Inversión en la bolsa: análisis fundamental y estados financieros

1. Introducción: Hola, bienvenidos al curso y gracias nos estamos inscribiendo. 2. Qué, por qué y cómo: Entonces, ¿qué es el análisis fundamental? El análisis fundamental es determinar las condiciones financieras y la salud de una empresa mediante el análisis de sus estados financieros. ¿ Y por qué queremos utilizar el análisis fundamental? Bueno, el análisis fundamental te ayudará a decidir si vale la pena invertir en las acciones. Al entender los alces y los inconveniente de la empresa, te ayuda a entender la hoja de ruta de la empresa y el crecimiento futuro. Entonces, por ejemplo, se puede ver cuánto de los ingresos se están reinvirtiendo de nuevo en el negocio para ayudarlo a crecer. O si a la empresa le va muy bien financieramente. Se puede ver que si la empresa está realmente en usar parte de esos ingresos y ganancias para comprar acciones de nuevo para disminuir realmente la dilución entre los accionistas. También te ayuda a entender los riesgos. Entonces, por ejemplo, en los estados financieros, se puede ver que si la empresa tiene deudas a corto y largo plazo. Y también se puede ver el monto de esas deudas. Y también se puede ver el efectivo que la empresa lo está sentando. Y puedes hacer el cálculo para determinar cuánto tiempo tardará la empresa en pagar esas deudas a corto y largo plazo utilizando el efectivo que tienen a mano. Al realizar análisis fundamental, hay varias declaraciones a las que puedes echar un vistazo. uno de ellos se le llama la cuenta de resultados. El estado de ingresos te muestra cosas como ingresos, costo de ingresos, ingresos y pérdidas. Su siguiente estado de cuenta o informe que podemos ver se llama el balance. El balance incluye cosas como los activos, tanto a corto como a largo plazo, y también los pasivos de la compañía, tanto a corto como a largo plazo. Entonces el próximo reporte que vamos a ver se llama cashflow. Al pasar por el estado de flujo de efectivo, puedes averiguar cuánto efectivo tiene a la mano una empresa. Cashflow también te muestra el desglose de cómo se está gastando ese caché. Se puede realizar análisis fundamentales y financieros en una empresa cotizada en bolsa en dos plazos diferentes, trimestrales y anuales. Todas las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a presentar sus informes financieros ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos, también conocida como SEC, cada año y cada trimestre. Ahora encima de los tres informes que mencionamos anteriormente, hay otros informes que puedes utilizar para realizar tu análisis fundamental y financiero. Uno tiene, uno de esos informes se llama, se llama el diez K, que es el informe financiero anual. Y el otro se llama diez q, que es el informe financiero trimestral. Estos reportes proporcionarán mucho más detalle en comparación con alguien herramientas o plataformas gratuitas que vamos a ver en este curso. Y te mostraré dónde puedes descargar estos reportes para cada empresa. Algunas de las herramientas que están disponibles de forma gratuita para ti que puedes utilizar con el fin de obtener esos informes financieros son sitio web de empresas financieras de Yahoo. Por lo que cada empresa debe tener un sitio web, y cada sitio web debe tener una sección llamada relación de inversionistas. Y si navegas a la sección de relaciones inversas con inversionistas en la página web de su empresa, deberías poder ver muchos informes como diez K, diez K y otros informes financieros consolidados. Además, su broker de inversión podría tener acceso a estos o proporcionar acceso a estos informes. Por lo que simplemente puedes iniciar sesión, buscar tu empresa y ver si tienen una sección financiera. También puede consultar el sitio web de la Comisión de Valores y Bolsa o de la SEC. Es simplemente FCC.gov. Y se pueden ver todas las solicitudes para una empresa específica ahí. 3. Plataforma de Yahoo Finanza: En esta conferencia, te voy a guiar por la herramienta gratuita que vamos a utilizar para analizar estados financieros u obtener acceso a los números. Y se llama Yahoo Finanzas. Entonces si vas en Google y buscas Yahoo Finance, será el primero 1, primer resultado aquí. Así que adelante y haga clic en el enlace. Y cuando navegas a la página web de Yahoo Finance, esta es la primera página. Entonces, por eso verás cuando naveges por primera vez a él. Entonces aquí hay un montón de cosas de resumen como SMP 500, cómo se desempeñó para el día, cómo dao está haciendo diferentes otras cosas como criptomoneda, crudo y cosas así. Y también se puede ver que hay mucha información proporcionada en primera plana, por lo que muchas noticias. Y como puedes ver, aquí hay un poco de mesa a la derecha, lo que te da mucho resumen de muchos sectores diferentes. Por lo que cuando entras por primera vez a la página de Yahoo Finanzas, esta herramienta es gratuita, por lo que te recomiendo encarecidamente que uses esto, sobre todo para empezar. Y esto te dará toda la información que necesites para pasar por los estados financieros. Y cuando llegues a la página aquí, tienes tu cuadro de búsqueda. Así que adelante y haga clic en él. Por lo que una cosa que puedes hacer es o bien puedes buscar la empresa por nombre o si conoces el símbolo del ticker de la parte superior de tu cabeza, también puedes ponerlo. Entonces, por ejemplo, voy a buscar manzanas. Entonces si solo escribes Apple, así que estoy poniendo el nombre de la empresa, pero puedes ver que me está brindando algunos resultados. Y el símbolo de ticker para la manzana es AAPL. Para que puedas seguir adelante y hacer clic en eso. Y luego te llevarán a esta página. Por lo que esta página aquí es la página de resumen de Apple y toda la información que necesitas para analizar la empresa. Entonces solo para darte una visión general rápida aquí para empezar, que tengas el nombre de la empresa, tienes el símbolo del ticker de la empresa. Tienes el precio de cierre del día. Entonces esto es a partir del diez de julio, y se puede ver que el precio de las acciones cerró en esta cantidad, por lo que $383.68. Se puede ver que en comparación con el cierre del día anterior, cuánto subió en términos de monto en dólares o en términos de cantidad porcentual. Ahora si te desplazas un poco hacia abajo, sí. Esta es una vista resumida muy rápida de la, qué está haciendo la acción o qué está haciendo el precio recientemente. Tan anterior cierre, así que este fue el cierre de hoy. Esta cláusula anterior sería el cierre de ayer. Aquí. Este número, el abierto es el precio de apertura del de hoy. Por lo que hoy las acciones se abren en 381.34 dólares, pero cerró en 383.68 dólares. Entonces este es el precio de apertura del día. Aquí puedes ver el rango de días. Por lo que para este día o para hoy, las acciones en realidad fueron tan bajas como 378 dólares y tan altas como 383 dólares. Por lo que solo te muestra el movimiento de la acción del precio para la fecha. Aquí tienes el rango de 52 semanas. Por lo que esto te dirá el punto más bajo y el punto más alto dentro de las últimas 52 semanas o un año. Aquí tienes el volumen, así que tienes dos volúmenes aquí. Tienes volumen y volumen promedio. Por lo que el volumen es el volumen del día. Por lo que esto te dirá cuántas acciones se negociaron para el día. Por lo que para hoy se negociaron 21.8 millones de acciones. Volumen promedio es el volumen, el último promedio de los últimos 30 días de negociación. Por lo que la última, en promedio, durante los últimos 30 días, se negociaron 35 millones de acciones. Aquí tienes la brecha del mercado. Y brechas de mercado es representa el, se puede pensar en ello como d, valor general de la empresa en el mercado de valores. Por lo que Apple vale aproximadamente 1.66 billones en este momento. Y tienes alguna otra información aquí como la relación precio a ganancias actualmente en 30 EPS o ganancias por acción en 12.73, tienes la fecha de ganancias. Por lo que esta sería la fecha trimestral donde la empresa anunciará sus ganancias. Y aquí si la empresa paga dividendo, lo que hace Apple, te mostrará los dividendos anuales. Entonces este es el dividendo de monto en dólares que se va a pagar por acción a los accionistas. Y este es el porcentaje equivalente. Y aquí tienes el objetivo de precio estimado de un año. Y en el lado derecho aquí tienes el gráfico muy pequeño y solo un resumen muy rápido. Aquí hay algunos plazos preestablecidos. Entonces por defecto se está cargando en un día. Entonces esto fue algo así como la acción del precio del día. Entonces si quieres ver cómo le fue el día. Por lo que comenzó alrededor si mueves tu cursor en la parte superior comenzando aquí. Por lo que comenzó alrededor de 382 dólares, bajó a casi alrededor de 379. Y luego a partir de ese momento, va subiendo lentamente y luego cerró en 383.68 dólares para el día. Ahora puedes cambiar estos presets. Entonces esto es por los cinco días, esto es por un mes. Entonces como pueden ver, la tendencia aquí por el mes va lentamente hacia arriba. Por lo que esta es una bonita tendencia al alza durante el último mes. Y también puedes mirar a 1 año, cinco años y el máximo. Entonces este es un gráfico rápido aquí si simplemente quiere ver rápidamente lo que está pasando sin ningún ruido. Pero si quieres ver un gráfico más detallado donde puedes hacer es realmente puedes venir aquí o arriba de aquí, puedes hacer clic en la pestaña del gráfico. Esto te llevará al gráfico interactivo con eso tiene muchas más opciones. Entonces aquí puedes ver que tienes tu gráfico de líneas aquí. Tienes tu volumen, y luego tienes tu horizonte de tiempo en la parte inferior, y el eje y va a ser el precio. Entonces hay un montón de cosas que puedes hacer aquí. Se puede cambiar, se puede dibujar líneas. Se puede utilizar la función de dibujo para dibujar unas líneas de tendencia. Si realizas en análisis técnico, puedes cambiar el formato de línea a área, que es algo así como el gráfico de área aquí. Y luego tienes vela y demás. Y se pueden cambiar los intervalos de tiempo. Nos dieron un minuto a minuto, cinco minutos, 15 minutos, todo el camino a un año. Y entonces aquí puedes mirar aquí algunos horizontes de tiempo predefinidos. También podemos poner algunos indicadores técnicos si eso es lo que quieres hacer, o si realizas en el análisis técnico con acción de precio. Esto, también está esta característica ordenada. Esto también se puede comparar con otros símbolos de ticker. Entonces si alguna vez quieres comparar una empresa a a empresa B o Empresa a con un índice. Eso se puede hacer a través de esta característica. Entonces, por ejemplo, podemos simplemente seguir adelante y hacer clic en esta comparación. Entonces aquí hay algunos rápidos. Si quieres comparar Apple con cómo se compara, compara y rinde el Índice US S y P 500 en general . Para que puedas seguir adelante y solo tienes que hacer clic en eso. Te preguntará de qué color quieres que sea la línea. Ya que nuestra línea de manzana ya era azul, solo cambiaré a naranja. Por lo que es más visible. Y ahora puedes ver que lo harás, tendrás estas comparaciones lado a lado. Entonces como puedes ver, la línea azul es manzana, y la naranja es la SMP 500. Tan claramente justo al bate, se puede ver que Apple se está desempeñando mucho mejor hasta este punto o año hasta la fecha en comparación con S y P 500. Entonces como este curso no se trata realmente de análisis técnico, no vamos a estar invirtiendo mucho tiempo pasando por gráficos. Entonces sólo voy a restablecer esto de nuevo. Y de nuevo, yendo a la cima aquí tienes un montón de pestañas aquí las cuales te proporcionarán diferentes conjuntos de información que puedes usar para analizar una empresa y ver cómo lo están haciendo y decidir si es una buena inversión o no. Entonces porque las conversaciones, porque las estadísticas, que proporciona unos ratios rápidos, pero hay que entender lo que significan esas ratios. Consiguió datos históricos, obtuviste perfilado de análisis de finanzas, opciones, titulares, y sustentabilidad. Entonces para este curso, nos vamos a centrar en las finanzas. Por lo que como pueden ver aquí, este será este personal financiero aquí le dará los tres estados financieros que estarán cubriendo a lo largo del curso. El estado de ingresos que carga por defecto cuando se golpea el paso financiero. Después tenemos el balance y luego tenemos el flujo de efectivo. Y otra cosa que me gustaría que señalaran es que existen dos plazos diferentes para estos estados financieros y números. Entonces hay anual y hay trimestral. Por lo que por defecto, al hacer clic en la puñalada financiera, la carga anual. Y luego si quieres ver números para trimestralmente, puedes seguir adelante y dar click trimestral y te mostraré los números trimestrales para esa empresa. 4. Descripción de la empresa: De acuerdo, en este curso, la empresa que vamos a estar usando dos como ejemplo para realizar nuestro análisis fundamental y analizar los estados financieros se llama Intel. Entonces sigamos adelante y busquemos Intel. Y como se puede ver, este es el primero es el resultado correcto. Por lo que Intel Corporation. Y luego si haces click en INT, Ve ese es el símbolo de ticker para ello. Así que adelante y haga clic en eso. Y se puede ver aquí, este es el nombre de la corporación, Intel. Este es el símbolo de ticker para un INT. Ver, este es el precio de cierre del día. Y aquí se puede ver debajo del nombre, se puede ver aquello en que bolsa esa empresa está operando allí. Entonces en nuestro caso, es la bolsa nasdaq. De acuerdo, alguna información sobre Intel. Por lo que Intel Corporation es una empresa en una empresa de semiconductores que fabrica chips y unidades de procesador. Por lo que podría haber escuchado cosas como procesadores i3, i5 , I7, IE9, que son procesadores que, o CPU que se utilizan en cosas como tabletas o smartphones o laptops. También hacen procesadores para cloud computing y data centers. Y actualmente están trabajando en procesadores 5G. Y en general ahí en la industria de semiconductores y construyen chips integrados. Lo que hay que tener en cuenta de Intel Corporation es que en realidad son bastante enormes en la industria. Entonces si miras la brecha del mercado aquí, puedes ver que la empresa vale alrededor de 252 mil millones, lo cual es bastante grande. Y para poder comparar eso o ver lo grande que es eso, también puedes mirar a uno de los competidores, que se llama AMD o Advanced Micro Devices y seguir adelante y buscar eso. Por lo que amd también rasgos en la bolsa nasdaq. Pero si nos fijamos en la brecha del mercado ahí vale sólo unos 65 mil millones. Por lo que Intel es mucho más grande que AMD Y también fabrica y construye unidades de procesador para cosas como laptops y computadoras y servidores. Pero como se puede ver en simple comparación, se puede ver que Intel es mucho más grande que AMD. Entonces, entre las empresas de semiconductores de esta industria, hay bastante grandes y conocidas. También se puede ver que a la empresa le va bien, para que en realidad estén pagando dividendos a los accionistas. Los dividendos son sólo una forma de intereses que la empresa paga en forma de efectivo a los accionistas para recompensarlos y agradecerles por invertir en la empresa. Por lo que la última distribución fue de $1.32 y esto es anual por, es lo mucho que devuelven por cada acción. Entonces lo que quieres hacer es porque normalmente las empresas distribuyen su dividendo trimestralmente, habría este número dividido por cuatro. Entonces eso es lo mucho que obtendrían por trimestre. Y aquí está el porcentaje equivalente de ese dividendo. 5. Declaración de ingresos: De acuerdo, ahora que sabes un poco de Intel y lo que hacen, sigamos adelante y echemos un vistazo a sus fundamentos y analicemos sus estados financieros. Ahora para esta conferencia se estará cubriendo la cuenta de resultados y vamos a estar pasando por eso. Y como se mencionó cuando previamente yo, cuando haces click en el paso financiero en Yahoo Finanzas por defecto Elodie estados de ingresos o ya en él. No tenemos que hacer nada. Y el plazo predeterminado es anual. Entonces si quieres estar buscando el número anual, estás bien. Esto es lo que tienes delante si quieres cambiarlo a trimestral y mirar números más recientes, esto es lo que harías. Por lo que por defecto se establece en anual. Y como se puede ver que se pueden ver los datos de los últimos años. Para que puedas ver 2016201720182019. Ahora, aquí hay una columna llamada TTA, TTM, y que significa trailing 12 mes. Entonces una cosa a destacar es que estas columnas de aquí, estas cuatro columnas, 2016171819, toda la información y números proporcionados para estas cuatro columnas se basan en fiscal y año. Y la columna que dice trailing 12 mes, estos son los números o presenta los números de los pasados unos meses consecutivos. Entonces eso es muy importante de entender. Entonces dependiendo del camino y estos, esta columna aquí, los números cambiarán una vez cada trimestre para reajustarlos porque no se basa en el ejercicio fiscal, se basa en los últimos 12 meses consecutivos desde el momento en que estás en realidad mirando esta columna. Por lo que es muy importante entender eso y saber eso en base a lo que estás buscando, qué columna deberías estar mirando. Ok, empecemos a pasar por el colapso. Por lo que la primera fila aquí se llama ingreso total. Ahora, se puede pensar en estos ingresos como sólo un ingreso puro. Entonces es un número crudo, es puro ingreso y realmente no toma en cuenta ningún gasto que se requirieron para hacer ese ingreso. Entonces, por ejemplo, los materiales, los empleados, manufactura del personal causan mercadotecnia, publicidad, ventas, y cualquiera de eso. Por lo que esto sólo representa la totalidad, total de los ingresos, sin incluir ninguno de esos costos. Y una cosa que me gusta mencionar es que cuando estás mirando estos números, por favor presta atención. Hay un año de texto diciendo todos los números en miles. Entonces estos números, cualquiera que sea el número que veas aquí, tienes que multiplicarte por 1000, o simplemente agregas tres ceros al final. Supongo que no querían hacer eso para salvar algunos bienes raíces aquí en la pantalla. Pero mantener los números más legibles y cortos. Pero lo que sea que veas aquí, no te olvides de veces que por 1000 si ves este texto. ¿ De acuerdo? Entonces en este momento por ejemplo, en 2018, estamos viendo los ingresos totales de 70.8 millones. Esto en realidad no es millones de millones porque tenemos que tomar 70 millones y veces por 1000, que son 70 mil millones. Entonces sólo unas palabras de precaución al respecto. Asegúrate de ver este texto. También en otros corredores, no solo gritar finanzas en cualquier lugar que veas eso se asegura de que realmente estás haciendo eso para que entiendas correctamente los números. Entonces de nuevo, en este caso, esto es 62 mil millones en 20172018, esto es 70 mil millones. ¿ De acuerdo? Entonces sólo una nota al respecto. Ahora, lo primero que queremos hacer es mirar los ingresos totales. Entonces otra vez, nosotros en el plazo anual. Por lo que se puede ver que en 2016, Intel hizo 59 mil millones. En 2017, hicieron 62 mil millones, es decir, 62.7 mil millones. En 2018, hicieron 70 mil millones en 2019, luego hicieron aproximadamente 72 mil millones. Por lo que justo al bate, se puede ver que esta es una buena tendencia. Entonces porque la empresa está incrementando los ingresos año con año, por lo que 59 a 62 a 7272. Entonces esto es algo saludable para ver en una empresa. Entonces esta es una buena señal. Sí quieres ver crecer continuamente a la empresa y aumentar continuamente los ingresos. Porque más ingresos significa más ganancias. Y más ganancia significa el precio de las acciones. A los accionistas, el precio de las acciones se apreciará con el tiempo si la empresa está sana y simplemente continuamente innovando y trayendo más ingresos. De acuerdo, entonces la siguiente línea o la siguiente fila se llama el costo de los ingresos. Ahora, costos de ingresos, una forma de pensar en esto es que, por ejemplo, Intel hace procesadores y chips, ¿verdad? Entonces para hacer ese chip o hacer ese procesador, necesitas materiales y tienes que comprar esos materiales y tienes que juntarlos para poder hacer esos barcos. Entonces, por ejemplo, para hacer un procesador, podría necesitar acero, podría necesitar cobre, podría necesitar silicio, y podría necesitar muchos materiales diferentes. Y lo que tienes que hacer es que realmente tienes que comprarlos y hay un costo asociado con eso. Y luego tienes que ponerlos juntos y fabricante y antes de que realmente puedas