Finanzgrundlagen: Finanzkennzahlen

1. Finanzgrundlagen: Finanzkennzahlen (Einführung): Hallo, alle zusammen. Willkommen zu unserer Kategorie Finanzkennzahlen mit Fundamentalkennzahlen im Finanzwesen. Finanzkennzahlen sind eine schnelle Methode, um die Leistung und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten. Wir werden einige Schlüsselkonzepte wie Liquiditätskennzahlen, Rentabilitätskennzahlen, Effizienzkennzahlen und Solvabilitätsquoten erlernen wie Liquiditätskennzahlen, Rentabilitätskennzahlen, Effizienzkennzahlen . werden uns nicht nur mit der Formel dieser Kennzahlen befassen, Wir werden uns nicht nur mit der Formel dieser Kennzahlen befassen, sondern auch die Logik hinter diesen Kennzahlen verstehen , um sie anhand unserer Erkenntnisse aus unserem vorherigen Kurs interpretieren zu können sie anhand unserer Erkenntnisse aus unserem vorherigen Kurs interpretieren zu unserer Erkenntnisse aus unserem vorherigen Kurs Falls Sie sich unseren vorherigen Kurs nicht angesehen haben, dem es um Jahresabschlüsse geht, über die wir Gewinn - und Verlustrechnung und Bilanz berichtet haben , wird dringend empfohlen, sie zu behandeln, da wir einige Erkenntnisse verwenden werden , die wir in diesem Kurs gelernt haben Bitte beachten Sie auch, dass dieser Kurs Ihnen helfen soll, kalkulierte Entscheidungen in Ihrem täglichen Leben zu kalkulierte Entscheidungen in treffen, indem Sie finanzielle und wirtschaftliche Verhaltensweisen nutzen Dieser Kurs bietet keine finanziellen Investitionspläne, Texte oder Planungshinweise. Ich danke dir vielmals. Wenn du bereit bist, lass uns anfangen. 2. Was sind Finanzkennzahlen?: Alle zusammen, heute werden wir uns mit Finanzkennzahlen befassen. Finanzkennzahlen sind wichtige Instrumente und Berechnungen zur Bewertung der finanziellen Gesundheit und Leistung eines Unternehmens. Sie erinnern sich, dass wir in unserem vorherigen Kurs die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens behandelt Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens haben und anhand der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung die finanzielle Gesundheit dieses Unternehmens ausgewertet haben. Diese Kennzahlen verwenden jedoch auch dieselben Daten und ermöglichen uns einige schnelle Berechnungen , um die finanzielle Situation dieses Unternehmens zu verstehen und schnell zu interpretieren . Es wird daher dringend empfohlen, dass Sie, falls Sie sich die vorherige Klasse, also die Finanzausweise, nicht die Finanzausweise, haben, diese ansehen, um Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung besser zu verstehen, da wir uns in unseren Berechnungen und Kennzahlen auf um Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung besser zu verstehen einige Begriffe beziehen werden . Sie als Investor, Manager oder Gläubiger oder als Wettbewerber, wenn Sie den Gesundheitszustand Ihres Konkurrenten in finanzieller Hinsicht überprüfen möchten , können Sie Einblicke in verschiedene Finanzkennzahlen gewinnen Wir werden auf jeden dieser Punkte eingehen und sie detailliert erläutern. Wir verfügen über Liquiditätskennzahlen, anhand derer wir uns ein Bild davon machen können, ob das Unternehmen in der Lage kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Wir haben Solvabilitätskennzahlen. Diese geben uns ein Bild von diesem Unternehmen in Bezug auf die langfristige finanzielle Nachhaltigkeit und das Risiko. Und wir werden ihren Schuldenstand und ihre Zinsdeckung analysieren , um dies festzustellen. Rentabilität. Sie erinnern sich, dass wir die Verlustrechnungen eines Unternehmens durchgesehen haben. Wir sehen, wie viel Gewinn sie machen, wie hoch die Produktionskosten sind usw. Rentabilitätskennzahlen werden uns also Aufschluss über den Gewinn der Operation geben uns also Aufschluss über den Gewinn der Operation Effizienzkennzahlen, wie effizient ein Unternehmen sein Vermögen nutzt und sein Inventar verwaltet Sie erinnern sich, dass wir in der Bilanz , die wir in unserem vorherigen Kurs behandelt haben, geprüft und verstanden haben, wie Vermögenswerte und Inventar in der Bilanz überprüft werden Marktbewertung. Wir wissen also, dass ein Unternehmen einen Wert hat, der vom Markt wahrgenommen wird. Wir werden versuchen, die Bewertung dieses Unternehmens durch den Markt zu verstehen und zu bewerten. Und schließlich werden wir uns die Wachstumsquote ansehen. Dies ist vergleichbar mit Rentabilitätskennzahlen. Allerdings wird es eine Anpassung im Verhältnis zu ihrer Wachstumsrate geben, und wir werden uns ein besseres Bild davon machen wie die Rentabilität im Vergleich zu ihren Wachstumsraten interpretiert wird . Auch hier ist es sehr wichtig, die Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz zu verstehen, da all diese Kennzahlen einige KPIs aus dieser Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung verwendet werden einige KPIs aus dieser Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung Wenn du bereit bist, lass uns anfangen. 3. Liquiditätsquoten: Jeder. Das erste, was wir behandeln werden, sind die Liquiditätskennzahlen. Liquiditätskennzahlen dienen dazu, die Fähigkeit eines Unternehmens zu beurteilen , kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Sie erinnern sich an die Bilanz, und noch einmal, zur Erinnerung: Wenn Sie unseren vorherigen Kurs, also die Jahresabschlüsse, nicht gesehen haben , ist es sehr empfehlenswert, sich das anzusehen, um die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung zu verstehen die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung , da wir alle in unseren Kennzahlen die Dinge verwenden werden, die wir in den Jahresabschlüssen behandelt haben. Zur Erinnerung und zur schnellen Aufholjagd haben wir jedoch unsere Bilanz aufgenommen. Vermögenswerte auf der einen Seite sollten ausgewogen sein und immer den Verbindlichkeiten und dem Eigenkapital eines Unternehmens entsprechen . Was war der Vermögenswert? Was waren die Verbindlichkeit und das Eigenkapital? Vermögen ist alles , was ein Unternehmen hat, und Haftung war alles , was es bezahlen muss. Sie müssen sich