In Aktien investieren: Grundlegende Analyse und Finanzberichte

1. Einführung: Hallo, willkommen zum Kurs und vielen Dank, dass wir uns anmelden. 2. Was, warum und wie: Was ist also eine fundamentale Analyse? Grundlegende Analyse ist die Bestimmung der finanziellen Bedingungen und Gesundheit eines Unternehmens durch die Analyse ihrer Jahresabschlüsse. Und warum wollen wir Grundlagenanalysen nutzen? Nun, grundlegende Analyse wird Ihnen helfen, zu entscheiden, ob die Aktie es wert ist, in zu investieren. Durch das Verständnis der Vor- und Nachteile des Unternehmens hilft es Ihnen, die Roadmap und das zukünftige Wachstum des Unternehmens zu verstehen. So können Sie beispielsweise sehen, wie viel der Umsatz wieder in das Unternehmen investiert wird, um es zu wachsen. Oder wenn es dem Unternehmen finanziell wirklich gut geht. Sie können sehen, ob das Unternehmen tatsächlich Teil dieser Einnahmen und Gewinne verwendet, um Aktien zurückzukaufen, um die Verwässerung unter den Aktionären tatsächlich zu verringern. Es hilft Ihnen auch, die Risiken zu verstehen. So können Sie zum Beispiel in den Jahresabschlüssen sehen, dass, ob das Unternehmen kurzfristige und langfristige Schulden hat. Und Sie können auch den Betrag für diese Schulden sehen. Und Sie können auch das Geld sehen, dass die Firma sitzt es. Und Sie können die Berechnung durchführen, um zu bestimmen, wie lange es das Unternehmen dauert , diese kurzfristigen und langfristigen Schulden mit dem Bargeld zurückzuzahlen , das sie zur Hand haben. Bei der Durchführung von Grundlagenanalysen gibt es mehrere Aussagen, die Sie sich ansehen können. Einer von ihnen wird die Gewinn- und Verlustrechnung genannt. Verlustrechnung zeigt Ihnen Dinge wie Umsatz, Umsatzkosten, Einkommen und Verlust. Ihre nächste Aussage oder Bericht, die wir betrachten können, wird als Bilanz bezeichnet. Die Bilanz umfasst sowohl kurzfristige als auch langfristigeVermögenswerte sowohl kurzfristige als auch langfristige sowie kurzfristige und langfristige Verbindlichkeiten des Unternehmens . Dann wird der nächste Bericht, den wir betrachten, Cashflow genannt. Indem Sie die Cashflow-Anweisung durchlaufen, können Sie herausfinden, wie viel Geld ein Unternehmen zur Hand hat. Cashflow zeigt Ihnen auch die Aufschlüsselung, wie dieser Cache ausgegeben wird. Sie können grundlegende und finanzielle Analysen für ein börsennotiertes Unternehmen zu zwei verschiedenen Zeitrahmen durchführen , vierteljährlich und jährlich. Alle börsennotierten Unternehmen sind verpflichtet ihre Finanzberichte jährlich und vierteljährlich bei der US Securities and Exchange Commission, auch SEC genannt , einzureichen. Zusätzlich zu den drei Berichten, die wir bereits erwähnt haben, gibt es noch weitere Berichte, mit denen Sie Ihre grundlegende und finanzielle Analyse durchführen können. Man hat, einer dieser Berichte genannt wird, nennt man die zehn K, das ist der Jahresfinanzbericht. Und das andere heißt zehn q, das ist der vierteljährliche Finanzbericht. Diese Berichte bieten viel mehr Details im Vergleich zu jemandem kostenlosen Tools oder Plattformen, die wir in diesem Kurs sehen werden. Und ich zeige Ihnen, wo Sie diese Berichte für jedes Unternehmen herunterladen können. Einige der Tools, die Ihnen kostenlos zur Verfügung stehen, die Sie verwenden können, um diese Finanzberichte zu erhalten , sind Yahoo Finanzunternehmen Website. Also sollte jedes Unternehmen eine Website haben, und jede Website sollte einen Abschnitt namens Anlegerbeziehung haben. Und wenn Sie auf der Website ihres Unternehmens zum Abschnitt „Inverse Investors Relations“ navigieren , sollten Sie in der Lage sein, viele Berichte wie zehn K, zehn K und andere konsolidierte Finanzberichte zu sehen . Außerdem hat Ihr Investmentbroker möglicherweise Zugriff auf diese Berichte oder bietet Zugriff auf diese Berichte. So können Sie sich einfach einloggen, nach Ihrem Unternehmen suchen und sehen, ob es einen Finanzbereich hat. Sie können auch auf der Securities and Exchange Commission oder SEC Website sehen. Es ist einfach Fcc.gov. Und Sie können alle Anmeldungen für ein bestimmtes Unternehmen sehen. 3. Yahoo Finanz-Plattform: In diesem Vortrag werde ich Sie durch das kostenlose Tool führen, das wir verwenden werden um Abschlüsse zu analysieren oder Zugang zu den Zahlen zu erhalten. Und es heißt Yahoo Finance. Also, wenn Sie in Google gehen und nach Yahoo Finance suchen, wird es das erste 1, erste Ergebnis hier sein. Gehen Sie also voran und klicken Sie auf den Link. Und wenn Sie zur Yahoo Finance Webseite navigieren, ist dies die Titelseite. Deshalb werden Sie sehen, wenn Sie zum ersten Mal darauf navigieren. Es gibt also eine Reihe von zusammenfassenden Dingen hier wie SMP 500, wie es für den Tag funktioniert, wie Dao verschiedene andere Dinge wie Kryptowährung, Rohöl und so macht . Und Sie können auch sehen, dass es viele Informationen auf der Titelseite zur Verfügung gestellt, also viele Neuigkeiten. Und wie Sie sehen können, gibt es hier ein wenig Tabelle auf der rechten Seite, die Ihnen eine Menge Zusammenfassung über viele verschiedene Sektoren gibt. Also, wenn Sie zum ersten Mal auf die Yahoo Finance Seite kommen, ist dieses Tool kostenlos, daher empfehle ich Ihnen, dies zu verwenden, besonders um mit. Und das wird Ihnen alle Informationen geben, die Sie benötigen , um den Jahresabschluss zu durchlaufen. Und wenn Sie auf die Seite hier kommen, haben Sie Ihr Suchfeld. Also gehen Sie weiter und klicken Sie darauf. Also eine Sache, die Sie tun können, ist, dass Sie entweder nach dem Unternehmen suchen können, wenn Sie das Ticker-Symbol von der Spitze Ihres Kopfes kennen, können Sie auch, dass in. Also zum Beispiel werde ich nach Äpfeln suchen. Also, wenn Sie einfach in Apple eingeben, also setze ich den Namen des Unternehmens, aber Sie können sehen, dass es mir einige Ergebnisse liefert. Und das Tickersymbol für den Apfel ist AAPL. Sie können also voran gehen und darauf klicken. Und dann werden sie dich auf diese Seite bringen. Also diese Seite hier ist die Übersichtsseite von Apple und alle Informationen, die Sie benötigen, um das Unternehmen zu analysieren. Also nur um Ihnen hier einen schnellen Überblick zu geben, damit Sie den Namen des Unternehmens haben, haben Sie das Ticker-Symbol des Unternehmens. Sie haben den Schlusskurs des Tages. Also das ist ab dem 10. Juli, und Sie können sehen, dass der Aktienkurs bei diesem Betrag geschlossen, also $383,68. Sie können sehen, dass im Vergleich zum Vortag schließen, wie viel es ging in Bezug auf Dollar-Betrag oder in Bezug auf die prozentuale Menge. Wenn Sie nun ein wenig nach unten scrollen, tut es das. Dies ist eine sehr schnelle Zusammenfassung der, was die Aktie tut oder was der Kurs in letzter Zeit tut. So früher schließen, so war das heute nah. Diese vorherige Klausel wäre gestern nahe. Hier. Diese Zahl, die Open ist der Eröffnungspreis der heutigen. Also heute die Aktie geöffnet bei $381,34, aber es geschlossen bei $383,68. Das ist also der Eröffnungspreis des Tages. Hier sehen Sie den Tagesbereich. Also für diesen Tag oder für heute, ging die Aktie tatsächlich so niedrig wie $378 und so hoch wie $383. So zeigt es Ihnen nur die Bewegung der Preisaktion für das Datum. Hier haben Sie die 52-Wochen-Reihe. Dies wird Ihnen also den tiefsten Punkt und den höchsten Punkt innerhalb der letzten 52 Wochen oder eines Jahres sagen. Hier haben Sie die Lautstärke, also haben Sie zwei Bände hier. Sie haben Volumen und durchschnittliches Volumen. So Volumen ist das Volumen des Tages. So wird Ihnen sagen, wie viele Aktien für den Tag gehandelt wurden. So wurden für heute 21,8 Millionen Aktien gehandelt. Durchschnittliches Volumen ist das Volumen, der letzte Durchschnitt der letzten 30 Börsentage. Die letzten, im Durchschnitt, den letzten 30 Tagen, wurden 35 Millionen Aktien gehandelt. Hier haben Sie die Marktlücke. Und Marktlücken stellt die, Sie können es als d vorstellen, Gesamtwert des Unternehmens an der Börse. So ist Apple im Moment etwa 1,66 Billionen wert. Und Sie haben hier einige andere Informationen wie das Kurs-Ertrags-Verhältnis derzeit bei 30 EPS oder das Ergebnis pro Aktie bei 12,73, Sie haben das Einkommensdatum erhalten. Dies wäre also das vierteljährliche Datum, an dem das Unternehmen ihre Gewinne bekannt geben wird. Und hier, wenn das Unternehmen Dividende zahlt, was Apple tut, wird es Ihnen die jährlichen Dividenden zeigen. Dies ist also die Dollar-Dividende, die pro Aktie an die Aktionäre ausgezahlt wird. Und das ist der äquivalente Prozentsatz. Und hier haben Sie das geschätzte Preisziel für ein Jahr. Und auf der rechten Seite hier haben Sie die sehr kleine Tabelle und nur eine sehr kurze Zusammenfassung. Hier gibt es einige voreingestellte Zeitrahmen. Standardmäßig wird es an einem Tag geladen. Das war also so wie die Preisentwicklung des Tages. Also, wenn du gucken willst, wie es der Tag war. Also begann es herum, wenn Sie den Cursor oben bewegen, beginnend hier. Also begann es um $382, ging auf fast 379. Und von diesem Punkt an ging es langsam nach oben und dann schloss es für $383,68 für den Tag. Jetzt können Sie diese Voreinstellungen ändern. Das ist also für den Fünf-Tag, das ist für einen Monat. Wie Sie sehen können, geht der Trend hier für den einen Monat langsam nach oben. Das ist also ein schöner Aufwärtstrend im letzten Monat. Und Sie können auch 1 Jahr, 5 Jahre und das Maximum betrachten . Das hier ist also ein schnelles Diagramm, wenn er nur irgendwie schnell sehen will, was ohne Lärm passiert. Aber wenn Sie ein detaillierteres Diagramm sehen möchten, wo Sie tun können können Sie tatsächlich hier oder oben hier kommen, können Sie auf die Registerkarte Diagramm klicken. Dies führt Sie zum interaktiven Diagramm mit, dass viel mehr Optionen hat. Hier können Sie sehen, dass Sie Ihr Liniendiagramm hier haben. Du hast dein Volumen, und dann hast du deinen Zeithorizont unten, und die Y-Achse wird der Preis sein. Es gibt also viele Dinge, die Sie hier tun können. Sie können ändern, Sie können Linien zeichnen. Sie können die Zeichenfunktion verwenden, um Trendlinien zu zeichnen. Wenn Sie in der technischen Analyse durchführen, können Sie das Linienformat in Fläche ändern, was ähnlich wie das Flächendiagramm hier ist. Und dann hast du Kerze und so weiter. Und Sie können die Zeitintervalle ändern. Wir haben eine Minute zu Minute, fünf Minuten, 15 Minuten, den ganzen Weg bis zu einem Jahr. Und dann können Sie hier einige vordefinierte Zeithorizonte betrachten. Wir können auch einige technische Indikatoren hinzufügen, wenn Sie das tun möchten, oder wenn Sie in der technischen Analyse mit Preisaktion durchführen. Dies gibt es auch diese nette Funktion. Sie können dies auch mit anderen Ticker-Symbolen vergleichen. Also, wenn Sie jemals ein Unternehmen a mit Unternehmen B oder Firma a mit einem Index vergleichen wollen. Sie können das über diese Funktion tun. So können wir zum Beispiel einfach voran gehen und auf diesen Vergleich klicken. Also hier sind ein paar schnelle. Wenn Sie Apple mit dem Vergleich, Vergleich und Leistung des gesamten US S und P 500 Index vergleichen möchten. So können Sie voran gehen und einfach darauf klicken. Es wird Sie fragen, welche Farbe Sie die Linie haben wollen. Da unsere Apfellinie bereits blau war, werde ich nur zu Orange wechseln. Es ist also sichtbarer. Und jetzt können Sie sehen, dass Sie diese nebeneinander vergleichen werden. Wie Sie sehen können, ist die blaue Linie Apfel, und die orange ist die SMP 500. So klar, direkt an der Fledermaus, können Sie sehen, dass Apple bis zu diesem Punkt oder Jahr bis heute viel besser im Vergleich zu S und P 500. Da es sich bei diesem Kurs nicht wirklich um technische Analyse handelt, werden wir nicht viel Zeit investieren, um Charts durchzugehen. Also werde ich das einfach zurücksetzen. Und wieder, nach oben hier haben Sie eine Menge von Registerkarten hier, die Ihnen verschiedene Sätze von Informationen, die Sie verwenden können, um ein Unternehmen zu analysieren und zu sehen, wie es ihnen geht und entscheiden, ob es eine gute Investition ist oder nicht. Also, weil die Gespräche, weil Statistiken, die eine schnelle Verhältnisse bietet, aber Sie müssen verstehen, was diese Verhältnisse bedeuten. haben historische Daten, Sie erhalten Profiling von Finanzanalysen, Optionen, Inhaber und Nachhaltigkeit. Also für diesen Kurs werden wir uns auf Finanzen konzentrieren. Wie Sie hier sehen können, wird dies dieser Finanzmitarbeiter hier werden Ihnen die drei Jahresabschlüsse geben , die während des gesamten Kurses abdecken werden. Die Gewinn- und Verlustrechnung, die standardmäßig geladen wird, wenn Sie den Finanzschritt treffen. Dann haben wir die Bilanz und dann haben wir Cash-Flow. Und noch eine Sache, die ich möchte, ist, dass es zwei verschiedene Zeitrahmen für diese Abschlüsse und Zahlen gibt. Es gibt also jährlich und es gibt vierteljährlich. Wenn Sie also auf den Finanzstab klicken, lädt er ihn standardmäßig jährlich. Und wenn Sie die Zahlen für vierteljährlich sehen möchten, können Sie fortfahren und vierteljährlich klicken und ich zeige Ihnen die vierteljährlichen Zahlen für diese Firma. 4. Unternehmensübersicht: In diesem Kurs heißt das Unternehmen, das wir zwei als Beispiel verwenden werden, um unsere grundlegende Analyse durchzuführen und den Jahresabschluss zu analysieren, Intel. Gehen wir also weiter und suchen Sie nach Intel. Und wie Sie sehen können, ist dies das erste ist das richtige Ergebnis. Also Intel Corporation. Und dann, wenn Sie auf INT klicken, Siehe, das ist das Ticker-Symbol dafür. Also gehen Sie weiter und klicken Sie darauf. Und Sie können hier sehen, das ist der Name der Firma, Intel. Dies ist das Ticker-Symbol für einen INT. Siehst du, das ist der Schlusskurs des Tages. Und hier sehen Sie unter dem Namen, können Sie sehen, welche Börse das Unternehmen dort handelt. Also in unserem Fall ist es die Nasdaq-Börse. Okay, ein paar Informationen über Intel. Intel Corporation ist also ein Unternehmen bei einem Halbleiterunternehmen, das Chips und Prozessoreinheiten herstellt. So haben Sie vielleicht Dinge wie i3, i5, I7, IE9 Prozessoren gehört , die Prozessoren sind, oder CPUs, die in Dingen wie Tablets oder Smartphones oder Laptops verwendet werden. Sie stellen auch Prozessoren für Cloud Computing und Rechenzentren her. Und sie arbeiten derzeit an 5G-Prozessoren. Und im Allgemeinen gibt es in der Halbleiterindustrie und sie bauen integrierte Chips. Was man über die Intel Corporation beachten muss , ist, dass sie in der Branche ziemlich riesig sind. Wenn man sich also die Marktlücke hier anschaut, kann man sehen, dass das Unternehmen etwa 252 Milliarden wert ist, was ziemlich groß ist. Und um das zu vergleichen oder zu sehen, wie groß das ist, können Sie sich auch einen der Konkurrenten ansehen , der AMD oder Advanced Micro Devices heißt und danach suchen. Also amd auch Merkmale an der nasdaq Börse. Aber wenn man sich die Marktlücke dort im Wert von nur etwa 65 Milliarden anschaut. So ist Intel viel größer als AMD UND auch Hersteller und baut Prozessoreinheiten für Dinge wie Laptops, Computer und Server. Aber wie Sie im einfachen Vergleich sehen können, können Sie sehen, dass Intel viel größer ist als AMD. So gibt es unter den Halbleiterfirmen in dieser Branche ziemlich groß und bekannt. Sie können auch sehen, dass es dem Unternehmen gut geht, so dass sie tatsächlich eine Dividende an die Aktionäre zurückzahlen. Dividenden sind nur eine Form von Interessen, die das Unternehmen in Form von Bargeld an die Aktionäre zurückzahlt , um sie zu belohnen und ihnen für die Investition in das Unternehmen zu danken. Also war die letzte Distribution $1.32 und das ist jährlich pro, das ist, wie viel sie für jede Aktie zurückgeben. Also, was Sie tun wollen, ist weil die Unternehmen normalerweise ihre Dividende vierteljährlich verteilen, gibt es diese Zahl geteilt durch vier. So viel würden sie pro Quartal bekommen. Und hier ist der äquivalente Prozentsatz dieser Dividende. 5. Einkommenserklärung: Okay, jetzt, wo Sie ein wenig über Intel wissen und was sie tun, werfen wir einen Blick auf ihre Grundlagen und analysieren ihre Jahresabschlüsse. Jetzt für diesen Vortrag wird die Gewinn- und Verlustrechnung und wir werden das durchmachen. Und wie erwähnt, wenn Sie zuvor ich, wenn Sie auf den finanziellen Schritt in Yahoo Finance standardmäßig Elodie Gewinn- und Verlustrechnungen oder wir bereits darauf klicken. Wir müssen nichts tun. Und der Standardzeitrahmen ist jährlich. Also, wenn Sie sich die Jahreszahl ansehen wollen, geht es Ihnen gut. Dies ist, was Sie vor Ihnen haben, wenn Sie es vierteljährlich ändern und sich neuere Zahlen ansehen möchten , das ist, was Sie tun würden. Daher ist standardmäßig auf jährlich festgelegt. Und wie Sie sehen können, können Sie die Daten für die letzten Jahre sehen. So können Sie sehen 2016201720182019. Nun gibt es hier eine Spalte namens TTA, TTM, und das steht für die letzten 12 Monate. Also eine Sache zu beachten ist, dass diese Spalten hier, diese vier Spalten, 2016171819, alle Informationen und Zahlen, die für diese vier Spalten bereitgestellt werden, basieren auf Geschäftsjahr und Jahr. Und die Spalte, die nachfolgende 12 Monat sagt, das sind die Zahlen oder stellt die Zahlen für die letzten eine aufeinanderfolgende Monate. Das ist also sehr wichtig zu verstehen. Je nach Art und Weise und diesen, in dieser Spalte hier, ändern sich die Zahlen einmal pro Quartal um sie neu zu justieren, weil sie nicht auf dem Geschäftsjahr basiert, sondern auf den letzten 12 aufeinander folgenden Monaten ab dem Zeitpunkt, an dem Sie tatsächlich auf diese Kolumne zu schauen. Daher ist es sehr wichtig, das zu verstehen und zu wissen, dass basierend auf dem, was Sie suchen, welche Spalte Sie betrachten sollten. Okay, fangen wir an, durch den Zusammenbruch zu gehen. Also die erste Zeile hier heißt Gesamtumsatz. Nun können Sie sich diese Einnahmen als reine Einnahmen vorstellen. Es ist also eine rohe Zahl, es ist reine Einnahmen und es berücksichtigt nicht wirklich irgendwelche Ausgaben, die erforderlich waren, um diese Einnahmen zu erzielen. So, zum Beispiel, Materialien, Mitarbeiter, Mitarbeiter Herstellung verursachen Marketing, Werbung, Verkauf, und alles davon. Dies stellt also nur den gesamten Gesamtumsatz dar, ohne diese Kosten. Und eine Sache, die ich gerne erwähnen möchte , ist , dass, wenn Sie sich diese Zahlen ansehen, bitte darauf achten. Es gibt ein kleines Textjahr, das alle Zahlen in Tausenden sagt. Also diese Zahlen, egal welche Zahl Sie hier sehen, Sie müssen mit 1000 multiplizieren, oder Sie fügen einfach drei Nullen am Ende hinzu. Ich schätze, die wollten das nicht tun, um Immobilien hier auf dem Bildschirm zu retten. Aber halten Sie die Zahlen besser lesbar und kurz. Aber was auch immer Sie hier sehen, vergessen Sie nicht, um 1000 mal, wenn Sie diesen Text sehen. Ok? So betrachten wir jetzt zum Beispiel im Jahr 2018 den Gesamtumsatz von 70,8 Millionen. Das sind eigentlich keine Millionen Milliarden, denn wir müssen 70 Millionen und das Mal um 1000, das sind 70 Milliarden. Also nur ein Wort der Vorsicht. Stellen Sie sicher, dass dieser Text angezeigt wird. Auch in anderen Brokern, nicht nur schreien Finanzen überall, wo Sie sehen, das stellt sicher, dass Sie tatsächlich tun, so dass Sie die Zahlen richtig verstehen. Also, in diesem Fall dies 62 Milliarden in 20172018, das sind 70 Milliarden. Ok? Also nur eine Notiz dazu. Nun, das erste, was wir tun wollen, ist, die Gesamteinnahmen zu betrachten. Also wieder, wir auf jährlichen Zeitrahmen. So können Sie sehen, dass Intel im Jahr 2016 59 Milliarden gemacht hat. Im Jahr 2017 machten sie 62 Milliarden oder 62,7 Milliarden. Im Jahr 2018 machten sie 70 Milliarden im Jahr 2019 und machten dann ungefähr 72 Milliarden. So direkt an der Fledermaus, können Sie sehen, dass dies ein guter Trend ist. Also, weil das Unternehmen erhöht den Umsatz Jahr über Jahr, so 59 bis 62 zu 7272. Das ist also eine gesunde Sache, die man in einem Unternehmen sehen kann. Das ist also ein gutes Zeichen. Sie wollen sehen, dass das Unternehmen kontinuierlich wächst und den Umsatz kontinuierlich steigern. Denn mehr Umsatz bedeutet mehr Gewinn. Und mehr Gewinn bedeutet den Aktienkurs. Die Aktionäre, der Aktienkurs wird im Laufe der Zeit zu schätzen wissen, wenn das Unternehmen gesund ist und einfach kontinuierlich Innovationen und bringen mehr Umsatz. Okay, also wird die nächste Zeile oder die nächste Zeile als Umsatzkosten bezeichnet. Jetzt, Kosten der Einnahmen, eine Art, darüber nachzudenken, ist, dass zum Beispiel Intel Prozessoren und Chips herstellt, oder? Um diesen Chip herzustellen oder diesen Prozessor herzustellen, brauchst du Materialien und du musst diese Materialien kaufen und du musst sie zusammenstellen, um diese Schiffe herzustellen. Um beispielsweise einen Prozessor herzustellen, benötigen Sie vielleicht Stahl, vielleicht Kupfer, möglicherweise Silizium, und Sie benötigen viele verschiedene Materialien. Und was Sie tun müssen, ist, dass Sie sie tatsächlich kaufen müssen und es gibt Kosten, die damit verbunden sind. Und Sie müssen sie dann zusammen und Hersteller und bevor Sie tatsächlich verkaufen können , dass und an verschiedene Anbieter für sie, um die Chips zu verwenden. Also die Kosten für dieses Material, können Sie sich vorstellen, dass die Kosten der Einnahmen. Wie viel mussten Sie ausgeben, um diese Materialien zu bekommen , um so viel Einnahmen zu erzielen. So können Sie sich die Kosten für Einnahmen vorstellen. Also in einfachen Worten, in 2016 bis hatte über, um 59 Milliarden zu bekommen, mussten sie etwa 23 Milliarden ausgeben. Also diese 23 Milliarden, wieder Blick auf die Trends. Also im Jahr 2016 waren es 23 Milliarden und im Jahr 2017 sind es 23. Nehmen wir an, im Jahr 2016 waren es 23,2 Milliarden und im Jahr 2017 war er 23,7 Milliarden. Wenn man sich also die Einnahmen anschaut, ist das wirklich eine gute Sache, denn wenn man sich die Einnahmen anschaut, stiegen die Einnahmen um etwa 3 Milliarden. Aber die Kosten der Einnahmen stiegen nicht so hoch. Sie stieg nur von 23,2 Milliarden auf 23,7 Milliarden. Es ist also nicht einmal, es ist sogar weniger als eine halbe, eine halbe Milliarde. Es ist nicht einmal um eine Milliarde gestiegen. So. Sie haben etwa 3 Milliarden Umsatzsteigerung, aber Sie haben nicht so viel Anstieg der Einnahmekosten bekommen. Das ist also eigentlich ein gutes gesundes Zeichen. Das ist es, was Sie sehen wollen. Und auch wie in 2018, können Sie sehen, dass von 20172018, die Kosten der Einnahmen, wenn etwa 62 zu 70, so etwa 8 Milliarden. Aber die Kosten der Einnahmen gingen von 23 auf 27, was etwa 4 Milliarden ist. Also wieder, das ist ein gutes Zeichen. 