Finanzgrundlagen: Gewinn- und Verlustrechnung

1. Finanzgrundlagen: Finanzberichte (Einführung): Schauen Sie sich unseren Kurs über Jahresabschlüsse aus der Reihe Finance Fundamental Jahresabschlüsse sind die Instrumente, die Einblicke in die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens bieten. Und wir werden uns eingehend diesen Jahresabschlüssen aus Sicht der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz befassen. Wir werden die wichtigsten Kennzahlen verstehen, um die Position eines Unternehmens in Bezug auf seine finanzielle Gesundheit zu interpretieren die Position eines Unternehmens . Thema, das normalerweise als sehr langweiliges oder kompliziertes Thema bekannt ist. Wir werden jedoch versuchen, es anhand von Beispielen aus der Praxis und den Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen von Unternehmen aus der Praxis so weit wie möglich zu vereinfachen Beispielen aus der Praxis und den Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen von Unternehmen aus der Praxis . Bitte beachten Sie das. Dieser Kurs soll Ihnen helfen, kalkulierte Entscheidungen in Ihrem Leben zu treffen und dabei die Finanzen zu verstehen. Dieser Kurs bietet keine Anlage-, Steuer- oder Finanzplanungsberatung. Wenn Sie bereit sind, lassen Sie uns beginnen und wir sehen uns dort. 2. Buchhaltung vs Finanzen und Finanzberichte: Jeder. Heute werden wir den Unterschied zwischen Buchhaltung und Finanzen entdecken. Fangen wir mit den Definitionen an. Buchhaltung ist der Prozess der Erfassung, Zusammenfassung und Berichterstattung von Finanztransaktionen Wenn Sie im letzten Monat etwas gekauft haben, müssen Sie diesen Kauf für diesen bestimmten Monat aufzeichnen und für zukünftige Aktivitäten melden, um eine kalkulierte Entscheidung treffen zu können Auf der anderen Seite ist Finanzen die Verwaltung des Geldes. Es umfasst Investitionen, Kreditaufnahme, Kreditvergabe und Planung. Um Ihr Geld richtig planen oder verwalten zu können, müssen Sie die Buchhaltung aus der vergangenen Zeit ordnungsgemäß durchführen die Buchhaltung aus der vergangenen Zeit ordnungsgemäß Das wird dir auch etwas Verständnis für die Zukunft geben. Schwerpunktbereiche. Bei der Buchhaltung liegt der Fokus in erster Linie auf der Vergangenheit. Es muss nachverfolgen, was bereits passiert ist, ähnlich wie in unserem Beispiel. Was wir gesagt haben, ist , was habe ich letzten Monat gekauft oder verkauft? Ich muss das aufzeichnen und melden. Das Finanzwesen ist auf der anderen Seite zukunftsorientiert. Sie muss sich auf die Zukunft konzentrieren. Welche Entscheidungen können Ihnen helfen, mehr Geld zu verdienen. Involvierter Prozess. Das Rechnungswesen umfasst einige Prozesse wie die Buchhaltung oder die Erstellung von Jahresabschlüssen Diese Jahresabschlüsse geben Aufschluss über den Zustand dieses Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum oder ein bestimmtes Datum Diese können Sie als Erkenntnisse bei der Planung Ihrer Zukunft verwenden Erkenntnisse bei der Planung Ihrer Zukunft Denn Finanzen umfassen Finanzanalyse, Vermögensverwaltung, Risikomanagement und Kapitalbeschaffung. Während Sie diese Aktivitäten ausführen, müssen Sie die finanzielle Situation Ihres Unternehmens verstehen . Das Ziel der Rechnungslegung besteht ein klares Bild von der finanziellen Lage und Leistung des Unternehmens zu vermitteln. Das Ziel der Finanzen ist die Maximierung des Unternehmenswerts und des Gewinns durch effektive Finanzplanung und Entscheidungen durch das richtige Management Schauen wir uns an, welche Tools die Buchhaltung verwendet, um zu finanzieren oder kalkulierte Entscheidungen für die Zukunft zu kalkulierte Entscheidungen für die Zukunft Wir haben zwei Hauptaussagen oder Blätter, die wir im Detail entdecken werden. Diese Jahresabschlüsse bieten jedoch einen Überblick über die finanzielle Gesundheit, Leistung und den Cashflow eines Unternehmens . Die Gewinn- und Verlustrechnung ist die Bilanz eines Unternehmens, die entweder vierteljährlich oder jährlich für einen bestimmten Zeitraum veröffentlicht , um die Rentabilität dieses Unternehmens nachzuweisen. Sie haben in den vorherigen Abschnitten erfahren, dass wir gesagt haben, dass jedes Unternehmen versucht, seinen Nettogewinn und seinen Gewinn zu maximieren. Dabei können sie ihren Umsatz steigern oder ihre Kosten senken. Sie müssen jedoch verstehen, wie Sie Ihren Umsatz mit welchen Aktivitäten steigern oder wie viel Kosten Sie im letzten Jahr durch welche Aktivitäten hatten , um dies möglicherweise für die Zukunft zu optimieren. Verlustrechnung zeigt also die Rentabilität im Detail in Bezug auf Umsatz und Kosten. Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt einen Zeitraum. Es ist keine Momentaufnahme eines Datums. Es zeigt Ihnen, wie viel Geld Sie im letzten Jahr verdient haben oder wie viel Geld Sie in den letzten drei Monaten verdient haben, die wir auch als Quartal bezeichnen. Eine Gewinn- und Verlustrechnung, auf der nach der Antwort gesucht wird, ob das Unternehmen Geld verdient? Falls ja, wie viel Geld? Wenn nicht, wie hoch ist der Verlust dieses Unternehmens aus Gewinnsicht? Bilanz hingegen zeigt die Finanzlage eines Unternehmens, und zwar anhand der Begriffe Aktiva und zwar anhand , Passiva und Eigenkapital. Bilanzprüfungen zu einem bestimmten Zeitpunkt. Nehmen wir an, ab heute, wie viel Vermögen dieses Unternehmen hat. Stand letztes Jahr, am selben Tag, wie viel Geld dieses Unternehmen dem Unternehmen schuldet. Dieses Verständnis ist also sehr wichtig. Verlustrechnung zeigt einen bestimmten Zeitraum , wie viel Geld Sie verdienen. Die Bilanz zeigt zu einem bestimmten Zeitpunkt, was Sie schulden und was Sie schulden. Diese beiden Aussagen sind also sehr wichtig und werden häufig verwendet. Wir müssen die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz verstehen und interpretieren , um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu gewährleisten. Wir werden die Details in den folgenden Abschnitten sehen. Ich danke dir vielmals. Wir sehen uns dort. 3. Gewinn- und Verlustrechnung: Jeder, lasst uns die Gewinn- und Verlustrechnung verstehen. Was wir für die Gewinn- und Verlustrechnung gesagt haben, ist das Ziel, das zu verstehen ist, dass Unternehmen Geld verdienen. Lassen Sie uns das Beispiel verkleinern und dieses Konzept anhand einer einzelnen Person untersuchen . Nehmen wir an, wir haben Tony auf der linken Seite und wir wollen wissen, ob Tony über einen bestimmten Zeitraum Geld verdient. Lassen Sie uns die Gewinn- und Verlustrechnung von Tony für die letzten drei Monate verstehen . Wir werden verstehen, wie viel Geld er in den letzten drei Monaten verdient hat und wie viel Geld er in den letzten drei Monaten ausgegeben hat, was ein Zeitraum ist. Tonys Monatsgehalt beträgt 10.000$, und er gibt monatlich 7.000$ für Miete, Lebensmittel den letzten drei Monaten 10.000$ pro Monat verdient hat, Wenn er in den letzten drei Monaten 10.000$ pro Monat verdient hat, lag sein Einkommen bei 30.000 $. Wenn er 7.000$ für Miete, Lebensmittel und Spaß ausgab, beliefen sich seine Ausgaben für drei Monate auf insgesamt 21.000 Wenn er also insgesamt 30.000 verdient und 21.000 ausgegeben hat, hat er 9.000$ erzielt Als Tony jedoch sein Guthaben auf der Bank überprüft, stellt er fest, dass er in den letzten drei Monaten 10.000$ gespart hat Monaten 10.000$ gespart Dann wurde ihm klar, dass er seine Arbeit auf der Website, dass er in den letzten drei Monaten 1.000$ verdient, tatsächlich verpasst seine Arbeit auf der Website, dass er in den letzten drei Monaten 1.000$ verdient Er hat diese Aktivität nicht in seine Gewinn- und Verlustrechnung aufgenommen. Wenn wir diese 1.000$ als zusätzlichen Umsatz in diese Rechnung aufnehmen, stellen wir fest, dass er 9.000$ plus die 1.000$ von Site Hussle verdient plus die 1.000$ von Site Hussle Ohne jegliche Kosten verdiente er 10.000$. Daher ist die Gewinn- und Verlustrechnung sehr wichtig, um keine Einnahmen oder Kosten zu verpassen Sie müssen es strukturiert erstellen, um einen vollständigen Überblick über Ihren verbleibenden Betrag zu haben ist der Nettogewinn der Unternehmen oder Ihre Ersparnisse für Sie selbst am Ende eines bestimmten Zeitraums. Sehen wir uns die Einzelheiten der Gewinn- und Verlustrechnung an, um zu verstehen, wie wir sie richtig halten und wie wir sie interpretieren können. Dies ist die Gewinn- und Verlustrechnung auf sehr einfache Weise. Was wir für das Beispiel von Tony getan haben, haben wir mit den Einnahmen begonnen. Es ist dasselbe. Für die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens beginnen wir mit dem Umsatz , den das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erzielt. Sehen wir uns an, dass diese Gewinn- und Verlustrechnung für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr erstellt wurde. Es steht für einen Zeitraum von einem Jahr. Es begann am ersten Januar des 23. und endete am 31. Dezember 23. Wir werden also verstehen, wie viel Umsatz dieses Unternehmen im ganzen Jahr erzielt hat und wie hoch die Kosten dieses Unternehmens für das ganze Jahr waren . Wir überprüfen das also über einen bestimmten Zeitraum. In einigen Unternehmen werden Sie dieses Beispiel auch vierteljährlich sehen. Wie gesagt, wir sprechen von einem Zeitraum von drei Monaten für ein Quartal. Jedes Unternehmen, das an der Börse beteiligt ist, legt seine Gewinn- und Verlustrechnung auch vierteljährlich vor. Verschaffen Sie sich einen Überblick über den Umsatz und die Kosten dieses Unternehmens. Sehen wir uns die Einnahmen an. Nehmen wir , das ist eine Schreibfirma. Sie verkaufen Stifte, und wir berechnen den Umsatz dieses Unternehmens anhand der Menge der verkauften Stifte multipliziert mit dem Preis dieser Stifte Dies ergibt den Gesamtbetrag des Umsatzes, den das Unternehmen in einem Zeitraum von einem Jahr erzielt hat Wenn Sie diese Stifte verkaufen, verdienen Sie zwar Geld, aber Sie haben Produktionskosten , um diese Stifte auf den Markt zu bringen. Produktionskosten der Produkte, die sie verkaufen, sind also die Kosten für Warensalz. Wir rechnen das aus und stellen für dieses Unternehmen 600.000€ bereit Sie verdienten 1 Million durch den Verkauf dieser Stifte. Die Herstellung dieser Stifte kostete sie jedoch 600.000. Wenn Sie die Kosten vom Umsatz abziehen, erreichen Sie die Bruttomarge Bruttomarge ist das Geld, das übrig bleibt , nachdem Sie die Produktionskosten gesenkt haben. Und für dieses Unternehmen sind es 400.000$. Dies ist jedoch nicht das Geld, das in Ihrer Tasche bleibt , weil Sie nicht nur die Span produzieren und sie auf dem Markt lassen und jeder Sie müssen den S Pen an die Geschäfte verteilen. Sie