engager les investisseurs ?
  • Que devriez-vous savoir sur les structures d'échange et le processus d'investissement ?
  • Quelles sont les conditions clés de l'entente dont vous devriez être au courant ?
  • Résumé - Comment choisir le bon capital-risque pour votre entreprise ?

Si vous avez des questions ou des problèmes, vous pouvez me contacter ici. Je fais de mon mieux pour répondre rapidement aux questions des étudiants.

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Les meilleurs regards

John

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Here is a little bit about Me...

Cambridge University Graduate

I have a Bachelors and a Masters Degree from Cambridge University in the UK (Magdalene College)

Master of Business Administration

I graduated from Cass Business School in 1992 with an MBA with Distinction and also won the Tallow Chandler's prize for the best Dissertation.

British Army Officer

I spent nine years as a Commissioned British Army Officer, serving in Germany and the UK in the 1980s, retiring as a Captain. I graduated from the Royal Military Academy Sandhurst (Britain's West Point) in 1984.

Investment Banking Career

I have spent over 25 years working as an Investment Banker, advis... Voir le profil complet

Level: Beginner

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Transcription

1. Introduction aux entrepreneurs au capital-risque PROMO: Bienvenue à cette introduction des entrepreneurs au capital de risque. Laissez-moi vous poser une question. Est-ce que vous connaissiez le financement du capital de risque, complexe et déroutant ? Eh bien, si c'est le cas, alors félicitations. Parce que tu es au bon endroit. Mon nom est John Colley, et pendant 30 ans d'expérience en banque d'investissement, j'ai travaillé avec des centaines de startups, d' entrepreneurs, entrepreneurs, fondateurs et de sociétés de capital-risque. Mon objectif est de partager avec vous cette vaste expérience pour vous aider à comprendre comment fonctionne le financement du capital de risque. Ce cours est conçu fermement avec vous, le fondateur de l'entrepreneur à l'esprit. C' est absolument pour vous et concentrez-vous sur vous aider à comprendre cette entreprise complexe. Commençons donc par poser certaines des questions clés. Et c'est ce que je vais couvrir dans le cours pour vous aider à vous familiariser avec le financement du capital-risque . La première question clé est la suivante Votre entreprise a-t-elle raison ? des capitaux de prévention ? Parce que si ce n'est pas le cas, vous pourriez perdre votre temps. Quelles sont vos options de financement par actions et sans actions ? Assurez-vous d'avoir examiné la gamme complète des options avant de vous précipiter sur un itinéraire particulier , car vous pourriez bien trouver qu'il y a des options beaucoup plus intéressantes et gratifiantes à explorer, y compris peut-être même ne pas soulever la finance du tout. Quels sont les avantages et les inconvénients du financement par capital-risque ? Je veux trouver un équilibre. , D' une part, je veux te parler de toutes les autres choses que l'argent qu'ils peuvent te fournir. Mais d'un autre côté, je veux que vous soyez expert pour pouvoir comprendre. Je tiens à vous expliquer ce qu'ils attendent de vous au sujet de certains inconvénients liés éventuel investisseur en capital dans votre entreprise. La prochaine question à aborder est Comprenez-vous les étapes de l'investissement maintenant ? C' est important parce que vous devez faire correspondre le type d'investissement que vous recherchez avec le stade de votre propre entreprise. Donc, si vous êtes un pré revenu très tôt, démarrage, démarrage, il n'y a pas de bon aller à la poursuite des investisseurs institutionnels de capital-risque. Vous devez chercher quelqu'un qui est prêt à investir dans une étape beaucoup plus tôt . Maintenant, la prochaine chose dont je vais parler est de savoir comment attirer et engager les investisseurs maintenant, le premier conseil sur donné quand quelqu'un dit : Quand devrais-je commencer à chercher un investisseur ? Je le dis il y a environ 12 mois, parce que vous devriez vraiment essayer d'obtenir des investisseurs avant d'en avoir besoin. Le vieil adage. Lorsque vous avez demandé de l'argent, vous obtenez des conseils quand vous avez demandé des conseils. Vous obtenez de l'argent est si vrai. Vous devez donc comprendre comment vous allez faire cela efficacement. Ensuite, nous examinerons les structures de transaction et le processus d'investissement, parce que je veux encore que vous ayez une idée de ce que vous allez dans la façon dont tout ce processus est exécuté et comment il est organisé, puis à partir de là, Je vais vous parler