2018 gab es einen enormen Anstieg des Umsatzes. Aber offensichtlich werden die Kosten oder Einnahmen höher sein im Vergleich zu den Vorjahren, wenn Sie diese beiden zu diesen beiden kombinieren. Also wieder, ihre Einnahmen stiegen viel, aber die Kosten für die Einnahmen stiegen um etwa die Hälfte davon. Also, das ist etwas, um ein Auge zu behalten und das ist definitiv gesunde Trend, wie Sie aussehen. Und was Sie nicht sehen wollen, ist zum Beispiel, Einnahmen um 2 Milliarden steigen und dazu führen, dass die Einnahmen auch um 2 Milliarden, oder noch schlimmer, 3 Milliarden steigen, was Sie ins Negative bringt. Also, das ist definitiv eine rote Flagge und das ist etwas, das Sie unbedingt im Auge behalten sollten. Okay, die nächste Zeile hier heißt Bruttogewinn. So Bruttogewinn ist der Gewinn, der begleitet In diesem Fall wird Intel nach Subtraktion der Kosten, die mit der Herstellung ihres Produkts und dem Verkauf ihres Produkts verbunden sind, machen . Und dass diese Kosten sind, erhalten Sie Bruttogewinn, indem Sie diese Kosten nehmen und vom Gesamtumsatz subtrahieren. Wie Sie hier sehen können, ist die Art und Weise, wie Sie Bruttogewinn bekommen würden, dass Sie diese Zahl hier nehmen würden. Also die Gesamteinnahmen und Sie von den Einnahmen abgezogen, und das ist, was Ihnen den Bruttogewinn gibt. In Intels Blick den letzten 12 Monaten lag der Gesamtumsatz inden letzten 12 Monatenbei 75 Milliarden und die Kosten dafür, dass die Kosten für die Herstellung dieser 75 Milliarden 30 Milliarden betragen. Also, wenn Sie 75 Milliarden nehmen und von 30 Milliarden subtrahieren, erhalten Sie 45 Milliarden. So berechnen Sie also genau den Bruttogewinn. Und wieder, genau wie Einnahmen mit Bruttogewinn, denn dies ist der Gewinn, den das Unternehmen aus dem Verkauf ihrer Dienstleistungen und Produkte machen wird. Sie wollen sehen, dass ein gesunder Trend eine Aufwärtsart Fortsetzung der steigenden Bruttogewinne sehen würde . So können Sie wie im Jahr 2016 sechsunddreißig, sechsunddreißig Milliarden, neununddreißig Milliarden, dreiundvierzig Milliarden, vierhundertzweiundvierzig Milliarden und so weiter sehen sechsunddreißig, sechsunddreißig Milliarden, neununddreißig Milliarden, dreiundvierzig Milliarden, . So zu sehen, einen steigenden Bruttogewinn ist definitiv gesund und es zeigt auch , dass Ihr Gesamtumsatz immer größer ist als Ihre Umsatzkosten. Denn wenn es Sie viel mehr kostet, um tatsächlich Einnahmen zu erzielen, dann ist Ihr Unternehmen nicht mehr profitabel und Sie werden im Negativ sein, was ein wirklich schlechtes Zeichen für Ihr Geschäft ist. Also, ja, das ist, was die Definition von Bruttogewinn ist und was Sie als eine zunehmende betrachten wollen, wie von Jahr zu Jahr oder Quartal zu Quartal, Sie wollen eine steigende Bruttogewinn für Ihr Unternehmen sehen. Da wir gerade über Bruttogewinn sprechen, möchte ich erwähnen, dass Sie vielleicht von einem Begriff gehört haben, der Bruttogewinnmarge von anderen Investoren genannt wird. Oder lesen Sie auf verschiedenen Artikeln. Und es ist sehr einfach, dies nur ein Prozentverhältnis zu berechnen , das Sie selbst berechnen können, was Ihnen Einblicke gibt. Und einfach, es ist sehr einfach zu berechnen. Alles, was Sie tun müssen, ist, dass Sie den Bruttogewinn nehmen und ihn durch die Gesamteinnahmen teilen müssen. Gehen wir also voran und machen Sie das für Intel für den letzten 12 Monat, was die jüngsten Daten sind. Also werde ich meinen Taschenrechner hier rausholen und ich werde nur grobe Zahlen machen. Also für den Bruttogewinn sind es 45 Milliarden. So 45 Milliarden geteilt durch die Gesamteinnahmen, 75 Milliarden. Wieder, sehr grobe Zahlen online einschließlich aller Bruchstellen hier drin. Und wenn Sie voran gehen und das berechnen, und das ist Prozentsatz, so müssen Sie es mal um eine 100 und das wird 60% sein. So können Sie sehen, dass die Bruttogewinnmarge für Intel 60% beträgt. Nun, was bedeutet das 60%? Technisch gesehen bedeutet es nicht wirklich etwas, es sei denn, Sie verglichen mit etwas richtig? Nun, im Allgemeinen, eine Faustregel ist dies. Je höher diese Zahl, desto besser, denn wenn Sie Ihren Bruttogewinn dividieren durch den Gesamtumsatz, wird das Ergebnis dieser Division höher sein, wenn die Zahl oben oder dieser Bruttogewinn größer ist. Und wenn diese Zahl größer ist, bedeutet das, dass Ihr Unternehmen viel Gewinn macht. Je höher die Zahl, desto besser. In unserem Fall ist 60%, was meiner Meinung nach ziemlich schön und ziemlich hoch ist. Aber dann müssten Sie diese Zahl wieder mit anderen Wettbewerbern oder anderen Unternehmen im gleichen Sektor vergleichen . Gehen wir also voran und machen das schnell. Für Intel haben wir dies also auf 60% für die Bruttogewinnspanne berechnet. Gehen wir schnell zu AMD , einer der Konkurrenten von Intel im gleichen Sektor. Und wir können das Gleiche tun. Also für den letzten 12 Monat, lassen Sie uns Tag machen einen Gesamtumsatz von 7 Milliarden und ihre Bruttogewinn betrug 3 Milliarden. Also lassen Sie uns voran gehen und teilen 3 Milliarden geteilt durch sieben. Und Sie können sehen, dass das Ergebnis 42. Also lassen Sie uns voran gehen und mal, dass um eine 100. Also sind es 42%. Also war Intel 60 und AMD 42 Jahre alt. Nicht, dass 42 eine schlechte Zahl ist, aber Intel ist es. Sie haben eine viel höhere, 20% höhere Bruttogewinnmarge, was großartig ist. Okay, gehen wir weiter und gehen zurück zu den Finanzinstituten. Wieder. Jetzt sind wir zurück zur Gewinn- und Verlustrechnung. Das nächste, was wir betrachten wollen, ist die Betriebskosten. Und in Yahoo Finance Betriebskosten ein Abschnitt. Dieser Abschnitt kann aus einem oder mehreren Dingen bestehen , abhängig von dem Unternehmen, das Sie betrachten. Und standardmäßig ist dies erweitert, was schön ist, so dass Sie den Zusammenbruch sehen können, oder Sie können einfach voran gehen und es zusammenbrechen, wenn Sie es nicht betrachten möchten. Was sind unsere Betriebskosten? Betriebskosten sind die Kosten, die ein Unternehmen für die Ausführung seines täglichen Geschäftsbetriebs zu zahlen hat . So zum Beispiel, Lohn- und Gehaltsabrechnung und Bezahlung der Mitarbeiter und der Mitarbeiter des Unternehmens. Ausrüstung, Inventar, Marketing, Werbung, Vermietung und Leasing. Diese fallen alle unter die Kategorie der Betriebskosten oder manchmal die Zuweisung eines Budgets oder eines Teils des Budgets Forschung und Entwicklung, wenn das Unternehmen versucht, die nächste Generation Produkte zu produzieren. So in Intels Fall, zum Beispiel, verkaufen sie ihre aktuelle Version der Chips sind Prozessoren und CPUs, aber zur gleichen Zeit müssen sie an der nächsten Generation oder der nächsten Version ihres Chipsatzes oder der neuen Technologie arbeiten . Forschung und Entwicklung, oder manchmal kann man hören, auch F und D fällt in diese Kategorie. Und das Budget, das dafür zugeteilt wird. Also alle fallen unter den Schirm für Betriebskosten. Wenn Sie sich Intel also nochmals ansehen , wie ich bereits erwähnt habe, können Sie je nachdem, welches Unternehmen Sie betrachten, verschiedene Dinge unter Betriebskosten sehen. Aber das Wichtigste ist, dass Yahoo Finance Ihnen die Summe zeigen wird, und wir werden in einer Sekunde darüber sprechen. Aber in Intels Fall haben wir zwei Dinge hier drin. Wir haben Forschung und Entwicklung, und wir haben Verkauf, allgemeine und administrative. Also Forschung und Entwicklung. Wie ich bereits erwähnt habe, ist dies ein Budget, das dem Unternehmen zugewiesen wird, um an Dingen wie Innovation und nächste Version ihrer Technologie oder der nächsten Version ihres Produkts zu arbeiten . Sie brauchen ein Budget für Menschen, um zu erforschen und zu entwickeln, dass neue billige Chips, die das neue Produkt sind. Das ist also, was dieses Geld oder diese 13 Milliarden. Wir nochmal, wir schauen uns den 12. letzten Monat hier an. Wir sehen uns das für Intel an. Und wie Sie sehen können, wurde seit 2016 der gleiche Betrag an Budget zugewiesen. So gingen wir von 12,71313,5 Milliarden auf 13,3 Milliarden. Und es scheint, als wäre die Nummer immer da. Es scheint also, als wäre die Zahl stetig und beinhaltet immer die gleiche Zahl jedes Jahr für ihre Forschung und Entwicklung zu investieren. Was eigentlich eine gute Sache ist, weil es zeigt, dass sie ständig am Produkt der nächsten Generation arbeiten. Das ist also einer der Betriebskosten, die hier für Intel angezeigt werden. Das nächste, was heißt der Verkauf allgemeinen und administrativen, manchmal kurz für SG und a. So können Sie über diese Kosten denken, sind die Kosten für Marketing und Zahlung Ihrer Mitarbeiter, so dass die Gehälter und das ganze Geld, das Sie haben Bezahlen Sie das Personal. Das fällt also unter VG&A. Also und dann wird die letzte Zeile hier als Gesamtbetriebskosten bezeichnet. Und normalerweise wäre es nur die Summe jeder einzelnen Sache, die sich auf die Gesamtbetriebskosten summieren würde. Also in diesem Fall, dass die Dinge summieren sich. So. Sie nehmen 13 Milliarden von Forschung und Entwicklung und fügen Sie die 6 Milliarden von der Gehaltsliste und Gehälter des Mitarbeiters hinzu, Sie erhalten 19 Milliarden. Also in diesem Fall addieren sich die Zahlen. Es wird Fälle geben, in denen diese Nummer möglicherweise nicht addiert wird. Also für Intel tut es das. Aber zum Beispiel, eine Sache, die Sie sich vorstellen können, ist, sagen wir, das waren 13 Milliarden, das sind 6 Milliarden. Aber plötzlich in der gesamten Betriebskosten, sehen Sie statt 19, sehen Sie 25 Milliarden. So werden etwa 6 Milliarden von Sachen hier nicht präsentiert. So wird Yahoo Finance Ihnen immer das Gesamtbild oder die Gesamtsumme zeigen. Sie können also darauf vertrauen, dass diese Zahl in Bezug auf die Gesamtzahl korrekt ist, aber sie zeigen möglicherweise keinen Teil dieser Aufschlüsselung. Und wenn Sie das sehen wollen, würden Sie tatsächlich gehen, um auf die Website des Unternehmens und erhalten oder herunterladen Sie die vollständige Gewinn- und Verlustrechnung, manchmal auch konsolidierte Jahresrechnung von ihrer Website genannt. Und ich werde Ihnen später in diesem Kurs zeigen, wie das geht. Aber das Wichtigste hier ist, dass einfach darauf vertrauen, dass diese Zahl in Yahoo Finance insgesamt korrekt ist. Und noch eine Sache, die ich erwähnen möchte, ist der Trend hier. also verschiedene Jahre für historische Daten betrachten, können Sie sehen, dass der Betrieb, die Gesamtbetriebskosten für Intel tatsächlich sinken, was wirklich gute Zeichen ist. Also, weil die Gesamtbetriebskosten, wie ich bereits erwähnt habe, etwas ist, das das Unternehmen zu zahlen hat. Und wenn Sie diese Ursache zahlen, ist tatsächlich essen in Ihre Einnahmen, Ihre Nettoeinnahmen oder Ihr Nettoeinkommen als Unternehmen. Je niedriger diese Ausgaben, desto besser für das Unternehmen, was bedeutet, dass sie mehr von dem Gewinn nehmen können. So können Sie sehen, im Jahr 2016 war es etwa einundzwanzig Milliarden. Einundzwanzig Punkt vier Milliarden. Dann gingen wir 2017 von 21 auf 20,7. Dann gingen wir von 20.7 auf 20.4 oder fünf. Und dann ab 20.5 gingen wir runter auf 19.7. Das zeigt also tatsächlich einen Rückgang der Ausgaben, was eigentlich wirklich gut ist. Das ist also wieder eine sehr gesunde Unterzeichnung für ein Unternehmen, weil Sie sehen wollen, dass Ihre Einnahmen steigen und Sie wollen sehen, dass Ihre Ausgaben sinken, was zu einem höheren Nettogewinn oder Nettogewinn für das Unternehmen führt. Okay, die nächste Zeile, die wir uns ansehen werden, heißt Betriebseinkommen oder Verlust. Werfen wir einen Blick auf die nachfolgende 12 Monate Spalte hier für Intel. Und eine Sache, die ich gerne hervorheben möchte, ist, dass, wenn diese Zahl positiv ist, sie als Einkommen betrachtet wird. Und wenn diese Zahl negativ ist, gilt es als Verlust. In Intels Fall, Dies ist eigentlich positiv und es ist eine ziemlich große Zahl, 25 Milliarden. Das sind also wirklich gute Nachrichten. Das bedeutet, dass sie ein Betriebsergebnis von 25,4 Milliarden haben. Und nochmals, wenn man sich den Gesamttrend von Jahr zu Jahr anschaut , nimmt diese Zahl langsam zu, was ein gutes Zeichen ist. Und was ist das Betriebsergebnis? So wird das Betriebsergebnis berechnet, indem der Bruttogewinn, in diesem Fall 45 Milliarden, genommen wird. Und diese Zahl davon subtrahieren. So Gesamtbetriebskosten. Also lasst uns weitermachen und das tun. Nehmen wir also wieder 45 Milliarden, sehr grobe Zahlenberechnungen, ohne wirklich irgendwelche Bruchteile dort einzuschließen. Also 45 minus dieser Zahl hier, 19.6. So können Sie sehen, dass das Ergebnis 25,4 Milliarden ist, genau das, was Sie hier sehen. Die beiden operativen, Gesamtbetriebseinnahmen von 25,4 Milliarden. Und eine andere Sache oder ein anderer Begriff, den Sie vielleicht hören, ist die operative Marge. Man könnte also hören, dass Investoren das benutzen und es ist wieder einmal, es ist ein Prozentverhältnis, das sie verwenden, um Unternehmen schnell mit Unternehmen oder Aktien mit Aktien zu vergleichen. Und die Art und Weise, wie es sehr einfach zu berechnen ist, und ich kann Ihnen zeigen, dass Sie jetzt die Art und Weise, wie Sie berechnen, dass Sie nehmen, wieder, nehmen Sie Ihre Summe, Ihr Betriebsergebnis und teilen Sie es durch Ihre Gesamteinnahmen. Also lasst uns weitermachen und das tun. Also werde ich hier meine Betriebseinnahmen nehmen, 25,4 Milliarden, 25, 0,4 geteilt durch 75,7, was mein Gesamtumsatz ist. Und diese Zahl ist Prozentsatz, also ist es eigentlich 33%, aber Sie können voran gehen und mit einem 100 multiplizieren und dann bekommen Sie 33,5%. Was bedeutet diese Zahl? Und durch Faustregel und Operationschirurg gilt überall zwischen 15 und 20% als viel gut und sehr gesund für ein Unternehmen. Also alles über 15% ist gut in Intels Blick ist eigentlich 33%. Es ist also mehr als das Doppelte des empfohlenen Prozentsatzes, der 15. Intel geht also tatsächlich außergewöhnlich gut in Bezug auf die operative Marge. Also wieder, Faustregel, alles über 15% ist gut und in Intels Blick ist 33%. Jetzt eine Sache, die ich empfehle, ist gehen Sie Kopf und berechnen, gehen Sie zurück auf die AMD-Aktien, berechnen Sie die Betriebsmarge und vergleichen Sie das mit Intel und sehen Sie, was Sie bekommen. Die nächste Zeile wird als Zinsaufwand bezeichnet. Und was das ist, sind die Kosten oder die Kosten oder das Geld, das Unternehmen, in diesem Fall, Intel muss an die ursprüngliche Quelle zurückzahlen , von der sie sich Geld geliehen haben. Zum Beispiel müssen Unternehmen manchmal Geld von Banken oder Kreditgenossenschaften leihen , manchmal durch Anleihen. Und im Laufe der Zeit, wenn Sie Geld leihen, sammelt es Zinsen im Laufe der Zeit und Sie müssen diese Interessen zurückzahlen. Also in diesem Fall, Intel, zum Beispiel, in 2 Tausend im Jahr 2019, Intel tatsächlich 489 Millionen Zinsen zurückgezahlt. Also diese Zahl, es sagt 489 Tausend und denken Sie daran, dass diese Zahlen in Tausenden sind, also mal 1000 und dann bekommen Sie 489 Millionen. So viel hat Intel 2019 Zinsen an die Quelle zurückgezahlt , von der sie sich Geld geliehen haben. Und das ist für die letzten 12 Monate. Und die nächste Zeile hier heißt Gesamt andere Einkommensschlamm Ausgaben, netto. Was Sie davon denken können, ist eine Art Einnahmen oder Ausgaben, die nicht notwendigerweise mit einem Geschäftsalltag verbunden sind. Also, wenn diese Zahl hier positiv ist, wird als ein Einkommen betrachtet, und wenn es ein negatives ist, wird die Zahl negativ als Aufwand betrachtet. Im Fall von Intel ist positiv, so dass es eine zusätzliche Einnahmequelle für das Unternehmen betrachtet wird, was großartig ist. Und dann die nächste Zeile hier, Sie haben Einkommen vor Steuern. Also, und das entspricht 26 Milliarden. Einfach die, einfach der Weg, um diese Zahl Einkommen vor Steuern zu bekommen ist, nehmen Sie Ihre Betriebseinnahmen oder Verlust und Sie subtrahieren die Zinsen, die Sie bezahlt, und dann fügen Sie auf diese Nummer. Diese Zahl könnte positiv oder negativ sein, je nachdem , ob es sich um Einkommen oder einen Aufwand handelt. Und dann bekommst du dieses Einkommen vor Steuern. Jetzt möchte ich, dass Sie hier erkennen , dass, wenn Sie diese Zahlen hinzufügen oder subtrahieren, sie nicht immer genau das addieren, was Sie aus ein paar Gründen erwarten. Eine davon ist Yahoo Finance ist ein kostenloses Tool, so dass manchmal Informationen nicht auf dem neuesten Stand sind oder manchmal hinken, und es ist nicht immer in Echtzeit. Und der andere Grund ist, dass sie manchmal nur, weil dies eine sehr hohe Zusammenfassung des Einkommensberichts, Finanz- oder Finanzbericht ist eine sehr hohe Zusammenfassung des Einkommensberichts, . Es hat nicht all diese Details oder Aufschlüsselung. Wenn Sie also mehr Details sehen oder aufschlüsseln möchten, müssen Sie sich die vollständige Gewinn- und Verlustrechnung oder den konsolidierten Jahresabschluss ansehen , die Sie von der Website des Unternehmens erhalten können, die ich Ihnen zeigen werde, wie das geht. Aber nur etwas, das Sie beachten müssen, wenn Sie Zahlen hinzufügen und subtrahieren, sie fügen sich möglicherweise nicht immer genau dem hinzu, was Sie denken, sie sollten. Also in der nächsten Zeile hier, haben wir den Einkommensteueraufwand. Das ist also, wie viel das Unternehmen in der Einkommensteuer zahlen muss. Das war also das Betriebsergebnis des Unternehmens und das ist, wie viel sie Steuern zahlen müssen. So betrug zum Beispiel im Jahr 2019 das Einkommen vor Steuern für Intel 24 Milliarden und sie mussten 3 Milliarden Steuern zahlen. Also nehmen Sie diese Zahl, die Ihr Einkommen vor Steuern ist, Sie subtrahieren die Steuer von ihr, und dann bekommen Sie 21 Milliarden. Also 24 minus drei entspricht 21 Milliarden. Und das nennen wir Erträge aus fortgeführten Aktivitäten oder einfach Nettogewinn. Nettoeinkommen ist also die wichtige Zahl, die Sie hier suchen. Von der Gesellschaft, aus der Gewinn- und Verlustrechnung. Auch hier ist dies eine weitere wichtige Nummer, oder Sie sollten darauf achten. Auch dies ist etwas, das Sie sehen möchten , dass es von Jahr zu Jahr kontinuierlich wächst. So Nettoeinkommen ist etwas, das wie ein Name erwähnt, ist das Nettoeinkommen. So dauert es die Einnahmen und subtrahieren alle Ausgaben verursachen einen Umsatz, Gehälter, Forschung und Entwicklung, Steuern, Zinsen und alle Kosten, die mit dem Geschäft verbunden sind. Und dann subtrahiert es all das von den Einnahmen. Und dann bleibt dir der Gewinn nach allem übrig. Das ist also, was Nettoeinkommen ist. Hier können Sie sehen, dass Jahr über Jahr für Intel Nettogewinn gestiegen ist, was ein großes Zeichen ist. So gingen wir von 10 Millionen auf etwas weniger 9,6 Milliarden im Jahr 2017. Aber ab 20172018 ist Intels deutliches Wachstum des Nettogewinns. Warum glaubst du, ist das so? Glaubst du, es liegt daran, dass die Einnahmen gestiegen sind? Also, wenn Sie diese Zahl hier subtrahieren, 21 Milliarden minus 9,6 Milliarden, erhalten Sie ungefähr 11,4 Milliarden. So stieg der Nettogewinn um 11,4 Milliarden. Aber denken Sie, das liegt daran, dass die Gesamteinnahmen um 11,4 Milliarden gestiegen sind? Nun, nicht wirklich. Werfen wir einen Blick. Also, hier hast du 2017, hast du 62,7 Milliarden und im Jahr 2018 hast du 70,8 Milliarden. Also, wenn Sie diese Zahlen subtrahieren, gehen wir voran und subtrahieren 70,8 minus 62,7. Also haben Sie einen Anstieg von etwa 8 Milliarden. Aber wenn Sie hier auf der Gewinn- und Verlustrechnung gehen, haben Sie rund 11,4 Milliarden Wert der Erhöhung des Nettogewinns, das ist das Einkommen des Unternehmens nach allen Ausgaben und Kosten im Zusammenhang betrachtet . Also, warum glaubst du, ist das? Es ist nicht alles aus Einnahmen, also ja, ein Teil davon ist aus Einnahmen. Aber eine Sache, auf die ich Sie gerne aufmerksam machen möchte, ist dieser Teil hier. Werfen Sie einen Blick auf die Einkommensmarken, die Intel zahlen musste. Im Jahr 2017 mussten sie etwa 10,7 Milliarden Steuern zahlen. Und im Jahr 2018 mussten sie nur rund 2,2 Milliarden Steuern zahlen. Dies ist also eine bedeutende, beträchtliche Menge. Ich weiß also nicht, warum und man kann nicht wirklich sagen, wenn man sich diesen Bericht ansieht, warum Intel10,75 Milliarden im Jahr 2017 zahlenmusste, um 10,75 Milliarden im Jahr 2017 zahlen zu sehen, dass sie im nächsten Jahr deutlich weniger zahlen mussten. Also, wenn Sie deutlich weniger teuer nur Tags haben, dann erhöht das auch Ihr Nettoeinkommen deutlich höher. Also, denken Sie daran, immer ein Auge auf diese Dinge, um zu wissen, warum das Einkommen steigt. Also in diesem Fall, Intel musste, sie hatten einen Anstieg der Einnahmen, aber sie mussten auch deutlich weniger Steuern zahlen im Jahr danach, was zu diesem signifikanten Wachstum des Nettoeinkommens im nächsten Jahr beiträgt, sieht man, dass der Intel tatsächlich ungefähr etwas mehr bezahlen musste als im Vorjahr. So blieben drei Milliarden, die von 2,2 und das Nettoeinkommen ungefähr gleich. So können Sie sehen, dass es im Jahr 2018 21 Milliarden und im Jahr 201980 auch 21 Milliarden waren , nur weil sie diese Art von Steuervergünstigungen nicht hatten, wie sie es 2018 im Vergleich zu 2017 taten. Also nur etwas, was ich darauf hinweisen wollte und ich möchte, dass ihr Jungs auch ein Auge auf diese Dinge behält, wenn ihr die Gewinn- und Verlustrechnung analysiert. 