Mercado de valores para principiantes: los fundamentos adecuados para empezar

1. Introducción: Hola inversionistas, Bienvenido a mi formación en bolsa para principiantes. Entonces esta es una capacitación que es donde quiero que expliquen los fundamentos del mercado bursátil. Y porque en realidad mucha gente me ha estado preguntando o pateando a alguien, parece un muy fluido en invertir muy, invertir dividendos, pero puede que nos estemos perdiendo la línea de base, la fundación. Por lo que eso sería genial si pudieras crear un entrenamiento específicamente para principiantes en el mercado de valores. Entonces es por eso que he creado esto y espero que te sea útil si apenas estás empezando en el mercado de valores o dispuesto a empezar en el mercado de valores. Al igual que en todos mis entrenamientos o como pasear por la tabla de contenidos para que tu comprensión de la misma, lo que puedes esperar del entrenamiento. Y lo primero obviamente es entender lo que es un mercado de cotizaciones propósito del mercado de valores fue la historia de la misma. ¿ Podemos predecir el mercado de valores o no? Entonces obviamente muy importante, hay que entender cuáles son los principales participantes en el mercado, no solo desde una perspectiva de comprador, vendedor, o va a haber intermediarios. También va a haber autoridades de supervisión o regulador ya que la inflamación nos proporciona cosa. Es bueno en una formación fundamental que seas capaz de diferenciar quién está haciendo qué en el mercado porque vas a ver es, no voy a decir complejo, pero hay muchos participantes. Y es bueno que tengas al menos 360 grados de vista sobre eso. Y el capítulo número tres, vamos a discutir los instrumentos financieros que van de efectivo a fijar ingresos, deuda, valores a capital, por lo que acciones y también derivados. Para aquellos de ustedes que miraron mi perfil, soy un inversor de valor por lo que sólo compro acciones. No compré nada más, tengo el 99% de mis ahorros que se invierten en empresas reales. Y el 1% restante se invierte de hecho en la cuenta de ahorros de caja. Porque siempre guardo algo de efectivo disponible si el mercado va a bajar para comprar más de esas empresas a precios baratos. Y vamos a terminar el entrenamiento con las herramientas. Entonces voy a compartir con ustedes de manera muy transparente ¿cuáles son las herramientas que estoy usando? Y también quiero hacer un, algo así como un primer pedido contigo. Entonces en caso de que quieras ir a comprar algo en las acciones, que tengas un panorama decente. Lo que creo que hay que estar al tanto de la terminología en torno a un primer orden. Por lo que eso será parte del capítulo de clausura. Con eso, nuevamente, gracias por sumarse a este entrenamiento. Espero que lo vayas a disfrutar y empecemos con el capítulo número uno sobre el mercado de valores. Gracias. 2. Objetivo del mercado de acciones: Bienvenidos de nuevo inversionistas. Por lo que estudiar el tren ahora con el capítulo número uno y discutir lo que es de hecho los mercados bursátiles, el propósito del mismo no puede predecirse o no. Y los principales índices o índices alrededor del mercado, porque vas a escuchar eso muy a menudo en la prensa. Entonces, empecemos con el propósito de la bolsa. Vm. Necesitas obtenerlo desde dos ángulos. El primer ángulo es mirar desde las empresas, y el segundo ángulo es mirarlo desde un inversionista, que de hecho somos nosotros, tú y yo aquí. Pero primero empecemos con las empresas. Lo que pasa muy a menudo en, digamos en la vida real, es que tienes gente que tiene dinero, esos son los inversionistas. Y tienes gente que tiene ideas. Eso es muy a menudo ya sea empresarios o empresas. Y lo que pasa entre ambos es que la gente que tiene ideas no tiene dinero, y la gente que tiene dinero no tiene ideas. Esto es lo que el mercado de valores se une y da la oportunidad a esas empresas de recaudar dinero, dinero fresco, para transformar esas ideas en crecimiento empresarial, en nuevos clientes, en ingresos, en ganancias como bien. Y al mismo tiempo, para los inversionistas que están dando ese dinero porque no tienen idea de qué hacer con su dinero y se lo están dando a algunas empresas. La expectativa de esos inversionistas de que obtengan un retorno. Y esto es una primera cosa fundamental a entender en el mercado de valores. Hay un flujo de dinero que va de los inversionistas a las empresas. Pero al mismo tiempo, hay un flujo atrás que estamos discutiendo extensamente en el curso de inversión de valor e inversión de dividendos. Regresar a inversionistas. Es decir, los inversionistas no darán en el 99.9% de los casos, no darán el dinero para acompañar de forma gratuita. No es un almuerzo gratis, como diríamos. Por lo que tiene que haber un retorno. Tiene que haber algo que el inversionista recupere de dar su dinero para acompañar. Y aquí es donde estamos hablando de un retorno sobre el capital, es que los inversionistas están dando su efectivo en su capital a Company con la esperanza de que obtengan un retorno de ese dinero para que el dinero crezca y que él hacerse cada vez más rico en uno más rico. Y el propósito del mercado de valores es facilitar el intercambio entre los inversionistas y tener dinero pero sin ideas. Y las empresas que tienen ideas, pero no tienen el dinero. Ese es un propósito para que sea muy sencillo de un mercado de valores. Y pasando a la siguiente diapositiva, lo que el dilema de un inversor es que el inversor tiene él o ella tiene múltiples oportunidades de inversión. Y sólo mira a tu alrededor. Es decir, puedes gastar tu dinero en un auto nuevo, una casa nueva, ese sería el ejemplo inmobiliario. Puedes meter tu dinero en las cuentas de ahorro bancario porque piensas que probablemente estamos en seis meses tiempo voy a comprar quiero quedarme ese dinero porque no lo sé. Comprar spots son parellel tal vez comprando unas agradables vacaciones en México. Y otras personas dicen, sí, voy, tomaré ese dinero y lo voy a invertir en acciones, en la bolsa, en el mercado de valores. Entonces vamos a discutir un riesgo versus retorno balanceado cuando vamos a discutir sobre los instrumentos, los instrumentos financieros, porque hay una relación entre el instrumento y el riesgo, y también el retorno que es relacionados con el instrumento en el que potencialmente deseas invertir. No quiero entrar en demasiados detalles, pero solo déjame tomar el ejemplo de una cuenta de ahorro bancario, que es uno de los ejemplos más fáciles de entender cuando eres nuevo en la bolsa y en realidad cuando eres nuevo como inversionista. Tienes dinero, has ganado tu dinero a través del salario mensual que estás trabajando y has ahorrado algo de dinero. Y mucha gente metió su dinero en la cuenta de ahorros bancarios. ¿ Por qué? Porque sienten que es seguro porque probablemente el banco no se vaya a la quiebra. Y mucha gente acepta que el retorno del dinero que ponen en las cuentas de ahorro bancario, hecho, durante los últimos años es súper bajo. Está en gran medida por debajo de 0, ese 5%. Si miro a mi cuenta de ahorro bancario, estoy recibiendo qué, del 0 al 3% en ella. Entonces eso realmente no es mucho. Y de nuevo, no estamos discutiendo esto aquí, sino que solo tenlo en cuenta como una simple regla. Si el retorno que estás obteniendo está por debajo de la inflación, por lo que el aumento del costo de vida, estás destruyendo valor. Entonces supongamos que en la cuenta de ahorro bancario obtendrías 0, ese 5% del retorno anual del dinero que estás poniendo en las cuentas de ahorro bancario. Si la inflación es que entre ese 5% o 2%, solo has destruido valor y has destruido tu riqueza. Si lo haces este año con año, vas a perder poder adquisitivo. Por eso dicen otras personas, o prefiero invertir en bienes raíces. Si un vistazo, por ejemplo, tomemos el mercado luxemburgués realista. Está creciendo de seis a 7%. Si es nuevo o viejo. Bienes inmuebles de segunda mano, crece seis o 7% cada año, es un alto riesgo. No, no es. ¿ Invierto en ello ahora porque no me gusta. Es una mirada si a la ecuación de decisión. No es parte de mi competencia comprar y poder estimar bienes inmuebles. Y considero también que los bienes raíces no son muy líquidos. Por lo que estoy introduciendo un término que se llama liquidez. No puedo salir si solo amino, estoy viviendo en mi casa. He comprado esta casa con mi esposa y con mis dos hijos y un gato. Pero esa casa, si quisiera venderla, me llevaría al menos seis meses venderla. Por lo que cuanto más largo sea el periodo, más activo ilíquido es, una cuenta de ahorro bancario es súper líquida. Entra el dinero. Ellos después del minuto después de que se apaga el dinero. Con las acciones, las acciones se consideran mucho más líquidas, por ejemplo , después de bienes raíces, vamos a discutir un riesgo versus retorno más adelante en el capítulo número tres, cuando se va a discutir instrumentos financieros, solo ten en cuenta por el momento como introducción, que como inversionista, si tienes dinero, no sólo tienes la oportunidad de dar ese dinero por un retorno esperado específico a las empresas. Pero tienes otros vehículos de inversión como bienes raíces, cuenta de ahorro bancario o bonos corporativos, nota del Tesoro de Estados Unidos, ese tipo de cosas. Pero vamos a discutir eso más adelante. Pero no entiende que todo el mundo tiene que escoger y se tiene gente especializada en huesos, Otras personas están especializadas en invertir en bienes raíces. Me considero un mínimo conocedor en invertir en empresas que necesitan acciones, pero esa es mi elección. Y si categorizamos aquí el retorno versus el riesgo a lo largo de un periodo histórico. Se ve que una cuenta de ahorro bancario, lo que llamamos instrumento financiero en efectivo, el rendimiento promedio de los últimos 5060 años fue inferior al 1%. Nuevamente, si la inflación o la inflación a nivel mundial, el contador que te vas ha sido sumar un punto 5% consistentemente desde 1972. Y sólo has puesto tu dinero en una cuenta de ahorros en efectivo, una cuenta de ahorro bancario, has destruido riqueza, has destruido el poder adquisitivo. Si miras los bonos, por lo que esas obligaciones otra vez, lo vamos a discutir en instrumento financiero. El riesgo es mayor. Entonces, cuanto más vamos a la derecha, mayor es el riesgo, pero al mismo tiempo las recompensas también son mayores porque entre más riesgo se toma, las expectativas de obtener mayores rendimientos son mejores. Y en los bonos, son riesgos de que el gobierno se vaya a la quiebra. Basta con mirar lo que le pasó a Grecia hace un par de años y no quiero discutir unos atributos políticos de lo que sucedió en ese momento. Pero el gobierno, para recaudar dinero nuevo, tuvo que recaudar bonos. Y esos bonos tienen un rendimiento mucho mayor porque el riesgo era mayor, porque había un riesgo de impago de Grecia y se irían a la quiebra, por ejemplo, sin ser, digamos, apoyados por el Banco Central Europeo, que, lo que hizo el Banco Central Europeo sin embargo al final mismo. Y ves que el retorno es efectivamente aquí en 545% en promedio en esa clase de activo. Si vas a acciones de Estados Unidos y te llevas a las mayores empresas estadounidenses, ves que el retorno promedio de los últimos 60 años, está un poco por encima del 7% anual. Y de nuevo, si te metes en mi valor invirtiendo porque te van a dar los, los, los elementos tangibles. Por qué un seis a 7% de un periodo de tiempo muy largo es una muy buena actuación. Y esto es lo que estoy buscando es que estoy tratando de invertir en empresas. ¿ Por qué conseguir entre seis y 7% de regreso cada año? Y lo estoy haciendo ahora desde hace más de 20 años y sigo adelante, voy a seguir creciendo esto mientras pueda obviamente en mi salud me está apoyando en hacer eso. Y entonces tienes vehículos más arriesgados como nosotros, lo que nos llamamos micro, micro stock de casquillo, que es micro capitalización, pequeñas empresas estadounidenses, pero sin embargo cotizan en bolsa. Y obviamente son porque el riesgo es alto en lo escrito también puede ser mayor. Pero al mismo tiempo, el riesgo de impago, el riesgo de que una de esas empresas vaya a la quiebra también es mayor porque esas empresas son financieramente menos estables que, por ejemplo, una gran cooperación estadounidense. Por lo que ya es donde se ve donde empezamos a entrar. Dependiendo de la clase de activos, la clase de instrumentos, efectivo, acciones de Estados Unidos, acciones de micro tope. Por lo que las empresas más pequeñas, se ve que los rendimientos varían pero también el riesgo. Pero dije que volveremos a ello más adelante. Entonces con eso, estamos terminando la conferencia número uno en este capítulo número uno sobre el propósito de los mercados bursátiles. Y recuerda que el comunicado es el anuncio que las personas que tienen dinero pero no tienen ideas fluyen, que el dinero fluye a empresas o empresarios que tienen ideas pero no tienen el dinero. Pero la expectativa de los inversionistas juntos escribió sobre eso y esto es lo que vamos a discutir más adelante con eso. Gracias por haber entrado y platicar con ustedes en la próxima conferencia. Gracias. 3. Historia del mercado: Bienvenidos de nuevo inversionistas, conferencia número dos. Después de haber introducido cuál es el propósito de las bolsas, vamos a discutir en esta conferencia, la historia y los principales eventos en torno a la bolsa. Entonces estoy usando aquí ya un primer término, voy a definir eso más adelante, que es la relación precio de S&P 500 a ganancias. Pero es sólo un indicador de cómo un promedio ha ido evolucionando el mercado durante el último que se ve aquí hasta finales del siglo XIX. Y así ves que primero aprendiendo aquí y vamos a discutir y definir qué es un mercado de toros, el mercado de osos, esos son el tipo de término que vas a ver aparecer en la prensa o cuando estás escuchando radio o TV emisiones también, es que se ve que en los últimos más de 100 años, el mercado ha ido subiendo y bajando. Por lo que el mercado ha estado súper excitado en ciertos periodos de tiempo y ciertos periodos de tiempo, el mercado estaba súper deprimido. Y quiero decir, puedes tomar la Gran Depresión de 192829. Tuviste la Gran Recesión con la crisis financiera, la crisis de subprime en EU desde 20082010, laburbuja de .com, la burbuja de Internet en 2 mil, que estalló. Tenías espectáculos de prensa petrolera. Creo que fue 1973. Yo sólo tenía un año de edad misil cubano, crisis de misiles, Segunda Guerra Mundial. Por lo que desde siempre han ocurrido cosas en los mercados. El primer conjunto de términos que quiero presentarte aquí como ves el mercado subiendo y bajando, vas ahora, muchas veces aquí, si estás empezando en la bolsa, los términos mercado toro, bam market, market , corrección, rally de mercado. De hecho, son muy fáciles y siempre escogemos pero el BLM, el desnudo, el bool es cuando el mercado está súper emocionado y ha estado creciendo por un periodo de tiempo más largo en más del 20%, llamamos a eso o incluso años. A eso lo llamamos un mercado de toros o un mercado de osos es al revés. Por lo que el mercado ha estado súper deprimido por un periodo de tiempo más largo y ha perdido más del 20% de su valor inicial. En medio de los dos. Si miro ahora al mercado de toros, vamos a tener, los inversionistas van a usar un rally de mercado de término. Por lo que es cuando los precios en el mercado en promedio han aumentado entre tan más del 10%. Por lo que entre 10, 20%. Y la corrección del mercado es cuando los precios han bajado en más de 10%, pero aún no estamos en un mercado de osos. Eso sería un descenso en el precio en más de 20%. Tan bastante fácil. Tenga en cuenta mercado de toro, mercado de oso, corrección de mercado de rally. El, cuando miras el mercado de valores y la historia también. Y hay mucho trabajo académico en torno a eso. Mucha gente, hay mucha información, entretenimiento como yo lo llamo, donde la gente intenta predecir el mercado para que puedan hacer ganancias con él y hacer ganancias con él. Entonces las dos preguntas clave en las que no está, como inversionista, realmente te hablo como inversionista, no como especulador. ¿ Nuestros mercados son predecibles? ¿ Y podemos, como inversionistas, el tiempo? Cuando las cosas, cuando aparecerá un mercado de toros o aparecerá un mercado de oso, cuando raramente ocurrirá un mercado o cuándo ocurriría una corrección de mercado. Y traté de darte respuestas al respecto. El primero es que quiero que escuches aquí a un Peter Lynch. Fue un inversor súper exitoso que en 1984 estuvo en círculo económico en Nueva York. Estaba hablando de la previsibilidad de la no previsibilidad de los mercados. Entonces haré una pausa aquí el video, y me gustaría que escucharan y se tomen esos a tres minutos para escuchar lo que está diciendo Peter Lynch. Y volveré después del video. En primer lugar, tratan de predecir el mercado de valores. Se sabe una pérdida total de tiempo para predecir este documento. Intentan predecir las tasas de interés. Y esto es, si alguien predice bien las tasas de interés, tres veces seguidas, habría un multimillonario asegurando que no haya tantos multimillonarios en el planeta. Es muy, no te gusta la lógica. Entonces tuve un silogismo en el estudio de estos uno tiene un Boston College. No pueden ser tantas personas que puedan olvidar estos derechos porque habría muchos multimillonarios y nadie puede predecir el ejército. Tenía mucha gente es habitación estaban alrededor en 198182. Y obtenemos una tasa prima del 20% con inflación de dos dígitos, desempleo de dos dígitos. No recuerdo que nadie me lo dijera en 1981. Leer vista todo sub Recuerdo cada vez que vamos a la peor recesión desde la depresión. Entonces lo que estoy tratando de decirles, sería muy útil saber qué va a hacer el sarcomere. Sería estupendo saber que el promedio de Dow Jones en un año a partir de ahora será x Que vamos a tener una recesión a gran escala o la tasa de interés va a ser del 12%. Eso es cosas útiles dándote alguna vez sabes qué sin embargo, simplemente no llegas a aprenderlo. Entonces siempre he dicho que si pasabas 14 minutos al año y economía, has desperdiciado 12 minutos. Y realmente creo que ahora tengo que ser justo de IP. Hablo de una Economía y la amplia escala que predice la bajada para el próximo año o el repunte son m1 y m2, 3B y todas estas, todas estas M's en el que me estoy hablando de economía es cuando se habla de precios de chatarra. Cuando tengo muchas acciones, quiero saber qué está pasando, los precios de los autos usados y los precios de los autos usados subiendo. Es un muy buen indicador. Cuando quiera acciones hoteleras, voy a hotel OK, Missy's Oh, no cuento detendrá a alguien sabe que es la mitad del precio del etileno. Estos son hechos. Los inventarios de globos bajan cinco meses seguidos. Eso es relevante. Puedo ver con ese Hogar Asequibilidad. Yo quiero saber de mi propia Fannie Mae, ¿verdad? Ah, no hay stock de vivienda. Estos son hechos. Obtienes sus hechos económicos y estas predicciones económicas, y las predicciones económicas son un derroche total y tasas de interés. tipo muy honesto de Alan Greenspan. Te diría que no puede poner tasas de interés. Podría tomar lo que las tarifas cortas van a hacer los próximos seis meses. Intenta pegarlos en cuál será la tasa a largo plazo dentro de tres años. Dirán, no tengo ni idea. Entonces, ¿cómo es usted el inversionista? Tasas de interés específicas si tenían una Reserva Federal no pueden hacerlo. Entonces creo que eso es lo que debes estudiar. Historia. Y la historia es lo importante de lo que aprendes. Lo que aprendes en la historia a medida que el mercado va bajando. Se baja mucho. El matemático es simple, ha sido 93 años y siglos. Esto es fácil de hacer. El mercado dijo 50 descensos de 10% o más. Por lo que 50 descensos en 93 años. Alrededor de una vez cada dos años el mercado cae 10%. eso lo llamamos una corrección. Eso significa que eso es un eufemismo por perder mucho dinero rápidamente, pero lo llamamos una corrección. Por lo que 50 desciende en 93 años, alrededor de una vez cada dos años el mercado cae 10%. De esos 50 descensos, 15, he estado 25% o más. Eso se conoce como mercado de osos. Hemos tenido 15 descensos en 93 años. Por lo que cada seis años los mercados pueden tener un descenso del veinticinco por ciento. Eso es todo lo que necesitas saber. Se necesita que otros mercados puedan bajar a veces. Si no estás listo para eso, no deberías poseer acciones. Y es bueno cuando sucede. Si te gusta un zócalo 14, va a seis. Eso es genial. Entiendes a una empresa, miras el balance y me va bien. Y esperas llegar a 22 con él. Del 14 al 22 es fantástico. 622 es excepcional. Por lo que aprovechas estos descensos van a suceder. Nadie sabe cuándo van a pasar. Serás justo. La gente te lo cuenta tras el hecho de que lo predijeron, pero lo predijeron 53 veces. Y así puedes aprovechar el balón al mercado si entiendes lo que todos piensan, ese es el elemento clave, otro elemento clave. Por lo que volviendo después del video, espero que entendieran desde Peter Lynch donde estaba afirmando es que incluso la Reserva Federal que tiene súper matemáticos poder de cálculo ilimitado, no pueden predecir el mercado más de con tres a seis meses de anticipación. Por lo que ahí hay mucha incertidumbre. Y traté de darte un par de elementos para tratar de contestar esas dos, esas dos preguntas, si el mercado es predecible y si podemos cronometrarlo. El primero está en la previsibilidad es que vas a tener, y durante los últimos diez a 20 años con Internet, con YouTube, tienes mucha gente que está probando finge que pueden predecir el mercado. Causa de Warren Buffett al sacerdocio. Los sacerdotes de Wall Street son los expertos que están en televisión, en Bloomberg TV. Y dicen, sí, sé que el mercado se moverá así o el mercado bajará por tanto en las próximas semanas. Y por esta razón creemos que esto sucederá. De hecho, muchos expertos no tienen absolutamente ninguna idea de si el mercado va a subir o bajar. Y aquí les estoy dando un ejemplo de 11, digamos expertos que dijeron que va a haber choques de mercado ocurriendo al final, los expertos se equivocaron. Entonces, ¿qué nos puede decir esto? Y si pierdes escuchar a Peter Lynch, si escuchas, si miras ese tipo de estadísticas donde en los 11 ejemplos donde la gente estaba prediciendo choques, los choques no sucedieron. El mercado seguía en una bool, cierto o así era un mercado de toros. Y se continuó, siguió creciendo. Entonces los mercados son predecibles en el sentido de que lo único que se predice, como sabemos, va a haber fluctuaciones. Y esto es lo que Peter Lynch era Singh y te voy a dar también esto en el con futuros Elements. Por lo que sabemos que en cierto momento en el tiempo, las cosas girarán y se irán murciélagos. Y sabemos que un tiempo repentinamente las cosas irán mercancías. E incluso en el Courbet 19, locos, estamos ahora octubre 2020. Y esto pasó y te voy a mostrar esto en una cosa en tres diapositivas van a mostrar lo que pasó en 2020. Y no es diferente de lo que decía Peter Lynch en 1994. Entonces sabemos que van a suceder fluctuaciones. Pero la segunda pregunta que es importante, ¿podemos predecir cuándo está sucediendo? La respuesta es no. Y aquí es donde yo, y por eso me estoy considerando como inversionista y no como especulador. No trato de especular cuando el mercado está subiendo o bajando. Yo sólo sé que va a pasar a cierto dinero en algunos y voy a tratar de tomar eso como una oportunidad para ganar dinero y potencialmente por empresas fantásticas como precios muy baratos. Lo interesante en estas diapositivas es que como, así respondiendo a una pregunta, ¿ es predecible el mercado? Sí, en el censo sucederán fluctuaciones los mercados de toro osos han estado ocurriendo durante los últimos ciento cuarenta, ciento cincuenta años. ¿ Sabemos cuándo? No, no lo sabemos. Pero, ¿qué nos dice la historia? Por lo que la historia nos está diciendo que la duración promedio de un mercado de osos es poco más de un año. Por lo que la fórmula estadística 52 días y que los mercados del oso crearán la corrección del mercado del 38%. Lo interesante es que cuando los mercados de banda regresan para romper incluso a la posición inicial ante los mercados de osos es entonces entramos al territorio del mercado de toros. Y la duración promedio de un mercado de toros es de seis a siete años en promedio a lo largo de la historia. Nuevamente, esos promedios. Y lo interesante es que los mercados de toros, proporcionan un retorno promedio del 202%. Y esto es lo que les estoy mostrando aquí con esta estadística. Basta con mirar la historia. Esto es exactamente lo que Peter Lynch está diciendo y Peter ONG hablando en 1994. Y yo solo te estoy mostrando aquí después de 1994, tienes es con the.com burbuja. Se tiene esto con la crisis financiera, dos mil dos mil diez. Los mercados regresaron hasta 2020. Y hubo, creo que fue un Bull Run de diez años que tuvimos. Y sólo mira lo que pasó en 2020. ¿ Fueron las personas capaces de predecir el qubit 19? No, claro que no. ¿ Qué pasó con el mercado? Por supuesto, se reventó y se metió en territorio oso. Entonces creo que la corrección fue esta vez 3435%. ¿ Qué hago como inversionista si he hecho mi tarea analizando las empresas y aquí es donde si quieres, entra a mi curso de inversión de valor. Si estoy bastante seguro de que las empresas que han invertido en nuestro sonido financieramente suenan. No estoy especulando y solo me voy a sentar ahí probablemente si tengo efectivo disponible durante un mercado de osos, tengo que comprar más porque el mercado está tan deprimido. Gente, todo el mundo está vendiendo. Bueno en realidad estoy comprando porque el mercado me está dando esas fantásticas empresas que son precios súper baratos. Nuevamente, si quieres saber más sobre eso, por favor entra en la causa de inversión de valor porque realmente estoy discutiendo esto extensamente, no es casi ocho horas entrenando solo específicamente en eso fue a comprar y cómo comprar fantástico empresas y determinar qué es una empresa fantástica y cómo comprar a un precio barato. Y en 2020, basta con mirar aquí los promedios del mercado. Vamos a discutir sobre índices más adelante, pero sólo mira lo que pasó en EU. Los mercados se fueron cuando autobús por más de 30% abajo y regresaron después de un par de meses. Ahora, ¿qué está pasando? hoy estamos a finales de octubre ayer hubo una enorme corrección de mercado o casi corrección de mercado de dentro de los últimos dos a tres días porque la gente se pone nerviosa por la elección estadounidense que está sucediendo la próxima semana. Por lo que la gente está emocionalmente en el mercado y esas son grandes oportunidades para comprar empresas fantásticas a precios baratos. Entonces otra vez, lo importante es el mercado. A medida que terminamos la conferencia número dos, el mercado es predecible sólo en el sentido de que sucederán fluctuaciones. Pero tú no serás Evan y yo no soy capaz, nadie es capaz de decir exactamente cuándo subirá y cuándo bajará. Eso es para mí, especulación. Eso no es invertir con eso. Terminando la conferencia número dos y en la siguiente vamos a introducir los conceptos de índices de mercado porque son mucha gente que habla, pero el Dow Jones y el nasdaq BSE P5 fundaron lo que hay alrededor de esos, esos términos. Entonces quédate conmigo y te platicé en la siguiente conferencia. Gracias. 