des termes clés, car ils sont essentiels. Maintenant. Je ne peux pas parler ligne par ligne, d'une feuille d'opération ou d'une nouvelle convention d'investissement qui est vraiment pour vos avocats. Mais ce que vous devez comprendre, c'est ce que seront les points clés de ces documents,en documents, particulier la feuille de termes, parce que la feuille de termes est ensuite reproduite dans l'accord d'investissement de sorte que vous comprendre ces termes clés. Ils ne vous surprennent pas. Et je veux que vous compreniez pourquoi ils sont là ce qu'ils essaient de réaliser et pourquoi ils sont importants. Donc, à la fin de tout cela, nous résumons en essayant de vous aider à choisir le bon dans le capital-risque ou, fait, ange pour votre entreprise. Donc, nous dessinons tous les brins ensemble et essayons de le rendre facile pour vous de comprendre. J' espère sincèrement que vous trouverez tout cela extrêmement éclairant. Alors profite du cours. Certainement. Inscrivez-vous aujourd'hui et je vous verrai à l'intérieur du cours et attendons avec impatience. Toa travaille avec vous pour que vous en sortiez avec une idée beaucoup plus claire à la fin du processus de capital-risque. Entrepreneurs introduction au capital-risque Il dit ce qu'il fait sur l'étain 2. Présentation des entrepreneurs à la finance du capital-risque: introduction. Si vous êtes nouveau dans le monde du capital-risque, alors il peut sembler être une jungle très dense habitée par des animaux prédateurs. En fait, ce n'est pas une métaphore si inexacte. Ce cours est conçu pour essayer de faire la lumière sur ce monde apparemment trouble. Plus vous comprenez comment cela fonctionne, moins vous êtes susceptible de devenir déjeuner. J' ai d'abord travaillé avec des sociétés de capital-risque en 1992. Depuis lors, j'ai travaillé sur des dizaines, voire des centaines d'affaires que j'ai honnêtement perdues. Comptez ce cours sur mes autres cours de capital-risque sont conçus pour partager une partie de mon expérience avec vous. Je ne vous conseille pas au sens formel je ne vous donne pas de conseils financiers. Cependant, je n'ai pas de hache à broyer. Mon objectif est de clarifier et d'expliquer, et j'espère que vous trouverez cela utile dans ce cours. Je tiens à vous faire part de quelques idées importantes sur le monde du capital-risque et de l' investissement providentiel pour vous aider à déterminer si c'est quelque chose que vous devriez poursuivre pour votre entreprise. Vous devriez commencer par vous demander si le financement externe est adapté à votre entreprise. Et si c'est le cas, où est le meilleur endroit pour vous de le trouver. Je vous demande de remettre en question vos objectifs et motivations pour votre entreprise. Votre engagement est une grande partie de persuader les investisseurs de vous soutenir, et sans engagement à long terme pour développer une entreprise prospère et rentable, vous n'êtes peut-être pas fongible du tout. Vous devez également vous concentrer sur les questions clés de votre entreprise que les investisseurs en capital-risque aborderont . En un sens, je veux que vous commenciez à penser comme un V C. Regardez votre entreprise de leur point de vue et identifiez les aspects uniques qui les motiveront à vouloir investir en vous. Je veux que vous considériez pleinement toutes vos options de financement, y compris le bootstrap, avant de supposer que l'investissement providentiel ou le capital-risque est votre prochaine étape. Ce processus est un jeu à long terme avec plusieurs cycles de financement. Vous avez besoin d'un plan de jeu avant de commencer pour vous assurer que non seulement vous aurez les meilleures chances de succès, mais que vous optimiserez sinon maximiserez vos résultats sur ceux de vos collègues fondateurs actionnaires. Dans cette optique, je vous guiderai à travers toute une gamme d'options de financement par actions et sans actions. Je veux également que vous examiniez les avantages stratégiques d'un partenaire en capital de risque, qui vont au-delà de l'argent. J' en partage certaines avec vous et je tiens à vous encourager à poser des questions d'enquête lorsque vous rencontrez des investisseurs potentiels. Rappelez-vous, c'est un vrai partenariat. Vous ne mettez pas seulement en place un investissement financier. capital-risque et les anges voudront siéger à votre conseil d'administration et mettre la main sur votre entreprise. C' est votre chance de vous assurer qu'ils apportent une contribution positive sans être trop négative. Je voudrais aborder les questions qui vous aideront à décider de ne pas chercher de capitaux externes ou qui disqualifieraient votre entreprise de toute considération. Si vous êtes au