6. Bilanz: In diesem Abschnitt werden wir uns auf die Analyse der Bilanzen konzentrieren. Bilanzen sind Jahresabschlüsse oder Berichte, die börsennotierte Unternehmen den Aktionären zur Verfügung stellen müssen. Und sie sind in der Regel frei über Yahoo Finance verfügbar. Also, wenn Sie zu Yahoo Finance navigieren und wenn Sie in der Firma oder der Nehmer, die Sie suchen setzen. In unserem Fall wird es Intel Corporation Aufklebersymbol IN Tc sein. Und wenn Sie auf den finanziellen Schritt klicken, das erste, was, die erste Aussage, die die Gewinn- und Verlustrechnung verliert, ist dies die, die wir in der Mitte suchen, genannt Bilanzen. Also gehen Sie weiter und klicken Sie darauf. Und das sollte die Bilanz für das Unternehmen laden, Intel. Und wie Sie hier wieder sehen können, haben wir zwei verschiedene Zeitrahmen. So können wir uns die Bilanz jährlich ansehen. Oder wenn Sie sich einige aktuelle Daten oder Ergebnisse aus einigen letzten Einnahmen in den letzten Monaten ansehen möchten. Sie können auch auf den vierteljährlichen Zeitrahmen wechseln , ist, dass, wenn das ist, was Sie betrachten möchten, Bilanzrechnung sagt Ihnen viel über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Es zeigt Ihnen Dinge wie Aktien und Vermögenswerte des Unternehmens und auch Verbindlichkeiten wie Schulden. Also, wo es sehr wichtig ist zu verstehen und zu lernen, wie man diese Zahlen interpretiert. Also lasst uns gemeinsam ein Beispiel durchlaufen. Okay, also fangen wir mit Vermögenswerten an. Eine Säure ist also etwas, das dem Unternehmen gehört, das für Bargeld verkauft werden kann. Jetzt haben wir zwei wichtige Asset-Sektionen. Wir verfügen über Umlaufvermögen und haben auch langfristige Vermögenswerte. Beginnen wir also mit aktuellen Vermögenswerten. Unter Umlaufvermögen haben wir Bargeld, und wie Sie sehen können, für das Jahr 2019 verfügt Intel für das Jahr 2019über rund 4,2 Milliarden Bargeld- und Barmitteläquivalente. Und sie haben auch andere kurzfristige Investitionen für das Jahr. Und das sind, wissen Sie, jede Investition, in die die Firma Intel beteiligt ist oder in die sie investiert hat, und sie werden auf 8,9 Milliarden US-Dollar geschätzt. Und wenn Sie diese beiden Zahlen hinzufügen, erhalten Sie das Gesamtgeld von 13,1 Milliarden für das Jahr 2019. Als nächstes haben wir die Nettoforderungen. Und das ist der Geldbetrag, den das Unternehmen schuldet. Für das Jahr 2019 erhielt Intel etwa 7,6 Milliarden Nettoforderungen, was das Geld war, das sie geschuldet wurden. Dann haben wir das Inventar. Die meisten Unternehmen produzieren, produzieren ein Produkt und sie haben ein Inventar dieses Produkts. Im Fall von Intel gibt es Halbleiterfirma, die CPUs und Prozessoren herstellen. So haben sie zum Beispiel einen Inventar von CPUs. Und im Jahr 2019 betrug der Wert dieses Inventars ungefähr $8,7 Milliarden. Sie haben Ihr anderes Umlaufvermögen. In diesem Fall Yahoo Finance nicht wirklich eine Menge Details oder Aufschlüsselung dessen, was diese Dinge sind. Aber Sie können einfach davon ausgehen, dass dies eine Reihe von Vermögenswerten ist, die in Bargeld für einen Wert von etwa 1,7 Milliarden Dollar umgewandelt werden könnten . Also in diesem Fall haben sie es tatsächlich in Bargeld verwandelt, weil dies historische Daten sind. Es war im Jahr 2090. Und wenn Sie alle diese Zahlen hier hinzufügen, so dass die beiden aus dem unter dem Cache-Abschnitt und die Nettoforderungen, Inventar und andere laufende Vermögenswerte. Dann bekommen Sie diese Zahl hier, 31,2 Milliarden, was der Wert für Ihr gesamtes Umlaufvermögen ist. Und was das gesamte Umlaufvermögen ist, sind die Vermögenswerte des Unternehmens, die in den nächsten 12 Monaten oder innerhalb der nächsten 12 Monate in bar umgewandelt oder in bar liquidiert werden können . Lassen Sie uns nun in den langfristigen Vermögensbereich der Bilanz übergehen. Also, welche langfristigen Vermögenswerte sind oder in den Vermögenswerten des Unternehmens , die innerhalb der nächsten 12 Monate nicht in Bargeld umgewandelt werden. Also zuerst haben Sie Ihre Immobilie Plan und Ausrüstung. Intel besitzt also eine ganze Reihe von Eigentum. So zum Beispiel Büros, in denen Mitarbeiter und Ingenieure tatsächlich ihre Anlagen und Anlagen für die Herstellung und Montage dieser Chips bearbeiten können . Und der Wert dieser Vermögenswerte liegt bei etwa 128,7 Milliarden im Jahr 2019. Und direkt darunter haben Sie die kumulierte Abschreibung. So ist dies alles, was tatsächlich im Jahr 20191 Beispiel abgeschrieben ist, zum Beispiel, für Ausrüstung, bis einige Robotik kaufen könnte tatsächlich die Chips in der Anlage zu montieren. Und diese haben, weil diese mechanisch sind, sie haben Verschleiß und müssen im Laufe der Zeit gewartet werden. Also, das waren nicht tatsächlich verursacht einige Abschreibungen. Das ist nur ein Beispiel. Aber Sie können sehen, dass Intel hervorgehoben hat, dass die kumulierte Abschreibung für das Jahr 2019 minus 73,3 Milliarden betrug. Und dann, wenn Sie diese Zahl nehmen und sie von dieser subtrahieren, gibt Ihnen das Ihr Nettoeigentum, das ist der Gesamtwert von $55,3 Milliarden. Als nächstes haben Sie Eigenkapital und andere Investitionen. Also nochmal, Yahoo Finance macht nicht wirklich einen sehr guten Job, um diese zu brechen. Sie haben hier nur eine Pauschalsumme von rund 7,2 Milliarden im Jahr 2019. Aber eine Art, darüber nachzudenken, ist dies die Art der Investitionen, an denen das Unternehmen beteiligt ist, oder Investitionen, an denen sie beteiligt sind. Als nächstes haben wir Goodwill und immaterielle Vermögenswerte. So Goodwill und immaterielle Vermögenswerte, man kann sich diese Art von Vermögenswerten vorstellen, aber nicht wirklich, weil sie nicht wirklich in Bargeld umgewandelt werden können. Also für Goodwill, eine Sache, ein Beispiel, das ich liefern kann, ist, dass es ein neues Startup oder ein neues Unternehmen gibt. Das hat eine Art neue Technologie und Intel interessiert sich eigentlich für diese Technologie. Dann wollen sie diese Firma erwerben. Nehmen wir an, der Wert oder die Marktlücke dieses Unternehmens beträgt 1 Milliarde. Nun, Intel kann ihnen nicht wirklich 1 Milliarde anbieten, weil das ihre Arbeit ist. Sie müssen mehr bezahlen, oder sie müssen eine Prämie zahlen. Also sagen wir stattdessen, Intel bietet ihnen $2 Milliarden, um das Unternehmen zu kaufen und das Unternehmen akzeptiert. Also der Unterschied hier zwischen dem Wert des Unternehmens und der Prämie, die Intel bezahlt hat, was in unserem Fall eine Milliarde Dollar beträgt. Das ist der Betrag, der auf ihrem Goodwill auftauchen wird. Dies ist ein Beispiel für den guten Willen. Und die Höhe des Goodwill für das Jahr 2019 betrug ungefähr $26,2 Milliarden, dann haben Sie immaterielle Vermögenswerte. So sehr ähnlich. Immaterielle Vermögenswerte sind wieder Vermögenswerte, die in Bargeld umgewandelt werden können. Und sie bedeckten Dinge wie den Markennamen oder das Logo oder solche Dinge. Und der Wert dafür im Jahr 2019 betrug rund $10,8 Milliarden. Und dann unten, dass Sie andere langfristige Vermögenswerte haben. Also wieder, Sie sehen nicht wirklich eine Panne dafür. Sie sehen nur den Wert, der 2,1 Milliarden für dieses Jahr beträgt. Aber Sie können wahrscheinlich einen feineren Zusammenbruch davon sehen. Wenn Sie einen Blick auf den Konzernabschluss werfen, gibt es wahrscheinlich mehr Details dort, aber Yahoo Finance zeigt Ihnen nur die gesamten langfristigen Vermögenswerte. Und noch einmal, denken Sie daran, dass diese langfristigen Vermögenswerte Vermögenswerte sind, die in naher Zukunft innerhalb der nächsten 12 Monate nicht in Bargeld umgewandelt oder in Bargeld liquidiert werden. Und wenn Sie diese Zahlen zusammen addieren, das Jahr 2019, erhalten Sie Ihre gesamten langfristigen Vermögenswerte und der Wert davon beträgt etwa 105,2 Milliarden Dollar. Und dann direkt darunter haben Sie Ihre Gesamtvermögenswerte. Dies ist also eine sehr wichtige Zahl, weil dies Ihnen die Gesamtwerte für die Zusammenarbeit von Intel im Jahr 2019 mitteilt . Und die Art und Weise, wie Sie diese Zahl erhalten, ist, dass Sie die Zahl aus dem gesamten aktuellen Vermögenswert hinzufügen und diese Zahl hinzufügen, die 31,2 Milliarden ist. Sie nehmen diese Zahl und fügen sie zu den gesamten langfristigen Vermögenswerten hinzu, die 100 und fünf Milliarden für ein Gesamtvermögen von 106,5 Milliarden Dollar sind. Okay, jetzt gehen wir zum Haftungsbereich. Wie Sie hier sehen können, sind Verbindlichkeiten die Menge an Geld, die das Unternehmen schuldet. Ein Beispiel sind Schulden, und das ist die Menge an Geld, die das Unternehmen zurückzahlen muss. Beginnen wir mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind der Geldbetrag , den das Unternehmen innerhalb der nächsten 12 Monate zurückzahlen muss. Also alles, was Sie im aktuellen Haftungsbereich sehen. So zum Beispiel, Girokonten, aufgelaufene Verbindlichkeiten oder eine dieser Zahlen, die Sie hier sehen, müssen sie innerhalb der nächsten 12 Monate ab diesem Datum bezahlt werden. Auch hier stellt die erste Spalte das Jahr 2019 dar. Wenn wir also hier nach oben scrollen, können Sie sehen, dass dies die Zahlen waren , die am 31. Dezember 2019 gemeldet wurden. also auf die Verbindlichkeiten zurückgehen, ist alles, was Sie sehen, das unter laufenden Verbindlichkeiten steht, der Betrag, den das Unternehmen innerhalb der nächsten 12 Monate zurückzahlen muss. Lassen Sie uns also einen Blick auf die aktuellen Schulden werfen. So hatte Intel etwa 3,7 Milliarden Dollar Schulden, die sie innerhalb der nächsten 12 Monate zurückzahlen müssen. Dann haben wir Kreditoren oder kurz, AP-Konten zahlbar ist die Verpflichtung des Unternehmens diesen Geldbetrag an ihre Gläubiger und Lieferanten zurückzuzahlen. Das waren etwa 4,103 Milliarden Dollar. Als Nächstes haben wir die Einnahmen aufgeschoben. Obwohl keine Zahl für latente Umsätze für das Jahr 2019 oder 2018 aufgeführt wird. Aufgeschobene Einnahmen sind die Geldsumme, die das Unternehmen für das Produkt bezahlt hat, das noch nicht geliefert wurde. Intels Kunden zum Beispiel müssen Chips von ihnen kaufen. Und um Chips zu kaufen, müssen sie eine Vorbestellung für eine bestimmte Anzahl von Chips oder CPUs aufgeben. Und aus der Sicht eines Unternehmens, weil dieses Produkt noch nicht geliefert wurde, wird es als eine Art Schulden angesehen. Also, bis in vollständig erfüllt die Bestellung und liefert alle diese Schiffe, die innerhalb der Vorbestellung, würde diese Zahl tatsächlich hier auftauchen. Schließlich haben wir weitere kurzfristige Verbindlichkeiten. Wie Sie hier sehen können, hat Yahoo Finance hier keine Nummer. Es könnte aus einer Reihe von Gründen sein. Zum Beispiel ist dies entweder veraltet oder die Zahl war einfach nicht da. Zum Beispiel könnte ein 0 gewesen sein. Andere kurzfristige Verbindlichkeiten, aber ein besserer Ort zu gehen, um tatsächlich eine neuere Zahl oder genauere Zahl und eine bessere Aufschlüsselung dessen, was Dinge unter andere kurzfristige Verbindlichkeiten fallen würden. Es wäre die Unternehmen Investoren Relation Website sein. Also, was auch immer Unternehmen Sie tatsächlich recherchieren, Sie können auf ihre Investoren Relations Website gehen und sie sollten ihren Konzernabschluss haben, einschließlich der Bilanzinformationen dort. Und das würde einen viel besseren Job machen, um Ihnen tatsächlich die Aufschlüsselung und die Zahlen zu zeigen. Und das Letzte oder das Wichtigste hier ist die Summe aller laufenden Verbindlichkeiten. Dies wird also über ihre gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten berichtet. Und wie Sie sehen können, hat Intel Verbindlichkeiten im Wert von etwa 22,3 Milliarden US-Dollar, die sie innerhalb der nächsten 12 Monate bezahlen müssen. Als nächstes haben wir den Abschnitt „Anfallsverbindlichkeit“. Das ist also, Sie können sich dies als die Höhe der Schulden vorstellen, die das Unternehmen schuldet oder die Menge des Geldes oder die sie übernommen haben. Aber sie müssen dies nicht unbedingt zurückzahlen, diese Verbindlichkeiten innerhalb der nächsten 12 Monate. So können Sie sich diese als langfristige Schulden oder Verbindlichkeiten vorstellen, die sie Jahre brauchen könnten, um tatsächlich zu zahlen. Das Wichtigste zu verstehen ist also alles, was Sie unter langfristigen Verbindlichkeiten sehen. Sie sind langfristig und müssen nicht innerhalb der nächsten 12 Monate zurückgezahlt werden. Das erste, was Sie sehen, ist eigentlich langfristige Schulden. Das sind also die Schulden, die das Unternehmen nicht bald zurückzahlen muss. Und in Intels Blick ab zweitausend Ende 2019 waren es ungefähr 25,3 Milliarden US-Dollar. Als nächstes haben wir latente Steuern, Verbindlichkeiten. Das ist also sehr einfach. Es ist nur die Höhe der Steuer, die das Unternehmen zu zahlen hat, aber sie haben es noch nicht bezahlt. In Intels Fall waren das ungefähr 2 Milliarden Dollar. Und dann für latente Erträge und andere langfristige Verbindlichkeiten ist genau das gleiche, wie wir bereits oben hier diskutiert haben. Der einzige Unterschied ist, dass sie nicht innerhalb der nächsten 12 Monate bezahlt werden müssen, also sind sie langfristiger. Wenn Sie also jetzt alle Zahlen hinzufügen, würde dies Ihnen die Summe der langfristigen Verbindlichkeiten geben. Also in Intels Fall, es war tatsächlich, es war ungefähr $36,5 Milliarden für das Jahr 2019. Und wenn Sie tatsächlich darunter schreiben, dass Sie insgesamt Verbindlichkeiten haben. Sie so, wenn Sie die Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten übernehmen und sie zu den gesamten langfristigen Verbindlichkeiten hinzufügen, erhalten Sie Ihre Gesamtverbindlichkeiten. In Intels Fall betrug das ungefähr $58,9 Milliarden. Als nächstes haben wir die Aktiengesellschaft Sektion. Und das erste, was in diesem Abschnitt heißt Common Stock. Eine Sache zu beachten ist, dass diese Zahl keine Mengen darstellt, also denken Sie nicht an die Anzahl der Aktien oder so etwas. Wir sehen uns den Bilanzabschluss an. Diese Zahl stellt also tatsächlich einen Dollarbetrag dar. Also, in diesem Fall sind es $25,2 Milliarden. Und was ist Stammaktien und was sagt uns diese Nummer wirklich? Stammaktien sind also die Anzahl der Aktien, die das Unternehmen zum Nennwert verkauft hat. Um Kapital zu beschaffen, müssen Unternehmen Aktien verkaufen. Und wenn sie diese Aktien verkaufen, nehmen sie das Geld und sie investierten wieder in das Geschäft in Bereichen wie F und D zurück, um das Geschäft und das Unternehmen wachsen zu lassen. So gut, Sie können daran denken, dass sagen wir, zum Beispiel, der Nennwert von Intel ist tatsächlich $20. Also, was diese Zahl repräsentiert, ist Intel, sagen wir, Verkauf einer bestimmten Anzahl von Aktien multipliziert mit 20, was uns 25,2, oder etwa 25,2 Milliarden Dollar. Jetzt wissen wir nicht wirklich, was die Anzahl der Aktien ist oder was, was der Nennwert von Intel ist, indem wir nur das betrachten. Aber das ist, wie Sie diese Zahl bekommen, indem Sie diese beiden Dinge multiplizieren. Wenn diese Firma diese Aktien verkauft, verkaufen sie sie nicht zum Nennwert. Sie verkaufen es zum aktuellen Wert oder etwas, das viel höher ist als der Nennwert. In einem Beispiel, das wir gerade verwendet haben, sagten wir, Intels Nennwert ist $20. Aber wenn das Unternehmen Aktien verkauft, werden sie es zum aktuellen Wert verkaufen oder etwas, das viel höher ist als der Nennwert. Also, zum Beispiel, verwenden wir $50 für Intel. Also intellektuell diese Zellen, die Aktien auf dem $50 Wert, aber was diese Zahl wird gemeldet, wenn die Zahl, die Sie auf ihren Stammaktien gemeldet sehen , nur der Anteil ist, der bei $20 verkauft wurde, was das Par -Wert. Also der Rest, der der Offset ist, dass $30, die nicht über ihre hier berichtet werden, die über ihre Kapitalgewinne berichtet wird, die in einem anderen Abschnitt der Finanzen sein wird. Um einfach Dinge zu vereinfachen, können wir uns einfach die Anzahl der Aktien vorstellen, die mit r Wert multipliziert werden, nur um diese Zahl darzustellen. Nun eine Sache, die ich über Stammaktien erwähnen möchte , ist, dass Sie möchten, dass diese Nummer im Laufe der Zeit sinken, weil Sie nicht wollen, dass das Unternehmen nur weiter verkauft mehr Aktien und mehr Aktien und mehr Aktien Zeit. Denn zuerst sagt es Ihnen, dass eine Sache ist, dass der Umsatz oder das Nettoeinkommen nicht genug davon für das Unternehmen ist. Und sie müssen ständig Kapital beschaffen, weil sie nicht genug Einnahmen generieren. Die andere Sache ist, wenn das Unternehmen mehr Shayla-Aktien verkauft, es tatsächlich die aktuellen Aktien des Pools verwässert. Als Investor wollen Sie nicht, dass Ihre Aktien verwässert werden. Je mehr das Unternehmen Aktien verkauft, desto verwässerter werden diese Aktien. Und das ist keine gute Sache als bestehender Gesellschafter im Unternehmen. Warum Sie sehen möchten, ist Sie wollen, dass das Unternehmen tatsächlich weniger Aktien verkauft und tatsächlich mehr Aktien zurückkauft. Denn wenn das Unternehmen Aktien zurückkauft, ist das ein wirklich, wirklich gesundes finanzielles Zeichen, denn das bedeutet, dass sie das bereits ausgegeben haben. Sie verwenden die Einnahmen und das Bargeld, das sie zur Hand haben, um mit Dingen wie Toten und Haftung und Ausschüttung Dividende umzugehen , wenn die, Sie zahlen Dividende. Aber sie nutzen das Geld auch, um Aktien zurückzukaufen, was als Investor eine wirklich gute Sache ist, denn das entspricht auch weniger Verwässerung im Pool. Auf ihren Stammaktien. Wir haben Gewinne behalten. Gewinnrücklagen sind das Nettoergebnis, das Intel nach der Ausschüttung von Dividenden an seine Aktionäre erzielt . Also scrollen wir hier nach oben und wir gehen zurück zum Tab Zusammenfassung. Wie Sie hier sehen können, zahlt die Dividende ihren Aktionären eine Dividende oder Barbetrag für jede Aktie, die Sie als Investor halten. In diesem Fall ab sofort zahlt Intelab sofortjährlich 2,64% Dividende oder 1,32$ pro Aktie. So gehen Sie zurück zu Finanzen und klicken Sie auf Bilanz. Und wenn er hier runtergeht, dieser Gewinn hier, diese Zahl, das ist Intels Nettoeinkommen, nachdem er diese Dividenden an die Aktionäre bezahlt hat. Und wie Sie hier sehen können, für das Jahr 2019 betrug diese Zahl für das Jahr 2019tatsächlich 53,5 Milliarden Dollar. Und wenn Sie einfach schnell über die Jahre von 2017 bis 2008 schauen, tut mir leid, 2016201720182019, dass das Verdienen gerade gewachsen ist, was ein wirklich gutes Zeichen ist. Wir haben also vierzig Milliarden, vierzig bis 50,553. Also, das ist eigentlich ein sehr gutes Zeichen. Als nächstes haben wir andere Gesamterträge gesammelt, und wie Sie sehen können, ist dies Cut-off mit Ellipsen hier, Punkt, Punkt, Punkt. Aber eine Sache, die Sie tun können, ist, dass Sie mit der Maus darüber bewegen können und es wird Ihnen einen Tooltip mit dem vollständigen Namen zeigen. So akkumulierte sonstiges Ergebnis. Und das sind die nicht realisierten Gewinne oder Verluste, die Intel als Unternehmen in diesem Jahr durchmachen musste. So zum Beispiel, im Jahr 2019 , betrug diese Zahl minus 1,2 oder etwa minus 1,3 Milliarden Dollar. Dann haben wir das Eigenkapital des Aktieninhabers und wie Sie diese Zahlen bekommen. So zum Beispiel, für das Jahr 2019, betrug dies 77,6 Milliarden Dollar. Und wie Sie diese Zahl berechnen können, ist einfach, Sie können hier nach oben scrollen und Sie nehmen die Summe der Vermögenswerte. So eine 136,5 Milliarden und u minus die Gesamtverbindlichkeiten aus dieser Zahl. Also hundertsechshundertsechsunddreißig Milliarden minus 58,8 Milliarden, und das wird Ihnen 77,6 Milliarden Dollar geben. Also, das ist die, so erhalten Sie Gesamt-Aktieninhaber-Eigenkapital. Und das letzte, was Jahr in der Bilanz wird als Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital des Aktieninhabers. Und diese Zahl ist einfach das Gesamtvermögen des Unternehmens. Wenn