Finanzgrundlagen: Zeitwert des Geldes

1. Zeitwert von Geld (Einführung): Hallo zusammen. Willkommen zu unseren Fundamentalwerten der Finanzbranche in unserer Klasse „Zeit und Geld“. In diesem Kurs werden wir ein sehr wichtiges Konzept verstehen, nämlich den Zeitwert von Geld, und wir werden versuchen zu verstehen, warum Geld heute mehr wert ist als in Zukunft. Wir werden uns mit einigen Schlüsselkonzepten wie dem zukünftigen Wert, dem gegenwärtigen Wert gegenwärtigen Nettowert, auch bekannt als NPV, IRR, auch bekannt als interne Rendite Wir werden versuchen, die Veränderung im Laufe der Zeit zu verstehen und zu verstehen, wie sich dies auf den Wert des Geldes auswirkt, und dies wird auch stark mit unserem bisherigen Verständnis von Inflation zusammenhängen unserem bisherigen Verständnis von Inflation Bitte beachten Sie auch, dass dieser Kurs Ihnen helfen soll, kalkulierte Entscheidungen in Ihrem täglichen Leben zu kalkulierte Entscheidungen in Ihrem täglichen Leben die Finanzen oder die Wirtschaft verstehen. Es bietet keine Beratung zu Investitionen, Steuern oder Finanzplanung. 2. 100 USD heute oder 100 USD nächstes Jahr?: Hallo, alle zusammen. Heute werden wir mit einer einfachen Frage ein sehr wichtiges Konzept aufdecken. Lass mich dich fragen. Wenn ich dir sage, dass ich dir heute 100$ zahle oder dir ein Jahr später 100,01$ gebe, welches würdest du bevorzugen? Die meisten von Ihnen würden es vorziehen , diese 100$ ab heute zu erhalten Aber warum wollen wir das Geld heute haben und nicht ein Jahr später? Weil es einen sogenannten Zeitwert gibt. Geld hat heute aufgrund seiner potenziellen Erwerbsfähigkeit einen anderen Wert als zu einem späteren Zeitpunkt. Stellen wir uns vor, ich gebe Ihnen heute 100$. Und vergessen Sie die anderen Anlagemöglichkeiten und konzentrieren Sie sich darauf, nur dieses Geld bei der Bank einzuzahlen Banken haben einige Sparzinsen, die sie ihren Kunden jährlich gewähren Und das kann sich je nach Geldpolitik oder Inflationsraten des Landes ändern . Nehmen wir jedoch an, eine Bank bietet Ihnen einen Zinssatz von 5% pro Jahr. Wenn Sie heute Ihre 100$ einzahlen und ein Jahr mit 5% Zinsen warten, erhalten Sie Ihr Geld am Ende dieses einen Jahres in Höhe von 105$ heute 100$ erhalten , haben Sie die potenzielle Ertragskraft, dass Sie sie in einem Jahr als 105$ erhalten können, basierend auf diesem imaginären Beispiel eines Zinssatzes von 5% ist also besser, ihn heute erhalten, als den gleichen Betrag im nächsten Obwohl 5$ aufgrund des angenommenen Zinssatzes von 5% niedrig erscheinen, stellen Sie sich vor, Sie zahlen 1.000.000$ 5% von 1.000.000$ sind also ein signifikanter Wert von etwa 50.000 . Oder stellen Sie sich vor, Sie behalten Ihre hundert Dollar nicht nur für ein Jahr, sondern für Sie werden also auch in den kommenden Jahren weiterhin 5% erhalten , und Ihr Geld wird weiter wachsen. Das verschärft sich. In unserem nächsten Abschnitt werden wir mehr über die Macht der Aufzinsung erfahren und wir werden sehen, wie viel unser Geld in zehn Jahren aussehen würde , wenn wir heute 100$ einzahlen Bleib dran. Vielen Dank. Wir sehen uns in der nächsten Sitzung. 3. Zukünftiger Wert von Geld: Alle, in unserer letzten Sitzung haben wir eine sehr einfache Frage gestellt. Würden Sie es vorziehen, heute 100 Teller zu erhalten oder würden Sie es vorziehen, ein Jahr später 100 Teller zu erhalten Und wir sagten, dass die meisten Leute es vorziehen, diese 100 Teer ab heute zu erhalten, und sie können dieses Geld bei einer Bank einzahlen, die ihnen einen Zinssatz von x Prozent gibt, und wir gehen von einem Zinssatz Sehen wir uns das über einen bestimmten Zeitraum an, nicht nur über ein Jahr, sondern stellen wir uns vor, dass diese Person diese 100$ bei einer Bank einzahlt und zehn Jahre wartet. Wie hoch wäre der Geldbetrag am Ende von zehn Jahren? Nehmen wir an, Sie zahlen hier 100$ ein und der Zinssatz beträgt 5%. Am Ende eines Jahres haben Sie 100 USD, was Ihr Hauptgeld ist, zuzüglich Zinssatzes von 5%, der auf diese 100 USD angewendet wird, und es werden 105 USD sein Im zweiten Jahr gilt dieser Zinssatz für 105 USD, da Ihr Geld jetzt 105 USD beträgt, wobei der Zinssatz der letzten Periode Sie erhalten also 105$ plus 5% auf 105.110,25$. Und im dritten Jahr wird es genauso