4. indices principales del mercado del mercado: De acuerdo, los inversionistas regresarán a la Conferencia Número Tres, sentada el capítulo número uno, que trata de la introducción del mercado de valores. Y después de haber discutido el propósito del mercado de valores. Por lo que el flujo de dinero con expectativa de retorno, la historia de muchos eventos con las dos preguntas centrales como inversor, son mercados predecibles y podemos tiempo de que sean predecibles que porque los practicantes sucederán cuando nadie lo sabe. Entonces ahora lo que quiero presentar es también algún tipo de terminología, vocabulario como cuando escuchas a la prensa financiera, incluso en la televisión nacional, vas a escuchar términos como el Dow Jones subió un 3% o el nasdaq bajó un 7%. De lo que significan esos términos de hecho. Creo que eso es un principiante en el mercado de valores es importante que tengas pequeña pista sobre lo que significan esos índices. Entonces lo primero de todo, cuál es el propósito de un índice e índice, el propósito es realmente proporcionar una medida rápida porque como humanos tratamos de simplificar las cosas. Y un índice es con la única figura de uno. Se puede tener sentido si el mercado está subiendo o bajando. Y ese es el propósito de esos índices o índices bursátiles, es que proporcionen una medida muy rápida al público en general sobre el estado del mercado y esos índices, y voy a discutir en las próximas diapositivas, de hecho representan una cartera, un conjunto de empresas que o bien, digamos que son promediadas en ese índice. Y la cifra muestra si el mercado está subiendo, por lo que si el mercado es positivo del mercado está bajando. Si el mercado está deprimido, tienes diferentes tipos de índices. Tienes unos globales, regionales, nacionales, pero también específicos de la industria. Por lo que se puede tener un índice que rastrea todas las compañías farmacéuticas o a todas las compañías petroleras y gasíferas, de las empresas tecnológicas. Porque algunas personas sólo están interesadas en invertir en esa área específica. Los tres más populares que vas a escuchar en la prensa internacional, en los mercados internacionales e internacionales, Incluso en la televisión nacional son los tres que te estoy mostrando aquí. El primero es el Dow Jones, que ha sido creado hace más de un siglo por Charles Dow y que ha sido primero lo calcula en 1896. ¿ Y qué es? Se trata de una canasta, una cartera de las 30 empresas más grandes, más importantes de la economía estadounidense. Y así esos son nombres que todos en el mundo conocen. Al igual que la manzana, por ejemplo, es parte del Dow Jones o van a profundizar en el Dow Jones. Dé un ejemplo concreto de cómo se configura el Dow Jones. Y así el Dow Jones llamó al índice Dow Jones Industrial Average 30. Entonces ese es un promedio que vas a escuchar casi todos los días en cada conversación financiera calificada de prensa en la televisión nacional. Entonces tienes el Standard and Poor 500 porque algunas personas dicen Sí, pero lo que no nos gusta por el Dow Jones, es precio ponderado, no se espera en la capitalización del mercado. Por lo que el peso real de la empresa. Y 30 es como demasiado pequeño en comparación con el tamaño de la economía. Por lo que preferimos mirar al fundador de Azi P5 porque ahí tenemos las 500 mejores empresas estadounidenses que forman parte de ese índice. Pero el mismo final del día, es el mismo principio. Es una canasta. Se trata de un portafolio de 500 empresas. Y estamos hablando del S&P 500. Y eso da una figura y esa figura, la cifra sube, baja. Muestra que en promedio esas 500 empresas, sus precios han ido subiendo o el precio había ido bajando. Entonces tienes el nasdaq Composite Index, el NCI, ese es uno más reciente, un índice más joven, ya que la tecnología se ha ido fortaleciendo y creciendo mucho en EU, específicamente, el nasdaq intenta rastrear casi exclusivamente todas las empresas de tecnología y son un poco más de 2 mil empresas. No me equivoco que formen parte del Índice Compuesto nasdaq, pero esos no son el único índice y esos son los más usados en las finanzas internacionales, pero ustedes tienen otros. Otros índices regionales como por ejemplo, la comida Ve que es la Bolsa de Londres, el DAX, Duck, Dodgers, Axon índice, que es alemán. Creo que hay 30 empresas, no me equivoco en el DAX, las 30 empresas alemanas más grandes, Francia tiene las cuentas de gallo. Esas son las 40 empresas francesas más grandes Asia tienen evento específico aquí muy a menudo los nikkei, que es japonés, el Hang Seng en Hong Kong. Y entonces usted tiene una industria específica enfermedades, como yo hablaba antes, que pueden tener índices. Hacemos un seguimiento sólo a empresas petroleras y gasíferas, empresas tecnológicas , empresas financieras, porque a la gente sólo le interesa esa área específica. Y el Dow Jones y el ICP son demasiado amplios. Y esto es lo que estoy tratando de mostrarles aquí. Si estás especializado en finanzas que te gusta invertir en bancos, compañías de seguros, el Dow Jones no te está dando la indicación correcta de la salud de ese sector. ¿ Por qué? Porque el Dow Jones es una mezcla de 30 empresas, pero esas tres empresas están en diversos sectores, en diversas industrias en esto lo que te estoy mostrando aquí, tienes hoy, finales de julio de 2020, tienes el 27% de los Dow Jones 30 que está en la tecnología. O vas a tener empresas como Microsoft si no me equivoco app o que son parte de ella. Pero entonces tienes un 15% que son cuidados a la salud, 13% financieros, 3% energéticos, uno por ciento materiales. Entonces ves que es una bolsa bastante diversificada de empresas. Pero al mismo tiempo, algunas personas aportan el Dow Jones es, es un promedio bien, pero no es lo suficientemente bueno. Y prefieren mirar el S&P 500 por ejemplo. Y entonces, de nuevo, esas son sólo empresas estadounidenses, esas no son empresa europea. Entonces, por eso tienes múltiples índices para reflejar específicamente lo que estás buscando. Lo que es interesante también aquí en la conversación sobre el Dow Jones es que el Dow Jones no ha sido estable. Por lo que la lista de esas 30 empresas no ha sido estable a lo largo del siglo pasado. Y esto es lo que te estoy mostrando aquí con esta muy bonita gráfica de visual capitalists.com que ves que había habido cambios todo el tiempo. Es decir, una empresa como Apple no era una existente hace 70 años. Y así se ve aquí en los marcos rojos, han sido durante el verano, tres cambios en el Dow Jones demanda, por ejemplo, bilis Exxon-Mobil, que es una empresa de petróleo y gas muy conocida. Uno muy grande, ha sido reemplazado por Salesforce, que es una empresa de tecnología con la que tenías Amgen. Creo que es un agricultor o médico o tener catalítica Empresa ha estado reemplazando a Pfizer por ejemplo. Y honeywell también ha estado reemplazando a Raytheon. Por lo que están ocurriendo movimientos. ¿ Por qué? Porque las empresas, ellos, a veces se van a la quiebra, son calladas por otras empresas. Por lo que también hay movimientos en la vida de las empresas. Y esto, se puede ver a través de esta riqueza también ocurre en un índice como el Dow Jones, que existe desde más de un siglo, por lo que desde 1896. Entonces con eso, lo siento, terminando el capítulo número uno donde estamos discutiendo qué es un mercado de valores, la historia y los principales eventos si este predecible o no. Y eso también ya te dando algo de terminología como principiantes en el mercado de valores sobre los índices masculinos, ¿qué representan? Entonces gracias por escuchar, por sintonizar y hablar con ustedes en el capítulo número dos, vamos a discutir sobre los participantes del mercado. Gracias. 5. Descripción del mercado: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas. Por lo que a partir del capítulo número dos, como parte de tener los fundamentos adecuados para invertir en el mercado de valores, es necesario entender a los diversos participantes del mercado. Y permítanme comenzar este capítulo y esta conferencia de hecho con una visión general del mercado. Entonces cuando miramos una visión general desde el mercado, hay, en primer lugar, a cosas que de hecho no mucha gente entiende, que es la diferencia entre lo que llamamos mercado primario y mercado secundario. Y estamos, soy activo en los mercados secundarios, su mayoría no en el mercado primario. Y esto es lo primero que quiero que entiendas. Y vas a ver después nos vamos a centrar en el mercado secundario. Pero quiero que tengas este entendimiento fundamental. ¿ Cuáles son el mercado primario? El mercado primario es un mercado donde de hecho se crean valores, incluso acciones de empresa. Esto aquí nos encontramos típicamente en el área de capital riesgo, bancos de inversión de capital privado que cuando, por ejemplo, una empresa, tomemos el ejemplo de Facebook. Esa es la primera vez que van a la bolsa cuando de hecho el, los bancos de inversión, por ejemplo, o lo que llamamos inversionistas institucionales. Vamos a discutir esto en el próximo capítulo, que forma parte de los compradores. Ya han comprado todas las empresas de Facebook y todas, lo siento, todas las acciones de Facebook. Esas acciones antes que tú y yo somos capaces de comprarlas en el mercado secundario, ya han sido compradas por inversionistas institucionales. Eso puede ser bancos de inversión, puede haber otros no, grandes, grandes corporaciones y no tenemos acceso a ese mercado primario. Entonces cuando estaba hablando que Facebook yendo primera vez en la bolsa es lo que llamamos una OPI, una oferta pública inicial. Esos son ejemplos de actividades primarias del mercado. Y el mercado primario es de hecho la fuente y el único Soros. Estoy dejando a un lado los instrumentos del dept. Pero desde una perspectiva de equidad, es la fuente de capital fresco para la empresa que está emitiendo acciones o emitiendo acciones, acciones de la empresa. Eso realmente se hace en el mercado primario si Facebook va a la bolsa porque necesitan dinero en efectivo. Recuerda cuando discutimos en la conferencia número uno es el, ¿cuál es el propósito del mercado de valores? Los inversionistas que tienen dinero no tienen ideas. Empresas que tienen ideas o tienen un diferenciador modo económico, pero no tienen el dinero. Aquí es donde se juntan los dos mundos y aquí es donde se une el mercado de valores. Y se ve aquí en el ejemplo, el Mercado Primaria normalmente tiene la empresa emisora. Tienes uno o muchos, lo que llamamos aseguradores. Y luego tienes un grupo de bancos de inversión. Se encargan de vender esas acciones a un grupo de compradores institucionales o igual también sesgo primario. No estamos accediendo a ese mercado mientras estamos accediendo es el mercado secundario. Entonces, de hecho, cuando compras una acción de una empresa en la Bolsa de Nueva York, en la Bolsa de Frankfurt, estás comprando una acción de segunda mano. Esa participación Hazard había sido propiedad de otros inversionistas antes. ¿ Cómo está sucediendo esto? Misma idea. Tienes vendedores que no son las empresas aquí, pero esas son de hecho personas que sólo esas acciones y están dispuestas a negociar que las acciones por tu dinero. Entonces, uh, tú del lado del comprador o viceversa, tú del lado del vendedor, y quieres encontrar a alguien que esté dispuesto a comprar. El compartir que eres dueño porque tal vez lo necesites, quieres comprar un auto nuevo y estás vendiendo parte de tus acciones que tienes o y por un par de años un in-between las dos. Por lo que a esto se le llama el mercado secundario. Por lo general, los mercados bursátiles como la Bolsa de Nueva York, la Bolsa de Londres o la Bolsa de Frankfurt, París, la Bolsa de Tokio. Esos son de mercado secundario. Esos no son mercado primario. Y realmente nos vamos a centrar en esa. Es, ¿por qué? Porque es donde vamos a estar de hecho, actuando como inversionistas. No estaremos actuando en el mercado primario para el 99.9% de los casos. Entonces cuando miramos y obviamente vamos a entrar en los detalles del mercado secundario. Voy a tratar de construir esto porque esta gráfica obviamente se siente súper compleja con muchos actores. Y trataré realmente de construir este otros periodistas entonces cómo vamos del vendedor al comprador, al mercado de valores, a los corredores del proveedor de información, a los reguladores, a las agencias de calificación, a los analistas, depositarios de seguridad, registradores de acciones, ese tipo de cosas que vamos a discutir y realmente vamos a construir esto. Vamos a hablar de los participantes del mercado. Entonces quédate conmigo en eso. Porque ese es realmente el propósito de este capítulo que obtienes claridad sobre quién está haciendo qué y que no estás abrumado por la complejidad de esos términos. Antes de seguir adelante y vamos a la bios versus los vendedores es solo quiero darles un sentido de, y vamos a discutir más adelante, vamos a discutir derivados e instrumentos financieros. El sentido del peso de la Bolsa de Nueva York, por ejemplo, frente a la economía global, el huevo Stock de Nueva York. Entonces la capitalización de mercado global de todos los mercados bursátiles, estamos hablando de mercados secundarios aquí es de 89 billones de dólares estadounidenses. Y luego se ve que en la Bolsa de Nueva York y en el nasdaq, si se suman esos dos juntos, casi la mitad de la capitalización del mercado mundial. Por lo que significa que la mitad de las empresas que cotizan en bolsas de valores, bien están recubiertas en la Bolsa de Nueva York o en el nasdaq. Entonces se ve que Japón, Shanghai, Hong Kong, Euronext, que es europeo. Entonces ves que esto se está volviendo más delgado y delgado. Entonces, ¿ves eso? ¿Por qué? Cuando mencionaba los principales índices bursátiles como el Dow Jones o el S&P 500 o el nasdaq Composite Index. ¿ Por qué la gente está mirando a la economía de Estados Unidos? Porque es un peso pesado. Y si miras desde una perspectiva del PIB o del producto interno bruto, ves que EU sigue siendo líder mundial en la cantidad, digamos, de la actividad económica que generan. Y obviamente esto refleja en la acción desciende en la cuota de mercado que tiene la Bolsa de Nueva York frente a otras bolsas de valores. O sea, a EU fuera por el momento, no sé cómo va a ser con China. China está creciendo muy rápido y la India también. Pero Estados Unidos son, son el motor económico del mundo para la viga diez con China. Y por eso la Bolsa de Nueva York o el nasdaq. Son pesos pesados en comparación con, por ejemplo, las bolsas europeas de valores. Y terminaremos la primera conferencia en el capítulo número dos. Por lo tanto, dándote una primera visión general. Y de nuevo, vamos a construir lo del mercado secundario. Vamos a construir esto porque quiero que entiendas quién está haciendo qué en la bolsa. Porque al final del día, y esta es la conclusión de este entrenamiento es que quiero que puedas hacer pedidos en la bolsa, pero no he entendido lo que estás haciendo y teniendo un comprensión de la terminología y lo básico, los fundamentos en torno al mercado de valores. Entonces con eso, gracias por la atención y platicar con ustedes en la próxima conferencia cuando vamos a profundizar en los compradores y vendedores. Gracias. 6. Compradores y vendedores: Bienvenidos de nuevo, inversionistas. Todavía en el capítulo número dos, hablando de los participantes del mercado. Y vamos a entrar en el entendimiento quiénes son los compradores, respectivamente los vendedores en la bolsa. Y recuerden, estamos hablando aquí del mercado bursátil secundario, no del mercado primario. Y como les dije cuando les estaba mostrando el panorama general con los corredores, los reguladores, agencias de calificación, etcétera. Y voy a construir esto paso a paso que tengas una buena comprensión. En primer lugar, si vuelvo a, de hecho, introducción que hay que recordar que estamos hablando mercado secundario aquí ya no hablará del flujo de la empresa a accionista en el mercado primario, pero tú están comprando una acción de segunda mano. Puede ser, Facebook puede ser, no tengo ni idea. Booleano quienquiera. Recuerde que el propósito de los mercados bursátiles en, ahora en descenso en el mercado secundario es que la persona que está dispuesta a vender valores e instrumentos de activos financieros tenga que encontrar un comprador. El propósito del mercado de valores es efectivamente encontrar a esos compradores o al revés. Si otro bio y yo soy el comprador ascendió por Boeing por ejemplo. Yo, para mí es demasiado difícil tratar de encontrar vendedores individuales. Lo que voy a hacer es la ventaja de la bolsa es que los vendedores se están reuniendo también en la bolsa, en el mercado de valores y también en los compradores. Así que esperemos y probablemente vayan a encontrar a alguien que esté dispuesto a venderme abucheo share si ese es el caparazón que quiero comprar. Entonces lo primero que vamos a introducir en cuanto a compradores y vendedores, son lo que llamamos inversores individuales al por menor. Por lo que esos son participantes no profesionales en el mercado, típicamente pequeñas cantidades en comparación con inversionistas institucionales más grandes. Y quiero decir, tengo amigos que he estado enseñando valor invirtiendo en el último par de años. Y empezaron con un par de miles de euros como su primera compra, tal vez con 10152050 acciones de una sola empresa. Y eso está bien. Es decir, empecé así hace 20 años. Y este es el tipo de cosas que debes hacer también es que empieces a conseguir confianza. Y de nuevo, no estoy hablando de esto aquí, pero no sólo invertir en carteras virtuales mientras pones tu dinero real en instrumentos financieros reales como las empresas, por ejemplo, en acciones de empresa. Por defecto. Se les considera menos conocedores. Y no tienen acceso a algunos instrumentos porque como no se consideran profesionales, los reguladores, y vamos a discutir regulando más adelante a los reguladores y las autoridades fiscalizadoras, dicen, bueno, para algunos instrumentos complejos, no queremos que un individuo minorista, inversionistas no profesionales puedan acceder a esa influencia porque son incapaces de entenderla. Había un instrumentos son demasiado complejos para ellos. Y lo que sucede muy a menudo es que esos inversionistas escritos que representan alrededor del 10% de la actividad del mercado. Esos son los que tienen tendencia a volverse súper emocionales arriba y abajo. Y tienen, tienen un gran impacto en los mercados sin embargo, porque ellos, esos son los que a veces un disparan a un oso o a los mercados de toros porque llegan a promocionales cuando hay crisis y empiezan a venderse. Y luego viene la segunda ola de inversionistas individuales y dicen, sí, pero también quiero salir y voy a vender y la prensa va abajo y abajo. Y el otro efecto también, tuvimos ese efecto. Al revés es cuando se tiene, por ejemplo, empresas que se unen a los mercados, la acción sube, sube porque todo el mundo quiere estar en la fiesta y un cierto tiempo. Bueno, ya sabes lo que pasa, baja el tiempo del dinero del activo. Entonces solo te estoy mostrando aquí también estadística no solo mostrándote que el hecho de que tengamos 10% de los participantes y el mercado que son individualmente inversionistas minoristas. Pero también si miras a EU, por ejemplo, te han puesto el enlace al informe de la Reserva Federal. Ves que casi una de cada cinco, lo siento, una de cada dos familias en EU, tienen acciones. Entonces Estados Unidos, por ejemplo, no lo hacen, no son como dicen grandes amigos de la cuenta de ahorro bancario. Tienden a invertir, a invertir su dinero en tenencias de acciones. E incluso 15%, más o menos de las familias estadounidenses poseen directamente acciones. Entonces no sólo invertir en, digamos, carteras más amplias, sino que realmente deciden qué empresas están dispuestos a poseer. Y así si dejamos 1 segundo individuales inversores escritos ascitis, nosotros, me refiero a la gran parte del mercado está impulsado por lo que llamamos inversionistas institucionales. Esos son los peces grandes en Wall Street, las grandes fisuras en el mercado. Y compran y venden y administran instrumentos financieros complejos, pero también simplemente no les gustarán las acciones, los bonos, ese tipo de cosas. Y en efecto, obviamente te puedes imaginar y ya sabes, eso quiero decir, si has escuchado o mirado en mi perfil, me gusta invertir como Benjamin Graham, Warren Buffet, Charlie Munger. Significa cuando, cuando Buffet decide con Mongo vender, vender todas las aerolíneas, eso fue algo que hizo durante la crisis 19. Obviamente un superintendente crea un enorme desequilibrio en el mercado. Entonces obviamente esos inversionistas institucionales, quiero decir, ellos también bajo escrutinio, están más regulados que si fueran sólo tú y yo aquí. Y tienes diferentes categorías, hecho, de inversionistas de instituciones. Y te voy a guiar a través de esos. Si estás empezando con bancos comerciales hasta fondos de pensiones. Entonces déjame guiarte por esas diferentes categorías. Y de nuevo, el propósito no es que te conviertas en un experto en eso, sino que solo obtienes un conocimiento general sobre la diferencia entre un inversor escrito individual versus institución invierte y que entiendas cuando lees el prensa o lees un libro. Cuando ves el término institución inversor pop-up, lo que significa, este es el propósito de esta capacitación que te conviertas con fluidez en la terminología bursátil también. Bancos comerciales. Los bancos comerciales son bancos donde pondrías tu dinero. Haces transferencias bancarias. Te dan préstamos para tu casa, para tu auto. Y así hay diferentes a los bancos de inversión, por lo que normalmente no se les permite. Por lo que hay una separación, separación regulada entre bancos de inversión y bancos comerciales. Y así esos bancos y todos involucrados en operaciones de fusión y adquisición en la emisión de nuevos valores. Y así esta es realmente la separación que está ocurriendo. Y si tomo un ejemplo de Bank of America, que de hecho tiene también operaciones comerciales, se puede ver en sus balances que efectivamente sí poseen mucho de lo que sus llamados activos de cuenta comercial. Por lo que esas son posiciones en otras empresas. Por lo que se vinculan a la menor equidad porque a medida que obtienen mucho dinero de la cuenta de ahorro bancario, lo que también se llama los depósitos, donde necesitan ganar y hacer algo con ese dinero. Por lo que van a tener ratios que pueden decidir cuánto invertir en acciones en activos de bajo riesgo, instrumentos financieros frente a alto riesgo una vez. Entonces este arrepentimiento, pero sólo ten en cuenta que se permite a los bancos comerciales comprar acciones de otras empresas y a, para generar rendimientos también. Y recuerda que los bancos comerciales también entonces lo regulan. Porque hay una separación entre bancos comerciales y bancos que hacen MNA, operaciones de adquisición de tiempo de veraneo o emisión de nuevos valores. Y los bancos comerciales son inversionistas institucionales muy grandes. Entonces tienes otro ejemplo que son los fondos de dotación. Y he tomado el ejemplo de la Universidad Howard. De hecho, un fondo de dotación es dinero que es proporcionado por donadores. Y muy a menudo es una especie de Fondo de Dotación es propiedad de una fundación. Y tienen inversiones claras, gobernanza, cómo usar el dinero, cómo retirar el dinero, políticas, y muy a menudo los fondos de dotación, dotación. Están ahí para apoyar la investigación, servicio público, las becas, ese tipo de cosas. Y tomemos el ejemplo de la Universidad Howard. Howard tiene el fondo de dotación más grande de EU. Se trata de un 41, aproximadamente 41 mil millones. A finales del 20 de junio 19 Fondo de Dotación, que es, quiero decir, eso es mucho dinero, 14.9 mil millones de dólares estadounidenses. Y han venido generando escrito en promedio de 6.5%, que es con ese dinero y ese crecimiento. Eso puede entonces decidir destinar ese dinero a los investigadores de la Universidad Howard, dar ese dinero a para becas. A lo mejor comprar un nuevo hardware para hardware de investigación para la universidad. Entonces así es como hacen que el dinero funcione que obtienen de los donadores. Algo que actualmente de los últimos años ha mencionado muy a menudo o lo que llamamos fondos de intercambio de ETFs. También a menudo llamaban a rastreadores. Y esos lo son. Al mismo tiempo que los inversionistas institucionales, pero al mismo tiempo, se pueden comprar esos dulces ETF al mismo tiempo, instrumentos financieros. Entonces, cuál es el propósito de un ETF es que seleccionen una cartera, una canasta de valores. Y los valores no son sólo empresas. Las acciones pueden ser otros instrumentos financieros y venden esa selección. Por lo que lo venden esa competencia como una acción. Para que puedas comprar un ETF. Tienes ETFs, por ejemplo, que rastrean el SAP phi financiado. Ese es el ejemplo que te estoy dando aquí. Tienes el SPDR, S&P 500 y tracker o ETF, que de hecho rastrea casi exactamente que espeja exactamente la composición del índice S&P 500. Tienes otros ejemplos. Tienes núcleo de inversión que tiene un triple Q tracker para los 100's Nasdaq Tienes iShares, Russell 2 mil, que rastrea el índice Russell 2 mil pequeños cap, que es otro índice que también se utiliza en EU. Va más allá de la fundición SAP phi porque de 500 se limita a las 500 empresas estadounidenses más grandes. Por lo que tienes esas posibilidades y los ETFs también son muy grandes inversionistas institucionales en el mercado. Y la diferencia entre la ETF y honestamente lanzada como micrófonos es que los precios de las acciones ETF, frack fluctúan todo el día porque se compran y venden todo el tiempo. Si bien un fondo de inversión sólo se negocia una vez al día porque al final del día hacen el cálculo de la selección de la cartera, luego publican cuál es el patrimonio neto del valor neto del activo del fondo de inversión. Hay una pequeña diferencia entre los ETFs y los fondos mutuos. Y también los ETFs tienden a ser más rentables y también más líquidos porque se venden todo el tiempo durante el mismo día, lo cual es menos el caso de los fondos mutuos. De hecho, se permite que los fondos de cobertura y los fondos de cobertura inviertan en cualquier cosa. Y esto puede incluir cosas que no son lo que llamamos bolsa negociada, como