Sie also hier auf 100,5, 136 Milliarden Dollar schauen , wenn Sie bis zum Gesamtvermögen scrollen, ist dies die gleiche Zahl hier. 7. Cashflow: In diesem Abschnitt werden wir behandeln, wie eine Cashflow-Bilanz analysiert wird. Also in Yahoo Finance, lassen Sie uns nach dem Unternehmen Intel Corporation Tickersymbol IN TC suchen. Und scrollen wir hier nach unten und klicken Sie auf den Finanzstempel. Und hier drüben auf der rechten Seite habe ich Cashflow. Klicken Sie also auf diese Registerkarte. Und wie Sie hier sehen können, Yahoo Finance jetzt den Cashflow-Finanzausweis für die Intel Corporation geladen. Bitte beachten Sie hier, dass Sie die Zahlen auf jährlicher Basis oder auf vierteljährlicher Basis betrachten können, damit Sie zwischen diesen beiden hier wechseln können. Und eine kurze Notiz auf der TTM-Spalte. Auch dies steht für die letzten 12 Monate. Und was diese Spalte repräsentiert, ist die Summe aller Zahlen oder Daten für die letzten vier Quartale Einnahmen. Also, wenn Sie sich die letzten Daten oder die letzten vier Quartale Einnahmen oder die letzten fünf. Dann können Sie sich einfach schnell die Zahlen in dieser Spalte ansehen. Und wenn Sie auf das Quartal hier klicken, vierteljährliche Registerkarte. Also hier drüben haben wir die letzten vier Viertel, die wir sehen können. Also lassen Sie uns einfach das Beispiel Nettoeinkommen ROE hier verwenden. Also, wenn Sie diese Zahl hier nehmen, 5.9, sagen wir, dass sechs, das sind 7 Milliarden, das ist zum Beispiel 5,5, und das ist fünf. Wenn Sie diese Zahlen hier für die letzten vier Quartale addieren, für das Nettoeinkommen, landen Sie mit ungefähr 23,6 Milliarden Dollar. Anstatt all diese Zahlen einzeln zu betrachten, können Sie sich einfach die TTM-Spalte ansehen. Wenn Sie nur nach einigen aktuellen Daten über das Unternehmen suchen , das Sie versuchen, zu investieren. Nun, der Cashflow oder das Verständnis der Cashflow-Anweisung ist sehr, sehr wichtig, weil die Cashflow-Anweisung Ihnen das Geld oder das Geld zeigt, das in das Geschäft kommt , und das Geld oder das Geld, das aus dem Geschäft geht. Also zu verstehen, dass Zu- und Abfluss von Geld ist sehr wichtig , weil Sie diese Zahl nehmen können oder wenn Sie wissen, wie viel Geld oder Geld begleitet hat, können Sie diese Zahl nehmen und Sie können es mit den Verbindlichkeiten vergleichen , die Unternehmen wie Schulden. Und dann können Sie Berechnungen durchführen, wie lange es das Unternehmen braucht , um seine Schulden oder andere Verbindlichkeiten mit dem Bargeld zu bezahlen, das sie zur Hand haben. Also, ohne weiteres, lasst uns anfangen. Der erste Abschnitt in der Cashflow-Anweisung wird als Cashflows aus betrieblichen Aktivitäten bezeichnet. Also alle Zahlen, die Sie unter diesem Abschnitt sehen, wirklich das Geld oder das Geld aus Unternehmen täglichen Operationen generiert. Und die allererste Zahl hier, oder erste Reihe wird Nettoeinkommen genannt. Und wie Sie hier sehen können, betrug der Nettoertrag für das Jahr 2019 rund 21 Milliarden. Denken Sie daran, dass diese Zahlen alle in Tausenden von jeder Zahl sind , die Sie hier bei drei Nullen sehen. Also hier drüben haben wir 21 Milliarden für das Nettoeinkommen. Und diese Zahl haben wir bereits diese Nettoeinkommenszahl in der Gewinn- und Verlustrechnung abgedeckt. Wenn Sie also oben auf der Gewinn- und Verlustrechnung klicken, können Sie diese Zahl hier sehen. Es wird also gerade wieder auf der Cashflow-Rechnung berichtet, aber wir müssen es nicht abdecken, weil wir das im Abschnitt „ Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung“ behandelt haben. Unter latenten Ertragsteuern haben wir eine aktienbasierte Vergütung. Aktienbasierte Vergütung ist, wenn ein Unternehmen oder ein Unternehmen oder ein Unternehmen sich dafür entscheidet, ihre Mitarbeiter mit Aktien oder Aktien anstelle von Bargeld zu belohnen. Manchmal, wenn Mitarbeiter gut arbeiten, bekommen sie eine Gehaltserhöhung oder ihre Gehaltserhöhungen. Manchmal, anstatt eine Gehaltserhöhung oder Gehaltserhöhung zu bekommen, erhalten sie Aktienoptionen. Und ein Beispiel ist für das Management-Team oder Führungskräfte in der, oder im Unternehmen. Wenn das Unternehmen einen wirklich wichtigen Meilenstein erreicht oder eine sehr wichtige Frist einhält, kann der Verwaltungsrat beschließen, sie mit Aktien des Unternehmens zu belohnen. Ein weiteres Beispiel ist, dass einige Unternehmen ein Aktienübereinstimmungsprogramm haben. So zum Beispiel, für jeden Dollar und Mitarbeiter, die in die Aktie setzen, können sie es um 30% oder 50% oder manchmal sogar 100% entsprechen . Das ist also ein weiteres Beispiel für eine aktienbasierte Vergütung. Aber im Allgemeinen ist dies, wenn das Unternehmen tatsächlich belohnt Mitarbeiter mit Aktienoptionen statt nur Bargeld. Bei der aktienbasierten Vergütung haben wir eine Veränderung des Working Capital. Und wenn Sie sich erinnern, haben wir Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Umlaufvermögen und kurzfristige Verbindlichkeiten des Unternehmens bei der Analyse der Bilanzrechnung abgedeckt . So können wir darauf zurückgehen und uns die Zahlen in ihrer Bilanz ansehen. Aber die Art und Weise, wie Sie die Anzahl für Änderungen im Working Capital berechnen können ist, dass Sie das Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten nehmen. Und so können Sie diese Nummer hier bekommen. In Intels Fall, wo das Jahr 2019 die Veränderung des Betriebskapitals etwa 1,15 Milliarden Dollar betrug. Nun, was bedeutet diese Zahl? Diese Zahl bedeutet, dass Intel etwa 1,105 Milliarden US-Dollar in bar generiert hat. Und es gibt mehrere Möglichkeiten, wie ein Unternehmen tatsächlich generieren kann, dass bekommen. Eine Möglichkeit, zum Beispiel, ist, dass das Unternehmen tatsächlich einige ihrer Vermögenswerte verkaufen kann , um diesen Cache zu generieren und mit dem Geld zu kommen. Oder das Unternehmen kann tatsächlich neue Schulden übernehmen. Zum Beispiel kann es mehr Kredite bekommen, nur um diesen Cache zu generieren. Es gibt also mehrere Möglichkeiten. Und wie Sie hier sehen können , konnte Intel im Fall für die Änderung des Working Capital von Intel für die Änderung des Working Capitalim Jahr 2019 ungefähr so viel Geld generieren. Als nächstes haben wir Debitoren. Debitoren bedeutet einfach das Geld, das einem Unternehmen geschuldet wird. In diesem Fall ist dies der Geldbetrag, der der Intel Corporation geschuldet ist. Also, wenn Sie einen Blick auf das Jahr 2019 werfen, ist der Betrag $935 Millionen. Und der Grund dafür, dass diese Zahl negativ ist, ist, dass uns dies tatsächlich als Anleger sagt , dass ihre Entitäten da draußen Geld der Intel Corporation schulden. Und auch hier ist der Grund, warum dies negativ ist, weil dies zwischengespeichert worden sein könnte. Intel kommen, aber stattdessen ist es eigentlich kein Bargeld, das ins Geschäft kommt, weil dies das Geld ist, das dem Unternehmen geschuldet wird. Nun, eine kurze Notiz hier, damit wir sehen können, dass diese Zahl für das Jahr 2019 neunhundertfünfunddreißig Millionen Dollar betrug. Eine Sache, die wir als Investoren im Auge behalten und aufpassen wollen , ist, dass wir nicht wollen, dass diese Zahl im Laufe der Zeit zunimmt. Vergleichen wir zum Beispiel 20182019. Wie Sie im Jahr 2018 sehen können, war diese Zahl 1, ungefähr $1,7 Milliarden. Es ist eine negative Zahl. Und das ist um eine Menge auf $935 Millionen gesunken. Und das ist eigentlich ein gutes Zeichen, denn wenn Sie sehen, dass diese Zahl stattdessen steigt, bedeutet dies, dass dies das Geld ist, das in das Geschäft kommen könnte. Aber stattdessen steigt das Geld, das dem Unternehmen geschuldet wird, nur und nimmt zu. Und das ist kein gutes Zeichen, denn dann ist das Unternehmen irgendwann tatsächlich viel Geld schuldet. Aber stattdessen, als Anleger, wollen Sie sehen, dass das Geld, das geschuldet wird, tatsächlich in Bargeld umgewandelt wird. Das bedeutet, dass die Unternehmen, die alle im Geld sind, tatsächlich beginnen, einige dieser Schulden an Intel zurückzuzahlen. In diesem Fall ist dies definitiv ein gutes Zeichen dafür, dass diese Zahl Jahr für Jahr gesunken ist. Dies ist etwas, das auf jeden Fall aufpassen möchte, um sicherzustellen, dass diese Zahl nicht von Jahr zu Jahr steigt , weil das definitiv kein gutes Zeichen und die Cashflow-Anweisung ist. Also eine letzte Notiz auf Debitoren wenn Sie eine positive Zahl auf Debitoren sehen. Also in unserem Beispiel oder in unserem Fall für Intel, Dies war das Jahr 2016. Wie Sie hier sehen können, haben wir eine positive Anzahl von $65 Millionen für Debitoren. Und als Anleger sollten wir die positive Zahl auf das Kontenrisiko für Forderungen in der Cashflow-Anweisung interpretieren , dass dies, wenn die Personen oder Unternehmen, die sind, Geld an die Intel Corporation geschuldet sind, wenn sie anfangen, diese Forderungen auszuzahlen, das entspricht nur dem Geld, das für Intel generiert wird. Wenn Sie also hier eine positive Zahl sehen, bedeutet dies, dass die Forderungen tatsächlich schneller bezahlt werden, als sie wächst. Also zahlen Menschen, Menschen oder Entitäten, die Geld schulden , diese schneller, als das tatsächlich geschuldete Geld wächst. Also hoffe ich, dass das Sinn ergibt. Als Nächstes haben wir Inventar. Und in Intels Tore für das Jahr 2019 betrug das ungefähr minus 1,48 Milliarden Dollar. Und Sie können sich genau das vorstellen, was der Name hier sagt. Inventar So. Da diese Zahl negativ ist, können Sie auf einer Cashflow-Anweisung das Geld vorstellen, das Intel ausgeben musste. Das ist also das Geld, das ausgeht, weil sie es für Inventar ausgeben. Und nur ein Beispiel für Inventar ist , dass zu wissen, dass Intel CPUs und Chips produziert, zum Beispiel, sie könnten im Jahr 2019 haben, sie könnten einen schlechten Kauf des Lagers gekauft haben , um tatsächlich viele dieser Chips, zum Beispiel. Das ist also nur ein Beispiel dort. Yahoo Finance zeigt Ihnen nicht wirklich die Aufschlüsselung dessen, was sind die Dinge, die unter die Bestandskategorie fallen. Aber das ist nur ein Beispiel, das ich für dich finden könnte. Also wieder, in Intels Blick, war das Inventar minus $1,48 Milliarden. Wichtig ist, dass dies das Geld oder Bargeld ist, das Intel im Jahr 2019 für Inventar ausgeben musste . Das ist also der Cache, der tatsächlich aus dem Geschäft fließt. Als nächstes haben wir Kreditoren, aber wir haben bereits abgedeckt, was Kreditoren sind und was die Zahlen bedeuten, in der Vorlesung bei der Analyse der Bilanzrechnung. Also, wenn Sie möchten, verweisen Sie sich bitte auf diesen Vortrag. Dann haben wir noch anderes Betriebskapital. Working Capital ist also ziemlich dasselbe wie das Ändern von Working Capital, außer ich denke, dass Yahoo Finance nur versucht, eine ganze Reihe von Zahlen zu addieren. Also nochmal, macht keinen guten Job, um Ihnen die Aufschlüsselung der Zahlen zu zeigen. Wenn Sie interessiert sind oder neugierig sind, können Sie sich das eigentliche Dokument oder den Jahresabschluss ansehen, und Sie können dies auf der Website der Investorenbeziehung von Intel finden. Also zehn K wird Ihnen die Aufschlüsselung zeigen und Ihnen alle Zahlen hier zeigen. Sie zeigen dir nur die Summe all dieser Zusammenbrüche. Und das gleiche mit anderen bargeldlosen Gegenständen. Also hier wieder, Ihr Selbstbewusstsein tut nicht wirklich vor allem, bis sie hier für das Jahr 20192018 keine Zahlen gemeldet haben. Aber selbst wenn sie mitgehört haben, sieht man den Zusammenbruch nicht wirklich. Sie müssen also auf andere Abschlüsse verweisen, wenn Sie neugierig oder interessiert waren, was diese sind, und sehen Sie die detaillierte Aufschlüsselung. Ich denke, das Wichtigste hier ist diese Reihe hier. Und das ist einfach das Nettogeld, das durch die betrieblichen Aktivitäten bereitgestellt wird. Das ist also die Summe aller Zahlen. Und was das bedeutet, ist, dass dies der Betrag ist, der vom Unternehmen generiert wird , oder in diesem Fall, beinhaltet tägliche Operationen. Also ein paar Dinge, die Sie hier für uns als Investoren beachten müssen. Nun, es gibt zwei Dinge, auf die du achten willst. Zunächst einmal möchten Sie, dass diese Zahl positiv ist, denn wenn diese Zahl nicht positiv und negativ ist, bedeutet dies, dass Intel keine Gewinne von täglichen Operationen macht und das ist ein wirklich schlechtes Zeichen. Die zweite Sache, auf die Sie achten möchten, ist, dass Sie sehen möchten diese Zahl im Laufe der Zeit gewachsen ist, weil dies buchstäblich das Geld ist, das für das Geschäft durch die täglichen Operationen generiert wird . Sie wollen also, dass das Geld erhöht wird und wie Sie hier sehen können, im Jahr 2016 waren dies ungefähr 21,8 Milliarden. Dann in 2017.122 Milliarden. Dann sahen wir 2018 einen großen Sprung auf 29,4 Milliarden. Und im Jahr 2019 sehen wir einen weiteren halbgroßen Sprung auf 33,1 Milliarden Dollar. Das ist also ein gutes Zeichen und das ist ein gesundes Wachstum. Sie möchten also, dass das Geld, das vom Unternehmen generiert wird, im Laufe der Zeit zunimmt. Also definitiv etwas, auf das man achten muss , wenn man sich den Cashflow-Jahresabschluss anschaut. Der nächste Abschnitt unseres Cashflow-Abschlusses heißt Cashflows aus Investitionstätigkeiten. Und in diesem Abschnitt werden verschiedene Arten von Investitionen aufgelistet, an denen Intel als Unternehmen beteiligt ist. Und es gibt verschiedene Arten von Investitionen hier. So ist zum Beispiel ein Typ die Menge an Geld oder Bargeld, die Intel in das Geschäft zurückbringt, um es zu wachsen. Das ist also eine Art, eine Art von Investitionen. Das Unternehmen investiert in sich selbst, indem es Geld ausgibt und versucht, ihm zu helfen, zu wachsen. Und die andere Art der Investition ist Intel, da ein Unternehmen versucht, in andere Unternehmen zu investieren. So könnten sie zum Beispiel Geld ausgeben, um eine Beteiligung an einem anderen Unternehmen zu kaufen, oder sie könnten einfach etwas Geld ausgeben, um vollständig zu erwerben begleiten. Dies ist also ziemlich üblich im Technologiebereich, wo größere Unternehmen wie Intel manchmal etwas tun müssen, aber es ist einfach billiger für sie, ein Startup zu erwerben, das das Ding für sie tut, anstatt sie es auf eigene Faust zu implementieren. So ist es einfach billiger für sie, Unternehmen zu erwerben und diese Art von Investitionen fallen. In diesem Abschnitt wird das Cashflows aus Investitionstätigkeiten genannt. Das erste, was in diesem Abschnitt heißt Investitionen in Sachanlagen. Wie der Name bereits erwähnt, ist dies die Menge an Bargeld oder Geld Intel Corporation für Dinge wie Eigentum, Anlage und Ausrüstung ausgegeben hat. Also, und wie Sie hier sehen können, ist diese Zahl negativ, also negativ vier, diese Zahl repräsentiert, dass dies das Geld ist, das ausgegeben wird. Das ist also der Abfluss von Bargeld. Dies ist das Geld, das das Unternehmen tatsächlich ausgibt, also ist es ein Preis für sie. Und das ist das Geld oder Geld, das verwendet wird, um wieder in das Geschäft zu investieren. So können Sie sich beispielsweise vorstellen, dass Intel sein Team oder die Anzahl der Mitarbeiter ausbauen will, und daher müssen sie ein Gebäude kaufen, in dem sie die Anzahl der Mitarbeiter aufnehmen können , die sie einstellen möchten. Das ist also eine Investition, die Intel in Immobilien tätigt. Und ein anderes Beispiel ist, bis braucht, um Maschinen zu kaufen, um ihre Produktionsstätten hinzuzufügen. Also wieder, diese Zahl würde hier unter diese Kategorie fallen. Und wie Sie hier sehen können, betrug diese Zahl im Jahr 2019 rund 16,2 Milliarden. Und wieder stellt das Negative nur den Abfluss von Bargeld und das Geld dar, das das Unternehmen ausgibt. Und das ist nicht unbedingt eine schlechte Sache wegen dem, was Sie sehen wollen. Wollen Sie sehen, dass die Unternehmen tatsächlich das Geld investieren, das sie aus Einnahmen oder betrieblichen, täglichen Operationen zurück in das Geschäft durch Investitionen erhalten . Die Tatsache, dass Sie diese Zahl als große Zahl sehen, ist eigentlich keine schlechte Sache. Auch die Tatsache, dass Sie diese Zahl erhöhen sehen, das ist auch nicht unbedingt eine schlechte Sache, weil, wie ich bereits erwähnt, Sie wollen, dass das Unternehmen investieren. Denn das ist eine der wichtigsten Möglichkeiten, wie ein Unternehmen wachsen kann indem es in sich selbst investiert oder andere Unternehmen akquirieren. Das ist also eine Art, was Intel sein eigenes Geschäft ausgibt, damit sie tatsächlich wachsen können. Und wie Sie hier sehen können, wie ich bereits erwähnt habe, können Sie sehen, dass diese Zahl steigt, was ein gutes Zeichen ist. Als nächstes haben wir Akquisitionen. Und das ist einfach das Geld, das Intel als Unternehmen ausgibt, um andere Unternehmen oder andere Unternehmen zu erwerben. Und wie Sie hier sehen können, im Jahr 2019 in etwa $2,48 Milliarden für den Erwerb anderer Unternehmen ausgegeben . Nun möchte ich hier notieren, dass Sie nicht wollen, dass diese Zahl zu hoch ist. Denn, wissen Sie, wenn ein Unternehmen ein gesundes Finanzmittel hat , als wenn es dem Unternehmen ziemlich gut geht, liegt es daran, dass sie investieren oder sie ihr Geld in sich selbst investieren sollten. Also müssen sie das Geld nehmen und es zurück in das Geschäft investieren, damit es wachsen kann , bevor sie dort ausgehen und anfangen, andere Unternehmen zu erwerben. Denn wenn das Unternehmen eine gute Grundlage hat, können sie tatsächlich voran gehen und beginnen, Akquisitionen je nach Grund. Und wenn sie einen guten Grund haben, dass es Sinn macht, oder wenn es eine gute langfristige Investition ist, macht es Sinn. Aber Sie wollen nicht sehen, ist diese Zahl zu hoch. Wenn diese Zahl zum Beispiel 16,2 Milliarden betrug und stattdessen 2,48 Milliarden betrug, dann ist das eigentlich ein schlechtes Zeichen und es ist eine rote Flagge für mich. Sie wollen also immer sehen, wie ich bereits erwähnt habe, diese Zahl repräsentiert das Geschäft, das Geld zurück in sich selbst investiert, um es zu wachsen. Und das ist die Akquisition anderer Unternehmen. Sie wollen also nicht sehen, dass diese Zahl ständig zu hoch ist. Als nächstes in diesem Abschnitt haben wir Käufe von Investitionen. Dies ist also einfach die Menge an Geld oder Bargeld, die Intel Corporation in einem bestimmten Zeitraum für den Kauf von Aktien oder Aktienvon einem anderen Unternehmen ausgegeben hat für den Kauf von Aktien oder Aktien oder in ein anderes Unternehmen investiert hat, oder Beispiel, Kauf von Anleihen oder irgendetwas von dieser Art. Das würde also unter diese Kategorie fallen. Und wie Sie hier sehen können, bis etwa $11,48 Milliarden im Jahr 2019 ausgegeben. Und was eine Sache, das ist eigentlich keine schlechte Sache, aber das einzige, was zu beachten ist, ist, dass, wenn das Unternehmen gut geht und die Einnahmen wachsen, wachsen , und sie generieren eine Menge Bargeld und sie haben eine Menge Bargeld und Bargeld Äquivalent. Es ist in Ordnung. Und es ist gesund für das Unternehmen, in zu investieren. Zum Beispiel, andere Unternehmen oder Kauf von Anleihen oder Aktien oder Stammaktien von anderen Unternehmen. Wenn es dem Unternehmen jedoch nicht gut geht, sollten sie nicht in andere Unternehmen investieren, sie sollten dieses Geld ausgeben. Wieder, wenn wir das immer und immer wieder durchgehen, sollten sie dieses Geld in sich selbst ausgeben, also in das Geschäft, um die Dinge wieder in Betrieb zu bringen und dort zu helfen , wo sie früher waren. In diesem Fall ist das nicht unbedingt eine schlechte Sache. So bringt Jahr über Jahr Kauf mit sich. Die Investitionen sanken von 21,5 Milliarden auf 16,422,3 Milliarden auf 11,4 Milliarden. Das ist also nicht unbedingt eine schlechte Sache, denn entweder das Bargeld, anstatt hier weniger ID zu sein, geht entweder zurück in das Geschäft und reinvestiert zurück in das Geschäft, um ihm zu helfen, zu wachsen und erfolgreich zu sein. Oder es wird an anderen Orten verwendet. Das könnte dem Unternehmen mehr und mehr ausreichende Weise zugute kommen. Okay, als Nächstes haben wir die Laufzeiten der Investitionen gekürzt. Und eine Sache zu beachten über diese Zahl, das ist eine positive Zahl, so dass es einen Zufluss von Geld in das Geschäft anzeigt. Das ist also, wie viel Geld Intel für das Jahr 2019 generiert hat und es sind ungefähr 11,4 Milliarden Dollar. Diese Kategorie hier, Umsatz Slash Laufzeiten der Investitionen. Was dies ist, dass in einem gemacht einige Einkäufe vorstellen, um in anderen Unternehmen zu investieren. Zum Beispiel kauften sie einige Anleihen oder sie kauften einige Aktien, indem sie in andere Unternehmen investieren oder Aktien für, von anderen Unternehmen zu weniger als ihnen kaufen . Und wenn diese Anleihen oder andere Investitionen reifen und sie einen Gewinn erzielen, wäre das, würde das hier in dieser Kategorie gemeldet werden. Oder zum Beispiel, wenn Intel einige Aktien eines Unternehmens gekauft hat, glaubten sie tatsächlich an letztes Jahr, zum Beispiel. Und in diesem Jahr sind diese Aktien im Preis gestiegen, bis sie diese Aktien verkaufen, den Gewinn nehmen, und diese werden wieder unter dieser Kategorie gemeldet werden. Denken Sie daran, die positiven Mittel, den Zufluss von Geld und das Geld, das von Intel generiert wird. Und dies kommt aus dem Verkauf von zuvor gekauften Investitionen oder zuvor