benötigen vielleicht ein Marketingteam, um eine Fernsehwerbung zu schalten. Sie benötigen ein Managementteam, das die Entscheidungen trifft. Sie benötigen ein Finanzteam, Sie benötigen ein Betriebsteam. Sie müssen auch das Gehalt dieser Leute angeben. Wir nennen das also allgemeine Verkaufs- oder Verwaltungskosten. Sie können die Einzelheiten dieser Ausgaben in einigen Verlustrechnungen der großen Unternehmen nachlesen. Und der andere Teil kann sein, ja, Sie haben diesen Stift letztes Jahr produziert. Sie möchten das dieses Jahr jedoch verbessern. Sie müssen also einige Nachforschungen anstellen. Sie müssen die Bedürfnisse Ihrer Kunden verstehen und vielleicht eine bessere Version dieses Stifts entwickeln . Sie müssen also auch etwas Geld für diesen Bereich ausgeben. Nehmen wir an, dieses Unternehmen gibt 100.000$ dafür und hat 200.000$ für Verkaufskosten ausgegeben. Die Gesamtbetriebskosten des Unternehmens belaufen sich also auf 300.000 USD. Wir sagten, dass ihre Bruttomarge 400.000 betrug und sie 300.000 mehr für Forschung und Entwicklung und die Zahlung der Gehälter oder den Betrieb des Unternehmens ausgegeben mehr für Forschung und Entwicklung und die Zahlung haben, und der verbleibende Betrag wird zwischen 400 und 300 liegen, also 100.000$. Wir nennen das EBITA. EBITA ist die Abkürzung für Earning Before Interest, Tax Depreciation, Tax Depreciation Wir werden einige Einzelheiten zur Terminologie der Abschreibung Terminologie der Moment gehen wir jedoch der Einfachheit halber davon aus, dass es Null ist, und Sie müssen die Abschreibungskosten senken, um das EBIT, also das Betriebsergebnis , zu erreichen Im Moment gehen wir jedoch der Einfachheit halber davon aus, dass es Null ist, und Sie müssen die Abschreibungskosten senken, um das EBIT, also das Betriebsergebnis , zu erreichen. Angenommen, dieser Wert ist Null und Ihr EBITA lag bei 100.000 USD, wenn Sie von 100.000 auf Null fallen, haben Sie immer noch 100.000 USD als Betriebsergebnis, auch bekannt als wenn Sie von 100.000 auf Null fallen, haben Sie immer noch 100.000 USD als Betriebsergebnis, auch bekannt als EBIT. Wenn Sie Ihre Betriebskosten von der Bruttomarge abziehen und gleichzeitig die Abschreibungen und Amortisationen senken Es gibt jedoch einige andere Einnahmen und Ausgaben, die ein Wenn ein Unternehmen beispielsweise über einen bestimmten Geldbetrag verfügt und diesen in einen Fonds oder eine Anleihe einzahlt, erzielt es zusätzlich Zinserträge von der Bank. Und nehmen wir an, dass dieses Unternehmen im letzten Jahr 5.000 USD als Zinserträge erzielt Außerdem leihen sich Unternehmen etwas Geld von Banken und müssen für dieses geliehene Geld Zinsen zahlen für dieses geliehene Und dieses Unternehmen hat auch Kredite von einer Bank aufgenommen, sodass sie diesen Banken zusätzliche Zinsaufwendungen in Höhe von 10.000 USD zahlen müssen diesen Banken zusätzliche Zinsaufwendungen in Höhe von 10.000 USD Wenn Sie also 5.000 zusätzlich verdienen und, sagen wir, 10.000 aufgrund der Zinsaufwendungen verlieren, belaufen Ihre sonstigen Einnahmen und Ausgaben auf insgesamt Nehmen wir an, Sie senken diese 5.000 USD gegenüber Ihrem EBIT-Niveau und erreichen so bis zu 95.000 USD als Einkommen 95.000$ sind das Geld , das Sie übrig haben. Es gibt jedoch Einkommenssteuer , die Sie an die Regierung zahlen müssen Und nehmen wir an, dass dieses Unternehmen 19.000 USD als Einkommenssteuer zahlt 19.000 USD als Einkommenssteuer Und wenn Sie diese 19.000 von 95.000 senken, erreichen Sie einen Nettogewinn von bis zu 76.000 USD Nachdem Sie alle Ausgaben gestrichen haben, einschließlich Steuern, einschließlich Zinsen, einschließlich der Kosten für das Geld, das Sie sich geliehen haben, Also sagten wir, dass dieses Unternehmen 1.000.000$ verdient hat. Ja, es scheint ein großer Geldbetrag zu sein. Sobald Sie jedoch alle Kosten fallen lassen, beläuft sich das Geld, das sie tatsächlich als Gewinn erzielt haben, auf 76.000 USD Manchmal kann das sogar negativ sein. Wenn Ihre Kosten höher sind als die Einnahmen , die Sie erzielen, Ihr Nettogewinn negativ. Nehmen wir an, die Kosten und Ausgaben Herstellung dieser Stifte belaufen sich auf 800.000$, dann wird dieses Unternehmen am Ende einen negativen Wert erzielen, was bedeutet, dass das Unternehmen Geld verliert Wenn sie nichts produzieren oder verkaufen würden, wäre es tatsächlich besser für abschließend zusammenfassend Erinnern wir uns abschließend zusammenfassend an diesen Ablauf. Wir haben den Umsatz anhand des Preises der von uns verkauften Produkte multipliziert mit den Mengen dieser verkauften Produkte Dann haben wir die Kosten der Waren und die Produktionskosten dieser Waren berechnet , und wir haben diese Summe abzüglich des Umsatzes bis zur Bruttomarge berechnet Umsatzes bis zur Bruttomarge Und nach Berücksichtigung der Bruttomarge senken wir die Betriebskosten Wir haben die Vertriebskosten gesenkt, wir senken die allgemeinen Kosten, Forschung und Entwicklung usw. und wir wenden uns an Abitta Und wenn wir das EBITA erreicht haben, senken wir die Abschreibungen und Amortisationen, auf die wir gleich im Detail eingehen werden Und wenn wir diesen Wert senken, erreichen wir das EBIT, also das Und wenn dieses Niveau erreicht ist, senken wir die Zins - und Steuerzahlungen, und wir erreichen einen Nettogewinn. EBITA ist für viele Unternehmen auch ein sehr wichtiger Vergleichs-KPI , da Sie wissen , dass Zins- oder Steuerzahlungen von Land zu Land unterschiedlich sein können Land zu Land unterschiedlich Wenn Sie zwei Unternehmen vergleichen möchten , die in zwei verschiedenen Ländern tätig sind, ziehen Sie es möglicherweise vor, ihr EBITA zu vergleichen, wenn sie in derselben Branche tätig sind Verwendung dieses EBITA oder auch des EBIT ist also ebenfalls ein sehr wichtiger KPI, da, wie gesagt, jedes Unternehmen unterschiedliche Steuer- oder Zinszahlungen haben kann Steuer- oder Wenn Sie also die betriebliche Effizienz eines Unternehmens ermitteln möchten , können Sie auch das EBIT dieser beiden Unternehmen vergleichen Wir haben gesagt, dass Abschreibungen ein wichtiger Punkt sind, und ein wichtiger Punkt sind, wenn man das EBITA-Niveau erreicht, muss man diese Abschreibungen verringern, um muss man diese Abschreibungen verringern, um das EBIT zu erreichen. Aber was ist Abschreibung? Nehmen wir an, Sie haben dieses Tablet für 3.000 USD gekauft und führen Ihre eigene Gewinn- und Anstatt die 3.000$ heute zu buchen, können Sie die Kosten für dieses Tablet über einen bestimmten Zeitraum buchen, Asis abrechnen und die Lebensdauer des Produkts, das Sie gekauft haben, nutzen müssen die Lebensdauer des Produkts, das Sie gekauft haben, nutzen Nehmen wir an, dieses Tablet hat eine Lebensdauer von drei Jahren. Wenn ich also heute 3.000$ zahle, kann ich das auf drei Jahre aufteilen und jedes Jahr 1.000$ buchen Die Kosten für dieses Tablet belaufen sich für mich also auf 1.000$ für dieses Jahr und dann auf 1.000$ für das nächste Jahr und 1.000$ für Auch für die Unternehmen gilt das gleiche Konzept. Wenn ein Unternehmen eine Maschine kauft, sagen wir, 100.000$, mit einer Nutzungsdauer von fünf Jahren Wenn wir also eine lineare Abschreibung verwenden, würde ich die Kosten gleichmäßig auf die gesamte Lebensdauer verteilen und für dieses Jahr nur 100.000$ geteilt durch fünf 20.000$ als Abschreibungskosten buchen dieses Jahr nur 100.000$ geteilt durch fünf 20.000$ Und nächstes Jahr werden es weitere 20.000 sein. Nächstes Jahr werden es über einen Zeitraum von fünf Jahren weitere 20.000 sein. Eine wichtige Erkenntnis, die Sie für das Abschreibungskonzept wissen müssen, ist, dass die Abschreibung eine reibungslosere finanzielle Wirkung gewährleistet Indem Sie eine einmalige Buchung dieser 100.000$ vermeiden. Anstatt 100.000 zu buchen, buche ich 20.000$, also ist das besser für Ich werde für dieses Jahr weniger Ausgaben haben, und die gleichen Ausgaben werden für das nächste Jahr usw. anfallen, und die gleichen Ausgaben werden für das nächste Jahr usw. anfallen, sodass ich eine gleichmäßigere Kostenauswirkung für das Produkt oder die Maschine oder alles, was ich für einen Zeitraum von ein paar Jahren gekauft habe, habe für einen Zeitraum von ein paar Jahren gekauft Dieser Zeitraum kann sich je nach Produktlebensdauer ändern Wenn Sie eine Maschine kaufen , deren Lebensdauer fünf Jahre beträgt, buchen Sie sie über einen Zeitraum von fünf Jahren. Wenn Sie etwas mit einer Lebensdauer von nur einem Jahr kaufen, müssen Sie es auf jeden Fall für dieses Jahr buchen. In unseren Beispielen zählen wir aus Gründen der Einfachheit keine Abschreibungen oder Amortisationskosten . Sie müssen das Konzept jedoch verstehen, und wenn Sie für verschiedene Unternehmen dolmetschen, müssen Sie auch auf diese Weise dolmetschen Vielen Dank. In der nächsten Sitzung werden wir eine Übung machen, um zu verstehen, wie dieses Ding im wirklichen Leben in einem echten Unternehmen funktioniert. 4. Übung 1: Ist Unternehmen A oder B effizienter?: Jeder. Heute werden wir eine Übung durchführen, um herauszufinden, ob Unternehmen A oder Unternehmen B effizienter arbeiten. Wir haben zwei Unternehmen die in derselben Branche tätig sind, jedoch in verschiedenen Ländern mit unterschiedlichen Steuersätzen oder Abschreibungskosten, je nach Betriebsmodell dieses Unternehmens Wir werden die betriebliche Effizienz anhand der folgenden Tabelle vergleichen anhand der folgenden Tabelle Wir haben die Kennzahlen Umsatz, Kosten der verkauften Waren, Betriebskosten, Abschreibungen, Zinsaufwendungen und Steuersatz für beide Unternehmen Wie Sie sehen können, liegt der Steuersatz für Unternehmen A bei 30% und der Steuersatz für Unternehmen B 10%, da das Land , in dem Unternehmen A tätig ist, 30% Steuern verlangt und das Land, in dem Unternehmen B tätig ist, nur einen Steuersatz von 10% verlangt Lassen Sie uns also vergleichen, wie sich das Bild für sie darstellt. Sie erinnern sich aus der Gewinn- und Verlustrechnung, wir mit der Umsatzhöhe angefangen haben, wie viel Geld sie mit dem Verkauf ihrer Produkte verdienen. Unternehmen A verdient 1,5 Millionen und Unternehmen B verdient 1,4 Millionen, was sich ziemlich ähnlich ist. Die Kosten der verkauften Waren für Unternehmen A belaufen sich 800 und die Kosten der verkauften Waren für Unternehmen B auf 750. Wenn man diese Produktionskosten und die Waren, die das Unternehmen verkauft, fallen Produktionskosten und die Waren, die das Unternehmen verkauft, ließ , stieg die Bruttomarge. Die Bruttomarge für Unternehmen A beträgt 700€ und die Bruttomarge für Unternehmen B beträgt 650€. Und wie hoch sind die Betriebskosten für Unternehmen A und Unternehmen