sein. Sie werden 110 plus 25$ haben, Zinssatz von 5% haben und es werden 115 Punkte 7$ sein und es werden 115 Punkte 7$ Wie Sie hier sehen, hat sich Ihr Geld im Zeitraum 0-1 Jahr um 5$ erhöht Vom ersten bis zum zweiten Jahr stieg es um mehr als 5, 5,25 USD Vom zweiten zum dritten Jahr stieg es um 5,5 Dollar Der erhöhte Betrag Ihres Geldes wächst also ebenfalls. Dies wird auch als Gesamtauswirkung des Zinssatzes bezeichnet. Lassen Sie uns jedoch untersuchen, ob wir eine einfachere Methode zur Berechnung haben. Der zukünftige Wert entspricht dem aktuellen Wert multipliziert mit Eins plus dem Zinssatz im Laufe der Jahre Wie wir es in unsere Berechnung integrieren können. Nehmen wir an, dass Ihr zukünftiger Wert des Geldes im ersten Jahr 100$ multipliziert mit eins plus 5% über einen Zeitraum von einem Jahr betragen wird multipliziert mit eins plus 5% über einen Zeitraum von einem Jahr Es wird 105$ sein. Am Ende des zweiten Jahres werden es 100$ sein, was Ihrem ursprünglichen Geldbetrag entspricht entspricht dem Barwert Ihres Geldes, multipliziert mit eins plus 5%, was dem Zinssatz für zwei Jahre entspricht Dieser Zinssatz gilt also zweimal für Ihr Geld und Ihr Geld wird auf 110,25 steigen Das wird so weitergehen, und lassen Sie uns sehen, dass am Ende von zehn Jahren Ihr Hunderttar mit einem Zinssatz von 5% berechnet wird, was eins plus 5% über zehn Jahre entspricht, und das entspricht 162 Punkt 8 Wie Sie hier sehen, haben Sie vielleicht erwartet, dass mein Geld um 50$ steigen würde, denn 5% von 100 sind 5$, über die nächsten zehn Jahre sollten 50$ steigen würde, denn 5% von es Ihre tatsächliche Erhöhung beträgt jedoch mehr als 50 USD. Es sind 62 Punkte 8$. Das ist der Grund dafür, dass Ihr Hauptgeld ebenfalls wächst und der Zinssatz für diesen Wachstumsbetrag gilt , und das ist die Macht der Zinserhöhung. Ich danke dir vielmals. In unserer nächsten Sitzung werden wir den umgekehrten Weg erkunden. Was ist der aktuelle Wert des Geldes, das Sie in Zukunft erhalten werden , und wir werden einen sogenannten Diskontsatz anwenden . Wir sehen uns dort. 4. Gegenwärtiger Wert des zukünftigen Geldes: Jeder. In unserer letzten Sitzung haben wir den zukünftigen Wert des gegenwärtigen Geldes entdeckt. Jetzt werden wir den gegenwärtigen Wert des zukünftigen Geldes herausfinden. Wir werden nach der Antwort suchen ich Ihnen 100,10$ zahle, was bedeutet das, wenn ich heute einen Betrag erhalte Wenn wir versuchen, das zu tun, ist es genau andersherum bei der Berechnung, die wir als zukünftigen Wert des gegenwärtigen Geldes Lass es uns freischalten. Wenn Sie von den Tenti profitieren wollen, müssen Sie das Geld zehn Jahre zurücküberweisen Das machen wir also so, dass der gegenwärtige Wert dem zukünftigen Wert geteilt durch eins plus den Diskontsatz über Jahre entspricht zukünftigen Wert geteilt durch eins plus den Diskontsatz über Jahre Das heißt, wenn Sie am Ende von zehn Jahren 100$ erhalten werden , was dem zukünftigen Wert geteilt durch eins plus 5% entspricht, gehen wir davon aus, dass 5% ein Diskontsatz sind Dieser Zählsatz hängt von verschiedenen Parametern ab, wie der Inflation, Politik der Zentralbank, also dem Zinssatz, dem wir auch für Banken von 5% ausgegangen sind. Risikoprofil Ihres Unternehmens oder Ihrer Person usw. Der Einfachheit halber gehen wir jedoch davon aus, dass 5% der Inflationsrate entsprechen, und auch Banken bieten einen Zinssatz von 5% an , den wir in unserer vorherigen Übung angewendet haben also den Diskontsatz für die Berechnung mit höherem Betrag Wir werden also den Diskontsatz für die Berechnung mit höherem Betrag in der nächsten Sitzung freischalten, und wir werden uns einige Details ansehen Aber lassen Sie uns vorerst beim Rabattsatz von 5% für diesen Zeitraum bleiben Rabattsatz von 5% für diesen Zeitraum Wenn wir die Formel anwenden, erhalten wir heute einen Geldbetrag im Wert von 61,30 USD Wenn wir also in zehn Jahren in einer Wirtschaft mit einer Inflationsrate von 5% 100 $ erhalten, bedeutet das, dass der heutige Erhalt von 61,40$ 3 Denn denken Sie daran, dass Ihr Geld durch Inflation an Wert verliert Wenn Sie eine Inflation von 5% haben, bedeutet das, dass, wenn Sie dieses Telefon in diesem Jahr für 100 USD kaufen können , Telefonpreis im nächsten Jahr 105 USD betragen