vender eso y a diferentes proveedores para que usen los chips. Entonces el costo de ese material, se puede pensar en eso como el costo de los ingresos. Entonces cuánto tenías que gastar para conseguir esos materiales con el fin de crear esta cantidad de ingresos. Por lo que se puede pensar en costos de ingresos así. Por lo que en términos simples, en 2016 hasta tenían cerca, para conseguir 59 mil millones, tuvieron que gastar alrededor de 23 mil millones. Por lo que estos 23 mil millones, vuelve a mirar las tendencias. Por lo que en 2016 fueron 23 mil millones y en 2017 son 23. Entonces digamos que en 2016 fueron 23.200 millones y en 2017 fue 23.700 millones. Entonces si miras los ingresos, esto en realidad es algo realmente bueno porque si miras los ingresos, ese ingreso subió aproximadamente 3 mil millones. Pero el costo de los ingresos no subió tanto. Sólo pasó de 23.200 millones a 23.7 mil millones. Entonces no es parejo, es, es incluso menos de medio, medio billón. No subió ni en mil millones. Entonces. Tienes cerca de 3 mil millones de aumento en ingresos, pero no conseguiste tanto aumento en el costo de los ingresos. Entonces esta es en realidad una buena señal saludable. Esto es lo que quieres ver. Y también como en 2018, se puede ver que a partir de 20172018, el costo de los ingresos cuando aproximadamente 62 a 70, por lo que aproximadamente 8 mil millones. Pero el costo de los ingresos pasó de 23 a 27, que es de alrededor de 4 mil millones. Entonces otra vez, esta es una buena señal. Hubo un enorme incremento en 2018 en los ingresos. Pero obviamente el costo o los ingresos serán mayores en comparación con años anteriores cuando se combine esos dos a estos dos. Entonces de nuevo, sus ingresos subieron mucho, pero el costo de los ingresos subió alrededor de la mitad de eso. Entonces esto es algo para mantener un ojo en y esta definitivamente es tendencia saludable a medida que miras. Y lo que no quieres ver es, por ejemplo, que los ingresos suban en 2 mil millones y hacen que los ingresos también suban en 2 mil millones, o peor aún, en 3 mil millones, lo que te pone en lo negativo. Entonces eso definitivamente es una bandera roja y eso es algo en lo que definitivamente debes estar atento. De acuerdo, la siguiente línea aquí se llama beneficio bruto. Por lo que el beneficio bruto es beneficio que acompañan En este caso, Intel va a hacer después de restar el costo que se asocia con hacer su producto y vender su producto. Y que esos costos son, se obtiene beneficio bruto tomando esos costos y restando del total de ingresos. Entonces como puedes ver aquí, la forma en que obtendrías beneficios brutos es que tomarías este número aquí. Entonces el total de ingresos y te restaste de los ingresos, y eso es lo que te da la ganancia bruta. Entonces en la mirada de Intel, durante los últimos 12 meses, el total de ingresos fue de 75 mil millones y el costo de eso, el costo para hacer esos 75 mil millones fue de 30 mil millones. Entonces si tomas 75 mil millones y restas 30 mil millones, obtienes 45 mil millones. Entonces así es exactamente como se calcula el beneficio bruto. Y de nuevo, al igual que los ingresos con ganancia bruta porque ésta es la ganancia que la empresa va a obtener al vender sus servicios y productos. Se quiere ver una tendencia saludable sería ver una especie de continuación al alza de crecientes ganancias brutas. Entonces de nuevo, se puede ver como en 2016, treinta y seis, treinta y seis mil millones, treinta y nueve mil millones, cuarenta y tres mil millones, cuatrocientos cuarenta y dos mil millones y así sucesivamente. Por lo que ver una ganancia bruta cada vez mayor es definitivamente saludable y también muestra que tu ingreso total siempre es mayor que tu costo de ingresos. Porque si te cuesta mucho más hacer ingresos en realidad, entonces tu empresa ya no es rentable y vas a estar en lo negativo, lo cual es una muy mala señal para tu negocio. Entonces, sí, esto es lo que es la definición de beneficio bruto y lo que quieres estar viendo como un aumento, como de año a año o trimestre a trimestre, quieres estar viendo un aumento de las ganancias brutas para tu empresa. Ya que estamos hablando de beneficio bruto en este momento, quisiera mencionar que podría haber oído hablar de un término llamado margen de beneficio bruto de otros inversionistas. O leyendo en diferentes artículos. Y es muy fácil calcular esto solo una relación porcentual que puedes ordenar de calcular por tu cuenta que te da alguna idea. Y simplemente, es muy fácil de calcular. Todo lo que tienes que hacer es tomar la ganancia bruta y dividirla por ingresos totales. Entonces sigamos adelante y hagamos eso para Intel para el siguiente mes 12, que son los datos recientes. Entonces voy a sacar mi calculadora aquí y sólo voy a hacer números brutos. Entonces para el beneficio bruto, son 45 mil millones. Por lo que 45 mil millones divididos por el total de ingresos, 75 mil millones. Nuevamente, números muy brutos en línea incluyendo cualquier dígito fraccional aquí. Y si vas adelante y lo calculas, y esto es porcentaje, así que tienes que multiplicarlo por un 100 y eso va a ser 60%. Por lo que se puede ver que el margen de beneficio bruto para Intel es del 60%. Ahora bien, ¿qué significa este 60%? Técnicamente, en realidad no significa nada a menos que te compares con algo correcto? Ahora, en general, una regla de oro es ésta. Cuanto mayor sea este número mejor porque cuando estás dividiendo tu beneficio bruto dividido por ingresos totales, el resultado de esa división será mayor si el número arriba o esta ganancia bruta es mayor. Y si este número es mayor, significa que tu empresa está obteniendo muchas ganancias. Cuanto mayor sea el número, mejor. En nuestro caso es del 60%, que en mi opinión es bastante bonito y bastante alto. Pero de nuevo, tendrías que comparar este número con otros competidores u otras empresas dentro del mismo sector. Entonces sigamos adelante y rápido hagamos eso. Por lo que para Intel, calculamos que esto es del 60% para el margen de beneficio bruto. Vamos rápidamente a AMD, que es uno de los competidores de Intel en el mismo sector. Y podemos hacer lo mismo. Entonces para el siguiente mes 12, tomemos día hizo un ingreso total de 7 mil millones y su beneficio bruto fue de 3 mil millones. Entonces sigamos adelante y dividamos 3 mil millones divididos por siete. Y se puede ver que el resultado es de 42. Entonces sigamos adelante y tiempos eso por un 100. Entonces es 42%. Entonces Intel tenía 60 y AMD 42. No que 42 sea un mal número, pero Intel sí. Tienen un margen de beneficio bruto mucho mayor, 20% mayor, lo cual es genial. De acuerdo, sigamos adelante y volvamos a intos financieros. Otra vez. Ahora volvemos a la cuenta de resultados. Por lo que lo siguiente que queremos estar viendo se llama gastos de operación. Y en Yahoo Finanzas, los gastos de operación son una sección. Esta sección podría consistir una o más cosas dependiendo de la empresa que estés mirando. Y por defecto esto se expande, cual es bonito para que puedas ver el desglose o simplemente puedes seguir adelante y colapsarlo si no quieres estar mirándolo. Entonces, ¿cuáles son nuestros gastos de operación? Los gastos de operación son ese costo que una empresa tiene pagar para que sus operaciones comerciales cotidianas funcionen. Entonces por ejemplo, nómina y pagando a los empleados y al personal de la empresa. Equipo, inventario, mercadotecnia, publicidad, renta, y arrendamiento. Todos estos caen por debajo de la categoría de gastos de operación, o en ocasiones asignando un presupuesto o una parte del presupuesto a la investigación y desarrollo si la empresa está tratando de producir los productos de próxima generación. Entonces en el caso de Intel, por ejemplo, están vendiendo su versión actual de los chips son procesadores y CPU, pero al mismo tiempo tienen que estar trabajando en la próxima generación o próxima versión de su chipset o la nueva tecnología. Por lo que la investigación y el desarrollo, o a veces se podría escuchar, R y D también cae en esta categoría. Y el presupuesto que se va a destinar para eso. Por lo que todos esos caen por debajo del paraguas para gastos de operación. Por lo que mirando a Intel, de nuevo, como mencioné, dependiendo de qué empresa estés mirando, podrías ver cosas diferentes bajo gastos de operación. Pero lo importante es que Yahoo Finance te mostrará el total, y hablaremos de eso en un segundo. Pero en el caso de Intel, tenemos dos cosas aquí. Tenemos investigación y desarrollo, y tenemos venta, general y administrativa. Por lo que la investigación y el desarrollo. Entonces como mencioné, este es un presupuesto que se va a destinar para que la empresa trabaje en cosas como, por ejemplo, innovación y próxima versión de su tecnología o próxima versión de su producto. Necesitas un presupuesto asignado para que la gente investigue y desarrolle esos nuevos chips baratos que son ese nuevo producto. Entonces Eso es lo que este dinero o estos 13 mil millones. Nosotros de nuevo, estamos mirando aquí el 12 mes final. Estamos viendo eso para Intel. Y como se puede ver, desde 2016, se ha asignado la misma cantidad de presupuesto. Por lo que pasamos de 12.71313.500 millones a 13.300 millones. Y parece que el número siempre está ahí. Por lo que parece que el número es constante y conlleva invertir siempre alrededor del mismo número cada año para su investigación y desarrollo. cual en realidad es algo bueno porque demuestra que constantemente están trabajando en el producto de próxima generación. Entonces ese es uno de los gastos operativos que aquí se muestran para Intel. lo siguiente se le llama la venta general y administrativa, a veces corta de SG y a. Así que la forma en que puedes pensar en este costo es el costo de la comercialización y pagar a tus empleados para que los salarios y todo el dinero que tienes para pagar al personal. Entonces eso cae dentro de los servicios generales y administrativos Entonces y luego la última fila aquí se llama gasto operativo total. Y normalmente sería sólo la suma de cada cosa individual lo que sumaría al gasto operativo total. Entonces en este caso, que las cosas sí suman. Entonces. Se toman 13 mil millones de investigación y desarrollo y se suman los 6 mil millones de la nómina y salarios del empleado, se obtienen 19 mil millones. Por lo que en este caso se suman los números. Habrá casos en los que este número podría no sumar. Entonces para Intel lo hace. Pero por ejemplo, una cosa que se puede imaginar es que digamos que fueron 13 mil millones, esto son 6 mil millones. Pero de repente en el gasto operativo total, ve en lugar de 19, se ve 25 mil millones. Por lo que aquí no se presentan cerca de 6 mil millones de cosas. Por lo que Yahoo Finance siempre te mostrará el total o el total. Por lo que puedes confiar en que este número es correcto en términos de total, pero podrían no estar mostrando parte de ese desglose. Y si quieres ver eso, realmente irías a tener que ir a la página web de la compañía y obtener o descargar la cuenta de resultados completa, a veces también llamada estado financiero consolidado de su página web. Y te estaré mostrando cómo hacer eso más adelante en este curso. Pero lo importante aquí es que solo confíe en que este número en Yahoo Finance para total sea correcto. Y otra cosa que quiero que observen es la tendencia aquí. Por lo que mirando diferentes años para datos históricos, se puede ver que el operativo, el total de gastos operativos para Intel en realidad está bajando, lo cual es realmente buenas señales. Entonces porque el gasto operativo total, como mencioné, es algo que la empresa tiene que pagar. Y cuando pagas esa causa es en realidad comer en tus ingresos, tus ingresos netos o en tus ingresos netos como empresa. Por lo que cuanto más bajos sean estos gastos, mejor para la empresa, lo que significa que pueden tomar más de la ganancia. Por lo que se puede ver en 2016 fueron alrededor de veintiuno mil millones. Veintiún punto cuatro mil millones. Después en 2017 bajamos de 21 a 20.7. Después bajamos de 20.7 a 20.4 o cinco. Y luego de 20.5 bajamos a 19.7. Por lo que esto en realidad está mostrando una disminución en el gasto, lo cual en realidad es realmente bueno. Entonces esto es otra vez, una firma muy saludable para una empresa porque quieres ver, quieres ver tus ingresos subiendo y quieres ver tus gastos bajando, lo que da como resultado un mayor ingreso neto o beneficio neto para la empresa. De acuerdo, la siguiente línea que vamos a estar mirando se llama renta o pérdida de operación. Por lo tanto, echemos un vistazo a la columna de los últimos 12 meses aquí para Intel. Y una cosa que me gusta destacar es que si este número es positivo, se considera un ingreso. Y si este número es negativo, se considera una pérdida. En el caso de Intel, Esto es realmente positivo y es un número bastante grande, 25 mil millones. Entonces esta es realmente buena noticia. Significa que tienen un ingreso operativo de 25.4 mil millones. Y de nuevo, si nos fijamos en la tendencia general año con año, ese número va aumentando lentamente, lo cual es una buena señal. ¿ Y qué es el ingreso operativo? Por lo que el ingreso operativo se calcula tomando el beneficio bruto, en este caso, 45 mil millones. Y restando este número de eso. Por lo que los gastos operativos totales. Entonces sigamos adelante y hagamos eso. Entonces tomemos de nuevo 45 mil millones, cálculos de números muy brutos, sin incluir realmente ninguna fracciones ahí. Por lo que 45 menos este número aquí, 19.6. Por lo que se puede ver que el resultado es de 25.4 mil millones, que es exactamente lo que se ve aquí. Los dos ingresos operativos, totales de operación de 25.4 mil millones. Y otra cosa u otro término que podrías escuchar es margen de operación. Por lo que podría escuchar a los inversionistas usar eso y es de nuevo, es una proporción porcentual que utilizan para comparar rápidamente empresas con empresas o acciones con acciones. Y la forma en que es muy fácil de calcular, y te puedo mostrar que ahora la forma en que calculas que es tomas, nuevo, tomas tu total, tus ingresos operativos y lo divides por tus ingresos totales. Entonces sigamos adelante y hagamos eso. Entonces me voy a llevar aquí mis ingresos de operación, 25.4 mil millones, 25, 0.4 divididos por 75.7, que es mi ingreso total. Y este número es porcentaje, por lo que en realidad es 33%, pero puedes ir adelante y multiplicarte por un 100 y luego obtienes 33.5%. Ahora, ¿qué significa ese número? Y por regla de pulgar y cirujano operativo, en cualquier lugar entre 15 a 20% se considera manera buena y muy saludable para una empresa. Por lo que cualquier cosa por encima del 15% es bueno en la mirada de Intel es en realidad 33%. Por lo que en realidad es más del doble del porcentaje recomendado, que es de 15. Por lo que en realidad a Intel le va excepcionalmente bien en términos de margen de operación. Entonces de nuevo, regla general, todo lo que supere el 15% es bueno y en la mirada de Intel es del 33%. Ahora una cosa que recomiendo es ir cabeza y calcular, volver al stock de AMD, calcular el margen de operación, y comparar eso con Intel y ver qué obtienes. A la siguiente línea se le llama el gasto por intereses. Y lo que es, es el costo o el gasto o el dinero que esa empresa, en este caso, Intel tiene que devolver a la fuente original de donde tomaron prestado dinero. Entonces, por ejemplo, a veces las empresas necesitan pedir dinero prestado a bancos o cooperativas de ahorro y crédito, a veces a través de bonos. Y con el tiempo, cuando tomas prestado dinero, acumula intereses a lo largo del tiempo y tienes que devolverle esos intereses. Entonces en este caso, Intel, por ejemplo, en 2 mil en el año 2019, intel realmente devolvió 489 millones de intereses. Entonces este número, dice 489 mil y solo ten en cuenta que estos números son en miles, por lo que veces 1000 y luego te dan 489 millones. Entonces, esto es lo mucho que Intel pagó en intereses a la fuente de la que tomaron prestado dinero en 2019. Y esto es por los últimos 12 meses. Y la siguiente línea aquí se llama total otros gastos de lodo de ingresos, netos. De lo que se puede pensar esto es una especie de ingreso o gasto que no necesariamente se vincule a una operación diaria del negocio. Entonces si, si este número aquí es positivo, se considera un ingreso, y si es negativo, número es negativo se considera un gasto. En el caso de Intel es positivo, por lo que se considera una fuente adicional de ingresos para la empresa, lo cual es genial. Y luego la siguiente línea aquí, tienes ingresos antes de impuestos. Entonces y eso equivale a 26 mil millones. Simplemente la, simplemente la forma de obtener este número de ingresos antes de impuestos es que tomas tus ingresos o pérdidas de explotación y restas los intereses que pagaste, y luego agregas a este número. Este número podría ser positivo o negativo dependiendo de si se trata de ingresos o de un gasto. Y entonces así es como obtienes este ingreso antes de impuestos. Ahora una cosa que quiero que te des cuenta aquí es que cuando estás sumando o restando estos números, no siempre suman exactamente lo que anticipas por un par de razones. Una es Yahoo Finanzas es una herramienta gratuita, por lo que a veces la información no está actualizada o a veces está rezagada, y no siempre está en tiempo real. Y la otra razón es que a veces sólo porque se trata un resumen de muy alto nivel del informe de ingresos, informe financiero o financiero. No tiene todos esos detalles ni desglose. Entonces si quieres ver más detalles o descomponer, tendrías que ir a mirar la cuenta de resultados completa o estado financiero consolidado que puedes obtener de la página web de la compañía, que te mostraré cómo hacerlo. Pero sólo algo de lo que tener en cuenta cuando estás sumando y restando números, podrían no necesariamente siempre sumar exactamente lo que crees que deberían. Entonces la siguiente línea aquí, tenemos el gasto del impuesto sobre la renta. Entonces esto es lo mucho que tiene que pagar la empresa en el impuesto sobre la renta. Por lo que este fue el ingreso operativo de la empresa y esto es lo mucho que tienen que pagar en impuestos. Entonces, por ejemplo, en 2019, los ingresos antes de impuestos para Intel fueron de 24 mil millones y tuvieron que pagar 3 mil millones en impuestos. Entonces tomas este número, que es tu ingreso antes de impuestos, le restas el impuesto, y luego obtienes 21 mil millones. Por lo que 24 menos tres equivale a 21 mil millones. Y esto es lo que llamamos ingresos por operaciones continuas o simplemente ingresos netos. Por lo que el ingreso neto es el número importante que buscas aquí. De la empresa, de la cuenta de resultados. Nuevamente, este es otro número importante o debes estar prestando atención. Nuevamente, esto es algo que quieres estar viendo que crece continuamente año con año. Por lo que el ingreso neto es algo que como un nombre menciona, es el ingreso neto. Entonces, toma los ingresos y restando todos los gastos causan un ingreso, salarios, investigación y desarrollo, impuestos, intereses, y todos los costos asociados al negocio. Y luego resta todo eso de los ingresos. Y luego te quedas con la ganancia después de todo. Entonces eso es lo que es el ingreso neto. Por lo que aquí se puede ver que año con año para Intel, ingreso neto ha ido en aumento, lo cual es una gran señal. Por lo que pasamos de 10 millones a un poco menos 9.600 millones en 2017. Pero a partir de 20172018, el crecimiento significativo del IS de Intel en el ingreso neto. ¿ Por qué crees que eso es? ¿ Crees que es porque subieron los ingresos? Entonces si restas este número aquí, 21 mil millones menos 9.600 millones, obtienes aproximadamente 11.4 mil millones. Por lo que el ingreso neto subió en 11.4 mil millones. Pero, ¿crees que eso se debe a que el total de ingresos subió en 11.4 mil millones? Bueno, en realidad no. Echemos un vistazo. Entonces aquí conseguiste en 2017, obtuviste 62.7 mil millones y en 2018 conseguiste 70,8 mil millones. Entonces si restas estos números, sigamos adelante y restamos 70.8 menos 62.7. Por lo que conseguiste cerca de 8 mil millones de aumento. Pero si vas aquí abajo en la cuenta de resultados, tienes alrededor de 11.4 mil millones de incremento en el ingreso neto, que es el ingreso de la empresa considerado después todos los gastos y costos asociados. Entonces, ¿por qué crees que eso es? No todo es de ingresos, así que sí, parte de ella es de ingresos. Pero una cosa a la que me gusta llamar su atención es esta parte de aquí. Así que echa un vistazo a las etiquetas de ingresos que Intel tenía que pagar. En 2017, tuvieron que pagar unos 10.700 millones de impuestos. Y en 2018, sólo tuvieron que pagar unos 2.2 mil millones de impuestos. Por lo que se trata de una cantidad significativa, considerable. Entonces no sé por qué y realmente no se puede decir mirando este reporte por qué Intel tuvo que pagar 10.75 mil millones en 2017 por se puede ver que al año siguiente tuvieron que pagar significativamente menos. Entonces cuando tienes etiquetas justas significativamente menos costosas, entonces eso también aumenta tu ingreso neto significativamente más alto. Por lo que de nuevo, ten en cuenta, siempre vigilan estas cosas para saber por qué los ingresos van subiendo. Por lo que en este caso, Intel tuvo que hacerlo, tuvieron un aumento en los ingresos, pero también tuvieron que pagar significativamente menos cantidad de impuestos al año siguiente, lo que contribuye a ese crecimiento significativo en el ingreso neto el próximo año, se puede ver que la Intel en realidad tuvo que pagar alrededor aproximadamente un poco más que el año anterior. Por lo que tres mil millones, el de 2.2 y el ingreso neto aproximadamente se mantuvieron igual. Por lo que se puede ver en 2018 fueron 21 mil millones y en 201980 también fueron 21 mil millones sólo porque no tuvieron ese tipo de desgravación fiscal como lo hicieron en 2018 en comparación con 2017. Entonces sólo algo que quería señalar y me gustaría que ustedes también vigilaran estas cosas al analizar la cuenta de resultados. 