einigen. Es können Schulden und Verpflichtungen sein , die sie in einem bestimmten Zeitraum decken müssen . Und wir haben gesagt, dass das Vermögen immer der Verbindlichkeit plus Eigenkapital entsprechen muss . Als Unternehmen oder als Person müssen Sie immer über ein höheres Vermögen und eine geringere Verschuldung verfügen. Das ist ein gutes Bild für Sie, und das gilt auch für Unternehmen. Und Liquiditätskennzahlen bewerten das Verhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Schauen wir uns das mal an. Unsere erste Liquiditätskennzahl ist die aktuelle Quote. Diese Kennzahl wird berechnet Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird. Was war also das Umlaufvermögen? Umlaufvermögen ist alles, was das Unternehmen hat und das innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden kann. Und kurzfristige Verbindlichkeiten sind die Verpflichtungen oder Schulden, die ein Unternehmen innerhalb eines Jahres begleichen muss . Das Verhältnis zwischen Ihren Vermögenswerten und Verbindlichkeiten , also Ihren Verpflichtungen, gibt uns Aufschluss darüber, wie schnell Sie Ihre Verbindlichkeiten aus Ihrem Vermögen decken können. Stellen Sie sich vor, Sie verkaufen Ihr gesamtes Umlaufvermögen, wandeln es in Bargeld um und schließen Ihre Schulden, die Sie kurzfristig decken müssen. Damit wird also die Fähigkeit gemessen Ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten decken zu können. Ein Verhältnis zwischen 1,5 und zwei deutet auf eine gute Liquidität hin. Das heißt, wenn Sie mehr Vermögenswerte und weniger Verbindlichkeiten haben, ist dies gut für die finanzielle Gesundheit. Wenn das Verhältnis höher ist, ist dies im Hinblick auf die Liquidität sogar noch besser . Die andere Kennzahl in der Kategorie Liquidität ist die Quick Ratio. Dieses Verhältnis ähnelt dem aktuellen Verhältnis, weist jedoch eine geringfügige Anpassung auf. Wir schließen Inventar aus dem Umlaufvermögen aus und dividieren es durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Aber warum? Das Inventar befindet sich also tatsächlich unter dem Umlaufvermögen. Wir klassifizieren es dem Umlaufvermögen, was bedeutet, dass das Unternehmen dieses Inventar auffüllt oder vorbereitet , um es innerhalb eines Jahres an seine Kunden zu verkaufen innerhalb eines Jahres an seine Kunden zu jedoch schwierig sein , das gesamte Inventar in einem kurzen Zeitraum zu verkaufen sein , das gesamte Inventar in einem kurzen Zeitraum also etwas schwierig sein, Geld in Bargeld umzuwandeln könnte also etwas schwierig sein, Geld in Bargeld umzuwandeln, um Ihre Schulden zu begleichen. Außerdem ist es schwierig, den genauen Wert für dieses Inventar anzugeben. Der Wert kann schwanken. Der Preis dieser Produkte in Ihrem Inventar kann sich von Ihren Plänen unterscheiden also in der Regel Inventar von Ihrem Umlaufvermögen ausschließen, Ihren Vermögensbesitz normalisieren und die Division durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt sich ein genaues Maß für die Liquidität. höheres Verhältnis als eins ist für ein Unternehmen in der Regel vorzuziehen. Diese Kennzahlen können jedoch je nach Branche unterschiedlich sein. Und anstatt sich die Namen dieser Kennzahlen zu merken , weil wir auch in den kommenden Sitzungen viel behandeln werden , ist es besser, die Logik zu verstehen In einem einzigen Satz zu den Liquiditätskennzahlen können wir leicht sagen: Wenn Sie über ein großes Umlaufvermögen verfügen , das in Bargeld umgewandelt und Ihre kurzfristigen Verpflichtungen erfüllt werden können , ist dies ein besseres Zeichen für Ihre finanzielle Gesundheit Und wenn dieses Verhältnis höher ist, was bedeutet, dass Ihr aktuelles Vermögen höher ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten mit höheren Zinssätzen, bedeutet dies, dass Ihre Liquidität besser aussieht. Ich danke dir vielmals. Wir sehen uns in den nächsten Abschnitten. 4. Solvenzquoten: Alle zusammen, jetzt werden wir uns mit den Solvabilitätskoeffizienten befassen. Solvabilitätskennzahlen dienen also dazu, die langfristige finanzielle Nachhaltigkeit und das Risiko des Unternehmens anhand der Analyse des Schuldenstands und der Zinsdeckung zu verstehen die langfristige finanzielle Nachhaltigkeit und das Risiko des Unternehmens anhand der . der Interpretation all dieser Gesundheits-KPIs, der Gesundheitskennzahlen des Unternehmens, ist es also entscheidend, die Logik zu verstehen Interpretation all dieser Gesundheits-KPIs, der Gesundheitskennzahlen des Unternehmens, ist es also entscheidend, die Logik zu Schauen wir uns die Kennzahlen nacheinander an. Das erste Verhältnis , das wir uns ansehen werden, ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Auch hier müssen Sie sich an die Bilanz erinnern. In der Bilanz legen wir Vermögenswerte fest, die Schulden plus Eigenkapital oder Verbindlichkeit plus Eigenkapital entsprechen . also Ihren Schuldenstand geteilt durch Ihr Eigenkapital verstehen, können Sie feststellen Sie also Ihren Schuldenstand geteilt durch Ihr Eigenkapital verstehen, können Sie feststellen, ob Sie viel oder weniger Schulden haben als das, was Sie an Eigenkapital zur Finanzierung Ihrer Finanzaktivitäten haben. Stellen Sie sich aus Ihrem persönlichen Leben vor, wenn Ihre Schulden niedrig und Ihr Eigenkapital hoch sind, das ist eine gute Sache. Denn das bedeutet, dass Sie sich nicht auf Schulden verlassen oder sich Geld leihen, um Ihre Aktivitäten zu finanzieren Die niedrigeren Kennzahlen deuten also auf ein geringeres Risiko in diesem Bild hin. Wenn dieses Verhältnis niedriger als eins ist, was bedeutet, dass Ihre Gesamtverschuldung geringer ist als Ihr gesamtes Eigenkapital, ist dies eine gute Sache für Ihre finanzielle Gesundheit. Wenn dieses Verhältnis höher als eins ist, bedeutet dies, dass Sie mehr Schulden haben als Ihr Eigenkapital, und Sie sind auf Ihre Schulden angewiesen oder leihen sich Geld, um Ihre Aktivitäten zu betreiben Der andere ist der Zinsdeckungsgrad. Sie müssen sich die Gewinn- und Verlustrechnung merken , um dieses Verhältnis berechnen zu können. Dies wird berechnet als EBIT geteilt durch die