courant de ces facteurs et problèmes, cela pourrait vous faire économiser beaucoup de temps et d'argent. Le processus de collecte de fonds prend beaucoup de temps, sans garantie de succès. Ensuite, je veux vous guider à travers les étapes de l'investissement, de la semence à la vente, afin que vous puissiez comprendre où se situe votre entreprise actuellement. Chacune de ces étapes comporte des critères qui doivent être appariés, c'est pourquoi nous discutons ensuite de la façon dont vous pouvez attirer l'attention des investisseurs. Le conseil principal ici est de commencer hier. Établir des relations avec la communauté des investisseurs avant d'en avoir besoin. Faites-les exciter à propos de votre entreprise avant de demander de l'argent. En faisant cela, vous avez vos meilleures chances d'attirer leur attention quand vous en avez besoin. J' ai suggéré plusieurs stratégies pour ce faire. J' explique comment les investisseurs réalisent leurs rendements. Essentiellement, ils aiment investir bas et vendre haut, mais ils ne font vraiment de l'argent que sur les sorties réussies. Tout est orienté vers cet objectif Je partage avec vous les trois thés clés que les investisseurs recherchent et comment vous pouvez les identifier dans votre propre entreprise. Cela conduit à une explication de la façon dont vous pouvez filtrer et identifier les investisseurs appropriés sur. Alors ce que vous pouvez faire pour passer à la radio. I. Ensuite, nous vous présenterons un aperçu du processus de transaction afin que vous ayez une idée de ce à quoi vous attendre, des documents dont vous aurez besoin et du temps que cela prendra. J' ai expliqué les trois types de placements qui sont ouverts à vos investisseurs et qui conviennent quels investisseurs importants, je vais ensuite passer aux termes de l'opération de feuille de terme pour expliquer brièvement ce que vous pouvez attendre à voir dans une feuille de terme et pourquoi chaque mandat est là. Vous avez vraiment besoin de travailler orteil à travers n'importe quelle feuille de terme très étroitement avec vos conseillers. Dans la dernière section, nous sommes revenus sur la façon dont vous pouvez identifier le bon investisseur pour votre entreprise. Je vous présente l'équation des entrepreneurs pour vous aider à réfléchir stratégiquement maximisation de vos rendements futurs, puis aux quatre facteurs clés à évaluer dans le choix votre investisseur préféré. J' espère que vous trouverez ce contenu utile et qu'il commence à vous faire réfléchir objectivement aux besoins de financement de votre entreprise et façon dont Angel et les investisseurs en capital de risque pourraient y répondre. 3. Le capital de risque pour votre section d'entreprise: est le capital de risque, juste pour votre entreprise avant de supposer que votre entreprise devrait lever du financement de capital-risque , je tiens à vous inviter à évaluer de façon critique si c'est vraiment le cas. collecte de capitaux à partir de bases est longue, compliquée et coûteuse Andi. Il s'agit d'un engagement à long terme, que vous devez être prêt à prendre. Je veux que vous alliez à tout ce projet avec les yeux ouverts, est pourquoi il vaut la peine de passer un peu de temps à évaluer si l'ajustement est correct. Nous allons donc considérer vos options de financement, que vous soyez personnellement un bon partenaire pour les investisseurs en capital-risque ou les investisseurs providentiels. Et enfin, si votre entreprise est la bonne solution pour ces investisseurs vraiment important d'obtenir ces deux évaluations soigneusement et pour que vous passiez un peu de temps à vous convaincre vraiment que c'est le cas. Alors allez, plongons maintenant et commençons à poser des questions difficiles. 4. 1 Voyagez avant que vous ne ne vous fixez le l'ordre du jour: faire entrer des investisseurs extérieurs dans une nouvelle entreprise est une étape importante et non pas une mesure qu'il faut prendre à la légère. Il y a trois considérations principales à prendre en considération. Quelles sont vos options de financement ? Comment attirer et mobiliser les investisseurs ? Et que devriez-vous savoir sur les structures de transaction sur le processus d'investissement ? Nous allons considérer toutes ces choses pendant ce cours, mais avant de le faire, regardons de plus près vous et vos plans d'affaires. Êtes-vous prêt pour la finance ? Démarrer n'importe quelle entreprise est un engagement majeur, et vous devriez faire le point avant de commencer. Avez-vous l'énergie, la passion et la vision pour mener à bien le projet ? Avez-vous suffisamment de temps pour vous engager pour assurer le succès ? Cela va vous prendre beaucoup plus de temps que vous ne le pensez actuellement. Avez-vous les ressources financières dont vous avez besoin ? Votre besoin de financement se développera au fur et à mesure que votre entreprise grandit, ce que vous devez déjà penser aux étapes clés que vous devez franchir et à ce qu' il en coûtera pour les atteindre. 