6. Hoja de equilibrio: En esta sección, nos vamos a centrar en analizar los balances. Los balances son estados financieros o informes que las empresas cotizadas en bolsa tienen que poner a disposición de los accionistas. Y por lo general están disponibles libremente a través de Yahoo Finance. Entonces si navegas a Yahoo Finanzas y si pones en la empresa o al tomador que estás buscando. En nuestro caso, será símbolo de pegatinas de Intel Corporation EN Tc. Y si hace clic en el paso financiero, lo primero, el primer estado de cuenta que pierde la cuenta de resultados, este es el que buscamos en medio llamado balances. Así que adelante y haga clic en eso. Y eso debería cargar el estado de balance de la empresa, Intel. Y como se puede ver aquí de nuevo, tenemos dos plazos diferentes. Por lo que podemos mirar el balance anual. O si quieres ver algunos datos recientes o resultados de algunas ganancias recientes de los últimos meses. También puedes cambiar al plazo trimestral es que si eso es lo que quieres mirar, el balance te dice mucho sobre la salud financiera de una empresa. Te muestra cosas como las acciones y activos de la compañía y también pasivos como deuda. Entonces donde es muy importante entender y aprender a interpretar estos números. Entonces, pasemos juntos por un ejemplo. De acuerdo, así que empecemos con los activos. Entonces un ácido es algo que es propiedad de la empresa que se puede vender por dinero en efectivo. Ahora tenemos dos grandes secciones de activos. Contamos con activos corrientes y también tenemos activos no corrientes. Entonces, empecemos con los activos corrientes. Bajo activos corrientes, tenemos efectivo y como pueden ver, para el año de 2019, para el año de 2019, Intel cuenta con un valor aproximado de 4,2 mil millones en efectivo y equivalente en efectivo. Y también tienen otras inversiones a corto plazo para el año. Y esas son, ya sabes, cualquier inversión en la que está involucrada o en la que invierte Intel, y están valoradas en 8.900 millones de dólares aproximadamente. Y si agregas estos dos números, obtienes el efectivo total de 13.1 mil millones para el año de 2019. A continuación tenemos las cuentas netas por cobrar. Y esta es la cantidad de dinero que se le debe a la empresa. Por lo que para el año 2019, Intel recibió cerca de 7.600 millones en cuentas netas por cobrar, que era el dinero que se les adeudaba. Entonces tenemos el inventario. Por lo que la mayoría de las empresas producen, producen un producto y tienen un inventario de ese producto. En el caso de Intel, hay compañía de semiconductores y fabrican CPU y procesadores. Por lo que tienen un inventario de CPUs, por ejemplo. Y en 2019, el valor de ese inventario fue de aproximadamente 8.700 millones de dólares. Tienes tus otros activos corrientes. Entonces en este caso, Yahoo Finance realmente no brinda mucho detalle o desglose de lo que son estas cosas. Pero sólo se puede suponer que se trata de un conjunto de activos que podrían convertirse en efectivo por un valor aproximado de 1,700 millones de dólares. Entonces en este caso, en realidad sí lo convirtieron en efectivo porque se trata de datos históricos. Fue en 2090. Y si agregas todos estos números aquí, por lo que los dos de la sección bajo la caché y las cuentas por cobrar netas, inventario y otros activos corrientes. Entonces se obtiene este número aquí, 31.2 mil millones, que es el valor para su total de activos corrientes. Y lo que son los activos corrientes totales, son los activos de la empresa que se pueden convertir en efectivo o liquidar en efectivo durante los próximos 12 meses o dentro de los próximos 12 meses. Ahora pasemos a la sección de activos no corrientes del balance. Entonces qué activos no corrientes son o en los activos de la empresa que no se convertirán en efectivo dentro de los próximos 12 meses. Por lo que primero tienes tu plan de propiedad y equipo. Por lo que Intel posee todo un montón de propiedades. Entonces, por ejemplo, oficinas donde empleados e ingenieros realmente pueden ir y trabajar sus plantas y equipos para fabricar y ensamblar esos chips. Y el valor de esos activos son aproximadamente o fueron aproximadamente 128.700 millones en 2019. Y justo debajo de ella tienes la depreciación acumulada. Entonces esto es cualquier cosa que realmente se depreció durante el año de 20191 ejemplo es, por ejemplo, para equipos hasta podría comprar alguna robótica para realmente armar los chips en la planta. Y esas tienen, porque esas son mecánicas, tienen desgaste por lo que y podrían requerir mantenimiento a lo largo del tiempo. Por lo que eso no fuera realmente causa alguna depreciación. Eso es sólo un ejemplo. Pero se puede ver que Intel ha destacado que la depreciación acumulada para el año de 2019 fue de menos 73.3 mil millones. Y luego si tomas este número y lo restas de éste, eso te da tu propiedad neta, que es el valor total de $55.3 mil millones. A continuación tienes equidad y otras inversiones. Por lo que de nuevo, Yahoo Finance realmente no hace un muy buen trabajo en descomponer estos. Acabas de tener un número de suma global aquí de aproximadamente 7.200 millones en año de 2019. Pero una forma de pensar en esto es este el tipo de inversiones con las que está involucrada la corporación o inversiones en las que tienen participación. A continuación, tenemos fondo de comercio y activos intangibles. Por lo que la buena voluntad y los activos intangibles, se puede pensar en este tipo de activos como, pero no realmente, porque realmente no se puedan convertir en efectivo. Entonces para la buena voluntad, una cosa, un ejemplo que puedo proporcionar es que imaginar que hay una nueva startup o una nueva empresa. Eso tiene algún tipo de nueva tecnología e Intel realmente está interesado en esa tecnología. Entonces quieren adquirir esa empresa. Ahora digamos que el valor o la brecha de mercado de esa empresa es de mil millones. Bueno, Intel realmente no puede ofrecerles mil millones porque eso es su trabajo. Tienen que pagar más o tienen que pagar una prima. Entonces digamos en cambio, Intel les ofrece 2 mil millones de dólares para comprar a la empresa y la empresa acepta. Entonces la diferencia aquí entre el valor de la empresa y la prima que pagó Intel, que en nuestro caso es de mil millones de dólares. Esa es la cantidad que se presentará en su buena voluntad. Este es un ejemplo de la buena voluntad. Y el monto del fondo de comercio para el año 2019 fue de aproximadamente 26.200 millones de dólares, luego tienes activos intangibles. Tan muy similar. Activos intangibles nuevamente, son activos que se pueden convertir en efectivo. Y cubrieron cosas como el nombre de la marca o el logotipo o cosas así. Y el valor para eso en el año 2019 fue de aproximadamente 10.800 millones de dólares. Y luego debajo de eso tienes otros activos a largo plazo. Entonces, de nuevo, realmente no ves un desglose por esto. Se acaba de ver el valor que es de 2.1 mil millones para ese año. Pero probablemente puedas ver un desglose más fino de esto. Si echas un vistazo a su estado financiero consolidado, probablemente haya más detalles ahí, pero Yahoo Finance solo te muestra el total de activos a largo plazo. Y de nuevo, recuerden, estos activos a largo plazo son activos que no se convertirán en efectivo ni se liquidarán en efectivo en cualquier momento en un futuro próximo dentro del próximo 12 mes. Y si agregas estos números juntos, el año 2019, obtienes tu total de activos no corrientes y el valor de eso es aproximadamente de 105.2 mil millones de dólares. Y luego justo debajo de que tienes tu patrimonio total. Por lo que este es un número muy importante porque esto te dice el total de activos para la cooperación de Intel en el año de 2019. Y la forma en que se obtiene este número es que se suma el número del activo actual total y se agrega ese número que es, que es de 31.2 mil millones. Te llevas ese número y lo agregas al total de activos no corrientes, que es de 100 y 500 millones de dólares para un activo total de 106,5 mil millones de dólares. De acuerdo, entonces ahora pasemos a la sección de responsabilidad. Entonces como se puede ver aquí, los pasivos son la cantidad de dinero que la empresa debe. Entonces un ejemplo es la deuda, y esta es la cantidad de dinero que la empresa tiene que pagar. Empecemos con pasivos corrientes. Pasivos corrientes es la cantidad de dinero que la empresa tiene que pagar dentro de los próximos 12 meses. Entonces cualquier cosa que veas bajo la sección de responsabilidad actual. Entonces, por ejemplo, cuentas corrientes por pagar, pasivos devengados, o cualquiera de estos números que vea aquí, tienen que pagarse dentro de los próximos 12 meses a partir de esta fecha. Por lo que de nuevo, la primera columna aquí representa el año 2019. Entonces si nos desplazamos hasta aquí, se puede ver que estos fueron los números reportados el 31 de diciembre de 2019. Entonces volviendo a los pasivos, cualquier cosa que veas que esté bajo pasivos corrientes es el monto que la compañía tiene que pagar dentro de los próximos 12 meses. Entonces echemos un vistazo a las deudas corrientes. Por lo que Intel tenía aproximadamente 3.700 millones de dólares en deuda que tienen que pagar dentro de los próximos 12 meses. Entonces tenemos cuentas por pagar o por corto, cuentas por pagar AP es obligación de la empresa de pagar esta cantidad de dinero a sus acreedores y proveedores. Por lo que esto fue aproximadamente de 4.103 mil millones de dólares. A continuación, tenemos ingresos diferidos. A pesar de que no ves un número listado por ingresos diferidos para el año 2019 o 2018. Ingresos diferidos es la cantidad de dinero que la empresa ha recibido pagado por el producto que aún no se ha entregado. Entonces, por ejemplo, los clientes de Intel necesitan comprarles chips. Y para poder comprar chips, necesitan hacer un prepedido para un número específico de chips o CPU. Y desde la perspectiva de una empresa, debido a que ese producto aún no se ha entregado, se ve como algún tipo de deuda. Entonces hasta que dentro cumpla por completo el pedido y entregue todos esos barcos que dentro de la preorden, ese número realmente aparecería aquí. Por último, tenemos otros pasivos corrientes. Entonces como puedes ver aquí en este momento, Yahoo Finance no tiene ningún número aquí. Podría ser por número de razones. Por ejemplo, o esto está desactualizado o el número simplemente no estaba ahí. Por ejemplo, un podría haber sido 0. Otros pasivos corrientes, pero un mejor lugar al que acudir realmente obtener número más reciente o número más preciso y un mejor desglose de lo que las cosas irían bajo otros pasivos corrientes. Sería la página web de relaciones inversionistas empresas. Entonces, sea cual sea la empresa en la que realmente estés investigando, puedes ir al sitio web de sus inversionistas Relaciones y ellos deberían tener sus estados financieros consolidados, incluyendo la información del balance allí. Y eso haría un trabajo mucho mejor en mostrarte realmente el desglose y los números. Y lo último o lo más importante aquí es la suma de todos los pasivos corrientes. Por lo que esto se informa sobre sus pasivos corrientes totales. Y como puede ver, Intel tiene aproximadamente 22.300 millones de dólares en pasivos, que necesitan pagar dentro de los próximos 12 meses. A continuación tenemos la sección de responsabilidad no corriente. Entonces esto es, se puede pensar en esto como la cantidad de deuda que la empresa debe o la cantidad de dinero o que han emprendido. Pero no necesariamente tienen que pagar esto, estos pasivos regresan dentro de los próximos 12 meses. Por lo que se puede pensar en estos como deuda o pasivos a largo plazo, que podrían tardar años en pagar realmente. Entonces lo importante a entender es cualquier cosa que veas bajo pasivos no corrientes. Son de largo plazo y no tienen que ser pagados dentro de los próximos 12 meses. Entonces, en realidad lo primero que ves es en realidad deuda a largo plazo. Entonces esta es la deuda que la empresa no tiene que pagar en cualquier momento pronto. Y en la mirada de Intel a partir de 2 mil finales de 2019, eran aproximadamente 25.300 millones de dólares. A continuación tenemos impuestos diferidos, pasivos. Entonces esto es muy sencillo. Es sólo el monto del impuesto que la empresa tiene que pagar, pero aún no lo han pagado. Entonces en el caso de Intel, esto fue aproximadamente de 2 mil millones de dólares. Y luego para los ingresos diferidos y otros pasivos a largo plazo es exactamente lo mismo que ya discutimos antes arriba aquí. La única diferencia es que no tienen que pagarse dentro de los próximos 12 meses, por lo que son más a largo plazo. Entonces ahora, si agregas todos los números, esto te daría el total de pasivos no corrientes. Entonces en el caso de Intel, en realidad fue, eran aproximadamente unos $36.5 mil millones a partir del para el año 2019. Y si realmente escribes debajo que tienes pasivos totales. Así que si tomas pasivos corrientes totales y lo agregas al total de pasivos no corrientes, obtienes tus pasivos totales. En el caso de Intel eso fue de aproximadamente 58,9 mil millones de dólares. A continuación tenemos la sección de equidad de los accionarios. Y lo primero en este apartado se llama Stock Común. Algo a tener en cuenta de este número es que este número no representa cantidades, así que no pienses en esto como el número de acciones ni nada por el estilo. Estamos viendo los estados financieros del balance. Por lo que este número representa en realidad un valor de cantidad en dólares. Entonces en esto, en este caso son 25.200 millones de dólares. Y entonces, ¿qué es el stock común y qué nos dice realmente este número? Por lo que la acción común es el número de acciones que la empresa ha vendido a valor par. Por lo que para recaudar capital, las empresas tienen que vender acciones. Y de vender esas acciones, toman ese dinero y reinvirtieron en el negocio en áreas como R y D para ayudar al negocio y a la empresa a crecer. Tan bueno, se puede pensar en esto es que digamos por ejemplo, el valor par de Intel en realidad es de $20. Entonces lo que representa este número es Intel, digamos, vendiendo cierto número de acciones multiplicadas por 20, lo que nos dará 25.2, o aproximadamente 25.2 mil 200 millones de dólares. Ahora no sabemos realmente cuál es el número de acciones o el, qué, cuál es el valor par de Intel con sólo mirar esto. Pero así es, así se obtiene este número multiplicando esas dos cosas. Ahora bien, cuando esta empresa vende esas acciones, no la venden a valor nominal en realidad. Lo venden al valor actual o algo que es mucho más alto que el valor par. Entonces en un ejemplo que acabamos de usar, dijimos que el valor par de Intel es de 20 dólares. Pero cuando, cuando la empresa esté vendiendo acciones, lo estarán vendiendo al valor actual o algo que sea mucho más alto que el valor par. Entonces, por ejemplo, usemos $50 para Intel. Por lo que intelectualmente estas células, las acciones al valor de $50, pero lo que se reporta este número cuando cualquier número que veas reportado en sus acciones comunes es sólo la porción que se vendió en $20, que fue el par valor. Entonces el resto que es el offset que 30 dólares que no se reportan sobre su aquí, que se reportan sobre sus plusvalías, que estarán en un apartado diferente de las finanzas. Entonces, para simplemente simplificar las cosas, solo podemos pensar en el número de acciones multiplicadas por el valor r solo para representar este número. Ahora una cosa que me gustaría mencionar sobre acciones comunes es que te gustaría potencialmente ver que este número baje con el tiempo porque no quieres ver a la empresa solo seguir vendiendo más acciones y más acciones y más acciones sobre tiempo. Porque primero, te dice que una cosa es que los ingresos o los ingresos netos no son suficientes para la empresa. Y constantemente tienen que recaudar capital porque no generan suficientes ingresos. El otro es que cuando la empresa vende más acciones de Shayla, realidad diluye las acciones corrientes en la piscina. Entonces, como inversionista, no quieres que tus acciones se diluyan. Por lo que cuanto más vende la empresa acciones por ahí, más diluidas se vuelven esas acciones. Y eso no es bueno como accionista existente en la empresa. Por qué querrías ver, es que quieres ver a la empresa realmente vendiendo menos acciones y en realidad comprando más acciones. Porque cuando la empresa está comprando acciones, ese es un signo financiero realmente, realmente saludable porque eso significa que ya lo han gastado. Utilizan los ingresos y el efectivo que tienen a mano para lidiar con cosas como muertos y pasivos y dividendos de pago si el, se paga dividendo. Pero también están usando el dinero para volver a comprar acciones, cual es algo realmente bueno como inversor porque eso también equivale a menos dilución en la alberca. En su patrimonio común. Tenemos ganancias retenidas. Las ganancias retenidas son los ingresos netos generados por Intel después de pagar dividendos a sus accionistas. Por lo que nos desplazamos hasta aquí y volvemos a la pestaña de resumen. Como puede ver aquí, dividendo paga a sus accionistas un dividendo o cantidad en efectivo por cada acción que tenga como inversor. Por lo que en este caso, partir de ahora mismo, intel paga 2.64% dividendo anualmente, o $1.32 por acción anualmente. Por lo que volviendo a las finanzas y haga clic en balance. Y si va aquí abajo, esta ganancia retenida aquí, este número, este es el ingreso neto de Intel después de pagar esos dividendos a los accionistas. Y como se puede ver aquí, para el año de 2019, ese número fue en realidad de 53.5 mil millones de dólares. Y si solo miras rápidamente los años del 2017 al 2008, lo siento, 2016201720182019, ese ganar acaba de crecer, lo cual es una muy buena señal. Entonces tenemos cuarenta mil millones, cuarenta a 50.553. Entonces esta es en realidad una muy buena señal. A continuación, hemos acumulado otros ingresos integrales, y como pueden ver, esto es corte con elipses aquí, punto, punto. Pero una cosa que puedes hacer es que puedes pasar el ratón sobre él y te mostrará una descripción emergente que tiene el nombre completo. Por lo que acumuló otro ingreso integral. Y estas son las ganancias o pérdidas no realizadas que Intel como negocio tuvo que atravesar en ese año. Entonces, por ejemplo, en 2019, ese número fue menos 1.2 o aproximadamente menos 1.300 millones de dólares. Entonces tenemos la plusvalía total del accionista y cómo consigues estos números. Entonces, por ejemplo, para el año de 2019, esto fue de 77.600 millones de dólares. Y cómo se puede calcular este número es simplemente, puede desplazar hasta aquí y se toma el total de activos. Por lo que un 136.5 mil millones y u menos el total de pasivos de ese número. Por lo que ciento seiscientos treinta y seis mil millones menos 58.8 mil millones, y eso te dará $77.6 mil millones. Entonces así es la, así se obtiene el patrimonio total del accionista. Y lo último año en el balance se llama pasivos totales y equidad de accionista. Y este número es simplemente el total de activos de la empresa. Entonces si miras aquí un 100.5, 136 mil millones de dólares, si te desplazas hasta el total de