Zinsaufwendungen. Wie hoch war das EBIT? Das EBIT war der Wert , den Sie durch Umsatz abzüglich Produktionskosten, abzüglich Betriebskosten und ohne Abschreibungen erreichten durch Umsatz abzüglich Produktionskosten, abzüglich Betriebskosten und ohne Abschreibungen Sie können das EBIT auch als das Betriebsergebnis eines Unternehmens interpretieren das Betriebsergebnis eines Unternehmens Geld in Ihrer Tasche, nachdem Sie Ihre Betriebs- und Produktionskosten gesenkt haben. Wir werden überprüfen , ob das Geld, das Sie noch in Ihrer Tasche haben, ausreicht, um Ihre Zinskosten zu decken, und was sind Zinskosten? Stellen Sie sich vor, Sie leihen sich 100.000 USD von einer Bank und die Bank fordert Sie auf, jährlich 5.000 USD Zinsen zu zahlen jährlich 5.000 USD Zinsen Diese 5.000$ sind also Ihre Zinsaufwendungen. Wir überprüfen also, ob das Geld in Ihrer Tasche ausreicht, um diese Zinskosten zu decken oder nicht Wenn es ausreicht und wenn es höher ist, viel höher als Ihre Zinsaufwendungen, ist dies ein guter Indikator. In der Regel werden also mehr als drei angestrebt, aber wenn Sie noch mehr haben, ist dies eine gute Sache im Hinblick Ihr Risikomanagement im Hinblick auf Ihre Deckung Ihrer Zinsaufwendungen. Nochmals zur Erinnerung: Sie müssen es nicht auswendig lernen Sie versuchen, die Logik zu erkennen und zu verstehen, wie die Werte, die wir in der Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz sehen, in der Berechnungsmethodik zu interpretieren Verlustrechnung und Bilanz in der Berechnungsmethodik Und in einem Satz zu den Solvabilitätskoeffizienten können wir sagen, dass wir prüfen, ob ein Unternehmen langfristig nachhaltig ist , denn wie Sie hier sehen, überprüfen wir nicht die aktuellen Schulden oder das Umlaufvermögen im Hinblick auf ihre betrieblichen Parameter. Vielen Dank. Wir sehen uns im nächsten Abschnitt. 5. Rentabilitätsrate: Hallo, alle zusammen. Heute werden wir uns mit Rentabilitätskennzahlen befassen. Rentabilitätskennzahlen sind für das Unternehmen von entscheidender Bedeutung, und Sie können diese Kennzahlen anhand der Gewinn- und Verlustrechnung bewerten . Zur Auffrischung unserer Gedanken werden wir uns mit diesen wichtigsten Terminologien Die erste Rentabilitätskennzahl, die wir uns ansehen werden , ist die Bruttogewinnmarge Was war Bruttogewinn? Sie erinnern sich an unsere Gewinn- und Verlustrechnung, wir sagten, dass der Bruttogewinn als Ihr Gesamtumsatz abzüglich Ihrer Produktionskosten berechnet wird , und das ergibt uns den Bruttogewinn. Wenn Sie Ihre Produktionskosten von Ihrem Umsatz , also der Bruttomarge, ausschließen und durch den Umsatz dividieren, erhalten Sie einen Prozentsatz. Und dieser Prozentsatz gibt die Effizienz der Produktion an. Wenn dieses Verhältnis höher ist, bedeutet dies, dass Ihre Produktionskosten geringer sind, da, wie Sie sehen, steigt, wenn dieses Verhältnis sinkt das Gesamtverhältnis steigt, wenn dieses Verhältnis sinkt. Und wir werden dieses Verhältnis überprüfen , um zu verstehen, ob das Unternehmen effizient produziert und ob seine Produktionskosten im Vergleich zu seinem Umsatzniveau niedrig oder hoch sind. Ein anderes Verhältnis, das wir uns ansehen werden, ist die Nettogewinnmarge. Dies ist im Grunde der Nettogewinn, Nettogewinn geteilt durch den Gesamtumsatz. Erinnern wir uns an das Nettoeinkommen. Das Nettoeinkommen wird also wie folgt berechnet : Sobald Sie Ihren Umsatz haben, das Geld, das Sie dem Verkauf Ihrer Produkte verdienen, haben wir angegeben, dass Sie den Umsatz erhalten, wie viel Betrag Sie verkaufen multipliziert mit Ihrem Durchschnittspreis , multipliziert mit Ihrem Durchschnittspreis des Produkts Und wenn Sie den Nettogewinn überprüfen möchten, müssen Sie die Produktionskosten, Betriebskosten, Zinskosten, Steuerkosten usw. ausschließen , und Sie erhalten den Nettogewinn, den Nettogewinn Und das ist das Geld, das Sie am Ende des Tages in Ihrer Tasche haben. Wenn Sie diesen Nettogewinn durch den Umsatz teilen, erhalten Sie eine Marge des Nettogewinns, die die Gesamtrentabilität widerspiegelt. Höhere Nettogewinnmargen sind wünschenswert. Die andere ist die Kapitalrendite. Dies wird wiederum als Nettogewinn geteilt durch die Bilanzsumme berechnet . Dies misst also die Effizienz bei der Nutzung von Vermögenswerten zur Erzielung von Gewinnen. Wenn Sie also eine hohe Kapitalrendite erzielen, bedeutet dies, dass diese im Hinblick auf Ihre betriebliche Effizienz besser ist im Hinblick auf Ihre betriebliche Effizienz und die gewünschten Werte bei fünf bis 10% liegen. Eine weitere wichtige Kennzahl ist die Eigenkapitalrendite. Dies wird als Nettogewinn geteilt durch das Eigenkapital der Aktionäre berechnet . Dies zeigt, wie effizient Eigenkapital zur Erzielung von Gewinnen eingesetzt wird. Eine höhere Eigenkapitalrendite ist also besser. Die gewünschten Raten hängen von 15 bis 20% ab, höhere Raten sind jedoch erwünscht. Um diese beiden zu interpretieren, müssen Sie auch die Bilanz überprüfen , denn wie Sie wissen, können Sie Vermögenswerte und Eigenkapital in der Bilanz finden, nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung. Wie Sie wissen, muss das Vermögen immer Verbindlichkeit plus Eigenkapital entsprechen. Das Vermögen muss immer höher sein als Ihr Eigenkapital. Und wenn Sie der Meinung sind, dass der Nettogewinn gleich ist und die Quote niedriger ist, dann erwarten wir das, weil das Vermögen eines Unternehmens immer höher sein wird als das Eigenkapital eines Aktionärs. Sie müssen jedoch beide überprüfen, um den Vergleich von Vermögenswerten und Aktien im Zusammenhang mit dem Nettogewinn zu verstehen Vermögenswerten und Aktien . Auch hier müssen Sie sich nicht all diese Dinge merken, aber ich versuche, die Logik zu vermitteln, wie Sie die Effizienz und Rentabilität eines Unternehmens anhand der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz beurteilen Vielen Dank. Wir sehen uns im nächsten Abschnitt. 