wird Im darauffolgenden Jahr werden es 110,25 sein usw. Der Preis wird steigen. Umgekehrt müssen Sie also mehr Geld bezahlen, um dieses Telefon kaufen zu können . Wenn Sie es also um die Inflationsrate oder den Diskontsatz zurücknehmen , erhalten Sie den Geldbetrag , der umgeleitet werden soll Sie können also auch andersherum rechnen. Wenn ich Ihnen heute 61,40 $3 gebe, dann können Sie einen Zinssatz von 5% anwenden, was wir auch bei der Inflationsrate annehmen. In zehn Jahren erhalten Sie von der Bank 100$, In zehn Jahren erhalten Sie von der Bank 100$ basierend auf einem Zinssatz von 5% Wir diskontieren also Geld, anstatt den Wert aufzustocken. Sie können dies jedoch auch andersherum überprüfen andersherum Sehen wir uns an, dass dieser Diskontsatz von verschiedenen Parametern abhängt. Was sind das? Wie wir erklärt haben, ist die Inflation eines der Hauptkriterien, wenn es darum geht , Geld zu diskontieren höhere Inflation führt in der Regel zu höheren Zinsen, d. h. wenn Sie eine sehr hohe Inflation haben, z. B. 50% oder 100% usw., was bedeutet, dass Ihr Geld im Laufe des Zeitraums viel mehr an Wert verliert Laufe des Zeitraums viel mehr an Wert Sie müssen also Ihr zukünftiges Geld auf den heutigen Wert und weitere Zinssätze absetzen auf den heutigen Wert und weitere Zinssätze Oder die Politik der Zentralbank, also die Politik, die von Institutionen wie der Federal Reserve festgelegt wurde , beeinflusste die Zinssätze. Risikoprofil der Unternehmen. Das mit einem Unternehmen oder einer Einzelperson verbundene Risiko wirkt sich auf den angebotenen Tarif aus. Sie erhalten also möglicherweise einen anderen Zinssatz als ich. Das hängt von unserem Risikoprofil ab. Dies gilt auch auf Unternehmensebene. Der Einfachheit halber können Sie sich, wie wir es in unserer Übung getan haben, auf die Inflationsrate konzentrieren, da auch Zinssätze in einer idealen Welt von der Inflationsrate eines Landes beeinflusst werden Wenn Sie eine genauere Berechnung wünschen, insbesondere auf Unternehmensebene, können Sie WACC verwenden, auch bekannt als gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten unserer folgenden Sitzung werden Sie verstehen, wie dieser WACC berechnet dieser WACC Vielen Dank. Wir sehen uns dort. 5. Übung 1: WACC für ein Unternehmen berechnen: Hallo, alle zusammen. In unserer vorherigen Sitzung haben wir eine sehr wichtige Sache namens WACC erwähnt, die genauere Version des Diskontsatzes für Unternehmen Jetzt berechnen wir den gewichteten Durchschnitt der Kapitalkosten eines Unternehmens Wir haben in unseren vorherigen Kursen wie der Untersuchung von Bilanz - oder Finanzkennzahlen erwähnt , dass ein Unternehmen Kapital auf zwei Arten verdienen kann. Dabei kann es sich entweder um Schulden handeln, die etwas Geld von der Bank erhalten , oder um die Verwendung von Eigenkapital, also dem Geldbetrag, den Anleger anlegen. Fremdkapitalkosten sind der effektive Zinssatz ein Unternehmen der Bank als Zinsen zahlt. Nehmen wir an, ich habe 100.000$ von der Bank erhalten , um in meine Geschäftstätigkeit zu investieren, dann muss ich dieser Bank in den folgenden Jahren einen Zinssatz von etwa 5% zahlen dieser Bank in den folgenden Jahren einen Zinssatz von etwa 5% Oder nehmen wir an, dass Investoren 100.000$ als Eigenkapital in dieses Unternehmen investieren, und ich habe vor, diese 100.000$ für meinen Betrieb zu verwenden. Dann muss ich vorsichtig sein, Dann muss ich vorsichtig sein 100.000$ in höheren Beträgen zurückzuzahlen , weil diese Anleger dieses Geld in der Erwartung anlegen, dass ihr Geld wachsen wird also die Mindestrendite, die potenzielle Stakeholder vor einer Investition verlangen Ich muss also die Mindestrendite, die potenzielle Stakeholder vor einer Investition verlangen, abdecken, wenn ich das Eigenkapital für meine Geschäftstätigkeit verwenden werde das Eigenkapital für meine Geschäftstätigkeit verwenden Nehmen wir an, ein Unternehmen A verwendet 80% seines Kapitals als Schulden, leiht sich Geld von der Bank und die Fremdkapitalkosten belaufen sich auf 5%, was dem Zinssatz entspricht Weitere 20% ihrer Investitionen werden durch den Eigenkapitalanteil gedeckt Und die Eigenkapitalkosten betragen, sagen wir, 15%. Anleger erwarten , dass ihr Geld jährlich um 15% wachsen wird. Wenn