5. 2 questions clés pour vous: questions clés pour vous. Avant de commencer, posez-vous des questions clés. Pourquoi faites-vous ça ? Pour gagner de l'argent Pour financer un style de vie pour changer le monde. Il est important que vous ayez vos motivations fondamentales claires dans votre propre esprit, car vous devrez motiver les autres. Andi. Convaincre les investisseurs de la force de votre propre motivation. Si votre réponse n'est pas la 1ère 2 Pensez fort à savoir si la recherche de financements externes est bonne chose pour vous. Combien de temps voulez-vous engager un mois, un an ou aussi longtemps que cela prend à nouveau. Votre engagement doit être ouvert Quel que soit le délai que vous prévoyez actuellement sur le doublet immédiatement. Si vous n'êtes pas dans ce domaine jusqu'à ce que le projet réussisse, pourquoi vos investisseurs devraient-ils être une fois que leur argent est investi, ils ne peuvent l'obtenir qu'à la sortie ou en vendant à d'autres investisseurs. Quel niveau de risque financier êtes-vous prêt à prendre ? C' est une question plus difficile à répondre. Je ne crois pas que les fondateurs devraient être très endettés sur avoir tout en danger . Si vous ne pouvez pas dormir la nuit, vous ne serez pas bon pour personne dans la journée. Alternativement, si vous n'avez pas de skin dans le jeu. Pourquoi les investisseurs devraient-ils risquer leur argent ? Votre investissement financier devrait faire preuve d'un sérieux engagement et être suffisant pour convaincre vos investisseurs que vous êtes sérieux. Si tu perds cet argent, ça doit te faire du mal. Ce que cela signifie en dollars et en cents réels est à vous de déterminer. 6. 3 et de la possibilité de consulter votre entreprise proposée: Jetons un coup d'oeil à votre entreprise proposée. Tu dois être vraiment honnête avec toi-même. Maintenant, vos clients désirent-ils vraiment ou ont besoin de votre produit ou service ? Avez-vous la compétence pour construire le produit, fournir le service et créer une équipe qui pourrait le faire avec vous ? Pouvez-vous vendre votre produit ou service ? Quelle est la compétitivité de votre créneau de marché et comment vous différencieriez-vous de vos concurrents ? Quelle est la taille de vos marchés globaux ? Si vous pouvez répondre à ces questions de façon convaincante, alors vous pouvez avoir les atouts d'une entreprise prospère. Si vous avez des lacunes dans cette analyse simple, revenez en arrière et révisez vos hypothèses et vos plans jusqu'à l'aube. Commencer par des trous dans votre plan est une certaine recette d'échec. 7. Quels sont votre de l'équité et les options de financement non de l'équité: Quelles sont vos options de financement par actions et sans actions maintenant, bien que votre entreprise peut-être à un stade précoce avant revenu. Même cela ne veut pas dire que vous n'avez pas d'options de financement, et beaucoup de ces options n'impliquent pas du tout les investisseurs en capital-risque ou les investisseurs providentiels. Vous devez être au courant de ces options et considérer toutes ces options avant de prendre la décision à propos de laquelle vous voulez opter. Et ça vaut vraiment la peine de passer du temps à faire ça. Je ne veux pas que vous supprimiez simplement que vos seules options sont les anges ou les investisseurs en capital-risque . La meilleure option peut être d'éviter tout financement externe. Donc, cela vaut vraiment la peine de passer du temps, comme nous allons le faire maintenant pour examiner quelles sont vos options avant de prendre une décision sur l'itinéraire à emprunter. C' est pourquoi nous allons jeter un coup d'œil à vos options de financement par actions et hors actions . 8. 4 quelles sont vos options de financement ?: Quelles sont vos options de financement ? Vous avez deux options principales. Vous pouvez opter pour le financement sans actions ou le financement par actions Si vous optez pour le financement sans actions. Vous envisagez soit le bootstrapping, ce qui signifie l'autofinancement ou les affaires, vous allez devoir trouver un coup de banque, un financement par emprunt. Soyons honnêtes ici à moins que vous n'ayez des actifs que vous soyez prêt à engager contre ce financement, y compris votre maison, ce que je ne recommande pas. Par ailleurs, puis les banques frappent le financement de la dette va être presque impossible à lever pour une entreprise de démarrage pré revenu. Dans le monde