6. Effizienzquoten: Jeder. Jetzt werden wir uns die Effizienzkennzahlen ansehen. Wie effektiv ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt und sein Inventar verwaltet Fangen wir mit dem ersten an. Die erste ist die Vermögensumschlagsquote, als Umsatz geteilt durch die Bilanzsumme berechnet wird. Wenn Sie im Vergleich zu Ihrem Gesamtvermögen höhere Einnahmen erzielen , ist das eine gute Sache. Dabei wird die Effizienz bei der Nutzung von Vermögenswerten zur Umsatzgenerierung bewertet Nutzung von Vermögenswerten zur Umsatzgenerierung Wenn Sie dasselbe Vermögen verwenden und höhere Einnahmen erzielen, ist dies erwünscht, und dies ist Indikator für ein gesünderes finanzielles Bild Die gewünschten Raten liegen bei eins oder höher. Dies hängt jedoch von der Branche selbst ab. Das andere Verhältnis ist die Lagerumschlagsquote. Dieses Verhältnis dient dazu, zu verstehen, wie schnell Inventar verkauft wird. Wie bereits erwähnt, befindet sich das Inventar unter den Vermögenswerten. diesem Inventar wird jedoch möglicherweise nicht so schnell ein Fall, wie wir es erwarten. Um zu verstehen, wie schnell daraus Geld wird und wie schnell es verkauft wird, benötigen wir dieses Verhältnis. Und das sind die Kosten der verkauften Waren geteilt durch den durchschnittlichen Lagerbestand eines Unternehmens. Ein durchschnittliches Inventar kann als Eröffnungs- und Schlussinventar geteilt durch zwei berechnet werden. Und die gewünschten Raten liegen hier zwischen fünf und zehn oder sogar höher, denn wenn dieses Verhältnis höher ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen sein Inventar schnell verkaufen kann, was für ein Unternehmen eine gute Sache ist, da es auf einfachere Weise in Bargeld umgewandelt werden kann . Ich danke Ihnen vielmals. Wir sehen uns im nächsten Abschnitt. 7. Bewertungsquoten: Hallo, alle zusammen. Heute werden wir uns die Bewertungskennzahlen ansehen. Dies ist auch einer meiner Favoriten. Dabei handelt es sich um die Markteinschätzung des Werts und des Wachstumspotenzials eines Unternehmens Dabei handelt es sich in der Regel um das Verständnis zwischen den Börsenkursen und den tatsächlichen Gewinnen oder dem tatsächlichen Wert eines Unternehmens. Weitere Einzelheiten werden wir in unserer Bewertungsklasse behandeln. Lassen Sie uns jedoch kurz einen Blick darauf werfen , was diese wichtigen Kennzahlen sind. Das erste ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis, auch bekannt als KGV-Verhältnis. Die Definition hierfür ist der Marktpreis pro Aktie geteilt durch den Gewinn pro Aktie. Was ist der Marktpreis pro Aktie? Der Marktpreis pro Aktie ist der börsennotierte Aktienkurs, und wie hoch ist der Gewinn pro Aktie? Wir haben erwähnt, dass alle Unternehmen einen gewissen Nettoertragswert Wenn Sie also alle Kosten aus Ihrem Umsatz abziehen, sehen Sie den Nettogewinn für dieses Unternehmen. Sie ziehen die Dividenden aus diesem Nettogewinn und den Dividenden ab, um daran zu erinnern , dass das Unternehmen seinen Aktionären vierteljährlich oder jährlich einen Teil ihres Nettogewinns zahlt seinen Aktionären vierteljährlich oder jährlich einen Teil ihres Nettogewinns Sie behalten den Betrag nach dieser Dividendenausschüttung als das tatsächliche Geld in Wenn Sie dies durch die ausstehenden Aktien teilen, werden Sie sehen, wie viel Geld das Unternehmen pro Aktie verdient Und das Verhältnis zwischen der Marktwahrnehmung, dem Marktpreis geteilt durch den Gewinn pro Aktie, gibt uns einige Hinweise auf die Markterwartungen Diese hohen Kennzahlen hier können auf ein höheres erwartetes Wachstum hindeuten, denn stellen Sie sich vor, wenn Gewinn pro Aktie eines Unternehmens 1 USD beträgt und der Marktpreis 3 USD beträgt, dann bedeutet dies, dass der Markt den Gewinn pro Aktie erwartet Anteil des Unternehmens soll von diesem Unternehmen auf bis zu drei Stufen steigen usw. Kennzahlen sind hier ein wenig umstritten, da höhere Kennzahlen in der Regel auf Wachstumserwartungen des Marktes hindeuten, während niedrigere Werte darauf hindeuten können, dass das Unternehmen nicht bewertet Wenn Sie jedoch die KGV-Quote für ein Unternehmen bewerten, müssen Sie sich innerhalb der Branche erkundigen. Sie müssen die anderen Unternehmen derselben Branche in Bezug auf ihre KE-Quote vergleichen . Das andere ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis, auch bekannt als PB-Verhältnis Der erste Teil ist derselbe, der Marktpreis pro Aktie. Was ist der Aktienkurs im Tausch? Dividiert durch den Buchwert pro Aktie. Wie das berechnet wird. Der Buchwert pro Aktie wird also als Bilanzsumme abzüglich der gesamten Verbindlichkeit berechnet , was uns das gesamte Eigenkapital ergibt, wie Sie sich aus unserem Bilanzabschnitt erinnern werden. Geteilt durch ausstehende Aktien. Wie viel Geld entspricht tatsächlich dem Buchwert dieses Unternehmens, basierend auf dem Eigenkapital dieses Unternehmens? Und das vergleicht den Marktwert mit dem Buchwert. Niedrigere Kennzahlen können wiederum auf eine Unterbewertung hindeuten, aber das gewünschte Verhältnis liegt bei eins zu drei Höhere Werte können wiederum auf Wachstumspotenzial hinweisen. Wenn der Marktpreis pro Aktie deutlich über dem Buchwert liegt, bedeutet dies, dass das Unternehmen in der kommenden Zeit voraussichtlich weiter wachsen und sein Eigenkapital erhöhen in der kommenden Zeit voraussichtlich weiter wachsen und sein Eigenkapital , sodass auch sein Buchwert steigen kann. Wir werden in unserer Bewertungsklasse ausführlicher darauf eingehen. Bitte beachten Sie, dass dies keine Anlageberatung ist. Dabei geht es lediglich darum die Logik hinter der Bewertung eines Unternehmens verstehen und zu verstehen, wie die Börsenkurse im Vergleich zum Gewinn pro Aktie eines Unternehmens aussehen. Vielen Dank. Wir sehen uns im nächsten Abschnitt. 