ich dieses Geld also verwende, muss ich darauf achten, dass ich diese 15% als potenzielle Erhöhung an diese Aktieninhaber, die die Stakeholder sind, auszahle als potenzielle Erhöhung an diese Aktieninhaber, die die Stakeholder sind, . Was ist also der Nettobarwert von 1.000$, den man in drei Jahren erhalten wird? Lassen Sie uns ihn berechnen Zuerst berechnen wir den WACC, den gewichteten Durchschnitt Sehr einfache Berechnung, Schuldengewicht multipliziert mit Fremdkapitalkosten plus Eigenkapitalgewicht, multipliziert mit Eigenkapitalkosten multipliziert mit Wenn dieses Unternehmen 80% seines Kapitals in Form von Schulden verwendet , setzen wir 80% hier ein und multiplizieren es mit den Fremdkapitalkosten, die 5% plus 20% seines durch Eigenkapital verwendeten Kapitals sind multiplizieren es mit den Fremdkapitalkosten, die 5% plus 20% , multipliziert mit den 15%, was den Eigenkapitalkosten entspricht, bis zu 7% als Abzinsungssatz als WACC für dieses Unternehmen ergibt, was bedeutet, dass der Betrag, den wir Der jährliche Preisnachlass beträgt 7%. Wenn wir den Nettobarwert von 1.000$ innerhalb von drei Jahren erhalten wollen, dann müssen wir diesen Betrag dreimal um eins plus 7% über drei Jahre diskontieren von 1.000$ innerhalb von drei Jahren erhalten wollen, dann müssen wir diesen Betrag dreimal um eins plus 7% über drei Jahre diskontieren , und wir erreichen bis zu 816 Punkte 3$, was bedeutet, dass für dieses Unternehmen 1.000$ in drei Jahren bedeutet, dass er heute 816 Punkte 3$ erhält dass er heute 816 Punkte 3$ erhält Wie Sie sehen können, bietet uns diese Berechnung genauere Methode, die auf dem Unternehmensprofil in Bezug auf den Diskontsatz basiert die auf dem Unternehmensprofil in Bezug , den wir anwenden müssen, um den Nettobarwert eines Geldes zu ermitteln , das das Unternehmen in einer bestimmten Anzahl von Jahren erhalten wird. In unserer nächsten Sitzung werden wir mehr auf Personen- und Unternehmensebene erfahren . Bleiben Sie also auf dem Laufenden. Ich danke dir vielmals. Wir sehen uns dort. 6. Übung 2: Jacks zukünftiges Vermögen berechnen: Hallo zusammen. Heute werden wir Jacks zukünftigen Gesundheitszustand berechnen. Wenn wir den zukünftigen Geldbetrag , den er heute oder in den nächsten Jahren investiert, erschließen zukünftigen Geldbetrag , den wollen, dann müssen wir die Zinsversion verwenden, die das Geld zusammensetzt und das Geld im Laufe der Zeit erhöht Nehmen wir an, dass Jake jedes Jahr 10.000$ in die Börse investiert durchschnittliche jährliche Rendite von 10% über einen Zeitraum von zehn Jahren erwartet Jedes Jahr erwartet er, dass sein Geld um 10% wachsen wird. Und bitte beachten Sie, dass diese 10% eine imaginäre Rate und dies keine Finanzberatung ist Wir versuchen herauszufinden, wie viel Geld Jack am Ende von zehn Jahren wie viel Geld Jack voraussichtlich haben wird? Wir machen es zusammen. Nehmen wir an, er investiert am Ende eines Jahres 10.000$ an die Börse Und jedes Jahr rechnete er mit einem Anstieg von 10%. Wenn er 10.000 an der Börse einzahlt, wird dieser Wert jedes Jahr innerhalb von neun Jahren um 10% steigen, was bedeutet, dass 10.000 multipliziert mit eins plus 10% über neun Jahre fast 23,6 Tausend wären Am Ende des zweiten Jahres investiert er weitere 10.000 USD, und diese 10.000 USD werden von acht Jahren jedes Jahr um 10% steigen Wir müssen also 10.000 mit eins multiplizieren plus 10% über acht Jahre Das wird für jedes Jahr gelten. Wenn Sie am Ende des dritten Jahres 10.000 USD einsetzen, wächst dieser Betrag über einen Zeitraum von sieben Jahren und sein Geld wird von dem Betrag, den er am Ende des dritten Jahres einzahlt , auf 19.000 er am Ende des dritten Jahres einzahlt , auf Schauen wir uns das Beispiel vom letzten Jahr Wenn er am Ende von zehn Jahren 10.000$ für dieses Jahr einzahlt , dann wird er sehen, dass der Betrag 10.000 sein wird , weil am Ende von zehn Jahren kein Zinssatz angewendet wird , weil wir versuchen zu sehen, wie hoch der Gesamtbetrag am Ende von zehn Jahren sein wird , unabhängig davon, was er einzahlt, ohne diesen Betrag zu erhöhen . Betrag, Sie werden sehen, dass das 10.000 Wenn Sie das zusammenfassen, werden Sie 159,374 Tausend sehen. Anstatt dass sein Geld bei 100.000$ bleibt, aufgrund der Auswirkungen von 10% über