réel, les banques pourraient être très difficiles à traiter, en particulier pour les entreprises nouvelles et innovantes. Merci très conservateur et ont tendance à prêter seulement aux entreprises qu'ils peuvent comprendre et qui ont un bilan. Si vos besoins financiers sont très limités et que vous êtes dans un secteur développé ou un créneau, certain financement par emprunt peut être possible. Cela s'applique rarement aux entreprises technologiques. , le bootstrapping autre côté, le bootstrapping est difficile, mais pas impossible. Vous pourriez être en mesure de financer la première étape de votre entreprise à partir de vos propres ressources, ce qui serait excellent. Il se peut que vous ayez déjà des flux de trésorerie de votre entreprise avec des gains de clients anticipés pour votre premier ou projet prototype. Si c'est le cas, félicitations. Cela peut également être le cas si vous avez une entreprise de services à partir de laquelle vous développez un produit, les flux de trésorerie de l'entreprise de services peuvent financer le développement du projet à ses premiers stades. Alternativement, vous pouvez trouver un client potentiel qui est prêt à faire un accord avec vous. Ils vous fournissent des financements pour développer votre premier produit en échange d'un accès à long terme au produit et à ses futures itérations à des conditions favorables. La volonté du client de prendre ce risque dépendra de la façon dont il est désespéré de trouver une solution au problème que vous résolvez les avantages de l'autofinancement. Est-ce que la plupart des sociétés d'autofinancement ont tendance à dépenser leurs liquidités plus efficacement que les sociétés de financement externe  ? La raison en est presque évidente. C' est leur propre argent. Les entreprises qui ont des clients à un stade précoce sont généralement proches d'elles et comprennent bien les défis et les problèmes auxquels leurs clients sont confrontés. Cela les positionne dans un endroit idéal pour résoudre ces problèmes et trouver de grandes solutions. de vue négatif, entreprises amorcées sont presque par leur nature limitées à leur vitesse de mise sur le marché ce qui peut limiter leur croissance. Si le premier départ de l'avantage doit être important dans son créneau, une société d'autofinancement peut constater que ses concurrents peuvent lever des fonds et utiliser cet investissement pour prendre l'initiative sur le marché. 9. 5 options de financement à l'équité: Options de financement par actions. Si vous optez pour le financement par actions que vous avez cinq options principales Angel Finance, crowdfunding, capital-risque, private equity et marchés boursiers publics. Il y a de bonnes raisons d'envisager le financement par capitaux propres. Examinons de plus près pourquoi cela peut avoir un sens pour votre entreprise. Premièrement, il y a certaines conditions préalables essentielles qui doivent s'appliquer. Vous devez avoir un produit ou un service unique, même peut-être seulement un concept. Cela doit être clairement différencié de la concurrence existante, et vous devez être en mesure de démontrer vospoints de vente clairs et uniques, points de vente clairs et uniques, autrement connus sous le nom de U.S. U.S. Peas. Deuxièmement, vous devez avoir une équipe fondatrice convaincante et passionnée. premiers investisseurs mettent leur argent derrière l'équipe, surtout lorsque le prototype n'est pas encore terminé. Votre équipe n'a pas besoin d'être complète. Un ou deux postes vacants sont acceptables, mais vos personnes clés doivent être en place. Cela aide toujours si vous pouvez démontrer un bilan de démarrage réussi sur la croissance de l'entreprise . capital-risque aiment soutenir les entrepreneurs en série. S' il s'agit de votre première entreprise, pouvez-vous persuader un entrepreneur en série de rejoindre votre conseil d'administration, même si c'est seulement à titre consultatif que la taille du marché potentiel est également cruciale. Les investisseurs préfèrent toujours investir dans des entreprises qui s'adressent à une grande opportunité de marché. Vous devez être en mesure de construire le cas pour ce marché de bas en haut et pas de haut en bas. Faire valoir que parce qu'il y a 100 millions d'utilisateurs de smartphones dans votre niche signifie qu'une part de marché de 1% vous permettra de vendre un million d'unités de votre produit ne le réduira pas. Ces points de départ essentiels ont des implications. Premièrement, il est peu probable que vous soyez en concurrence avec plusieurs ou plusieurs points de vue, et les concurrents établis ne suggèrent jamais à aucun investisseur que votre produit ou service est si unique que vous n'avez aucune concurrence. Deuxièmement, cela signifie que votre vitesse de mise sur le marché sera cruciale. 