bienes raíces y terrenos, capital privado. Por lo que enfrentan menos regulación que por ejemplo, en los fondos mutuos, porque los fondos mutuos efectivamente, son más estrictos. Y así pueden potenciales sólo invertir en cosas, en activos que se intercambian, tradiciones que son visibles y disponibles en un mercado de valores, lo cual es menos el caso de los fondos de cobertura. Y muy a menudo también lo que hacen esos fondos de cobertura, apalancan, piden dinero prestado. No lo estoy discutiendo aquí. Pero en la misma causa de inversión, es uno de los principios principales. Nunca tomo prestado dinero para invertir en la bolsa de valores. No quiero que me apalancen. Es solo mi principio. Tú decides después de que es cómo lo haces, cómo te enfrentas a eso. Pero para mí, es demasiado alto riesgo hacia mí y hacia mi familia de empezar mañana el dinero y tratar de aumentar mis rendimientos y jugar con dinero que no soy dueño del mercado de valores. Por lo que muy a menudo los fondos de cobertura, tienen una estructura de honorarios de dos niveles. Tienes. El primero, que realmente está en una cuota de gestión, en el propio activo y luego en las ganancias que hacen, se afeitan una gran parte de las ganancias a veces puede ser del 20%, del 30 por ciento. Cortan eso y lo guardan para sí mismos con el fin de pagar a su gente, pero también para hacer crecer su riqueza. Uno de los fondos de cobertura más conocidos, es Bridgewater Associates. Y radio, es un inversionista estadounidense muy conocido. Y quiero decir, tengo, si miras detrás de mí aquí en mi biblioteca, tengo su libro alrededor de la gran crisis de la deuda, que es desde una perspectiva macro, es un libro interesante para leer. Y Bridgewater cambia, de hecho como pez muy grande y tienen en servir a clientes institucionales como fondos de pensiones, dotaciones, bancos centrales gubernamentales. Y lo que es interesante es que Ray Dalia específicamente tiene y vamos a discutir literatura sobre estilos de inversión, pero él es lo que llamamos un macro inversor. Por lo que es un tipo que mira como fluctuaciones monetarias, fluctuaciones económicas en las tasas de interés. Y mira esos atributos para tratar de ganar dinero con sus inversiones e inversiones de Bridgewater Associates. Entonces tienes compañías de seguros, me refiero a compañías de seguros y eso es algo cuando hablas y ves que he metido Warren Buffett y Charlie Munger en la categoría de compañías de seguros. Porque lo que mucha gente no entiende o no sabe, no se dan cuenta cuando miran a Warren Buffett, Charlene manga es que son una compañía de seguros y van a traer en el término de flotación. ¿ Cuál es el flotador para un seguro? Es de hecho, la gente paga la prima de la compañía aseguradora, prima de riesgo por un evento potencial que ocurrirá en el futuro. Y así le están dando dinero a la aseguradora para decir, bueno, estoy pagando cada trimestre esta cantidad de dinero para proteger mi casa si hay un incendio en mi casa, tormenta lo que sea. Pero significa que lo que espera la aseguradora es que nunca habrá incendio en tu casa? En mi casa. Entonces, ¿qué hacen con ese dinero cuando invierten ese dinero y luego generan retornos? Y Warren Buffett y Charlie Munger han sido, se han vuelto súper ricos por este flujo. Es decir, si conoces al gecko, que es la mayor, la segunda compañía de seguros de autos más grande de EU. O sea, imagínate a millones de personas pagando sus primas de riesgo en términos de seguro de auto a Geico y Warren Buffett teniendo ese efectivo disponible. ¿ Y qué es él lo que es de buena gana ese efectivo cuando puede invertirlo en empresas y crecer? Obviamente, el Día es un accidente está ocurriendo. Necesitan capacidad para cubrir a la aseguradora. Pero este es el aspecto fundamental alrededor de float está en Berkshire Hathaway. Por lo que la empresa que dirigen Buffett y Munger ha ido creciendo fuertemente a causa de esa inundación, de esa Cass, ese efectivo, lo siento, eso está siendo invertido por los directivos. Obviamente, tienen mucho más enlaces enteros. Puedes leerlo tú mismo. Son muy conocidos. Es decir, tenían, tienen trozos muy grandes de propiedad compartida en Coca-Cola, en Apple, en dientes de cruft. E incluso en algunas ocasiones han mordido completamente a empresas. Por lo que son dueños del 100% de la empresa. Al igual que si tomo la empresa ferroviaria comenzó como f, que es a. Recuerda lo que significa la B, pero es de Santa Fe nacional, algo así. Por lo que son dueños de esas marcas al 100% para que esas empresas ya no se negocien en la bolsa de valores. Se trata de una mezcla entre la plena propiedad y ser accionista material. Entonces tienes fondos mutuos. Estábamos discutiendo sobre el israelí entre ETFs y fondos mutuos. Por lo que un dar el ejemplo de Black Rock. Por lo que los fondos mutuos, invirtieron en una variedad de clases que incluye, y vamos a discutir en los instrumentos financieros, acciones y bonos. Y ustedes tienen, quiero decir, ellos, hacen una mezcla, proponen una mezcla dependiendo de su disposición a asumir riesgos por parte los inversionistas en renta fija. Menor riesgo, pero también menor rendimiento que quizá mayor rendimiento, pero mayores riesgos sin embargo, vas a ver cientos de fondos mutuos en todo el mundo donde intentaron, digamos, incentivar a sus inversionistas con tarifas bajas, pero luego nivel de rendimiento realmente específico o nivel de riesgo que toman. Por lo que estaba dando el ejemplo de Black Rock. Blackrock es efectivamente el gestor de activos más grande del mundo con cerca de 8 billones de activos bajo gestión a finales del cuarto trimestre, 1019. Y, y lo importante que también debes saber como inversionista es que los fondos mutuos, tienes firmas que son gestionadas activamente por gestores de fondos reales y gestores de inversión. Y tienes unos que se manejan pasivamente donde realmente algoritmos y computadoras están decidiendo cómo evoluciona la cartera de ese fondo mutuo con el tiempo. Por ejemplo, tienes fondos de pensiones. Eso también es algo que es un inversionista institucional muy grande. Porque lo que vemos, y esto está relacionado con la economía mundial, la mundial, yo diría que la demografía es que vemos tasas de fecundidad más bajas. Por lo que las personas y las familias tienen menos cantidad de hijos. Y a medida que aumenta la esperanza de vida, mientras que la población ahí se está jubilando, quiere ganar y tiene que pagarse. No se tiene que pagar la pluma a esas personas. Y hay millones y millones de personas que dependen esos fondos de pensiones para tener un ingreso posterior a la jubilación. Y sin entrar en los detalles. Pero sí estamos viendo que esos fondos de pensiones son peces muy grandes actuando en la bolsa. Tienen algunas reglas. También están regulados en cierta medida. Pero se puede buscar la fuente del informe OCDE, por qué se ve cuánto y lo que es interesante es la parte. Fondos de pensiones versus PIB nacional. Y se ven algunos países donde el fondo de pensiones, hecho pesa más del 100% del PIB nacional. Mira a Suiza, mira a Islandia y Australia por ejemplo. Y ustedes tienen otros contadores que son más pequeños, como me llevo a mi país, Luxemburgo, que es sólo el 2.9% de los fondos de pensiones que están activos en el mercado frente y punto de referencia hacia el PIB nacional. Entonces eso es para el envolver a los inversionistas institucionales frente a los inversores minoristas individuales. Y pero hablar de compradores y vendedores no estaría completo si no discutiera diferentes estrategias de inversión que tienen esos inversionistas, si son institucionales o individuales al por menor. Y sin entrar demasiado en los detalles porque ese no es el propósito del entrenamiento aquí. Pero no se puede decir eso. Tienes, digamos, cuatro tipos de estrategias de inversión. Tienes la estrategia de análisis técnico. Tienes mucha gente que intenta predecir. Te he puesto un ejemplo en la esquina superior derecha que trató de predecir los mercados mirando gráficos y haciendo análisis estadístico al respecto, etcétera. Ese no es mi estilo de invertir. Considero que eso es algún tipo de especulación. Pero de nuevo, ustedes son personas que tienen mucho éxito en ello. Y yo diría que el 80% del mercado de las personas en los inversionistas minoristas, los inversionistas escritos individuales, van por análisis técnico porque creen que pueden predecir el mercado. Al mirar gráficos históricos, creo que no es el caso, pero de nuevo, ese es solo mi estilo. Análisis fundamental. Ese es mi estilo es que traté de determinar y esto lo que estoy discutiendo en la causa de inversión de valor estoy tratando de determinar el valor real de una empresa y de ver si comparo el valor real de la empresa de un solo shell con empresa, ¿cuál es el precio de mercado? Y si el precio de mercado es del 25 al 30% por debajo de lo que he calculado como el valor real de la empresa y conseguir la empresa a un precio barato. Entonces ese es el propósito del análisis fundamental. Y obviamente ya lo estaba viendo antes es como gente como Benjamin Graham, Warren Buffet. Esos son los chicos que me he estado inspirando de ellos leyendo la alfabetización aquí, el libro de análisis de seguridad, que es un libro de Benjamin Graham. Y también tengo algunos libros de Warren Buffett aquí arriba. Pero esos son realmente, quiero decir, ese es mi estilo de invertir es tratar de determinar cuál es el valor de la empresa y si el mercado me está dando la empresa a un precio barato o no, entonces tienes macro inversionistas globales. Por lo que tienden a predecir e interpretar eventos a gran escala. Recuerda, estamos discutiendo nuestro radar, Leo de Bridgewater Associates, que típicamente es un macro inversor. Y miran el comercio internacional por intereses, comercio y los pagos internacionales, los cambios políticos, las políticas gubernamentales, ese tipo de cosas. Por lo que miran más a lo que llamamos macro atributos. Donde miro más a micro, miro realmente a la propia empresa. Entonces tienes arbitraje. Eso es algo que no es muy conocido por, por la gente específicamente cuando se inicia en la bolsa. Entonces, ¿qué es la estrategia de inversión de arbitraje? ¿ Tienes? Es decir, si eres una empresa y tus acciones se negocian en Tokio, en Frankfurt, y en EU. Son zonas horarias y diferencia horaria entre las tres. Cuando se abre Tokio, Estados Unidos y Europa están cerrados. Cuando se abra Europa, Estados Unidos sólo abrirá por la tarde. Sucede que son diferencias de precios entre dos o más mercados. Y el arbitraje como estrategia de inversión es, de hecho, aprovechar esas pequeñas diferencias de precios entre esos mercados en un mismo activo, en la misma empresa, en las mismas acciones, por ejemplo, y sacar un beneficio de él. Sé que algunas personas tienen bastante éxito con ello. No es mi estilo porque están en riesgo involucrados con eso. Y prefiero ser fundamentalmente inversionista. Pero de nuevo, ese es mi estilo. Necesitas son sin duda intento de decidir. ¿ Eres un inversor de análisis técnico o tu fundamental, macro, o uno de arbitraje? Pero al menos, ya sabes, esas son el tipo de grandes estrategias de inversión que existen para los inversionistas. Y, y ya estaba mencionando, cuando digo trading versus invertir, me considero un inversor, no un comerciante. Compensaciones. De hecho, ellos, en la mayoría de los casos se ven a corto y corto plazo pueden ser segundos que la compra y venta de acciones. Y tiendo a ir lo que llamamos y esto de nuevo, esta es terminología para ustedes. Si estás estudiando en el, en el mercado de valores, tiendo a ir mucho tiempo, en posición. Entonces los compro por muchos años porque me gustó la empresa y el mercado me está dando la empresa a un precio barato. Y soy capaz de calcular cómo, lo barato que es frente al valor real de la empresa. Entonces la diferencia es, así que lo llamamos venta corta, venta larga, tan corta esa especulación. Por lo que la gente pide prestadas acciones de alguien más. Se los venden a otro comprador. Y esperan, y trataron de pronosticar, el precio bajará si el precio baja. Y necesitan entonces darle la parte que le han prestado a esa persona. La diferencia entre ambos será un profeta en sus bolsillos. Ese no es mi estilo de invertir. Considero que esto es especulación. Invertir o vender mucho tiempo, y sí tengo empresas que nunca venderé las acciones de esas empresas. Y de nuevo, entra en mi misma inversión porque si quieres saber más, pero traté de comprarlos baratos, 25-30 por ciento por debajo del valor intrínseco, debajo de su valor real. Y porque hay cierto tiempo matutino, tal vez tomaría cuatro años, cinco años, diez años. El mercado subirá y el mercado reflejará la realidad económica de esa empresa. Y aquí es donde voy a poder hacer un beneficio y entre vender mucho en caso de que eso sea citosol a lo largo, me gustaría tener dividendos así que tengo que irme o nosotros para hacer dinero que es comprar un perdón, comprar barato, sí, necesitas comprar barato 25-30 por ciento por debajo del valor intrínseco. Pero durante el tiempo que guardo la empresa, mi cartera, quiero conseguir una corriente pasiva de ingresos de ingresos. Y esto es lo que estoy mirando, rendimientos de dividendos y empresas que pagan dividendos. Y por el momento, quiero decir, después de 20 años corriendo mis propios más de 1 millón de euros de fondos, creo que no soy tan malo en ello. Y con eso, estoy terminando las conversaciones de compradores y vendedores. Recuerda que tenemos inversores individuales. Contamos con inversionistas institucionales con diferentes categorías. Y también recuerden las estrategias de inversión que tienen entre técnico, fundamental, macro y arbitraje. Entonces ese es el tipo de terminología que necesitas conocer. Y yo, lo siento, esta lección fue bastante baja y viendo sus 26 minutos. Pero creo que este es uno de los más importantes que usted entiende. Cuáles son, cuáles son los diferentes compradores, pero también las diversas estrategias de compra de venta con el fin de avanzar en este trailing y empezar a entender y tener los fundamentos adecuados para el mercado de valores. Con eso, gracias por la atención y platicar con ustedes en la próxima conferencia sobre la información que nos proporcionó. Gracias. 7. Intermediates: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas. Por lo que estudiante capítulo número dos, hablando de los participantes del mercado. Entonces como saben, aquí estoy tratando de acumular lentamente, pero poco a poco, se tiene una visión de 360 grados de quiénes son los principales participantes del mercado. Por lo que en la última conferencia, discutimos los compradores y vendedores entre el retail y los institucionales. Y en este vamos a discutir intermedio porque vas a ver, de hecho, hay muchos intermediarios y te voy a tirar si me permites una primera diapositiva, bastante completa en los mercados secundarios. Donde si miras a los actores entre el vendedor a, en el lado izquierdo en la parte inferior y el Biot B en el lado derecho en la parte inferior, ves que hay muchos intermediarios, broker, clearinghouses de Bolsa, custodios, depósitos centrales de seguridad, registradores, etcétera. Y voy a acumular específicamente en esta conferencia quiénes son esos intermedios y cuáles son sus roles? Entonces déjenme empezar. Entonces recuerda que estamos hablando del mercado secundario, así que ya no estamos en el mercado primario. Por lo que potencialmente estás comprando o vendiendo lo que llamamos acciones de segunda mano. Y tomemos el ejemplo de acciones por el momento, sólo por el bien de la ilustración, podría haber otro tipo de activos o instrumentos financieros, pero sólo estamos diciendo aquí que son acciones de empresa lo que se llama COAP incorporados. Entonces como vimos antes, tenemos potencialmente un vendedor, llamemos a esta persona una o persona a y una bio, que es MB personal. Y así el, el problema fundamental que tienen los compradores y vendedores es si estás poseyendo un activo de una empresa, digamos que es una participación de la empresa. Y quieres vender esa acción porque quieres cobrar en una ganancia, o necesitas venderla porque quieres poner ese dinero en otra cosa, comprar un auto, comprar una casa. Realista lo que sea es el propósito de la bolsa de valores es ser los lugares donde la gente pueda reunirse. Por lo que los vendedores y los compradores pueden cumplir y acordar un precio de venta o precio de compra. De hecho, si nos fijamos en la historia, la primera Bolsa se fundó en 1602. Por lo que muy principios del siglo XVII en Amsterdam, Países Bajos. Y de hecho se hace para la Compañía Holandesa de las Indias Orientales llamada vw C, que es la más antigua. Por lo que la Bolsa de Ámsterdam es la bolsa de valores operativa más antigua que aún tenemos hoy en el mundo. Y en el lado derecho se ve, por ejemplo, la bolsa de valores de Nueva York que opera casi un tercio del mercado mundial en cuanto a instrumentos financieros. Entonces lo que llamó intercambio negoció instrumentos. Y si nos fijamos en los mercados, en el mercado de valores. Entonces se ve desde la perspectiva del tamaño que la Bolsa de Nueva York es la más grande, seguida de cerca por el nasdaq. Se ve, por ejemplo, en, en verde en el lado izquierdo, ve el intercambio Toronto, Toronto no se equivocan. Entonces, y ves que tenemos en Europa en la parte azul, tenemos. Euronext Nandan, el suizo, París, y la Bolsa de Frankfurt, que son grandes. Y luego en Asia se ve que Shang Gei, Shanghai y Japón, Tokio, Japón, también bolsas muy grandes. Y recuerdas sin ir y meterte en ello, puedes volver al capítulo número uno que estábamos discutiendo. Creo que fue la tercera conferencia del Capítulo número uno. Los índices bursátiles son índices donde estamos discutiendo el Dow Jones se extiende sobre el índice compuesto nasdaq entre otros. Entonces aquí y tan completamente voy a construir esto poco a poco. Entonces tenemos un primer intermedio, que es la bolsa de valores. Y la bolsa probablemente tomará una cuota cuando un vendedor esté vendiendo su parte de la empresa llamada tinta corp al comprador que se llama b por b. Entonces este es el primer intermedio a las bolsas de valores I de hecho, intermediarios que están ahí para facilitar el intercambio de vendedores a compradores y de biomasa a vendedores. Pero si estás comprando una acción, no vas a comprar directamente de la bolsa porque la bolsa tiene algunos mecanismos. Y sólo los inversionistas institucionales muy grandes pueden potencialmente jugar órdenes directas en la bolsa de valores. Lo que pasa en realidad son nuevos intermediarios que vienen entre tú y el mercado bursátil y el mercado cambiario, que se llama un I roto de hecho, hay dos tipos de Broca's. Por lo que el roto, el distribuidor de broker, el broker es una firma que está actuando como intermediaria entre inversionistas y la bolsa de valores. Y sin corredores, el mercado de valores no funcionaría hoy. Y luego un broker dealer, es lo mismo que un roto es un término que encuentras más en EU, es si broker no solo está jugando el papel de un intermediario, es lo que llamamos una agencia de comercio. Por lo que el broker o un comerciante de agencia está buscando un comprador si eres el vendedor o está buscando un vendedor si quieres comprar ciertos instrumentos financieros como acciones de empresa. Pero el broker que tiene el papel de comerciante de agencias no es él mismo. A ver, poseer de, en el balance de la firma de corretaje, cualquier acción. Es solo, digamos una transacción en entrada y salida de transacciones. Pero sus distribuidores de broker, hacen lo que llamamos Comercio Principio. Entonces no sólo negocian valores en tu nombre, sino que también compran valores en el mercado secundario para sus propios fines y a veces crea una acción de acciones que guardan en sus libros, por lo que en una banda hojas y con la esperanza de que lo van a vender en un momento determinado o lo van a encontrar por nosotros para que puedan venderlos directamente lo compartido a través de esos compradores. Entonces eso es lo que llamamos distribuidor de broker. Y un ejemplo, y estoy tratando siempre de ilustrarlo ya que a través ejemplo concreto se arroja al mínimo Ameritrade, que es uno de los corredores online más grandes. Y fue fundada como Ameritrade en 71, así que es un año mayor que yo. Nací en 72 y mientras tanto, se llama TD Ameritrade porque adquirió la casa T10, quien era la parte de corretaje perplejo comercial del Dominion de Toronto golpeando 2006. Y de hecho, en octubre de 2020, así que es este mes en realidad, cooperación de Charles Schwab ha adquirido a TD Ameritrade para Dilworth, al parecer 22 mil millones de dólares estadounidenses. Entonces si volvimos a construir la suya, se ve esto en la siguiente diapositiva. Entonces ya ves a ese broker, los corredores están apareciendo. Por lo que el vendedor usará su broker que llamaremos broker de vendedor a. y este broker, de hecho, tendrá acceso directo a la bolsa. Pero si eres el comprador, mismo aquí, vas a tener tu propio broker, eso es un broker del Comprador B. Y ya ves que tenemos dos intermedios, tenemos la Bolsa era un intermedio entre el vendedor y el comprador. Y ahora tenemos también a los corredores que son intermediarios entre los vendedores, los compradores, y también las bolsas. Y obviamente te puedes imaginar que no están haciendo esto gratis, así que van a tomar una comisión y una cuota por todo lo que hagan. Entonces, ¿cuál es el problema ahora aquí? El problema es que, y digamos que la responsabilidad del broker es negociar el mejor precio para el inversor. Y, pero quiero decir, hay algunos, digamos, riesgos relacionados con eso. Tenemos que asegurarnos de que debido a que un broker es apenas intermedio transaccional, No guarden las acciones o certificados en su caja fuerte. Y eso requiere de otras competencias, que no son competencias que tiene el broker o broker dealer. Y esto es lo que llamamos el y este es el papel de un custodio. Custodio tiene la responsabilidad de lo que llamamos brindar servicios de custodia a inversionistas. Por lo que poseen valores a nombre de inversionistas para que el inversionista no se enfrente al riesgo de ver a su, su o ella, digamos que los instrumentos financieros de Security sean robados o perdidos. Esto es lo mismo que con una cuenta de ahorro bancario. ¿ Por qué no guardas tu dinero en casa? Porque si alguien entra a tu casa y roba el dinero, el dinero se ha ido. Por eso estás poniendo tu dinero a cuenta de ahorros bancarios. Bueno, aquí en realidad es el mismo principio cuando se ha hecho una transacción a través de corredores y a través de bolsa más, digamos una cierta cantidad de acciones de esta cooperación que estamos discutiendo aquí, tinta corporativa. Bueno, vas a Broca no te dará las acciones, pero el broker transferirá las acciones a tu custodio. Y un ejemplo es Bank of New York Mellon, que es uno de los mayores custodios mundiales. Y esto es lo que hoy llamamos. ¿ Has visto 38 punto 6 billones de activos? 