jedes Jahr sein Geld aufgrund der Auswirkungen von 10% über jedes Jahr auf fast 160.000$ anwachsen Und wie bereits erwähnt, sind diese 10% nur ein Beispiel. Wenn Sie damit rechnen wollen, bei einer Bank zu investieren , die Ihnen jedes Jahr einen Zinssatz von 5% gewährt, dann ist das Geld geringer, aber das Konzept ist dasselbe. Diese 5% gelten jedes Jahr für das Geld, das Sie am Ende des Jahres einzahlen. Vielen Dank. In unserer nächsten Sitzung werden wir für ein Unternehmen herausfinden, wie es aus Sicht des Nettobarwerts aussieht . Wir sehen uns dort. 7. Übung 3: Welches Projekt sollte „Firma A“ auswählen?: Hallo, alle zusammen. Heute werden wir verstehen, in welches Projekt Unternehmen A investieren sollte. Stellen Sie sich vor, Unternehmen A hat zwei Projekte vor sich, aus denen sie auswählen und in die sie investieren können. Wir helfen ihnen bei der Entscheidung , welche die bessere Option ist. Die erste Investitionsoption, die A, erfordert eine Anfangsinvestition von 9.613 USD, um das Projekt zu starten oder zu starten Und Unternehmen A geht davon aus, über einen Zeitraum von vier Jahren 4.000 USD pro Jahr zu erhalten 4.000 USD pro Jahr Sie werden also am Ende des ersten Jahres 4.000, am Ende des zweiten Jahres weitere 4.000 am Ende des dritten Jahres, weitere 4.000 usw. erhalten 4.000, am Ende des zweiten Jahres weitere 4.000 am Ende des dritten Jahres, weitere 4.000 usw. Und der Diskontsatz für Unternehmen A wurde von 10% ausgegangen. Wie Sie wissen, wird dieser Abzinsungssatz als gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten genauer berechnet . Dies hängt vom Unternehmensprofil und den bestehenden Inflationsraten im Land ab. Investition B erfordert eine Anfangsinvestition von 10.000 USD, und Unternehmen A geht davon aus, dass über einen Zeitraum von sechs Jahren 3.000 USD eingehen werden Am Ende des ersten Jahres erwarten sie, am Ende des zweiten Jahres 3.000$ zu erhalten , weitere 3.000$ usw., und der Diskontsatz beträgt 10%, da es Wir wollen verstehen, welche Option die bessere ist, und es gibt einen Hinweis, wir auch in unseren Berechnungen berücksichtigen werden Das Unternehmen muss in das Projekt investieren , das den höheren Nettobarwert hat Wenn Sie vor jeder Berechnung etwas aus dem Kopf heraus tun, können Sie sagen, dass 4.000 USD über einen Zeitraum von können Sie sagen, dass 4.000 USD vier Jahren, was 16.000 USD entspricht, die Anfangsinvestition 9,6 Tausend USD betrug, sodass ein Unternehmen rund 6,4 Tausend Dollar verdienen sollte Und das hier, 3000/6 Jahre, also 18.000 bis 10.000$, also sollten sie 8.000 verdienen Also, während Sie hier 6,4 verdienen, verdienen Sie hier 8.000. Also, während Sie hier 6,4 verdienen, verdienen Sie hier 8.000. Also sollte ein Unternehmen in Projekt B investieren . Aber ist das richtig? Weil wir nicht berücksichtigen , dass sie diesen Betrag über einen bestimmten Zeitraum erhalten werden. Das Geld, das sie am Ende von sechs Jahren erhalten werden , ist nicht 3.000 wert, wenn man versucht, es aus heutiger Sicht zu betrachten. Sie müssen dieses Geld im Laufe des Zeitraums diskontieren, und Sie müssen sehen, wie hoch der Wert dieser Einnahmen nach einem Jahr, zwei Jahren oder sechs Jahren ab heute ist der Wert dieser Einnahmen nach einem Jahr, , und Sie müssen sehen, wie hoch der Wert dieser Einnahmen nach einem Jahr, zwei Jahren oder sechs Jahren ab heute ist, und wir werden unseren Nettobarwert berechnen. Erinnern wir uns daran. Was ist der Nettobarwert? Nettobarwert ist also der Barwert zukünftiger Cashflows abzüglich der Anfangsinvestition. Eigentlich ist nichts neu. Wir werden die zukünftigen Cashflows berechnen. Was funktioniert ab heute, und wir werden die Anfangsinvestition abziehen Lassen Sie nicht zu, dass diese Formel das Verständnis verkompliziert. Dies sind im Grunde Ihre zukünftigen Cashflows geteilt durch eins plus Diskontsatz über den Zeitraum des Jahres abzüglich der Anfangsinvestition Das ist genau dieselbe Berechnung: Wenn Sie nächstes Jahr 100$ erhalten, müssen Sie diese Summe durch eins plus Diskontsatz über einen Zeitraum von einem Jahr dividieren , und Sie werden sehen, was der heutige Wert ist. Aus einer ganz einfachen Perspektive betrachtet: Wenn Sie ab heute aufgefordert werden, 100 USD in ein