10. Les avantages et les les de la section sur les placements du capital-risque: Jetons maintenant un coup d'oeil aux avantages et aux inconvénients ou à l'investissement en capital de risque. Vous pensez peut-être que la relation entre un entrepreneur et un capital-risque est similaire à celle de la relation entre le Petit Chaperon rouge sur le grand méchant loup . , En fait,ce n' est pas le cas. Mais il y a des hauts et des bas, des avantages et des inconvénients à cette relation, et c'est ce que nous devons explorer. Ce n'est pas un scénario sans risque. Il faut l'admettre. Vous assumez beaucoup de responsabilités. Et il y a beaucoup d'implications impliquées dans l'investissement de capital-risque sur DWI. Besoin toe vous aide à peser les avantages et les inconvénients de l'acceptation de ce financement externe , qu'il s'agisse de gestionnaires ou de capital-risque. Je veux vraiment que vous compreniez ce qu'ils peuvent apporter à la table ce que les investisseurs en capital-risque peuvent apporter en plus de l'argent, et nous allons explorer cela. Mais en même temps, je veux que vous considériez les scénarios où l'investissement en capital de risque n'est pas approprié pour vous ou pour votre entreprise, et vous devez examiner cela très attentivement, et c'est ce que nous allons faire. explorer dans cette section. Les avantages et les inconvénients de l'investissement en capital de risque 11. 6 les avantages d'un partenariat avec un capital-risque: Quels sont les avantages d'un partenariat avec un capital-risque ? Prenons une courte pause pour discuter des avantages potentiels d'un partenariat avec une société de capital de risque. dehors de l'argent, un bon V C devrait être en mesure d'apporter des compétences supplémentaires considérables pour aider votre entreprise basée à la fois sur leur équipe interne et leur réseau d'entreprises et de conseillers. L' embauche de toutes les entreprises de vissage loin doit être en mesure de trouver les meilleures personnes pour leurs postes vacants sur les vèces peut aider avec cela. Il y a aussi l'attraction supplémentaire sur le pool de bonus Equity, qui est presque toujours créé quand un CR investit, dont une grande partie est réservée, non allouée pour encourager de nouvelles embauches, produit rapide développement. Cela nécessite de l'expérience et concerne autant la gestion des processus et des risques que le produit lui-même. Non seulement la vitesse est importante, mais éviter les erreurs novices peut empêcher les fondateurs de gaspiller l'un de leurs partenariats d'argent les plus précieux au sein d'un réseau de CR. Il y a aussi la possibilité de trouver d'autres personnes et entreprises, parfois d'autres sociétés d'investissement avec lesquelles des partenariats bénéfiques et rentables peuvent être formés. infrastructure dans les premiers stades, l'accès à certaines infrastructures, les serveurs informatiques E G, les espaces de bureau, etc. peuvent être mis à disposition par les investisseurs. Cela peut économiser de l'argent à un moment où les fondateurs de se concentrer sur le développement de produits, acquisitions de clients et l'internationalisation des ventes Cela peut être une étape importante et importante pour un démarrage. Travailler avec le V. C. Qui a des bureaux à l'étranger ou des relations internationales solides peut être une véritable aide. La commercialisation de créer un produit et de le vendre sont deux compétences différentes. Ce dernier comprend également la vente au bon prix. Souvent, les fondateurs sont techniquement compétents et naïfs commercialement. Sur expérience, V C peut aider un fondateur à développer des compétences commerciales et à embaucher la bonne personne pour diriger les ventes. Bien que je ne veux pas que cela sonne comme une publicité pour veces, les fondateurs devraient se rappeler que dans la plupart des cas, ils devront exiger de manière proactive certains de ces avantages sur ce soutien de leurs veces qui peuvent être très distraits avec d'autres des offres et des opportunités une fois que l'investissement initial est effectué. D' autre part, les fondateurs n'ont pas besoin de s'inquiéter que les veces ne demanderont pas leurs informations de gestion mensuelles emballées rapidement 12. 