B? Sie erinnern sich, dass die Produktionskosten nicht die einzigen Kosten für den Verkauf eines Produkts sind. Sie müssen einige Ausgaben tätigen, um ihre Produkte in einigen Geschäften verkaufen zu können ihre Produkte in einigen Geschäften verkaufen zu , was die Verkaufskosten angeht , oder sie müssen einige Leute in diesem Unternehmen beschäftigen, um sicherzustellen, dass der Betrieb läuft. Und die Kosten dieser Operation für Unternehmen A belaufen sich 300 und die Betriebskosten für Unternehmen B auf 350. Wenn Sie diese Betriebskosten senken, erreichen Sie ein EBITA Von Unternehmen A auf 400.000 und EBITA für Unternehmen B Und wie hoch sind die Abschreibungskosten für diese beiden Unternehmen? Wenn sie ein Gerät kaufen, können Sie es, wie gesagt, über einen bestimmten Zeitraum abschreiben Sie können die Kosten für einen bestimmten Zeitraum buchen. Und diese Kosten für Unternehmen A betragen 50.000, und diese Kosten für Unternehmen B betragen 20.000. Wenn Sie diese Abschreibung vom EBITA streichen, erreichen Sie das EBIT, also das Und das sind 350 für Unternehmen A und 280 für Unternehmen B. Jetzt müssen Sie die anderen Ausgaben senken Wie Sie sich erinnern, haben wir erwähnt dass ein Unternehmen, das sich Geld geliehen hat, die Zinsen für dieses Geld an die Bank zahlen muss Und für Unternehmen A kosten diese Zinsen 40.000€ und für Unternehmen B kosten diese Zinsen 10.000€ Wenn Sie diese Zinsaufwendungen senken, erreichen Sie das zu versteuernde Einkommen Das sind 310 für Unternehmen A und 270 für Unternehmen B. Jetzt müssen Sie die Steuer an die Regierung zahlen Sie können also Ihre Steuern auf das zu versteuernde Einkommen auf der Grundlage des Steuersatzes 30% von 310.000 sind also 93.000 für Unternehmen A und 10% von 270 Wenn Sie diese Steuer vom steuerpflichtigen Einkommen abziehen, erreichen Sie bis zu 243.000 für Unternehmen B als Nettogewinn, Nettogewinn, und Sie erreichen bis zu 217, wenn Sie diese 93 von 310 als Nettogewinn für Unternehmen A senken . Wenn Sie die Leistung dieser beiden Unternehmen vergleichen und nur den Nettogewinn betrachten, nur den Nettogewinn betrachten, dann werden Sie sagen, dass Unternehmen B besser arbeitet. Sie sind effizienter. Dies ist jedoch nicht die Geschichte. Um die betriebliche Effizienz zu vergleichen, müssen Sie dies auf Abitta-Ebene überprüfen Denn die Abschreibung kann von den Vermögenswerten abhängen , die sie in der vergangenen Periode gekauft haben , oder von den Zinsaufwendungen, die vom Unternehmensprofil oder dem Land abhängen Unternehmensprofil oder dem Land abhängen , in dem sie tätig sind Oder, was am wichtigsten ist, der Steuersatz kann von Regierung zu Regierung unterschiedlich sein, wie wir auf diesem Bild sehen Aus Sicht des AEBITA operiert Unternehmen A besser als Unternehmen B, operiert Unternehmen A besser als weil es mit 400.000 mehr Geld verdient als mit 300.000. Die andere wichtige Sache im Zusammenhang mit A BITA ist jedoch der EBITA-Prozentsatz , denn wenn ein Unternehmen zu viel höhere Einnahmen erzielt, kann es, selbst wenn Sie diese Kosten senken, selbst wenn Sie diese Kosten senken, immer noch einen höheren EBITA als das andere Unternehmen haben Aus Sicht des EBITA-Prozentsatzes für diese beiden Unternehmen schneidet Unternehmen A immer noch besser ab, da ihr Umsatz ähnlich ist immer noch Wenn Sie 400 auf 1,5 teilen, oder wenn Sie 300 auf 1,4 teilen, erhalten Sie einen höheren EBITA-Prozentsatz für Unternehmen A. Wir können also sagen, dass Unternehmen A unter dem als B, Gesichtspunkt der betrieblichen Effizienz effizienter arbeitet weil das EBITA Ihnen die Möglichkeit gibt, den Abschreibungszins oder den Steuersatz zu EBITA Ihnen die Möglichkeit gibt eliminieren Sie vergleichen lediglich Ihren Umsatz abzüglich Ihrer Produktionskosten mit Ihren Betriebskosten Sie nähern sich also einer wichtigen Kennzahl aus Sicht Ihres operativen Gewinns. Lassen Sie uns also zusammenfassend sehen, was die wichtigsten Erkenntnisse sind Niedrigere Abschreibungen sind häufig ein weniger vermögensintensives Geschäft oder auf vollständig Vielleicht hat Unternehmen B seine Vermögenswerte vor zu langer Zeit gekauft, und die Kosten dieser Anlagen sind bereits abgewertet, sodass wir einen geringeren Aufwand auf der Abschreibungsseite verzeichnen und die Kosten dieser Anlagen sind bereits abgewertet, sodass wir einen geringeren Aufwand auf der Abschreibungsseite verzeichnen. Oder die Steuersätze können je nach Land, in dem ein Unternehmen tätig ist, variieren In Irland gibt es beispielsweise eine Körperschaftssteuer von 12,5%, was im Vergleich zu anderen Ländern deutlich niedriger ist Aufgrund dieser Situation viele große Unternehmen wie Apple oder Google gründen viele große Unternehmen wie Apple oder Google ihre Geschäftstätigkeit nach Irland oder verlagern sie nach Irland EBITA ist eine wichtige Kennzahl , die Ihnen hilft, Abschreibungen, Zinsen oder Steuersatz aus dem Bild zu streichen Zinsen oder Steuersatz aus dem , und die Ihnen auf standardisierte Weise das Verständnis vermittelt , die betriebliche Effizienz zweier Unternehmen zu vergleichen Zur letzten Erinnerung: Das EBITA wurde als Umsatz minus Produktionskosten minus Betriebskosten berechnet Umsatz minus Produktionskosten minus Auf diese Weise können Sie vergleichen, ob die Unternehmen derselben Branche angehören, aber in zwei verschiedenen Ländern tätig sind derselben Branche angehören, aber in zwei verschiedenen Ländern tätig Und vergessen Sie nicht, auch ihren EBITA-Prozentsatz zu vergleichen , da Effizienz auch proportional zu Ihrem Umsatzniveau ändert proportional zu Ihrem Umsatzniveau Vielen Dank und wir sehen uns im nächsten Abschnitt. Wir werden die Gewinn- und Verlustrechnung der Firma Apple verstehen 5. Übung 2: Interpretation der Gewinn- und Verlustrechnung von Apple: Leute, heute werden wir die Verlustrechnung von Apple interpretieren. Dies ist die offizielle Gewinn- und Verlustrechnung von Apple, die wir von ihrer Website erhalten haben. Und wie bereits erwähnt, sind Gewinn- und Verlustrechnungen so aufgebaut, dass sie den Umsatz- und Kostenvergleich für einen bestimmten Zeitraum aufzeigen . Wie Sie hier sehen, beträgt ihr Zeitraum drei Monate und endet am 31., 22. oder 25. Dezember 2021. Dies ist also derselbe Zeitraum nämlich Oktober, November, Dezember 2022 im Vergleich zu Oktober, November, Dezember 2021. Wie bereits erwähnt, können Gewinn- und Verlustrechnungen jährlich oder für drei Monate erstellt werden, was auch als vierteljährlich bezeichnet wird. Dies ist das Quartal, das ist das letzte Quartal dieses 22- oder 21-Jahres Lassen Sie uns sehen und verstehen, wie sich der Ablauf in ihrer offiziellen Gewinn- und Verlustrechnung darstellt und ob er dem ähnelt, was wir gelernt Was wir gesagt haben, war, dass wir anfangen, Gewinn- und Verlustrechnungen mit Umsatz zu erstellen. Und wie Sie am Beispiel von Apple sehen können, beginnen sie bei der Gewinn- und Verlustrechnung mit ihrem Umsatz, wie viel Umsatz, wie viel Umsatz sie ihren Produkten und Dienstleistungen erzielt haben. Sie verdienen diesen Betrag also mit ihren Produktverkäufen und diesen Betrag mit ihren Dienstleistungsverkäufen. Ihr Gesamtumsatz beträgt also diesen Betrag. Nach dem Gesamtumsatz mussten wir sagen, dass die Produktionskosten noch kommen müssen. Schauen wir uns also an, wie hoch die Kosten für die Produkte sind , die sie verkaufen. Für die Produktkategorie haben sie also diesen Betrag als Kosten und für die Kategorie Dienstleistungen haben sie diesen Betrag als Kosten. Wenn Sie das zusammenfassen, erreichen Sie die Gesamtumsatzkosten als diesen Betrag. Wenn Sie diese Produktionskosten, die Umsatzkosten vom Gesamtumsatz abziehen , erreichen Sie eine Bruttomarge. Das Gleiche gilt für unser Beispiel. Nach der Bruttomarge, was wir gesagt haben, müssen Sie die Betriebskosten senken. Jetzt teilen sie ihre Betriebskosten, ihre Betriebskosten , unter Forschung und Entwicklung ähnlich wie in unserem Beispiel, unter Forschung und Entwicklung und verkaufen die allgemeinen oder administrativen Kosten unter den Betriebskosten. Wenn Sie das zusammenfassen, erreichen Sie dieses Niveau für die gesamten Betriebskosten. Und wenn Sie die gesamten Betriebskosten von der Bruttomarge abziehen, erreichen Sie tatsächlich ein EBITA , haben sie jedoch keine spezifische Zeile Wie Sie sehen, haben sie jedoch keine spezifische Zeile für das EBITA, da sie die Abschreibungen und Amortisationskosten in den anderen Kategorien verwenden und sie bis zur Zahl der direkten EBITA, auch Betriebserträge genannt, reichen auch Sobald sie das Betriebsergebnis erreicht haben, reduzieren sie die anderen Aufwendungen, die wir auch als Zinsaufwendungen oder Investitionskosten genannt Zinsaufwendungen oder Investitionskosten Nachdem sie diese anderen Einnahmen oder Ausgaben weggelassen haben, erreichen sie das Einkommen vor Steuern. Und nach diesem Niveau müssen wir den Steuersatz anwenden, um das Nettoeinkommen oder den Nettogewinn zu erreichen. Und sie lassen die Steuern vom zu versteuernden Einkommen abziehen und erreichen das Nettoeinkommen für zwei Zeiträume Ich habe es nur in diesem Zeitraum gezeigt. Es ist jedoch dieselbe Logik, die für beide Zeiträume gilt, und in der Regel gibt ein Unternehmen wenn es seine Gewinn- und Verlustrechnungen veröffentlicht, , wenn es seine Gewinn- und Verlustrechnungen veröffentlicht, einen Vergleich, anhand dessen Sie interpretieren können, wie der Umsatz oder die Kosten oder der Nettogewinn für den gleichen Zeitraum des letzten Jahres im Vergleich zu dem Zeitraum in diesem Jahr waren oder der Nettogewinn für den gleichen Zeitraum des letzten Jahres . Wie vollzieht sich die Veränderung, damit Sie sie besser verstehen? Nur zur Information: Der Nettogewinn entspricht nicht dem Bargeld. Lassen Sie uns interpretieren. Wir haben die Zahlen hier, aber wie sollen wir das lesen? Was uns diese Zahlen sagen. Lass uns sehen. Letztes Jahr, sagen wir im Jahr 2021, haben sie 122.000 als Umsatz erzielt, und dieses Jahr machen sie 117.000 als Wo findet der Umsatzrückgang statt? Weil sie ihre Einnahmen unter den Produkten und Dienstleistungen teilen . Wie Sie hier sehen, sinkt ihr Umsatz auf der Produktseite und ihr Umsatz auf der Dienstleistungsseite steigt . Wir kennen die Einzelheiten nicht. Wenn wir uns jedoch nur diese Zahlen ansehen, können wir sagen, dass sie Prioritäten setzen oder mehr Dienstleistungen verkaufen und Kategorie mehr Geld verdienen , während ihr Umsatz auf der Produktseite sinkt Auf unserer folgenden Folie werden wir uns zum besseren Verständnis die Einzelheiten der Einnahmen aus den Regionen oder Produkten