Projekt zu investieren , und wenn ich Ihnen das sage, erhalten Sie im nächsten Jahr 105 USD mit einem Abzinsungssatz von 5% Würden Sie investieren oder nicht? Was Sie also tun müssen, ist den aktuellen Wert von 105 USD zu den aktuellen Wert von ermitteln, den Sie in einem Jahr erhalten werden Sie müssen also 105$, was dem zukünftigen Wert am Ende eines Jahres entspricht, dividieren durch eins plus Diskontsatz , der in diesem Beispiel 5% betrug, eins plus 5%, und Sie sehen 100$ als Barwert des Geldes, das Sie in einem Jahr erhalten werden Barwert des Geldes, das Sie , als Wenn ich Sie bitte, 100 Kassierer zu zahlen, um ab heute etwa 100 Höhere zu erhalten, dann verdienen Sie Ihre 100 Teller, die Sie erhalten werden abzüglich der heutigen Investition von 100 Tellern ergeben Null gibt es also keinen Gewinn für solchen einfachen Beispiel gibt es also keinen Gewinn für Sie Aber mal sehen, wie das für Investitionen A und B gilt? Für Investition A haben wir also einen Kalender mit einem Abzinsungssatz von 10% Der Wert von 9.613$ sollte heute bei 0,0 Punkten liegen Und das Unternehmen wird am Ende eines Jahres 4.000 erhalten, am Ende des zweiten Jahres weitere 4.000, weitere 4.000, weitere 4.000 bis zum vierten Jetzt gehen wir zu Excel und berechnen, wie hoch heutige Wert des Geldes ist , das sie in den folgenden Jahren erhalten werden ? Und wir werden dasselbe für Firma B tun Gehen wir also zu Excel. Das war also die Option A. Wir haben gesagt, dass das Unternehmen eine Investition von 9.613$ tätigen muss , und dass es über den Zeitraum von vier Jahren weiterhin 4.000 $ erhalten wird über den Zeitraum von vier Jahren weiterhin 4.000 Jetzt müssen wir also berechnen, wie hoch der Nettobarwert dieser 4.000$ ist der Nettobarwert dieser , die sie in einem Jahr erhalten werden So berechnen wir 4.000, was dem zukünftigen Wert geteilt durch eins plus Diskontsatz über einen Zeitraum von einem Jahr entspricht Jetzt müssen wir die Formel korrigieren und wir werden sehen, wie sich die Wahlbeteiligung heute auf die zukünftigen 4.000 belaufen wird die Wahlbeteiligung heute auf die zukünftigen 4.000 belaufen also am Ende eines Jahres 4.000 erhält , bedeutet das, dass man drei Punkte erhält, heute 6.000$ Wenn wir dasselbe für das zweite Jahr tun, bedeutet das, dass Sie am Ende des zweiten Jahres 4.000$ erhalten Dies entspricht jedoch 3,3 Tausend. Was wir hier getan haben, sind im Grunde 4000/1 plus Zinssatz über einen Zeitraum von zwei Jahren Also kopiere ich die Formel und füge sie ein, sodass sie den Jahreswert hier abbildet Wenn wir also so weitermachen, sehen Sie, dass 4.000$, die Sie am Ende des dritten Jahres erhalten werden , 3.000$ in diesem Jahr entsprechen, und dass der Betrag, den Sie am Ende des vierten Jahres 4.000 erhalten werden , 2,7$ entspricht Und die erste Zahlung betrug 9.000 . Wenn wir das auch mitbringen, sehen Sie, dass das Geld, das Sie als Nettobarwert verdienen werden , 3.066$ beträgt Lassen Sie uns die andere Option sehen und berechnen . Dies ist der aktuelle Wert zukünftiger Gewinne. Machen wir dasselbe für Option B. Der aktuelle Wert der anfänglichen Investition von 10.000 USD liegt heute bei 10.000 USD. Es gibt keine Änderung Also 3.000$, die Sie am Ende eines Jahres erhalten werden, sollten durch eins plus den Zinssatz für den Zeitraum geteilt werden durch eins plus den Zinssatz , was eins ist Ich repariere dieses Problem und werde Formel über die Zeiträume von Jahr zu Jahr kopieren und einfügen Und wenn Sie es nicht mit der Methode Copy-Paste oder Formel machen möchten , können Sie sich zum Beispiel 3.000 anzeigen lassen, die Sie am Ende von sechs Jahren erhalten werden , geteilt durch eins plus Zins- oder Diskontsatz über den Zeitraum von sechs Jahren, oder Sie können einfach sechs schreiben, sodass Sie hier den gleichen Betrag sehen. Lassen Sie uns das auch zusammenfassen, und was der Wert ist, den wir sehen, ist tatsächlich derselbe. Es gibt andere Möglichkeiten, das zu tun. Es gibt eine Funktion zum Nettobarwert , die Sie direkt in Excel verwenden können. Nettobarwert, Sie verwenden den Zinssatz, wie Sie hier sehen können, den Excel vorschlägt , der in unserem Beispiel 10% beträgt. Ab dem ersten Jahr über den Zeitraum von vier Jahren ist dies der Cashflow, den Sie erzielen