38 punto 6 billones de dólares estadounidenses de activos en una custodia o administración. Y esto fue para finales del trimestre el tercer trimestre del año calendario 2020. Entonces esto es enorme, quiero decir, y puedes investigarlos y te he puesto la fuente de la encuesta global de custodia. Se puede ver el tamaño de sus otras, por supuesto, como BNP Paribas, etc.. Pero esto son cantidades enormes. Entonces esto ahora es otro intermedio y otra vez construyendo aquí. Y por eso uso también el icono o la imagen de una caja fuerte. Porque cuando la transacción ha ocurrido entre el vendedor y el comprador a través de sus respectivos nos rompió, el, un broker y el broker. Y entonces obviamente en una sola bolsa de valores, entonces por ejemplo, imaginemos que habrá transferencia del custodio, un certificado de propiedad de una acción de tinta corporativa al custodio B. Y así la Kristina y b es en realidad partido independiente del broker y de la bio. Y se cuidan y se aseguran de que no pierdas o no te roben esas acciones. Esa es la regla de un custodio. Tomarán una cuota? Sí, claro, es un intermedio. Es decir, esto tiene un costo también para garantizar la seguridad, la protección de los certificados de que usted es dueño de una cierta cantidad de acciones de esta cooperación que estamos hablando aquí del lado izquierdo. Y entonces todavía no es suficiente porque todavía tenemos un par de problemas que necesitamos resolver. Y hay dos problemas donde vamos a sumar un intermediario suplementario. Y el problema es que al comprar o vender brokers, necesitan ponerse de acuerdo totalmente en todos los atributos de los rasgos. Si es el momento, si es el lugar, los atributos, la moneda, lo que sea, quién va a ser el custodio. Y esto tiene que coincidir perfectamente, pero existe el riesgo de que ¿qué pasa si no coincide a la perfección? ¿ Y qué pasa si el comprador no tiene efectivo? Porque yo habría transferido las acciones al comprador. Y el comprador no es capaz de proporcionarme dinero en efectivo cuando estoy un poco atornillada porque he transferido un activo que vale algo y obtengo un 0 en términos de devolución. Y así eso no es bueno. Y así estamos agregando intermediario suplementario que se llama el centro de intercambio de información. Y el proceso de despeje es el acto de acordar los atributos, el tiempo, el lugar de lo que cancelamos los asentamientos. Entonces es como un proceso de liquidación. Y naturalmente lo que se debe Clearinghouse, y esto es muy interesante es que dividen el comercio que está sucediendo entre el vendedor a y B. Dividieron ese comercio en dos subpartes. Entonces se encargan, digamos, de cobrar las acciones que el vendedor quiere vender. Y se encargan de cobrar el efectivo que el comprador necesita transferir, digamos, para obtener la propiedad de las acciones del vendedor. Y esto es lo que está pasando aquí. Y de nuevo, obviamente siendo intermedio ahí, no hacer esto gratis, por la belleza de mis ojos de tus ojos, no pueden cobrar honorarios por el servicio, por el servicio de liquidación y dividiendo el trading único a dos rasgos. Y obviamente aquí porque esto es como un tercero de confianza, más que custodios, más que corredores. Esos clearinghouses, tienen reglas muy estrictas. Vamos a hablar de autoridades de supervisión y reguladores, pero tienen reglas muy estrictas sobre cómo pueden convertirse en un miembro de compensación. Un ejemplo, es uno de los más grandes es el centro de intercambio de información de Londres llamado ICH. Y fueron, quiero decir, existen en más de un siglo y fueron los primeros que ofrecen, y vamos a discutir qué contratos futuros son futuros más adelante en los instrumentos financieros. Pero fueron los primeros que ofrecían futuros contratos y café, azúcar, y otro tipo de materias primas ya hace mucho, mucho tiempo. Entonces ese es uno de los centros de intercambio de información más famosos que tenemos en el mundo, que es el London Clearinghouse. Entonces construyendo de nuevo el esquema aquí, se ve donde la Clearinghouse y yo lo pusimos específicamente en el medio. Se ve dónde juega un papel central el centro de intercambio de información. Por lo que realmente juegan el papel de tercero, tercero de confianza entre los custodios, entre los corredores, entre el vendedor y el comprador. Y como les dije, los rasgos únicos de vender una parte de la corporación y transferir eso al comprador. B, se dividirá en dos oficios, por lo que se encargan de asegurarse de que vendedor efectivamente haga un congelamiento la propiedad de acciones. Y se aseguran de que el IRB esté transfiriendo efectivamente el dinero. Si esos dos componentes lo son, esas dos subpartes del rasgo se hacen, entonces efectivamente que ocurre el comercio y tienen la responsabilidad de asegurarse de que las dos partes se unan. Pero aún agregando intermediario suplementario, todavía hay un problema. Si la sociedad tiene accionistas, la sociedad está obligada a mantener registrador, registro, una lista de quién es propietario, quién es dueño de las acciones de la empresa y se requiere. Esto es obligatorio por creo, quiero decir, no conozco todas las leyes de corporación o empresa en el mundo. Pero en la mayoría de los países desarrollados como este, que si una empresa tiene acciones, la empresa tiene la responsabilidad de mantener una lista de quién es accionista y otro Ri. Esta es una tarea enorme. Es decir, si eres una pequeña empresa, solo tienes diez acciones. Esa es una tarea fácil. Pero si nos fijamos en un mercado muy grande empresas de capitalización como mirar a Apple, tienen cientos de millones de acciones. Y esas acciones son súper líquidas. Hay millones de acciones que cambian de manos, cambian de propiedad cada día, lo que obviamente es una calificación para los centros de intercambio de información, los custodios y los corredores porque ellos, todos ellos, ganan una cuota sobre. Cuantas más transacciones sean independientes si el precio va subiendo o bajando, más transacciones haya, van a ganar dinero en esas transacciones. Y así estamos agregando aquí un intermedio suplementario que se llama registro de turnos. Y estas empresas tienen la responsabilidad de rastrear y mantener registros de quién es dueño de las acciones de la empresa. Pero si una empresa ha impreso también bombas comenzaron a discutir electrones en instrumentos financieros, también a quién se le acredita a la empresa también. Y esto es importante porque por ejemplo, si se tiene que pagar el cupón, si hablamos de obligaciones corporativas, o por ejemplo, si se tienen que pagar dividendos o warrants a los accionistas o a la acción propietarios. Bueno, esto tiene que suceder y esto no es algo, típicamente es algo que la empresa externaliza a esas acciones, registradores. Y un ejemplo de nuevo aquí para ilustrarlo es Computer Share, que fue fundada en 1978. Y son uno de los agentes de traslado y registradores más famosos. Es decir, a esto se le llama TA y el registro están en el mundo relacionados con el servicio específico de mantener registro, una lista de investigación, quiénes son los accionistas, la chocó su pérdida de empresas específicas. Entonces nuevamente, agregando aquí es que no es la empresa Corp incorporada, que se está ocupando de tener un registro de los accionistas, pero eso es algo que se atiende al registrador. Lo que significa que si la acción que era propiedad del vendedor a se transfiere para comprar un B, obviamente el padrón necesita también actualizar el registro de accionistas de Cope, Inc.. Y de nuevo, este es un intermedio suplementario que juega un papel aquí y probablemente sí, van a cobrar una cuota por eso. Absolutamente. Entonces otra vez, en intermedio y esto tiene un costo también. Y entonces nosotros, todavía no estamos terminados Quienes siguen pasando por el intermedio. Ahí está apareciendo una última parte de intermediarios, que es el hecho de que los certificados de propiedad en la política se hicieron en papel. Y puedes buscar en Google o Bing y buscar certificados de acciones. Y es muy bonito, parecía un diplomado, y es muy agradable. Pero obviamente, a medida que el mundo va más rápido, es necesario desmaterializar, transformar esos certificados en papel en activos digitales, en activos electrónicos. Y esta es la responsabilidad de lo que llamamos Depositario Central de Valores o CSD. Y he puesto del lado derecho porque esas son entidades muy reguladas. Son una especie de incluso propiedad estatal. Y algunos países. Por lo que realmente tenían la responsabilidad del registro y el mantenimiento seguro de los valores, así como la liquidación de valores a cambio de efectivo. Y lo hacen específicamente sobre una base electrónica, sobre un digital basado en espacios desmaterializados. Y entonces obviamente tienes CSD nacional. Ella es, hasta ahora, digamos otros depositarios centrales para un mercado nacional. Pero imagina que estás comprando tu, como yo o Luxemburgo o ciudadano y estás comprando una acción en Nueva York. También es necesario contar con depositarios internacionales de Seguridad Central y no sólo nacionales. Y no hay un ejemplo. Cuenta con la asociación europea CSD que se formó en 1997 en Madrid. Y se ve que de hecho, casi todos los países tienen un solo CDS. Mirando a Luxemburgo, por ejemplo, la posición número 14 en esta lista alfabética, hay uno que es el ish luxemburgués, suerte. Csd, España tiene uno que se llama Ybor claro. Bélgica tiene una llamada Eurycleia, Bélgica y Europa. Creo que es una empresa comercial. Entonces, pero tienen reglas muy, muy, muy estrictas para dar esas garantías y nivel de aseguramiento al mercado. Entonces nuevamente, estamos agregando aquí al CSD que hace un seguimiento de todos los valores que están sucediendo en el ámbito nacional o internacional. Y esto envuelve las rampas hacia arriba, lo siento, la, digamos una visión general de quiénes son los intermediarios. Entonces el que probablemente sea más complejo de entender es el papel de la CDS. Pero lo que es importante entender es a pesar de que y pesar de que vas a pagar honorarios a esos intermediarios, el sistema se ha establecido de una manera que todos juegan un cierto papel. Y ese papel le da confianza al sistema host. Y no voy a entrar en la conversación de cadenas de bloques aquí porque en realidad la idea de la cadena de bloques es quitar todos esos intermediarios y crear confianza a través de la comunidad. Pero eso es en realidad lo que está atacando blockchain, es este modelo comercial de tener intermedio y cada toma intermedia para menor transacción o menor valor, agréguelo a, a, phi y psi. Pero no obstante, este modelo funciona hoy y es por ello que los mercados son de confianza porque se tiene este intermedio. Tienes a los corredores que se encargan de negociar para, para nosotros, para ti. Si eres una compra o ensalada y tienes al custodio para que sea como una cuenta de ahorro bancario, pero ahí es donde tus acciones. Después tienes los clearinghouses que divide el comercio en para asegurarte de que obtienes el dinero si eres vendedor o que llegas a compartir si eres comprador y luego tienes el registrador. Entonces espero que quede un poco más claro por qué esas filas juegan un papel en el mercado de valores. Entonces con ese envoltorio aquí y el siguiente vamos a discutir sobre los proveedores de información porque también juegan un papel importante. Y específicamente con apariencia en internet y TV, YouTube, vas a ver que tienen un impacto en lo que hacen. Por lo que gracias por la atención en la conferencia alrededor intermedio y platicar con ustedes en la siguiente sobre proveedores de información. Gracias. 8. Proveedores de información de información: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas, todavía en el capítulo número dos, después de haber tenido una larga sesión de intermediarios. Este será definitivamente más pequeño. Vamos a hablar de proveedores de información y qué tipo de categorías de proveedores de información existen. Y actúan como participantes del mercado en la bolsa. Entonces vamos, vamos, vamos a entrar en eso. Entonces el primero y también ganan mucho dinero torno a lo que proporcionan es lo que llamamos vendedores de datos financieros. Por lo que proporcionan datos de mercado, consolidan datos, toman el repose anual, los informes trimestrales de las empresas, las noticias de las empresas están publicando que en ocasiones están obligadas a publicar porque hay regulación en torno a eso. Y van a, digamos, sumar esta información en conjunto, digamos en feeds, feeds información o terminales de software específicos. Y también recogen datos de las bolsas de valores, de los corredores, etcétera. Y quiero decir que tienes la idea. Es decir, el valor que proporcionan por su dinero es para facilitar el acceso a los datos que no se tiene que hacer el trabajo manualmente. El ejemplo más conocido de proveedores de datos financieros es Bloomberg. Entonces Bloomberg y te han puesto aquí a ejemplos de Bloomberg que tenía esta famosa terminal de Bloomberg. Ese es el sueño de cada comercio fuera tener una terminal de Bloomberg. Y la terminal de Bloomberg tiene un costo enorme. Creo que son alrededor de 25 mil o 30 mil dólares estadounidenses. Y también tienen Bloomberg TV. Por lo que han agregado productos complementarios donde pueden vender publicidad como cualquier emisora. Y Blumer fue fundada en 1981. Y hoy en día son el mayor proveedor de datos financieros de mercados globales con un tercio del, digamos, del gasto mundial en datos, en datos de mercado global que corre por Bloomberg. Y eso vale 32 mil millones de dólares estadounidenses. Entonces ese es un negocio enorme para Bloomberg. Y luego vamos a discutir el sacerdocio y el entretenimiento de la información. Creo que está en este capítulo al final, si no me equivoco. Y voy a hacer un comentario sobre todo este bombo alrededor de tener la última información y te van a mostrar en el capítulo número cuatro las herramientas con una excepción, todas las herramientas que estoy usando de forma gratuita y dan me acceso a la información que necesito. Entonces pero un mercado suplementario participantes en ahora en la categoría de proveedores de información, no son intermediarios, es de hecho o R y D, los datos financieros nos proporcionan. Entonces una segunda categoría que son, para mí no exactamente iguales. En ocasiones tienes proveedores de datos financieros que también brindan un servicio de análisis financiero a sus clientes. A veces no. Entonces por eso me estoy diferenciando. El dato nos proporciona, o los recopiladores de datos agregadores nos proporcionan desde el analista financiero. ¿ Cuál es el papel de los analistas financieros? Muy fácil. Ellos miran a las empresas. Si miras ahora desde una perspectiva de propiedad de acciones, miran a esas empresas y luego brindan recomendaciones. Y les estoy mostrando el ejemplo en primer lugar, de estos N0. Por lo que los Ellos están certificados. Entonces dicen, bueno, nosotros, que pensamos que vale la pena comprar la empresa, mantener la empresa y su cartera, o vender la empresa. Por lo que están brindando recomendaciones. Y se puede imaginar que obviamente prevenir la recomendación puede influir en el mercado. ¿ Qué es gracioso? Y recuerdas cuando tuvimos la conversación, si podemos predecir mercados y mercados de tiempo, esto es parte de ella, podemos analizar, realmente predecir lo que va a suceder. Para mí la respuesta es No, no pueden. Ellos pueden adivinar. Pueden si por lo tanto, si están utilizando corporaciones de análisis fundamentales o benchmarking en la misma industria, probablemente puedan formar una opinión sobre una empresa. Y se ve en el ejemplo de Disney que hecho incluso ver que los analistas financieros no están de acuerdo. Entonces tienes enemigos a decir, sí, Disney es un por creo que son 11 si no me equivoco. Y luego uno está diciendo, sí, es como que sigue superando así que aún puedes comprarlo. Y luego los nueve que lo están sosteniendo. Y nadie está diciendo vender Disney. Y este es un ejemplo bastante neutro y no estoy juzgando aquí, pero sólo voy a dar un ejemplo de por qué nuestro conteo, que fue uno de los mayores escándalos financieros que ocurrieron en el último año. Donde de hecho, fue una startup que está activa en su, digamos en la industria de tarjetas de crédito. E incluso estaban listados como parte, si recuerdas el DAX, el índice de bueyes del DOJ como una de las más grandes y más, digamos, las empresas predominantes en Alemania incluso sustituyen al banco de comercio en ese índice, en el índice docs. Y lo que pasó es, y puedes mirar la curva que tenías analistas que decían, Sí, pero el precio de las acciones estaba en 100, crecerá a 200. Cuando era un 200, crecerá a 240. ¿ Sabes qué pasó? Hubo un escándalo porque cocinan los libros de la empresa, por lo que engañaron hasta cierto punto su reporte financiero de la empresa lo que pude entender e invertir en investigaciones legales que se estaban llevando a cabo. Y el valor bursátil se acercaba a 0. Creo que es hoy en un punto algo. ¿ Por qué fue a ciento cuarenta? Ciento cincuenta sigue en 2020. Entonces se ve en el lado derecho de la gráfica que fue un desastre para las personas que estaban pronosticando ver crecimiento en por qué cuenta. No escucharon las señales y los informes críticos de prensa que había potencialmente o presuntamente fraude involucrado, y no hicieron nada al respecto. Y al final, resultó que efectivamente estaba cargada. Y por lo que parece, y la gente ha perdido el 99% de la inversión en y están atrapados porque estaban apostando a una, para mí, a una empresa aún en crecimiento, a una empresa startup. Y esos son ejemplos donde si una remontada a los analistas conversacionales y financieros, no pueden predecir lo que va a suceder. El solo puede adivinar y formar una opinión o anterior recomendación basada en lo que tienen en términos de datos financieros. Y luego la tercera y van a discutir esto también en las herramientas. Y estoy discutiendo esto es una herramienta que estoy usando. Explica también esto en el curso de inversión de valor. Cuando selecciono empresas, sí miro a las agencias de calificación. Y no quiero abrir aquí la conversación sobre el papel de las agencias de calificación en la crisis financiera 20082010 porque ahí tenían papel. Pero aquí estoy sin embargo, estoy usando porque compro empresas y agencias de calificación, evalúan la fortaleza financiera. Si es de corporaciones, de gobiernos, de valores, de instrumentos financieros. El tema que ocurrió durante la crisis financiera 20082010 es que tuvieron que calificar o se les pagó para calificar instrumentos financieros que era súper complejo. Y así sin hacer ninguna declaración aquí, es, era un asunto complejo de analizar. Entonces, pero los estoy usando porque evaluar la fortaleza financiera de la corporación es definitivamente más fácil que por ejemplo, evaluar la fortaleza del CDO o CDS, por ejemplo. Y cuando miras a las agencias de calificación, lo que hacen así dan una puntuación como un puntaje de calidad en una empresa o un gobierno, por ejemplo, sé que Luxemburgo, por ejemplo, tiene un triple a. Y ves que son de hecho tres grandes agencias de calificación crediticia en el mundo. Creo que su parte se acerca al 90%, así que es 89 lo que veo aquí en la cubierta de diapositivas en Europa. Y así ellos, deciden, y obviamente se puede imaginar el impacto si uno de esos organismos está bajando la calificación empresa extranjera de gobierno, eso tiene un impacto porque entonces el gobierno, si quieren, Vamos a borrar el dinero fresco, tendrían que subir el retorno porque se vuelve más riesgoso porque ha habido una rebaja en la calificación. Y ya ves aquí, así que estamos hablando como API. So Standard and Poor's Global Ratings, Moody's y Fitch. Y más adelante en el capítulo cuatro, te voy a mostrar concretamente cómo estoy usando esto también para las empresas como parte de mi conjunto de herramientas Sólo te estoy mostrando aquí, por ejemplo, para Nestle on Moody's, Ves que Nestlé tiene, es una AAA, fue una calificación A1 o A2, si no me equivoco, y ves que eso es un alto grado. Por lo que consideran que Nestlé tiene una alta relación de solvencia para que la empresa sea fuerte desde una perspectiva financiera, desde una perspectiva de balance, esto es en realidad lo que se supone que deben hacer las agencias de calificación y son información que nos proporcionan. Entonces, a veces, quiero decir, toda la conversación sobre dilema es ¿quién les está pagando para definir la calificación? Porque si eres la empresa y estás pagando a la agencia de calificación, probablemente seamos la agencia de calificación tiene interés en complacerte y proporcionarte una mejor calificación que lo que la realidad de mostrar, esa es toda la conversación alrededor agencias de calificación. De nuevo, voy a, no voy a entrar en los detalles de la misma, pero sólo preocupados las agencias de calificación son consideradas como proveedores de información como los datos financieros nos proporcionan. Al igual que los analistas financieros. Y alguna última diapositiva que me es importante antes de pasar a las autoridades fiscalizadoras es toda la conversación sobre el sacerdocio o el, lo que yo llamo el infoentretenimiento o el entretenimiento informativo. Y te dejo leer. Y sabes que me he inspirado en gran medida por Benjamin Graham y luego después es Warren Buffett y Charlie Munger sobre cómo invierten y compran negocios. Y estoy haciendo esto desde hace más de 20 años. Y lo que están diciendo, y hay una entrevista interesante que es el Charlie Munger en la BBC en 201012. Perdón, por qué decía eso. De hecho, invertir en la bolsa de valores es fácil. Específicamente si invierte en empresas. Y está diciendo que Y tiene valor invirtiendo no propagarse más rápido es porque las ideas son demasiado simples. Y así el, los profesionales, si se trata de profesores universitarios, si son los datos financieros que nos proporcionan. No es de interés que lo sea. Que el mercado y la inversión deben ser simples porque ganan con el aparente valor agregado que proporcionan. Y obviamente, cuanto más complejo sea, más gente recurrirá a esos analistas, a esos datos financieros nos proporcionen para tener sentido si la inversión vale o no. Y, y Warren Buffett y Charlie Munger diciendo, chicos, no es ciencia de cohetes. Lo que necesitas es que no necesitas un doctorado para poder ser muy exitoso en el mercado de valores. Las mejores ideas son las más sencillas. Necesitas tener un mínimo de comprensión de la contabilidad financiera que vas a necesitar, realmente necesitarás. Y, y también una comprensión del negocio en el que estás invirtiendo. Y otra vez, no hablaré aquí al respecto. Hablo extensamente en mi capacitación de ocho horas sobre inversión de valor. Pero, y aquí es donde están viendo el frío. Los sacerdotes de Wall Street porque es en interés de esos sacerdotes hacer creer a los inversionistas que tienen algunos secretos y que la gente tiene que pagar esos secretos cuando de hecho, ni siquiera buffet, creo que es 19941995 anual mostró esa reunión. Estaba diciendo que de hecho toda la información que está usando es información disponible públicamente es solo que la gente no hace sus deberes con esa información. Y hacer la tarea no lo es. Tener súper calculadora para hacer cálculos es solo de sentido común. Y aquí es donde siempre digo, y estoy hablando aquí como inversor de valor que no soy comerciante. No confío en datos técnicos y en gráficos técnicos para comprar acciones. Soy analista fundamental. Entonces investigo el valor contable real de las empresas y estoy tratando de entender ese negocio. Si no entiendo el negocio, simplemente me voy porque no es mi círculo de competencia. Entonces solo ten en cuenta que es en interés de esa información. Proporcionanos para cobrarte una tarifa por tener acceso a información que te vendan ya que te dará una ventaja, ventaja competitiva. Los otros que no pueden pagar el servicio no tendrían. Y, pero de nuevo, esta es mi opinión. No estoy juzgando a los otros. Sólo te estoy mostrando mi honesta opinión cómo veo la información precedente, el entretenimiento y estoy de acuerdo en lo que Charlie Munger, Warren Buffett siempre había estado diciendo alrededor de eso. Entonces con eso, la envoltura de la conferencia proveedora de información. Y en la siguiente, vamos a tener una muy importante, que son las autoridades fiscalizadoras y reguladoras, reguladoras que controlan los mercados. Esto también será importante, terminar y cerrar nuestro capítulo número dos antes de pasar a los instrumentos financieros. Entonces con eso, gracias por la atención. Espero que te siga gustando el curso y espero que estés aprendiendo también de él. Entonces habla con ustedes en la próxima conferencia. Gracias. 9. Las autoridades de supervisión y reglamentación y reglamentación: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas. Cerrando y terminando el capítulo número dos con, como dije antes, la supervisión y los reguladores de los mercados, porque sí juegan un papel muy importante para crear, sostener también la confianza y transparencia de los mercados. Pero vamos a entrar en ello. Entonces los objetivos de la regulación del mercado, de los reguladores, son múltiples. Y el primero es garantizar la transparencia y evitar lo que llamamos asimetría de la información. Voy a dar un ejemplo concreto. Si fueras el único en el mundo sabiendo que mañana Coca-Cola es adquirir Pepsi, por ejemplo, tendrías una ventaja que otros inversionistas no tendrían. Y con esa ventaja, probablemente podrías comprar Pepsi hoy. Y cuando mañana saldrá la noticia al público. Muy probablemente subirá la parte de Pepsi. Normalmente cuando una empresa compra otra empresa, la que se está comprando obtiene una prima para que los accionistas estén contentos con el precio de compra. Y esto es, quiero decir, si esto ocurriera, tú serías el único que tiene esa información. Esto crearía una asimetría de información. Entonces es el papel de los reguladores del mercado evitar lo que llamamos trading con información privilegiada. Para evitar que algunas personas puedan tomar beneficios porque la información no está disponible para el público. Entonces eso es algo que no está permitido por la ley y eso es algo que la gente tiene que tener cuidado porque dentro del entrenamiento, quiero decir, puedes terminar en la cárcel. Si haces trading con información privilegiada, entonces obviamente reduciendo y controlando una actividades fraudulentas. Y obviamente, quiero decir, no estoy discutiendo contra el lavado de dinero, dinero terrorista que fluye al mercado, pero eso también es parte de lo que tienen que hacer los reguladores es lo que llamamos los procesos de KYC y conocer sus procesos de clientes. Pero en general, necesitan evitar también en los informes reglamentarios de las empresas que las personas no respeten las normas contables, que las personas cumplan con sus obligaciones de presentación de informes. Por ejemplo, en EU, las empresas tienen que reportar trimestralmente en cierto retraso sus informes financieros. Qué forma parte de sus informes financieros en cuanto nivel y profundidad de la información, ese tipo de cosas. Entonces la idea es que al reducir y controlar más y actividades que le dará confianza a los inversionistas, que los inversionistas puedan operar con confianza en los mercados financieros. Y luego la resiliencia del mercado también. O sea, ustedes han visto cuando discutimos sobre los intermediarios, es eso y por ejemplo, uno de esos actores se va a la bancarrota, que no hay un efecto dominó. Entonces eso quiero decir, todo lo que está relacionado con los riesgos sistémicos. Y tal vez bancos que realmente toman riesgos locos. Es decir, ese debe ser el papel de los reguladores para asegurarse y prevenir ese tipo de actividades que no son actividades fraudulentas. Pero esto está relacionado con la gestión de riesgos y la resiliencia del mercado. Y asegúrate de que mediante, por ese tipo de actividades controladoras se garantice la estabilidad económica en los mercados. Y obviamente se han creado como reguladores porque los individuos, recuerdas al vendedor y al comprador B. No pueden resolver este reto por sí mismos. ¿ Quiénes serían para tener esa autoridad en contra de un custodio, un quebrado, etcétera. Eso simplemente no es posible. Entonces por eso los gobiernos, tienen la responsabilidad de hacer seguros los mercados financieros y vigilar lo que está sucediendo en los mercados financieros, incluyendo casos de fraude, por ejemplo. Y lo que también es cierto no siempre lo es, siempre y cuando la gente no golpee la pared, no aprenderán de ello. Por lo que a veces necesitan aprender teniendo crisis financiera o un escándalo. Y muy a menudo la regulación, digamos, mejora o crece después de crisis financiera o escándalos. Y si tomamos, tomamos ejemplos concretos a, concretos de supervisión financiera o autoridades reguladoras. Tenemos, quiero decir, estamos hablando aquí de los mercados bursátiles. En primer lugar, tenemos el, lo que llamamos las Comisiones de Valores. Por lo que esas son o dependencias gubernamentales o agencias gubernamentales que se aseguran de que haya una regulación financiera para el país y también para la seguridad. Entonces los instrumentos financieros que se están intercambiando dentro de esos contadores. Entonces ese es el papel del gobierno tener tal agencia que se encargue de controlar esto. Y obviamente definen cuáles son los roles y responsabilidades. Y obviamente el rosen respondió por las propias autoridades reguladoras. Cambian de país a país. Y los ejemplos van a ir un poco más profundo en la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos, que es una de las más famosas. Pero también tenemos unos muy fuertes como el boffin alemán. Esa es la licencia de decanos de finanzas sin estilo del Buda. Por lo que están auditando y controlando a la autoridad de supervisión de los mercados financieros en Alemania y en Francia como en Europa, sí conozco también el EMF, que es imágenes autorizadas para las náuseas en Francia. Realmente también se aseguran de que el mercado sea sólido, o trataron de asegurarse de que tanto como sea posible en el mercado lo sea. So2 puede leer más en el artículo de Wikipedia sobre esas autoridades reguladoras financieras, reguladoras. Entonces vamos un poco más profundo y ahora te estoy tomando el ejemplo que ves el edificio de la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos. Por lo que el papel y la agencia gubernamental. Y así su papel. Y de nuevo, te estaba diciendo que a veces la gente necesita golpear la pared para que aprendan de ella. Por lo que la SE, SEC fue creada durante