activos, este es el mismo número aquí. 7. Flujo de efectivo: En esta sección vamos a cubrir cómo analizar un estado financiero de flujo de efectivo. Por lo que en Yahoo Finanzas, busquemos el símbolo de ticker de la empresa Intel Corporation EN TC. Y vayamos aquí abajo y pinchemos en el sello financiero. Y por aquí del lado derecho, tengo flujo de efectivo. Por lo que da click en esta pestaña. Y como puede ver aquí, Yahoo Finance cargó ahora el estado financiero de flujo de efectivo para Intel Corporation. Ahora bien, tenga en cuenta aquí que puede mirar los números de manera anual o trimestral para que pueda cambiar entre esos dos de aquí. Y una nota rápida en la columna TTM. De nuevo, esto es sinónimo de trailing 12 meses. Y lo que representa esta columna es la suma de todos los números o datos de las ganancias de los últimos cuatro trimestres. Entonces si quieres ver datos recientes o las ganancias de los últimos cuatro trimestres o los últimos cinco. Entonces puedes simplemente mirar rápidamente los números de esta columna. Y si hace clic en el trimestre aquí, ficha trimestral. Entonces por aquí tenemos los últimos cuatro trimestres que podemos ver. Entonces, solo usemos el ejemplo ROE de Ingresos Netos aquí. Entonces si tomas este número aquí, 5.9, digamos que seis, esto son 7 mil millones, esto es 5.5 por ejemplo, y esto es cinco. Si agregas estos números aquí juntos para los últimos cuatro trimestres, para los ingresos netos, terminas con aproximadamente 23.600 millones de dólares. Entonces, en lugar de buscar todos estos números individualmente, solo puedes mirar la columna TTM. Si solo buscas algunos datos recientes sobre la empresa estás intentando investigar sobre invertir. Ahora bien, el flujo de efectivo o la comprensión del estado de flujo de efectivo es muy, muy importante porque el estado de flujo de efectivo te muestra el dinero o efectivo que entra en el negocio y el efectivo o el dinero que sale del negocio. Por lo que entender que la entrada y salida de dinero es muy importante porque se puede tomar ese número o cuando se sabe cuánto dinero en efectivo o dinero acompaña tiene, se puede tomar ese número y se puede comparar los pasivos de ese empresa como deuda. Y luego puedes ejecutar cálculos sobre cosas como cuánto tiempo tardará la empresa en pagar su deuda u otros pasivos utilizando el efectivo que tienen a mano. Entonces, sin más preámbulos, empecemos. El primer apartado de la declaración de flujo de efectivo se denomina flujos de efectivo de actividades operativas. Entonces todos los números que ves bajo esta sección, realmente el dinero o el efectivo generado por las operaciones diarias de los negocios. Y el primer número aquí, o primera fila se llama ingreso neto. Y como se puede ver aquí, el ingreso neto para el año de 2019 fue de aproximadamente 21 mil millones. Nuevamente, recuerda que estos números son todos en miles de cualquier número que veas aquí a tres ceros. Por lo que aquí tenemos 21 mil millones de ingresos netos. Y este número, ya cubrimos este número de ingresos netos en la cuenta de resultados. Por lo que si haces click arriba aquí en la cuenta de resultados, podrás ver ese número aquí. Por lo que acaba de reportar de nuevo en la declaración de flujo de efectivo, pero no necesitamos cubrirlo porque lo cubrimos en la sección Análisis de la Cuenta de Resultados. Bajo los impuestos diferidos sobre la renta, tenemos una compensación basada en acciones. La compensación basada en acciones es cuando un negocio o una empresa o corporación opta por recompensar a sus empleados con acciones o acciones en lugar de efectivo. Por lo que a veces cuando los empleados se comportan bien, obtienen un aumento o sus aumentos salariales. En ocasiones en lugar de conseguir un aumento o aumento salarial, obtienen opciones de acciones. Y un ejemplo es para el equipo directivo o ejecutivos en el, o en la empresa. Si la empresa llega a un hito realmente importante o cumple con un plazo muy importante, entonces el consejo de administración puede decidir recompensarlos con acciones de la empresa. También, otro ejemplo es que algunas empresas tienen un programa de partidos de acciones. Entonces, por ejemplo, por cada dólar y empleado pone en las acciones, podrían igualarlo en un 30% o 50%, o a veces incluso un 100%. Entonces ese es otro ejemplo de compensación basada en acciones. Pero en general, esto es cuando la empresa en realidad está recompensando a los empleados con opciones de acciones en lugar de solo dinero en efectivo. Bajo la compensación basada en acciones, tenemos cambio en el capital de trabajo. Y si recuerdas, cubrimos los activos y pasivos y los activos corrientes y pasivos corrientes de la compañía al analizar el estado de balance. Para que podamos volver a eso y mirar los números en su balance. Pero la forma en que se puede calcular el número de cambios en el capital de trabajo es tomar el activo corriente menos los pasivos corrientes. Y así es como puedes conseguir este número aquí. Entonces en el caso de Intel, donde el año de 2019, el cambio en el capital de trabajo fue de aproximadamente 1.150 millones de dólares. Ahora bien, ¿qué significa este número? Este número significa que Intel generó aproximadamente 1.105 mil millones de dólares en efectivo. Y hay varias maneras en que un negocio realmente puede generar ese get. Entonces una forma, por ejemplo, es que la empresa realmente puede vender algunos de sus activos para generar este caché y llegar al dinero. O la empresa en realidad puede asumir una nueva deuda. Entonces, por ejemplo, puede obtener más préstamos solo para generar ese caché. Por lo que hay varias maneras. Y como se puede ver aquí, intel, en el caso de Intel, por el cambio en el capital de trabajo, Intel pudo generar aproximadamente esta cantidad de efectivo en el año de 2019. A continuación, tenemos cuentas por cobrar. Cuentas por cobrar simplemente significa el dinero que se le adeuda a un negocio. Entonces en este caso, esta es la cantidad de dinero que se le adeuda a Intel Corporation. Entonces si le echas un vistazo al año 2019, la cantidad es de $935 millones. Y la razón de que este número sea negativo es que esto realmente nos dice como inversionistas que sus entidades por ahí que le deben dinero a Intel Corporation. Y de nuevo, la razón por la que esto es negativo es porque esto podría haberse almacenado en caché. Entrando en Intel, pero en cambio, realidad no es efectivo entrar en el negocio porque este es el dinero que se le debe a la empresa. Ahora, una nota rápida aquí, podamos ver que para el año 2019, este número fue de novecientos treinta y cinco millones de dólares. Una cosa como inversionistas queremos mantener un ojo fuera y tener cuidado es que no queremos que este número aumente con el tiempo. Entonces, por ejemplo, comparemos 20182019. Por lo que como se puede ver en 2018, este número fue de 1, aproximadamente 1,700 millones de dólares. Es un número negativo. Y eso ha disminuido mucho hasta llegar a 935 millones de dólares. Y esto en realidad es una buena señal porque si ves que este número aumenta en su lugar, significa que este es el efectivo que podría haber estado entrando en el negocio. Pero en cambio, el dinero que se le debe a la empresa apenas está aumentando y aumentando y aumentando. Y eso no es una buena señal porque entonces en algún momento se le debe mucho dinero a la empresa. Pero en cambio, como inversionistas, se quiere ver que ese dinero que se adeuda realmente se convierte en efectivo. Eso significa que las entidades que están todas en el dinero en realidad están empezando a pagar parte de esa deuda a Intel. Entonces en este caso, esto definitivamente es una buena señal como ver que este número ha bajado año con año. Esto es algo definitivamente querer tener cuidado para asegurarse de que este número no suba año con año porque definitivamente eso no es una buena señal y la declaración de flujo de efectivo. Por lo que una última nota sobre cuentas por cobrar siempre que veas un número positivo en cuentas por cobrar. Entonces en nuestro ejemplo o en nuestro caso para Intel, Este fue el año de 2016. Entonces como pueden ver aquí, tenemos un número positivo de 65 millones de dólares para cuentas por cobrar. Y como inversionistas, cómo debemos interpretar el número positivo en el riesgo de cuentas por cobrar en el estado de flujo de efectivo es que esto cuando, cuando las personas o entidad que son, que se les debe dinero a Intel Corporation, cuando empiezan a pagar esas cuentas por cobrar, eso sólo equivale a efectivo que se genera para Intel. Entonces, cuando ves aquí un número positivo, significa que las cuentas por cobrar se están pagando más rápido de lo que está creciendo. Por lo que la gente, la gente o las entidades que están adeudando dinero en realidad les están pagando más rápido que el dinero real adeudado está creciendo. Entonces espero que eso tenga sentido. A continuación, tenemos inventario. Y en las puertas de Intel para el año de 2019, esto fue aproximadamente menos $1.48 mil millones. Y se puede pensar en esto exactamente lo que dice el nombre aquí. Inventario. Entonces. Debido a que este número es negativo, se puede, en una declaración de flujo de efectivo, se puede pensar en esto como el dinero que Intel tuvo que gastar. Entonces este es el efectivo que sale porque lo gastan en inventario. Y sólo un ejemplo para el inventario es que sabiendo que Intel produce CPUs y chips, por ejemplo, podrían tener en 2019, podrían haber comprado una pobre compra el almacén para realmente almacenar una gran cantidad de estos chips, por ejemplo. Entonces eso es sólo un ejemplo ahí. Yahoo Finance realmente no te muestra el desglose de cuáles son las cosas que caen dentro de la categoría de inventario. Pero ese es sólo un ejemplo que podría inventar para ti. Por lo que de nuevo, en la mirada de Intel, el inventario era menos $1.48 mil millones. Lo importante a tener en cuenta es que este es el dinero o efectivo que Intel tuvo que gastar en el año 2019 para el inventario. Entonces esta es la caché que realmente fluye fuera del negocio. A continuación, tenemos cuentas por pagar, pero ya cubrimos qué son las cuentas por pagar y qué significan los números en la conferencia al analizar el estado financiero del balance. Entonces si lo desea, por favor remite a esa conferencia. Entonces tenemos otro capital de trabajo. Por lo que el capital de trabajo es más o menos lo mismo que cambiar el Capital de Trabajo, excepto que creo que Yahoo Finanzas solo está tratando de sumar un montón de números. Entonces otra vez, no hace un buen trabajo en mostrarte el desglose de cuáles son los números. Si estás interesado o si tienes curiosidad, puedes mirar el documento o estado financiero real, y puedes encontrar eso en el sitio web de la relación inversionistas de Intel. Por lo que diez K te mostrará el desglose de esto y te mostrará todos los números aquí. Simplemente te están mostrando la suma de todas esas averías. Y lo mismo con otros artículos no en efectivo. Entonces aquí otra vez, tu autoconciencia realmente no primero que nada, hasta que no tuvieron aquí ningún número reportado para el año 20192018. Pero aunque se enteraran, realmente no se ve la avería. Por lo que tendrás que referirte a otros estados financieros si tuviste curiosidad o interés en cuáles son esos y ver el desglose de detalle. Creo que lo más importante aquí es esta fila de aquí. Y esto es simplemente el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas. Entonces esta es la suma de todos los números. Y lo que esto significa es que este es el monto generado por el negocio, o en este caso, conlleva operaciones cotidianas. Por lo que un par de cosas a notar aquí para nosotros como inversionistas. Bueno, hay dos cosas que quieres tener cuidado. Entonces, en primer lugar, quieres que este número sea positivo, porque si este número no es positivo y es negativo, significa que Intel no está obteniendo ganancias de las operaciones diarias y esa es una muy mala señal. El segundo que quieres tener cuidado es que quieres ver este número creció con el tiempo porque este es literalmente el efectivo que se está generando para el negocio por las operaciones cotidianas. Entonces quieres que ese efectivo aumente y Como puedes ver aquí, en el año 2016, este fue de aproximadamente 21.800 millones. Entonces en 2017.122 mil millones. Entonces en 2018 vimos un gran salto a 29.4 mil millones. Y en el año 2019 vemos otro semi gran salto a $33.1 mil millones. Entonces esto en realidad es una buena señal y este es un crecimiento saludable. Por lo que quieres que el efectivo que está generando el negocio aumente con el tiempo. Por lo que definitivamente algo para tener cuidado al mirar el estado financiero de flujo de efectivo. El siguiente apartado de nuestro estado financiero de flujo de efectivo se denomina flujos de efectivo de actividades de inversión. Y en esta sección se desglosan diferentes tipos de inversiones en las que está involucrada Intel como corporación. Y aquí hay diferentes tipos de inversión. Entonces, por ejemplo, un tipo es la cantidad de dinero o efectivo que Intel está poniendo de nuevo en el negocio para ayudarlo a crecer. Entonces ese es un tipo, un tipo de inversión. La empresa está invirtiendo en sí misma gastando dinero en efectivo y tratando de ayudarla a crecer. Y el otro tipo de inversión es Intel ya que una empresa intenta invertir en otras empresas. Entonces, por ejemplo, podrían gastar dinero en efectivo para comprar alguna participación en una empresa diferente, o simplemente podrían gastar algo de efectivo para adquirir completamente acompañar por completo. Por lo que esto es bastante común en el sector tecnológico donde empresas más grandes como Intel, a veces necesitan algo hecho, pero es simplemente más barato para ellos adquirir una startup que haga eso por ellos, en lugar de ellos implementándolo por su cuenta. Por lo que es simplemente más barato para ellos adquirir empresas y ese tipo de inversiones caen. En esta sección, eso se denomina flujos de efectivo de actividades de inversión. Lo primero en este apartado se llama inversión en inmuebles, planta y equipo. Entonces como mencionaba el nombre, esta es la cantidad de dinero en efectivo o dinero Intel Corporation ha gastado en cosas como propiedad, planta y equipo. Entonces, y como se puede ver aquí, este número es negativo, por lo que negativo cuatro, este número representa que este es el efectivo que se gasta. Entonces esta es la salida de efectivo. Este es el efectivo que realmente está gastando la empresa, por lo que es un costo para ellos. Y este es el dinero o efectivo que se está utilizando para una especie de invertir de nuevo en el negocio. Entonces, por ejemplo, se puede imaginar que Intel quiere hacer crecer su equipo o número de empleados, y de ahí que tengan que comprar un edificio que puedan albergar el número de tantos empleados que quieran contratar. Entonces esa es una inversión que Intel está haciendo en la propiedad. Y otro ejemplo es hasta que necesita comprar maquinaria para agregar a sus plantas de fabricación. Por lo que de nuevo, ese número caería dentro de esta categoría aquí. Y como se puede ver aquí, este número fue de aproximadamente 16.200 millones en el año 2019. Y de nuevo, lo negativo sólo representa la salida de efectivo y el dinero que la empresa está gastando. Y esto no es necesariamente algo malo por lo que sí quieres ver. ¿ Es que sí quieres ver a las empresas realmente invirtiendo el efectivo que obtienen de ingresos u operaciones operativas, cotidianas de vuelta al negocio a través de inversiones. Entonces el hecho de que estés viendo este número como un número grande no es en realidad algo malo. Además, el hecho de que estés viendo aumentar este número, tampoco es necesariamente algo malo porque como mencioné, sí quieres ver a la empresa invertir. Porque esa es una de las principales formas en que una empresa puede crecer invirtiendo de nuevo en sí misma o adquiriendo otras empresas. Entonces esto es una especie de lo que Intel está gastando en su propio negocio para que realmente puedan crecer. Y como se puede ver aquí, como señalé antes, se puede ver en aumento este número, lo cual es una buena señal. A continuación tenemos adquisiciones. Y este es simplemente el dinero que Intel como corporación gasta para adquirir otras empresas u otros negocios. Y como se puede ver aquí, en el año 2019 en aproximadamente gastó alrededor de 2.48 mil millones de dólares en adquirir otros negocios. Ahora una cosa que me gustaría señalar aquí es que no quieres que este número sea demasiado alto. Porque, ya sabes, si una empresa tiene finanzas sanas que si la empresa lo está haciendo bastante bien, es porque están invirtiendo o deberían estar invirtiendo su efectivo en sí mismos. Por lo que tienen que tomar ese efectivo e invertirlo de nuevo en el negocio para ayudarlo a crecer antes de salir por ahí y empezar a adquirir otras empresas. Porque si la empresa tiene una buena base, ellos, en realidad pueden seguir adelante y empezar a hacer adquisiciones dependiendo de la razón. Y si tienen una buena razón de que sí tiene sentido, o si es una buena inversión a largo plazo, sí tiene sentido. Pero no quieres ver, es que este número es demasiado alto. Entonces, por ejemplo, si este número era de 16.200 millones y en cambio este número era de 2.48 mil millones, entonces eso en realidad es una mala señal y para mí es una bandera roja. Por lo que siempre quieres ver, como mencioné antes, este número representa un poco al negocio invirtiendo efectivo en sí mismo para ayudarlo a crecer. Y esto está adquiriendo otras empresas. Por lo que no quieres ver este número siendo demasiado alto todo el tiempo. A continuación en este apartado tenemos compras de inversiones. Por lo que esta es simplemente la cantidad de dinero o dinero efectivo que Intel Corporation ha gastado en un periodo de tiempo determinado en comprar, por ejemplo, acciones o acciones de una empresa diferente o invertir en una empresa diferente, o para ejemplo, comprar bonos o cualquier cosa de esa naturaleza. Por lo que eso caería dentro de esta categoría. Y como se puede ver aquí, hasta gastó aproximadamente unos 11.48 mil millones de dólares en el año de 2019. Y lo que una cosa, esto en realidad no es algo malo, pero lo único a tener en cuenta es que si a la empresa le va bien y los ingresos crecen, crecen , y están generando mucho efectivo y tienen mucho dinero en efectivo y equivalente en efectivo. Está bien. Y es saludable que la empresa esté invirtiendo en. Por ejemplo, otras empresas o compra de bonos o acciones o acciones comunes de otras empresas. No obstante, si a la empresa no le va bien, no deberían estar invirtiendo en otras empresas, deberían gastar ese dinero en efectivo. Nuevamente a medida que repasamos esto una y otra vez, deberían estar gastando ese efectivo en, de nuevo en sí mismos, así en el negocio para ayudar a las cosas a volver a ponerse marcha y a funcionar y donde solían estar. Entonces en este caso, esto no es necesariamente algo malo. Por lo que año tras año conlleva la compra. La inversión ha ido disminuyendo pasando de 21.5 mil millones a 16.4213.3 mil millones a 11.4 mil millones. Entonces esto no es necesariamente algo malo porque o ese efectivo, en lugar de ser menos ID aquí o está volviendo al negocio y reinvertido de nuevo en el negocio para ayudarlo a crecer y tener éxito. O se está utilizando en otros lugares. Eso podría beneficiar a la empresa de manera cada vez más suficiente. De acuerdo, a continuación tenemos ventas slash vencimientos de inversión. Y una cosa a destacar sobre este número, este es un número positivo, por lo que indica una entrada de dinero al negocio. Entonces, así es la cantidad de efectivo que Intel generó para el año 2019 y es de aproximadamente 11.4 mil millones de dólares. Esta categoría aquí, ventas slash vencimientos de inversión. De lo que esto es que imaginen en un hecho algunas compras para invertir en otras empresas. Por ejemplo, compraron algunos bonos o compraron algunas acciones invirtiendo en otras empresas o comprando acciones para, de otras empresas a menos que ellas. Y cuando esos bonos u otras inversiones maduran y obtengan un beneficio, eso sería, eso se reportaría en esta categoría aquí. O por ejemplo, si Intel compró algunas acciones de una empresa, realidad creyeron en el año pasado, por ejemplo. Y este año, esas acciones han subido de precio hasta que pueda vender esas acciones, sacar el beneficio, y esas serán reportadas de nuevo bajo esta categoría. Entonces sólo recuerda, los medios positivos, la entrada de dinero y el efectivo que está generando Intel. Y esto proviene de la