ansehen besseren Verständnis die Einzelheiten der Einnahmen aus den Regionen oder Produkten Dies wird auch von Apple vierteljährlich geteilt. Was kosten also die Produkte oder Dienstleistungen , die sie verkaufen? Sie teilen sich die Kosten von 60.000 für die Produkte von 96 und 64.000 von den Einnahmen von 104 Wie Sie sehen, sind sie sich prozentual ähnlich, 64/104 , 60/96 Diese sind ähnlich. Wir können nicht sagen, dass sie ihr Produktionsniveau optimieren und ihre Produktkosten proportional zu ihrem Umsatz sinken können wir nicht sagen. Prozentual gesehen sind die Produktionskosten für die Produktkategorie jedoch im Jahresvergleich gleich. Aus Sicht der Dienstleistungen hingegen, da wir dieselbe Situation sehen , fünf Punkte 3/19, 0,5 oder 6/20, sind dies ähnliche Verhältnisse von Jahr zu Jahr Ihre Produktionskosten für Dienstleistungen optimieren sich ebenfalls nicht. Aber was ist die andere Sache, die uns das sagt? Die Kosten für Dienstleistungen sind viel geringer als die Kosten der Produkte. Wie können Sie verstehen, dass 6/20 Ihnen ein ungefähres Verhältnis von 30% und 60/96 ein ungefähres Verhältnis von 60, 62% usw. ergibt. Aus dieser Perspektive können wir sagen, dass die Produktionskosten der Dienstleistungen viel geringer sind als die Produktionskosten der Produkte sich also stärker auf Dienstleistungen konzentrieren und mehr Dienstleistungen verkaufen, können sie ihre Gesamtproduktmarge in den folgenden Jahren und gegenüber dem Vorjahr verbessern ihre Gesamtproduktmarge . Gehen wir zu den Betriebskosten. Von Jahr zu Jahr, von 21 bis 22, ihre Betriebskosten steigen ihre Betriebskosten an den Forschungs - und Entwicklungsstandorten Sie geben mehr Geld Forschung und Entwicklung aus Vom Verkauf der allgemeinen und administrativen Kosten bis zum Standort steigen auch ihre Kosten, wenn auch nicht wesentlich. Wenn wir jedoch unter dem Gesichtspunkt des Verhältnisses denken, wenn Ihr Umsatz sinkt Sie höhere Betriebskosten haben, ist das nicht ideal. Wenn Sie also weniger Umsatz generieren, gehen wir davon aus, dass auch die Betriebskosten senken werden, um das Verhältnis zu optimieren. Und aus Sicht der Gesamtbetriebskosten können wir feststellen, dass ihre Ausgaben von Jahr zu Jahr steigen. Und wir erreichen das Betriebsergebnis. Nach dem Teil der Betriebserträge sollten weitere Einnahmen oder Ausgaben hinzukommen. Aus Sicht der sonstigen Einnahmen oder Ausgaben stellen wir fest, dass ihre Ausgaben höher sind als ihre Einnahmen. Vielleicht hat das Geld, das sie sich von der Bank geliehen haben, höhere Zinsen das Geld, das sie als Einlage auf die Bank gelegt haben und etwas Zinsen daraus machen Wir sehen also einen negativen Wert daraus. Und die Zinsaufwendungen können aufgrund von Anlageverlusten oder Währungsschwankungen usw. höher sein Anlageverlusten oder . Wenn wir das im Detail verstehen wollen, müssen wir uns die Unternehmenssituation und auch die Situation in der Region von Jahr zu Jahr ansehen auch die Situation in der Region von Jahr zu Jahr Und wenn wir das fallen lassen, erreichen wir das zu versteuernde Einkommen, und die Steuern werden als Prozentsatz dieses steuerpflichtigen Einkommens berechnet als Prozentsatz dieses steuerpflichtigen Wenn Sie diesen Wert von 5,6 durch 35,6 teilen, können wir sagen, dass für Apple von Jahr zu Jahr ein Steuersatz von etwa 16% gilt, da sich die Steuersätze zu Jahr ähneln Sehen wir uns die Details des Umsatzbereichs an. Dieser Teil ist eigenständig, um zu verstehen, ob es einer Region einen signifikanten Rückgang gibt oder ob es einen Rückgang auf Produktebene Ich ja, um welches Produkt es sich handelt und was der Grund dafür sein kann? Das ist also die Aufteilung der Einnahmen auf der Grundlage der Regionen. In Amerika sagen sie, dass sie in den letzten drei Monaten des Jahres 2021 51 verdient haben, und jetzt, in 22, verdienen sie 49.000 In der Region Amerika ist also ein Rückgang zu verzeichnen. Es gibt einen Rückgang in der Region Europa, es gibt einen Rückgang in der Region Großchina, Rückgang in Japan und leichten Rückgang im Rest des asiatisch-pazifischen Raums. Was wir aus diesem Bild sehen, ist, ihre Verkäufe unabhängig von der Region auf der ganzen Welt sinken . Wenn Sie jedoch herausfinden möchten, was der höchste prozentuale Rückgang ist der höchste prozentuale Rückgang , weil es wirklich wichtig ist, die Prozentsätze proportional zu vergleichen, gehen wir davon aus , dass diese beiden Regionen den höchsten Rückgang verzeichnen Schauen wir uns an, was sich der Kategorie dieser Produkte geändert Wir haben gesagt, dass sie Produkte und Dienstleistungen verkaufen. Wir sehen, dass ihr Serviceumsatz von Jahr zu Jahr steigt , und der Grund dafür kann sein sie sich stärker auf die Dienstleistungen konzentrieren weil ihre Rentabilität bei den Dienstleistungen höher ist als bei Produkten wie wir auch aus Kostensicht sehen. Aus Produktsicht verfügen sie jedoch über iPhone, Mac, iPad oder Variablen. Wo ist in diesen vier Kategorien der höchste Rückgang zu verzeichnen? Wenn sie auf dem iPhone fallen, fallen sie auf dem MAC. Sie nehmen auf dem iPad zu. F-Variablen, sie fallen ebenfalls. Mit diesem Vergleich können wir sagen, dass Ausnahme des iPad und der Dienste, sie mit Ausnahme des iPad und der Dienste, wie bereits erwähnt, bei allen Produkttypen sinken. Wenn Sie den höchsten Rückgang erzielen möchten, müssen Sie einen prozentualen Vergleich durchführen. Wie Sie hier sehen, ist der Rückgang bei fast 30% signifikant. Wir können also sagen, dass MAC im letzten Quartal von Jahr zu Jahr den höchsten Schaden erlitten hat ( 21 gegenüber 22). Das ist also die Art und Weise, wie Sie interpretieren können. Zusammenfassend lässt sich jedoch sagen, dass Sie, wenn Sie eine Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens öffnen , vom Umsatz ausgehen. Wie verändert sich der Umsatz von Jahr zu Jahr? Wie hoch sind die Produktionskosten, die Sie vergleichen müssen? Wenn sich bei irgendwelchen Produktkriterien signifikante Änderungen ergeben, müssen Sie herausfinden, was der Grund für diesen Anstieg sein kann , und später die Betriebskosten überprüfen. Betriebskosten sollten von Jahr zu Jahr nicht signifikant steigen , wenn der Umsatz nicht steigt, wenn Ihr Umsatz sinkt, dann sollten Ihre Betriebskosten idealerweise ebenfalls sinken oder optimiert werden. Aus Sicht der Gewinn- und Verlustrechnung von Apple verzeichnen wir von Jahr zu Jahr einen sinkenden Umsatz und einen sinkenden Nettogewinn. Hinsichtlich des deutlichen Anstiegs der Produktions- oder Betriebskosten gibt es jedoch keine Alarmglocken deutlichen Anstiegs der . Wir können also sagen, dass der Betrieb von Jahr zu Jahr ziemlich stabil ist, wenn wir 2021 mit 2022 aus Sicht des vierten Quartals vergleichen . Vielen Dank. Hoffentlich hilft es. Und Sie können dies auch auf Ihrer Website für verschiedene Unternehmen tun. Wenn Sie auf ihre Website gehen, gibt es Investor Relations, und Sie können sehen, dass sie vierteljährlich ihre Gewinn - und Verlustrechnungen auch vierteljährlich ihre Gewinn - und Verlustrechnungen und Bilanzen veröffentlichen, die wir in der nächsten Sitzung behandeln werden. Wir sehen uns dort. Vielen Dank. 6. Die Bilanz: Jeder. Heute werden wir in diesem Abschnitt versuchen, die Bilanz zu verstehen. Wir legen fest, dass die Bilanz so aufgebaut ist versteht, was ein Unternehmen O und O bedeutet. Wir können das anhand eines Personenbeispiels vereinfachen und wir können versuchen zu verstehen, was Tony O und O bedeuten. Am wichtigsten ist, dass dies etwas anderes ist als Verlustrechnung, da es sich um eine Momentaufnahme zu einem bestimmten Datum handelt. Das bezieht sich nicht auf einen bestimmten Zeitraum. Wir überprüfen, was Tony zu einem bestimmten Zeitpunkt hat und was Tony schuldet. Nehmen wir das Beispiel am 22. Februar 2024. Tony hat 9.000$ an Bargeldersparnissen und einen Laptop im Wert Das ist sein Vermögen. Das ist alles, was er auf dieser Welt besitzt. Und er schuldet der Bank 5.000 Dollar, weil er letztes Jahr einen Kredit bekommen hat , um die Kleidung oder den Laptop zu kaufen , die er immer mochte Und das ist seine Schuld , die er an die Bank zahlen muss Wenn Sie Ihre Verbindlichkeiten aus Ihrem Vermögen streichen, bleiben Sie beim Eigenkapital. Zum Beispiel von Tony: Sein Eigenkapital beläuft sich im Grunde auf 11.000 als sein Vermögen, 9.000 in bar plus einen Laptop im Wert von 2.000 USD Abzüglich der Schulden von 5.000$ gegenüber der Bank kommen wir auf 6.000 $ als Und wie Sie hier sehen, ist es ausgewogen Sein Vermögen gleicht Verbindlichkeiten und Eigenkapital aus. Es ist besser für Tony, sein Eigenkapital so weit wie möglich zu erhöhen, und er kann dies tun, indem er sein Vermögen erhöht oder seine Verbindlichkeiten senkt. Denken Sie an Ihrem eigenen Beispiel Wenn Sie mehr Bargeld haben, wenn Sie mehr Vermögen haben, ist das eine gute Sache für Sie. Aber wenn Sie viele Schulden haben, ist das keine gute Sache. Sie müssen Ihre Schulden fallen lassen. Sie müssen Ihre Verbindlichkeiten fallen lassen , um ein besseres Eigenkapital und eine bessere Position am Ende des Tages zu haben . Sehen wir uns dieses Beispiel für ein Unternehmen an, wie es es ausweist, und versuchen wir zu verstehen , dass es immer ein Gleichgewicht zwischen Vermögenswerten gibt , das der Verbindlichkeit plus Eigenkapital entspricht Bei Vermögenswerten teilt ein Unternehmen seine Vermögenswerte also als kurz - und langfristige Vermögenswerte Und eine wichtige Sache ist auch Bilanz zum 31. Dezember 2020. Das ist also ein bestimmtes Datum. Das ist nicht das vierte Quartal. Das sind nicht die letzten drei Monate. Dies ist kein Zeitraum von einem Jahr. Dies ist ein bestimmtes Datum. Wir machen ein Foto des Unternehmens, um zu sehen, was es hat und was in Bezug auf Vermögenswerte und Verbindlichkeiten hat, um uns ein Bild von seiner finanziellen Gesundheit zu machen. Aus Sicht der Vermögenswerte sind Umlaufvermögen die Dinge, die ein Unternehmen innerhalb eines Jahres in Bargeld umwandeln kann . Wenn ein Unternehmen also über 50.000$ liquide Mittel verfügt, was bereits liquide Mittel sind, handelt es sich um ein Umlaufvermögen Wenn ein Unternehmen Forderungen hat, was sind Forderungen? Nehmen wir an, Sie haben als Unternehmen viele Artikel an ein Unternehmen verkauft, und dieses teilt Ihnen mit, dass es Ihnen den Preis dieser Produkte innerhalb eines Jahres zahlen wird Preis dieser Produkte innerhalb eines Jahres Das sind also Forderungen. Sie erhalten Einnahmen aus den Produkten, die Sie innerhalb eines Jahres verkauft haben Das liegt also unter dem Umlaufvermögen dieses Unternehmens von 80.000 