la Gran Depresión en los 19 años veinte. Y su papel y la emisión porque en ese momento se aniquiló a mucha gente. Perdieron todos sus ahorros. Es que la SEC está ahí para proteger a los inversionistas y asegurarse de que haya una competencia justa en el mercado. Y también facilitando, digamos, el cambio del dinero a las empresas que quieren hacer crecer la economía. Y así, entonces su papel es realmente proteger a los inversionistas y, y lo que está sucediendo en los mercados. Ese es realmente el papel de la SEC. Por lo que ponen, ponen un cierto conjunto de reglas. Y si miras lo que está en juego aquí. Es que esos, quiero decir, si nos fijamos en los mercados , los hogares estadounidenses, tienen 29 billones de dólares estadounidenses en acciones. Entonces eso es más del 50% del mercado de valores de Estados Unidos es propiedad del señor y la señora Smith. Entonces todo el mundo tiene esto. Y entonces también has recordado cuando hablabas de inversionistas de instituciones, tienes Fondo de Pensiones a fondos de jubilación, ese tipo de cosas. Por lo que es importante que la SEC desempeñe este papel de policía, de control, de autoridad para asegurarse de que todo el mundo sea tratado de manera justa. Y lo que hacen es armar un conjunto de reglas. Estaba hablando de los requisitos para que las empresas públicas publiquen informes, la profundidad, y los nodos para comentar sobre esos repost la frecuencia de esos informes. También agregan y discuten esto en los núcleos de inversión de valor cuando son mayores, lo que llamamos eventos materiales, cuando son eventos importantes en esta empresas públicas, existe la obligación de informar al público en cierto retraso. Por lo que han establecido esas reglas que deben seguir las empresas públicas que están codificadas en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Y son muy estrictos. Entonces esas reglas son muy, muy, muy estrictas. Y obviamente ahí ha habido fraude o mala conducta, ese tipo de cosas. El pueblo ha estado haciendo mal. Es decir, van a ir a la cárcel porque son responsables. Y cierto momento en el tiempo si trataban de engañar al mercado y a los inversionistas. Otros ejemplos, y recuerdan cuando teníamos el esquema con todos los intermediarios, la SEC no tiene autoridad en todo. Quiero decir, en primer lugar, la SEC actúa sobre EU, no en Europa. En Europa tenemos, por ejemplo, el asma, que se encarga de la Autoridad para, para los Valores Europeos y mercado. Tienes bancos centrales, ellos se preocupan más, digamos, la política monetaria, la estabilidad económica, tener niveles de inflación que sean razonables para la gente. Ellos se encargan de eso. Y de nuevo, se tiene una Reserva Federal de Estados Unidos que se encarga de eso, que es diferente órgano gubernamental luego la SEC. Y en Europa es lo mismo, tienen el Banco Central Europeo, el BCE hay diferente, tiene un papel y misión diferentes luego el asma por ejemplo. Por ejemplo, tienes Broca's, recuerdas el broker hay intermedio entre tú como vendedor o comprador y la bolsa de valores. No están reducidos o no están controlados por la SEC, pero están registrados y controlados por la FINRA en EU. Si tomo el ejemplo de Estados Unidos, que es la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera y los corredores o un registro a la FINRA. Entonces otra vez, ya ves, no sólo tenemos muchos intermediarios en el mercado financiero, sino que también tenemos diferentes autoridades que se encargan de ciertas, digamos que eso es una actividades y procesos regulatorios dependiendo de con quién le estés hablando como banco, si es política monetaria, política monetaria , inflación, ese es otro organismo. Y si estamos viendo los informes financieros monetarios, eso sería entonces otro órgano también. Pero solo piense que en todos los países, y específicamente cuando se habla de bolsa y aquí es donde me estoy extendiendo por el lado izquierdo, nuestro esquema es que hay que tener órganos de fiscalización que sean controlar y tratar de brindar confianza, seguridad, resiliencia, transparencia y equidad al mercado. Entonces ese es realmente su papel. Y obviamente esto no lo pueden hacer las organizaciones comerciales. Esto lo tienen que hacer los gobiernos para que aquí no haya intereses comerciales ni conflicto de intereses. Entonces con eso, estamos terminando el capítulo número dos. Pero los participantes del mercado, recuerden, estábamos discutiendo los diversos participantes del mercado. Empezamos con los compradores y vendedores de inversionistas escritos, inversionistas institucionales. Después entró a todos esos intermedios que estábamos discutiendo antes. Y de nuevo, esos intermedios, cobran una cuota por lo que hagan, pero eso aporta resiliencia al mercado. Y eso proporciona, eso también está brindando confianza al mercado. Y específicamente cuando tienes transacciones internacionales entre vendedores y compradores, no los conocemos personalmente. Y de nuevo, todo ese sistema se basa en unas autoridades de control, autoridades de fiscalización, y ese es papel de los órganos que acabamos de discutir en la última conferencia. Entonces sin terminar el capítulo número dos, y en el siguiente capítulo vamos a entrar en instrumentos financieros. Para que quede claro, no podremos atender todos los instrumentos financieros porque hay decenas y decenas de instrumentos financieros. Pero trataré de cubrir en este curso de introducción los más importantes yendo de renta fija en efectivo a fijar lo que son tres derivados que soy esto o para derivados que estoy discutiendo en esta formación. Entonces habla con ustedes en el siguiente capítulo. Agradezco por escuchar. 10. Instrumentos de efectivo: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas. Estamos iniciando el capítulo número tres. Y después de haber discutido la definición del mercado, pero también de los diversos participantes del mercado. Y el capítulo número dos, en el capítulo número tres, estaremos discutiendo los diversos instrumentos financieros. Como dije en la introducción, no tendremos la posibilidad de pasar por todos los instrumentos financieros porque son decenas y decenas de instrumentos diversos. Pero yo lo haría, como formación principiante para bolsa o en mercados bursátiles, trataré de compartir con ustedes y de darles una perspectiva como categorizar los diversos instrumentos. Y así pasaremos de muy líquido a convivir con instrumentos más complejos que potencialmente tú, te enfrentarás cuando te convertirás, ya te enfrentarás como inversionista. Entonces el, lo que me gusta siempre discutir cuando discutamos sobre instrumentos financieros. Y tal vez recuerden que utilicé esta diapositiva en el capítulo de intro, y estoy usando esta diapositiva también en mis otros entrenamientos porque creo que es como que resume bien lo que estábamos discutiendo, el riesgo versus balance de retorno o riesgo versus saldo de recompensa potencial. Y se puede ver que en este diagrama, tienen cosas que son muy, que se consideran bastante seguras, que son, por ejemplo, billetes de tesorería a corto plazo del gobierno de Estados Unidos. Y vamos a los billetes de tesorería a largo plazo. Entonces tenemos bonos corporativos, que de hecho son obligaciones corporativas. Es el mismo mecanismo que los billetes de tesorería a largo y corto plazo. Es sólo que aquí en el grado de inversión y por debajo de los bonos corporativos de grado de inversión, esas son obligaciones que son impresas por las empresas y no por los gobiernos. Y luego entramos en el espacio de equidad. Entonces las grandes acciones públicas de tope, la pequeña capitalización de mercado, y luego vamos en escritura a lo que yo llamo el mercado primario. Entonces, y esto es lo que estoy tratando de mostrar aquí, es que se puede tomar este diagrama y cortarlo en pedazos o en categorías. Por lo que tendrías los activos de mayor riesgo, los instrumentos financieros que están encendidos, digamos en el extremo alto de esto, esta ecuación sobre el capital riesgo de queso digram con startups, capital privado, y luego te vas a la equidad. Recuerda que estamos hablando del mercado secundario. Por lo que se trata de acciones negociadas en bolsa. Por lo que empresas como L'Oreal abucheo, BMW, y ahí de hecho puedes escoger entre gorra pequeña y gorra grande, gorra pequeña o pequeñas empresas y gorra grande, Wow, marcas muy grandes. Y esto, por ejemplo, típicamente el universo de inversión que invierto en nuestras acciones públicas de gran capitalización. Y entonces tienes lo que llamamos profundidad de instrumentos o activos de renta fija. Y aquí es donde vamos a discutir los bonos corporativos si son de alta calificación en el sentido de que la agencia de calificación les ha dado un puntaje de ranking muy alto versus tal vez llamar a veces incluso bonos chatarra. bonos que son, quiero decir, no se ven muy serios, pero el riesgo es alto de impago de la empresa o el gobernador ha impreso esos bonos, pero la recompensa también puede ser obviamente proporcionalmente, son altos. Después tienes los bonos y bonos del Tesoro de Estados Unidos. Vamos a discutir esto en esta tercera conferencia de este capítulo. Y entonces algo que no aparece a menudo en esas curvas es el mercado de caja. Activos tan muy líquidos. Y esto es lo que vamos a estar discutiendo en esta primera conferencia. Vamos a estar discutiendo el caché porque hay instrumentos de efectivo y todos estamos usando esos instrumentos de efectivo. Y de hecho son aún más líquidos. Y de hecho aún más seguros que los billetes de tesorería a corto plazo del gobierno de Estados Unidos. Pero el problema es, es que las recompensas son aún más delgadas o más pequeñas. Entonces, y les daré un ejemplo de instrumento de efectivo, que es la cuenta de ahorro bancario. Por lo que es el tipo básico de cuenta bancaria y te permite poner dinero en la cuenta y retirar los fondos siempre que tú, tú, te gustaría. Por lo que es muy líquido. Se puede entrar y salir de ella muy rápidamente sin penalizaciones ni penas muy delgadas. Y obviamente, las tasas de retorno y las recompensas en una cuenta de ahorro bancario son muy bajas. El, la ventaja por qué la gente está usando cuentas de ahorro bancario y es poco lo similar lo que habíamos estado discutiendo acciones, no se almacenan dentro de la empresa que posee las acciones, sino fuera. Y un custodio, por ejemplo, es que el dinero, si guardarías tu dinero en casa, podría ser robado o dañado. Específicamente, hablando de grandes sumas. Por lo que la gente entró a los bancos porque los bancos estaban brindando la seguridad necesaria para evitar que tu dinero fuera robado o dañado. Y además de eso, muy a menudo cuentas de ahorro bancario, es el caso en Europa, por ejemplo. No estoy seguro si es el caso en EU, pero por ejemplo, en Europa, incluso en Luxemburgo, si tienes una cuenta de ahorro bancario, el gobierno está garantizando, está asegurando hasta creo que son 100 mil Euros, es asegurar ese dinero. Entonces si el banco iría a la quiebra, donde pones tu dinero en sus cuentas de ahorro bancario, él, ese banco va a la quiebra. El gobierno cubrirá entonces los 100 mil Euros en Luxemburgo, Grecia en 80 mil, no importa. Es sólo que usted entiende. El punto es que el riesgo es aún menor de que el gobierno vaya, digamos, en bancarrota. Porque normalmente, me refiero a la cuenta de ahorro bancario, tienen mucha protección. Pero al mismo tiempo, obviamente la, la recompensa o el retorno que obtendrás de ella es muy baja. Y este es el problema con una cuenta de ahorro bancario. Por eso siempre digo, y típicamente como, como estamos hoy, la inflación. Y de nuevo, no estoy discutiendo esto en este entrenamiento específicamente, pero solo ten en cuenta y necesitas confiar en mí en esto. Si la inflación mundial tiene un promedio de 1.552% depende de qué país esté viviendo. Y tu cuenta de ahorros te está dando cualquier instrumento financiero te está dando una recompensa que está por debajo de la inflación. Probablemente estés destruyendo tu riqueza y destruyendo dinero haciendo eso. Y por eso no mucha gente usa cuentas de ahorro bancario cuando, quiero decir, cuando amontonan dinero y tienden a ir al mercado a comprar acciones o entrar en bonos corporativos o el estado posee bonos. Porque la recompensa es de hecho muy, muy pequeña y las ganancias que estás obteniendo, quiero decir, son las tasas de interés hoy en cuenta de ahorro bancario es qué, 0 punto 0 punto 3% si ni siquiera es negativa en algunos países. Pero es un instrumento financiero y es un efectivo, es un instrumento financiero muy líquido que la gente de hecho puede usar para meter su dinero y el dinero efectivamente estará protegido. Pero la recompensa es muy pequeña. Bueno, eso es terminar ya la primera conferencia sobre los instrumentos financieros. Y en la siguiente vamos a discutir, vamos a subir la curva que viste antes. Entonces vamos a entrar en instrumentos de profundidad y renta fija. Gracias. 11. Ingresos fijos y instrumentos de deuda: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas. Por lo que Stephen capítulo número tres, discutiendo instrumentos financieros. Por lo que en la conferencia anterior estábamos discutiendo instrumento de efectivo con el ejemplo de la cuenta de ahorro bancario. Y ahora vamos a seguir adelante y lo ven aquí en la gráfica. Vamos a entrar en lo que llamamos la profundidad de los instrumentos financieros de renta fija. Y vamos a estar discutiendo qué tipos de instrumentos existen, al menos los instrumentos más conocidos que, que existe y que puede ser, pueden ser de su interés. Antes de hacer eso, hay algo que necesitamos separar aquí. Y obviamente si quieres tener más, más información, necesitas entrar a mis otros cursos cuando estamos discutiendo deuda versus equidad. Pero aquí como conversación introductoria, lo que hay que entender es que las empresas tienen balances. Por lo que un balance es la riqueza de la acción de riqueza que tiene la empresa desde el día en que fue creada. Y eso se refleja en el balance es el efectivo acumulado, todos los activos, si se trata de edificios, automóviles, cadenas de suministro, plantas manufactureras, y algunos activos intangibles como la propiedad intelectual y ese tipo de cosas. Y quiero decir, sin entrar en el detalle, porque no es el propósito del curso. Y puede que potencialmente también tenga gente que me esté pidiendo que escriba un curso sobre estados financieros también y comprensión contable básica. El activo siempre tiene que ser equilibrado por los pasivos. Pero de hecho hay dos tipos de pasivos y comprenderás cómo voy mentir como esto o correlacionar esto con una tina de instrumentos financieros que estamos discutiendo. Entonces a, Lo que hay que entender es que en los lados de los activos, y esos son todos activos desde muy líquidos como efectivo hasta activos ilíquidos, propiedad intelectual ligera o fondo de comercio. Y luego se tiene en el lado del pasivo del balance y neto neto, la suma de los activos tiene que ser la misma que la suma de los pasivos. Ese es el principio del balance. Tienes dos tipos de pasivos. El primero es el adapto, y luego tienes a los accionistas. Por lo que la empresa tiene en su balance la profundidad. Se trata de dinero que se ha tomado prestado de prestamistas. Por lo que tienen acreedores externos que no son propios de nosotros, que no son accionistas de la empresa, que no son dueños de capital. Que la empresa tenga que devolver algo para devolver el crédito que le han llevado al que la empresa le ha arrebatado a esos terceros acreedores externos. La equidad es diferente equidad, esos son realmente los accionistas, los dueños de la empresa. Por lo que esta es una diferenciación importante que se necesita para entender la diferencia entre deuda y equidad en un balance porque los instrumentos que vamos a estar discutiendo ahora, los instrumentos de renta fija de corte de profundidad son diferente a la de la equidad, de las de capital. Y ¿por qué necesitamos diferenciar es porque en primer lugar, por si acaso, así imagina que una empresa decidiría liquidarse a sí misma. Entonces toma una decisión, voy a detener la operación porque me estoy retirando. Ahí hay una secuencia. Si hay dinero y si aún hay activos, probablemente se venderán los activos. Y luego se tomará la caché con la cantidad de efectivo que queda cuando se hayan vendido todos los activos. En primer lugar, los acreedores serán pagados ante los accionistas. Entonces es por eso que en el balance por el lado del pasivo, la profundidad es antes de la equidad porque hubo una secuencia, hay una orden propietarios de profundidad, por lo que los prestamistas externos, acreedores externos tienen prioridad en caso de liquidación, tener siempre prioridad ante los accionistas. Y esto es yY por eso en la gráfica, obligaciones. Entonces las obligaciones son, digamos certificados que hay adaptaciones entre, digamos acompañar y prestamista, acreedor. Este y, tenemos el riesgo que es menor en las obligaciones y honrar la equidad. ¿ Por qué? Porque en caso de liquidación, siempre se pagará primero a los acreedores. Y si queda algo en términos de efectivo en entonces sólo se pagará a los accionistas. Y a algunas personas me preguntan, pero ¿puede usted, por qué entonces debería invertir en acciones de la empresa? Es porque si tú y nosotros vamos a discutir ahora está en la obligación corporativa o incluso en los esquemas de obligaciones gubernamentales, es que se obtiene un interés fijo, pero no se tendrá la palanca de la apreciación de precios. Por lo que la profundidad se adapta, eso no se multiplicará por dos o por tres si estás invirtiendo en acciones y acompañas en acciones, no solo puedes obtener algunos dividendos, que es algo así como un cupón sobre un corporativo obligación. Pero puede que tengas el precio de la empresa, el precio de las acciones ahí se multiplicará tal vez por dos por tres. Esto es algo que no sucederá. Esto es algo que no vas a tener y esto es algo que no está sucediendo con obligación corporativa de las obligaciones gubernamentales. Por eso la gente está dispuesta a asumir el riesgo sobre la equidad. Y esto es y en la gráfica, equidad es mayor en términos de riesgo, pero también en términos de retorno porque pueden cumplir con su mecanismo de apreciación del precio de las acciones más dividendos sobre las cooperaciones, cupón u obligación corporativa no tendrás eso solo obtendrá el cupón y el principio al final del periodo que la obligación estaba corriendo. Y déjame mostrarte esto. Entonces tomemos el ejemplo de un gobierno se adapta aquí. Entonces como usted ha visto en la gráfica, profundidad gubernamental es menos arriesgada que profundidad de la empresa o las obligaciones corporativas como la llamamos y, porque el riesgo de que un gobierno se vaya a quiebra es de hecho menor que la empresa ir a la bancarrota. Recuerda, basta con mirar la gráfica y esta es la razón por la que la profundidad gubernamental se considera más segura entonces una obligación corporativa y la obligación corporativa se considera más segura que la equidad por lo que hicimos apenas discutiendo antes. Es que en caso de liquidación de la empresa, el crédito se va a pagar primero ante los accionistas. Los accionistas vienen siempre después del instrumento de obligación corporativa. Y la obligación corporativa es más arriesgada que la obligación gubernamental normalmente instrumento. O sea, no estoy discutiendo aquí con todo respeto a los mercados emergentes, pero obviamente algunos mercados, algunos gobiernos pueden, quiero decir, no puede pasar que se vayan a la quiebra entonces no estoy discutiendo aquí municipal o huesos locales, pero también tienes lazos gubernamentales locales que probablemente sean más riesgosos. Y tuvimos casos en EU en los que se sienta va a la bancarrota por lo que recuerdo, pero no soy especialista en bonos municipales ni bonos del gobierno local, sino ese tipo de instrumentos, instrumentos, salidas también. Adaptación no gubernamental. Y de nuevo, no estoy discutiendo aquí la, la, la tasa libre de riesgo en detalle, pero consideramos que en los mercados mundiales, consideramos que el gobierno de Estados Unidos es el gobierno más seguro del mundo desde un financiero y perspectiva económica. El motivo de eso, la principal razón de eso está ahí para, pues la primera es que el gobierno de Estados Unidos, al igual que el Banco Central Europeo, puedan imprimir su propio dinero, que no es necesariamente el caso para otros gobiernos que no tienen un dinero local que a veces se empareja con un dinero extranjero. Y también, el segundo argumento es que la mayor parte de la profundidad mundial se mantiene, se mantiene, lo siento, en la moneda del dólar estadounidense, pesar de que la moneda china está creciendo. Pero, y esta es la razón por la que la mayoría de los inversionistas y yo también, consideramos que la tasa cercana a la libre de riesgo está realmente ligada al gobierno de Estados Unidos porque el gobierno tiene la posibilidad de imprimir mucho dinero y la mayor parte de la a nivel mundial se mantiene la profundidad, se mantiene en las corrientes de USD en el dólar estadounidense, la moneda y el gobierno. Y sin entrar en el, demasiado de los detalles, pero solo sea si en términos de vocabulario, probablemente veas varios términos que incluso a veces se mezclan, que son los bonos del tesoro, billetes de tesorería, las letras T, las letras del Tesoro, y el TIP S, que cuenta con un vehículo específico para protegerse contra la inflación. Entonces el, el, lo que la gente mira lo suficiente te puso en el trapo de Hechos, creo que es de las amortizaciones, cita hace un par de días. ¿ Cuáles son los rendimientos actuales? ¿ Dónde está un cupón actual que la gente obtendrá si compra un billete de tesorería de tres meses al gobierno de Estados Unidos, un de dos años, cinco años, diez años y no puso los tres aquí, pero creo que el 30 está en 1.2x, 1-2-3 por ciento. ¿ Cómo funcionan esos instrumentos? Por lo que va de la siguiente manera en un determinado momento en el tiempo, digamos al inicio en t tiempo 0, se compra por una cantidad. Y aquí estoy tomando el ejemplo de 100 mil dólares estadounidenses que está comprando por 100 mil dólares estadounidenses de gobierno, digamos obligaciones gubernamentales estadounidenses. ¿ Puede, me refiero al otro gobierno al hacer esto también? Y el gobierno te está garantizando. Es decir, tomemos un ejemplo sencillo. Cada año vas a conseguir un cierto porcentaje sobre los 100 mil dólares que le estás dando al gobierno. En este ejemplo, lo estoy mostrando todos los años. Y así este es un 10 años. Bonos de gobierno. Y le han puesto 100 mil dólares a t 0, a lo que llamamos el principio. Y cada año estás recibiendo 4,500 dólares estadounidenses por periodo de diez años. El gobierno estándar de que los bonos no son ajustados por inflación. Y es por eso que legalmente se llama T IPS, que se puede ajustar por inflación. Pero los bonos típicos del Tesoro, incluso la obligación corporativa típica o no la inflación ajustada. Entonces, obviamente, si la inflación está creciendo en 2.5% cada año después de diez años, Tom, si compuestas ese 2.5%, los 4.500, puede haber un valor peor, lo siento, vale la mitad del poder adquisitivo de los 4.500 del año uno. Pero nuevamente, el principio es que hoy el gobierno está garantizando sus 4 mil 500 dólares estadounidenses cada año durante diez años. Y la promesa de que después los diez años te van a devolver esos 100 mil dólares estadounidenses. Por lo que significa que usted ha resumido 45 mil dólares estadounidenses. Entonces cada año por 1500 multiplicado por diez años, eso son 45 mil dólares estadounidenses sobre los 100 mil dólares estadounidenses que le han dado al gobierno y que los gobiernos son lo que llamamos el principio, promesas para pagarte al final de los diez años. Esa es la idea. Y si miras efectivamente 45 mil dólares estadounidenses después de diez años en un 100 mil inversiones y con un menor riesgo, gobierno bastante bajo riesgo como Estados Unidos saldrá a la quiebra en diez años. Eso es un, eso es un buen retorno sin embargo, eso no está tan mal. Y por eso estás teniendo gente que efectivamente, cuando miran lo pueden hacer con el dinero y en lugar de dejarlo en una cuenta de ahorro bancario. Y en lugar de asumir riesgos quizá mayores en la obligación corporativa o incluso en las acciones de la empresa, ellos, algunas personas invierten en ese tipo de vehículos. Si me hubieras preguntado, ¿estoy haciendo esto? La respuesta es no. No soy bonos corporativos ni bonos de gobierno, obligación gubernamental y necesito un especialista, ningún inversor porque me considero hombre de negocios y entiendo y creo que soy mejor empresario porque soy inversionista en al mismo tiempo, creo que soy mejor inversionista porque soy hombre de negocios. Entonces como les dije, el 99% de mis ahorros en la bolsa en empresas donde puedo tener un mayor rendimiento. Y entonces tenemos todavía en esta curva. Entonces después de que recuerdes, si miras la gráfica, tenemos las cooperaciones, obligaciones que vienen después de las obligaciones gubernamentales. Pero es el mismo principio, es sólo que lo que está pasando es que le está dando su dinero no al gobierno sino a una corporación. Y obviamente dependiendo del, digamos la solvencia de la corporación. Y aquí estamos volviendo a las agencias de calificación. Cuando esas calificaciones, cuando esas agencias calificadoras dan un triple a la cooperación, ¿por qué la corporación daría un retorno muy alto para recaudar dinero? No lo harán. Por ejemplo, no estoy seguro si tengo un ejemplo aquí, pero honestamente, por ejemplo, creo que las últimas obligaciones corporativas que han publicado, creo que dan un escrito de 1.8em por ciento, algo así. Mira a Ford. Ford tuvo algunas dificultades durante el 19, pero de vuelta de manera muy positiva desde, desde el último trimestre. Pero tenían que Prince y tere dinero fresco a través de obligaciones corporativas. Y lo que hicieron, dieron una cosa de retina de ocho o 8.5% a obligaciones que se han impreso en 20-20 durante la crisis del qubit 19 para obtener efectivo fresco para cubrir los costos de operación o de funcionamiento. Pero el principio es el mismo. Se paga en lo que llamamos una primera cantidad, el principal de montículo y de nuevo, en este ejemplo, 100 mil dólares estadounidenses. Y luego dependiendo del retorno de la duración, se obtiene este porcentaje cada año. Pero recuerden, ¿por qué hay una diferencia o por qué nuestras obligaciones corporativas se consideran más riesgosas que las obligaciones gubernamentales? Simplemente porque la probabilidad de una cooperación se vaya a la quiebra es mayor que la de un gobierno. De ahí que las personas que quieran, si quieren dar, si la empresa quiere obtener dinero de acreedores externos, ya que es una cooperación y bajo gobierno necesitan subir la tasa de interés o el cupón el año que están dando atrás. Y esa es realmente toda la idea de esos. Y aquí es donde los llamamos instrumentos de renta fija. Porque cada año, excepto si esa empresa o el gobierno saldrían a la quiebra cada año, ya sabes, ¿cuál será tu ingreso fijo? Ese es el principio de esos. Si se trata de obligaciones o bonos gubernamentales, o una obligación corporativa o bonos corporativos. Con eso, creo, espero que quede claro. No es ciencia cohete, es sólo entender el principio básico de la misma y cómo, por qué la gente invertiría en esos instrumentos comparándolo con instrumentos más arriesgados. Por lo que estos riesgos versus saldo de retorno. Y así sin terminar esta conferencia y la siguiente, vamos a discutir renta variable, que en realidad es mi, mi área de predilecciones. Entonces porque realmente invierto mucho en renta variable, Gracias por tener dos no hablaron en la siguiente conferencia. Gracias. 