venta de inversiones previamente compradas o previamente invertir, inversiones y compras que entran en madurez. Y la ganancia en realidad está encerrada por Intel. Y la siguiente sección aquí, o la siguiente categoría aquí tenemos otras Actividades de Invertir. Y de nuevo, Yahoo Finance realmente no hace un buen trabajo en el desglose, por lo que solo reportan el número general. Quieres ver un desglose, puedes ir al reporte diez K y te mostrarán un buen desglose de las cosas. El único, lo importante que hay que notar aquí es que este número es positivo. Por lo que indica que en realidad se trataba de dinero o efectivo generado y la entrada de dinero en Intel. Entonces en este caso de aquí, esto era un efectivo dejando que las empresas o Intel tenían que gastar ese carajo, por cualquier razón. Y este es el dinero hasta que todo el dinero en efectivo que Intel ganó de otras Actividades de Inversión. Y por aquí ven el Lo último en esta sección es el efectivo neto utilizado para las actividades de inversión. Y este es el número. Basta con mirar este número que es muy importante. Por lo que esto es aproximadamente 14.400 millones de dólares. Y esta es la cantidad general de efectivo que Intel gastó en actividades de inversión. Y sólo mirando esto, en realidad es, esto no está tan mal porque puedo ver que la mayor cantidad en este apartado se invirtió en la sección de planta y equipo de propiedad, lo cual en realidad es una buena señal porque esto demuestra que la mayoría del efectivo se gastó en los propios Intel, no en otras inversiones. Y por aquí también también hasta que haya hecho algunas inversiones previamente buenas porque cobran de esas inversiones o las ganancias de esas inversiones generadas son de aproximadamente 11.400 millones. Entonces esta es una buena señal. Y sí, esto es básicamente cuánto dinero en efectivo ha gastado Intel en el año 2019 en actividades de inversión. El siguiente apartado del estado financiero de flujo de efectivo se denomina flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento. Entonces esto por aquí, te muestra un desglose de algunas de las cosas que la corporación intel gasta en términos de efectivo y dinero en algunas de sus actividades de financiamiento. Por lo que lo primero en el, en este apartado se llama pago de deuda. Entonces esto es cuánto dinero en efectivo o dinero que Intel está gastando para pagar parte de la deuda que es o.Entonces esto en realidad es algo realmente bueno. Entonces como se puede ver aquí, en el año 2019, Intel gastó alrededor de 2.63 mil millones de dólares para pagar parte de esa deuda que le debe. Entonces esta es una muy buena señal. Se puede ver también en años anteriores está pagando algunos de estos muertos. Por lo que este es un signo saludable y esta es la columna TTM. Por lo que durante los últimos cuatro trimestres, Intel ha pagado aproximadamente 4.37 mil millones de dólares en deuda. Ahora bien, esto es exactamente lo que quieres estar viendo porque si ves que una empresa tiene deuda, que vimos en el estado de balance en términos de deuda a corto plazo y deuda a largo plazo. Si ves que una empresa ha muerto y en realidad no están pagando eso, eso es una bandera roja. Esa es una muy mala señal en cuanto a no tener un financiero saludable para esa empresa. Por lo que definitivamente esto es algo que quieres tener cuidado. Y también quieres asegurarte de que estás pagando deuda porque y estos, algunos de estos muertos que es propiedad de la empresa también cobran intereses. Por lo que quieres tratar de pagar eso de parte del efectivo que tienes a mano. A continuación, tenemos la recompra de acciones comunes. Entonces cuando las empresas que intentaban, o las empresas que cotizaban en bolsa intentaban recaudar dinero, lo que hacen es vender más acciones al público. Entonces esto significa que ponen más acciones por ahí para que inversionistas como scan realmente entren y compren esas e inviertan a largo plazo en las empresas. Y entonces usarían ese dinero para hacer crecer realmente el negocio. Y qué stock común. Volver a comprar significa es que en realidad están comprando que esas acciones de vuelta o comprando cierto número de acciones de vuelta. O a veces podrías escuchar a la gente referirse a esto como programa de recompra. Entonces aquí es donde Intel realmente está gastando dinero para volver a comprar alguien comparte en la piscina de ahí afuera. Ahora, hay un par de razones por las que una empresa quiere hacer eso. Y el número uno es cuando compras una bolsa más acciones, hay menos acciones por ahí, por lo que en realidad reduce la dilución entre todos los accionistas. Entonces ese es el número uno. Y otra razón es que cuando tienes, cuando estás comprando acciones de nuevo, en realidad hay libros mayores de nuevo, acciones por ahí. Entonces eso significa que en realidad hay menos oferta. Entonces cuando va la demanda, por ejemplo, si Intel Corporation tiene una ganancia fenomenal y de repente, los inversionistas se dieron cuenta de eso y quieren saltar y empezar a meter dinero ahí y empezar a invertir en ella, entonces hay menos acciones ahí fuera. Entonces la demanda va realmente alta, pero la oferta es corta. Y cuando esto sucede, en realidad mueve el precio más rápido que si fueran más acciones por ahí. Entonces espero que eso tenga sentido. Entonces estas son algunas de las razones por las que la forma en que quieren hacer eso. Ahora, cuando una empresa realmente está comprando acciones de nuevo, esto en realidad es una señal saludable porque significa que tienen suficiente dinero para comprar esas acciones. Ahora, una cosa que me gustaría notar o para el año 2019, como pueden ver, Intel gastó alrededor de 13.600 millones de dólares para volver a comprar esas acciones. Y luego un año 2018, gastaron alrededor de 10.700 millones de dólares. Y el TTM son los últimos cuatro trimestres. Gastaron alrededor de 12.200 millones. Por lo que estos son en realidad números bastante grandes. Ahora como, como mencioné, comprar, volver a comprar acciones es definitivamente una buena señal para una empresa, pero no es absolutamente necesario. Por lo que realmente depende de cómo los ejecutivos o el equipo ejecutivo o la dirección e Intel decidan qué hacer con el dinero sobrante. Entonces en mi opinión, si tienes mucha deuda a largo plazo o deuda a corto plazo, deberías tratar de usar el efectivo para pagar esas cosas primero y luego de hecho ir cabeza y recomprar algunas de esas acciones si tienes dinero sobrante. Entonces en este momento cuando miro este número, como inversionista, me hubiera gustado ver que, ya sabes, gastamos alrededor de 2,6 mil millones de dólares pagando deuda, pero gastamos alrededor de 13,6 mil millones comprando acciones. Entonces, en mi opinión, pagar deuda es en realidad tiene mayor prioridad que comprar acciones de recompra porque realmente no tienes las acciones de recompra. No es como, no es como algo muy crítico hacer como empresa. Por lo que probablemente enfocaría más del dinero en pagar la deuda, luego lo haría en comprar acciones de vuelta. Pero de nuevo, esto es, esto es, esto es como decisión que la dirección tiene que tomar aquí. Y eligieron gastar en realidad más dinero en comprar acciones que en pagar deuda. Entonces otra vez, no, ni una bandera roja ni nada, pero en mi opinión, se debería gastar más dinero en pagar deuda. Al recomprar acciones, pero de nuevo, sólo ver que el dinero se está gastando en ambos, esta es una buena señal. Entonces si no hubiera nada aquí, así que si el número fuera realmente, realmente bajo, entonces realmente me preocuparía porque están gastando la mayoría del efectivo en algún lugar que realmente no tienen que hacerlo. Y en cambio deberían enfocarse en, ya sabes, cosas como pagar deuda, que es más crítica para la empresa. A continuación, tenemos dividendos pagados. Entonces esto es una especie de autoexplicativo. Por lo que este es el monto que la empresa o Intel Corporation realmente está gastando para pagar dividendos o efectivo a sus accionistas y recompensarlos por ser invertidos en la empresa. Por lo que mirando esto aquí, una cosa justo del bate que puedes notar es que el año 2016, todo el camino al año 2019, ahí dividendo ha ido aumentando lentamente. Entonces de 4.9 mil millones a 5 mil millones a 5.5 a 5.5, digamos ocho. Entonces esta es una bonita, esta es una progresión lenta realmente agradable. Entonces se ve que los dividendos van aumentando lentamente, lo cual es realmente bueno. Entonces si eres un dividendo, si eres un inversor de dividendos a largo plazo, esto definitivamente es algo que quieres ver. Se quiere ver un buen historial de pista de la historia de dividendos y un buen historial de cada vez mayor historia de dividendos. Porque esto te dice que la empresa está elevando lentamente su dividendo porque están trayendo más ingresos y de ahí, tienen el efectivo para aumentar realmente sus dividendos. Entonces como se puede ver aquí, en el año 2019, entregaron a sus accionistas alrededor de 5.600 millones de dólares en dividendo. Y el proyecto de ley del TTM dura cuatro trimestres. Es aproximadamente lo mismo, por lo que son alrededor de 5.600 millones de dólares aproximadamente pagados en dividendos en los últimos cuatro trimestres. Nuevamente, esto es una buena esta es una buena señal. No quieres ver que se pague demasiado dividendo. Se quiere ver una buena progresión lenta. Y también, de nuevo, lo mismo que mencioné con la recompra de acciones comunes. Entonces los dividendos son bonitos, pero si la empresa está teniendo problemas financieros, probablemente no deberían estar pagando dividendos porque necesitan reinvertir ese efectivo en el negocio para que sea estable primero. Y luego una vez que el negocio está estable y tiendas para crecer lentamente en términos de ventas e ingresos, entonces puedes volver a pagar realmente el dividendo. Y algunas empresas lo hacen cuando hay algunas, algunas empresas cuando no están haciendo bien en términos de finanzas e ingresos, realidad o bien recortan el dividendo en un pequeño porcentaje o incluso completamente hasta que puedan volver a subirse pista y luego vuelven a traer los dividendos. Entonces otra vez, sólo lo único para notar que en mi opinión, pagar esa deuda es más importante que comprar acciones de vuelta o pagar dividendos a inversionistas. Entonces el hecho de que esté viendo que Intel realmente está pagando deuda, entonces estoy bien con pagar dividendos también. Algo que yo cuidaría es que ambos números son en realidad más altos que pagar eso. Entonces como inversionista, sí quieres prestar atención a estas cosas. Y el último punto aquí se acaba de llamar otras actividades de financiamiento. Nuevamente, sin desglose, pero si quieres ver detalles más finos y un mejor desglose, te referirías a su documento diez K. Y lo único que hay que notar aquí es solo la suma de los números están en el año 2018, gastan alrededor de 748 millones de dólares en algunas actividades de inversión, que realmente no se puede ver qué. Pero como te puedes ver en el año 2019, este número es realmente positivo. Entonces otra vez, recordar negativo significa que esto es ellos dinero en efectivo que gastaron. Número positivo significa que este es el efectivo que generaron. Entonces esto es entrada de gas, esto es salida el efectivo en el negocio. Por lo que en el año 2019, realidad generaron por lo que hicieron dinero por alrededor de 72 millones de dólares. Y luego TTM aquí, últimos cuatro trimestres es que gastaron alrededor de 149 millones de dólares en efectivo. Y puedes ver por aquí tienes el efectivo neto utilizado por las actividades de financiamiento. Y en el año 2019, ese total a unos 17.500 millones de TTM es de 9.3. Nuevamente, Siguiente tenemos cambio neto en efectivo, y esto es simplemente cuánto dinero en efectivo que Intel Corporation realmente agregó a su pila de efectivo o a su posición de caja. Por lo que se puede ver que en 2019, hasta que en realidad sumaron aproximadamente 1.200 millones de dólares en efectivo o dinero a su bola de captura existente. Entonces esto en realidad es algo realmente bueno porque sí quieres ver esa empresa o la empresa en la que estás invirtiendo en realidad está aumentando su archivo de caché. Y si están perdiendo efectivo todo el tiempo, esa es una muy mala señal y esa es una bandera roja porque si no tienen suficientes ingresos en efectivo para pagar las deudas, entonces tendrán que usarlo de la bola de captura existente y luego terminas comiendo a tus ahorros lentamente, lo cual no es bueno. Por lo que quieres aumentar lentamente el efectivo, pero a medida que pasa el tiempo, y una cosa a tener en cuenta es que así en el año 2019, Intel es un número positivo, por lo que significa que Intel agregó aproximadamente 1.200 millones de dólares a su posición de caja. Pero en el año 2017 y el año 2008, este número fue negativo. Entonces, ignoremos el 2018 y vayamos al 2017 porque este número es bastante grande. Por lo que intelectualmente perdió alrededor de 2.100 millones de dólares en efectivo de lo existente. Por lo que no solo no agregaron efectivo a su posición, perdieron efectivo de ese archivo de caché. Entonces esto no es bueno. Entonces lo que tenemos que hacer es que una especie de mirar las razones por las que. Y con sólo mirar esto, lo que hay frente a ti podría no ser capaz de decir por qué. Por lo que podría tener que cavar un poco más profundo y averiguar por qué este número es bastante alto aquí y es negativo. Entonces una cosa que podemos hacer sin embargo, si se desplaza un poco hacia arriba, se puede ver que si vamos a la realidad por aquí. Sección de actividades de inversión. Ya puedes ver que comparemos en realidad año 20172018, lo siento, 20172019. Por lo que en el año 2017, Intel gastó alrededor de 11.800 millones de dólares. Entonces digamos aproximadamente 12 mil millones de dólares en inversión en propiedades, planta y equipo. Y en el año 2019, los prescindibles 16.200 millones. Por lo que definitivamente gastaron más dinero, alrededor de 4-5 mil millones más de dinero en 2090 que hicieron en 2017. Pero vayamos una fila aquí abajo. Perdón, vamos a filas abajo compras de inversiones. Por lo que se puede ver que en 2017, Intel gasta alrededor de 16 mil millones de dólares en compras de inversión. Y en el año 2019 solo gastaron alrededor de 12 mil millones de dólares o 11.400 millones de dólares. Por lo que es casi como el dinero que se gastó en propiedades de inversión. Es casi como si estuviera invertido. Por lo que en realidad podemos llamarlos. Podemos decir que se pueden cancelar unos a otros porque por aquí hasta gastar más dinero en 2019 de lo que hicieron en 2017. Y por aquí hasta gastar más dinero en 2017 que en 2019. Y esos números son bastante cercanos. No son exactamente iguales, pero están bastante cerca para que hagamos rápidamente una suposición de que sólo podemos decir que especie de neta a 0 en términos de cambio. Y luego una vez que realmente tenemos ese 0 neto, si solo miras las adquisiciones, puedes ver que este número es enorme. Intel gastó alrededor de 16.000 millones de dólares en adquisiciones que en 2017 y en 2019, solo gastan unos 2.500 millones de dólares. Por lo que esto es casi como cinco o seis veces más que gastaron en 2017. Entonces sí tiene sentido porque gastan mucho más dinero en 2017 que en 2019 en adquisiciones. Para mí, sí tiene sentido por qué en 2017, el cambio neto real en efectivo es negativo. Por lo que en realidad perdieron dinero porque tuvieron que cavar en ese ahorro y gastar algo de ese caché. Entonces esto es una especie de cosa rápida que realmente hago cuando estoy viendo estados financieros. Nuevamente, no obtienes los presupuestos completos de la historia buscando muy a menudo cavar más profundo. Tienes que buscar en más diez informes financieros K. Y debido a que tienen un desglose más fino, hay que mirar las noticias para ver qué adquirieron. ¿ Qué adquirieron una empresa que adquieren parte de la empresa y así sucesivamente. Por lo que definitivamente mantén un ojo en eso cuando estés mirando el cambio neto en efectivo. Y las siguientes dos filas son bastante autoexplicativas. Por lo que efectivo al inicio del periodo. Entonces ya que estamos viendo un estado financiero anual o anual, esto significa que así es cantidad de efectivo que tenía Intel Corporation a principios del año 2019. Por lo que a partir del primero de enero de 2019 y efectivo al cierre del periodo. Entonces con esto terminaron el año. Por lo que a partir del 31 de diciembre, digamos para 2090. Y como se puede ver que este número es mayor que ese número, lo que significa. Esta es en realidad una buena señal. Significa que después de un año hasta que terminó, su posición de caja contrata. Entonces esto es 3, esto es 4.19. Entonces digamos por 0.2. Por lo que en realidad Intel agregó aproximadamente 1.200 millones de dólares a la posición de caja cuando, cuando terminaron el periodo en que esto es realmente, lo cual es realmente una buena señal. El último apartado del estado financiero de flujo de efectivo se denomina flujo de caja libre. Y el primer elemento de esta sección se llama flujo de efectivo operativo. Entonces lo que es el flujo de efectivo operativo, es la cantidad de efectivo que se genera para la empresa a partir de actividades operativas y para intels operando flujo de efectivo en el Año 2019, se puede ver que este número fue de $33.145 mil millones. Ahora si te preguntas de dónde están sacando este número, este número viene en realidad de un poco antes en los mismos estados financieros. Entonces recuerden 33.145 mil millones. Entonces si te desplazas aquí arriba, ahí está ese número, por lo que 33.145 mil millones. Por lo que este número es exactamente el mismo número que el efectivo neto proporcionado por las actividades de operación. Entonces lo que están haciendo es simplemente tomar ese número y reportarlo aquí abajo para operar el flujo de caja. Y el siguiente rubro de esta sección se llama gasto de capital. Y como puede ver aquí, así es la cantidad de efectivo que Intel gastó en gastos de capital. Y esto viene de las actividades de inversión como las que cubrimos en la inversión en propiedad, planta, y equipo. Entonces si te preguntas de dónde viene realmente este número, 16.2103 mil millones de dólares. Si te desplazas hacia arriba, ese es este número de aquí. Entonces como puedes ver, lo están tomando y reportando desde aquí. Por lo que 16.2103 mil millones de dólares. Esta es la inversión en propiedad, planta, y equipo. Entonces este es el dinero real que se invirtió de nuevo en la empresa para ayudar al negocio a crecer. Y el último elemento de esta sección se llama flujo de efectivo gratuito. Por lo que el flujo de efectivo gratuito para Intel en el año 2019 fue, digamos aproximadamente 17 mil millones de dólares. Y cómo calculas que es que simplemente tomas este número y lo agregas a éste, pero este número es negativo. Entonces técnicamente tomas 33 mil millones y restas 16 mil millones de eso, y luego terminas con 17 mil millones de dólares. Y así este es el flujo de efectivo gratuito de Intel para el año de 2019, aproximadamente 17 mil millones de dólares. Ahora bien, ¿qué significa el flujo de efectivo libre? flujo de caja libre significa que la bilis de efectivo o posición de caja de la empresa que se puede gastar libremente en cualquier cosa. Ahora, qué, qué es eso y cómo se gasta, qué gastan el efectivo y cómo lo gastan. Esa es la decisión de la dirección y del equipo directivo y de los ejecutivos de nivel superior de la empresa. Entonces deciden cómo y cuándo y en qué gastar ese dinero, que es el flujo de caja libre. Ahora. Hay un par de cosas que quiero mencionar que son muy importantes y a nosotros como inversionistas debemos prestar atención. Entonces número uno, en realidad quieres ver flujo de efectivo positivo, así o flujo de caja libre positivo. Entonces quieres ver que este número sea positivo porque si este número es negativo, como mencioné antes, significa que estás perdiendo dinero de tu pila de efectivo. Entonces imagina que tienes un poco como una alcancía y solo sigues ahorrando dinero y ahorrando dinero y ahorrando dinero. Se quiere que el ahorro crezca. Por lo que más adelante por el camino, si lo necesitas, en realidad puedes aprovecharlo. Pero si no lo necesitas, solo quieres seguir sumando a él. Por lo que como inversionistas, queremos ver a la empresa incrementando su flujo de caja libre año con año. Entonces eso es una cosa. En realidad, eso fue lo segundo que quería mencionar, pero lo primero es asegurarse de que este número sea positivo. Y estoy mirando desde el inicio del año 2016 aquí hasta el 