USD Inventar. Das Inventar umfasst die Produkte, die innerhalb eines Jahres verkauft werden sollen Wert dieses Inventars für dieses Unternehmen beträgt 120.000 USD Wenn Sie all dies zusammenzählen, kommen Sie auf ein Gesamtumlaufvermögen von bis zu 250.000 € für Außerdem besitzt dieses Unternehmen eine Immobilie oder Anlage oder Ausrüstung, die innerhalb eines Jahres schwer zu verkaufen ist Wenn Sie planen, Ihre Fabrik zu verkaufen , sagen wir, morgen, wird es sehr schwierig sein. Es wird einige Zeit dauern, jemanden zu finden, der diese Fabrik kauft. Und aus diesem Grund sind diese unter langfristigen Vermögenswerten ausgewiesen und können nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden Es wird einige Zeit dauern, diese Dinge zu verkaufen. Und für dieses Unternehmen sind es 400.000$ und die Bilanzsumme beläuft sich auf Lassen Sie uns sehen, wie diese Vermögenswerte Verbindlichkeit und Eigenkapital ausgleichen ausgleichen Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also ebenfalls in zwei Kategorien unterteilt ebenfalls in zwei Kategorien unterteilt: kurzfristige Verbindlichkeiten, Schulden, die das Unternehmen innerhalb eines Jahres zahlen muss , und langfristige Verbindlichkeiten, d. h. langfristige Verbindlichkeiten die es nach einem Jahr begleichen wird. Sie werden im zweiten oder dritten Jahr usw. mit der Zahlung beginnen zweiten oder dritten Jahr usw. Dies sind langfristige Schulden. Beginnen wir mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten und Verbindlichkeiten. Dies ist vergleichbar mit Forderungen. Nehmen wir an, dass Sie für den Verkauf Ihrer Produkte Rohstoffe benötigen, um dieses Produkt herzustellen Und Sie haben diese Rohstoffe von Ihrem Lieferanten gekauft und ihm zugesagt, dass ich Ihnen die Kosten für diese Produkte in einem Jahr, drei Monaten später, sechs Monaten später oder mit Ratenzahlung innerhalb eines Jahres usw. bezahle Ihnen die Kosten für diese Produkte in einem Jahr, drei Monaten später, sechs Monaten später . Wenn Sie also planen , dieses Geld innerhalb eines Jahres an Lieferanten für Waren oder Dienstleistungen auf Kreditbasis zu zahlen , ist dies eine Verbindlichkeit Oder kurzfristige Schulden. Sie erhalten einen Kredit von der Bank und diesen Kredit, sagen wir, 300.000$, und Sie müssen 60.000 dieser Schulden innerhalb dieses Jahres bezahlen 60.000 dieser Schulden innerhalb dieses Jahres Das sind also Ihre kurzfristigen Schulden. Und jedes Darlehen oder jede Kreditaufnahme, die Sie in einem Jahr begleichen müssen, fällt unter diese Kategorie der kurzfristigen Schulden Ihre gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten, wenn Sie das zusammenfassen, belaufen sich also auf 100.000$ Außerdem haben Sie, wie gesagt, einige langfristige Schulden. Vielleicht hast du einen größeren Kredit von der Bank bekommen. Ja, Ihr Geld für das erste Jahr , das Sie begleichen müssen, beläuft sich auf 60.000 Sie werden jedoch immer noch 200.000 USD haben , die Sie in den folgenden Jahren zahlen müssen Dies sind langfristige Verbindlichkeiten, langfristige Verbindlichkeiten. Es wird nach einem Jahr der Abrechnung beginnen. Es handelt sich also um Kredite oder Anleihen, die über einen längeren Zeitraum von einem Jahr zurückgezahlt werden sollten . Die gesamten langfristigen Verbindlichkeiten belaufen sich auf 200.000. Die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten belaufen sich auf 100.000. Die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens belaufen sich also auf 300.000 USD. Und wir wissen, dass der Vermögenswert der Verbindlichkeit plus Eigenkapital entsprechen sollte Das Eigenkapital der Aktionäre ist also der verbleibende Teil. Stellen Sie sich das so vor, als ob das Unternehmen alle seine Vermögenswerte verkauft und alle seine Schulden tilgt In dieser Situation wird es mit dem Verkauf aller Vermögenswerte 650.000 verdienen dem Verkauf aller Vermögenswerte 650.000 Und wenn sie alle Schulden tilgen, das sind 300.000, werden sie bei den 350.000 $ bleiben Wenn Sie sich die 350.000 näher ansehen, stellen Sie fest, dass es Stammaktien im Wert von 200.000$ gibt , was der Beteiligung der Aktionäre an dem Unternehmen entspricht, was der Beteiligung der Aktionäre an dem Unternehmen entspricht da es sich um ein Unternehmen handelt, das da es sich um ein Unternehmen Und diese Leute haben Aktien im Wert von 200.000$. Außerdem gibt es Gewinnrücklagen im Wert von 150.000$. Dies ist der Gesamtanteil des Nettogewinns nach den die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden an die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden. Was ist Dividende Einige Unternehmen zahlen ihren Aktionären also vierteljährlich oder jährlich einen Teil ihres Nettogewinns . Nachdem diese Dividenden aus dem Nettogewinn herausgenommen wurden, besteht der verbleibende Teil aus Gewinnrücklagen Wenn Sie dies zusammenfassen, werden Sie bis zu 350.000 USD erreichen. Und wenn Sie Ihr Eigenkapital mit den Verbindlichkeiten summieren, werden Sie immer feststellen, dass die Bilanzsumme ausgeglichen ist , die 650.000 beträgt Wenn es nicht mit den Vermögenswerten übereinstimmt, wird es keine korrekte Bilanz sein Wie Sie sehen, lautet der Name Bilanz. Sie sollte immer ausgewogen sein. Ihr Vermögen sollte immer der Verbindlichkeit plus Eigenkapital entsprechen. Zusammenfassend haben wir also gesagt, dass sich die Bilanz zu einem bestimmten Zeitpunkt oder an einem bestimmten Datum befindet. Es ist kein Zeitraum. Es gibt Aufschluss darüber, welches Unternehmen ist und welches Unternehmen besitzt. Dies ist also die Ansicht von Eigentum und Schulden für ein Unternehmen. Und Eigenkapital ist das, was den Aktionären, also den Eigentümern des Unternehmens, übrig bleibt den Eigentümern des Unternehmens Nachdem das Unternehmen alle seine Schulden mit seinem Vermögen bezahlt hat. Wenn das Unternehmen in diesem Fall alle Schulden in Höhe von 300.000 USD durch den Verkauf seiner Vermögenswerte bezahlt , entspricht der verbleibende Teil dem Eigenkapital des Aktionärs, das 350.000 USD beträgt Es mag etwas kompliziert klingen , weil es zu viele neue Begriffe gibt Wir werden das Verständnis jedoch durch ein echtes Unternehmen, nämlich Apple, im folgenden Abschnitt vermitteln das Verständnis jedoch durch ein echtes Unternehmen, nämlich , und alles wird klar sein. Ich danke dir vielmals. Wir sehen uns dort. 7. Übung 3: Die Interpretation der Bilanz von Apple: Jeder. Heute werden wir Bilanz von Apple interpretieren. Also lass uns anfangen. Wie bereits erwähnt, ist die Bilanz eine Momentaufnahme der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Aktien eines Unternehmens, und die Bilanz muss immer ein Gleichgewicht zwischen Vermögenswerten, die Verbindlichkeiten entsprechen , und Aktien aufweisen Wir werden dieses Bild aus Apples Sicht sehen. Dies ist wiederum auf der offiziellen Website von Apple eingegangen, und das Datum ist, wie Sie hier sehen, ein bestimmtes Datum. Es ist kein Zeitintervall. Wir haben erwähnt, dass die Bilanz zu einem bestimmten Datum gehören sollte, nicht zu einem Zeitintervall. Wie Sie hier sehen, wird sie in der Regel von Unternehmen anhand eines Vergleichs zwischen zwei Daten gemeinsam verwendet, um zu sehen, wie sich die Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten und Aktien verändert Sie sehen hier, Apple teilt ihre Bilanzansicht vom 24. September 2022 und 31. Dezember 2022, 2022 und 31. Dezember 2022 bedeutet, was sie an dem bestimmten Tag, dem 24. September, hatten und was mit diesen Besitztümern oder Schulden am 31. Dezember passiert ist Oktober, November und Dezember vergingen also innerhalb dieser drei Monate Was ist mit ihren Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten und Aktien passiert? oder Verbindlichkeiten und Wie Sie hier sehen und wie wir auch in unserem vorherigen Abschnitt festgestellt haben , sind Vermögenswerte in zwei Bereiche unterteilt kurzfristige Vermögenswerte und langfristige Vermögenswerte Wir haben erwähnt, dass, wenn ein Vermögenswert innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden kann , dies ein Umlaufvermögen ist. Wenn es nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden kann , wird dies unter langfristige Vermögenswerte fallen , also Pläne, Fabriken, große Dinge, die sie besitzen, die schwer zu verkaufen und schnell in Bargeld umzuwandeln sind. Die gleiche Situation gilt auch für die Haftung. Haftung ist zweigeteilt in kurzfristige Verbindlichkeiten, die Verbindlichkeiten, Verpflichtungen, die Apple innerhalb eines Jahres begleichen muss , und langfristige Verbindlichkeiten, die Verbindlichkeiten, die Apple nach einem Jahr in Bezug auf die Schulden hat. Und schließlich haben wir erwähnt, dass der verbleibende Teil das Eigenkapital der Aktionäre ist. Derjenige, der das Unternehmen besaß, wird die dazugehörigen Vermögenswerte besitzen , nämlich Stammaktien und Gewinnrücklagen. Und wie Sie auch in diesem Beispiel sehen werden, entspricht das Vermögen immer der Verbindlichkeit plus dem Eigenkapital. Beginnen wir mit der Interpretation des Abschnitts „Vermögen“. Im Bereich Vermögenswerte gibt es also, wie bereits erwähnt, kurzfristige und langfristige Vermögenswerte. Der große und wichtige Teil , den Sie bei der Interpretation von Vermögenswerten überprüfen müssen , sind die liquiden Mittel und Zahlungsmitteläquivalente Denn bei liquiden Mitteln ist die Positionierung wichtig. Wenn Sie also mehr Geld haben, deutet dies darauf hin, dass Sie eine stärkere Position einnehmen. Halten von Bargeld ist wichtig für Ihre kurzfristigen Investitionen. Was wir auf diesem Bild im September sehen, waren es 23, es ist auf 20 gefallen. Ihre Liquiditätsposition wird also geschwächt. Also gibt es hier einen Rückgang. Es gibt jedoch einen Anstieg der marktfähigen Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere sind im Grunde kurzfristige Anlagen Vielleicht verwenden sie ihr Geld, um einige Investitionen in kurzfristige Projekte zu tätigen einige Investitionen in kurzfristige Projekte Wie Sie hier sehen können, steigt sie sogar um sechs. Bei diesen Ketten zwischen diesen Objekten können also mehrere Dinge passieren. Sie müssen die Geschichte dahinter kennen, um sie besser interpretieren zu können. Jetzt haben wir jedoch nur die Zahlen. Unsere Interpretation basiert also im Grunde nur auf diesen Zahlen und einigen Annahmen, die wir zeigen werden. Forderungsteil, wie Sie hier sehen, Forderungen. Ich war 28, es ist auf 23 gefallen. Dies kann auf zwei Optionen hinweisen. Entweder sammeln sie das Geld, das sie von den Kunden erhalten müssen , die sie verkaufen, oder ihr Umsatz sinkt. Der andere