Investitionen, Investitionen und Käufe, die zur Reife kommen. Und der Gewinn ist tatsächlich von Intel eingesperrt. Und der nächste Abschnitt hier, oder die nächste Kategorie hier haben wir andere Investitionstätigkeiten. Und wieder, Yahoo Finance macht nicht wirklich einen guten Job in der Aufschlüsselung, so dass sie nur die Gesamtzahl melden. Wenn Sie eine Aufschlüsselung sehen möchten, können Sie zum zehn K Bericht gehen und sie werden Ihnen eine gute Aufschlüsselung der Dinge zeigen. Das Einzige, was wichtig ist, ist, dass diese Zahl positiv ist. Es deutet also darauf hin, dass dies tatsächlich Geld oder Geld generiert wurde und der Zufluss von Geld in Intel war. In diesem Fall hier war das ein Bargeld, das die Unternehmen verließ, oder Intel musste diese Güte ausgeben, aus welchem Grund auch immer. Und das ist das Geld, bis alles Geld, das Intel aus anderen Investitionstätigkeiten gewonnen hat. Und hier sehen Sie das Letzte, was in diesem Abschnitt ist das Nettogeld für Investitionstätigkeiten verwendet wird. Und das ist die Nummer. Sie können sich einfach diese Nummer ansehen, die sehr wichtig ist. Das sind also etwa 14,4 Milliarden Dollar. Und das ist der Gesamtbetrag des Bargeldes, das Intel für Investitionstätigkeiten ausgegeben hat. Und nur wenn man sich das anschaut, ist es eigentlich nicht so schlimm, denn ich sehe, dass der größte Betrag in diesem Abschnitt in den Bereich Immobilienanlagen investiert wurde, was eigentlich ein gutes Zeichen ist, weil dies zeigt, dass Mehrzahl des Bargeldes wurde für Intel selbst ausgegeben, nicht für andere Investitionen. Und hier drüben auch bis hat einige vorher gute Investitionen gemacht, weil sie Bargeld von diesen Investitionen oder die Gewinne aus diesen Investitionen erzeugt ungefähr 11,4 Milliarden. Das ist also ein gutes Zeichen. Und ja, das ist im Grunde wie viel Geld Intel im Jahr 2019 für Investitionstätigkeiten ausgegeben hat. Der nächste Abschnitt des Cashflow-Finanzausweises wird als Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten bezeichnet. Das hier drüben zeigt Ihnen eine Aufschlüsselung einiger Dinge, die Intel Corporation in Bezug auf Bargeld und Geld für einige ihrer Finanzierungsaktivitäten ausgibt. Also das erste, was in der, in diesem Abschnitt heißt Schuldenrückzahlung. Das ist also, wie viel Geld oder Geld Intel ausgibt, um einen Teil der Schulden zurückzuzahlen, die o sind. Also das ist eigentlich eine wirklich gute Sache. Wie Sie hier sehen können, gab Intel im Jahr 2019 etwa 2,63 Milliarden US-Dollar aus, um einen Teil dieser Schulden zurückzuzahlen, die es schuldet. Das ist also ein wirklich gutes Zeichen. Sie können sehen, auch in den vergangenen Jahren zahlt einige dieser Toten zurück. Das ist also ein gesundes Zeichen und das ist die TTM-Säule. In den letzten vier Quartalen hat Intel Schulden im Wert von etwa 4,37 Milliarden Dollar gezahlt. Nun, das ist genau das, was Sie sehen wollen, denn wenn Sie sehen, dass ein Unternehmen Schulden hat, die wir in der Bilanz in Bezug auf kurzfristige Schulden und langfristige Schulden gesehen haben . Wenn du siehst, dass eine Firma tot ist und sie das nicht zurückzahlen, ist das eine rote Flagge. Das ist ein wirklich schlechtes Zeichen, wenn es darum geht, kein gesundes Geld für dieses Unternehmen zu haben. Das ist definitiv etwas, auf das Sie achten möchten. Und Sie wollen auch sicherstellen, dass Sie Schulden zurückzahlen, denn und diese, einige dieser Toten, die im Besitz der Firma sind, sammeln auch Interessen. Sie wollen also versuchen, das von etwas Bargeld zu bezahlen, das Sie zur Hand haben. Als Nächstes haben wir den Aktienrückkauf. Also, wenn Unternehmen versuchen, oder börsennotierte Unternehmen versuchen, Geld zu sammeln, was sie tun, ist, dass sie mehr Aktien an die Öffentlichkeit verkaufen. Das bedeutet, dass sie mehr Aktien da draußen setzen, so dass Investoren wie Scan tatsächlich eingehen und diese kaufen und langfristig in die Unternehmen investieren. Und dann würden sie dieses Geld benutzen, um das Geschäft tatsächlich zu wachsen. Und was für Stammaktien. Zurückgekaufte bedeutet, dass sie tatsächlich kaufen , dass diese Aktien zurück oder Kauf einer bestimmten Anzahl von Aktien zurück. Oder manchmal hören Sie, dass Leute dies als Rückkaufprogramm bezeichnen. Also hier gibt Intel tatsächlich Geld aus, um jemanden zu kaufen, der Aktien im Pool da draußen ist. Nun, es gibt ein paar Gründe, warum ein Unternehmen das tun will. Und Nummer eins ist, wenn Sie eine Tasche mehr Aktien kaufen, gibt es weniger Aktien da draußen, so dass es tatsächlich die Verwässerung unter allen Aktionären reduziert. Also, das ist Nummer eins. Und ein weiterer Grund ist, dass, wenn man Aktien zurückkauft, es tatsächlich wieder Bücher gibt, Aktien da draußen. Das bedeutet also, dass es tatsächlich weniger Versorgung gibt. Wenn also die Nachfrage geht, zum Beispiel, wenn die Intel Corporation ein phänomenales Verdienst hat und plötzlich bemerkt hat, dass die Anleger einspringen und anfangen wollen, Geld dort zu investieren und damit anfangen zu investieren, dann Es gibt weniger Aktien da draußen. Die Nachfrage geht also sehr hoch, aber das Angebot ist kurz. Und wenn das passiert, bewegt es den Preis tatsächlich schneller nach oben, als wenn sie mehr Aktien da draußen wären. Also hoffe ich, dass das Sinn ergibt. Das sind also einige der Gründe, warum die Art und Weise, wie sie das tun wollen. Nun, wenn ein Unternehmen tatsächlich Aktien zurückkauft, ist das eigentlich ein gesundes Zeichen, weil es bedeutet , dass sie genug Geld haben, um diese Aktien zu kaufen. Nun, eine Sache, die ich gerne bemerken würde oder für das Jahr 2019, wie Sie sehen können, gab Intel etwa 13,6 Milliarden Dollar aus, um diese Aktien zurückzukaufen. Und dann im Jahr 2018 gaben sie etwa 10,7 Milliarden Dollar aus. Und das TTM ist die letzten vier Quartale. Sie gaben ungefähr 12,2 Milliarden aus. Das sind also eigentlich ziemlich große Zahlen. Jetzt, wie ich bereits erwähnt habe, ist der Kauf von Aktien definitiv ein gutes Zeichen für ein Unternehmen, aber es ist nicht unbedingt notwendig. Es hängt also wirklich davon ab, wie die Führungskräfte oder das Führungsteam oder das Management und Intel entscheidet, was mit dem übrig gebliebenen Bargeld zu tun ist. Also, meiner Meinung nach, wenn Sie eine Menge langfristige Schulden oder kurzfristige Schulden haben, sollten Sie versuchen, das Bargeld zu verwenden, um diese Dinge zuerst auszuzahlen und dann tatsächlich den Kopf zu gehen und einige dieser Aktien zurückkaufen, wenn Sie Geld übrig haben. Wenn ich mir diese Zahl als Investor ansehe, hätte ich gerne gesehen, dass wir etwa 2,6 Milliarden Dollar ausgegeben haben, Schulden zu bezahlen, aber wir haben ungefähr 13,6 Milliarden ausgegeben, Aktien zurückzukaufen. Meiner Meinung nach hat Rückzahlung von Schulden tatsächlich höhere Priorität als der Rückkauf von Aktien, weil Sie nicht wirklich die Rückkaufaktien haben. Es ist nicht so, es ist nicht wie eine sehr kritische Sache, als Unternehmen zu tun. Also würde ich mich wahrscheinlich mehr von dem Geld auf die Rückzahlung der Schulden konzentrieren, dann würde ich auf den Kauf von Aktien. Aber das ist, das ist, das ist wie eine Entscheidung, die das Management hier treffen muss. Und sie entschieden sich, mehr Geld für den Rückkauf von Aktien auszugeben, als Schulden zu bezahlen. Also wieder, nicht, keine rote Flagge oder irgendetwas, aber meiner Meinung nach sollte mehr Geld für die Rückzahlung von Schulden ausgegeben werden. Auf den Rückkauf von Aktien, aber wieder, nur wenn man sieht, dass das Geld für beide ausgegeben wird, ist dies ein gutes Zeichen. Wenn es also nichts hier gäbe, also wenn die Zahl wirklich, wirklich niedrig wäre, also wenn die Zahl wirklich, wirklich niedrig wäre, dann wäre ich wirklich besorgt, weil sie die Mehrheit des Bargeldes irgendwo ausgeben, wo sie nicht wirklich müssen. Und stattdessen sollten sie sich auf Dinge wie die Rückzahlung von Schulden konzentrieren , was für das Unternehmen kritischer ist. Als Nächstes haben wir Dividenden gezahlt. Das ist also irgendwie selbsterklärend. Dies ist also der Betrag, den das Unternehmen oder die Intel Corporation tatsächlich ausgibt, um Dividenden oder Bargeld an seine Aktionäre auszuzahlen und sie dafür zu belohnen, dass sie in das Unternehmen investiert wurden. Wenn man sich das hier anschaut, ist eine Sache, die man sofort bemerken kann, dass im Jahr 2016, bis zum Jahr 2019, die Dividende langsam zugenommen hat. Also von 4,9 Milliarden bis 5 Milliarden auf 5,5 bis 5,5, sagen wir acht. Also das ist eine schöne, das ist eine wirklich schöne langsame Progression. So sehen Sie die Dividenden langsam steigen, was wirklich gut ist. Wenn Sie also eine Dividende sind, wenn Sie ein langfristiger Dividendeninvestor sind, ist dies definitiv etwas, was Sie sehen wollen. Sie möchten eine gute Erfolgsbilanz in der Dividendengeschichte und eine gute Erfolgsbilanz in der zunehmenden Dividendengeschichte sehen. Denn das sagt Ihnen, dass das Unternehmen langsam ihre Dividende erhöht, weil sie mehr Einnahmen einbringen und daher dort das Geld haben, um ihre Dividenden tatsächlich zu erhöhen. Wie Sie hier sehen können, gaben sie im Jahr 2019 ihren Aktionären eine Dividende im Wert von etwa 5,6 Milliarden Dollar aus. Und die TTM-Rechnung letzten vier Quartalen. Es ist ungefähr gleich, also sind es ungefähr $5,6 Milliarden in Dividenden in den letzten vier Quartalen ausgezahlt. Auch hier ist dies ein gutes Zeichen, das ist ein gutes Zeichen. Sie wollen nicht, dass zu viel Dividende ausgezahlt wird. Sie wollen eine schöne langsame Progression sehen. Und auch, wieder, dasselbe, wie ich mit dem Stammaktien Rückkauf erwähnt habe. Dividenden sind also nett, aber wenn das Unternehmen finanzielle Probleme hat, sollten sie wahrscheinlich keine Dividende auszahlen, weil sie dieses Geld wieder in das Geschäft investieren müssen , um es zuerst stabil zu machen. Und dann, wenn das Geschäft stabil ist und Geschäfte langsam in Bezug auf Umsatz und Umsatz wachsen, dann können Sie zurück auf die tatsächlich Zahlung der Dividende gehen. Und einige Unternehmen tun das, wenn es einige gibt, einige Unternehmen, wenn sie nicht Gutes in Bezug auf Finanzen und Umsatz tun, sie tatsächlich entweder die Dividende um einen kleinen Prozentsatz oder sogar vollständig, bis sie wieder Track und dann bringen sie wieder die Dividenden. Also noch einmal, nur das Einzige, was zu bemerken ist, dass meiner Meinung nach die Zahlung dieser Schulden wichtiger ist als Rückkauf von Aktien oder die Ausschüttung von Dividenden an Investoren. Also die Tatsache, dass ich sehe, dass Intel tatsächlich Schulden zurückzahlt, dann bin ich in Ordnung mit der Ausschüttung von Dividenden. Eine Sache, auf die ich achten würde, ist, dass beide Zahlen tatsächlich höher sind als die Rückzahlung. Als Investor möchten Sie also auf diese Dinge achten. Und der letzte Punkt hier wird nur andere Finanzierungstätigkeiten genannt. Auch hier keine Aufschlüsselung, aber wenn Sie feinere Details und eine bessere Aufschlüsselung sehen möchten, würden Sie sich auf ihre zehn K-Dokument beziehen. Und das einzige, was hier zu bemerken ist, ist nur die Summe der Zahlen im Jahr 2018, sie verbringen etwa $748 Millionen im Wert von in einigen Investitionstätigkeiten, die man nicht wirklich sehen kann, was. Aber wie Sie im Jahr 2019 sehen können, ist diese Zahl tatsächlich positiv. Also noch einmal, denken Sie daran, negative Mittel, das sind sie Geld, das sie ausgegeben haben. Positive Zahl bedeutet, dass dies das Geld ist, das sie generiert haben. Also das ist Zufluss von Gas, das ist Abfluss des Bargeldes im Geschäft. Also im Jahr 2019, sie tatsächlich generiert, so dass sie Geld von etwa $72 Millionen. Und dann TTM hier, letzten vier Quartale sind, dass sie etwa 149 Millionen Dollar in bar ausgegeben haben. Und Sie können hier sehen, dass Sie das Nettogeld bekommen haben, das von Finanzierungstätigkeiten verwendet wird. Und im Jahr 2019 beträgt diese Summe auf rund 17,5 Milliarden TTM 9,3. Wieder, Next haben wir Nettoveränderung in bar, und das ist einfach, wie viel Bargeld Intel Corporation tatsächlich zu ihrem Cash-Stapel oder zu ihrer Bargeldposition hinzugefügt hat. So können Sie sehen, dass im Jahr 2019, bis tatsächlich rund $1,2 Milliarden an Geld oder Geld zu ihrem bestehenden Fangball hinzugefügt . Das ist also eigentlich eine wirklich gute Sache, weil Sie sehen möchten , dass das Unternehmen oder das Unternehmen, in das Sie investieren, tatsächlich ihre Cache-Datei erhöht. Und wenn sie ständig Geld verlieren, ist das ein wirklich schlechtes Zeichen und das ist eine rote Flagge denn wenn sie nicht genug Einnahmen in bar haben, um die Schulden zu bezahlen, dann müssen sie es von der bestehenden Fangkugel benutzen und dann am Ende essen Sie bei Ihren Ersparnissen langsam, was nicht gut ist. Sie möchten also langsam Geld erhöhen, aber im Laufe der Zeit, und eine Sache zu beachten ist, dass Intel im Jahr 2019 eine positive Zahl ist, also bedeutet es, dass Intel etwa 1,2 Milliarden Dollar zu ihrer Cash-Position hinzugefügt hat. Aber im Jahr 2017 und 2008 war diese Zahl negativ. Also lassen Sie uns 2018 ignorieren und gehen wir zu 2017, weil diese Zahl ziemlich groß ist. So intellektuell verloren etwa $2,1 Milliarden Bargeld im Wert von der bestehenden. Also haben sie nicht nur kein Geld zu ihrer Position hinzugefügt, sie verloren Bargeld aus dieser Cache-Datei. Das ist also nicht gut. Was wir also tun müssen, ist, dass wir uns die Gründe dafür ansehen müssen. Und nur wenn man sich das ansieht, kann das, was vor dir ist, vielleicht nicht sagen, warum. Also müssen Sie vielleicht ein wenig tiefer graben und herausfinden, warum diese Zahl hier ziemlich hoch ist und sie negativ ist. Also eine Sache, die wir tun können, wenn Sie ein wenig nach oben scrollen, können Sie sehen, dass, wenn wir zum tatsächlich hier drüben gehen. Abschnitt von Investitionstätigkeiten. Sie können sehen, dass wir vergleichen tatsächlich Jahr 20172018, so sorry, 20172019. Im Jahr 2017 gab Intel etwa 11,8 Milliarden US-Dollar aus. Sagen wir also etwa 12 Milliarden Dollar an Investitionen in Sachanlagen. Und im Jahr 2019, die entbehrlichen 16,2 Milliarden. Also haben sie definitiv mehr Geld ausgegeben, etwa 4-5 Milliarden mehr Geld im Jahr 2090, als sie 2017 taten. Aber lassen Sie uns eine Reihe hier runter gehen. Entschuldigung, lassen Sie uns zu Reihen Käufe von Investitionen gehen. So können Sie sehen, dass Intel 2017 etwa 16 Milliarden Dollar für Investitionskäufe ausgibt. Und im Jahr 2019 gaben sie nur etwa $12 Milliarden oder $11,4 Milliarden aus. Es ist also fast wie das Geld, das für Finanzinvestitionen ausgegeben wurde. Es ist fast so, als wäre es umgekehrt. Also können wir sie tatsächlich anrufen. Wir können sagen, dass sie sich gegenseitig absagen können, weil hier drüben , bis 2019 mehr Geld ausgeben als 2017. Und hier drüben, bis 2017 mehr Geld ausgeben als 2019. Und diese Zahlen sind ziemlich nah dran. Sie sind nicht genau gleich, aber sie sind ziemlich nah für uns, um schnell eine Annahme zu machen, dass wir einfach sagen können, dass sie irgendwie netto zu 0 in Bezug auf Veränderung. Und dann, wenn wir tatsächlich das Netz 0 haben, wenn Sie nur auf Akquisitionen schauen, können Sie sehen, dass diese Zahl riesig ist. Intel hat etwa 16 Milliarden Dollar für Akquisitionen ausgegeben als im Jahr 2017 und 2019 geben sie nur etwa 2,5 Milliarden Dollar aus. Das ist also fast fünf oder sechs Mal mehr, die sie 2017 ausgegeben haben. Es macht also Sinn, weil sie 2017 so viel mehr Geld ausgeben als 2019 für Akquisitionen. Für mich macht es Sinn, warum 2017 die tatsächliche Nettoveränderung bei Bargeld negativ ist. Also verloren sie tatsächlich Geld, weil sie in diese Sparen graben mussten und einen Teil des Cache ausgeben mussten. Das ist also eine Art Schnelligkeit, die ich tatsächlich mache, wenn ich mich den Jahresabschluss anschaue. Wieder, Sie bekommen nicht die volle Geschichte Budgets sehen sehr oft tiefer graben. Sie müssen in mehr zehn K Finanzberichte schauen. Und weil sie einen feineren Zusammenbruch haben, müssen Sie sich Nachrichten ansehen, um zu sehen, was sie erworben haben. Was haben sie ein Unternehmen zu erwerben, dass sie einen Teil des Unternehmens erwerben und so weiter. Also auf jeden Fall ein Auge auf, dass, wenn Sie auf die Nettowechsel in bar sind. Und die nächsten beiden Reihen sind ziemlich selbsterklärend. Also Bargeld zu Beginn der Periode. Da wir uns also einen Jahres- oder Jahresabschluss ansehen, bedeutet dies, dass die Intel Corporation zu Beginn des Jahres 2019 so viel Geld hatte. Also ab 1. Januar 2019 und Bargeld am Ende des Zeitraums. So viel beendeten sie das Jahr mit. So zum 31. Dezember, sagen Sie für 2090. Und wie Sie sehen können, dass diese Zahl höher ist als diese Zahl, was bedeutet. Das ist eigentlich ein gutes Zeichen. Es bedeutet, dass nach einem Jahr bis zum Ende, ihre Cash-Position eingestellt. Das ist also 3, das ist 4.19. wir also für 0,2. Also hat Intel tatsächlich etwa 1,2 Milliarden Dollar zur Cash-Position hinzugefügt, wenn, wenn sie die Periode beendeten, in der dies tatsächlich ist, was wirklich ein gutes Zeichen ist. Der letzte Abschnitt des Cashflow-Finanzausweises wird als Free Cashflow bezeichnet. Und der erste Punkt in diesem Abschnitt heißt operativer Cashflow. Also, was operativen Cashflow ist, ist die Höhe des Cashflows, das für das Unternehmen aus den operativen Aktivitäten und für die Intels des Cashflows im Jahr 2019 generiert wurde, können Sie sehen, dass diese Zahl 33,145 Milliarden US-Dollar betrug. Nun, wenn Sie sich fragen, woher sie diese Nummer bekommen, kommt diese Zahl tatsächlich von etwas früher im gleichen Jahresabschluss. Also denken Sie daran 33,145 Milliarden. Also, wenn Sie hier nach oben scrollen, gibt es diese Zahl, also 33,145 Milliarden. Diese Zahl ist also genau die gleiche Anzahl wie Nettogelder, die von betrieblichen Aktivitäten bereitgestellt werden. Also, was sie tun, ist, dass sie einfach diese Nummer nehmen und sie hier unten melden, um den Cashflow zu betreiben. Und der nächste Punkt in diesem Abschnitt wird als Investitionsausgaben bezeichnet. Und wie Sie hier sehen können, ist dies, wie viel Geld Intel für Investitionsausgaben ausgegeben hat. Und dies kommt von den Investitionstätigkeiten wie der, die wir in den Investitionen auf Immobilien, Anlagen und Ausrüstungen abgedeckt haben. Also, wenn Sie sich fragen, woher diese Zahl tatsächlich kommt, 16,2103 Milliarden Dollar. Wenn du nach oben scrollst, ist das hier diese Nummer. Wie Sie sehen können, nehmen sie es und melden es von hier. Also 16,2103 Milliarden Dollar. Dies ist die Investition in Sachanlagen und Anlagen. Dies ist also das tatsächliche Geld, das wieder in das Unternehmen investiert wurde , um das Geschäft zu wachsen. Und der letzte Punkt in diesem Abschnitt heißt freier Cashflow. Also war der freie Cashflow für Intel im Jahr 2019, sagen wir etwa 17 Milliarden Dollar. Und wie Sie das berechnen, ist, nehmen Sie einfach diese Zahl und fügen Sie sie zu diesem hinzu, aber diese Zahl ist ein Negativ. Also nehmen Sie technisch 33 Milliarden und subtrahieren 16 Milliarden davon, und dann haben Sie 17 Milliarden Dollar. Und so ist dies Intels kostenloser Cashflow für das Jahr 2019, ungefähr $17 Milliarden. Was bedeutet freier Cashflow? Free Cash Flow bedeutet , dass das Unternehmen Cash Galle oder Cash Position, die frei für alles ausgeben kann. Was, was das ist und wie es ausgegeben wird, wofür sie das Geld ausgeben und wie sie es ausgeben. Das ist die Entscheidung des Managements und des Management-Teams und der obersten Führungskräfte des Unternehmens. So entscheiden sie, wie und wann und wofür sie das Geld ausgeben sollen, was der freie Cashflow ist. Jetzt. Es gibt einige Dinge, die ich erwähnen möchte, die sehr wichtig sind , und wir als Investoren sollten darauf achten. Also Nummer eins, Sie wollen tatsächlich positiven Cashflow sehen, also oder positiven freien Cashflow. Sie wollen also sehen, dass diese Zahl positiv ist, denn wenn diese Zahl negativ ist, wie ich bereits erwähnt habe, bedeutet das, dass Sie Geld aus Ihrem Bargeld verlieren. Stellen Sie sich vor, Sie haben eine Art Sparschwein und Sie sparen einfach Geld und sparen Geld und sparen Geld und sparen Geld. Sie wollen, dass die Einsparungen wachsen. Also später die Straße hinunter, wenn Sie es brauchen, können Sie tatsächlich in sie tippen. Aber wenn du es nicht brauchst, willst du es einfach weiter hinzufügen. Als Investoren wollen wir also sehen, dass das Unternehmen seinen Free Cash Flow Jahr über Jahr erhöht. Das ist also eine Sache. Eigentlich war das das zweite, was ich erwähnen wollte, aber das erste ist, dass diese Zahl positiv ist. Und ich schaue mir vom Jahr 2016 hier bis 201720182019 an, all diese Zahlen sind tatsächlich positiv. Also Nummer eins, das ist ein gutes Zeichen, TTM, das ist die letzten vier Viertel, 8. Terminologie und Berechnungen: Mittlerweile sollten Sie eine ziemlich gute Vorstellung davon haben, wie Sie die drei Jahresabschlüsse für ein börsennotiertes Unternehmen analysieren können. Also die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und der Cashflow. Sie sollten auch eine gute Vorstellung davon haben was sind einige der Dinge, auf die Sie achten müssen? Was sind einige der Trends, auf die Sie achten müssen? Und was sind einige der roten Fahnen, die Sie suchen müssen, wenn Sie durch diese Abschlüsse gehen. In diesem Abschnitt werden wir einige Terminologien und deren Definition und Bedeutung behandeln . Wir werden auch einige Berechnungen durchführen, um einige sehr wertvolle Informationen zu extrahieren , die uns als Investoren bei einigen Entscheidungen helfen können. Außerdem werden wir einige andere Metriken abdecken, die uns helfen könnten, wenn es darum geht, zu entscheiden, ob ein Unternehmen es wert ist, in ein Unternehmen zu investieren oder nicht. Ok, also, wenn Sie die Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung ist unerlässlich für Sie, einen Blick auf die Einnahmen zu nehmen und sicherzustellen, dass das Unternehmen ständig erhöht den Umsatz. Also, und um eine gute Menge, sollte ich sagen. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen, nur jede zufällige Firma im vergangenen Jahr, sie machten 40 Millionen. Sie wollen nicht, dass sie nächstes Jahr 41 Millionen verdienen. Ich meine, 41 Millionen, das ist etwa eine Million Wachstum. Aber es ist eigentlich nicht so viel Wachstum. Aber, wissen Sie, wenn ein Unternehmen 40 Millionen im letzten Jahr und 50 Millionen im nächsten Jahr gemacht hat, ist das ein gutes Wachstum, oder sogar 55 oder 60 Millionen, das ist eine riesige Menge an Wachstum. Und das ist die Art von Unternehmen, in die Sie investieren wollen , weil diese Wachstumsunternehmen genannt werden, oder? Nun, nicht alle Unternehmen werden so wachsen. Normalerweise, wenn ein Unternehmen, Unternehmen ist, dass es in frühen Stadien oder das Geschäft ist, ist in seinen frühen Stadien. Es ist einfacher für sie, schneller zu wachsen , weil sie viele innovative Ideen haben, die noch nicht etabliert sind. Sie haben nicht die Kundschaft. So wie sie tatsächlich sind, ist es einfacher für sie zu wachsen und zu innovieren. Aber dann, wenn das Unternehmen etabliert wird und massiv wird wie von einem kleinen Unternehmen wird ein mittelständisches oder großes Unternehmen oder eine große Marktlücke, dann wird ihr Wachstum definitiv verlangsamen. Und das ist in Ordnung. Wir meinen nur, dass sie nicht so schnell wachsen können wie wenn sie kleiner oder kleiner Marktkapitalisierung waren. Und das ist einfach natürlich, denn je mehr Sie innovieren, werden Ihnen die Ideen oder Kreativität ausgehen. So Ihre, Ihr Lehrplan wird Wachstum haben, aber Ihre Wachstumsrate wird im Laufe der Zeit abnehmen, wie Sie mehr etabliert. Und wie Sie wissen, haben Sie weniger Ideen in Bezug auf Innovation. Das ist also ganz natürlich. Und das ist definitiv etwas, auf das man achten muss. Sie würden nicht wollen, dass diese Zahl positiv ist und Sie wollen, dass diese Zahl steigt, wenn ein, wenn ein Unternehmen oder ein börsennotiertes Unternehmen ihren Umsatz recht schnell erhöhen und der Unterschied ist riesig. Hier drüben. Intel ist es nicht, der Unterschied ist nicht. Das kann in der Regel sehen ging von neunundfünfzig Milliarden, zwei, zweiundsechzig Milliarden oder 63 Milliarden. Der Unterschied ist also immer noch Wachstum, aber es ist nicht riesig, oder? Und wenn Sie ein Unternehmen sehen, das ihren Umsatz recht schnell wächst und es ist ein großer Unterschied jedes Jahr, Jahr, Jahr für Jahr. Dann werden diese Wachstumsunternehmen genannt, richtig? Wenn Sie Unternehmen sehen, die sind, wissen Sie, sie haben eine gute Bilanz, sie haben einen guten Cashflow, und sie sind langsam. Sie haben eine gute Gewinn- und Verlustrechnung, sie sind profitabel, aber das Umsatzwachstum nimmt tatsächlich langsam zu. Höchstwahrscheinlich sind sie große Lücke etablierten Unternehmen und ihre moralischen Wert Investitionen, keine Wachstumsinvestitionen. Also, das ist definitiv etwas, auf das man achten muss. Aber am Ende des Tages wollen Sie sicherstellen, dass der Umsatz ständig und hoffentlich um große Zahlen steigt. Das nächste, worauf Sie achten möchten, ist der Bruttogewinn. Auch hier möchten Sie sehen, dass diese Zahlen zunehmen. Und auch wenn Sie sich das Betriebsergebnis oder das Betriebsergebnis oder den Verlust ansehen, möchten Sie, dass diese Zahl positiv ist und Sie möchten, dass sie ziemlich gut ansteigt, denn wenn diese Zahl negativ ist, bedeutet dies die Unternehmen ist nicht profitabel Rate. Und auch das Letzte, worauf Sie achten sollten, ist das Nettoeinkommen. Sie wollen, dass diese Zahl positiv ist und Sie wollten erhöhen, genau wie die Einnahmen. Sie möchten, dass diese Zahl steigt, kontinuierlich zunimmt und positiv ist. Wenn es nicht positiv ist, bedeutet das, dass das Unternehmen keine Gewinne macht. Manchmal hört man vielleicht, dass einige Leute oder Investoren die Terminologie oder die Station oberste Zeile und das Endergebnis benutzen. Was bedeutet Top-line? Zwischenzeit bezieht sich Top-Line einfach auf den Gesamtumsatz. Also, wenn hier jemand die Phrase oben erwähnt hat, beziehen sie sich nur auf die Gesamteinnahmen hier. Im Fall von Intel im Jahr 2019 lag die Spitzenlinie bei etwa 72 Milliarden. Top Line bedeutet also einfach nur Gesamtumsatz. Warum wird es die Top-Zeile genannt? Nun, es ist nur, weil es das erste auf der Gewinn- und Verlustrechnung ist. Also ist es am meisten, es ist das Ding, das das Erste auf der Liste ist und es steht ganz oben auf der Liste. Deshalb heißt es Top-Line. Unterm Strich, wenn jemand oder ein Investor das Wort oder die Phrase Bottomline verwendet, gibt es einfach eine Bezugnahme auf das Nettoeinkommen. Also, wenn Sie Nettounterschied hören, tut mir leid. Wann immer Sie unten hören, beziehen sie sich auf das Nettoeinkommen. Und wie Sie 2019 sehen können, lag das Endergebnis bei 21 Milliarden für Intel. Wenn Sie sich die Bilanz ansehen, speichern Sie immer mit Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Und Sie wollen, dass diese Zahl positiv ist und Sie wollten ständig steigen. Denn wenn ein Unternehmen eine Menge Bargeld und Geldäquivalente hat, aus welchem Grund auch immer, wenn es jemals durch Not geht oder wie schwierige Zeiten, sie haben genug Geld und Geld, um sie zu unterstützen, richtig durchzukommen? Oder zum Beispiel haben sie genug Geld, wenn sie expandieren oder eine Akquisition tätigen wollen und durch ein anderes Unternehmen. Also achten Sie immer darauf. In der Bilanz. Sie sollten immer auch nach Vermögenswerten und Verbindlichkeiten suchen, oder? Sie möchten also immer das gesamte Umlaufvermögen mit den gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleichen. Und Sie wollen auch die Bilanzsumme, Gesamtverbindlichkeiten vergleichen, oder? Sie möchten immer, dass sowohl das Umlaufvermögen Gesamtvermögen höher sind als die kurzfristigen Verbindlichkeiten und die Gesamtverbindlichkeiten. Und das ist, was eine gute Bilanz hat oder das ist, was ein gutes Unternehmen in ihrer Bilanz hat. Also nochmal, werfen Sie einen Blick auf die gesamten laufenden Vermögenswerte. Also in diesem Fall haben wir 31 Milliarden. Betrachten Sie die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. Wir haben 22 Milliarden. So. Einer ist viel größer als 22. Das sieht also gut aus für Intel und werfen Sie einen Blick auf die Gesamtwerte hier. Also haben wir 136 Milliarden bekommen und werfen einen Blick auf die Gesamtverbindlichkeiten. Wir haben 58 Milliarden. Die Gesamtzahl der Aktiva ist also viel, viel größer als die Gesamtverbindlichkeiten. Das ist also eigentlich eine gute Bilanz für Intel, weil ihr Vermögen, unsere Art und Weise, ihre Verbindlichkeiten, die immer das ist, was Sie als Investor sehen wollen oder wenn Sie Abschlüsse analysieren, richtig? Nun, es gibt einen Begriff, der da draußen in der Investmentwelt verwendet wird, und er nennt sich Stromverhältnis. Was bedeutet das Stromverhältnis? Es handelt sich einfach um das gesamte Umlaufvermögen dividiert durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. Also lassen Sie uns das für Intels Fall berechnen. Intel hat also 31 Milliarden. Also lasst uns weitermachen und das tun. Also werde ich keine 31 Milliarden setzen. Ich werde nur wirklich sicher setzen, ich werde die ganze Nummer setzen. Also 31239000, also das sind Millionen. Wir müssen noch drei Nullen hinzufügen, 123, richtig? Und dann teilen Sie es durch. Werfen wir einen Blick auf die TOR, die Gesamtzahl der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Also wurden wir durch 22310000 und dann 000 geteilt, richtig? Und dann lasst uns auf gleich klicken. Also dann hat Intel ein aktuelles Verhältnis von 1,4. Jede aktuelle Quote über einem ist also gut, weil das bedeutet, dass das Gesamtvermögen, gesamte Umlaufvermögen oder das gesamte Umlaufvermögen größer sind als die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. Also ist jede Zahl höher als eins gut. Je größer die Zahl, desto besser offensichtlich. Das ist also etwas, auf das du achten willst. Also wieder, insgesamt, sorry, aktuelle Ratio, einfach Summe der laufenden Vermögenswerte geteilt durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. Das ist also die Definition des Stromverhältnisses. Und die andere Sache, die ich hervorheben möchte , ist dieses gesamte Aktienkapital, wie wir es decken, das ist das Gesamtvermögen des Unternehmens abzüglich der Summe, der Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens. gesamte Eigenkapital der Aktionäre ist also das Gesamtvermögen abzüglich der gesamten Verbindlichkeiten. Nun wird dies auch als Buchwert bezeichnet. Wenn Sie also hören, dass jemand den Begriff Buchwert verwendet, bezieht er sich hier auf diese Zahl. Es ist die gleiche Zahl wie das Eigenkapital des Aktieninhabers. Und Sie können auch, Also Buchwert in diesem Fall intos Buchwert ist $77.6 Milliarden Rate. Das ist also der Buchwert. Und wenn Sie in ein Unternehmen investieren möchten, können Sie diese Zahl tatsächlich nehmen und sie mit seiner Marktlücke vergleichen, um zu sehen, wie weit das Unternehmen tatsächlich gehandelt hat, genau im Moment, wenn Sie sich die aktuelle Preis der Aktie oder jeder Aktie, richtig? Also wollten Sie das mit der Marktlücke vergleichen, um zu sehen, wie bei welcher Art von Prämie das Unternehmen handelt. Im Moment können Sie sehen, dass der Buchwert für Intel 77 Milliarden beträgt. Also jetzt gehen wir und klicken Sie auf Zusammenfassung hier, Sie können sehen, dass die Märkte, die Marktkapitalisierung für Intel ist 230 Milliarden. Wenn ich also voran gehe und diese Marktlücke einnehme, also 230,34 geteilt durch, gehen wir zurück zu den Finanzen hier. Klicken Sie auf die Bilanz und sehen Sie sich den Buchwert an. Es ist 77,6, sagen wir mal. Sie können also sehen, dass es ungefähr das Dreifache der Prämie ist, oder? Was eigentlich nicht so schlimm ist. Es ist eigentlich nicht so schlimm, weil Sie nie, Sie werden nie bekommen, es ist fast sehr selten für jemanden, die Marktkapitalisierung derMarktlücke zu bekommen die Marktkapitalisierung der und der Buchwert gleich ist, wenn Sie in dieses Unternehmen investieren wollen. Nun, es passiert, aber es ist sehr selten von dem, was ich bisher gesehen habe. Auch eine letzte Sache in der Bilanz, auf die man achten muss, und das sind langfristige Schulden. Achten Sie also sehr genau darauf. Sie wollen nicht, dass diese Zahl sehr, sehr hoch ist. Und auch einige Unternehmen da draußen mit wirklich guter Bilanz haben nicht einmal langfristige Schulden. Also, wenn Sie jemals versuchen, den Jahresabschluss für ein börsennotiertes Unternehmen zu analysieren , und Sie schauen sich die Bilanz an und Sie können keine langfristigen Schulden sehen. Das ist ein wirklich gutes Zeichen. In ein paar Minuten werden wir einige Berechnungen mit den langfristigen Schulden durchführen. Aber es ist definitiv etwas, das Sie im Auge behalten wenn Sie den Bilanzabschluss analysieren, denn diese langfristige Schulden, ist nicht etwas, was das Unternehmen in den nächsten 12 Monaten zu tun hat, so wird es für die kommenden Jahre bei der Firma bleiben. Daher ist es wichtig, dass diese Zahl nicht zu groß und die Unternehmen ständig ihre Schulden abzahlen. Wenn Sie den Cashflow-Abschluss übergehen und die Zahlen analysieren, achten Sie immer auf den Zu- und Abfluss des Geldes aus und in das Geschäft, richtig? Es ist sehr wichtig für Sie zu verstehen, wo das Geld hineingeht? Also, wie kommt das Geld von außen ins Geschäft und die Gründe dahinter und wie fließt das Geld oder Geld aus dem Geschäft und die Gründe und warum steckt dahinter? Es ist also sehr wichtig für dich, diese Dinge zu verstehen. Und die Art und Weise, wie Sie diese Dinge tatsächlich erfassen und verstehen können , ist gut, indem Sie den Cashflow-Abschluss durchlaufen. Wenn Sie also den Cashflow betrachten, stellen Sie immer sicher, dass Sie alles durchmachen. Sie verstehen, dass das Unternehmen Geld ausgibt, um zu expandieren. Also investieren sie in sich selbst, um zu wachsen und das ist in die Kapitalausgaben. Stellen Sie sicher, dass sie ständig das Geld zurück investieren, um sich selbst zu wachsen oder zurück, um das Geschäft zu wachsen, oder? Sie stellen sicher, dass sie tatsächlich Geld ausgeben, um Schulden abzuzahlen. Wie wir gesehen haben, hat Intel viele Tote und viele langfristige Schulden. Sie wollen also sehen, wie das Unternehmen Bargeld ausgibt, um diese Schulden zurückzuzahlen, denn wenn Sie es nicht tun, werden sich die Schulden ansammeln und dann langfristig wird es zu einem ziemlich großen Problem für das Geschäft. Und Sie wollen auch Dinge wie Rückkauf Aktienprogramm sehen. Also, das ist einfach, wenn das Unternehmen eine Menge Geld und eine sehr geringe Schulden hat, dann wollen Sie sehen, wie sie Aktien zurückkaufen, weil das einfach die Verwässerung unter den bestehenden Aktionären reduziert, richtig? Sie wollen also sicherstellen, dass Sie auf diese Dinge in der Cashflow-Abrechnung achten . Jetzt eine Berechnung, die Sie tun können, und es gibt wirklich keinen Namen dafür ist nur es ist die, es ist das Ergebnis in der Zeit und eine Reihe von Jahren. Eine Sache, die Sie tun können, ist, wenn Sie jemals herausfinden wollen oder herausfinden möchten, wie viel oder leid, wie lange es dauern wird, bis ein Unternehmen zurückzahlt, ist einfach die langfristige Schulden durch seinen freien Cashflow zu dividieren. Und sie geben Ihnen die Anzahl der Jahre, in Bezug auf die Zeit, die Sie brauchen. Also zum Beispiel, in Intels Fall, hier drüben, haben wir. Gehen wir also und lassen Sie uns hier selbst durch die Berechnung gehen. Also lasst uns hier zur Bilanz springen. Lassen Sie uns die langfristigen Schulden finden. Also hier haben wir, lasst uns das für das Jahr 2019 machen. Stellen wir uns also vor, jetzt ist das Ende 2019. Also lasst uns hier als erste Spalte runter gehen. Was ist die langfristige Schulden ist 25. Knirschen Sie die Zahlen hier. Also 25308000 und dann 000. So etwa 25,3 Milliarden geteilt inzwischen müssen wir den Cashflow für das Jahr 2019 finden. Also lasst uns in die Cashflow-Anweisung springen. Geh runter. Die erste Spalte ist also TTM b1, diese Spalte. Also, wenn Sie zum freien Cashflow gehen, sind es 16 Milliarden oder etwa 17 Milliarden. Also lasst uns, lasst uns die Zahlen eintragen. Also 16932000000, richtig? Und dann, wenn Sie gleich klicken, ist dies die Anzahl der Jahre, die es dauern wird bis dieser freie Cashflow verwendet wird, um seine Schulden vollständig zu bezahlen. Also in unserem Fall ist etwa 1,5 Jahre oder 1,5 Jahre. Also, das ist eigentlich nicht schlecht. Das ist wirklich gut, denn sie werden weniger als zwei Jahre dauern bis Intel die Schulden abzahlt, wenn sie sich so entschlossen haben, ihren Cashflow auszugeben. Dies ist also eine weitere Berechnung, die wir bei einer sehr guten machen können , um zu verstehen, wo sie finanziell stehen. Denn wenn du eine Firma siehst und weißt du, machst du plötzlich diese Berechnung und du merkst, dass ich 101520 Jahre brauche, um Schulden abzuzahlen. Das ist wahrscheinlich etwas, in das Sie sich nicht engagieren wollen , oder Sie wollen Ihr Geld nicht investieren. Wenn es um grundlegende Analyse geht, gibt es eine weitere Metrik, die sehr wertvoll für uns sein könnte , wer als Investoren oder für uns, die die Finanzen des Unternehmens analysieren wollen. Und das sieht man nicht auf den drei Jahresabschlüssen. Aber in Yahoo Finance, wenn Sie auf dieses Zusammenfassungstool hier klicken, können Sie es hier sehen, und das ist PE-Verhältnis. Jetzt steht P für Preis zu Einkommen. Und was ist es? Also Kurs-Gewinn-Verhältnis oder P-Verhältnis, ist einfach die Beziehung zwischen dem Aktienkurs des Unternehmens im Verhältnis zu seinen Gewinnen. Also und die Art, wie es berechnet wird, ist, dass Sie einfach den Aktienkurs nehmen können. Ab heute, und geteilt durch das Ergebnis, unsere EPS, auch bekannt als Ergebnis pro Aktie, richtig? Das ist also der Gewinn 5,44 oder Gewinn pro Aktie, und das ist der Aktienkurs. Gehen wir also weiter und machen das hier. So können Sie sehen, dass das P-Verhältnis bereits für uns berechnet ist 9,95. Aber lasst uns weitermachen und es in unseren Taschenrechner legen. Also, wenn Sie den Preis hier oben nehmen, so 54.16 geteilt durch EPS, das ist 5.44. Sie können sehen, dass wir 9.95 genau das bekommen, was wir hier erwarten. So erhalten Sie die Berechnungen für das PE-Verhältnis. Jetzt ist das P-Verhältnis wieder nur eine Metrik, die die beiden Dinge miteinander verbindet. Also Preis zu Einnahmen. Und in der Regel ist es eine Metrik, die verwendet wird, um zu bestimmen, ob ein Unternehmen überbewertet, zu Recht bewertet oder unterbewertet ist , oder? Nun, um Ihnen eine Referenz zu geben, die S und P 500 Index, die ist die, die eine Sammlung der größten, größten Marktkapitalisierung, größten Unternehmen, 500 Unternehmen in den Vereinigten Staaten. Es hat historisch ein PE-Verhältnis von 15 zu 20, oder? Wenn Sie die Zahlen zurück ausführen, hat historisch ein Zahlen-p-Verhältnis von 15 zu 20. Also, wenn Sie in diesen Bereich fallen, dann ist das gut, richtig? Aber im Allgemeinen, je niedriger das PE-Verhältnis, desto besser von einem Wert, den Sie als Investor bekommen. Denn je niedriger das PE-Verhältnis ist, bedeutet dies, dass es mehr auf ihrem Wert liegt als auf der überbewerteten Seite, desto höher ist das PE-Verhältnis, es bedeutet, dass es wirklich überbewertet ist. Weißt du, was ein PE-Verhältnis ist? Ich möchte nur das Konzept hier visuell erklären. Wie Sie hier sehen können, ist das PE-Verhältnis Preis geteilt durch Einnahmen, und wir decken das früher ab, wenn der Preis steigt, oder? Also, was auch immer Sie über der Divisionslinie hier haben, wenn das Ding steigt, dann bedeutet das, dass das Preis-Leistungs-Verhältnis steigen wird. Und wenn das Preis-Ertragsverhältnis steigt, bewegt sich das Unternehmen in Richtung des Überwert-Territoriums, oder? Und stattdessen, wenn der Gewinn des Unternehmens steigt, wird das Ergebnis dieser Division kleiner werden. Also, wenn die Zahl auf der Unterseite tatsächlich höher ist, dann wird diese Zahl niedriger, oder? Einen Sinn ergeben? Das ist genau das, was Sie von zugrunde liegenden Unternehmen oder einem börsennotierten Unternehmen sehen wollen. Sie wollen, dass ihre Einnahmen steigen, oder? Je mehr Einnahmen sie einbringen, desto mehr Geld bringen sie in, desto mehr Einkommen werden sie haben. Großartig. Sie möchten also, dass diese Zahl steigt, was folglich aus dieser Gleichung das Preis-Ertragsverhältnis nach unten bringt. Jetzt Preis-Leistungs-Verhältnis sinkt, bedeutet dies, dass das Unternehmen tatsächlich in einem wirklich guten Zustand in Bezug auf Gewinne. Und es könnte auch eine sehr, sehr wissen Sie, unterbewertete Firma im Moment zeigen , manchmal kann man es auch auf diese Weise betrachten. Manchmal passieren unglückliche Dinge, richtig? Leider passierte es Unternehmen oder Branchen, die die Unternehmen in dieser Branche betreffen könnten. Und wie ein riesiger Abverkauf beginnt, richtig? Wenn, wenn in schlechten Nachrichten für ein Unternehmen aus irgendeinem Grund herauskommt, dann beginnt ein Ausverkauf. Alle geraten in Panik. Die Leute wollen aus dieser Aktie oder Firma raus, weil sie nicht mehr daran glauben. Also passiert der riesige Abverkauf, richtig? Und wenn eine Liebe in den USA passiert, beginnt das den Preis nach unten zu treiben, richtig? Und jetzt wieder, oben auf dieser Gleichung, wenn das Ding runtergeht, dann bringt es die oberste Nummer runter. Es bringt den Preis zu Einkommen Verhältnis auch nach unten Rate. Also, jetzt wieder, die Firma, könnte es andere geben, da ist das Verhältnis zwischen der anderen Seite und P, oder? Also, jetzt wird der Preis auf eine schlechte Nachricht gehen und dann das PE-Verhältnis nach unten fahren. Sie wollen also den Grund verstehen, warum das PE-Verhältnis sinkt, richtig? Es ist nicht immer, weil die Einnahmen steigen. Das Einkommen steigt ist immer eine gute Sache. Also, wenn das PE-Verhältnis steigt, und aus diesem Grund ist das wirklich gut, richtig? Wenn das PE-Verhältnis sinkt, weil es einen massiven Verkauf gibt, aufgrund einiger schlechter Nachrichten. Das ist eigentlich kein gutes Zeichen, denn ja, das PE-Verhältnis wird sinken. Was uns als Investoren oder Personen andeutet, die das Unternehmen oder das zugrunde liegende Geschäft analysieren , dass dieses Unternehmen unterbewertet