werden. Sie haben eine Anfangsinvestition in Höhe von 9,6 Tausend getätigt, Lassen Sie uns diesen der Betrag wird also dieselbe Formel für die Option B anwenden. Nettobarwert von 10% über den Cashflow von sechs Jahren berechnen, dann werden Sie 10.000, was die Anfangsinvestition ist, addieren, und Sie werden feststellen, dass es sich um fast dieselben Werte handelt. Wenn wir das sehen, erreichen wir den Nettobarwert , der 3.066$ beträgt Nun also, wie wir entscheiden werden. Jetzt sind wir wieder bei der Präsentation. Sie sehen also diese Berechnung auf Exle und wir haben das gleiche Niveau des Nettobarwerts erreicht Also, was wird passieren? Weil wir sagen, dass sowohl Investition A als auch Investition B des Jahres den gleichen Geldbetrag einbringen am Ende des Jahres den gleichen Geldbetrag einbringen werden, den uns das Projekt zahlen wird. Wenn nun zwei Projekte den gleichen Nettogegenwartswert abwerfen, müssen wir den IRR überprüfen. IRR, auch bekannt als interne Rendite. Dies ist der Diskontsatz, der den Nettobarwert auf Null setzt. Sie können Exl verwenden Dort sehen wir uns die IRR-Funktion und lassen Sie uns rechnen, aber Sie müssen das Konzept vollständig verstehen Wenn der Diskontsatz für ein Unternehmen steigt, bedeutet das, dass Sie Ihre zukünftigen Cashflows stärker diskontieren müssen , um den heutigen Wert zu sehen. Wenn der Diskontsatz steigt, wird der heutige Wert zukünftiger Zahlungen geringer sein, weil Sie sie stärker diskontieren werden Er kann bis zu einem bestimmten Niveau steigen, wodurch Ihr Nettobarwert gleich Null wird als IRR bezeichnet wird. Gehen wir zu Exl. Also haben wir gesagt, dass wir versuchen werden herauszufinden wie hoch der IRR für das Projekt A ist. , wie hoch der IRR für das Projekt A ist. Für den IRR setzen wir die IRR-Funktion ein, und wir müssen die Werte angeben, die wir aus Cashflow-Perspektive erwarten Das Unternehmen mit der anfänglichen Auszahlung muss 9.613€ investieren und wird Laufe der Jahre weitere 4.000€ verdienen Wenn Sie all diese Cashflows für das Unternehmen im Laufe des Zeitraums auswählen , wird uns der IRR zurückerstattet Machen wir dasselbe für die Option B Wenn Sie die Anfangsinvestition und die zukünftigen Cashflows auswählen , können Sie sehen, dass der IRR 20% beträgt. Das heißt, wenn ich den Diskontsatz mache, 24%. Wenn ich das also kopiere und hier einfüge, was mein Diskontsatz ist, dann sehe ich, dass diese Summe gegen Null gehen sollte. Wenn ich das einfüge, ist es wertmäßig, wie Sie sehen können, geht mein Wert , ausgedrückt als Nettogewinn, auf Null. Das Geld, das ich im ersten Jahr investiere , ändert sich nicht. Es sind 9.600. Im zweiten Jahr ist das Geld, das ich verdiene, gesunken, weil ich den Diskontsatz erhöht habe Oder wenn wir dasselbe tun und für die Option B einen Diskontsatz von 20% festlegen, geht mein Gesamtbetrag, wie Sie sehen, auf Null. Wenn der Diskontsatz auf 20% steigt und ich meine zukünftigen Einnahmen um 20% absetzen muss, wird das gesamte Geld, das ich verdienen werde, auf Null sinken. Gehen Sie zurück zur Präsentation. Wie Sie dort sehen, lag der IRR bei Investition A bei 24%, was bedeutet, dass das Unternehmen bei einer Erhöhung des Diskontsatzes auf 24% den Nettobarwert Null erzielen wird. Bei Investition B waren es 20%, was bedeutet, dass das Unternehmen keinen Wert erwirtschaftet, wenn dieser Kreissatz auf 20% erhöht wird. In einem solchen Fall müssen Sie sich für die Option entscheiden, die höhere interne Rendite bietet, was bedeutet, dass Sie dadurch mehr Spielraum haben, auch wenn dieser Zählsatz aufgrund der Inflation, des Unternehmensprofils oder der Geldpolitik, die die Regierung in Bezug auf die Zinssätze usw. festlegt, auf 24% ansteigt Unternehmensprofils oder der Geldpolitik die Regierung in Bezug auf die Zinssätze usw. festlegt . Selbst wenn es um 24% steigt, habe ich immer noch Spielraum. Wenn diese Zählrate jedoch für Investition B auf 24% steigt, wenn sie bei Option B auf 24% steigt, lassen Sie uns das auf diesen Wert gleichsetzen. Sie werden sehen, dass der Nettobarwert negativ wird. Wenn er bei einem Diskontsatz von 24% negativ wird und dieser gleich Null ist, sollten Sie sich für Option A entscheiden . Welches Projekt auch immer eine höhere interne Rendite hat, dann müssen