201720182019, todos estos números son en realidad positivos. Entonces el número uno, esa es una buena señal, TTM, que es el último cuarto trimestre, buena señal positiva de ese número. Y lo segundo que quería mencionar es que quieres ver es 8. Terminología y cálculos: Ya deberías tener una idea bastante buena de cómo analizar los tres estados financieros de una empresa cotizada en bolsa. Entonces la cuenta de resultados, el balance, y el flujo de caja. También debes tener una buena idea de cuáles son algunas de las cosas que necesitas tener cuidado? ¿ Cuáles son algunas de las tendencias que debes tener en cuenta? Y cuáles son algunas de las banderas rojas que debes mirar al pasar por estos estados financieros. En este apartado, vamos a cubrir algunas terminologías y su definición y significado. También vamos a realizar algunos cálculos para extraer alguna información muy valiosa que nos puede ayudar como inversionistas con la toma de algunas decisiones. Y también cubriremos algunas otras métricas que podrían ayudarnos a hora de decidir si una empresa vale la pena invertir o no. Ok, entonces cuando estás analizando la cuenta de resultados es imperativo que eches un vistazo a los ingresos y asegúrate de que la empresa esté aumentando constantemente los ingresos. Entonces, y por una buena cantidad, debo decir. Por ejemplo, si una empresa, solo cualquier empresa aleatoria el año pasado, hicieron 40 millones. No quieres que vean el próximo año haciendo 41 millones. Es decir, 41 millones, eso es alrededor de un crecimiento de 1 millón. Pero en realidad no es tanto crecimiento. Pero, ya sabes, si una empresa hizo 40 millones el año pasado y 50 millones el próximo año, Ahora, esa es una buena cantidad de crecimiento, o incluso 55 o 60 millones, esa es una enorme cantidad de crecimiento. Y ese es el tipo de empresa en la que quieres que te inviertan porque esas se llaman empresas de crecimiento ¿verdad? Ahora, no todas las empresas van a estar creciendo así. Por lo general, cuando una empresa, empresa es que es etapas tempranas o el negocio está en, está en sus primeras etapas. Es más fácil para ellos crecer más rápidamente porque tienen muchas ideas innovadoras que aún no se han establecido. No tienen la clientela. Entonces como en realidad, es más fácil para ellos crecer e innovar. Pero entonces cuando la empresa se establece y se vuelve masiva como es de una pequeña empresa se convierte en una empresa de tamaño mediano o grande o en una gran brecha de mercado, entonces su crecimiento definitivamente se ralentizará. Y eso está bien. Sólo queremos decir que no pueden crecer tan rápido como cuando eran más pequeños en tamaño o un tope de mercado más pequeño. Y eso es simplemente natural porque cuanto más innoves, empezarás a quedarte sin ideas o creatividad. Entonces tu, tu programa de estudios tendrá crecimiento, pero tu tasa de crecimiento disminuirá con el tiempo a medida que te establezcas más. Y también como tú, ya sabes, tienes menos ideas en cuanto a innovación. Entonces eso es bastante natural. Y así definitivamente esto es algo que tener en cuenta. No querrías ver este número siendo positivo y quieres que este número esté aumentando si un, si una empresa o unas empresas cotizadas en bolsa incrementando sus ingresos con bastante rapidez y la diferencia es enorme. Por aquí. Intel no lo es, la diferencia no lo es. Eso usualmente puede ver fue de cincuenta y nueve mil millones, dos, sesenta y dos mil millones o 63 mil millones. Entonces la diferencia sigue siendo el crecimiento, pero no es enorme, ¿verdad? Y si ves una empresa que crece sus ingresos con bastante rapidez y es una enorme diferencia cada año, año, año tras año. Entonces esas se llaman empresas de crecimiento, ¿verdad? Si ves empresas que son, ya sabes, tienen un buen balance, tienen un buen flujo de caja, y son lentamente. Tienen una buena cuenta de resultados, son rentables, pero el crecimiento de los ingresos en realidad está aumentando lentamente. Lo más probable es que sean grandes empresas establecidas brecha y su inversión de valor moral, no una inversión de crecimiento. Entonces eso definitivamente es algo para tener cuidado. Pero al final del día, quieres asegurarte de que los ingresos estén aumentando constantemente y esperemos que por grandes números. Lo siguiente que quieres tener cuidado es la ganancia bruta. Nuevamente, quieres ver que estos números aumenten. Y también cuando estás mirando los ingresos operativos o los ingresos o pérdidas de explotación, quieres que este número sea positivo y quieres que esté aumentando bastante bien porque si, si este número es negativo, significa que el empresa no es tasa rentable. Y también lo último que debes estar pendiente es el ingreso neto. Quieres que este número sea positivo y querías aumentar, al igual que los ingresos. Se desea que este número aumente, aumente continuamente y sea positivo. Si no es positivo, significa que la empresa no está obteniendo ganancias. Ahora a veces se podría escuchar a algunas personas o a algunos inversionistas utilizar la terminología o la línea superior y la línea de fondo del barrio. ¿ Qué hace top-line? En tanto, la línea de arriba se refiere simplemente a los ingresos totales. Entonces cuando aquí hay alguien que mencionó la frase top line, sólo se están refiriendo al total de ingresos aquí. Por lo que en el caso de Intel en 2019, la primera línea fue de aproximadamente 72 mil millones. Por lo que la primera línea simplemente significa ingresos totales. Ahora, ¿por qué se llama la línea de arriba? Bueno, es sólo porque es lo primero en la cuenta de resultados. Entonces es lo más es lo que es primero en la lista y está en la parte superior de la lista. Entonces por eso se llama de primera línea. fondo, si alguien o un inversionista usando la palabra o frase línea de fondo, simplemente se está refiriendo al ingreso neto. Entonces cada vez que escuches la línea de fondo neta, lo siento. Siempre que escuchas la línea de fondo, se están refiriendo a la renta neta. Y como se puede ver en 2019, la línea de fondo fue de 21 mil millones para Intel. Al mirar el balance, guardar siempre con efectivo y equivalentes de efectivo. Y quieres que este número sea positivo y querías estar aumentando continuamente. Porque si una empresa tiene mucho dinero en efectivo y equivalentes en efectivo, por la razón que sea, si alguna vez pasan por penurias o como tiempos difíciles, tienen suficiente dinero y dinero en efectivo para apoyarlos a salir a la derecha? O por ejemplo, tienen suficiente efectivo si quieren expandirse o hacer una adquisición y por fuera otra empresa. Por lo que siempre ten cuidado con eso. En el balance. Siempre debes buscar también activos y pasivos, ¿verdad? Por lo que siempre se quiere comparar el total del activo corriente con el total de pasivos corrientes. Y también quieres comparar activos totales, pasivos totales, ¿no? Siempre se desea que tanto el activo corriente el activo total sean superiores a los pasivos corrientes y pasivos totales. Y eso es lo que tiene un buen balance o eso es lo que tiene una buena empresa en sus balances. Por lo que de nuevo, echa un vistazo al total de activos corrientes. Entonces en este caso tenemos 31 mil millones. Observe el total de pasivos corrientes. Tenemos 22 mil millones. Entonces. Uno es mucho más grande que 22. Por lo que esto se ve bien para Intel y echa un vistazo a los activos totales aquí. Entonces conseguimos 136 mil millones y echemos un vistazo a los pasivos totales. Tenemos 58 mil millones. Por lo que el activo total, total es mucho, mucho mayor que el pasivo total. Entonces este es en realidad un buen balance para Intel porque sus activos, nuestra manera, sus pasivos, que siempre es lo que quieres ver como inversor o cuando estás analizando los estados financieros ¿verdad? Ahora, hay un término que se usa ahí fuera en el mundo de las inversiones y se llama ratio actual. ¿ Qué significa la relación actual? Es simplemente el total de activos corrientes divididos por el total de pasivos corrientes. Entonces sigamos adelante y calculemos eso para el caso de Intel. Por lo que Intel tiene 31 mil millones. Entonces sigamos adelante y hagamos eso. Entonces no voy a poner 31 mil millones. Simplemente pondré en realidad Seguro, pondré todo el número. Entonces 31239000, así que eso es un millón. Tenemos que sumar otros tres ceros, 123, ¿verdad? Y luego dividirlo por. Echemos un vistazo al TOR, el total de los pasivos corrientes. Entonces nos dividieron por 22310000 y luego 000, ¿verdad? Y luego vamos a dar click en igual. Entonces Intel tiene una relación actual de 1.4. Por lo que cualquier ratio corriente por encima de uno es bueno porque eso significa que el total de los activos, activos corrientes totales, o activos corrientes totales, son mayores que los pasivos corrientes totales. Por lo que cualquier número mayor que uno es bueno. Ahora cuanto mayor sea el número, mejor obviamente. Entonces esto es algo que quieres tener cuidado. Entonces de nuevo, total, perdón, ratio corriente, simplemente total de activos corrientes divididos por el total de pasivos corrientes. Entonces esa es la definición de la relación actual. Y lo otro que me gustaría destacar es este total de acciones como lo cubrimos, este es el activo total de la empresa menos el total, el pasivo total de la compañía. Por lo que el patrimonio total de los accionistas es el activo total menos, menos los pasivos totales. Ahora, a esto también se le conoce como el valor contable. Entonces cuando escuchas a alguien usar el término valor contable, se están refiriendo a este número aquí. Ahí está, es el mismo número que el patrimonio total del accionista. Y también se puede, Así que el valor contable en este caso intos valor contable es de $77.6 mil millones de tasa. Entonces este es el valor contable. Y si quieres invertir en una empresa, realidad puedes tomar este número y compararlo con su brecha de mercado para ver hasta dónde está operando realmente la empresa, justo en el momento en que estás mirando el actual precio de la acción o de cada acción, ¿verdad? Por lo que querías comparar eso con la brecha del mercado para ver como en qué tipo de prima está operando la empresa. Entonces en este momento, se puede ver que el valor contable para Intel es de 77 mil millones. Entonces ahora vamos a dar click en resumen aquí, se puede ver que los mercados, el tope de mercado para Intel es de 230 mil millones. Entonces si sigo adelante y voy a tomar esa brecha de mercado, así 230.34 dividido por, volvamos a las finanzas aquí. Haga clic en balance y mire el valor contable. Es 77.6, digamos. Para que veas que es cerca de tres veces la prima, ¿verdad? Lo cual en realidad no es tan malo. En realidad no es tan malo porque nunca, nunca lo conseguirás, es casi muy raro que alguien consiga que el tope de mercado de la brecha del mercado y que el valor contable sea el mismo cuando se quiere invertir en esa empresa. Ahora, sí sucede, pero es muy raro Por lo que he visto hasta ahora. También una última cosa en el balance a tener en cuenta, y esa es la deuda a largo plazo. Por lo tanto, presta mucha atención a esto. No quieres que este número sea muy, muy alto. Y también algunas empresas por ahí con balance realmente bueno ni siquiera tienen deuda a largo plazo. Entonces si alguna vez estás tratando de analizar el estado financiero de una empresa cotizada en bolsa y miras el balance y no puedes ver una deuda a largo plazo. Esa es una muy, muy buena señal. Ahora, en unos minutos realizaremos algunos cálculos con la deuda a largo plazo. Pero definitivamente es algo para mantener los ojos en cuando estás analizando el estado financiero del Balance, porque esta deuda a largo plazo, esto no es algo con lo que la compañía tenga que lidiar los próximos 12 meses, por lo que se quedará con la empresa por años venideros. Por lo que es importante que este número no se haga demasiado grande y que las empresas paguen continuamente su deuda. Al repasar el estado financiero del flujo de efectivo y analizar los números siempre presta atención a la entrada y salida del dinero desde y hacia el negocio, ¿no? Es muy importante que entiendas ¿a dónde va el dinero? Entonces, ¿cómo es el dinero que viene del exterior al negocio y las razones detrás de él y también cómo sale el efectivo o dinero del negocio y las razones y por qué está detrás de él. Entonces es muy importante que entiendas esas cosas. Y la forma en que realmente puedes capturar esas cosas y entenderlas es buena revisando los estados financieros del flujo de efectivo. Entonces, cuando estés mirando el flujo de efectivo, asegúrate siempre de que estés pasando por todo. Entiendes que la empresa está gastando dinero para expandirse. Por lo que están invirtiendo en sí mismos para crecer y eso es en gasto de capital. Asegúrate de que están invirtiendo constantemente el efectivo para crecer ellos mismos o volver a hacer crecer el negocio, ¿verdad? Te aseguras de que en realidad estén gastando dinero en pagar deuda. Entonces, como vimos, Intel tiene muchos muertos y mucha deuda a largo plazo. Entonces sí quieres ver a la empresa gastando dinero en efectivo para pagar esa deuda porque si no lo haces, entonces la deuda se acumulará y luego a largo plazo se convierte en un problema bastante grande para el negocio. Y también quieres ver cosas como programa de recompra de acciones. Entonces eso es simplemente si la empresa tiene mucho dinero en efectivo y una deuda muy baja, entonces sí quieres verlos comprando acciones porque eso simplemente reduce esa dilución entre los accionistas existentes, ¿verdad? Entonces sí quieres asegurarte de que estás prestando atención a esas cosas en el estado de cuenta del flujo de efectivo. Ahora un cálculo que puedes hacer y realmente no hay nombre para esto es solo que es el, es el resultado es en el tiempo y una serie de años. Entonces una cosa que puedes hacer es si alguna vez quieres averiguar o averiguar cuánto o lo siento, cuánto tiempo tardará una empresa en pagar está muerta, es simplemente dividir la deuda a largo plazo por su flujo de efectivo gratuito. Y te darán el número de años en cuanto al tiempo que tardarás. Entonces, por ejemplo, en el caso de Intel, por aquí, tenemos. Entonces vamos y pasemos por el cálculo nosotros mismos aquí. Entonces saltemos al balance aquí. Encontremos la deuda a largo plazo. Entonces aquí tenemos, vamos, hagámoslo para el año 2019. Entonces imaginemos que ahora mismo es el final del 2019. Entonces bajemos como la primera columna aquí. Cuál es la deuda a largo plazo es 25. Crunch los números aquí. Por lo que 25308000 y luego 000. Por lo que aproximadamente 25.300 millones divididos por ahora tenemos que encontrar el flujo de caja para el año 2019. Entonces, saltemos a la declaración de flujo de efectivo. Bajen. Por lo que la primera columna es TTM b1, esta columna. Entonces si bajas al flujo de efectivo libre, son 16 mil millones o aproximadamente 17 mil millones. Entonces, vamos a poner los números dentro. Entonces 16932000000, ¿verdad? Y luego si haces clic igual, este es el número de años que tardará hasta usar ese flujo de caja libre para pagar por completo su deuda. Por lo que en nuestro caso es de aproximadamente 1.5 años o 1.5 años. Entonces eso en realidad no está mal. Eso es realmente bueno porque tardarán menos de dos años que Intel pague la deuda si así eligieron gastar su flujo de efectivo. Entonces este es otro cálculo que podemos hacer en uno muy bueno para entender dónde se encuentran financieramente. Porque si ves una empresa y lo sabes, de repente haces este cálculo y te das cuenta que tardaré 101520 años en pagar la deuda. Eso es probablemente algo en lo que no quieres involucrarte o no quieres invertir tu dinero. Cuando se trata de análisis fundamental, hay una métrica más que podría ser muy valiosa para nosotros que como inversionistas o para nosotros que queremos analizar las finanzas de la empresa. Y eso no se puede ver en los tres estados financieros. Pero en Yahoo Finance, si hace clic en esta herramienta de resumen aquí, lo puede ver aquí, y esa es la relación PE. Ahora P es sinónimo de precio a ganancias. ¿Y qué es? Por lo que la relación precio a ganancias o relación P, es simplemente la relación entre el precio de las acciones de la empresa en relación con sus ganancias. Entonces y la forma en que se calcula es que puedes tomar simplemente el precio de las acciones. A partir de hoy, y dividido por las ganancias, nuestro EPS, también conocido como ganancias por acción, ¿verdad? Entonces estas son las ganancias 5.44 o las ganancias por acción, y este es el precio de las acciones. Entonces sigamos adelante y hagamos eso aquí. Por lo que se puede ver que la relación P ya está calculada para nosotros es de 9.95. Pero sigamos adelante y ponerlo en nuestra calculadora. Entonces si tomas el precio aquí arriba arriba, así 54.16 dividido por EPS, que es 5.44. Se puede ver que obtenemos 9.95 exactamente lo que esperamos aquí. Entonces así es como obtienes los cálculos para la relación PE. Ahora, la relación P de nuevo es sólo una métrica que relaciona las dos cosas juntas. Entonces precio a ganancias. Y típicamente es una métrica que se utiliza para determinar si una empresa está sobrevaluada, correctamente valorada o infravalorada, ¿verdad? Ahora para darte una referencia, el índice S y P 500, que es el, que es una colección de la mayor, mayor tope de mercado, las corporaciones más grandes, 500 corporaciones en Estados Unidos. Históricamente tiene una relación PE de algún lugar entre 15 a 20, ¿verdad? Si corres los números hacia atrás, históricamente tiene una relación numérica p de 15 a 20. Entonces si estás cayendo dentro de ese rango, entonces eso es bueno, ¿verdad? Pero en general, cuanto menor sea la relación PE, mejor será un valor que obtienes como inversionista. Porque cuanto menor sea la relación PE, significa que está más en su valor en comparación con el lado sobrevalorado, mayor es la relación PE, significa que realmente está sobrevalorado. ¿ Sabes lo que es una relación de PE? Yo sólo quiero explicar visualmente el concepto aquí. Entonces como se puede ver aquí, la relación PE es precio dividido por ganancias, y lo cubrimos antes ahora, si el precio sube, ¿no? Entonces lo que sea que tengas por encima de la línea de división aquí, si esta cosa sube, entonces eso significa que la relación precio a ganancias subirá. Y si la relación precio a ganancias sube, la empresa se está moviendo hacia el territorio de sobrevalorización, ¿no? Y pero en cambio, si las ganancias de la empresa suben, entonces el resultado de esta división se hará más pequeño. Entonces si el número en la parte inferior realmente va más alto, entonces este número irá a la baja, ¿verdad? ¿ Tiene sentido? Entonces eso es exactamente lo que sí quieres ver desde negocio subyacente o una empresa que cotiza en bolsa. Quieres que sus ganancias suban, ¿verdad? Cuantos más ingresos traigan, más efectivo traen, más ganancias tendrán. Genial. Entonces quieres que ese número suba, que en consecuencia a partir de esta ecuación bajará la relación precio a ganancias. Ahora relación precio a ganancias bajando, significa que la empresa se encuentra en realidad en un estado realmente bueno en cuanto a obtener ganancias. Y también podría indicar una empresa muy, muy Ya sabes, infravalorada en este momento a veces también puedes mirarla de esta manera. A veces suceden cosas desafortunadas, ¿verdad? Desafortunadamente le sucedieron cosas a empresas o industrias que podrían afectar a las empresas de esa industria. Y como empieza una enorme venta, ¿verdad? Si, si en malas noticias sale para una empresa por la razón que sea, entonces comienza una venta. Todo el mundo entra en pánico. La gente quiere salir de esa acción o empresa porque ya no creen en ella. Entonces ocurre la enorme venta, ¿verdad? Y cuando ocurre un amor de Estados Unidos, eso empieza a bajar el precio ¿verdad? Ahora de nuevo, encendido, encima de esta ecuación, si esta cosa baja, entonces traerá el número máximo bajando. Traerá la relación precio a ganancias también bajará tasa. Entonces ahora otra vez, la empresa, podría haber otro, hay, esta es la relación de otro lado a P bajando, ¿verdad? Por lo que ahora el precio bajará en malas noticias y luego impulsará la relación PE hacia abajo. Entonces quieres entender la razón por la que la relación PE va a la baja, ¿verdad? No siempre es porque las ganancias van subiendo. Las ganancias subiendo siempre es algo bueno. Entonces si la relación PE está subiendo, y por esa razón eso es realmente bueno, ¿verdad? Si la relación PE está bajando porque hay una venta masiva debido a algunas malas noticias. Esa en realidad no