Teil, den Sie hier sehen, sind Inventare. Wie Sie hier im September sehen, hatten sie einen Lagerbestand von rund 5 Milliarden, und dieser stieg auf fast 7 Milliarden Dies könnte darauf hindeuten , dass Apple in der kommenden Zeit höhere zukünftige Umsätze erwartet Sie füllen also ihre Vorräte auf und bereiten sich auf weitere Verkäufe in der kommenden Wenn Sie jedoch die Gesamtbilanz betrachten, stellen Sie fest, dass ihr Umlaufvermögen sinkt und ihr langfristiges Vermögen nahezu stabil ist und leicht zunimmt. Der Rückgang des Umlaufvermögens spiegelt sich jedoch im Rückgang des Gesamtvermögens wider, wie Sie hier sehen, einen Vermögensrückgang von fast 6 Milliarden , wir Es könnte also mehrere Gründe für diesen Rückgang geben. Es sind nicht immer schlechte Nachrichten. Wie gesagt, Sie müssen die Gründe und Einzelheiten dieses Vermögensrückgangs verstehen , da ein Unternehmen seine Vermögenswerte auch aus positiven Gründen verkaufen kann . Wenn Sie als Unternehmen beispielsweise einen Vermögenswert besitzen, der nicht effizient ist, können Sie ihn verkaufen, um Ihr Gesamtvermögen zu optimieren, und das kann die Schließung einer ineffizienten Fabrik bedeuten Oder Vermögenswerte zur Tilgung von Schulden. Stellen Sie sich vor, dass Sie als Unternehmen hochverzinsliche Schulden haben, und Sie können schnell einige Ihrer Vermögenswerte verkaufen und diese Schulden schließen, um nicht von den Zinsbelastungen betroffen zu werden. Oder Sie können die Vermögenswerte verkaufen, um einige Aktien zurückzukaufen, und diese ändern sich innerhalb dieser Zeit, was sich im Eigenkapital des Aktionärs niederschlägt. Ein Rückgang der Vermögenswerte kann jedoch manchmal eine schlechte Nachricht sein. Ein Rückgang der Forderungen kann auf sinkende Umsätze oder betriebliche Probleme wie Verluste aufgrund von Naturkatastrophen, Beschädigung von Anlagen oder Ausfällen kritischer Geräte usw. oder finanzielle Belastungen hindeuten sinkende Umsätze oder betriebliche Probleme wie Verluste aufgrund von Naturkatastrophen, Beschädigung von Anlagen oder Ausfällen kritischer Geräte usw. oder finanzielle Belastungen In extremen Fällen kann ein Unternehmen gezwungen sein, einige Vermögenswerte zu verkaufen, um unmittelbare Schulden zu decken, denn wenn Sie diese Schulden nicht bezahlen, könnten Sie kurzfristig größere negative Auswirkungen haben größere negative Eine wichtige Botschaft aus der Interpretation von Vermögenswerten besteht jedoch darin, dass Sie die Liquiditätsposition des Unternehmens überprüfen müssen Sie müssen die Veränderung der Bilanzsumme überprüfen und versuchen, sie zu interpretieren, aber Sie müssen immer die Geschichte kennen und Sie müssen sehen, was mit den und Sie müssen sehen, was Verbindlichkeiten passiert, denn wie bereits erwähnt, könnten einige Verkäufe von Vermögenswerten dazu dienen, die Schulden zu decken oder diese Schulden zu streichen, um das zukünftige Beste aus dem Unternehmen herauszuholen. Schauen wir uns die Verbindlichkeiten und vielleicht ergibt sich ein besseres Bild. Kurzfristige Verbindlichkeiten und langfristige Verbindlichkeiten sind also die beiden Arten von Verbindlichkeiten eines Unternehmens Unter den kurzfristigen Verbindlichkeiten haben wir Verbindlichkeiten Apple musste seinen Lieferanten im September 64 Milliarden zahlen , und dieser Betrag sank auf 58. Das heißt, wenn sie diese Schulden fallen lassen, nutzen sie vielleicht einen Teil des Vermögensverlusts oder der Verkäufe von Vermögenswerten, um die Verbindlichkeiten zu decken. Sie lassen ihre Schulden bei ihren Lieferanten oder bei kommerziellen Zeitungen fallen , was die kurzfristigen Schulden sind. Wie Sie sehen, sinkt der Wert von Commercial Paper von 9,9 Milliarden auf 1,7 Das bedeutet, dass sie ihre kurzfristigen Schulden fallen lassen. Wie Sie hier sehen, sinken die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten um 154 bis 137, was bedeutet, dass dies ein erheblicher Rückgang der kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen ist kurzfristigen finanziellen Das ist in der Regel positiv. Dies spiegelt ein verbessertes Liquiditäts - und Finanzmanagement wider. Stellen Sie sich anhand Ihres eigenen Beispiels vor, wenn Sie Ihre Schulden in erheblichem Umfang tilgen, ist dies auch gut für Ihre finanzielle Gesundheit. Langfristige Verbindlichkeiten sind langfristige Schulden. Wie Sie hier sehen, ändert sich bei den langfristigen Schulden kaum etwas, fast 700 Millionen Dies deutet darauf hin, dass die Aufrechterhaltung eines stabilen Niveaus der langfristigen Schulden und anderer langfristiger Verbindlichkeiten um rund 4 Milliarden ansteigt um rund 4 Milliarden ansteigt Dies bedeutet, dass Apple einige zukünftige langfristige Verpflichtungen plant , interpretiert werden kann Vielleicht planen sie eine langfristige Investition , die sie nach einem Jahr zurückzahlen werden, und vielleicht erwarten sie gewisse Rendite aus diesen langfristigen Verbindlichkeiten Kernaussage: Apple hat seine Schulden erneut deutlich gesenkt. Wie Sie sehen können, ist der Rückgang der gesamten Verbindlichkeiten um 302 bis 290 gesunken, was etwa 12 Milliarden entspricht, was etwa 12 Milliarden entspricht wohingegen der Vermögensrückgang bei rund 6 Milliarden lag Das bedeutet, dass Ihr Vermögen weniger sinkt als Ihre Verbindlichkeiten Sie schließen Ihre Schulden stärker als Ihr Vermögen. Dies ist normalerweise ein guter Indikator. Dies wird in der Regel so interpretiert, dass Apple in Bezug auf sein Finanzmanagement eine gesündere Position einnimmt. Aber mal sehen, es sollte immer ausgewogen sein. Was passiert dann mit dem Eigenkapital? Wenn ihr Vermögen um sechs sinkt, wenn ihre Verbindlichkeiten um 12 sinken, was passiert dann mit dem anderen Teil, nämlich dem Eigenkapital? Unter Eigenkapital fallen Stammaktien und zusätzlich eingezahltes Kapital. Wie Sie hier sehen, gibt es im Bereich Aktienbesitz den Bereich Stammaktien, und dieser Wert steigt um rund 1,5 bis 1,6 Milliarden. Und dieser Anstieg spiegelt wahrscheinlich ein starkes Anlegerinteresse wider. Wenn Anleger mehr an Apple interessiert sind, kaufen sie mehr Aktien. Sie erhöhen ihre Position und Besitz an dem Unternehmen. Gewinnrücklagen. Somit beliefen sich die Gewinnrücklagen Ende September auf minus 3 Milliarden . es dann positive Ende Dezember wurden es dann positive 3,2 Milliarden. In nur drei Monaten von September bis Dezember erhöhten sie ihre Gewinnrücklagen fast 6,6 — 0,5 Milliarden. Das bedeutet, dass die Berechnung der Gewinnrücklagen Ihren bisherigen Gewinnrücklagen entspricht, also die Berechnung der Gewinnrücklagen Ihren bisherigen Gewinnrücklagen entspricht, dem September-Teil. Es waren minus drei. Sie haben wahrscheinlich Nettogewinn von mehr als 6 Milliarden erzielt. Selbst nachdem sie ihre Dividenden mit ihren Aktionären geteilt haben, weil wir bereits erwähnt haben, dass Unternehmen ihren Aktionären in der Regel vierteljährlich oder jährlich Dividenden zahlen ihren Aktionären in der Regel vierteljährlich oder jährlich und sie ihren Aktionären einen Teil ihres Nettogewinns zurückgeben Sie erzielen also einen Nettogewinn von mehr als 6 Milliarden US-Dollar, um diese gesunde finanzielle Situation von September bis Dezember aufrechtzuerhalten diese gesunde finanzielle Situation von September bis Dezember Andere Parteien haben sonstige Gesamterträge und -verluste erzielt. Es war -11. Es wird langsam -13 Das hat normalerweise nichts der betrieblichen Effizienz usw. zu tun. Diese Änderung ist in der Regel auf Wechselkursanpassungen oder Marktveränderungen usw. zurückzuführen. Wenn Apple zum Beispiel Gewinne in Euro erzielt, wie es auf dem europäischen Markt der Fall ist, und der Euro gegenüber dem Dollar eine Münze bekommt dann führt diese Währungsumstellung von Euro zu Dollar zu einem gewissen Rückgang des kumulierten sonstigen Gesamtergebnisses, wenn diese Gewinne auf Dollarniveau bereinigt werden führt diese Währungsumstellung von Euro zu Dollar zu einem gewissen Rückgang des kumulierten sonstigen Gesamtergebnisses, wenn diese Gewinne auf Dollarniveau gewissen Rückgang des kumulierten sonstigen Gesamtergebnisses Das gesamte Eigenkapital der Aktionäre stieg also, wie Sie hier sehen, von 50,6 Milliarden auf 56,7 Und der Hauptgrund dafür sind die Gewinnrücklagen. Wir können sagen, dass Apple, seinen Nettogewinn zu steigern und seine Position auf dem Markt finanziell zu stärken , sowohl durch Eigenkapital als auch von Verbindlichkeiten, durch die Nutzung eines Teils seines Vermögens ist . War hier im September 352,7. Wenn Sie 302 mit 5,6 summieren, ergibt die Summe 352755, was auch bei deren Vermögenswert der Fall ist Wenn Sie die gleichen 290 Verbindlichkeiten mit 56 Eigenkapital zusammenrechnen, ergibt die Summe dieser 346, was auch dem gesamten Vermögenswert entspricht Achten Sie darauf, dass das Vermögen immer mit den Verbindlichkeiten plus dem Eigenkapitalanteil übereinstimmt. kann also sein, dass jedes Unternehmen diese Zeilen unterschiedlich verwendet, was die Erklärung angeht, es kann sein, dass Sie eine andere Terminologie verwenden usw. Die Logik ist jedoch dieselbe. Sie werden immer zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und langfristigen Vermögenswerten, kurzfristigen Verbindlichkeiten und langfristigen Verbindlichkeiten sehen kurzfristigen Vermögenswerten und langfristigen Vermögenswerten, kurzfristigen Verbindlichkeiten und langfristigen Verbindlichkeiten Und mit dem Wechsel von einer Zeit zur anderen als Datum werden Sie in der Lage sein, das zu interpretieren, wie sich die Positionierung der Unternehmen verändert? Kernaussage auch wenn Sie bei der Interpretation nicht auf die Einzelheiten der einzelnen Zeilen eingehen, müssen Sie sehen, wie sich die Vermögenswerte verändern? Wo findet die Veränderung statt? Handelt es sich um kurzfristige oder langfristige Vermögenswerte? Und der Rückgang der Vermögenswerte im Vergleich zum Rückgang der Verbindlichkeiten. Vielleicht nutzt oder optimiert das Unternehmen sein Vermögen, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken und es zu reduzieren , um eine bessere oder gesündere finanzielle Position auf dem Markt zu haben . Auch Gewinnrücklagen und Aktien sind aus Anlegersicht zwei wichtige Indikatoren . Dies zeigt, dass das Unternehmen Geld verdient Wie Sie an den Gewinnrücklagen sehen , wird es positiv. Und wenn die Stammaktien steigen, haben die Aktionäre auch ein höheres Interesse an dem Unternehmen. Sie sind in Bezug auf die Eigentumsverhältnisse von Apple besser positioniert . Diese Sache muss also als Ganzes verstanden werden. Sie können nicht nur einen der Abschnitte interpretieren, Sie müssen das Gesamtbild der Bilanz sehen. Und während Sie Ihre berechneten Interpretationen vornehmen, müssen Sie die Geschichte hinter den einzelnen Änderungen kennen . Wir werden einige Hypothesen aufstellen, anhand derer wir uns die Gründe für die Liquiditätsketten oder Haftungsketten oder die Eigenkapitalketten der Aktionäre aufzeigen Gründe für die Liquiditätsketten oder Haftungsketten oder die Eigenkapitalketten der Aktionäre Ich danke dir vielmals. 