12. Equidades: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas todavía en el capítulo número tres, estamos discutiendo los diversos instrumentos financieros y deja las mayores categorías de instrumentos financieros. Y en esta conferencia vamos a estar discutiendo acciones o acciones, acciones comunes. Y sólo para volver al panorama más amplio, recuerda que entramos primero en caché, que son instrumentos muy líquidos, muy seguros pero de muy bajo retorno que discutimos en la conferencia anterior, instrumentos de renta fija y nuestro discutiendo la equidad y específicamente la equidad en el mercado secundario. Pero sería lo mismo para la primaria también. Yo quiero discutir el tipo de acciones que tenemos, pero solo, digamos eso por el momento cuando discutamos acciones de mercado secundario. Y mucha gente me pregunta, cuando discutimos instrumentos de renta fija como obligaciones corporativas o obligaciones gubernamentales, ¿por qué diablos la gente está invirtiendo en acciones de empresas? Porque es más seguro invertir en cuentas de renta fija. Y las principales razones, hay dos razones. El primero es que a la gente le gusta comprar acciones de empresas porque esperan que cuando compran a un precio, digamos de 100, que el precio se dispare y se vaya a 50060100000. Entonces eso es un enorme acelerador que no tendrás, por ejemplo, con instrumentos fijos a de renta fija. El segundo es por qué tu dinero se queda quieto. Y esto es similar al cupón en instrumentos de renta fija, algunas empresas, y luego vamos a discutir categorías de empresas y acciones. Pero algunas acciones que pagan es ingreso pasivo o lo que yo llamo una corriente pasiva de ingresos, que podrían ser dividendos, no puede ser recompra de acciones. Y entonces eso es algo que también le interesa a la gente que, por ejemplo, para mí típicamente esto cuando estoy tratando de hacer es que hubiera tratado de comprar empresas baratas, habiendo analizado, no he calculado cuál es el valor real de las empresas y estar como 25-30 por ciento por debajo del precio real estimado o valor intrínseco de la empresa y comprar 25-30 por ciento por debajo para que pueda tener, lo más probable es ciertamente decir va a tener su ganancia de capital. Pero uno, mi dinero se queda quieto. mí me gusta tener un ingreso pasivo y aquí es donde estoy mirando efectivamente, dividendos o devueltos a los accionistas también incluso recompra de compartir es interesante donde se puede ir a las otras capacitaciones, trading de inversión de valor, dividendo, invertir en capacitación para profundizar en eso. Estaba discutiendo en la conferencia anterior donde, donde se sentaban las obligaciones corporativas y adaptaciones en el balance de la empresa. Ahora, te estoy mostrando aquí, y si recuerdas la conferencia anterior, esa equidad, por lo que los titulares de acciones o los propietarios de acciones de la empresa, vienen tras los dueños de profundidad de la empresa o de los acreedores externos. Y recuerda dije en caso de una liquidación, los propietarios de profundidad tienen una mayor seguridad en comparación con los propietarios de acciones porque se les va a pagar antes en caso de liquidación o quiebra ante los accionistas. Pero, y por eso, quiero decir, como el riesgo es menor, la recompensa es menor cuando se tienen valores de renta fija, porque sólo se obtendrá el cupón sobre el principal ojalá de vuelta al final del periodo en vencimiento de la renta fija sobre la obligación corporativa y el patrimonio neto. Tienes esos dos, digamos formas de ganar dinero que acabo de discutir en la diapositiva anterior. Pero si miras, así que recuerda el balance. Si miras el balance, el balance es el stock de riqueza o la suma de riqueza acumulada que la empresa tiene a partir de la fecha de creación. Y cuando tratas de materializar qué, ¿ qué hace la equidad y cómo se transforma la equidad en acciones de la empresa? Por lo que una acción es de hecho sólo un pedazo de papel. Es un derecho estaban bajo cher dice que este es el porcentaje o la cantidad, el número de acciones que posees. equidad y la equidad lo harán en, en muchos casos. Y voy a mostrar esto en las próximas diapositivas. En número de casos. En realidad, se toma el patrimonio y se divide por el número de acciones de la empresa. Y el número de acciones es puro arbitrario. Entonces se podría decir que si la empresa tiene un capital de un millón, por ejemplo, se podría decir, estoy dividiendo este millón por diez por 100 por 1000. Esa es una decisión que los accionistas, que los propietarios de la empresa muy lado, el patrimonio que se va a dividir por el número de acciones o para decidir cuál es el número máximo de acciones que tiene la empresa. Y aquí estoy tomando un ejemplo donde sí recuerdo lo que era esta empresa podría haber sido, no, no era Facebook no importa donde veas que esta empresa tiene 850 millones de acciones. No voy a estar discutiendo aquí lo básico versus diluido que llegaría demasiado lejos. Estoy discutiendo esto en el curso de inversión de valor. Pero imagínense los 850 millones de acciones. Y recuerdas cuando vuelves al intermedio cuando estábamos discutiendo sobre los registradores con 850 millones en promedio de acciones, quiero decir, cuántos movimientos sucederán cada día en cuanto a accionistas de esas acciones en el mercado, si esa empresa se negocia, se cotiza en bolsa, Así que mucho. Y por eso se ven los beneficios de tener registro en lugar de colgar la empresa para tener que mantener el registro por sí mismos para que estén externalizando este servicio a un registro. Entonces recuerda que la equidad es solo un pedazo de papel que te garantiza que eres dueño de una pieza, una porción de esa empresa. Está claro que si la compañía tiene 850 millones y usted posee 100 acciones, eso es un 0 punto 000 algo por ciento del patrimonio general de la empresa. Pero por ejemplo, si se trata de una empresa más pequeña que tiene 100 mil dólares estadounidenses de capital. Y, y la empresa ha decidido dividir ese patrimonio por Ivan devengan por 100. Si posees 20 sobre esas acciones eran entonces efectivamente eres accionista de esa empresa. Por lo que siempre recuerda que también existe este aspecto de proporcionalidad entre el número de acciones que tienes frente al monto total del patrimonio neto o el monto total de acciones que representan el patrimonio neto de la empresa, al que llamaremos también el valor contable. Y antes de que terminemos en esta conferencia, hay un par de terminologías y ejemplos que quiero compartir contigo cuando hables de acciones, vas a escuchar muy a menudo los términos gorras pequeñas, incluso micro cap, campamentos pequeños, mediados campamentos, gorras grandes, mega gorras. Y ese término de hecho significa Mega capitalización, mayúsculas y minúsculas emisoras de capitalización, pequeña capitalización y micro capitalización. ¿ Qué es la capitalización? Es el valor de la empresa en el mercado de valores. Por lo que tomas el precio actual de las acciones de mercado y te multiplicas por el número de acciones en circulación. Esto te dará el valor de capitalización del mercado. Entonces, dependiendo en qué rango, en qué ventana se sienta ese valor, si hay, por ejemplo, por encima de 200 mil millones de dólares estadounidenses, ese es ahora el caso del grafema. Entonces el Google, o digamos Alfabeto, Facebook, Amazon, Microsoft, Apple, creo que dije. Por lo que efectivamente, algunos de ellos son incluso una compañía de tope de mercado de 1 billón de dólares. Entonces esto es lo que llamamos los mega campamentos. Y obviamente ves en la distribución del histograma aquí que no tienes muchas empresas y campamentos omega. Aquí estamos. O sea, no estoy diciendo que haya una correlación directa, pero muy a menudo los mega campamentos, están en el DOW Jones 30, las gorras grandes están en el como fundador de P5 y luego medio cap, pequeño-cap, incluso micro químico en el Russell 2 mil e incluso más allá de eso. Por lo que este es solo del tamaño de la empresa para hacerlo corto. Pero la gente no habla del tamaño de la empresa, pero hablan de la capitalización de mercado de la empresa porque multiplican el precio actual de las acciones con su número de acciones en circulación. Y cuando hablamos de categorías de acciones. Por lo que en la prensa, en la televisión, no sólo escucharás el término mega CAPM, mid-cap, small cap, micro cap. Pero también vas a ver esos términos apareciendo como fichas azules. Y los chips azules son típicamente el tipo de empresas en las que compro. Recuerda que quiero decir, estoy discutiendo es mi valor invirtiendo porque me gusta comprar marcas muy grandes que pagan dividendos mientras mi dinero se queda quieto. Entonces esto es típicamente azul-chip, por lo que se consideran marcas muy conocidas y con fundamentos financieros de alta calidad que también estables e incluso que pagan dividendos de manera estable, entonces tienes las acciones de crecimiento o las acciones de crecimiento son típicamente y actualmente en 2020, todavía consideramos que las acciones de crecimiento son muy a menudo ya sea empresas startups o tecnológicas, o digamos nuevas, nuevas empresas en el área farmacéutica. Y los ejemplos típicos son un Facebook. Cuando Facebook entró al mercado de valores, esto se consideró típico stock de crecimiento y uno de los atributos típicos de las dosis brutas no cuentan con ellos para pagar dividendos porque dicen que estamos en etapas tempranas del ciclo. Y así no queremos pagar nuestros dividendos. Queremos conservar ese dinero y reasignar ese dinero a nuestro negocio que crezcamos aún más rápido. Esa es una idea típica, digamos, o atributos de un stock de crecimiento. Entonces eso son nuevas empresas, startups que crece súper, súper rápido y quieren mantener sus ganancias para hacer crecer el mercado o para hacer crecer sus mercados y su base de clientes incluso. Acciones de valor más fuertes. Por lo que no debes mezclar chips azules y valores valores porque puedes tener en fichas azules empresas que son acciones de valor, pero puedes tener también acciones de valor que no se consideran chips azules. Tienes algunas micro empresas de tapón pequeño que a algunos inversionistas les gusta mirar. Entonces eso es como un tope bajo en las acciones de valor de tope de mitos. No estoy invirtiendo en esas empresas como inversor de valor, prefiero tener una acción de valor que es un chip azul en el mismo momento en el tiempo. Pero, y de nuevo, sólo les estoy dando ejemplos. Y de nuevo, estoy discutiendo extensamente estos en la inversión de valor causada, pero las acciones de valor típicamente lo tienen. Por lo que se consideran que el mercado les está dando a un precio de ganga, a un precio muy barato. Y de hecho, deberían estar vendiendo a un precio más alto. Y por cualquier razón tal vez la empresa no va muy bien, pero el mercado está deprimido por esa empresa. Y vas típicamente aquí ratios como precio a ganancias por debajo de 15, precio a libro por debajo de tres o uno, ese cinco, baja relación deuda-capital también. Por lo que hay algunas características de las acciones de valor. Sólo estoy viendo aquí una cosa, bueno en realidad dos cosas. Si de verdad quieres entrar en acciones de valor, ve por favor a mi costo de inversión de valor porque estoy discutiendo extensamente esto. Y lo más importante, la caminata aquí es no invertir en esas acciones sólo mirando una proporción. Ese es un error típico de Principiantes. Se unen a las acciones de valor porque han escuchado que el precio a las ganancias está por debajo de 15 y eso es todo. Y los inversionistas no hicieron sus deberes. Entonces solo ten en cuenta que una proporción que se ve bien no es suficiente para poner tu dinero en esas acciones. Y dije, si de verdad quieres profundizar, por favor entra en mi valor invirtiendo correspondió extensamente discutiendo esto a lo largo de un curso de ocho horas. Las existencias de ingresos se consideran acciones que pagan dividendos superiores al promedio durante un período de tiempo y utilidad más largo. Por lo que las empresas de electricidad y teleco son esos ejemplos típicos. Y por ejemplo, en Estados Unidos AT y T, que es uno de los mayores operadores de telecomunicaciones. A mucha gente le gusta comprar 80 y maestros por el rendimiento del dividendo, es decir, creo que de siete a 8%. Y entonces esa es la única razón por la que la gente va a comprar AT y T. No estoy juzgando a AT y T aquí. Es decir, no he analizado AT y T, pero muy a menudo ese otro tipo de utilidades y empresas de Telco son las que llamamos acciones de renta. Entonces tienes acciones de centavo. Yo soy yo no puse un ejemplo aquí porque estoy leyendo bajo especialista en acciones de centavo. Pero esos son de bajo precio, muy, muy, muy bajo precio por debajo de $1 más o menos. Un par de sentido de, Digamos, valor, valor facial de la acción. Y a algunas personas les interesan porque es fácil comprar muchas de esas acciones. Pero recuerda siempre que el valor del precio de una acción no dice nada es sólo una ciertamente chubascos Tumblr han decidido dividir el patrimonio por una cierta cantidad de acciones. Entonces otra vez, si tienes un patrimonio, digamos de 10 mil dólares estadounidenses y estás dividiendo ese capital por 10 mil acciones, una acción vale $1, pero si esos accionistas han tomado el capital de 10 mil, lo dividió por. 1000 acciones, un valor facial de una acción es dólares tenue. ¿ Significa que si serían dos empresas diferentes, que una es más barata que la otra? No, sólo es pura aritmética. No tiene nada que ver. No significa que el precio de una acción sea bajo, que sea más barato. Esto es, quiero decir, si no deberías pensar así, ¿verdad? Y así que eso también es típicamente error de los inversionistas cuando empiezan, es que los precios de las acciones de comparar, pero eso no tiene nada que ver. Esto sólo están relacionados con la cantidad de acciones pendientes que están dividiendo el monto total del patrimonio neto, eso es todo. Por lo que las acciones de centavo para mí son muy altas especulativas, muy alto riesgo, de muy alta volatilidad. Y realmente no es el tipo de cosas que hasta yo miro porque eso es pura especulación y eso no es invertir acciones defensivas. Nosotros también, tú siempre o lo siento, usamos a menudo los vemos también llamados defensa del consumidor. es el tipo de acciones que cuando la gente y los mercados están deprimidos, que la gente tiende a comprarlos respectivamente los precios de esas acciones defensivas, no se mueven mucho cuando hay mercado declinado y algunas personas consideran acciones defensivas también para ser fichas azules o darle tomó un par de ejemplos que tengo en mi cartera. Y de nuevo, no estoy solicitando año a año comprar esas empresas. Nestlé debajo de un, que son tan Nestlé el mayor fabricante de alimentos del mundo. Se les considera defensivos al consumidor y además de eso, pagan dividendos y además de eso aumentan un dividendo cada año. Esa es la razón por la que he comprado internacionalmente y al mediodía cuando el mercado estaba deprimido para poder comprarlos a un precio justo. Existencias cíclicas. Esas son las acciones que suben y bajan. Siguen el ciclo económico. Los fabricantes de automóviles suelen contener unas existencias cíclicas. Se van, van arriba y abajo. Es decir, si la gente gana mucho dinero, el nivel de desempleo es bajo. La gente tiende a comprar autos. Si el nivel de desempleo es alto y la economía, el crecimiento del PIB no es muy bueno. Entonces la gente, tienden a mantener sus autos más tiempo, por lo que no estaban comprando autos nuevos. Por lo que la industria automotriz es un stock cíclico típico como ejemplo. Y luego hay otro término que aparece de vez en cuando. Y ustedes han visto aquí que lo he puesto como no aplicable, pero a veces aparece el término acciones de tesorería. Y no estoy discutiendo esto aquí en detalle. Perdón por eso, porque nos llevará al menos 20 minutos. Pero una acción de tesorería es sólo una forma cómo cuando las empresas quieren dar un retorno a sus accionistas, a veces por razones fiscales no quieren pagar dividendos. Prefieren tomar la ganancia o parte de la ganancia de la empresa, y la empresa va al mercado secundario y compra sus propias acciones de vuelta, es lo que llamamos un plan de recompra de acciones. Muchas empresas están haciendo esto. Microsoft está haciendo esto como ejemplo. Muchas empresas, en lugar de pagar dividendos porque los dividendos llevan ataques dependiendo del país están sentados. Y dicen, vamos a hacer más felices o felices a nuestros accionistas. Porque en lugar de pagarles un dividendo, estamos eliminando la cantidad de acciones en, en los mercados y compramos eso incrementando el valor de una sola acción porque estamos extrayendo acciones en circulación del mercado. Y esto es aquellas acciones se llevarán como acciones de tesorería en el balance, en la sección de acciones del balance. Por lo que las acciones de tesorería no tienen nada que ver con una categoría de acciones en el sentido de los atributos de las acciones es justo la forma en que representamos recompras de acciones en el balance de las empresas que sí recompra de acciones. Para que envolver esta conferencia sobre acciones y otra vez, el propósito y no entrar en los detalles o al menos decirte qué tipo de acciones existen, cuál es el riesgo relacionado con la gente blanca que compraría acciones de las empresas en comparación con los instrumentos de renta fija. Y como te dije, quiero decir, si incluso es Benjamin Graham de Warren Buffett y con todo tu respeto por la humedad vieja, no me estoy considerando tener el tamaño de un Warren Buffett o de un Benjamin Graham. Pero, pero el 99% de lo que hago y en lo que invierto es en acciones en fichas azules que pagan dividendos. Ese es mi estilo. Y típicamente ese es el inversor de valor mira a otro tipo que compra acciones de crecimiento que simplemente no hizo oferta pública inicial de IPO en el mercado, en el mercado secundario. Ese no es mi tipo de estilo. Para que envolver esta conferencia y la siguiente vamos a discutir una que es un poco incluso de mayor riesgo potencialmente. Y algunas personas consideran que esto son instrumentos especulativos, que y yo se lo mostraré a través de futuros contratos, por ejemplo, son opciones, pero esto no necesariamente es así. Por lo que son instrumentos que se llaman derivados que a veces tiene sentido dado o de lo que permiten proteger a la empresa de bajo negocio. Entonces habla con ustedes en la próxima conferencia. Muchas gracias. 13. Derivativos: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas. En esta última conferencia del Capítulo Número tres, vamos a estar discutiendo los derivados después de haber discutido instrumentos de efectivo con una cuenta de ahorro bancario, obligaciones corporativas y gubernamentales, y también acciones de la empresa. Entonces derivados antes de que les demos ejemplos, creo que tengo cuatro clases de derivados que me gustará presentarles es que vamos a empezar primero es por qué estamos llamando a esos activos, son esos instrumentos financieros, derivados. Por lo que los derivados está en contrato de tela que derivan, deriva su valor de un activo subyacente pero el subyacente, por lo que llamamos que el subyacente, el Suzhou vio en francés, también puede ser un índice y tasa de interés puede en hecho ser un montón de cosas. Y el diferente tipo de derivados como swaps, opciones, contratos futuros son futuros como los llamamos. Y también la mayor parte de los derivados se negocian de contador. Por lo que llama OTC sobre el mostrador. Entonces eso está apagado. Por lo que no se negocian de intercambio. Por lo que se negocian ya sea en mercados cambiarios específicos como el mercado de Chicago en bolsa mercantil que está relacionado con las materias primas no se equivocan. Y lo que quería compartir con ustedes también es que si miran, quiero mostrarles el tamaño y los que se obtiene un sentido del tamaño del mercado mundial de derivados frente a los mercados bursátiles globales. Entonces, si miras los mercados bursátiles globales, son alrededor de 90, digamos 100 billones de dólares estadounidenses. Y recuerdan la Bolsa de Valores de Nueva York o el nasdaq, casi UNA mitad de la capitalización bursátil global, profundidad global de gobiernos, hogares y corporaciones se ejecuta el doble de ese tamaño de los mercados bursátiles globales. Pero basta con mirar en el lado derecho. El tamaño del mercado derivado. Es decir, eso es como 678 veces el tamaño total del mercado bursátil global. Entonces esto es enorme y mucha gente está usando derivados. Algunas personas, porque tiene sentido para ellas. Y voy a dar ejemplos al respecto. Y otros pueblos sólo están especulando en el mercado de valores comprando derivado de la venta de derivados. Y esto es lo que vamos a discutir aquí. La primera vez. Y los contratos más conocidos o contrato derivado, es contrato futuro o lo que llamamos futuro. Entonces es un tipo de derivado donde dos partes, sí están de acuerdo en que en algún lugar por el camino en el futuro, van a realizar transacciones sobre el precio agregado predeterminado de un activo. Van a determinar el precio hoy y van a determinar cuándo sucederá esto. Y así el acuerdo es que el comprador acepta comprar ese activo a un precio determinado que se establece en el contrato. Y el vendedor tiene que garantizar al comprador que el vendedor venderá sus activos o sus activos al precio que se definió, digamos dos años antes. Y no les importa cómo evolucione el precio porque está puesta en piedra en ese contrato futuro y al incumplimiento. No estoy considerando que los contratos futuros sean especulativos porque se pueden utilizar para lo que llamamos propósitos de cobertura. Por lo que la cobertura es de hecho fue comprar un seguro con el fin de minimizar el riesgo. Y les daré un ejemplo concreto. Es decir, he estado trabajando como directora de diversas empresas y una de las empresas que estábamos comprando o brindando servicios de TI gestionados a nuestros clientes. Y como parte de ese servicio gestionado, también teníamos centros de datos. Y esos centros de datos, consumen mucha electricidad y electricidad, el precio de la electricidad fluctúa con el precio, con el precio del petróleo. Y obviamente te puedes imaginar que si los precios suben o bajan mucho, esto tendrá un impacto en las ganancias y en los márgenes. Pero como teníamos contratos anuales pleuresía, necesitamos asegurarnos de que teníamos una certeza, no una incertidumbre, sino una certeza. Sabíamos cuánto nos costaría electricidad, digamos de tres a cuatro a cinco años. Entonces, ¿cómo podemos protegernos como, como proveedor de TI contra las fluctuaciones de precios? Hagamos un contrato futuro entre nosotros como empresa comercial y el proveedor de electricidad. Este es un ejemplo claro, y este ejemplo sólo por la energía, por la electricidad, pero se puede hacer esto por el petróleo, por el gas, por el maíz, por el trigo, por el azúcar, por muchas cosas. que puedas, incluso puedes usarlo para la moneda Haji porque no sabes cómo estarán los tipos de cambio entre el euro y el dólar estadounidense. E imagina que eres un fabricante de chocolate. Estás comprando azúcar a EU, pero estás en Europa. A lo mejor tiene sentido que para evitar las fluctuaciones, porque se necesita comprar azúcar en dólares estadounidenses. Y si el precio del euro versus, o la repetición cambiaria Euro y dólar estadounidense fluctúa mucho donde tal vez tú, quiero decir, esto puede tener un impacto en la ganancia. Entonces por eso también harías cobertura de divisas. Entonces protegiéndote y ¿cómo te separa? ¿ Cómo te proteges? Establece un contrato futuro, tan fácil como eso. Entonces yo, por eso estoy diciendo que muchos negocios que cubren porque hay una razón para hacer eso para proteger las ganancias y los márgenes del negocio. Pero también los contratos futuros se utilizan a veces para especular. Y aquí es donde viene el riesgo porque cuanto mayor sea el riesgo, mayores serán las recompensas potencialmente, pero también mayor es la probabilidad de que te van a eliminar y ellos van a perder tu camisa. Un segundo ejemplo de derivados son opciones para hacerlo sencillo, las opciones son las mismas que un contrato futuro con una diferencia, no estás obligado en la fecha futura a ejecutar la opción. Y eso es algo que diff, diferentes cambios con respecto al contrato futuro. Y luego te voy a dar el ejemplo de órdenes también. Entonces tenemos permutas. No entraré demasiado en los detalles sobre swaps, sino swaps, como lo dice un término, es contrato derivado. Dos partes, la bolsa, a veces flujos de efectivo o pasivos. Por lo que dos instrumentos financieros diferentes entre, entre sí. Y, y a veces se hace también en moneda, en créditos, en materias primas, en equidad. El por qué estoy mencionando swaps y realmente no soy especialista en Swaps, es que durante la crisis financiera de 20072010 a la crisis de subprime en EU. Y después de la crisis de la deuda en Europa, específicamente lo que desencadenó la crisis de las subprime fueron esos derivados. Llamado CDO, obligaciones de deuda colateralizadas de color, permutas por impago de crédito. Y hasta eran como términos con CDO sintéticos, ese tipo de cosas en las que eran sales y calificadas por las agencias calificadoras como instrumentos seguros porque eran como rebanar el Riesgo dentro muy alto con muy, con activos chatarra o acreedores. Pero el mismo final, fue una casa de cartas y toda la casa se cayó. Y por eso siempre digo que no soy el mayor fan de los derivados y nunca he invertido en derivados. Porque es difícil entender lo que hay detrás del derivado como inversor. Pero he estado usando derivados. Trabajar en empresas donde teníamos que proteger nuestras ganancias y nuestros márgenes estableciendo un, los contratos de opción o futuros contratos en mi experiencia era un contrato futuro cuando estábamos comprando y