es una buena señal porque sí, la relación PE bajará. Lo que nos insinúa como inversionistas o personas que están analizando la empresa o el negocio subyacente que esta empresa se está subvaluando. No necesariamente significa que sea una buena inversión, ¿verdad? Si esa noticia es realmente mala y eventualmente podría hacer que la empresa se vaya a quiebra o lastimar realmente a la empresa y tardaré cuatro años en recuperarme. Probablemente no tiene sentido para nosotros como inversionistas invertir nuestro dinero, ¿verdad? Por lo que hay que entender es realmente importante para que entiendas por qué la relación PE en realidad está bajando. Hay varias notas importantes que me gustaría cubrir sobre la relación PE. Ahora cuando estás mirando la pestaña Resumen de finanzas de Yahoo, este ratio P representado aquí, como puedes ver en el paréntesis, dice TTM, por lo que eso significa trailing 12 mes, ¿no? Por lo que esto representa el número PE de los últimos 12 meses. Por lo que normalmente hay dos ratios PE que puedes usar como tasa matric. uno se le llama en realidad PE trailing, que es exactamente lo que representa este número. Entonces la relación PE para los últimos 12 meses, ¿verdad? Así que trailing p Y luego el delantero PE. Ahora el ex B está fuera de alcance para este curso. Pero en general, lo que significa es que es la relación o número de PE proyectados para los próximos 12 meses. Entonces, ¿dónde va a estar la empresa o corporación en los próximos 12 meses en cuanto a precio a ganancias, no? Entonces esa es otra métrica que se puede buscar para una corporación dada. Pero para nuestros propósitos aquí en la pestaña de resumen, actualmente estamos mirando el PE final porque se puede ver en el corchete dice trailing 12 mes, ¿verdad? Por lo que este número aquí. En realidad está presentando el PE final para Intel. Genial. Nuevamente, trailing 12 meses significa que los últimos 12 meses o los últimos cuatro trimestres que compañía reportó ganancias por derecho? Ahora, si estás mirando este número aquí, antes que nada, si ves un número aquí y es positivo, eso es bueno, ¿verdad? Significa que actualmente la empresa está obteniendo ganancias, ¿verdad? También mira el EPS. Eps es tasa bastante alta, 5.44. Ese es un número realmente bueno. Muchas empresas tienen un EPS negativo o incluso como en las fracciones como 0.40.7 o algo así, ¿verdad? Entonces cuatro, bueno este es en realidad un número realmente bueno. Ahora, ¿qué hace este PMI, verdad? Este b, como mencioné, es la relación entre el precio y las ganancias ahora mismo, es bueno este número? Bueno, como nosotros, si recuerdan, cuando ya hablamos de esto, el índice SMP 500, que es la colección de las 500 corporaciones más grandes de Estados Unidos, históricamente tiene una relación PE de aproximadamente 15 a 20. Entonces si quieres mantener los números ásperos digamos entre 15 y 20, ¿verdad? Por lo que Intel tiene un IMC de diez. Y si recuerdas, dijimos que baje el PE mejor, ¿verdad? Y redondeemos esto hasta 1010. Entonces si el SLB tiene un IMC de 15 a 20, digamos que promedio de tal vez 17 o 1810 es definitivamente menor que eso. Entonces esto es realmente bueno, ¿verdad? Esto es, tener un PE de diez es realmente bueno ahora, y en realidad es bastante baja tasa. Pero recuerda una cosa que mencioné es que quieres, si, siempre que veas un P realmente bajo, Quieres ver que es bajo por las razones correctas y no por las razones equivocadas, ¿verdad? Lo mismo con cuando ves un B realmente alto que quieres ver es por las razones correctas y no por las razones equivocadas. Por lo que tendrías que hacer tu investigación para ver esto a continuación. Sí. Y por qué, ¿verdad? Si la respuesta es sí, ¿por qué es tan baja, verdad? Por las razones correctas o las razones equivocadas? Recuerda siempre que tienes que hacer la investigación. Entonces ahora mismo, este b de diez es en realidad bastante bueno para Intel, ¿ verdad? Encaja ahí. Muy buena categoría y copia baja, ¿verdad? Otra cosa que puedes hacer es que también puedes comparar. Recuerda esto es, este número se utiliza como derecho de referencia? Por su cuenta. No tiene tanto significado, ¿verdad? En general, sí, el Señor, el PE, mejor. Por regla general y la ecuación y cálculos que miramos. Cuanto menor sea el número, mejor. Entonces eso está bien. Pero siempre se puede, siempre se debe comparar una corporación o una empresa con otras empresas de la misma industria, ¿no? Entonces Intel hace chips y procesadores, ¿verdad? Entonces esa es toda la industria por sí misma. Y hay toneladas de empresas en esa categoría, ¿verdad? Entonces un ejemplo es AMD o Advanced Micro Devices, ¿verdad? Otro ejemplo es la NVDA, que hace que las GPU para las artes gráficas se califiquen. Entonces esos son todos fabricantes de chips y procesadores. Entonces una cosa que puedes hacer es echar un vistazo a la relación PE para AMD. Se puede echar un vistazo a la relación PE para la tasa de Nvidia y comparar esos números, la relación PE de esas empresas con Intel. Entonces eso te dará una buena referencia o perspectiva de cómo está haciendo Intel, ¿verdad? Si el promedio en esa industria, por ejemplo, digamos el promedio, miras este número y dices que es diez, bueno es tasa baja. Pero luego miras el promedio de esa industria y digamos que la P resulta ser cinco o seis. Bueno entonces, ahora este número no es tan bajo, en realidad no lo es, es mucho más alto que su tasa de pares. Entonces solo estoy inventando esto, pero digamos que un AMD era en realidad cinco y hasta este diez, bueno, AMD tiene la menor tasa de relación PE. Entonces tienes que hacerlo, lo que trato de decir es que siempre es bueno comparar con su competidor B0, sus pares para conseguir una buena referencia o perspectiva de lo que significa ese p0, ¿verdad? Y el peso en realidad se encuentra en esa industria. ¿ Es en las industrias promedio está por debajo de la media. ¿ Está por encima de la tasa promedio? El número SMP 500 que miramos es un número muy estándar, ¿verdad? Mirar a la industria como la industria fabricante de chips sería en realidad mejor comparación a la S y P 500. Entonces ese es el 1 que realmente quería destacar ahí. Y otra cosa a la que prestar atención con la relación PE es a veces cuando estás mirando a corporaciones o empresas que quieres analizar es cuando llegas a la pestaña de resumen de Yahoo Finance, posible que en realidad no veas un número aquí, ¿verdad? O tal vez veas un número que es muy, muy alto, ¿verdad? Como tal vez en los cientos o incluso tal vez miles, ¿verdad? Entonces si no ves un número aquí, ¿verdad? O podría ver algo así como n a que dice que no somos aplicables. Significa que actualmente la empresa no está obteniendo ninguna ganancia, ¿verdad? Entonces no son rentables, ¿verdad? Y a veces podrías ver un EPS de un número negativo, ¿verdad? Entonces eso significa que la empresa no está obteniendo ganancias y tampoco tener un número aquí o tener alguno, significa que la empresa no está haciendo ganancias ¿verdad? Ahora. Eso es algo a tener en cuenta. A veces empresas, hay empresas que estás mirando que tienen una tasa de relación PE realmente, realmente alta. Nuevamente, como mencioné, puede ser en los cientos o miles. Ahora lo primero que debe activar o encender una bombilla en tu mente es en cuanto a por qué la relación PE es realmente alta, ¿verdad? Es, de nuevo, volver a lo que dije, es por las razones correctas o por las razones equivocadas? Ahora bien, si una acción simplemente está sobrevaluada y nada ha cambiado fundamentalmente al respecto, entonces tendrán una relación PE. Y la p realmente alta relación PE. Digamos que todo se queda a tasa normal, como si sus deudas realmente no cambiaran tanto año con año. Los ingresos apenas aumentan, pero sólo por una cama diminuta, nada loco o sustancial. Y lo siguiente que sabes, el precio va realmente alto, ¿verdad? Y si recuerdas esa ecuación, si el precio va realmente alto debido a alguna noticia de catalizador, eso no cambia realmente lo fundamental de la empresa. Entonces el precio empezará a subir porque empezará la gente. Estoy saltando en esas cosas y dejar de comprar tarifa sin razón buena. Nada ha cambiado fundamentalmente, ¿verdad? Y esto sucede todo el tiempo en la bolsa. Entonces es algo para estar atentos, ¿verdad? En ese caso, entonces la relación PE empezará a subir, ¿verdad? Y eso es probablemente un indicado de que este stock va a Lee sobrevaluado y no es el momento adecuado para comprarlo, ¿verdad? Porque quieres comprar una acción que probablemente sea, ya sabes, bastante valorada o muy cercana a su justo valor basado en sus divertidos financieros y fundamentos, ¿verdad? De eso se trata este curso, análisis fundamental. Ahora una empresa tiene una relación PE muy alta. Tienes que preguntarte, es ésta una empresa en crecimiento, no? Porque las empresas de crecimiento típicamente, la regla general es que sí tienen relaciones de PE muy altas, ¿verdad? ¿ Por qué? Porque no les importan las ganancias en las primeras etapas del ciclo de vida de la empresa, ¿verdad? Simplemente quieren crecer y crecer y crecer y expandirse, ¿verdad? Entonces lo que hacen es vender sus productos y servicios, ¿verdad? Hacen una gran cantidad de ingresos. Pero en lugar de gastar esos ingresos, toman ese dinero y el reinyectado nuevo al negocio para ayudarlo a crecer aún más rápido. ¿ Verdad? Ahora, las empresas de crecimiento se definen típicamente como empresas que tienen, crecen sus ingresos una tasa realmente rápida a un porcentaje muy grande, ¿verdad? Entonces, por ejemplo, cualquier empresa que crezca un ingreso como 30%, 40, 50% por ciento, o incluso a veces un 100% año con año o trimestre con trimestre. Esas son consideradas empresas de crecimiento, ¿verdad? Entonces si ves un P realmente alto, Y si ves, si sabes que esa empresa va a ser una empresa en crecimiento o quieres determinar si la empresa en crecimiento de la compañía, tienes que echar un vistazo a la línea de arriba, ¿verdad? Mira los ingresos y mira, mira cuarto a trimestre. Mira año tras año y ve cómo, ¿ cuál es el delta entre cada año o cada trimestre, verdad? ¿ A qué velocidad están creciendo los ingresos y por cuánto, verdad? Eso es muy importante. Es así como se determina si una empresa está creciendo. Hay una empresa en crecimiento o no, ¿verdad? Entonces si no lo has hecho, si eres una empresa en crecimiento y tienes un PE realmente alto, eso no es necesariamente algo malo, ¿verdad? Significa que no estás obteniendo muchas ganancias, ¿verdad? Significa que el precio de las acciones está sobrevaluado, pero muy pronto se va a basar en el crecimiento de los ingresos, va a justificar ese precio de las acciones, ¿verdad? Significa que vendrás, obtendrás tu valor de tu breakeven Con el valor de tu inversión más tarde que tarde, ¿verdad? Ahora, como ejemplo, echemos un vistazo a una empresa llamada Tesla. Tesla es tasa fabricante de vehículos eléctricos y echa un vistazo a esto. Su precio actualmente se encuentra en alrededor de 440 años comparten su tope de mercado de 400 mil millones de dólares. Ahora echa un vistazo a esta relación P. Este es el PE final para Tesla. Echa un vistazo a esto. Esto es simplemente alocado. Es 10000139. Esto es tan alto que es solo, es ridículo, ¿verdad? Recuerda de Intel, Eran diez. Esto es 100000139, ¿verdad? Mira el EPS. Entonces hay un número aquí y es positivo. Entonces sí, la empresa está obteniendo ganancias, pero muy, muy pequeñas ganancias, ¿verdad? Si nos fijamos en este P, esto es, sólo indica que esta realmente alta. B indica que esta acción es muy, o la empresa está muy, muy sobrevaluada, ¿verdad? No justifica la evaluación del tope de mercado de 400 mil millones, ¿verdad? O valoración. Significa que este precio es realmente alto en este momento. Está muy, muy sobrevalorado y debería estar muy por debajo de eso, ¿verdad? Porque esto, este número, eso es lo que nos dice como personas que están analizando las finanzas de la tarifa de la empresa y determinando si esto es valioso, infravalorado o sobrevalorado, ¿no? Y si es una buena inversión para nosotros o no. Entonces esto es lo que ese número indica ahora, ¿es esto necesariamente algo malo? Bueno, no realmente hasta que lo averigüemos, ¿verdad? Recuerda, tenemos que saber por qué es tan alto, ¿verdad? Y mencionamos si es una empresa en crecimiento, podría no necesariamente ser algo malo porque se espera de las empresas en crecimiento, ¿verdad? Para que nos enteremos de eso, tenemos que dar la vuelta a través de las finanzas y echar un vistazo a la línea superior. Entonces sigamos adelante y hagamos eso. De acuerdo, vamos a dar click en el SAP financiero para Tesla. Y entonces veamos, echemos un vistazo a su línea superior. Así que mira el año 2016. Tenían ingresos por valor de 7 mil millones de dólares. Ahora, mira este 7 mil millones en 2016, Mira el salto en 2017. En un año, pasaron de 7 mil millones a 11.8 mil millones. Eso es una locura, ¿verdad? Esa es una cantidad masiva. Hagamos los cálculos aquí. Entonces vamos 11. Vamos a omitir los números en bruto, 11.7 dividido por 7 mil millones. Por lo que crecieron los ingresos aproximadamente en 67%. Enormes, enormes números. Entonces eso indica que Tesla es una empresa en crecimiento, ¿verdad? Apenas de mirar eso, correcto, 67% de crecimiento de ingresos. Eso es una locura. Ese es un número realmente alto, y eso es lo que produce una empresa en crecimiento ¿verdad? Ahora echemos un vistazo a lo siguiente. A partir de 2017. Pasaron de 11.7221.4 otra vez, y no su enorme salto año con año. Calculemos eso. Por lo que vamos de 21.4 mil millones divididos por 11.7 mil millones, obtuvimos casi el 83% de crecimiento en ingresos. Simplemente loco. Este número es simplemente enorme, ¿verdad? Incluso las empresas de crecimiento típico son alrededor del 30-40 por ciento, tal vez el 50% se considera una empresa en crecimiento. Se trata de una empresa de hipercrecimiento. Esto es una locura, ¿verdad? Incluso he visto empresas con más de un 100% de crecimiento de ingresos, lo cual es simplemente una locura, ¿verdad? Entonces esta es en realidad una buena noticia para nosotros. Ahora podemos determinar que Tesla es una empresa en crecimiento, ¿verdad? Entonces eso justifica algo el PE realmente alto, ¿verdad? Porque si volvemos ahora al resumen. Lo que Tesla va a hacer va a tomar esos ingresos que acabamos de ver en esa línea de arriba. Y va a volver a ponerlo en el negocio para crecer re, Tesla es acompañar a sus vehículos eléctricos de fabricación, pero están tratando de, son uno de los líderes en esta industria, el vehículo eléctrico industria, ¿verdad? Y tienen tanta innovación, ¿no? Están tratando de hacer autos autoconducidos. Están tratando de vender seguros. Están tratando de tener taxis automatizados donde nadie esté conduciendo el auto. Nuestra gente realmente puede llevar los autos de otras personas y usarlos como taxis, ¿verdad? Hay tantas cosas pasando con esta empresa y hay tanta innovación viniendo por años, por años venideros tasa. Entonces sí justifica el alto PE derecho? También, tesla comenzó con una planta de fabricación en Estados Unidos, en California. Ahora, van a construir otra, o ya han construido otra planta en Asia, en China, y van a construir otra en Europa. Y eso es lo que están haciendo con estos ingresos ahí. Simplemente sigue reinyectándolo de nuevo en el negocio para ayudarlo a crecer, ¿verdad? Es así como gastan su dinero. Por eso la rentabilidad es tan baja en este momento, ¿no? Por eso este b0 es realmente alto, ¿verdad? Este número es realmente bajo porque ahora no tienen ganancias porque todo lo que hacen, usan y lo vuelven a meter en el negocio, ¿verdad? Van a tener, podrían tener una cuarta sosa, puede estar en algún lugar del mundo o tal vez de vuelta en Estados Unidos. Pero todas esas cosas están llegando, ¿verdad? Y todas esas cosas que están usando de los ingresos para construir, ¿verdad? Lo resolverán aún mayor tasa de crecimiento. Entonces, en algún momento, EPS de Tesla irá más alto, y en realidad lo hará, la relación PE irá baja, más baja, y Tesla crecerá hasta su valuación de 400 mil millones de dólares, o lo siento, ¿verdad? Sí, en este punto que P es alto, precio de las acciones es realmente alto. Eso es lo que nos dice la p, ¿verdad? Pero mirando el crecimiento de los ingresos, nos dice que Tesla, pronto o eventualmente crecerán en esa valoración. Por eso mucha gente justifica este IPE y no se trata como una bandera roja. Entonces, para resumir, cuando estás comparando Intel con Tesla, Tesla es en realidad una tasa de crecimiento de la empresa. Y se puede ver que el EPS para Intel fue en realidad mucho más alto que esto, ¿no? Si recuerdas, era 5.44, ese P era diez. El PE para Tesla es 100000, y el EPS es muy, muy bajo. Está por debajo de uno. Por lo que Intel no es una empresa en crecimiento, es una empresa estable. Y de nuevo, una cosa a tener en cuenta es que cuanto más estables se vuelven las empresas y más establecidas se vuelven, sólo se hace cada vez más difícil para ellas crecer tasa porque, o crecer masivamente porque es igual que la mayoría de las innovaciones se han hecho día a medida que innovas, poco comienzas a quedarte ideas en cuanto a creatividad o las cosas que realmente puedes hacer, tal vez limitado a la tecnología o lo que sea. E Intel básicamente no es una empresa en crecimiento por el momento. Mirando las finanzas y la línea superior, justo, como vimos ahí, apenas creciendo los ingresos. Por muy despacio, ¿verdad? Lo cual es estable y está bien para algunos inversionistas que buscan inversión de valor. Pero Tesla es empresa de crecimiento, ¿verdad? Por lo que las personas que ven una gran característica y un futuro para la empresa y también esta empresa tiene mucha innovación por delante de todo, cada empresa eventualmente se ralentizará en términos de crecimiento, más grandes se conviertan, el tienda que el crecimiento se convertirá en tasa. Pero en este punto, Tesla o esta corporación, Tesla tiene mucho crecimiento por delante antes de que vean alguna desaceleración, ¿verdad? Entonces eso es una cosa a tener en cuenta. Y lo último que quería destacar es de lo que hablamos brevemente, que fue el PE delantero, ¿verdad? Entonces estás mirando al PE final y estás mirando esto y estás diciendo, wow, esto es realmente alto, ¿verdad? Y por las razones correctas, es realmente alto y debes preocuparte ahora mismo. También hay que mirar hacia el futuro. ¿ Cómo se hace eso? Entonces si hace clic en la pestaña Estadísticas por aquí, se puede ver el P final, que era lo que acabamos de ver. Ahora, aquí está el lugar donde se puede ver el número cuatro delantero PE, ¿verdad? Mira este adelante PI 134. Esto es solo una cantidad loca de reducción, ¿verdad? Entonces esto está diciendo, partir del último 12 mes, P de Tesla es de ciento, ciento treinta y nueve. En los próximos 12 meses se proyecta ir a un 134. Entonces en realidad se está reduciendo en mil mil, ¿verdad? Esto es sólo una locura. Eso es lo mucho más bajo que se volverá Tesla. Entonces esto está volviendo a lo que estaba diciendo antes. Con la tasa de crecimiento de los ingresos actuales y la tasa de ventas, Tesla crecerá lentamente hasta llegar a su valoración, ¿verdad? Entonces siguen siendo los dos próximos de uno, todavía no van a ser 9. Relaciones con inversores: Ahora una última cosa que me gustaría cubrir en este curso es donde realmente irías a encontrar los estados financieros consolidados oficiales donde una Corporación determinada. Ahora Yahoo Finance es una gran plataforma, es gratuita y es una gran herramienta para que empiece a mirar los estados financieros. Pero como mencionamos anteriormente, es la sección de finanzas, sí tiene mucha información buena y mucha buena información, pero a veces no está completamente actualizada, o a veces simplemente te muestra el resumen, por lo que te muestra el total de todo. Y no se obtiene una vista detallada de desglose de digamos, los costos o los ingresos o los gastos que tiene la empresa o la deuda que realmente podrían asumir, ¿verdad? Entonces si tú como analista o como inversionista, si querías tener más conocimiento de esas cosas, el mirar al estado financiero consolidado es en realidad un lugar mejor, ¿verdad? No, por no decir que las finanzas de Yahoo no son una gran herramienta. Es una gran herramienta. Y a veces solo mirando la sección financiera de Yahoo Finance, es posible que obtengas lo que estás buscando. Pero en caso de que no lo sea, quiero enseñarte a dónde ir realmente para encontrar esos estados financieros oficiales para una empresa determinada, en este caso, Intel, que en realidad puedas obtener la perspicacia que necesitas