7 lorsqu'il ne peut pas gagner de l'argent sur un VC: quand ne pas recueillir de l'argent à partir d'un CR. C' est un sujet important pour les fondateurs qui voudront peut-être se précipiter et commencer à essayer d'intéresser les matières fécales dans leurs entreprises. D' un point de vue, ils se déplacent peut-être trop tôt d'un autre. Cette entreprise peut ne pas convenir à un investissement VZ. Un risque ici est que le fondateur gaspille beaucoup de temps et d'argent à essayer de lever des capitaux alors qu'il devrait se concentrer sur son entreprise. mobilisation de capitaux est un processus qui prend beaucoup de temps et a tendance à impliquer la plupart des membres de l'équipe de direction qui sont donc distraits de leurs tâches quotidiennes. Un autre risque est que le fondateur réussit en fait à lever des capitaux. Mais pour le mauvais type d'entreprise à la fin de la période d'investissement, les chances sont que l'entreprise ne sera pas un succès à l'occasion d'une sortie réussie sera manquée. Une telle entreprise pourrait être plus appropriée à une vente commerciale à un stade plus précoce. Cela se traduirait par une sortie moins importante, mais permettrait à l'entreprise d'aller de l'avant sous la propriété d'un partenaire stratégique qui pourrait poursuivre le développement de l'entreprise. Le fondateur pourrait perdre l'occasion de gérer une entreprise de style de vie parfaitement réussie, ce qui fournirait un bon retour à lui et à son équipe, même si l'entreprise ne se transforme pas en une licorne définie comme une entreprise avec un milliard évaluation. Dans le pire des cas, le fondateur pourrait s'enchaîner à une relation commerciale et financière avec un partenaire de CR pendant trois ans ou plus, ce qui peut sembler une forme de purgatoire. 13. 8 facteurs à la tête des les les les de la l'à l'à les de l'à et les de l'à à l': Quels facteurs les fondateurs devraient-ils prendre en considération ? Jetons un coup d'oeil à d'autres facteurs, qui rendraient une entreprise impropre au capital de risque. L' application d'investissement est une fonctionnalité, pas un produit. Il s'agit d'une erreur courante lorsque la fonctionnalité du produit n'est pas suffisamment différenciée de sa concurrence pour être unique. Les solutions à cela sont soit d'élargir la portée du projet, soit de pivoter la taille du marché est trop petite. V. Les investisseursV. C recherchent généralement un retour sur investissement 10 fois. Cela semble excessif jusqu'à ce qu'il se rende compte que seuls deux investissements sur dix sont susceptibles atteindre cet objectif et que quatre devraient échouer complètement. Tel est le profil de risque des entreprises à ce stade. Si la taille de votre marché adressable est trop petite, votre entreprise ne pourra jamais croître suffisamment pour offrir le potentiel de ce niveau de rendement. La motivation n'est pas financière. Il est important que les deux fondateurs et les investisseurs ont un ensemble aligné d'objectifs sur la relation ne fonctionnera pas si le fondateur essaie de créer une entreprise de style de vie sur les capital-risque essayant de développer une entreprise qui pourrait être vendu à un bénéfice significatif à leur entreprise de coût d'entrée n'est pas évolutif. C' est un facteur qui est souvent négligé. C' est pourquoi les veces aiment les entreprises de produits, en particulier les entreprises de logiciels, et n'aiment pas autant les entreprises de services. Pour développer une entreprise de services, vous devez embaucher plus de personnes pour développer une entreprise de logiciels. Vous devez vendre plus de copies du logiciel, dont le coût d'opportunité est nul. Cela rend l'entreprise de logiciels est beaucoup plus facile à développer. La société est pré-chiffre d'affaires trop tôt pour l'investissement V C. Sur le marché actuel, les investisseurs en capital-risque ont peu d'appétit pour les investissements pré-revenus . Il y a des micro BC qui commencent à s'adresser à ce marché sur des spécialistes très précoces . Mais d'une manière générale, une entreprise doit prouver qu'elle a un produit fonctionnel pour lequel il y a une réelle demande du client , et cela est prouvé lorsqu'il y a eu plusieurs ventes réussies. 14. Introduction aux étapes de l'investissement expliquées les de la section: Je veux passer un peu de temps avec vous maintenant et passer par les différentes étapes de l' investissement, c'est pourquoi cette section est appelée étapes d'investissement expliqué. Le type et le montant d'investissement que vous pouvez obtenir sont, dans une certaine mesure, dictés par le stade de développement de votre entreprise. Vous devez donc comprendre ces étapes de placement afin que vous puissiez adapter votre entreprise aux critères de placement dictés par étape hors des investisseurs potentiels. Il est important que vous soyez très clair au sujet de ces étapes de placement, car cela signifie que vous pouvez vous positionner correctement pour les bons investisseurs, ce qui augmentera considérablement les chances que vous avez ou d'obtenir un investissement réussi . Je vais également passer un peu de temps avec vous pour vous faire passer à travers certaines des étapes ultérieures des étapes de l'investissement post-capital-risque pour expliquer comment fonctionne ce paysage, ce qui vous donnera également une idée de certains de vos scénarios de sortie. Nous allons donc passer un peu de temps à examiner ces étapes d'investissement, mais c'est une étape vraiment importante. Deux prix vous assurer de savoir comment positionner votre entreprise pour le bon investisseur 15. 