wird. Es bedeutet nicht unbedingt, dass es eine gute Investition ist, oder? Wenn diese Nachricht wirklich schlecht ist und es könnte schließlich machen, dass das Unternehmen bankrott geht oder verletzt das Unternehmen wirklich schlecht und ich werde vier Jahre dauern, um sich zu erholen. Es macht wahrscheinlich keinen Sinn für uns als Investoren, unser Geld zu investieren, oder? Also müssen Sie verstehen, ist wirklich wichtig für Sie zu verstehen, warum das PE-Verhältnis tatsächlich sinkt. Es gibt einige wichtige Hinweise, die ich über das PE-Verhältnis behandeln möchte. Nun, wenn Sie auf der Registerkarte Zusammenfassung von Yahoo Finance schauen, dieses P-Verhältnis hier dargestellt, wie Sie in der Klammer sehen können, heißt es TTM, so dass steht für den letzten 12 Monat, richtig? Dies stellt also die PE-Nummer für die letzten 12 Monate dar. Es gibt also in der Regel zwei PE-Verhältnisse, die Sie als Matrizate verwenden können. Man wird eigentlich nachgestellte PE genannt, was genau das ist, was diese Zahl darstellt. Also das PE-Verhältnis für die letzten 12 Monate, richtig? Also nachfolgend p Und dann die Vorwärts-PE. Jetzt ist das frühere B außer Reichweite für diesen Kurs. Aber im Allgemeinen bedeutet es, dass es das PE-Verhältnis oder die prognostizierte Zahl für die nächsten 12 Monate ist. Also, wo wird das Unternehmen oder Unternehmen in den nächsten 12 Monaten in Bezug auf den Preis zu Einkommen sein, richtig? Das ist also eine weitere Metrik, die Sie für ein bestimmtes Unternehmen suchen können. Aber für unsere Zwecke hier in der Zusammenfassung Registerkarte, wir betrachten derzeit die nachfolgende PE weil Sie auf der Klammer sehen können, sagt es nachfolgende 12 Monat, oder? Also diese Nummer hier. Es präsentiert tatsächlich die nachfolgende PE für Intel. Großartig. Wieder, nachfolgende 12 Monate bedeutet, dass die letzten 12 Monate oder die letzten vier Quartale, die Unternehmen gemeldet Ergebnis für richtig? Nun, wenn Sie sich diese Zahl hier ansehen, zunächst einmal, wenn Sie hier eine Nummer sehen und es positiv ist, ist das eine gute Sache, richtig? Das bedeutet, dass das Unternehmen derzeit Gewinne erwirtschaftet, oder? Schauen Sie sich auch die EPS an. Eps ist ziemlich hoch, 5,44. Das ist eine wirklich gute Nummer. Viele Unternehmen haben eine negative EPS oder sogar wie in den Fraktionen wie 0,40,7 oder so etwas, richtig? Also vier, nun, das ist eigentlich eine wirklich gute Zahl. Nun, was bedeutet dieser PMI, richtig? Dies b, wie ich bereits erwähnt habe, ist die Beziehung zwischen Preis und Einkommen im Moment, ist diese Zahl gut? Nun, wie wir, wenn Sie sich erinnern, wir zuvor darüber gesprochen haben, der SMP 500-Index, der die Sammlung der größten 500 Unternehmen in den Vereinigten Staaten ist, hat der SMP 500-Index,der die Sammlung der größten 500 Unternehmen in den Vereinigten Staaten ist, historisch ein PE-Verhältnis von etwa 15 zu 20. Also, wenn Sie die Zahlen rau halten wollen, sagen wir zwischen 15 und 20, richtig? Intel hat also einen BMI von zehn. Und wenn Sie sich erinnern, haben wir gesagt, dass die PE absenken, desto besser, oder? Und lasst uns das auf 1010 abrunden. Also, wenn der SLB einen BMI von 15 bis 20 hat, sagen wir, Durchschnitt von vielleicht 17 oder 1810 ist definitiv niedriger als das. Das ist also wirklich gut, oder? Das ist, ein PE von zehn zu haben, ist eigentlich wirklich gut jetzt, und es ist eigentlich ziemlich niedrig. Aber denken Sie daran, eine Sache, die ich erwähnte, ist, dass Sie wollen, wenn, wann immer Sie eine wirklich niedrige P sehen, Sie wollen sehen, dass es niedrig ist aus den richtigen Gründen und nicht die falschen Gründe, richtig? Gleiches mit, wenn Sie sehen, ein wirklich hohes B, das Sie sehen wollen , ist aus den richtigen Gründen und nicht aus den falschen Gründen. Sie müssten also Ihre Forschung durchführen, um dies unten zu sehen. Ja. Und warum, richtig? Wenn die Antwort ja ist, warum ist sie so niedrig, oder? Aus den richtigen Gründen oder den falschen Gründen? Denken Sie immer daran, dass Sie die Forschung machen müssen. Also, im Moment, dieses b von zehn ist eigentlich ziemlich gut für Intel, oder? Es passt da rein. Sehr gute Kategorie und niedrige Kopie, richtig? Das andere, was Sie tun können, ist, dass Sie auch vergleichen können. Denken Sie daran, dies ist, diese Nummer wird als Referenzrecht verwendet? Auf eigene Faust. Es hat nicht so viel Bedeutung, oder? Im Allgemeinen ja, der Herr, der PE, desto besser. Als Faustregel und die Gleichung und Berechnungen sahen wir uns an. Je niedriger die Zahl, desto besser. Also, das ist in Ordnung. Aber Sie können immer, Sie sollten immer ein Unternehmen oder ein Unternehmen mit anderen Unternehmen in der gleichen Branche vergleichen , oder? Also macht Intel Chips und Prozessoren, richtig? Das ist also die ganze Branche für sich. Und es gibt Tonnen von Unternehmen in dieser Kategorie, richtig? Ein Beispiel dafür sind AMD oder Advanced Micro Devices, richtig? Ein weiteres Beispiel ist NVDA, das macht GPUs für Grafikkarten Rate. Das sind also alle Hersteller von Chips und Prozessoren. Eine Sache, die Sie tun können, ist, einen Blick auf das PE-Verhältnis für AMD zu werfen. Sie können einen Blick auf das PE-Verhältnis für die Nvidia-Rate werfen und diese Zahlen vergleichen, das PE-Verhältnis dieser Unternehmen zu Intel. Dann wird Ihnen das eine gute Referenz oder Perspektive geben, wie Intel geht, richtig? Wenn der Durchschnitt in dieser Branche, zum Beispiel, sagen wir den Durchschnitt, Sie betrachten diese Zahl und Sie sagen, es ist zehn, na ja, es ist niedrige Rate. Aber dann schauen Sie sich den Durchschnitt dieser Branche und sagen wir, das P ist zufällig fünf oder sechs. Nun, jetzt ist diese Zahl nicht so niedrig, es ist eigentlich nicht, es ist viel höher als seine Altersgenossen. Also mache ich mir das nur aus, aber sagen wir, eine AMD war eigentlich fünf und bis zu diesen zehn, na ja, AMD hat die niedrigere PE-Verhältnisrate. Also müssen Sie, was ich versuche zu sagen, ist, dass es immer gut ist, mit seinem Konkurrenten B0 zu vergleichen, mit seinen Kollegen, um eine gute Referenz oder Perspektive davon zu bekommen, was dieser p0 bedeutet, oder? Und das Gewicht steht tatsächlich in dieser Branche. Ist es in den Branchen Durchschnitt ist unter dem Durchschnitt. Liegt es über dem durchschnittlichen Zinssatz? Die SMP 500-Nummer, die wir uns angesehen haben, ist eine sehr Standardnummer, richtig? Blick auf die Industrie wie die Chipherstellerindustrie wäre eigentlich ein besserer Vergleich im Vergleich zu den S und P 500. Das ist also die 1, die ich eigentlich dort hervorheben wollte. Und eine andere Sache, auf die Sie mit dem PE-Verhältnis achten sollten, ist manchmal, wenn Sie sich Unternehmen oder Unternehmen ansehen , die Sie analysieren möchten, wenn Sie auf die Übersichtsregisterkarte von Yahoo Finance kommen, können Sie tatsächlich keine Zahl sehen Hier, richtig? Oder Sie sehen vielleicht eine Zahl, die sehr, sehr hoch ist, oder? Wie vielleicht in den Hunderten oder sogar Tausenden, oder? Also, wenn Sie hier keine Nummer sehen, richtig? Oder Sie könnten etwas wie n ein sehen, das sagt, dass wir nicht anwendbar sind. Das bedeutet, dass das Unternehmen derzeit keine Gewinne erwirtschaftet, oder? Sie sind also nicht profitabel, oder? Und manchmal sehen Sie vielleicht eine EPS mit einer negativen Zahl, richtig? Das bedeutet also, dass das Unternehmen keine Gewinne macht und auch keine Nummer hier hat oder welche hat, bedeutet es, dass das Unternehmen nicht Gewinne richtig macht? Jetzt. Das ist etwas, das man im Hinterkopf behalten muss. Manchmal gibt es Unternehmen, die Sie sich ansehen, die eine wirklich, wirklich hohe PE-Verhältnisrate haben . Wieder, wie ich bereits erwähnt, kann in den Hunderten oder Tausenden sein. Nun ist das erste, was eine Glühbirne in deinem Kopf auslösen oder einschalten sollte warum das PE-Verhältnis wirklich hoch ist, oder? Geht wieder auf das zurück, was ich gesagt habe, ist es aus den richtigen Gründen oder den falschen Gründen? Nun, wenn eine Aktie einfach überbewertet ist und sich nichts grundlegend daran geändert hat, dann haben sie ein PE-Verhältnis. Und das p wirklich hohe PE-Verhältnis. Nehmen wir an, alles bleibt im Normalsatz, als würden sich ihre Schulden nicht so viel von Jahr zu Jahr ändern. Der Umsatz steigt nur, aber nur durch ein winziges Bett, nichts verrücktes oder erhebliches. Und das nächste, was du weißt, geht der Preis wirklich hoch, oder? Und wenn Sie sich an diese Gleichung erinnern, wenn der Preis aufgrund einiger Katalysatornachrichten wirklich hoch ist, ändert das nicht wirklich das Fundament des Unternehmens. Dann beginnt der Preis zu steigen, weil die Leute anfangen werden. Ich springe in das Zeug und höre auf, Rate ohne guten Grund zu kaufen. Nichts hat sich grundlegend geändert, oder? Und das passiert die ganze Zeit an der Börse. Es ist also etwas, nach dem man Ausschau halten muss, oder? In diesem Fall beginnt das PE-Verhältnis höher zu gehen, oder? Und das ist wahrscheinlich ein Hinweis darauf, dass diese Aktie Lee überbewertet wird und es ist nicht der richtige Zeitpunkt, um es zu kaufen, oder? Weil Sie eine Aktie kaufen wollen, die wahrscheinlich, wissen Sie, ziemlich geschätzt oder sehr nahe an ihrem beizulegenden Zeitwertist ziemlich geschätzt oder sehr nahe an ihrem beizulegenden Zeitwert basierend auf ihren lustigen Finanzdaten und Fundamentaldaten, richtig? Darum geht es in diesem Kurs, fundamentale Analyse. Jetzt hat ein Unternehmen ein sehr hohes PE-Verhältnis. Sie müssen sich fragen, ist das ein Wachstumsunternehmen, richtig? Weil Wachstumsunternehmen typischerweise, ist die Faustregel, dass sie sehr hohe PE-Verhältnisse haben, oder? Warum? Weil sie sich nicht um Gewinne in den frühen Phasen des Lebenszyklus des Unternehmens kümmern , oder? Sie wollen nur wachsen und wachsen, wachsen und expandieren, oder? Also, was sie tun, ist, dass sie ihre Produkte und Dienstleistungen verkaufen, oder? Sie machen eine Menge Einnahmen. Aber anstatt diese Einnahmen auszugeben, nehmen sie das Geld und die Wiedereingezogenen zurück in das Geschäft, damit es noch schneller wachsen kann. Richtig? Nun, Wachstumsunternehmen sind typischerweise als Unternehmen definiert, die haben, sie wachsen ihre Umsätze eine wirklich schnelle Rate zu einem sehr großen Prozentsatz, oder? So zum Beispiel jedes Unternehmen, das einen Umsatz wie 30%, 40, 50% Prozent oder manchmal sogar 100% im Jahresvergleich oder Quartal für Quartal wächst . Diese gelten als Wachstumsunternehmen, oder? Wenn Sie also ein wirklich hohes P sehen, und wenn Sie sehen, wenn Sie wissen, dass dieses Unternehmen ein Wachstumsunternehmen sein wird, oder Sie entscheiden wollen, ob das Wachstumsunternehmen des Unternehmens, müssen Sie einen Blick auf die Top-Linie werfen, Richtig? Schauen Sie sich die Einnahmen an und schauen Sie sich Viertel für Quartal an. Schauen Sie sich Jahr für Jahr an und sehen Sie, wie, was ist das Delta zwischen jedem Jahr oder jedem Quartal, richtig? Wie schnell wachsen sie die Einnahmen und um wie viel, richtig? Das ist sehr wichtig. So bestimmen Sie, ob ein Unternehmen wächst. Es gibt ein Wachstumsunternehmen oder nicht, oder? Wenn Sie also nicht sind, wenn Sie ein Wachstumsunternehmen sind und ein wirklich hohes PE haben, ist das nicht unbedingt eine schlechte Sache, oder? Das bedeutet, du machst nicht viel Profit, oder? Es bedeutet, dass der Aktienkurs überbewertet ist, aber ziemlich bald wird es auf dem Umsatzwachstum basieren, es wird diesen Kurs der Aktie rechtfertigen, richtig? Es bedeutet, dass Sie kommen, werden Sie Ihren Break-even mit dem Wert Ihrer Investition früher als später bekommen , richtig? Nun, als Beispiel, wir einen Blick auf eine Firma namens Tesla. Tesla ist Elektrofahrzeughersteller Rate und werfen Sie einen Blick auf diese. Ihr Preis ist derzeit bei rund 440 Jahren Aktien ihre $400 Milliarden Marktkapitalisierung. Werfen Sie nun einen Blick auf dieses P-Verhältnis. Dies ist die abschließende PE für Tesla. Werfen Sie einen Blick auf das. Das ist einfach verrückt hoch. Es ist 10000139. Das ist einfach so hoch, dass es einfach lächerlich ist, oder? Erinnern Sie sich an Intel, es war zehn. Das ist 100000139, richtig? Sieh dir die EPS an. Also gibt es hier eine Zahl und es ist positiv. Also ja, das Unternehmen macht Gewinne, aber sehr, sehr kleine Gewinne, richtig? Wenn Sie sich dieses P ansehen, ist dies, es zeigt nur an, dass diese wirklich hoch. B zeigt an, dass diese Aktie sehr ist, oder das Unternehmen ist sehr, sehr überbewertet, oder? Es rechtfertigt nicht die Bewertung der Marktkapitalisierung von 400 Milliarden, oder? Oder Bewertung. Es bedeutet, dass dieser Preis jetzt wirklich hoch ist. Es ist sehr, sehr überbewertet und es sollte viel darunter sein, richtig? Denn diese Zahl sagt uns als Leute, die die Finanzdaten der Unternehmensrate analysieren und bestimmen, ob dies wertvoll, unterbewertet oder überbewertet ist , oder? Und wenn es eine gute Investition für uns ist oder nicht. Das ist also, was diese Zahl jetzt anzeigt, ist das, ist das notwendigerweise eine schlechte Sache? Nun, nicht wirklich, bis wir es herausgefunden haben, oder? Denken Sie daran, wir müssen wissen, warum es so hoch ist, oder? Und wir erwähnten, wenn es ein Wachstumsunternehmen ist, es könnte nicht unbedingt eine schlechte Sache sein weil es von Wachstumsunternehmen erwartet wird, oder? Damit wir das herausfinden können, müssen wir die Finanzen durchblättern und uns die oberste Zeile ansehen. Also lasst uns weitermachen und das tun. Okay, lasst uns auf die finanzielle SAP für Tesla klicken. Und schauen wir uns dann an, werfen Sie einen Blick auf ihre Spitzenlinie. Schauen Sie sich das Jahr 2016 an. Sie hatten einen Umsatz von 7 Milliarden Dollar. Sehen Sie sich diese 7 Milliarden im Jahr 2016 an, Schauen Sie sich den Sprung in 2017 an. In einem Jahr gingen sie von 7 Milliarden auf 11,8 Milliarden. Das ist einfach verrückt, oder? Das ist ein riesiger Betrag. Lassen Sie uns die Berechnungen hier machen. Also lasst uns 11 gehen. Lassen Sie uns einfach die Zahlen rau überspringen, 11,7 geteilt durch 7 Milliarden. So steigerten sie den Umsatz um rund 67%. Riesige, riesige Zahlen. Das deutet also darauf hin, dass Tesla ein Wachstumsunternehmen ist, oder? Nur aus der Betrachtung, richtig, 67% Umsatzwachstum. Das ist einfach verrückt. Das ist eine wirklich hohe Zahl, und das ist es, was ein Wachstumsunternehmen produziert, richtig? Jetzt schauen wir uns das nächste an. Ab 2017. Sie gingen wieder von 11.7221.4, und nicht ihr riesiger Sprung Jahr über Jahr. Lassen Sie uns das berechnen. So gehen wir von 21,4 Milliarden geteilt durch 11,7 Milliarden, wir haben fast die 83% Wachstum des Umsatzes. Einfach verrückt. Diese Zahl ist einfach riesig, oder? Selbst typische Wachstumsunternehmen sind etwa 30-40 Prozent, vielleicht 50% gelten als Wachstumsunternehmen. Das ist ein Hyperwachstumsunternehmen. Das ist einfach verrückt, oder? Ich habe sogar Unternehmen mit mehr als 100% Umsatzwachstum gesehen, was einfach verrückt ist, oder? Also, das sind eigentlich gute Nachrichten für uns. Wir können jetzt feststellen, dass Tesla ein Wachstumsunternehmen ist, oder? Das rechtfertigt also das wirklich hohe PE, richtig? Denn wenn wir jetzt zur Zusammenfassung zurückkehren. Was Tesla tun wird, wird die Einnahmen nehmen , die wir gerade in dieser Top-Zeile gesehen haben. Und es wird es wieder in das Geschäft setzen wieder zu wachsen, Tesla begleitet ihre Herstellung von Elektrofahrzeugen, aber sie versuchen,, sie sind einer der Marktführer in dieser Branche, das Elektrofahrzeug Industrie, richtig? Und sie haben so viel Innovation, oder? Sie versuchen selbstfahrende Autos zu machen. Sie versuchen, eine Versicherung zu verkaufen. Sie versuchen, automatisierte Taxis zu haben, wo niemand das Auto fährt. Unsere Leute können die Autos anderer Leute mitnehmen und sie als Taxis benutzen, oder? Es ist so viel passiert mit diesem Unternehmen und es kommt so viel Innovation auf sich seit Jahren, für die kommenden Jahre. Also rechtfertigt es das hohe PE Recht? Außerdem begann tesla mit einer Produktionsstätte in den Vereinigten Staaten in Kalifornien. Nun werden sie ein anderes bauen, oder sie haben bereits ein anderes Werk in Asien gebaut, in China, und sie werden ein weiteres in Europa bauen. Und das machen sie mit diesen Einnahmen dort. Geben Sie es einfach wieder in das Geschäft ein, um es zu wachsen, oder? So geben sie ihr Geld aus. Deshalb ist die Rentabilität im Moment so gering, oder? Deshalb ist diese b0 wirklich hoch, oder? Diese Zahl ist wirklich niedrig weil sie jetzt keine Gewinne haben, weil alles, was sie machen, sie benutzen und sie wieder ins Geschäft bringen, oder? Sie werden es haben, sie haben vielleicht eine vierte fade, vielleicht irgendwo auf der Welt oder vielleicht wieder in den Vereinigten Staaten. Aber all diese Dinger kommen, richtig? Und all die Dinge, die sie aus den Einnahmen nutzen, um aufzubauen, richtig? Sie werden es noch höhere Wachstumsrate lösen. Irgendwann wird Teslas EPS höher gehen, und es wird tatsächlich, das PE-Verhältnis wird niedrig, niedriger sein, und Tesla wird in seine 400 Milliarden Dollar wachsen, oder sorry, 400 Milliarden Euro Bewertung, richtig? Ja, an diesem Punkt, dass P hoch ist, ist der Aktienkurs wirklich hoch. Das sagt uns der P, richtig? Aber wenn man sich das Umsatzwachstum ansieht, sagt es uns, dass Tesla bald oder schließlich in diese Bewertung hineinwachsen wird. Deshalb rechtfertigen viele Leute diese IPE und werden nicht als rote Flagge behandelt. Um zusammenzufassen, wenn Sie Intel mit Tesla vergleichen, ist Tesla tatsächlich eine Wachstumsrate des Unternehmens. Und Sie können sehen, dass die EPS für Intel tatsächlich viel höher war als das, oder? Wenn Sie sich erinnern, es war 5.44, dass P zehn war. Die PE für Tesla ist 100000, und die EPS ist sehr, sehr niedrig. Es ist unter Eins. Intel ist also kein Wachstumsunternehmen, sondern ein stabiles Unternehmen. Und wieder, eine Sache im Auge zu behalten ist, dass je stabiler die Unternehmen werden und je mehr etabliert sie werden, es wird immer schwieriger für sie, Rate zu wachsen, weil, oder massiv wachsen, weil es genau wie die meisten der Innovationen wurden Tag getan, während Sie innovieren, beginnen Sie langsam zu laufen Ideen in Bezug auf Kreativität oder die Dinge, die Sie tatsächlich tun können, vielleicht beschränkt auf Technologie oder so. Und Intel ist im Moment im Grunde kein Wachstumsunternehmen. Betrachtet man die Finanzen und die Spitzenlinie, richtig, wie wir dort sahen, nur wachsende Umsätze. Sehr langsam, nicht wahr? Was stabil ist und es ist in Ordnung für einige Investoren, die nach Value Investing suchen. Aber Tesla ist das Wachstumsunternehmen, richtig? Also Leute, die ein großes Feature und eine Zukunft für das Unternehmen sehen und auch dieses Unternehmen hat eine Menge Innovation vor allem, jedes Unternehmen wird schließlich verlangsamen in Bezug auf Wachstum, je größer sie werden, die speichern, dass das Wachstum wird Rate werden. Aber an diesem Punkt, Tesla oder dieses Unternehmen, hat Tesla eine Menge Wachstum vor ihnen, bevor sie irgendwelche Verlangsamungen sehen, oder? Also, das ist eine Sache zu beachten. Und das Letzte, was ich hervorheben wollte, ist, worüber wir kurz gesprochen haben, nämlich die vorwärtsgerichtete PE, richtig? Also, du schaust dir das abschließende PE an und du sagst, wow, das ist wirklich hoch, oder? Und aus den richti 9. Investorenbeziehungen: Nun eine letzte Sache, die ich in diesem Kurs behandeln möchte, ist, wo Sie tatsächlich gehen würden um die offiziellen konsolidierten Jahresabschluss, wo eine bestimmte Corporation zu finden. Jetzt ist Yahoo Finance eine großartige Plattform, es ist kostenlos und es ist ein großartiges Tool für Sie, um die Jahresabschlüsse zu betrachten. Aber wie wir bereits erwähnt, ist der Abschnitt Finanzen, es hat viele gute Informationen und viele gute Daten, aber manchmal ist es nicht vollständig auf dem neuesten Stand, oder manchmal zeigt es Ihnen nur die Zusammenfassung, so zeigt es Ihnen die Gesamtsumme von allem. Und Sie bekommen keine detaillierte Übersicht über die Kosten, die Einnahmen oder die Ausgaben, die das Unternehmen hat, oder die Schulden, die sie tatsächlich übernehmen könnten, oder? Also, wenn Sie als Analyst oder als Investor mehr Einblick in diese Dinge bekommen wollten, ist die Betrachtung des Konzernabschlusses eigentlich ein besserer Ort, oder? Nicht, nicht zu sagen, dass Yahoo Finanzen ist kein großartiges Werkzeug. Es ist ein großartiges Werkzeug. Und manchmal, wenn Sie sich nur die Finanzabteilung von Yahoo Finance ansehen, bekommen Sie vielleicht das, was Sie suchen. Aber falls es nicht der Fall ist, möchte ich Ihnen beibringen, wohin Sie tatsächlich gehen, um diese offiziellen Abschlüsse für ein bestimmtes Unternehmen zu finden , in diesem Fall Intel, damit Sie tatsächlich die Erkenntnisse erhalten können, die Sie brauchen, um Ihre Entscheidungen. Jedes große Unternehmen da draußen hat eine Website, oder? Ich werde sehr überrascht sein, wenn ein Unternehmen, das an einer Börse börsennotiert wird, nicht als Website, zumindest eine einfache Website hat, oder? Jedes große Unternehmen dort drüben, online, im Internet hat eine