8. Wachstumsquote: Alle zusammen, heute werden wir uns mit der Wachstumsrate befassen. Wachstumsrate dient also dazu, die Rentabilitätskennzahlen zu verstehen und anhand der Wachstumsraten anzupassen. Dies gibt uns einen umfassenden Überblick über den Wert im Verhältnis zum Wachstum und darüber, wie dieser berechnet wird. Das Wachstumsverhältnis wird auch als PEG-Verhältnis bezeichnet als KGV geteilt durch die jährliche Gewinnwachstumsrate berechnet . Denn wie wir bereits erklärt haben, ist das KGV-Verhältnis im Hinblick auf die Interpretation noch umstritten. Eine höhere KE-Quote bedeutet, dass der Markt von diesem Unternehmen ein hohes Wachstumspotenzial erwartet. Wir müssen jedoch prüfen, ob dieses Unternehmen in den vergangenen Jahren gewachsen ist. Diese Division durch die jährliche Gewinnwachstumsrate ergibt also diese Normalisierung im Vergleich zur Wachstumsrate Wir passen die KGV-Quote also das Wachstum an, falls dieses unter eins liegt, was auf eine Unterbewertung im Verhältnis zum Wachstum hindeuten könnte Im Vergleich zum Wachstum des Unternehmens ist ihre KGV-Quote geringer. Wenn es bei etwa eins liegt, könnte dies eine faire Bewertung auf dem Markt bedeuten. Auch wenn die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht immer ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung ist , ist dies ein normalisierender Faktor, der uns dennoch eine Vorstellung davon gibt Vielen Dank. Wir sehen uns im nächsten Abschnitt. 9. Aktien und Anleihen: Jeder, wir haben wichtige Kennzahlen behandelt , um die finanzielle Lage eines Unternehmens anhand von Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz zu verstehen und zu interpretieren die finanzielle Lage eines Unternehmens anhand von . Bevor wir zu unserer Übung übergehen, wollen wir uns nun auch damit befassen, was Aktien und was Anleihen sind und was der Unterschied zwischen diesen beiden ist . Fangen Sie an. Die Definition der Aktie ist also Eigentumsanteile an einem Unternehmen. In unseren vorherigen Abschnitten haben wir auch das PE-Verhältnis, das PEG-Verhältnis und das PB-Verhältnis erwähnt PE-Verhältnis, das PEG-Verhältnis und das PB-Verhältnis Das P, das Sie dort sehen, ist der Kurs dieser Aktie, den Sie an den Aktienmärkten sehen können an den Aktienmärkten sehen Wenn Sie ins Internet gehen und nachschauen, wie hoch der Aktienkurs eines Unternehmens heute, gestern , vor einem Jahr usw. ist, können Sie den Aktienkurs dieses Unternehmens pro Aktie sehen Aktienkurs dieses Unternehmens pro Aktie Was ist eine Anleihe? Eine Anleihe ist ein Schuldtitel, der von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben wird. Regierungen oder große Unternehmen können von den Menschen Schulden verlangen. Sie sammeln etwas Geld , um ihr Kapital zu finanzieren. Und wenn sie dieses Geld von Leuten bekommen oder leihen, zahlen sie Zinsen Ein anderer Teil sind Renditen. Aktienrenditen sind also Dividenden , wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, denn wie Sie wissen, zahlen einige Unternehmen vierteljährlich oder jährlich Dividenden , und der andere Teil der Rendite ist Kapitalzuwachs Bei einigen Aktien kann der Kurswert steigen, und es besteht auch die Gefahr eines Kursrückgangs , da dieser nicht stabil ist Der Markt ist volatil. Sie können erwarten, dass es zunimmt, aber es kann sinken. Sie müssen also auf die Rückgabevereinbarung vorbereitet sein . Ein weiterer Teil der Anleihe, was die Rendite angeht, sind regelmäßige Zinszahlungen und Rückzahlung des Kapitals, der das Hauptgeld darstellt Der andere Teil betrifft Risiko und Volatilität. Aktien sind also aufgrund der Marktvolatilität mit einem höheren Risiko verbunden . Im Vergleich zu Anleihen besteht jedoch auch ein hohes Renditepotenzial . Bei Anleihen besteht ein geringeres Risiko, und in der Regel handelt es sich um stabile Renditen die von Regierungen oder Unternehmen erzielt werden. Die Aufwertung oder die Zinszahlung sind jedoch in der Regel auch nicht hoch. Ein Beispiel für die Aktien Apple, Microsoft und Media, jedes große Unternehmen, das Sie sich vorstellen können, wenn es an der Börse notiert ist, kann es als Aktie gekauft werden. Aus Sicht der Anleihen können wir als Beispiel US-Staatsanleihen von Regierungen oder Unternehmensanleihen von IBM, ATNT oder vielen anderen großen Unternehmen nennen US-Staatsanleihen von Regierungen oder Unternehmensanleihen von IBM, ATNT oder vielen anderen großen Unternehmen Plattformen zum Kauf. Sie können an Börsen wie NASDAQ oder Brokerage-Konten gehen, um einige Aktien zu kaufen Aus Sicht von Anleihen können Sie auf Maklerkonten, Anleihemärkten und Bank-Investmentfonds kaufen , und es gibt ETFs, in die Sie auch investieren oder Anleihen kaufen können . Laufzeit der Anlage Aktien eignen sich in der Regel für kurzfristige oder auch langfristige Anlagen. Wenn Sie glauben, dass dieses Unternehmen in Zukunft an Wert gewinnen wird oder sein Aktienkurs steigen wird , können Sie diese Aktie für einen langen Zeitraum als Investition behalten . Auf der Anleiheseite ist dies in der Regel mittel- bis langfristig, ein Jahr bis 30 Jahre, um diese Zahlung in Form der Zinsauszahlungen regelmäßig zu erhalten diese Zahlung in Form der Zinsauszahlungen regelmäßig in Form der Zinsauszahlungen Dies ist nur ein Vergleich zwischen Aktien und Anleihen Es gibt keine Anlageberatung. Sie können alles investieren, was Sie wollen, oder Sie können gar nicht investieren. Dies vermittelt lediglich das Verständnis für den Aktienmarkt und Anleihen um Ihnen zu helfen, kalkulierte Entscheidungen zu treffen. Es bietet keine finanzielle Anlage - oder Planungsberatung. Ich danke dir vielmals. Wir sehen uns im nächsten Abschnitt. Wir werden eine Übung durchführen, um uns eingehend mit diesem Verhältnis zu befassen und einige Leistungskennzahlen für verschiedene Unternehmen zu interpretieren . 