9 étapes d'investissement expliquées: étapes d'investissement expliquées. Il n'est pas toujours clair à quel stade se trouve une entreprise ou quels investisseurs devraient être ciblés. Cette conférence expliquera ces étapes et comment elles se rapportent à l'argent amassé les sources de capital sur les semences de taille d'investissement. Il s'agit de la première étape de l'investissement, dont le montant est normalement inférieur à 1 million de livres sterling ou 1 million de dollars. La principale source de fonds sont presque tout sauf le capital-risque Université dans les subventions gouvernementales , amis et investisseurs providentiels de plus en plus spécialisés fonds de capital-risque microbe se déplacent dans cet espace, mais seulement sur une base hautement sélective. À ce stade, l'entreprise se concentre sur la création de son produit et la recherche de ses premiers clients. C' est, le plus souvent qu'autrement, des prérevenus. Première étape Siri est une fois une entreprise, a une certaine traction avec ses clients. En fait, c'est leur vendre des produits et des services. Les revenus commencent à circuler. La société va toujours être prélevée et ses flux de trésorerie négatifs. Cela signifie que pour faire évoluer l'entreprise et poursuivre sa croissance, un financement est nécessaire à ce stade. Le capital recueilli est normalement compris entre un million et 20 millions de livres sterling selon les besoins de l'entreprise. C' est le premier tour d' investisseurs institutionnels sur les investisseurs normaux sont le capital-risque. Il est possible que certains investisseurs providentiels de plus grande envergure soient également prêts à investir dans ce cycle. En outre, il n'est pas inhabituel pour les investisseurs existants de suivre leur argent et de participer aux étapes ultérieures du cycle . Chaque cycle de financement successif prend la lettre suivante de l'alphabet. Siri sera Serie C, etcetera. La taille de ces rondes est comprise entre 5 et 20 millions de livres, mais elles peuvent être plus importantes. Ce financement est axé sur la croissance dans le sens de la rentabilité, bien que la croissance rapide se fasse souvent au détriment des bénéfices, car les dépenses de marketing dépassent la capacité hors vente de les financer. Ces rondes sont au centre du capital de risque. 16. 10 Buyout de l'achat de preIPO pour l'achat et la réalisation d'achats secondaires sur l: pré i p o par lui construire vente de commerce. Achats secondaires Au fur et à mesure que les entreprises atteignent leur échelle et leur rentabilité, elles commencent à chercher des sorties. C' est l'occasion pour les premiers investisseurs de vendre sur Realize leurs rendements. Toutes les sorties ne sont pas réalisées grâce à une cotation en bourse sur l'AIPO. Il y a des possibilités pour les fonds spécialisés d'investir des fonds à court terme avant l'entrée en bourse. Si la société a besoin d'une injection supplémentaire de financement peu de temps avant la cotation en bourse , d'autres fonds peuvent déjà avoir investi dans une entreprise similaire et fait par l'entreprise toe ajouter à leur investissement e affaires. Ceci est connu sous le nom acheter et construire. Les premiers investisseurs peuvent vendre l'entreprise à d'autres concurrents. Qui finance l'affaire à partir de ses propres ressources. Sans l'aide d'investisseurs extérieurs ou de capital-risque, il s'agirait d'une vente commerciale. Une autre opportunité de sortie vient des fonds spécialisés qui se concentrent sur le rachat d' investisseurs de capital-risque existants afin de mener l'entreprise à la prochaine étape de son développement. Ce sont connus un rachat secondaire. Au-delà de cela, capital-risque ont tendance à disparaître de la scène, les transactions à plus grande échelle sont effectuées par des sociétés de capital-investissement . C' est là que vit la frontière entre le capital-risque et le capital-investissement. Certaines des opérations dont il est question ci-dessus par les rachats secondaires et les acquisitions d'entreprises impliqueraient plus généralement des fonds de capital-risque plutôt que des fonds de capital-risque.