garantizando el precio de compra de la electricidad. Entonces esos instrumentos tienen sentido y no son por defecto utilizados para la especulación, sino mucha gente y cosa amorfa cuando si eres un inversor y, o incluso un trader y estás jugando con esas cosas cuando estás especulando, porque no hay intereses reales para que usted compre electricidad, para comprar gas. Bueno, bien podrías tomar tu dinero e ir al casino y jugar a la ruleta o jugar al blackjack de poker con tu dinero. Pero para algunas personas, para algunas empresas, esos instrumentos, esos instrumentos derivados, sí tienen sentido. Permítanme darles un último ejemplo. Creo que es la última y esta conferencia es alrededor de las órdenes judiciales. Las órdenes son, es como una opción. Y es un instrumento derivado que está dando un derecho, no la obligación de comprar o vender un valor en el futuro. Y las palabras suelen ser usadas por las empresas y van a dar un ejemplo concreto donde las órdenes, a veces las órdenes se utilizan como esquema de remuneración para el personal. Y en este ejemplo, no fue un ejemplo que yo misma fuera expuesto porque me avergüenzo de Reshma, que es un grupo suizo. Y Reshma es una de las corporaciones de lujo más grandes, digamos, del mundo. Por lo que son un competidor para irse. Vimos para los que conocen LVMH y Reshma empresa financiera Irish Moore tiene joyas, Van Clive, y después también hacen relojes de lujo para hombres y ese tipo de cosas. Por lo que el tema fue el siguiente. Entonces Reshma, y esta es una razón por la que he comprado a Reshma durante el qubit 19. Obviamente los precios con la prensa por los precios cubiertos 19 bajaron y estaban en una zona que yo podía comprar con un margen de seguridad. Y además de eso, centro comercial rico tiene todos los años pagando dividendo e incrementando hasta esos dividendos. Pero durante el periodo 19, porque el lujo depende mucho de los viajes, China es un gran mercado para ellos también. Tiendas de lujo en aeropuertos también. Y así ellos, la dirección dijo que necesitamos proteger nuestro efectivo porque nuestras tiendas están cerradas por el cierre de 19. ¿ Qué propusieron? Dijeron y creo que el año pasado el dividendo que estamos pagando fue a francos suizos. Entonces considera que son dos dólares estadounidenses, no importa ahora. Y entonces lo que pasa es eso. El, dijeron para tener mecanismo de protección en efectivo, no podemos dividir, vamos a recortar el dividendo en efectivo este año y sólo vamos a pagar un Franco suizo de dividendos que guardamos. El franco suizo como medida de protección en caso de que necesitáramos cubrir el costo de las operaciones porque tal vez el cierre tardará más, etcétera. Pero se ponen, sí reconocemos que tú como accionista, tú, yo, quizá tipos enojados o frustrados por decir lo menos, que estamos recortando el dividendo por dos. Entonces, no obstante, reconocerte como accionista y valoramos el hecho de que seas accionista de Reshma. Lo que vamos a montar es un esquema de Warren, que va de la siguiente manera y no entraré en los detalles. Tienes las fuentes de que puedes buscar esto por ti mismo. Por lo que tienen sets. Este año, te vamos a dar un Franco suizo de dividendos, y a eso le vamos a sumar una garantía. Y la garantía te permitirá con la cantidad de acciones que tienes hoy en día por una cierta cantidad de acciones en base una fórmula de cálculo que puedes ver si lo lees en 2023. Y te garantizamos en 2023 que puedes comprar esas acciones a las que tienes derecho. Entonces lo que llamamos habilites, podrás garantizar cualquiera que sea el premio si el precio es de 100 francos suizos la acción, garantizamos que puedes comprar esas acciones a 60, a 60. Y obviamente, si los compras y el mercado de valores está en 90 o 100, están dando el ejemplo con 90. La diferencia entre los dos. Cuando tomaremos esa diferencia, ese es nuestro costo. Esa es una forma de generar a nuestros accionistas. Y para ti será una ganancia. Por lo que podría considerarse como un retorno suplementario. Pero este año, lo siento chicos, necesitamos proteger nuestro efectivo solo dará un franco suizo de dividendo o paga solo quiere que su flanco de dividendos salga a nuestros accionistas. Pero estamos dando un esquema de orden. Y junto a los dividendos, el suizo Franc Thevenin, que es el 50% de los dividendos que estamos pagando el año pasado. Y este es un ejemplo donde efectivamente este es el derivado, esto es un contrato. Por lo que han acordado. Entonces soy Michelle de Reshma, así que están firmando un contrato conmigo. Se hace digitalmente, por supuesto electrónicamente. Pero me garantizan que caramelo, eres dueño de esta cantidad de acciones con esta cantidad de acciones, tienes derecho a esta cantidad de acciones en 2023 y a comprarlas a un precio de 60, cualquiera que sea el precio del mercado en ese momento en tiempo. Pero es una opción, no es obligación. ¿Por qué? Porque si el precio estaría por debajo de 60, no tienes interés en comprar esas acciones a 60 porque podrías comprarlas más baratas, simplemente yendo directamente al mercado. Pero si el precio sube, que creemos como Reshma, gestión sucederá porque probablemente estaremos fuera de la situación qubit 19, entonces esto será beneficio para ti como accionista. Por lo que este es el principio del esquema de opción derivada torbellino. Entonces con eso, no voy a ir más allá en más instrumentos. Yo creo que como inversionistas, como empresarios, se necesita conocer esos instrumentos. Es decir, si eres especialista en petróleo y gas, lo siento, necesitas buscar en el reporte anual cómo la empresa está protegiendo la fluctuación de precios del petróleo y el gas si eso es un costo importante para la empresa, mira las aerolíneas. Las aerolíneas suelen utilizar contratos futuros u contratos de opción para protegerse contra las fluctuaciones del queroseno, por lo que los precios del petróleo. Entonces hay buenas razones por las que usar esos contratos derivados para mí. Y de nuevo, asignarías lo que hagas después. Pero mi estilo de invertir es que no uso esos instrumentos fuera de mi negocio, decir como inversor. Y después de que te toca decidir si quieres ser un oficio o si quieres ser especulador, esa es tu elección. Y cuentas sociales y probablemente, y tal vez vas a ganar mucho, mucho más dinero que yo. Pero de nuevo, todo el mundo tiene que escoger su estilo de inversión y su o ella, digamos universo de instrumentos financieros. Y pero espero que haya entendido de este capítulo número 31 se terminará. Estoy terminando este capítulo que ustedes tienen efectivamente instrumentos muy líquidos como el efectivo con recompensas muy bajas. Por lo que cuanto mayor sea el rendimiento, mayor será el riesgo. Este es un principio que vas a tener eso en cuenta si hay un mensaje de alejamiento relacionado con los instrumentos financieros, es éste. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la probabilidad de retorno. Pero nadie te está dando garantías sobre la probabilidad escrita a la vuelta. Y es por eso que hay que tomar en cuenta, sólo mira la gráfica donde estás invirtiendo y te sientes bien con un riesgo versus recompensa yo, lo cual fue útil. Y en el siguiente capítulo vamos a escalofriar de manera transparente las herramientas que estoy usando como inversionista y además vamos a practicar un poco. ¿ Cómo sería tu primer pedido en un compartido? Entonces quédate conmigo en el capítulo número cuatro y gracias por haber sintonizado. Gracias. 14. fuentes de información de información: Bienvenidos de nuevo a los inversionistas. Ahora estamos iniciando el capítulo número cuatro, que en realidad es el último capítulo con contenido antes de entrar en la conclusión. Y lo que pensé sería apropiado para ti como muchos principiantes para el mercado de valores con todo respeto. Es decir, empecé también algo en algún lugar hace 20 años y también fue para mí, un camino de aprendizaje es que comparto contigo muy transparente a las herramientas de información que estoy usando para que tengas una idea. ¿ Cuáles son las herramientas, cuáles son el re-post que estoy mirando? Y también en este capítulo, trataré de guiarte a través de una orden de equidad muestral para que también te familiarices y fluyan en la terminología que viene con la compra de acciones en el mercado de valores. Pero empecemos con herramientas de información. Entonces, y empezaré con este esquema. Es decir, si recuerdas cuando estaba elaborando y construyendo todos los intermedios y actores en el mercado secundario, que es donde tú y yo estamos activos, al azar o no estamos activos en el mercado primario. Cuando usted está comprando acciones en las bolsas de valores o igual intercambiadas, bolsa negoció valores. Y yo estaba discutiendo sobre el hecho de que un vendedor o comprador, no compran ni venden directamente en una bolsa de valores, pero pasan por corredores y al mismo tiempo quieren comprar o vender acciones de empresas y necesitan construir un dictamen al respecto. Por lo que este tempo tipo de resume todas las herramientas que estoy usando. Y lo que es importante aquí es, con excepción de morningstar.com, donde pago una suscripción premium. Creo que pago un normalizado 29 dólares estadounidenses al mes. Entonces no es enorme, es algo de dinero, es como 303, digamos 50 dólares estadounidenses al año. Pero esa es la única suscripción premium que tengo. Todo el resto, todas las herramientas van a estar compartiendo aquí contigo de forma gratuita. Y a veces de forma gratuita, pero es necesario que registre su dirección de correo electrónico ante ellos. Y así te voy a guiar, voy a empezar con un macro indicadores. Por lo que realmente estaba usando esto en este curso y estoy usando estas herramientas en todas mis otras capacitaciones también. Entonces estoy usando el sitio web multiple.com que reúne algunos promedios del mercado la inflación te van a mostrar. Te voy a guiar por cada una de esas herramientas. Estoy mirando a las mejores marcas porque ese es mi universo de inversión. El lado de relaciones con inversores herramientas analistas, agencias de calificación uso un poco, tengo una herramienta que se llama trading view.com, que es una gran herramienta para mirar gráficos bursátiles porque no obstante a veces quiero para ver dónde estamos en el mercado de valores. Entonces también mira el trading con información privilegiada porque esa es una obligación regulatoria. Cuando, por ejemplo, en Estados Unidos, cuando eres más de 10% propietario, acción, propietario o accionista de una empresa que cotiza en bolsa. Y si estás comprando o vendiendo acciones, necesitas informar al respecto. Y es lo mismo cuando eres director, necesitas que haya una obligación de brindar transparencia a los inversionistas sobre eso y luego también vidrio. Pero vamos a discutir más adelante. El primero es el sitio web multiple.com. Y he estado usando al menos una o dos gráficas de este lado. Y lo captan, con toda honestidad. Visualmente hablando, no son los lugares más bellos, pero son unos gráficos bastante básicos, pero tienes información que necesitas. Por lo que tienes tasa de tesorería como un p 500s estadísticas te como estadísticas económicas, estadísticas económicas mundiales. Entonces tienes lo que necesitas y es interesante si te interesa saber cuál es la tasa de tesorería actual? Un año, tal vez diez años en EU. ¿ Cuál es el precio actual al promedio de ganancias para el S&P 500? ¿ Cuál es el promedio actual de rendimiento de dividendos en el S&P 500? ¿ Cuál es el PIB de Estados Unidos? ¿ Cuál es usted como inflación, palabra PIB mundial inflación. Tienes este tipo de estadísticas. Es decir, tienes muchos sitios estadísticos como statistics s.com, etcétera. Pero este es gratis y lo estoy usando específicamente cuando miro los promedios del mercado. Y lo ves aquí es el precio del S&P 500 a ganancias rendimientos de dividendos y el PIB en lugar de tasa de tesorería a 30 años también. Y sí, y eso es en realidad. Da un macro indicadores. Y para ti como persona de negocios, como inversor, siempre es bueno saber que ese tipo de sitios web existen. Estoy usando esto ahora desde hace muchos años en este sitio web como inversor de valor. Y de nuevo, ese es mi estilo. No te digo que debas hacer esto, pero mi estilo es comprar acciones de empresas con la esperanza de que las acciones sean baratas cuando las compre porque el mercado está deprimido y sé que el valor real del precio de las acciones es de 30, tal vez a veces incluso más alto a lo que lo compraría ahora. Y recuerda que el segundo proceso o palanca que uso para hacer dinero es mientras mi dinero se queda quieto, que quiero ganar un ingreso. Y esto se hace probablemente a través de dividendos o recompras de acciones. Pagando sus frutos adaptarse. Entonces no voy a entrar en los detalles, mirar en mi valor invirtiendo causa si entras que esto, pero lo que voy a compartir aquí con nosotros. Entonces primero fui multiple.com de macro indicadores. Yo sí uso el Interbrand.com y una vez cada año acaban de publicar, creo que hace 23 semanas estuve en la conferencia telefónica. El publicó la lista actualizada 20-20 de las marcas más grandes del mundo. Están haciendo esos listados también para China, para Japón, para, para Europa. Entonces y este es mi universo de inversión porque la TI tiende a, no sólo al Buda le gusta tener marca que puedo comprar barata porque el mercado es la prensa y esa marca paga dividendos. Pero además de eso, solo invierto exclusivamente en las mejores marcas. Actualmente tengo, creo que ocho primeras marcas en mi portafolio o nueve. Creo que son nueve. ¿ Y dónde sé quiénes son nuestras mejores marcas? Miro a Interbrand.com y ese reporte es gratis. Tan solo necesitas registrar tu dirección de correo electrónico en ella. Y hacen un gran trabajo en poder decirte quiénes son las marcas que están creciendo y las que están declinando. Y esto es muy interesante porque creo que las marcas fuertes tienen un diferenciador, que la gente va a esas marcas y dispuesta a pagar una prima por esa marca. De ahí que las ganancias de esas marcas probablemente al menos sean sostenibles con el tiempo o incluso tal vez crezcan con el tiempo. Por eso, por qué mi universo de inversión son esas marcas globales, incluso las marcas topper continentales que estoy investigando. El tercero, y ese no es un sitio específico, pero creo que es bueno que te explique y estoy explicando esto mucho cuando determino mi valor invirtiendo Corps es que específicamente para las empresas estadounidenses, están obligadas a publicar y reportando cierto conjunto de información, eventos materiales o eventos importantes. Necesitan reportar cambios en el consejo de administración, cambios en los accionistas mayoritarios, pero también informes trimestrales, lo que llamamos los diez K. Diez K. Diez K. Nuevamente, por favor vaya a mi muy invirtiendo porque estoy discutiendo esto más largo en esa capacitación. Pero B5 invierte en empresa. Sí leo sus últimos reportes y estoy leyendo los diez K y diez q específicamente, ¿ dónde encuentro esos reportes? Donde todas esas empresas, tienen un sitio de relaciones con inversores o es un subconjunto de su sitio web principal. Y ven aquí el ejemplo, lo que es un Johnson y Johnson, Ves el ejemplo de Johnson y Johnson, El lado derecho, te proporcionan esa información porque es información pública. No necesitas un analista para leer el reporte, pero claro, es parte de tu tarea leer el reporte y entender lo que chicos y los dioses de Johnson y Johnson están poniendo en su informe trimestral y anual. Y lo estoy haciendo por todas las empresas. Voy a las conferencias convocatorias cuando publicaron los resultados de que me da la sensación, cuál es la sensación de las reuniones anuales de accionistas de CEO, pero también en la lectura de esos informes. Y sé que es tarea. No puedo hacer eso por 100 empresas, pero por eso soy específico en qué empresas invertir. Y me suscribo al sitio de relaciones con inversores porque muy a menudo las empresas, puedes suscribirte con tu dirección de correo electrónico y te envían los anuncios. Están obligados a informar a los accionistas. Por lo que es una buena manera de conseguir correo electrónico automático en tu buzón para saber que acaban publicar el último reporte de diez K o diez q como ejemplo de eventos importantes materiales. Entonces y este es el único donde estoy pagando una suscripción por 29 dólares estadounidenses al mes. Si no me equivoco, es el sitio web de star.com matutino. Es un gran sitio. Tienen muchos indicadores de KPI y juntan todo lo financiero. Entonces no necesito hacer para mirarme a mí mismo, ya sabes, mirando los dedos 2017 de una empresa han invertido en el preparar estas cifras para ti. Por lo que se tienen los estados financieros de los últimos diez años, los ingresos similares en los últimos diez años, y el estado de flujo de efectivo de los últimos diez años. Y proporcionan también algunas ratios que precalcularon. Y ya ves que tengo un portafolio de empresas que están en su camino ya sacan. Soy los primeros filtros en hacer el pre filtrado antes de profundizar en las empresas de mi universo de inversión. Entonces el sitio web morningstar.com es, debo decir que es suicida. mí me gusta tal vez necesitarían una pequeña actualización porque no funciona en el móvil, por ejemplo, no tienen una aplicación móvil de lo que he visto hasta ahora. Entonces estoy usando el sitio web, pero puedes extraer tu cartera de salmón para ti, los estados financieros puedes extra en el, en un archivo Excel y luego puedes empezar a hacer tus propios cálculos ahí. Y sí, les estoy mostrando el ejemplo de Johnson y Johnson. Por lo que se ve la sección relacionada con las finanzas de Johnson y Johnson. Y luego ves que quiero decir, hice un extracto en Excel de lo último, creo que osciladores balance balance de la, de Johnson y Johnson. Y ves que tengo los últimos diez años, lo que me da, me da una idea de cómo la empresa está avanzando mientras hablamos y comparándola con hace 234510 años. Y estoy mirando esos accesos para archivos Excel o digamos extracto del balance, cuenta de resultados y estados de flujo de efectivo para las empresas en las que invierto. Por lo que es interesante tener la posibilidad de extraer esto automáticamente porque de lo contrario necesitarías teclear toda esa información en textil. Y eso es, eso es algún trabajo que tienes que hacer. Otra que también es bonita. Es una que descubrí solo creo que es hace 100 años, pero realmente me gusta usarla los sitios de ancho de aleta y uso este lado de Fenway para dos cosas. El primero, es un pantallas rápidas. Entonces ven aquí en amarillo que quería mirar en los mega topes de mercado son las muy, muy, muy grandes empresas que están pagando un dividendo por más del 4% en EU y lo venden por el momento, es sólo Pfizer y Verizon que están ajustando esos criterios. Si tomo el mismo filtro, la misma pantalla y la estoy ejecutando para Europa. Ya los ves en Europa, hay muchas más empresas que pagan más del 4% de dividendo. Y esto es en la gran capital del mercado en el mega cap. Por lo que esta es una forma muy rápida de buscar en qué empresas llenan algunos atributos. Pero de nuevo, no sólo estoy comprando empresas basadas en pantallas, en filtros, y esto es lo que estoy discutiendo extensamente un curso de inversión de valor. Yo mismo ejecuto cierta cantidad de pruebas y también cálculos de valoración para determinar cuál es el valor intrínseco para que pueda comparar el valor intrínseco con la cuota de mercado, especie del precio de mercado o el precio de acciones de la empresa actualmente en el mercado para saber si estoy pagando mucho o no. Moody's, ya lo estábamos usando antes cuando estábamos discutiendo sobre los participantes del mercado y proveedor de información. Por lo que las agencias de calificación son información proporcionada también. Ahora mostrándote el ejemplo en el capítulo anterior sobre Nestle, y aquí te estoy mostrando la calificación en Moody's para Johnson y Johnson. Nuevamente, el lado es gratis. Acabo de reducir mi dirección de correo electrónico a ella, pero te da un buen sentido de las empresas cómo Moody's y tú puedes usar también las otras creo que como PI o al menos Fitch, proporcionan también a un lado cuando puedes mirar la calificación de solvencia de la calificación de profundidad de las empresas en las que te gustaría invertir potencialmente. ¿ Necesito con todo respeto a la terminal de Bloomberg 20 la terminal de Bloomberg, cuesta decenas de miles de dólares estadounidenses. No, no necesito es cierto que no lo tengo bajo una sola pantalla, pero tengo información que está disponible. Y esto es exactamente lo que está diciendo Warren Buffett. La mayor parte de la información que está usando, está disponible públicamente. Es solo que la gente no hace sus deberes. Y buscando esa información. Lo que estoy tratando de darles aquí es que estoy tratando darles las herramientas y compartir de manera muy transparente. ¿ Cuáles son las herramientas que están a su disposición como inversionistas o tal vez futuros inversionistas? Y de nuevo, no es ciencia cohete, es sólo sentido común, buena práctica, y necesitarás practicar y practicar y practicar. Otro lado. Y te dije que no soy comerciante, así que no miro las gráficas técnicas, pero de vez en cuando, entro en la gráfica para ver cuál es el impulso del mercado bursátil. Para ver que, por ejemplo, se ven en marzo las curvas, realmente cayeron mucho más del 30%. Recuerda eso es lo que llamamos mercado de osos. Y así operar view.com es realmente agradable, debo decir. Y creo que proporcionan también plataformas de corretaje. Podrás hacer tus pedidos directamente. Simplemente lo estoy usando como propósitos informativos. Y como mi suscripción gratuita me lo permite, creo bajar hasta una cada hora. Por lo que solo puedo ver cotizaciones por hora mientras que si pagas la prima, obtienes como cotizaciones en tiempo real. Pero para mí como soy una inversión o el comerciante, me importa si el precio está cambiando ahora en 15 minutos. Ese no es mi estilo de invertir. Lo que me importa es quizá el precio diario, el precio semanal, porque sé que mantendré esa empresa por un par de años o tal vez incluso potencialmente para siempre. El ancho de la aleta aparece una segunda vez aquí está clasificado para el trading de información privilegiada. Entonces no estamos discutiendo esto a detalle en esta capacitación, sino en EU, por ejemplo, cuando eres más del 10% dueño de una empresa que cotiza en bolsa, si estás comprando o vendiendo acciones, tiene que haber, necesitas para archivar eso ante la SEC, la Comisión de Valores y Bolsa. Y es bonito porque hay un sitio llamado aletas maneras que en realidad capta cuando esos accionistas mayoritarios que poseen más del 10% cuando compran acciones o cuando venden acciones de las empresas que ya poseen. Y esto es una pantalla y este es un ejemplo. Y es bastante interesante porque a veces se ve que los CEO están vendiendo cosas o el consejo de administración y vendiendo cosas. Y también los accionistas mayoritarios están vendiendo cosas. Entonces realmente te recomendaría eso te da algún tipo de, no es un, De hecho, no debería haber llamado a este insider trading, pero estoy viendo dentro porque son dueños de la empresa. Pero es una, es una obligación pública por parte de la SEC comunicarse sobre esto. Recuerde que la SEC está ahí también para asegurarse de que no haya información, asimetría y transparencia y equidad en el mercado. Y para algunos accionistas, necesitan reportar cuándo compran o venden acciones, cuando Warren Buffet se agotó o se vendió. Es aerolíneas donde era más del 10% dueño. Esto se hizo público. Es información disponible públicamente porque es obligatoria por la SEC, pero al menos tienes un lado que consolida esto. Entonces otro, esto extensamente discutiendo en mi curso de inversión de valor, porque los inversionistas de valor, miran marcas fuertes que tienen un modo, que tienen un castillo que es difícil capturar este castillo. Y ese castillo es sustentable con el tiempo y que gente está dispuesta a pagar una prima para comprar los productos y servicios de esas fantásticas marcas y empresas fantásticas. Y los inversionistas de valor muy a menudo miran también en tener un ingreso pasivo a través de dividendos, por ejemplo. Y así una de las cosas que antes de invertir para acompañar, me gustaría saber cuál es el sentimiento, ¿cuál es el sentimiento de los empleados dentro de la empresa? Porque siempre digo que cuando tienes empleados felices, vas a tener clientes contentos porque puedo garantizar que tus empleados harán lo que sea necesario para hacer felices a tus clientes o a los clientes de la empresa. Y hay un sitio, tú literalmente sólo que Twitter es gratis, eso se llama Glassdoor. Es una especie de competidor a LinkedIn, donde las personas publican empleos, etcétera, las personas publican revisiones salariales, pero la gente también encuesta a las grandes empresas. Y de nuevo, si te interesa, ve a mi valor invirtiendo porque creo que es capítulo seis o siete lo que estoy discutiendo el modo, porque creo que hay métodos y esa es mi propia investigación. Existen métodos para determinar el modo de la empresa. Y uno de los modos no sólo es mirar lo que los clientes externos están diciendo y discutir estas extensas inversiones innovadoras en Kosovo llamadas Net Promotor Score es como, es como un puntaje de encuesta. Y los clientes están cantando están contentos con la marca o no. Si la gente está contenta con la marca, van a seguir biofilm la marca. Si la gente no está contenta con la marca, empezaremos a comprar esa marca en un momento determinado. Esto tendrá un impacto en la rentabilidad de la empresa. Entonces esa es la parte Net Promotor Score en el modo. Pero amylose y eso es gratis. Simplemente puedes Google las puntuaciones de NPS de las grandes marcas que estoy usando. Vidriera. Entonces Glassdoor o es este sitio donde la gente realmente encuesta a su propia dirección, los empleados a través de su propia dirección y dicen lo que sienten por la empresa. Y ven aquí el ejemplo, creo que es Amazon y Microsoft y, ve que Amazon tiene una puntuación de tres, punto nueve de cinco y máximo de 43. Y la tasa de aprobación del CEO. Y si la gente recomendara la empresa a amigos y te sientas en Amazon P, sólo el 77% de las personas recomiendan la marca, la empresa también, yo se la recomendaría a un amigo mientras que es 90% en Microsoft. Entonces eso es, esto da una interesante visión de, la empresa en la que estás invirtiendo. ¿ Cuesta algo? No, es para Frigyes. Esto es gratis. Tan solo necesitas registrarte con tu dirección de correo electrónico a la misma. Entonces envolviendo las herramientas de información, Así que como quería compartir con ustedes, esas son las herramientas que uso. No es más complejo que eso. No tengo Terminal Bloomberg porque solo siento que es demasiado caro para el, el valor agregado que saldré de ella porque no soy comerciante, soy inversionista. Y sí, me lleva tiempo leer esos informes anuales y trimestrales. Me toma tiempo entrar en la conf Colt, pero esas son marca que me gusta que sigo por muchos, muchos, muchos, muchos años. Entonces tengo una idea de cómo la empresa está siendo manejada por el consejo de administración y el CFO y los CEO. Entonces y eso es lo suficientemente bueno para mí. ¿Y ves eso? Y de nuevo, sólo se pueden repetir en Abyei aprendiendo esto de Warren Buffett escuchando su podcast y Charlie Munger navegar leyendo temprano los libros de Benjamin Graham y también de Peter Lynch por ejemplo. No se necesitan tres doctorados para ser buen inversor. Es de sentido común, pero necesitas hacer tu tarea y esto, no habrá nadie que te vaya a hacer la tarea hasta cierto punto. Pero tienes lados que ya son tipo de compilar alguna información que es interesante para ti como inversionista antes de decidirte comprar una empresa a la que puedan ayudar. Y esto en realidad es lo que también le estoy diciendo a mi amigo es usar esos sitios, mirarlos, ¿la gente está diciendo sobre la empresa? ¿ Qué califico a las agencias diciendo sobre la empresa? ¿ Cuáles son los coeficientes financieros de la empresa, mientras que la profundidad a la solvencia, la relación deuda a capital social, cuál es el retorno sobre el capital invertido? Pero de nuevo, no forma parte del curso aquí. Si de verdad quieres convertirte en un inversor de valor, yo, con todo respeto, no digo aquí que puedas causar, pero por eso he creado este curso de inversión de valor, que es una causa más larga de ocho horas. Esto provoca que solo te den información para que entiendas mejor cómo funciona el mercado de valores. Pero estoy mostrando también ya aquí las herramientas que estoy usando para mirar la bolsa y las empresas sin terminar esta conferencia y la siguiente, vamos a practicar vocabulario y cómo hacer un pedido por una acción de cuatro acciones de una empresa real. Entonces eso es hablar con ustedes en la próxima conferencia. Gracias. 