10. Übung 1: Die Quoten von 3 Unternehmen interpretieren: Lasst uns alle mit unserer Übung beginnen , die verschiedenen Kennzahlen für drei Unternehmen zu interpretieren. Lassen Sie uns beginnen und uns daran erinnern , was diese Kennzahlen waren. erste Teil betrifft die Liquiditätskennzahlen, und wir haben mit der aktuellen Quote begonnen. Wir haben gesagt, dass die aktuelle Quote dazu dient, das Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu verstehen und zu verstehen, wie effektiv das Unternehmen seine kurzfristigen Schulden mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten decken kann seine kurzfristigen Schulden mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten decken . Wir sehen hier, dass das Unternehmen C die beste Liquidität und den höchsten Zinssatz hat. Ihr Umlaufvermögen geteilt durch ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten ist im Vergleich zu den anderen Unternehmen höher, und der angestrebte Zinssatz für das aktuelle Verhältnis lag bei 1,5 zu zwei. Wir können also sagen, dass Unternehmen C hier gut abschneidet. Firma A ist auch nicht schlecht. Ihr Liquiditätsniveau ist ebenfalls gut, aber Unternehmen B schneidet nicht sehr gut ab. Ein anderer Teil war Quick Ratio. Sie erinnern sich, dass wir das Inventar von den Vermögenswerten ausgeschlossen und dann in die Verbindlichkeiten aufgeteilt haben . Wir sehen hier immer noch , dass Unternehmen C das liquideste Unternehmen ist. Unternehmen B hat Probleme, wenn wir das Inventar ausschließen. Es ist weniger als eins, und unsere gewünschte Rate war eins oder höher. Und auch Firma A geht es nicht schlecht. In Bezug auf das Verhältnis ist es fast eins. Solvabilitätsquoten. Wir haben gesagt, dass diese dazu da sind, das Risiko einer langfristigen Deckung ihrer Schulden über ihr Eigenkapital zu ermitteln Deckung ihrer Schulden über . Bei diesem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital sind die angestrebten Zinssätze niedriger , weil wir Schulden gegen Eigenkapital aufgeteilt haben. Wenn Ihre Verschuldung niedriger ist, wird auch dieses Verhältnis sinken. Wie Sie hier sehen, hat das Unternehmen C auf lange Sicht das niedrigste Risiko, und Unternehmen B hat das höchste Risiko und A befindet sich ebenfalls im mittleren Bereich. Zinssatz. Wir haben erwähnt, dass der Zinsdeckungssatz berechnet wird ein bisschen durch den Zinsaufwand dividiert wird. Wir können sagen, dass Unternehmen A genug Geld verdient, um seine Zinsaufwendungen auf einfachere Weise zu decken . Wie Sie hier sehen können, ist dieses Verhältnis sehr hoch, und unser gewünschter Zinssatz lag bei drei oder mehr. Unternehmen A geht es also sehr gut, wenn es darum geht, ihr Geld zu verdienen und ihre Zinsaufwendungen in hohen Quoten zu decken . Der andere wichtige Faktor waren die Rentabilitätskennzahlen. Wir haben mit der Bruttogewinnmarge begonnen. Bruttogewinnmarge war der Bruttogewinn , also der Umsatz abzüglich der Produktionskosten geteilt durch den Gesamtumsatz. Und das gab uns Aufschluss darüber, ob die Produktionskosten hoch oder niedrig sind oder wie effizient ein Unternehmen seine Produkte herstellen kann. Bei Unternehmen A liegen wir bei 44%, Unternehmen B bei 28 und bei Unternehmen C bei 50. Unser Wunschzinssatz lag hier bei 40% oder höher, aber wir können sagen, dass es Unternehmen C im Hinblick auf seine Effizienz gut geht im Hinblick auf seine Effizienz und Unternehmen A nicht schlecht ist. Und als Anmerkung: Stellen Sie sich vor, dass all diese drei Unternehmen in derselben Branche tätig sind , denn wie bereits erwähnt, um diese Tarife vergleichen zu können, sollten Unternehmen, um diese Tarife vergleichen zu können, in derselben Branche tätig sein, andernfalls könnten sich diese Kennzahlen von Branche zu Branche unterscheiden. Die Produktionskosten können sich für ein Unternehmen, das Waren herstellt, oder für ein Unternehmen, das Dienstleistungen anbietet, ändern ein Unternehmen, das Waren herstellt, oder für ein Unternehmen . Wir müssen also innerhalb derselben Branche vergleichen, und diese Übung ist aufgebaut. Angenommen, die Unternehmen A , B und C gehören derselben Branche an. Die andere ist die Nettogewinnmarge. Nettogewinnmarge ist der Nettogewinn geteilt durch den Umsatz. Der Nettogewinn wird so berechnet, dass alle Kosten vom Umsatz abgezogen werden und der Nettogewinn erreicht wird. Wenn Ihre Nettogewinnmarge höher ist, hat sich das Unternehmen dies gewünscht. Nettogewinnmarge für Unternehmen A liegt also bei 24%, und wir haben erwähnt, dass zehn bis 20% oder mehr angestrebt werden. Firma C geht es nicht schlecht. Unternehmen B ist jedoch negativ. Wie das negativ sein kann. Es kann nur negativ sein wenn ihr Nettogewinn negativ ist, was bedeutet, dass sie kein Geld verdienen. Ihre Kosten sind höher als ihr Umsatz. Am Ende des heutigen Tages kein Geld mehr in der Tasche, sodass ihr Nettogewinn negativ ist und ihre Nettogewinnmarge ebenfalls negativ ist. Firma B geht es eigentlich nicht sehr gut . Kapitalrendite. Der Umsatz geteilt durch die Vermögenswerte ergibt also eine Quote der Kapitalrendite. Fünf bis 10% sind erwünscht, aber wenn dieser Wert höher ist und ein Unternehmen im Vergleich zu seinen Vermögenswerten mehr Umsatz erzielt, ist dies ein besserer Indikator für dieses Unternehmen. Wir können sagen, dass Unternehmen A sein Vermögen am effizientesten einsetzt während Unternehmen C kommt. Eigenkapitalrendite. Eigenkapitalrendite wird berechnet als Umsatz geteilt durch das Eigenkapital. Für Unternehmen A liegt dieser Wert bei rund 69%. Ihr Umsatz geteilt durch das Eigenkapital ist sehr hoch. 15 bis 20% waren erwünscht, aber Unternehmen A schneidet noch besser ab. Sie bieten die höchsten Renditen für das Eigenkapital ihrer Aktionäre . Effizienzkennzahlen. Wir haben zwei Kennzahlen für diese Vermögensumschlagsquote genannt, anhand derer wir herausfinden konnten , welches Unternehmen seine Vermögenswerte am effizientesten einsetzt. Hier stellen wir fest, dass es Unternehmen B gut geht , weil es ein Wert von eins oder mehr als gewünscht ist. Bei der Lagerumschlagsquote haben wir untersucht , wie schnell ein Unternehmen seine Aktien auf dem Markt verkaufen kann In diesem Fall leistet Unternehmen A hervorragende Arbeit. Es sind ungefähr 38 Stufen. Sie verkaufen ihr Inventar also schnell auf dem Markt, sodass sie im Vergleich zu den Bewertungskennzahlen von Unternehmen B oder C die beste Bestandsverwaltung haben . Wir haben gesagt, dass Bewertungskennzahlen sehr wichtig sind und uns Verständnis für den Aktienkurs und die tatsächlichen Gewinne des Unternehmens vermitteln. Die erste ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis, also das KGV-Verhältnis. Das KGV-Verhältnis für Unternehmen A liegt bei 28. Für Unternehmen B gibt es kein KGV, weil