8. Übung 4: Warum immer Vermögenswerte = Verbindlichkeiten + Eigenkapital: Jeder. Jetzt werden wir zeigen, warum immer Vermögenswerte Verbindlichkeiten plus Eigenkapital entsprechen. Was wir gesagt haben, ist, dass sich bei diesen Punkten für ein Unternehmen möglicherweise einige Änderungen ergeben, die möglicherweise schwer zu erkennen sind, es sei denn, Sie verfolgen die Geschichte oder die Gründe, die hinter diesen Änderungen stehen die Geschichte oder die Gründe, die hinter diesen Änderungen Um zu verstehen, was die Gründe für diese Änderung für eine bestimmte Branche sind, müssen Sie die Nachrichten über dieses Unternehmen richtig verstehen und weiterverfolgen und die Geschichte kennen Heute zeigen wir Ihnen einige imaginäre hypothetische Situationen dazu führen können , dass sich Wir werden jedoch immer sehen, dass es ein Gleichgewicht zwischen der Aktivseite und den Verbindlichkeiten und dem Eigenkapital Schauen wir uns das erste Szenario an. Sehen wir uns für das erste Szenario an, ob Apple 3 Milliarden an kurzfristigen Schulden mit seinen Barreserven abzahlt . Was wird passieren? Wenn Sie Ihre Barreserven nutzen, werden Sie feststellen, dass Ihr Bargeld um 3 Milliarden sinken wird , weil Sie einen gewissen Betrag hatten Sie nehmen 3 Milliarden davon ab und zahlen einen Teil Ihrer Schulden ab. Sie werden sehen, dass Ihr Bargeld um drei sinkt. Sie zahlen jedoch auch einen Teil Ihrer Verbindlichkeiten ab. Sie erhalten diese 3 Millionen und zahlen Ihre kurzfristigen Schulden ab, und Sie werden feststellen, dass Ihre Verbindlichkeiten , also Ihre kurzfristigen Schulden ebenfalls um 3 Milliarden sinken. Das Vermögen ist um 3 Milliarden gesunken und die Verbindlichkeiten sind um 3 Milliarden gesunken. Wenn beide um 3 Milliarden sinken, werden Sie feststellen, dass diese Gleichung weiterhin gilt und Sie werden feststellen, dass Vermögenswerte Verbindlichkeiten und Eigenkapital entsprechen Sehen wir uns einen anderen Fall an. Ein anderes Szenario, in dem Apple ein Gerät im Wert von 2 Milliarden verkauft und dieses zur Tilgung einer langfristigen Verbindlichkeit verwendet . Wenn Apple ein Gerät verkauft, stellen Sie fest, dass es hier Anlagevermögen gibt, denen auch Geräte gehören. Das wird um 2 Milliarden sinken , weil Sie es verkaufen. Weil Sie es verkaufen, haben Sie jedoch 2 Milliarden Bargeld gesammelt. Dies wird um zwei sinken und das Bargeld wird um zwei steigen. Ihr Gesamtvermögen wird sich nicht ändern. Ihr Bargeld ist um zwei gestiegen, Ihr langfristiges Vermögen sinkt um zwei, Ihr Gesamtvermögen ist gleich geblieben. Und Sie verwenden dieses Geld, um eine Ihrer Schulden zu bezahlen. Jetzt muss Ihr Bargeld um 2 Milliarden sinken , weil Sie 2 Milliarden von Ihrem Geld abziehen und zu einer Ihrer Banken oder irgendjemandem gehen , bei dem Sie Schulden haben und 2 Milliarden Ihrer Schulden bezahlen. Sie werden sehen, dass Ihr Bargeld um 2 Milliarden sinken wird und Ihre Verbindlichkeiten oder eine Ihrer langfristigen Verbindlichkeiten um 2 Milliarden sinken werden. Hängt davon ab, ob Sie kurzfristige Verbindlichkeiten oder langfristige Verbindlichkeiten zahlen , wird eine von ihnen um 2 Milliarden sinken, und Sie werden feststellen, dass Ihre Gesamthaftung um zwei und Ihr Gesamtvermögen um 2 Milliarden gesunken ist. Das gesamte Eigenkapital ändert sich also nicht. Mal sehen, ein anderes Beispiel. in diesem Szenario also davon aus, wir in diesem Szenario also davon aus, dass Apple 5 Milliarden an neuen Aktien ausgibt, was bedeutet, dass sie einen Teil ihrer Aktien verkaufen, ihre Aktien an Menschen, an neue Aktionäre oder bestehende Aktionäre und dieses Geld zur Finanzierung des Kaufs einer neuen Immobilie verwenden. Wenn Sie also einige Ihrer Aktien verkaufen, werden Sie dafür Geld einziehen. Jetzt haben Sie 5 Milliarden Bargeld. Ihr Bargeld ist um 5 Milliarden gestiegen. Sie werden diese 5 Milliarden Bargeld jedoch für den Kauf einer Immobilie verwenden . Dieses Geld wird also um fünf steigen, dann aber wieder um fünf fallen, weil Sie diese 5 Milliarden für den Kauf einer neuen Immobilie verwenden . Dieser Teil, der Immobilienbereich, wird um 5 Milliarden steigen. Ihr Gesamtvermögen wird sich aus dem Grund im Immobilienteil um fünf erhöhen , Sie werden also plus fünf Jahre sehen. Wir sagen jedoch, dass wir Leuten neues Eigenkapital zur Verfügung stellen, sodass Sie sehen werden, dass auch dieser Bereich der Stammaktien um 5 Milliarden steigt. Wenn Ihr Vermögen um fünf steigt und Ihr Eigenkapital um fünf steigt, werden Sie feststellen, dass Summe immer noch das gleiche Gleichgewicht ergibt. Sehen wir uns ein weiteres hypothetisches Beispiel an: Gewinne, die innerhalb des Unternehmens einbehalten werden In diesem neuen Szenario erzielt Apple beispielsweise in diesen drei Monaten einen Nettogewinn von 1.000.000.000 USD , und sie beschließen, diesen innerhalb des Unternehmens zu behalten, anstatt sie ihren Aktionären als Dividende auszuschütten. Wir werden also sehen , dass es sich bei ihnen um Bargeld oder Forderungen handelt, weil sie diesen Nettogewinn möglicherweise als Bargeld erhalten oder etwas Geld, das sie kurzfristig einsammeln werden , um 1 Milliarde steigen wird Vielleicht wird dieser Wert um 0,5 steigen, dieser Wert wird um 0,5 steigen usw. Ihr Gesamtvermögen als Apple ist also um 1 Milliarde gestiegen , weil Sie dies als Nettogewinn erzielen Außerdem werden Sie feststellen, dass dieser Anstieg des einbehaltenen Gewinns um 1 Milliarde steigt. Ein Anstieg des Vermögens, entweder in bar oder in Form von Forderungen, ist also entweder in bar oder in Form von Forderungen, ist auch als Erhöhung des Eigenkapitalanteils unter den Gewinnrücklagen Wenn dieser Anstieg um 1 Milliarde und das Eigenkapital um 1 Milliarde steigen, werden Sie feststellen, dass diese Gleichung weiterhin gilt Dies sind also die verschiedenen hypothetischen Fälle sich hinter den Kulissen ereignen könnten und trotzdem die Bilanz in jedem einzelnen Fall ausgewogen hält in jedem einzelnen Fall ausgewogen Denn wenn Sie etwas aus einem Ihrer Vermögenswerte verkaufen , steigt Ihr Bargeld. Es gleicht sich immer noch aus. Oder wenn Sie Ihren Fall nutzen, um einen Teil Ihrer Schulden zu tilgen, bedeutet das, dass Ihr Bargeld sinkt, Ihr Vermögen sinkt. Aber auch Ihre Schulden sinken. Oder wenn Sie mehr Einnahmen behalten, wenn Sie mehr Gewinn erzielen, werden Sie diesen Anstieg in Ihrem Bargeld- oder Forderungsteil sehen , aber Sie werden ihn auch im Teil der Gewinnrücklagen sehen, was bedeutet, dass diese Gleichung weiterhin gilt Ich danke Ihnen vielmals. Dies ist ein wichtiges Konzept , um zu verstehen, wie Bilanz immer ausgewogen sein wird . Sie können bei der Interpretation dieser Bilanzen einige hypothetische Fälle auf Ihrer Website sehen oder vorantreiben einige hypothetische Fälle auf bei der Interpretation dieser Bilanzen einige hypothetische Fälle auf Ihrer Website Und das Wichtigste ist, das Gesamtbild zu betrachten und zu verstehen die Ketten entweder aus positiven oder negativen Überlegungen resultieren können positiven oder negativen Überlegungen resultieren Sie müssen die Geschichte dahinter verstehen, und das ist das Wichtigste Ich danke dir vielmals. Wir sehen uns im nächsten Abschnitt. 9. Übung 5: Können wir mit Bilanzen ein Nettoeinkommen finden?: Hallo, alle zusammen. Jetzt haben wir die Verlustrechnung und die Bilanz behandelt. Jetzt wissen Sie, wie man Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz liest und noch mehr Details, um die Veränderung zwischen den Zeiträumen zu interpretieren. Wo ist jedoch der Zusammenhang zwischen Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz? Können wir den Nettogewinn , den wir in der Gewinn- und Verlustrechnung sehen in der Bilanz finden? Wie Sie auch sehen, haben wir in der Bilanz keine Zeile als Nettogewinn gesehen . Wir sehen die Vermögenswerte, wir sehen Bargeld und Forderungen. Wir haben auch die Verbindlichkeiten oder das Eigenkapital usw. gesehen , aber wir haben keine Zeile als Nettogewinn gesehen Wie können wir es also berechnen? Um den Nettogewinn anhand der Bilanz berechnen zu können , benötigen Sie eigentlich zwei Bilanzen , denn denken Sie daran, dass Bilanz die Momentaufnahme des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt war . Der Nettogewinn wird jedoch über einen bestimmten Zeitraum erzielt. Sie benötigen also zwei Bilanzen, um zu verstehen, was zwischen dem Zeitraum der ersten Bilanz und der zweiten passiert ist. Stellen wir uns nun vor , wir haben zwei Bilanzen desselben Unternehmens, von denen eine am 1. Januar 2023 dargestellt ist, und die andere Bilanz gehört zum 31. Dezember 23. Die Änderung von hier nach dort wird uns zeigen, was eines Jahres vom ersten Januar bis Ende Dezember passiert innerhalb eines Jahres vom ersten Januar bis Ende Dezember passiert ist. Die Linie, die wir überprüfen sollten, sind Gewinnrücklagen. Gewinnrücklagen sind, wie wir erklärt haben, das Geld, das das Unternehmen zur Reinvestition behält und die Veränderung der Gewinnrücklagen erfolgt aufgrund des Nettogewinns Wenn ein Unternehmen am 1. Januar 250.000$ und Ende Dezember 350.000 $ als Gewinnrücklagen hatte am 1. Januar 250.000$ und Ende Dezember 350.000 , bedeutet das, dass es zwischen diesem Zeitraum 100.000$ verdient hat 100.000$ Möglicherweise haben sie jedoch bereits einen Teil der Einnahmen, die sie erzielt haben, gibt es also einen wichtigen Hinweis Hier gibt es also einen wichtigen Hinweis, der besagt, dass das Unternehmen seinen Aktionären am 15. Dezember Dividenden in Höhe von 60.000 USD gezahlt seinen Aktionären am 15. Dezember Dividenden in Höhe von 60.000 USD Innerhalb dieses Zeitraums von einem Jahr zahlten sie einmal als Dividende einen Gesamtbetrag Tatsächlich haben sie 160.000$ verdient und 60.000 als Dividende gezahlt Ihr Nettoanstieg der Gewinnrücklagen beträgt also 100.000, was ihren 250 bis 350 Sie können dies auch anhand dieser Formel interpretieren. Gewinnrücklagen vom 31. Dezember entsprechen also Summe der Gewinnrücklagen zu Jahresbeginn zuzüglich des Nettogewinns , der ebenfalls Nettogewinn ist Abzüglich Dividenden, falls das Unternehmen etwas gezahlt hat. Was wir gesagt haben, ist, dass das Unternehmen hier 350 hatte und sie Anfang Januar 250 hatten. Ihre Dividende wurde also ebenfalls als 60.000 ausgezahlt Ihr Nettoeinkommen sollte also 160 betragen, um dies zu erreichen. Sie haben 160.000 als Nettogewinn erzielt, 60.000 als Dividende gezahlt, und diese 100.000 werden im Unternehmen als Gewinnrücklagen einbehalten, und Sie können sehen, wie sich diese Änderung vom 1. Januar bis zum 31. Wir hoffen, dass dies konzeptionell hilfreich sein wird, um zu verstehen, was auf der Seite der Gewinnrücklagen passiert und wie wir die Verbindung zwischen Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz herstellen können die Verbindung zwischen Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz herstellen Verlustrechnung und Bilanz Diese beiden Aussagen dienen den unterschiedlichen Zwecken. Nettogewinn dient dazu die Leistung in Bezug auf Umsatz und Kosten zu verstehen, und die Bilanz dient dazu die Einschätzung des Unternehmens anhand von Vermögenswerten und Schulden zu Sie müssen jedoch den Zusammenhang zwischen ihnen kennen, um besser interpretieren zu können. Vielen Dank, wir sehen uns in der nächsten Sitzung. 