para poder hacer sus decisiones. Ahora, cada corporación importante por ahí tiene un sitio web, ¿verdad? Me sorprenderé mucho si una empresa que cotiza públicamente en una bolsa no tiene como Sitio Web, al menos un simple sitio web, ¿verdad? Toda gran corporación por ahí, en línea, en internet tiene un sitio web, y típicamente, cada sitio web tiene una sección dedicada a los inversionistas. Ahora a esto se le llama la página de relaciones con inversionistas, ¿verdad? Y la mayoría de las empresas realmente tienen eso. Entonces sigamos adelante y echemos un vistazo cómo podemos encontrar eso. De acuerdo, tan muy sencillo. Empecemos por buscar la empresa. Entonces en este caso, Intel, puedes googlearlo si quieres, y es el primero en el resultado aquí. Y ahora estamos en la página de Intel. Ahora bien, esto recomiendo encarecidamente ir por el sitio web, obtener si no estás familiarizado con lo que hace Intel, o lo que hacen en cuanto a productos o lo que ofrecen en cuanto a servicios. Este es un gran lugar para mirar, ¿verdad? Se puede mirar a unas soluciones de soporte de producto. Incluso puedes mirar a los socios, ¿verdad? Qué empresas se están asociando con Intel. Y típicamente, si estás queriendo buscar o encontrar la página de relaciones con inversores, en mi experiencia, siempre está en la parte inferior de la página web de la empresa. Entonces, si solo desplazas todo el camino hasta el fondo, habrá algún lugar de esta sección, ¿verdad? Algunas empresas son un poco más duras, pero tú solo, estoy seguro que lo puedes encontrar después de un par de minutos. Pero típicamente si simplemente te desplazas hasta la parte inferior, debería haber una sección o una pestaña llamada relación de inversores. Y en este caso, acabamos de encontrar eso. Por lo que Intel nos ha hecho muy fácil encontrar eso, lo cual es genial. Entonces si haces click en relación de inversionistas, debería llevarnos a la página que tiene mucha información para las personas que quieren enterarse de la empresa, ¿verdad? Por lo que aquí hay muchas pestañas, y recomiendo encarecidamente que pasen por estas para realmente obtener más información sobre la empresa primero antes de analizar su estado financiero, correcto. Porque parte de la terminología y alguna definición y algunos de los productos te ayudarán a entender lo que significan algunos de esos números, ¿verdad? Al igual que las ventas de chips o los ingresos de los chips o servicios que brindan, y así sucesivamente. Entonces por ejemplo aquí sobre Intel. Entonces si pasas por encima de eso, puedes ver el panorama general de la empresa, qué hacen si te interesa conocer a su equipo directivo y al equipo ejecutivo, este es un buen lugar, ¿no? Cuenta con segmentos, eventos noticiosos, información financiera, información de acciones, presentaciones e informes. Por lo que todas las declaraciones que tienen que hacer ante la SEC o el Comité de Seguridad, comité de Bolsa de Seguridad, y todo similares. Cuando una empresa realmente reporta ganancias, tienen que poner las a disposición de ese comité, correcto. Por lo que cada empresa tiene que presentar ante ellos. Se pueden ver los informes anuales, los informes trimestrales, y mucha más información aquí, ¿no? El consejo de administración y demás. Entonces si te desplazas por aquí, otra vez, aquí hay un montón de cosas. Por lo que las últimas noticias, puedes mirar las noticias para la tarifa de la empresa. Podrás ver los próximos eventos, las últimas presentaciones y los últimos resultados trimestrales. Ahora, una cosa que quería mencionar, así que si miras los últimos resultados trimestrales, Vamos a dar click en esto. Por lo que el último trimestral el último trimestre para el que la compañía reportó ganancias fue el segundo trimestre de 20-20, que no hace mucho tiempo. Entonces sigamos adelante y abramos eso. De acuerdo, entonces si nos desplazamos hacia abajo ahora, por aquí se pueden ver los últimos resultados financieros, los resultados Q2 de 20-20 y el trimestre terminó en junio de 272020, correcto. Una cosa que quería mostrarte, así que por aquí hay mucha información. Para que puedas hacer liberación de ganancias, ¿verdad? Se puede ver la información de alto nivel sobre el trimestre. Se puede mirar la presentación. Típicamente tienen una presentación realmente buena que habla de cómo fueron las cosas en términos de ingresos y costos de ingresos. Y también a veces lo proyectado como qué proyectamos para el próximo trimestre, o cuánta ganancia estamos planeando hacer el próximo trimestre, ¿verdad? Esta presentación es un muy buen lugar para realmente echar un vistazo a la información financiera y a las perspectivas de la empresa, ¿verdad? En realidad puedes escuchar las ganancias si te lo perdiste mientras estaba en vivo. También hay diez q aquí. Por lo que diez q es el informe oficial que contiene los tres estados financieros y aún más información financiera para cada trimestre. Entonces cuando ves diez q es el reporte trimestral para esa empresa para el trimestre que acaban de reportar las ganancias tenían razón. Entonces empecemos aquí. Al igual que solo quiero mostrarte algo realmente rápido. Entonces si haces clic en la liberación de ganancias, así que vamos a abrir el PDF para eso. Ellos información de alto nivel aquí. Por lo que se puede ver el resumen es un realmente bueno realmente pensar para empezar a leer con. Por lo que los ingresos del segundo trimestre fueron de 19.700 millones y nos está diciendo que es 20% año con año. Esto en realidad es realmente buen aumento en los ingresos. Entonces está diciendo que esta época del año pasado, que es el segundo trimestre de 2019, en comparación con ahora. Por lo que un año, un año como Bass, nosotros, los ingresos han subido un 20%. Entonces ese es en realidad un gran número realmente bueno. Eso es exactamente lo que quieres ver. Cierto, así que eso es un gran salto y esa es una buena señal para Intel porque no quieres ver el número subiendo, como que los ingresos aumenten en uno o dos o incluso 5%. Esos no son saltos grandes, ¿verdad? Se quiere ver a la empresa innovando y los ingresos subiendo bastante. Entonces por aquí se puede ver que la empresa creció 20%, ¿verdad? En realidad se pueden ver las ganancias del segundo trimestre por acción. Entonces si quieres mirar EPS en un lugar diferente, también lo puedes encontrar aquí, ¿verdad? Eps fue 1.109 y subió 20, 20%, 29% por ciento año tras año. Entonces este número es mayor, casi 30% en comparación con el Q2 de 2090, ¿verdad? Muy buena información. Y si te desplazas aquí abajo, hay toneladas de otra vez, toneladas de información financiera. Y al igual que la tasa de perspectivas de negocio hablando del tercer trimestre y las estimaciones, nuestras estimaciones proyectadas para el tercer trimestre pueden ver los ingresos, el margen operativo, la tasa impositiva, ganancias por tasa de acción. Por lo que se puede ver que estas son las ganancias proyectadas por acción para el tercer trimestre. Tan realmente bueno que mirar en términos de perspectiva. Y luego si te desplazas aquí abajo, así que aquí puedes ver el estado condensado consolidado de tasa de ingresos. Entonces esta es la información que se puede ver para tasa de ingresos y también se ve esa comparación lado a lado, derecha. Junio, 29 de junio, 27's, derecha. Este es el seis mes y que este es el tres mes. Y así mucha buena información aquí, ¿verdad? Hablando de, de nuevo, los números están en millones. Entonces esto en realidad son 3,3 mil millones, ¿verdad? Si estás leyendo eso. Entonces costos de ventas, ingresos netos, todas esas cosas que viste en Yahoo Finanzas, pero aquí hay un desglose mucho mejor y más detallado de las cosas, ¿no? Entonces si vas aquí abajo, si te desplazas hacia abajo, puedes ver mucha información buena. Por lo que el balance aquí califica. Se puede ver, de nuevo lo mismo que viste en Yahoo Finance, pero por ejemplo, en Yahoo Finance, no creo que recuerde haber visto esto. No creo que haya un desglose de inventarios aquí. Se puede ver que en Yahoo Finanzas, él, solo te muestro el total aquí. Escríbele. Simplemente te muestro 8.900 millones de dólares en términos de inventarios, ¿verdad? Pero aquí en realidad lo desglosa en tres categorías. Materias primas, trabajo en curso, bienes terminados. Y se puede ver el número, cada número individualmente para esas categorías. Como, como si estuvieras en Yahoo Finance, podrías simplemente ver ese número. Entonces si estás buscando algo específico, estos números podrían darte alguna visión, ¿verdad? Entonces otra vez, mayor detalle. Y esto es hablar de deuda, ¿verdad? Y otra vez, esta deuda es el desglose. Aquí hay mucho buen desglose, ¿verdad? Entonces, yendo aquí abajo, en realidad podemos ver los estados financieros de flujo de efectivo, ¿verdad? Para que aquí puedan ver las tres declaraciones. Ahora bien, esto es sólo una cosa rápida que quería mostrarles para que puedan ver a los tres aquí. Entonces volvamos a la página de la relación de inversionistas. El siguiente cosa que me gustaría mostrarles son los diez informes que. Por lo que diez q es el reporte trimestral oficial que la empresa ha presentado ante la SEC. Entonces por aquí, sigamos adelante y abramos el PDF. Ahora, el informe diez q contiene mucha más información que solo los tres estados financieros, correcto. Entonces hay una tonelada de información, una tonelada de buena información sobre la empresa no se trata sólo de las tres. Entonces si estás mirando la tabla de contenidos, hay una sección. Qué es eso exactamente lo que estamos buscando. los estados financieros, estado financiero consolidado, y detalles suplementarios. Pero también hay otras cosas aquí como discusión y análisis de gestión. Esta es una sección muy importante si estás intentando analizar una empresa o buscar insights o invertir en esa empresa. Aquí hay una tonelada de él para información cubierta, ¿verdad? Otra información clave habla de factores de riesgo, que nuevamente es muy importante para ti como inversor o alguien que está tratando de analizar una empresa, ¿verdad? Pero para nosotros, hay una tonelada de buena información que puedes pasar por ti mismo. Y les animo mucho a que hagan eso. Pero para nosotros en este curso, realmente nos preocupamos por estos. Diez q tiene los estados financieros consolidados oficiales que estamos buscando, así que sigamos adelante. Entonces por aquí, vamos a dar click en esta página. En realidad debería llevarnos directamente a allí. Entonces si solo te desplazas hacia abajo, aquí vamos. Por lo que se consolidó estado de ingresos. Entonces por aquí se puede ver la cuenta de resultados como lo que vimos en Yahoo Finanzas, pero con mayor detalle y desglose más finos, ¿verdad? Y también tienen una comparación lado a lado con el año 2019 para los seis meses terminados y los tres meses y ese derecho. Algo a tener en cuenta, los números están en millones o lo que se ve aquí es en realidad mil millones. Entonces esto son 19.700 millones de dólares, ¿verdad? 19.7 millones, son 19.7 mil millones. Ten eso en cuenta. Entonces de nuevo, cuenta de resultados, se puede ver que toda la información sobre la cuenta de resultados está aquí. Si te desplazas hacia abajo, esta es la continuación de la cuenta de resultados. Y si vas por aquí, entonces ahora tenemos el balance, ¿no? Estamos viendo el balance y todo el desglose del balance aquí. Y esto es realmente bonito porque están mirando, estás mirando la segunda coordenada, 20-20, y la están comparando con el final del ejercicio fiscal 2019, te da una buena comparación ahí. Entonces mirando el balance, si te desplazas hacia abajo, ahora estamos viendo el estado de flujo de efectivo. Y de nuevo, todas las averías y la comparación para el año a dos años, correcto. Entonces por aquí, de nuevo, este es un reporte trimestral. Entonces esta es una empresa que cuatrimestre aquí. Por lo que presta atención a este número, 27 de junio, 20-20. Y todos los números en azul es lo que se dio conocer y reportó como ganancias para ese trimestre. Y si te desplazas por aquí, esto es lo único que puedes ver. Hay una tonelada de desglose y tonelada de información sobre el estado financiero de flujo de efectivo. Y es posible que no necesariamente veas todas estas cosas proporcionadas en Yahoo Finance. Es posible que solo veas ese número total aquí, pero quizá no veas algunas de estas cosas, ¿verdad? Por lo que es muy importante saber dónde puedes encontrar esa información si vas, finanzas no es el lugar para ti. Entonces ahora esto es para las diez q. Y lo último que quiero presentar es el informe diez K, que son los informes anuales. Entonces cuando escuchas diez K, se está refiriendo al informe anual del ejercicio fiscal que acaba de terminar anteriormente, correcto. Entonces en este caso, el último informe anual aquí se puede ver para el ejercicio fiscal terminó en diciembre 282019, y ese es el informe anual se llama el diez K. Así que recuerda diez q es trimestral, diez mirada anual. Adelante y abramos eso. Ahora este es un reporte realmente grande y que hay una tonelada de información aquí es el valor de un año de información, incluyendo los tres estados financieros finitos. Entonces si se desplaza aquí abajo, se puede ver la tabla de contenidos. Hay toneladas de estrategia, lo siento, toneladas de información aquí. Entonces por ejemplo, revisión del año, este capital de estrategia, ¿no? Hablando de productos, esta es la dirección. Nuevamente, esta sección es muy importante para ti como analista o inversionista. Entonces te animo mucho a que pases por algunas de estas y leas a través de ellas ya que te dará mucha perspicacia, ¿verdad? Y luego, lo mismo con la otra información clave, derecha, habla de ventas y comercialización, competencia, derechos de propiedad intelectual y licencias, patentes y exactos que factores de riesgo propiedades, una tonelada de información tasa. Pero lo que aquí buscamos es el estado financiero y el detalle suplementario. Entonces eso empieza en la página 66. Entonces si haces click en eso, realidad eso nos llevó a la cima. Entonces vamos a buscarlo aquí. Entonces ahora si te desplazas hacia abajo, puedes ver que aquí está el inicio de los estados financieros. Entonces, solo quédate si nos desplazamos hacia abajo, seguimos desplazándonos hacia abajo. Estado de ingresos. Entonces este es el Estado Consolidado de los ingresos, ¿no? Entonces aquí es donde realmente se ve toda la información para la cuenta de resultados. Ahora, me gusta mucho lo que han hecho esto porque ponen aquí los años anteriores. Y esto es bueno porque cuando estás mirando imaginado, sólo tenías esta columna aquí, ¿verdad? Sólo tenías la columna Diciembre 282019. Cuando solo estás mirando esos números, realidad no tienes una referencia. No sabes si ese número es bueno o malo. Sólo puedes decir si lo estás comparando con los años anteriores, ¿verdad? Entonces por aquí, se puede ver que en 2017, la compañía hizo 62 mil millones. Nuevamente, recuerda que estos números están en tasa de millones. Entonces lo que ven aquí son 62 mil millones, ¿verdad? Y luego en 2018 hicieron 70 mil millones, casi 71 mil millones. Entonces ese es un salto realmente bonito. Eso es casi como un salto de 8 mil millones de dólares de 2017 a 2018. Pero luego en 2018, el día pasó de casi 70 o 71 a casi 72. Entonces el crecimiento en realidad no fue tanto. Se trataba casi, digamos, como tal vez mil millones. No fue tanto, ¿verdad? Entonces cuando tienes un enorme salto del 20722018, pero del 2018 al 2019, eso no es un gran salto. Por lo que quieres hacer quieres mantener el ojo en eso. Y eso en realidad podría convertirse en una bandera roja, ¿verdad? El crecimiento de la empresa ha bajado. Tienes que mirar las razones por las que eso podría tener buenas razones por las que los ingresos no son tan grandes. Entonces lo que estoy tratando de decir es que me gusta mucho esta comparación columna por columna porque puedes usar esos años anteriores como referencia cuando estás mirando los números actuales, correcto. Y de nuevo, este es el diez K para el ejercicio fiscal que finaliza en 2019. Por lo que esta columna es lo que nos interesa. Estos son los números. Y si te desplazas hacia abajo, puedes ver de nuevo, esta es la cuenta de resultados, ¿verdad? Tenga en cuenta que detalle y desglose más fino en D. Así que ahora estamos mirando el balance consolidado, otra vez, mirando a años anteriores, que es una buena vista de comparación lado a lado, ¿no? Tonelada de averías aquí en cuanto a, ya sabes, cuáles son las secciones. Entonces hablando de activos, pasivos, deuda, ¿verdad? El desglose de la deuda. Y si te desplazas aquí abajo ahora estamos en el estado consolidado de flujo de efectivo. Entonces este es el dinero que entra y sale. Como vimos, lo mismo, lo mismo que vemos en Yahoo Finanzas, mismas declaraciones de flujo de efectivo, pero con mucho más detalle y un desglose mucho más fino, ¿verdad? En caso de que necesites ver eso, correcto, aquí hay una tonelada de información. Entonces este es el diez K y solo quería mostrarte adónde irías para realmente encontrar estas cosas. Entonces ahora volvamos. Si quieres mirar informes o si se trata de informes anuales o de informes trimestrales de años anteriores, más de lo que acaba de pasar el año pasado, como hace 23510 años. Lo que puedes hacer es si haces click en resultados financieros que te llevará a esta página, ¿verdad? Y como pueden ver, el año en curso en realidad se amplía aquí con este acordeón. Por lo que ahora mismo estamos viendo los resultados 20-20. Entonces puedes ver que la Q2, puedes ver los resultados aquí, y el diez q está disponible para la Q2 y Q1, el diez q está disponible, ¿verdad? Los mirarás. P. Se puede ver la presentación, se puede ver la liberación de ganancias. Todos tienen una información muy similar sobre los números de Q1 y Q2 de 20-20, ¿verdad? Pero sigamos adelante y colapsemos eso. Y ahora puedes ver todos los años anteriores, ¿verdad? Estos son todos los años que la empresa ha puesto sus informes a disposición. Entonces acabamos de pasar por el diez K para 2019, pero digamos que querías mirar algo en 2060. Entonces solo ampliará esto y toda la información está aquí, ¿verdad? Q_1, Q_1 de 2016, se puede ver el diez q. se puede ver el diez Q4, Q2, Q3, y Q4, que es, es el fin de año. Por lo que verías el, en realidad verías el diez K para ello porque el año ha terminado y luego darán a conocer el informe anual. Correcto. Por lo que 2016. Y así es como encontrarías para años anteriores. Y como se puede ver, esto se remonta bastante tasa. Esto se remonta hasta 2002. Entonces puedes, si quisieras conseguir un punto de referencia de cómo ha progresado la empresa. Dos mil veintidós mil dos contra 2020, es decir 18 años. Por lo que casi dos décadas de datos. Te dirán cómo se ha desempeñado esta empresa y cómo ha crecido a lo largo de los últimos 18 o 20 años, ¿verdad? Entonces así es como realmente encontrarías eso. Entonces con todo, sólo quería enseñarles a dónde acudir para encontrar todos los diez cubos y los diez K y toda la información financiera, los tres estados financieros del trimestre y también los anuales. Y aquí es donde irías a la página de inversionistas de la página web de la empresa. Y espero que esto te haya sido realmente útil. 10. Palabras finales: Yo sólo quería tomarme un momento para decir, gracias por inscribirse en el curso. Y espero que este curso les proporcione la información y el conjunto de habilidades necesarias para que en realidad puedan analizar los tres estados financieros, la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo. Y espero que también puedas comprar ahora han aprendido qué cosas buscar realmente, qué tendencias buscar, qué patrones buscar, y cómo realmente tomar decisiones y obtener perspicacia para tomar decisiones sobre si o no la empresa va por un buen camino o por un mal camino, ¿verdad? Ya sea que las finanzas estén mejorando y se hagan más fuertes o se estén debilitando. Entonces espero que ustedes ahora tengan las habilidades necesarias para hacer eso. Y mi recomendación es que practiques esto pasando por mirada diferente, pasando por lo financiero, los tres estados financieros para diferentes empresas y práctica justa. Siempre asegúrese de comparar empresas de la misma industria, derecha, en el mismo segmento e industria. Y eso debería darte una muy buena práctica para que cuando realmente estés haciendo esto, simplemente te vuelvas más rápido y rápido y más rápido. Entonces de nuevo, muchas gracias, y espero que este curso te haya enseñado la habilidad necesaria para analizar estas afirmaciones y te deseo lo mejor y veo que esperes verte en mi próximo curso.