es möglicherweise aufgrund seines negativen Margengeschäfts von der Börse genommen wurde von der Börse seines negativen Margengeschäfts und Unternehmen C 13,5 verdient Der gewünschte Satz lag zwischen 15 und 25. Firma A geht es jedoch noch viel besser. Auch dies steht zur Diskussion offen. Höhere KE-Quoten deuten auf ein hohes Wachstumspotenzial hin. Marktteilnehmer , die in diese Unternehmen investieren , erwarten, dass diese Unternehmen weiter wachsen werden , wenn Sie eine hohe KE-Quote sehen. Wenn dieses Verhältnis jedoch zu hoch ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen möglicherweise überbewertet Wir müssen vorsichtig sein und auch ihre Wachstumsrate in der Vergangenheit verstehen , um zu sehen, ob ihr zukünftiges Wachstum auch für ihr früheres Wachstum relevant sein wird , und uns eine normalisierte Rate geben , die wir abdecken werden Das andere war das Preis-/Buchwert-Verhältnis. Kurs-Buchwert-Verhältnis ist 34 für Unternehmen A. Es gibt kein Kurs-Buchwert-Verhältnis für Unternehmen B. Auch dies könnte darauf zurückzuführen sein, das Unternehmen von der Börsennotierung gestrichen wurde, und Unternehmen C hat ein Verhältnis von 1,8 Unternehmen A ist im Vergleich zu seinem Buchwert hoch bewertet. Aber können wir sagen, dass Unternehmen A wirklich überteuert ist? Wir müssen uns auf der Grundlage ihrer Wachstumsrate normalisieren. In diesem Sinne kommt das PEG-Verhältnis, das eine Wachstumsrate ist, ins Spiel. Wenn wir das Verhältnis von Preis zu Gewinn pro Aktie durch die Wachstumsrate dieses Unternehmens dividieren , erreichen wir für Unternehmen A bis zu 1,96. Wenn wir das KGV-Verhältnis zur Wachstumsrate von Unternehmen C teilen, erreichen wir bis zu 4,35 Wir können sogar sagen, dass das Wachstumsverhältnis für Unternehmen A sehr hoch ist, und das Kurs-Gewinn-Verhältnis sinkt auf zwei Stufen Sie wachsen um zehn bis 15%, und wenn man 28 durch diese Wachstumsrate teilt , werden es zwei. Unternehmen C wächst jedoch niedriger, vielleicht um etwa 3%. Also 13,5 geteilt durch diese Wachstumsrate, was uns 4,35 ergibt. Dies ist eine normalisierte Quote pro Aktie im Vergleich zu ihrem Wachstum In Anbetracht der hohen Wachstumsgeschichte von Unternehmen A können wir sagen, dass dieses KGV-Verhältnis fair sein kann Wenn sie auch in Zukunft ihre Wachstumsraten erzielen, ähnlich wie in der Vergangenheit, können wir sagen, dass dies eine faire Bewertung für Unternehmen A ist und dass sie eine gute Wahl in Bezug auf den Leistungsindikator unter diesen dreien sein kann . Hier gibt es eine zentrale Botschaft. Es ist nicht unbedingt so ein Unternehmen bei allen diesen Parametern gewinnen wird. Ein Unternehmen kann in einigen besser sein, das andere Unternehmen kann in einem besser sein und ein anderes Unternehmen kann in den anderen besser sein. Sie müssen also die Bewertung unter dem Gesichtspunkt der Wichtigkeit vornehmen und die Geschichte hinter diesen Erklärungen des Verhältnisses verstehen . Für Unternehmen B können wir jedoch leicht sagen, dass die Nettogewinnmarge negativ ist. Sie verdienen kein Geld. Die Leistung von Unternehmen B ist also nicht sehr gut, und wir können sagen, dass Unternehmen A hohe Wachstumsraten aufweist, und dies wird auch vom Markt geschätzt. Die Anleger sind also bereit , mehr Geld in Unternehmen A zu investieren Ihr Aktienkurs wird also im Vergleich zu ihren Gewinnen aufgewertet. Und was Unternehmen C angeht, können wir sagen, dass es ein stabiles Unternehmen handelt. Es könnte jedoch einige Warnsignale in Bezug auf die Wachstumsrate geben, und es könnte einige Warnsignale geben, wenn es darum geht, dass ihr Preis im Vergleich zu ihren Wachstumsraten überteuert sein könnte Vergleich zu ihren Wachstumsraten überteuert Auch hier geht es darum, die Interpretation und Logik hinter diesen Kennzahlen zu verstehen die Interpretation und Logik hinter diesen Kennzahlen Sobald Sie verstanden haben, wie man die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz liest , können Sie die Zahlen hier verwenden, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens anhand verschiedener wichtiger Kennzahlen zu bewerten die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens . Wir werden im nächsten Abschnitt herausfinden, welche die wichtigsten sind , wenn es um die Interpretation geht , und wir werden eine neue Übung machen. Vielen Dank. Wir sehen uns dort. 11. Übung 2: Welches Unternehmen ist am besten?: Jeder. In unserer vorherigen Übung haben wir uns also mit der Interpretation verschiedener Finanzkennzahlen befasst. Aber wie gesagt, es gibt viele verschiedene Finanzkennzahlen , und welche sollten wir genauer überprüfen. Das hängt von Ihren persönlichen Vorlieben ab. Möglicherweise überprüfen Sie verschiedene Verhältnisse um sie aus verschiedenen Blickwinkeln zu interpretieren, und ich habe möglicherweise eine andere Perspektive die Interpretation angeht. Das sind meine Lieblingsverhältnisse. Dies sind Dinge, die ich überprüfe um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens auf den ersten Blick zu verstehen . Wenn ich jedoch tiefer eintauchen möchte, gehe ich auf all die verschiedenen Aspekte ein und versuche, die Geschichte hinter jedem Unternehmen zu verstehen und zu verstehen, warum sich diese Finanzkennzahl von der anderer Unternehmen derselben Branche unterscheidet der anderer Unternehmen derselben Branche Fangen wir also an. Das erste mir am besten gefällt, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis, auch bekannt als PE-Verhältnis. Das KGV-Verhältnis gibt an, wie viel Anleger bereit sind, für einen Gewinn von 1 USD zu zahlen. Sie erinnern sich, dass bei der Berechnung des KGV der Börsenkurs geteilt durch den Gewinn des Unternehmens berechnet wurde . also der Aktienkurs, wenn das Unternehmen 1$ verdient ? Wie viel Anleger sind bereit zu zahlen , um eine Aktie von diesem Unternehmen zu erhalten? Höhere KGV-Quote, und auch hier gab es Diskussionsstoff. mag unterschiedlich interpretiert werden, aber eine höhere KGV spiegelt hohen Wachstumserwartungen der Anleger wider, die in diese Aktie