Website, und in der Regel hat jede Website einen Bereich, der Investoren gewidmet ist. Jetzt wird dies die Investorenbeziehungsseite genannt, oder? Und die meisten Unternehmen haben das tatsächlich. Also lasst uns voran gehen und schauen, wie wir das finden können. Okay, so sehr einfach. Beginnen wir mit der Suche nach dem Unternehmen. Also in diesem Fall, Intel, können Sie es googeln, wenn Sie möchten, und es ist der erste im Ergebnis hier. Und jetzt sind wir auf Intels Seite. Nun, dies empfehle ich dringend, gehen Sie durch die Website, erhalten, wenn Sie nicht vertraut sind mit dem, was Intel tut, oder was sie in Bezug auf Produkte oder was sie in Bezug auf Dienstleistungen anbieten. Das ist ein großartiger Ort, um zu schauen, oder? Sie können sich ein Produkt Support-Lösungen ansehen. Sie können sich sogar die Partner ansehen, oder? Welche Unternehmen arbeiten mit Intel zusammen? Und in der Regel, wenn Sie suchen oder finden Investoren Relations Seite, meiner Erfahrung, es ist immer am Ende der Website des Unternehmens. Wenn Sie also nur den ganzen Weg nach unten scrollen, wird es irgendwo in diesem Abschnitt sein, richtig? Einige Unternehmen sind ein bisschen schwieriger, aber Sie sind sicher, dass Sie es nach ein paar Minuten finden können. Aber in der Regel, wenn Sie nur den ganzen Weg nach unten scrollen, sollte es einen Abschnitt oder eine Registerkarte namens Anlegerbeziehung geben. Und in diesem Fall haben wir das gerade gefunden. Intel hat es uns also sehr leicht gemacht, das zu finden, was großartig ist. Also, wenn Sie auf Anlegerbeziehung klicken, sollte es uns auf die Seite bringen, die viele Informationen für Menschen hat , die über das Unternehmen erfahren wollen, oder? Es gibt also eine Menge Registerkarten hier, und ich empfehle, diese durchzugehen, um tatsächlich mehr Einsicht über das Unternehmen zu bekommen , bevor sie ihren Jahresabschluss analysieren, richtig. Weil einige der Terminologie und einige Definitionen und einige der Produkte Ihnen helfen , zu verstehen, was einige dieser Zahlen bedeuten, oder? Wie Verkauf von Chips oder Einnahmen der Chips oder Dienstleistungen, die sie zur Verfügung stellen, und so weiter. So zum Beispiel hier über Intel. Wenn Sie also den Mauszeiger darüber bewegen, können Sie sich die Übersicht über das Unternehmen ansehen, was sie tun, wenn Sie daran interessiert sind ihr Management und das Executive Team kennenzulernen, das ist ein guter Ort, richtig? Sie haben Segmente, News Events, Finanzinformationen, Aktieninformationen, Einreichungen und Berichte. Also alle Akten, die sie bei der SEC oder dem Sicherheitskomitee, dem Sicherheits-Austausch-Komitee und so weiter machen müssen. Wenn ein Unternehmen tatsächlich Einnahmen meldet, müssen sie diese dem Komitee zur Verfügung stellen, richtig. Also muss jedes Unternehmen bei ihnen einreichen. können Sie sich die Geschäftsberichte, Quartalsberichte und viele weitere Informationen ansehen, oder? Der Verwaltungsrat und so weiter. Also, wenn du hier nach unten scrollst , gibt es hier eine Menge Sachen. So die neuesten Nachrichten, können Sie sich die Nachrichten für die Firma Rate ansehen. Sie können sich die bevorstehenden Veranstaltungen, neuesten Präsentationen und die aktuellsten Quartalsergebnisse ansehen. Nun, eine Sache, die ich erwähnen wollte, also wenn Sie sich die neuesten Quartalsergebnisse ansehen, Lassen Sie uns darauf klicken. So das letzte Quartal das letzte Quartal , das das Unternehmen erzielte Ergebnis für war das Q2 von 20-20, was nicht allzu lange her ist. Also lasst uns voran gehen und das öffnen. Okay, wenn wir jetzt nach unten scrollen, können Sie hier die neuesten Finanzergebnisse sehen, die Ergebnisse Q2 von 20-20 und das Quartal endete im Juni 272020, richtig. Eine Sache, die ich dir zeigen wollte, also gibt es hier eine Menge Informationen. Sie können also Gewinnfreigabe machen, oder? Sie können sich die Informationen über das Quartal auf hoher Ebene ansehen. Sie können sich die Präsentation ansehen. Sie haben in der Regel eine wirklich gute Präsentation, die darüber spricht, wie die Dinge in Bezug auf Umsatz und Kosten der Einnahmen liefen. Und manchmal auch die Projizierten wie, was wir für das nächste Quartal planen, oder wie viel Gewinn planen wir nächstes Quartal zu machen, oder? Diese Präsentation ist ein sehr guter Ort, um tatsächlich einen Blick auf Finanzinformationen und die Aussichten des Unternehmens zu werfen, oder? Sie können tatsächlich auf die Einnahmen hören, wenn Sie es verpasst haben, während es live war. Es gibt auch zehn q hier. Ten q ist also der offizielle Bericht, der die drei Jahresabschlüsse und noch mehr Finanzinformationen für jedes Quartal enthält . Also, wenn Sie sehen, zehn q ist der Quartalsbericht für dieses Unternehmen für das Quartal, dass sie gerade gemeldet Ergebnis waren richtig. Also lasst uns hier anfangen. Als ob ich dir nur etwas sehr schnelles zeigen möchte. Also, wenn Sie auf Einnahmen Release klicken, so öffnen wir das PDF dafür. Sie hochrangige Informationen hier. So können Sie sehen, die Zusammenfassung ist eine wirklich gute eigentlich denken, um mit dem Lesen zu beginnen. So betrug der Umsatz im zweiten Quartal 19,7 Milliarden und es sagt uns, dass es 20% im Vergleich zum Vorjahr sind. Das ist eigentlich wirklich gute Umsatzsteigerung. Es sagt also, dass dieses Mal im letzten Jahr, das Q2 von 2019, im Vergleich zu jetzt ist. Ein Jahr, ein Jahr Zeit als Bass, wir, Umsatz ist um 20% gestiegen. Also, das ist eigentlich eine wirklich gute große Zahl. Das ist genau das, was du sehen willst. Richtig, das ist also ein großer Sprung und das ist ein gutes Zeichen für Intel, weil Sie nicht wollen, dass die Zahl steigt, wie der Umsatz um ein, zwei oder sogar 5% steigt. Das sind keine großen Sprünge, oder? Sie wollen sehen, wie das Unternehmen innoviert und die Einnahmen steigen. Hier können Sie sehen, dass die Firma um 20% gewachsen ist, oder? Sie können tatsächlich das Ergebnis des zweiten Quartals pro Aktie sehen. Wenn Sie also EPS an einem anderen Ort betrachten möchten, können Sie es auch hier finden, richtig? Eps war 1,109 und es war um 20, 20%, 29% im Vergleich zum Vorjahr. Also ist diese Zahl höher, fast 30% im Vergleich zu Q2 von 2090, richtig? Sehr gute Informationen. Und wenn Sie hier nach unten scrollen, gibt es wieder Tonnen von Finanzinformationen. Und wie die Konjunkturaussichten, die über Q3 und die Schätzungen sprechen, können unsere prognostizierten Schätzungen für Q3 den Umsatz, die operative Marge, den Steuersatzund das Ergebnis je Aktie sehen operative Marge, den Steuersatz . So können Sie sehen, dass dies das prognostizierte Ergebnis pro Aktie für das 3. Quartal ist. So wirklich gute Sache, in Bezug auf die Aussichten zu betrachten. Und dann, wenn Sie hier nach unten scrollen, so hier können Sie die konsolidierte verkürzte Verlustrechnung sehen. Dies ist also die Informationen, die Sie für die Einkommensrate sehen können , und Sie sehen auch, dass nebeneinander Vergleich, richtig. Juni, 29. Juni, 27, richtig. Dies ist die sechs Monate und das ist die drei Monate. Und so viele gute Informationen hier, richtig? Apropos, wieder, die Zahlen sind in Millionen. Das sind also 3,3 Milliarden, oder? Wenn du das liest. Also Kosten für Umsatz, Nettoeinnahmen, all die Dinge, die Sie in Yahoo Finance gesehen haben, aber hier gibt es eine viel bessere und detailliertere Aufschlüsselung der Dinge, richtig? Also, wenn Sie hier nach unten gehen, wenn Sie nach unten scrollen, können Sie viele gute Informationen sehen. Also Bilanz hier Rate. Sie können wieder dasselbe sehen, wie Sie in Yahoo Finance gesehen haben, aber zum Beispiel, in Yahoo Finance, glaube ich nicht, dass ich das gesehen habe. Ich glaube nicht, dass es hier eine Aufschlüsselung der Lagerbestände gab. Sie können sehen, dass in Yahoo Finance, ihm, ich zeige Ihnen nur die Summe hier. Schreib ihm. Ich zeige Ihnen nur 8,9 Milliarden Dollar in Bezug auf Vorräte, richtig? Aber hier ist es tatsächlich in drei Kategorien unterteilt. Rohstoffe, Arbeit in Arbeit, Fertigwaren. Und Sie können die Nummer, jede Zahl einzeln für diese Kategorien sehen . Als ob Sie in Yahoo Finance wären, sehen Sie vielleicht nur diese eine Nummer. Also, wenn Sie nach etwas Bestimmtem suchen, könnten diese Zahlen Ihnen einen Einblick geben, oder? Also nochmal, mehr Details. Und hier geht es um Schulden, richtig? Und wieder, diese Schuld ist der Zusammenbruch. Es gibt eine Menge guter Zusammenbruch hier, oder? Also, wenn wir hier runtergehen, können wir tatsächlich den Cashflow-Abschluss sehen, richtig? So können Sie hier alle drei Aussagen sehen. Das ist nur eine schnelle Sache, die ich dir zeigen wollte, damit du die drei hier drin sehen kannst. Also gehen wir zurück auf die Investorenbeziehungsseite. Das nächste, was ich Ihnen zeigen möchte, ist die zehn que Berichte. Also zehn q ist der offizielle Quartalsbericht, den das Unternehmen bei der SEC eingereicht hat. Also hier drüben, gehen wir weiter und öffnen Sie das PDF. Nun enthält der zehn q-Bericht viel mehr Informationen als nur die drei Jahresabschlüsse, richtig. Es gibt also eine Menge Informationen, eine Menge guter Informationen über das Unternehmen geht nicht nur um die drei. Wenn Sie sich also das Inhaltsverzeichnis ansehen, gibt es einen Abschnitt. Was genau das ist, wonach wir suchen. Der Jahresabschluss, der konsolidierte Finanzstatus und die ergänzenden Details. Aber es gibt auch andere Dinge wie Management-Diskussion und Analyse. Dies ist ein sehr wichtiger Abschnitt, wenn Sie versuchen, ein Unternehmen zu analysieren, nach Erkenntnissen zu suchen oder in dieses Unternehmen zu investieren. Es gibt jede Menge von ihm für Informationen, die hier behandelt werden, oder? Andere wichtige Informationen sprechen über Risikofaktoren, was wiederum für Sie als Investor oder jemanden, der versucht, ein Unternehmen zu analysieren, sehr wichtig ist, richtig? Aber für uns gibt es eine Menge guter Informationen, die Sie selbst durchgehen können. Und ich ermutige Sie, das zu tun. Aber für uns in diesem Kurs sind wir tatsächlich besorgt über diese. Zehn q hat den offiziellen konsolidierten Abschluss, nach dem wir suchen, also gehen wir weiter. Also hier drüben, lasst uns auf diese Seite klicken. Sollte uns eigentlich direkt dorthin bringen. Also, wenn Sie einfach nach unten scrollen, gehen wir los. So konsolidierte Erfolgsrechnung. Hier können Sie also die Gewinn- und Verlustrechnung sehen, wie wir in Yahoo Finance gesehen haben, aber mit detaillierteren und feineren Aufschlüsselungen, richtig? Und sie haben auch einen Side-by-Side-Vergleich mit dem Jahr 2019 für die sechs Monate und die drei Monate und das Recht. Eine Sache zu beachten, dass die Zahlen in Millionen sind , oder was Sie hier sehen, ist eigentlich eine Milliarde. Das sind also 19,7 Milliarden Dollar, richtig? 19,7 Millionen, es sind 19,7 Milliarden. Behalten Sie das im Hinterkopf. Also wieder, Gewinn- und Verlustrechnung, können Sie sehen, dass alle Informationen über die Gewinn- und Verlustrechnung hier sind. Wenn Sie nach unten scrollen, ist dies die Fortsetzung der Gewinn- und Verlustrechnung. Und wenn du hier runtergehst, also haben wir jetzt die Bilanz, richtig? Wir betrachten die Bilanz und die gesamte Aufschlüsselung der Bilanz hier. Und das ist wirklich schön, weil sie sich ansehen, Sie betrachten die zweite Koordinate, 20-20, und sie vergleichen sie mit dem Ende des Geschäftsjahres 2019, gibt Ihnen einen guten Vergleich dort. sich also die Bilanz ansehen, Wenn Siesich also die Bilanz ansehen,schauen wir uns jetzt die Cashflow-Rechnung an. Und wieder, alle Pannen und der Vergleich für das Jahr zu zwei Jahren, richtig. Hier drüben, wieder, ist dies ein vierteljährlicher Bericht. Das ist also eine Firma in diesem Viertel hier. Also achten Sie auf diese Nummer, 27. Juni 20-20. Und alle Zahlen in Blau ist, was veröffentlicht und als Ergebnis für dieses Quartal gemeldet wurde . Und wenn Sie hier nach unten scrollen, ist das alles, was Sie sehen können. Es gibt eine Menge Aufschlüsselung und jede Menge Informationen über den Cashflow Finanzausweis. Und vielleicht sehen Sie nicht unbedingt all diese Dinge in Yahoo Finance zur Verfügung gestellt. Sie sehen vielleicht nur die Gesamtzahl hier, aber Sie sehen vielleicht einige dieser Dinge nicht, oder? Also ist es sehr wichtig zu wissen, wo Sie diese Informationen finden können, wenn Sie wollen, Finanzen ist nicht der richtige Ort für Sie. Und das letzte, was ich vorlegen möchte, ist der Zehn-K-Bericht, nämlich die Jahresberichte. Wenn Sie also zehn K hören, bezieht sich das auf den Jahresbericht für das Geschäftsjahr, das gerade beendet wurde, richtig. Also in diesem Fall, der neueste Geschäftsbericht hier können Sie sehen für Geschäftsjahr endete im Dezember 282019, und das ist der Jahresbericht heißt die zehn K. Also denken Sie daran, zehn q ist vierteljährlich, zehn Blick jährlich. Gehen wir weiter und öffnen das. Nun, das ist ein wirklich großer Bericht, und dass es eine Menge Informationen gibt , ist der Wert eines Jahres an Informationen, einschließlich der endlichen drei Jahresabschlüsse. Wenn Sie also hier nach unten scrollen, können Sie das Inhaltsverzeichnis sehen. Es gibt jede Menge Strategie, tut mir leid, jede Menge Informationen hier. So zum Beispiel, Überprüfung des Jahres, diese Strategie Kapital, nicht wahr? Apropos Produkte, das ist das Management. Auch hier ist dieser Abschnitt für Sie als Analyst oder Investor sehr wichtig. Also ermutige ich Sie sehr, einige davon durchzugehen und sie durchzulesen , da es Ihnen eine Menge Einsicht geben wird, richtig? Und dann, gleich mit den anderen wichtigen Informationen, richtig, spricht über Vertrieb und Marketing, Wettbewerb, Rechte an geistigem Eigentum und Lizenzierung, Patente und genau, dass Risikofaktoren Eigenschaften, eine Tonne von Informationen Rate. Aber das, was wir hier suchen, ist der Jahresabschluss und die ergänzenden Details. Das beginnt also auf Seite 66. Also, wenn Sie darauf klicken, tatsächlich hat das uns an die Spitze gebracht. Also lasst uns einfach hier danach suchen. Wenn Sie also nach unten scrollen, können Sie sehen, dass hier der Beginn des Abschlusses ist. Also halten Sie, wenn wir nach unten scrollen, scrollen Sie weiter nach unten. Gewinn- und Verlustrechnung Das ist also der konsolidierte Einkommensstaat, richtig? Hier sehen Sie also tatsächlich alle Informationen für die Gewinn- und Verlustrechnung. Nun, ich mag wirklich, wie sie das gemacht haben, weil sie die vergangenen Jahre hierher gebracht haben. Und das ist gut, denn wenn man sich vorgestellt ansieht, hatte man nur diese Kolumne hier, richtig? Sie hatten nur die Rubrik Dezember 282019. Wenn Sie nur diese Zahlen betrachten, haben Sie eigentlich keine Referenz. Sie wissen nicht, ob diese Zahl gut oder schlecht ist. Man kann nur sagen, ob man es mit den Vorjahren vergleicht, oder? Hier drüben können Sie sehen, dass das Unternehmen 2017 62 Milliarden gemacht hat. Nochmals, denken Sie daran, diese Zahlen sind in Millionenrate. Was Sie hier sehen, sind 62 Milliarden, richtig? Und dann im Jahr 2018 machten sie 70 Milliarden, fast 71 Milliarden. Das ist also ein wirklich schöner Sprung. Das ist fast wie ein $8 Milliarden Sprung von 2017 bis 2018. Aber dann im Jahr 2018 ging der Tag von fast 70 oder 71 auf fast 72. Das Wachstum war also nicht wirklich so viel. Es ging fast um, sagen wir, etwa 1 Milliarde. Es war nicht so viel, oder? Wenn Sie also von 20722018 einen großen Sprung haben, aber von 2018 bis 2019, ist das kein großer Sprung. Also wollen Sie das im Auge behalten. Und das könnte eigentlich eine rote Flagge werden, oder? Das Unternehmen ist das Wachstum ist gesunken. Sie müssen sich die Gründe ansehen , warum das gute Gründe haben könnte, warum die Einnahmen nicht so groß sind. Was ich also sagen möchte, ist, dass ich diesen Spalten-für-Spaltenvergleich wirklich mag weil Sie diese vorherigen Jahre als Referenz verwenden können , wenn Sie sich die aktuellen Zahlen ansehen, richtig. Und wieder: Dies sind die zehn K für das Geschäftsjahr, das 2019 endet. Diese Kolumne ist das, woran wir interessiert sind. Das sind die Zahlen. Und wenn Sie nach unten scrollen, können Sie wieder sehen, das ist die Gewinn- und Verlustrechnung, richtig? Beachten Sie, dass Details und eine feinere Aufschlüsselung in D. Also jetzt betrachten wir die konsolidierte Bilanz, wieder einmal, mit Blick auf die Vorjahre, was eine gute nebeneinander vergleichbare Ansicht ist, oder? Jede Menge Pannen hier drin in Bezug auf, wissen Sie, was die Abschnitte sind. Also reden über Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Schulden, richtig? Die Aufschlüsselung der Schulden. Und wenn Sie hier nach unten scrollen, sind wir auf der konsolidierten Kapitalflussrechnung. Das ist also das Geld, das rein und raus geht. Wie wir sahen, die gleichen Dinge, die wir in Yahoo Finance sehen, gleiche Cashflow-Aussagen, aber mit viel mehr Details und viel feinerer Aufschlüsselung, richtig? Für den Fall, dass Sie das sehen müssen , richtig, gibt es eine Menge Informationen hier. Das ist also die zehn K und wollte dir nur zeigen, wohin du gehen würdest, um diese Dinge wirklich zu finden. Also, jetzt gehen wir zurück. Wenn Sie sich Berichte ansehen wollen ob es sich um Jahresberichte oder Quartalsberichte für die Vorjahre handelt, mehr als nur im vergangenen Jahr, wie vor 23510 Jahren. Was Sie tun können, ist, wenn Sie auf Finanzergebnisse klicken , dass es Sie auf diese Seite bringen, richtig? Und wie Sie sehen können, wird das aktuelle Jahr hier eigentlich mit diesem Akkordeon erweitert. Moment schauen wir uns die 20-20 Ergebnisse an. So können Sie sehen, dass Q2, Sie können sich die Ergebnisse hier ansehen, und die zehn q ist für Q2 und Q1 verfügbar, die zehn q ist verfügbar, oder? Du siehst sie dir an. F: Sie können sich die Präsentation ansehen, können Sie sich die Ergebnisfreigabe ansehen. Sie alle haben eine sehr ähnliche Information über die Zahlen von Q1 und Q2 von 20-20, richtig? Aber lasst uns weitermachen und das zusammenbrechen. Und jetzt können Sie alle Vorjahre sehen, richtig? Dies sind all die Jahre, für die das Unternehmen ihre Berichte zur Verfügung gestellt hat. Also haben wir gerade die zehn K für 2019 durchgemacht, aber sagen wir, Sie wollten sich etwas bei 2060 ansehen. Also wird es das einfach erweitern und alle Informationen sind hier, richtig? Q_1, Q_1 von 2016, können Sie die zehn q sehen. Sie können die zehn Q4, Q2, Q3 und Q4 sehen , das heißt, es ist das Ende des Jahres. So würden Sie sehen, die, Sie würden tatsächlich die zehn K dafür sehen weil das Jahr zu Ende ist und dann werden sie den Jahresbericht veröffentlichen. Richtig. So 2016. Und so würden Sie für die vergangenen Jahre finden. Und wie Sie sehen können, geht das ziemlich viel zurück. Das geht bis ins Jahr 2002 zurück. Sie können also, wenn Sie einen Bezugspunkt dafür bekommen wollten, wie das Unternehmen Fortschritte gemacht hat. Zweitausend zweiundzwanzigtausend zwei gegen 2020, das sind 18 Jahre. Also fast zwei Jahrzehnte im Wert von Daten. Sie werden Ihnen sagen, wie sich dieses Unternehmen entwickelt hat und wie es in den letzten 18 oder 20 Jahren gewachsen ist , richtig? So würden Sie das wirklich finden. Alles in allem wollte ich Ihnen nur beibringen, wohin Sie gehen, um alle zehn Würfel und die zehn K und alle Finanzinformationen, diedrei Jahresabschlüsse für das Quartal und auch die jährlich zu finden alle zehn Würfel und die zehn K und alle Finanzinformationen, die . Und hier würden Sie auf die Anlegerseite der Website des Unternehmens gehen. Und ich hoffe, das war wirklich hilfreich für Sie. 10. Abschließende Bemerkungen: Ich wollte mir nur einen Moment Zeit nehmen, um zu sagen, danke, dass Sie sich für den Kurs eingeschrieben haben. Und ich hoffe, dass dieser Kurs Ihnen die notwendigen Informationen und Fähigkeiten zur Verfügung gestellt hat, damit Sie tatsächlich die drei Abschlüsse, die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Cashflow-Bilanz analysieren die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz können. Und ich hoffe, dass Sie jetzt auch kaufen können, haben gelernt, was Dinge tatsächlich zu suchen, welchen Trends zu suchen, nach welchen Mustern Sie suchen, und wie Sie tatsächlich Entscheidungen treffen und Einblicke gewinnen, um Entscheidungen zu treffen , ob oder nicht das Unternehmen geht einen guten Weg oder einen schlechten Weg, nicht wahr? Ob sich die Finanzen verbessern und stärker werden oder sie schwächer werden. Ich hoffe, ihr habt jetzt die nötigen Fähigkeiten, um das zu tun. Und meine Empfehlung ist, dass Sie dies praktizieren, indem Sie einen anderen Blick durchlaufen, durch die Finanzausweise gehen, die drei Abschlüsse für verschiedene Unternehmen und einfach üben. Achten Sie immer darauf, Unternehmen in der gleichen Branche zu vergleichen, richtig, im gleichen Segment und in der gleichen Industrie. Und das sollte Ihnen eine sehr gute Praxis geben, damit Sie, wenn Sie das tatsächlich tun, einfach schneller und schneller werden. Also nochmals, vielen Dank, und ich hoffe, dass dieser Kurs Ihnen die notwendigen Fähigkeiten für die Analyse dieser Aussagen gelehrt hat , und ich wünsche Ihnen das Beste und sehen, dass Sie hoffen, Sie in meinem nächsten Kurs zu sehen.