15. Mi primer pedido: Cierto, los inversionistas fueron remontados. Última conferencia del Capítulo número cuatro antes de la conclusión, terminando todo este entrenamiento, es yo quería que veas cómo se ve un primer pedido. Y ya sabes, también he estado enseñando valor invirtiendo a algunos de mis amigos muy cercanos. Y les dije, no jueguen con carteras virtuales. Pon tu Holly gana dinero en inversiones reales. Y no te estoy diciendo que pongas el 100% de tus ahorros en inversiones reales empieza con pequeñas cantidades. Es decir, le he estado diciendo esto a mis amigos cercanos se les dice que empiecen tal vez con 234 miles y compran algunas acciones de esta empresa. Para que lo que quiero que sientas la presión de presionar ese botón para decir que voy a comprar ahora esta empresa y no sé qué será en uno o tres años, vamos a comprar esta empresa porque puedo decir que es un nivel de presión diferente. Cuándo es tu propio dinero y estás comprando y estás transfiriendo tus ahorros dos a empresa real y convirtiéndote en dueño. O sea, eres dueño de una parte de la equidad de la empresa. Entonces, así aquí en esta última conferencia o segunda conferencia del Capítulo número cuatro. De hecho, me gusta que también puedas mostrarte cómo hacer un pedido, pero también compartiendo contigo algunas no voy a decir preocupaciones, pero cosas que hay que tener cuidado porque vi que algunas personas vinieron a decir, vale, me gustaría comprar esto empresa. Pero cuando me meto en mi quiebra, tengo como 25 instrumentos financieros. No sé cuál debería comprar. Y aquí es donde trato también de facilitar y hacerte consciente cómo comprar acciones de una empresa y cómo avisar cuál es el instrumento correcto que estás comprando porque ese es el que te gustaría comprar. Pero tal vez el listado es tan grande y te estoy mostrando aquí manera muy transparente mi experiencia real. Entonces el primer orden, Lo primero que debes entender cuando compras instrumentos financieros es ese valor. Por lo que los instrumentos financieros tienen a nivel internacional lo que llamamos hielo en números. Es un número de identificación internacional de valores, y Solo para evitar que pienses que estás comprando un instrumento específico y realmente comprando otro. Y es por eso que están poniendo una identificación detrás de cada seguridad a nivel internacional para que puedas ver y puedas asegurarte de que estás comprando el instrumento adecuado relacionado con el que has seleccionado en EU, tú también la va a ver fuera del término Q SIP, que es comité de seguridad uniforme y propósitos de identificación. Por lo que en EU los valores muy a menudo no llevan un cine de hielo, pero van a llevar un control de calidad. Ese número es así. Y luego también vi que algunos de mis amigos, me van a confundir cuando estaban porque recuerdas que estábamos discutiendo cuando estábamos discutiendo el arbitraje invertir, estrategia de inversión, que es algunas empresas hacen o se cotizan en tres mercados bursátiles. Entonces imagínense, no sé, digamos que Coca Cola cotiza en la Bolsa de Nueva York, en la Bolsa de Frankfurt, y en la Bolsa de Tokio. Entonces estás comprando, potencialmente estás comprando lo mismo, o eventualmente una compra de la misma empresa, pero en diferentes bolsas de valores. Y lo que Coca-Cola tiene sólo un tipo de compartir preferido. Qué pasa a veces, y estoy viendo esto al revés. Empresas internacionales que quieren cotizar en la bolsa de valores de Estados Unidos. Y pueden, por lo que llamamos Recibos de Depositario Estadounidense. Entonces es de hecho es una garantía ahí hay negociar, negociable y representa el equivalente de un título para esa empresa en concreto. Pero la empresa no es una empresa estadounidense. Y a veces se puede tener la situación que la sostuve por ejemplo, para Telefónica, la telefonía tiene una empresa española. Están cotizados en las bolsas de valores de los europeos. Creo que hay en Madrid la mayoría, si no me equivoco. Pero he comprado Telefónica en EU y compré un ADR de Telefónica. Por lo que un American Depositario Recibos. ¿ Qué hice eso? Porque en ese momento había entre el euro y EU. Había algo, digamos, conversación sobre la moneda y decidí que quería, y lo prefiero porque también la exposición de textos es menos en EU que en Europa. Y dije que sólo voy por Telefónica en nosotros y voy a conseguir mis dividendos en dólares estadounidenses. Fue sólo una decisión que tomé. Entonces el ejemplo concreto que vamos a hacer aquí es para BMW. Bmw. Cuando miras en su, en su sitio, en el sitio de relaciones con inversores, puedes ver, y he puesto las capturas de pantalla. Eso es en hechos. Bmw, son tres acciones que puedes comprar a BMW. Conoces estas marcas de autos. Y tú tienes las acciones ordinarias, y las acciones ordinarias tienen un precio determinado y ves que tienen un número IC específico. Ese es el D0 para Deutsch y en cuanto para Alemania, y eso termina con el triple 03, pero también tienen el preferido para recordar cofre preferido no, muy a menudo no los tienen llevan derecho de voto, pero la gente que posee prefieren simplemente obtener una prima en términos de dividendos y las acciones ordinarias. Es al revés, es que llevan derecho de voto, pero entonces probablemente el rendimiento del dividendo sea menor. Por lo que la diferencia entre el Shen ordinario, el preferido aquí se puede ver a través de su, a través de sus respectivos números IC. Por lo que la acción ordinaria se detiene con el triple 03 y el jazz preferido se detiene con el doble 037. Para que veas que si comprarías, si quisieras comprar preferido Chen es lo que vamos a hacer, necesitas asegurarte de que estás recogiendo el que termina el número, el hielo y el número con 0-0, 37. Y del lado inversor de BMW, también dicen que, bueno chicos, si son ciudadanos de Estados Unidos, empresas de Estados Unidos, también pueden comprar directamente en el mercado estadounidense un ADR Shen American Depositary Receipts. Y recuerda, ¿quién es el, quién es el banco? ¿ Quién es? Creo que es el Banco de Nueva York, si no me equivoco. Sí, es el Banco de Nueva York. Y se ve que las sombras ADR no llevan número IC sino un número QCIF. Y aquí ahora hay que tener cuidado en el sentido de que porque si solo miras el precio, vas a decir que sí, pero espera. El share de BMW es con 48. Y aquí vale la idea como no sé qué fue, digamos 18. ¿ Cómo estamos hablando de la misma empresa? Y si no lees tu, no lo estás, no estás haciendo tus deberes. De hecho, el ADR Xia Bank de Nueva York dijo que una acción ordinaria, y esto es, por lo que están vendiendo. La idea es sólo un tímido ordinario. No se pueden comprar acciones preferentes en EU directamente porque no hay acciones preferidas de ADR. Es sólo una idea, común compartir eso. Un BMW común común es tres ADR. Entonces, obviamente, el precio de un ADR es un tercio de una acción ordinaria si haces el año de conversión versus dólares estadounidenses. Por lo que obviamente necesitas localizarte cuando decidas, por ejemplo, comprar BMW. ¿ Qué podemos, qué quiero comprar aquí? ¿ Quiero comprar una acción ordinaria en Europa, preferida en Europa? O si soy ciudadano estadounidense o tal vez a diferencia de comprar BMW en EU o pero es solo la acción ordinaria. No es un niño preferido el que estoy comprando aquí, así que tenemos que tener cuidado con eso. Puede que se sienta como un detalle, pero puede que termines obteniendo algunos derechos. No están consiguiendo algunos derechos porque eres justo, sólo ambos instrumento equivocado, la seguridad equivocada. Entonces, solo ten cuidado y ten en cuenta eso. Por eso estoy haciendo esto por ustedes chicos. Y en el BMW, Todavía estamos en el paso uno, que está apuntando al instrumento correcto y apuntando al mercado correcto. Al ser BMW una coopera, es una corporación. También, como muchas grandes corporaciones, también recaudan dinero a través del departamento, lo que a través de bonos corporativos, a través de obligaciones corporativas, agronómica fue uno de los instrumentos llamados instrumento de renta fija que nosotros estaban discutiendo. Y se puede ver en el sitio de relaciones con inversionistas a grandes cantidades de bonos en Euros, pero también en otras monedas. Entonces de nuevo, cuando estás comprando BMW, necesitas saber y para determinar qué estoy comprando, estoy comprando lo correcto o simplemente lo estropeé y pensé que estaba comprando una acción y compré un bono. Tienes que tener cuidado con eso. Entonces aquí lo que haremos, y esas son capturas de pantalla, capturas de pantalla reales de mi broker. Y con el ejercicio que estoy trabajando te escuchas a través. Ahora estamos en el paso número dos. Entonces la intención que tenemos es que quisiéramos comprar acciones preferidas de BMW. Es un arbitraje. No importa por qué la razón de esto. Basta con tomar esto como un, como, como dado ejemplo. Y queremos comprar esas acciones preferidas. Por lo que las acciones preferidas tienen el número IST, el e 00051 noventa había 37. No lo mezcles con la acción ordinaria o con una acción ADR o con bonos. Y, y se puede ver que cuando selecciono BMW en mi broker, que efectivamente tengo la cuota preferida de BMW que aparece. Y se puede ver que en el marco rojo y en el de abajo, sí veo esos 0037. Veo número. Entonces sé que si selecciono esa, esa es la preferida Chad, entonces lo que hago, así que hago clic, este es un ejemplo de un broker. Doy clic en él y luego dice, para que pueda volver a confirmar, puedo ver que estoy comprando una acción que es bolsa negociada sobre exceder SRA, que está en Frankfurt. Y de nuevo, tengo de nuevo la confirmación del número ISO. Y veo que el último precio de las acciones es de 4878 Euros. Y así es cuando he hecho clic en la acción preferida. Vuelvo a obtener un poco más de información sobre el último precio y el i pecado. Y de nuevo, necesito solo verificar dos veces. Yucky, ese es el que quiero comprar. Oh no, lo siento, acabo de hacer clic en el equivocado, así que ten cuidado con eso. Y entonces quiero decir, en mi broker, necesito seleccionar mis cuentas de cartera y la cuenta que se debitará para que el broker quite el dinero de. Y ves que tengo carteras llamadas cartera de capital cuadrada 36 donde guardo todas mis empresas. Y entonces tengo mi una de mis cuentas. Creo que esta fue la alemana fue el dólar estadounidense Las cuentas del euro porque tengo dos cuentas, una en EU, $1.1 en euros. Entonces esa es la que se quitará el dinero. Entonces algo no hay potente de su unidad para determinar cuántas acciones quieres comprar. Entonces aquí en esta operación, compré 100 acciones de BMW en este ejemplo. Eso es bastante fácil, bastante sencillo. Tan solo ten en cuenta cuántas acciones estás comprando. Y entonces éste es importante. Cuando en el, quiero decir, incluso como principiante en el mercado de valores cuando vas a comprar tu primer Activos. Y aquí estamos hablando de acciones, acciones preferidas de BMW. Existe una terminología que necesitas entenderlos extensamente discutiendo estos ahora en esta siguiente diapositiva es los tipos de órdenes que puedes poner en tu a tu broker como comprador. Entonces tenemos, quiero decir, muy a menudo lo que hago es poner autos a los mercados. Este es el tercer tipo de pedido es el más fácil, es solo, sé cuál es el precio durante el día y recuerdas no me importaban las fluctuaciones de minutos. No me importan las fluctuaciones de 15 minutos. Si el mercado es estable, yo, es, quiero decir, voy a tener un margen de seguridad de un par de por ciento, pero muy a menudo pongo órdenes de mercado donde digo, bueno, el precio es tan bajo, tan barato que es justo, sólo por mí, esta cantidad de acciones. Entonces es una orden de mercado es una orden que estás bronceando. Estás roto para comprar o vender de inmediato independiente del precio, no hay garantía sobre el precio de ejecución de la compra ni la venta del valor que estás comprando. Mercado de anomalías, aunque normalmente ejecutaremos muy cerca del bit actual que viste en la pantalla anterior fue en 44.78. Y, pero recuerda que no es porque el último precio negociado esté apareciendo en 4478, que tal vez el precio no subirá. Se llevarán a mi broker, tal vez, no sé ni una hora para ejecutar ese precio. Entonces debo decir con mi broker, no puedo permitirme hacer eso porque muy a menudo se tarda menos de cinco minutos en que se ejecute la orden. Entonces sé que las fluctuaciones en cinco minutos son realmente pequeñas y puedo convivir con esa otra gente. Y también estoy usando las órdenes límite. Por lo que la orden límite es una orden para comprar o vender un valor a un precio específico. Cuando estoy comprando y estoy haciendo una orden de límite de compra. Es muy sencillo. Yo sólo le estoy diciendo a mi Broca escucha. El porcentaje de BMW hasta el momento, 4478. No estoy permitiendo que compres si el precio va por encima de los 45, por ejemplo. Para que puedas comprar lo que quieras, pero el precio tiene que estar por debajo de 45. Es una especie de mecanismo de protección en caso que algo pasara y el precio se disparara, es que no les pagas demasiado. Y puedes hacer lo mismo cuando estás vendiendo un pedido de límite de ensaladas. Si eres dueño de acciones de eso, has comprado un BMW y por cualquier razón que decidas vender esas acciones, puedes decirle a tu broker: Escucha, tengo esas acciones. No quiero que vendas esas acciones a un comprador de abajo, digamos 44 puntos 5€. Por lo que se puede tramitar contaron los pastores en 44.78, pero no se puede bajar hasta el 44, 0.5c. Te estoy dando algo de flexibilidad en materia de negociación, pero no por debajo de 44 No.5 y 40 folato cinco es un valor que elegí como vendedor de mis acciones. Y esos son los que uso. La mayoría de las personas que hacen órdenes de stop, y típicamente esas se utilizan para órdenes de stop loss. Es que cuando se ha alcanzado un precio, por ejemplo, cuando tienes algunas, algunas acciones, por ejemplo, digamos que has comprado un BMW a 60 y ves que el precio está bajando, bajando , bajando y tú decir: OK, si el precio cruza 55, vende todo. Esto es típicamente algo que hacen algunos comerciantes. No estoy haciendo esto como inversionista. ¿ Por qué? Porque calculo mi valor intrínseco y si decido comprar BMW a 45, es porque probablemente el valor intrínseco de BMW está en 60. Entonces no me importa si el mercado baja y el mercado se deprime, mientras los fundamentos de BMW no hayan cambiado, no venderé esa empresa porque yo, cuento con que he comprado barato porque el mercado estaba súper deprimido y emocional. Y voy a comprar tiempo de ceremonia de entrega. A lo mejor tardaría 2345 años. El mercado reflejará los fundamentos financieros de la empresa. Y los mercados me darán, en un momento determinado, 6065, tal vez 70 en BMW. Esto son sólo suposiciones. Tengo un amigo casa-flotante, BMW. No soy dueño de BMW y mi cartera, pero un amigo ha comprado BMW. Y creo que compró un BMW a 37 y el precio subió a 60. La acción ordinaria aquí estaba escogiendo la acción preferida, pero la acción ordinaria se compró en 37 y el precio era de 65. Debido a que hizo su tarea, investiga cuál es el valor intrínseco de la empresa, pero solo ten en cuenta antes de hacer un pedido, ¿cuáles son las consecuencias de seleccionar una orden límite, orden bursátil? Y por favor vuelva a leer esto. Y de nuevo, necesito practicar esto para mí hoy cuando decido comprar algo. En la mayoría de los casos hago un límite de compra o la orden de mercado. Esto también es realmente lo que estoy usando. Y cuando estoy vendiendo, utilizo mayormente una orden de mercado para vender. O uso una orden de límite de venta si realmente pongo como el precio mínimo que quiero que se vendan mis acciones en un poco decide vender, lo cual no sucede muy a menudo para ser honesto y suma. Entonces aquí me refiero a ejemplo de India. Como te dije, tendrías, si eres inversionista, probablemente o pondrías un orden de mercado si el premio es lo suficientemente bajo, debajo del valor intrínseco o pondrás una orden límite para guardar el precio aquí el premio fue en 44 puntos en esta gráfica. Y pondrías una orden límite por orden límite para decir, puedes subir Broca hasta 40-45, pero por encima de 44, 0.5c, no compras, por favor. Entonces te estoy dando algo de flexibilidad como cliente, como comprador a ti siendo mi Broca, pero no vas a permitir que compres por encima 44 0.5c por cualquier razón que sea eso un arbitraje, una elección que acabas de hacer. Comerciantes y especuladores, probablemente harán una parada de compra al 48. Porque entonces en este sentido, como los especuladores específicos, miran las gráficas técnicas. Entonces ven si estas son las tendencias de la gráfica subiendo. Van a decir si esto y están mirando la gráfica tal vez a los 40, y dicen que si la gráfica va subiendo a 48, esto probablemente signifique que la curva, continuamos creciendo a 50-60, etcétera. Por lo que ponen una orden de stop de compra para decir Broca, si el precio de las acciones de BMW llega a 48, entonces usted compra. Se trata de una orden de compra stop. Puede parecer, puede sentirse un poco complejo. Pero eso es otra vez, no para los inversionistas, eso para los especuladores porque miran terrenos técnicos y tratan de predecir, dependiendo de la gráfica, cómo irá el movimiento del precio de las acciones. Eso no es algo que yo haga. Miraría los fundamentos financieros de la empresa. Y obviamente, cuando estés comprando activos, te mostraré mis pantallas de broker. Eso fueron pantallas reales de mi Broca. Pero puede que tengas otro quiero decir, si estás mirando a TD Ameritrade, quiero decir, todo el mundo tiene sus pantallas. Pero la terminología que vas a ver, por ejemplo, límites de stop, órdenes de mercado , esas terminologías, siempre volverán porque esos son principios generales y genéricos que puedes usar todo el tiempo. Pero de nuevo, recuerda que la ergonomía de uno se rompió completamente diferente en comparación con otro broker. Por lo que solo necesitas familiarizarte. Si estás escogiendo un Broca con el que te familiarices, cómo debes hacer un pedido, eso está bien. Te estoy mostrando aquí otras pantallas, pero el vocabulario y los principios siguen siendo los mismos para que vayamos a la conclusión. Y gracias por haber sintonizado en el capítulo número cuatro. Y espero que estuvieras escuchando mi última conferencia que se clasifica la conclusión. Muchas gracias. 16. Conclusión: Muy bien inversionistas conferencia final. Hemos logrado el final de esta formación bursátil para principiantes. Y quiero un sin embargo aprovechar la oportunidad para concluir adecuadamente y compartir algunos pensamientos con ustedes. El, así que tal vez solo resumiendo lo que pasamos por este entrenamiento y espero que te haya parecido útil y valioso que tengas ojalá aprendas algo de ello. A lo mejor ya te conocían algunos términos. Otros potencialmente han sido, eran nuevos de hecho. Entonces, cuando discutimos el mercado de valores, ¿cuál es el propósito del mercado de valores? Entonces de la gente que tiene ideas pero no dinero a, y quitarle el dinero a la gente que tiene el dinero y pero no tiene ideas. Entendiendo los principales índices del mercado como el Dow Jones o el S&P 500s. Y lo intenté, ojalá estuviera claro que ustedes acumularan quiénes son los participantes del mercado para sesgar a los vendedores, los intermediarios, a los proveedores de información, pero también cómo se construye la transparencia de seguridad de confianza en esos mercados por autoridades reguladoras o autoridades de supervisión. Y trabajó por hablar un poco más profundo en la Comisión de Valores y Bolsa. Por otra parte, tiene que permanecer en modo atascado para el entrenamiento de principiantes. No entré demasiado en los detalles en los instrumentos financieros, pero traté de elaborar cuáles son los instrumentos financieros típicos y siempre tener en cuenta este riesgo versus retorno. Un esquema de riesgo versus recompensa. Donde cuanto mayor sea el riesgo que tomes, mayor, mayor será el potencial de retorno, pero al mismo tiempo, mayores serán los riesgos también. Por lo que potencialmente vas a perder todo tu dinero. Y aquí es donde estábamos discutiendo instrumentos de efectivo como una cuenta de ahorro bancario que los de renta fija como obligaciones corporativas y gubernamentales, acciones y luego algún tipo de derivados. Donde recuerdas te dije no estoy diciendo que los derivados ofrezcan especuladores porque algunos negocios, absolutamente sentido que los derivados estadounidenses estén protegiendo sus ganancias y sus márgenes. Y en las Herramientas traté de ser lo más transparente posible sobre la verdad que estoy usando. Y esas herramientas son todas herramientas de forma gratuita. Con una excepción, hubo una morningstar.com donde he decidido comprar una prima, una suscripción mensual porque me dan acceso a un poco más de información que necesito cuando hago mi análisis de vez en cuando cada trimestre. Y entonces espero que haya podido arrojar algunas luces y darles algunas ideas y crear la conciencia sobre cómo hacer un primer pedido. ¿ Cuáles son las cosas que hay que tener cuidado? Entonces manchando y digamos apuntando a la seguridad correcta que quieres comprar y no estropearla porque pensaste que compraste un tipo de seguridad y en realidad no te importaba el número ISO, el QC de Naaman Y acaba de comprar el equivocado. Entonces ese es el tipo de, digamos fracaso como principiante que sí quiero que tengas y espero que haya sido útil mostrarte un primer orden. Ejemplo. Entonces teniendo, habiendo dicho eso, tú, quiero decir, y de nuevo, no te estoy diciendo que vayas a esos cursos, pero obviamente, esto es sólo un curso de intro al mercado de valores. Y si de verdad quieres convertirte en un inversor de valor o incluso en un dividendo vasto, tengo dos cursos y se ve aquí la tabla de contenidos, donde esta es la tabla de contenidos del valor invirtiendo causa esta actualmente es casi ocho horas curso donde realmente me meto en cómo convertirme en un inversor de valor. Y luego tengo curso de dividendo porque hay gente que no quiere ser inversionistas de valor y, pero quieren entender y ganar dinero. Los ingresos pasivos obtienen flujos de ingresos pasivos a través de empresas que pagan dividendos. Pero necesitas conocer algunos atributos y necesitas hacer algunas comprobaciones de cordura. Y no todas las empresas que pagan dividendos pagarán dividendos para los próximos 30 años e incluso crecerán esos rendimientos de dividendos. Entonces esto es, creo que es un entrenamiento de cinco horas o para nuestro entrenamiento de 46 minutos. Donde realmente estoy profundizando en cómo convertirme en un inversor de dividendos, que es un subconjunto de hecho de un inversor de valor. Y así los tienes en las plataformas Udemy y de haberte compartido. Entonces siéntete libre de ir allí. Y si vas allá, yo obviamente, espero que también aprendas mucho de ello. Y con eso, como siempre digo, y tengo que poner este descargo de responsabilidad porque el dinero es un asunto serio. Y estoy tratando realmente de ser lo más transparente posible contigo para que te conviertas en un buen inversor e inversor fluido. Pero como siempre digo, invertir es como convertirse en un atleta deportivo profesional. Necesita práctica. Y si crees que vas a ganar mucho dinero muy rápido, te puedo garantizar que esto no sucederá sin correr riesgos enormes. Puede dar sus frutos. Pero he visto a gente perdiendo sus camisas. Y eso en realidad me vino a decir, tengo otro ser especulador trader. Puedes, tú, puedes, puedes enseñarme a invertir valor porque voy a asumir que hay otras formas de invertir sana y seriamente en el mercado de valores. Y todo esto se trata, realmente estoy tratando de compartir mi cultura, mis atributos, mis valores sobre cómo convertirme en un inversor serio. Y como siempre, quiero decir, tienes mi información de contacto, no dudes en volver a mí o utilizar en la Udemy o la plataforma de habilidad deberá. Se pueden utilizar los foros. Puedes publicar preguntas públicas de preguntas y respuestas que responderé. Y sí, y espero que eso sea que ojalá aprendas algo que tal vez el mercado de valores ahora es poco, un poco más claro para ti como lo era antes. Y lo más importante, de verdad me gusta agradecerles por tomarse el tiempo de haber seleccionado mi entrenamiento y haberme tomado el tiempo para ir conmigo a través de este entrenamiento y no duden en dar retroalimentación, y espero que fuera variable. Entonces eso es muchas gracias y tal vez ojalá te veamos en una u otras capacitaciones que están disponibles donde profundizamos en las prácticas y principios de inversión. Gracias y ojalá hablen con ustedes muy pronto. Gracias. Adiós.