10. Zusammenfassung: Jeder. Willkommen zu unserer zusammenfassenden Sitzung für Gewinn - und Verlustrechnungen und Bilanzen, auch bekannt als Jahresabschlüsse. Wir haben die Gewinn- und Verlustrechnung anhand eines realen Beispiels der Gewinn- und Verlustrechnung von Apple ausführlich behandelt Verlustrechnung anhand eines realen Beispiels und einige Übungen durchgeführt, um zu verstehen, wie die betriebliche Effizienz eines Unternehmens zu interpretieren ist, was die wichtigsten Kennzahlen sind. Aber denken wir von Anfang an daran. Wir sagten, dass die Gewinn- und Verlustrechnung uns einen Überblick über die Einnahmen und Kosten gibt, und der Rest wird der Nettogewinn sein. Aus Sicht des Umsatzes können wir also die Trends in Bezug auf das Umsatzwachstum erkennen. Ist es rückläufig oder steigend? Denken Sie daran, dass wir uns eingehend mit den Verkäufen von Apple auf regionaler Ebene und auch mit den Veränderungen der Produktverkäufe von Apple befasst haben den Verkäufen von Apple auf regionaler Ebene und . Außerdem haben wir uns die Umsatzverteilung angesehen , die sich aus den Produkten oder Dienstleistungen ergibt. Welcher nimmt zu? Gibt es bei einer Produktkategorie, die wir uns ansehen , einen bestimmten Rückgang oder Anstieg? Andere Dinge, die wir behandelt haben sind Rentabilitätskennzahlen. Wir sagten, dass die Bruttomarge angibt wie effizient ein Unternehmen Güter produziert , denn die Bruttomarge ist Umsatz minus Produktionskosten . Wenn Sie eine höhere Bruttomarge haben, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen Waren zu geringen Kosten produziert Es handelt sich also um eine effiziente Produktion. Betriebsergebnis, auch EBIT genannt. Wir sagten, dass dies die betriebliche Kerneffizienz zeigt bevor wir Finanzierung, Zinsen und Steuern in Betracht ziehen. Wir haben auch erwähnt, dass es ein EBITA gibt, ein höheres Niveau des EBIT, das Abschreibungen und Amortisationen beinhaltet, und wir haben uns die Terminologie der Abschreibung angesehen, eine andere, die wir uns angesehen haben, ist der Nettogewinn, der das niedrigste Niveau darstellt, das Endergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung, und dies spiegelt die Rentabilität des Unternehmens ein höheres Niveau des EBIT, das Abschreibungen und Amortisationen beinhaltet, und wir haben uns die Terminologie der Abschreibung angesehen, eine andere, die wir uns angesehen haben, ist der Nettogewinn, der das niedrigste Niveau darstellt, das Endergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung, und dies spiegelt die Rentabilität des Unternehmens nach allen Produktionskosten wider. Betrieb, Steuern, Zinsen usw. Und auch in Bezug auf die Kosten hilft uns die Gewinn- und Verlustrechnung, die Ausgaben der Unternehmen zu kontrollieren und zu verstehen Wir können beurteilen, wie hoch die Betriebskosten sind? Geben sie mehr für Forschung und Entwicklung aus? Geben sie mehr für Marketing aus? Werden sie effizienter ihre Betriebskosten usw. angeht? Wir haben auch gesagt, dass hohe Ausgaben Verhältnis zum Umsatz auf Ineffizienz hinweisen können Wenn Sie hohe Betriebskosten haben oder ohne dass Ihr Umsatz steigt, könnte dies ein Warnsignal sein Sie müssen genau hinschauen. Und eine letzte Bemerkung, die wir kurz angesprochen haben, aber wir sagten, dass Bargeld nicht dasselbe ist wie Nettogewinn. Cashflow stellt also den tatsächlichen Zu- und Abfluss der liquiden Mittel im Unternehmen dar, während der Nettogewinn der buchhalterische Begriff zur Messung der Rentabilität ist der buchhalterische Begriff zur Messung der Rentabilität Stellen Sie sich das vor. Ein Unternehmen erkennt 1 Milliarde als Nettogewinn an. Sie erhalten diese 1 Milliarde jedoch möglicherweise nicht als Bargeld von den Kunden. Vielleicht erhalten sie einen Teil als Bargeld und einen Teil als Forderungen über einen bestimmten Zeitraum oder auf eine andere Art der Zahlung Die andere Sache ist die Bilanz, die wir abgedeckt haben. Wir haben gesagt, dass die Bilanz immer ausgeglichen sein muss. Bilanz zeigt uns die Momentaufnahme eines Unternehmens in Bezug darauf, was es schuldet und was es besitzt. Und wenn Sie sich die Bilanz ansehen, gibt es Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Aktien, und Vermögenswerte sollten immer der Verbindlichkeit plus Eigenkapital entsprechen Bei der Analyse der Vermögenswerte werden Sie sich mit den kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerten befassen Und das Umlaufvermögen dient dazu, die Liquidität in Form von Barforderungen, Inventar usw. zu messen . Alles, was das Unternehmen besitzt und das innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden kann Und es gibt auch langfristige Vermögenswerte, die langfristige Investitionen wie Immobilien, Ausrüstung usw. bewerten die langfristige Investitionen wie . Alles, was das Unternehmen besitzt und das später als ein Jahr in Bargeld umgewandelt werden kann , fällt unter diese Kategorie Auch Verbindlichkeiten waren der andere Teil der Gleichung, und wir sagten, dass es zwei verschiedene Haftungsoptionen gibt , nämlich kurzfristige und langfristige Verbindlichkeiten oder langfristige Verbindlichkeiten. Wenn das Unternehmen über genügend Umlaufvermögen verfügt , um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken, ist das eine gesunde Sache. Stellen Sie sich vor, Sie haben eine kurzfristige Verbindlichkeit, eine kurzfristige Verschuldung. Sie benötigen ein ausreichendes Umlaufvermögen, um diese kurzfristigen Verbindlichkeiten innerhalb eines kurzen Zeitraums oder langfristige Verbindlichkeiten zu decken diese kurzfristigen Verbindlichkeiten innerhalb . Wir sagten, dass dies dazu dient, den Schuldenstand zu analysieren, um die finanzielle Hebelwirkung und Nachhaltigkeit eines Unternehmens zu beurteilen . Wir sagten, Eigenkapital ist der verbleibende Teil, nachdem Sie alle Ihre Schulden aus Ihrem Vermögen getilgt haben. Der Rest ist das Eigenkapital , das den Aktionären gehört. Dies spiegelt ihre Eigentümerschaft innerhalb des Unternehmens wider. Außerdem sagten wir, dass höhere Gewinnrücklagen starke Reinvestitionen in das Wachstum hindeuten Wenn ein Unternehmen einen Nettogewinn erzielt und keine Dividenden oder erst danach Dividenden ausschüttet, hält es dieses Geld unter den Gewinnrücklagen, und dieser Das bedeutet, dass sie finanziell stärker werden. Sie erzielen genug Nettogewinn, um ihre Gewinnspanne auf höhere Niveaus auszuweiten. Sind einige Schlüsselkennzahlen, auf die wir nicht näher eingegangen sind, sondern kurz als Terminologie angegangen, als ob Sie über genügend Umlaufvermögen verfügen um Ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken, ist dies ein Indikator für eine gesunde finanzielle Situation. Dies wird auch als aktuelle Kennzahl bezeichnet handelt es sich um das Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Wenn dieses Verhältnis höher ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen gesünder ist. In der aktuellen Situation verfügen sie über genügend Vermögenswerte , um ihre aktuellen Schulden zu decken. Oder wir haben gesagt, dass ein Unternehmen immer versuchen muss , sein Eigenkapital so weit wie möglich zu erhöhen und gleichzeitig seine Verbindlichkeiten zu senken. Dies wird auf dem Markt auch als Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bezeichnet, und dies ist eine Verschuldungsquote, die Sie als Gesamthaftung geteilt durch Eigenkapital verstehen können , wenn dieses Verhältnis niedriger ist, was bedeutet, dass Ihre Gesamthaftung niedrig und das Eigenkapital hoch ist. Dies deutet in der Regel auf eine bessere finanzielle Situation hin. unserem nächsten Kurs werden wir uns eingehend mit Kennzahlen befassen, und Sie werden verstehen, wie wir diese Begriffe mathematisch interpretieren können , um die Finanzlage eines Unternehmens zu verstehen die Finanzlage eines Unternehmens In der Regel sind Jahresabschlüsse als komplizierte Themen oder als sehr langweiliges Zeug bekannt komplizierte Themen oder als sehr langweiliges Zeug die darin enthaltene buchhalterische Positionierung angeht Aber die eigentliche Sache, die Sie hier festhalten möchten, ist die Interpretation von ihnen. Sie vergleichen zwei verschiedene Zeitpläne für die Gewinn- und Verlustrechnung aus diesem Zeitraum, sagen wir, wie wir es im Apple-Szenario getan haben, vier für 2021, im Vergleich zum vierten Quartal 2022. Was sind die Änderungen Was passiert innerhalb des Unternehmens in Bezug auf Umsatz und Kostenverhalten Und was die Bilanz angeht, was wir getan haben, haben wir September mit Dezember verglichen. Was ist in diesen drei Monaten passiert? Welche Veränderungen haben sich bei ihren Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ergeben und wie wir das interpretiert haben , um Verständnis für ihre finanzielle Lage zu haben. Versuchen Sie, sich an jedes Unternehmen mit diesen gemeinsamen Jahresabschlüssen zu wenden , um ein besseres Verständnis von dessen Strategie zu erhalten. Ohne Geschichte oder Hintergrund sind dies jedoch nur Zahlen. Sie müssen wissen, was in diesem Unternehmen passiert, welche langfristige Strategie es verfolgt und warum es seine Bilanzpositionen ändert, warum es seine Bilanzpositionen ändert um mehr darüber zu erfahren. Ich danke Ihnen vielmals. Wir sehen uns in unserer nächsten Klasse. Hoffentlich gefällt es Ihnen bei einem so komplizierten oder langweiligen Thema, aber ich hoffe, dass es Ihnen sehr helfen wird , das Gesamtbild der Unternehmen zu verstehen.