Sie sich für diese Option entscheiden In diesem Beispiel werden wir sagen, dass Investition A im Vergleich zu Investition B aus Sicht des Nettobarwerts und der internen Rendite die bessere Option ist im Vergleich zu Investition B aus Sicht des Nettobarwerts und der internen Rendite Vielen Dank. Wir sehen uns in der 8. Zusammenfassung: Jeder. Willkommen zu unserer Zusammenfassung des Zeitwerts des Geldes. Zeitwert des Geldes ist ein Konzept , das besagt, dass das Geld heute mehr wert ist als derselbe Betrag in der Zukunft. Wir haben das Beispiel gegeben, wenn ich Ihnen heute 100$ gebe und wenn ich Ihnen sage, dass ich Ihnen in einem Jahr 100$ geben werde, welches würden Sie wählen. Und die meisten Menschen ziehen es vor, dieses Geld heute als 100$ zu erhalten, weil Geld ein gewisses Verdienstpotenzial hat. Wenn Sie 100$ auf die Bank einzahlen, würden sie in einem Jahr vielleicht 105$ werden Und diese Änderung berücksichtigt Inflation, Opportunitätskosten und Risiken Was sind die wichtigsten Komponenten , die wir behandelt haben? Wir haben gesagt, dass der aktuelle Wert sehr wichtig ist, um den aktuellen Wert des Geldes zu verstehen , das Sie in Zukunft erhalten werden. Künftiger Wert, welchen Wert hat das Geld, wenn es im Laufe der Zeit gewachsen ist? Wenn ich Ihnen heute 100$ gebe und Sie in eine Bank investiert haben und die jedes Jahr um 5% wächst, dann wird dieses Geld im Laufe der Zeit steigen. Diskontsatz, wir haben gesagt , dass dieser Zinssatz zur Berechnung des Barwerts des zukünftigen Cashflows verwendet wird . Dies spiegelt Risiken und Opportunitätskosten wider. Sogar wir haben einen so genannten gewichteten Durchschnitt der Kapitalkosten für Unternehmen entdeckt , sie als Abzinsungssatz verwenden, um zu ermitteln, welchen Wert die zukünftigen Gewinne heute haben. Wir haben auch zwei Schlüsselkonzepte entdeckt, nämlich die Aufzinsung und die Diskontierung Wenn Sie den zukünftigen Wert des heutigen Geldes berechnen, haben wir die Aufzinsung verwendet, weil Ihr Geld wachsen oder diskontiert wird Wir verwenden Diskontierung, um zu berechnen, was der heutige Wert ist? Was ist der gegenwärtige Wert des künftig erhaltenen Geldes? Wenn Sie nächstes Jahr 100€ mehr erhalten , müssen wir einen Rabatt darauf gewähren Wie viel ist es heute wert? Wir haben auch den Barwert ermittelt. Wir sagten, dass dies eine Methode zur Bewertung der Investitionen ist , indem Anfangsinvestition vom aktuellen Wert zukünftiger Cashflows abgezogen vom aktuellen Wert zukünftiger Cashflows Wir haben auch die Formel gezeigt und sie anhand einiger Beispiele vereinfacht Formel für den Nettobarwert wurden die zukünftigen Cashflows geteilt durch eins zuzüglich des Diskontsatzes für das jeweilige Jahr berechnet. Wenn Sie am Ende von zwei Jahren 200$ mit einem Abzinsungssatz von 10% erhalten wollen , müssen Sie diesen Betrag durch eins plus 10% auf zwei Jahre teilen Und wir haben den ursprünglichen Investitionsbetrag abgezogen weil dies heute passiert Der Nettobarwert entspricht dem Geld, das Sie heute verdienen Und wir sagten, wenn der Nettobarwert höher als Null ist, bedeutet dies, dass Investitionen rentabel sind Wenn der Nettobarwert niedriger als Null ist, ist es nicht rentabel, Sie sollten nicht in sie investieren. , dass Sie zwischen zwei Projekten, wenn haben gesagt, dass Sie zwischen zwei Projekten, wenn sie denselben Kapitalwert haben, Wir haben gesagt, dass Sie zwischen zwei Projekten, wenn sie denselben Kapitalwert haben, den sogenannten IRR überprüfen müssen. Dabei handelt es sich um die interne Rendite , also den Prozentsatz. Wenn Ihr Diskontsatz auf dieses Niveau ansteigt, sinkt Ihr Nettobarwert auf Null. Und wir haben gesagt, dass Sie immer die Option mit einem höheren IRR wählen sollten, wenn Sie den gleichen Nettobarwert zwischen zwei Optionen haben zwischen , weil Sie dadurch mehr Flexibilität und mehr Spielraum für den Fall haben, dass der Diskontsatz im Laufe des Zeitraums erhöht wird. Dieses Konzept wird sehr hilfreich sein , wenn es darum geht, die Anlageoptionen und das damit verbundene zukünftige Geld zu verstehen die Anlageoptionen und . Wie lautet das Wort heute, und Sie sollten es wählen oder nicht. Vielen Dank, dass du mit mir in diesem Kurs warst und den nächsten gesehen hast. Tschüss.