investieren. Wenn es jedoch im Vergleich zu ihrer Wachstumsrate zu hoch ist , könnte dies auch darauf hindeuten, dass es im Vergleich zu den Gewinnen dieses Unternehmens möglicherweise zu Um dieses KGV die Wachstumsrate dieses Unternehmens anzupassen, gibt es ein anderes Verhältnis, das als PEG-Verhältnis bezeichnet Wir haben uns mit den Wachstumsraten befasst. Dadurch wird die KGV des Unternehmens an die Wachstumsrate dieses Unternehmens angepasst Unternehmens an die Wachstumsrate und es entsteht ein klares Bild , auf dem Wachstum des Unternehmens in der Vergangenheit basiert Es wird davon ausgegangen, dass das zukünftige Wachstum des Unternehmens mindestens dem Wachstum in der Vergangenheit entspricht oder höher sein wird mindestens dem Wachstum in der Vergangenheit entspricht oder höher sein KGV-Verhältnis normalisiert sich also mit dem Wachstum in der Vergangenheit, und ich erhalte ein PEG-Verhältnis. Und wenn es bei etwa eins liegt, könnte das bedeuten, dass es sich im Vergleich zu ihrem bisherigen Wachstum um eine faire Bewertung handelt. An dritter Stelle stand wiederum die Eigenkapitalrendite, als Eigenkapitalrendite, für mich einer meiner Favoriten auch bekannt als Eigenkapitalrendite, für mich einer meiner Favoriten . Misst, wie effektiv ein Unternehmen das Eigenkapital seiner Aktionäre einsetzt , um Gewinne zu erzielen. Eine höhere Eigenkapitalrendite deutet darauf hin , dass ein effizienter Einsatz von Anlegergeldern vorzuziehen ist. Bruttogewinnmarge. Dies ist der vierte, den ich am meisten mag weil wir dadurch verstehen wie effektiv und effizient ein Unternehmen seine Produkte herstellen kann. Denn wie Sie sich erinnern, wird die Bruttogewinnmarge als Bruttogewinn geteilt durch den Umsatz berechnet . Und Bruttogewinn ist Umsatz abzüglich der Produktionskosten. Wenn Ihre Produktionskosten niedriger sind, steigt Ihre Bruttogewinnmarge. Auch die Nettogewinnmarge ist ein sehr wichtiger Indikator. Wenn ein Unternehmen eine hohe Nettogewinnmarge hat, ist dies ein guter Indikator, da dies auch bedeuten kann seine Betriebskosten im Vergleich zu seinem Umsatz niedriger sind . Ihre Nettogewinnmarge ist also ebenfalls sehr wichtig, und das ist das tatsächliche Geld, das ein Unternehmen am Ende des Tages verdient , nachdem alle Betriebs- und Produktionskosten gesunken sind. Lassen Sie uns für dieses Unternehmens-ABC mit diesen vier meiner Lieblingskennzahlen nachschauen, wie sie verglichen werden. Das erste Verhältnis ist das PE-Verhältnis, wie ich bereits erwähnt habe, eines meiner Favoriten. Und für Firma A waren es 28. Für Unternehmen B wurde es von der Liste gestrichen, sodass es kein KGV gab, und Unternehmen C lag Und wir haben erwähnt, dass die gewünschten Zinssätze zwischen 15 und 25 liegen, und wir können sagen, dass A einen hohen Gewinn pro Aktie aufweist Dies war jedoch durch das Wachstum gerechtfertigt. Ohne die Wachstumsrate zu sehen, könnten wir sagen, dass Unternehmen A eine sehr hohe KE-Quote aufweist, was darauf hindeutet, dass Unternehmen A einen sehr überteuerten Aktienkurs hat PEG-Verhältnis. Dies ist der Punkt, bei dem wir jetzt die KE-Quote auf der Grundlage der bisherigen Wachstumsrate des Unternehmens normalisieren KE-Quote auf der Grundlage werden. Unternehmen A hat eine Wachstumsrate von 14%, und wenn wir diese Wachstumsrate durch die KE-Quote teilen, erreichen wir fast zwei Stufen. Unternehmen B, für Unternehmen C gab es kein P-Verhältnis . Ihre Wachstumsrate liegt bei etwa 3%. Wenn wir 13,5 durch das Wachstum teilen , also drei, kommen wir auf 4,35 Mit diesem PG-Verhältnis hat Unternehmen A einen Aktienkurs, der durch seine Wachstumsrate gerechtfertigt Wenn wir ihr KGV-Verhältnis normalisieren, erreichen wir etwas, das nahe an eins herankommt, was eine faire Bewertung darstellt. Für Unternehmen C könnte es jedoch überteuert und überbewertet sein, denn wenn wir es durch die Wachstumsrate von Unternehmen C teilen, erreichen wir ein Niveau von fast 4,4, was höher ist als das Niveau der fairen Bewertung, der Eigenkapitalrendite Das Eigenkapital beträgt 69% für Unternehmen A und 15% für Unternehmen C. Wir können sagen , dass Unternehmen A sehr gute Arbeit leistet , was die Erzielung von Renditen für seine Aktionäre angeht Renditen Wenn ihre Aktionäre 10$ drüben einzahlen, erwirtschaftet das Unternehmen mit diesem Eigenkapital fast 7$. Firma C ist auch nicht anständig, weil wir erwähnt haben, dass unsere Wunschsätze bei 15 bis 20% liegen Firma A leistet hier jedoch hervorragende Arbeit. Eine andere ist die Bruttogewinnmarge. Und ich habe auch erwähnt, dass Nettogewinnmarge sehr wichtig ist. Wir überprüfen dies jedoch nur unter diesen vier Gesichtspunkten, und die Bruttogewinnmarge für Unternehmen A liegt bei 44% und für Unternehmen C bei 50%. Unternehmen C hat insgesamt die höchste Bruttogewinnmarge weil Unternehmen B rund 30% erzielt, was bedeutet, dass Unternehmen C bei der Herstellung seiner Waren effizient ist . Ihre Produktionskosten sind niedrig, aber Unternehmen A macht auch keine sehr schlechte Arbeit. Aus Sicht der Schlußfolgerung ordnen wir sie hier anhand der einzelnen Kriterien ein. Und für die ersten drei Kriterien ist es ACB, wie Sie sehen können, A ist besser, C ist an zweiter Stelle und B an letzter Und was die Bruttogewinnmarge angeht , ist C das beste, A steht an zweiter Stelle, was keinen großen Unterschied dazwischen darstellt, und B ist das letzte Mit diesen Rankings und auf der Grundlage meiner bevorzugten Kennzahlen können wir sagen, dass Unternehmen A anscheinend am besten abschneidet, und es kann eine gute Anlageoption sein. Und Unternehmen C ist zwar in Bezug auf die Kennzahlen nicht sehr schlecht, das macht mich ein bisschen fair weil ihre Wachstumsrate im Vergleich zu ihrem Preis sehr niedrig ist . Firma C könnte überteuert sein. Wir müssen vorsichtig sein, bevor wir in Unternehmen C investieren , da ihr Kurs im Laufe der Zeit fallen könnte und wir möglicherweise bessere Kaufmöglichkeiten haben, und wir möglicherweise bessere Kaufmöglichkeiten haben bessere Kaufmöglichkeiten der Kurs dieser Aktie niedriger Und noch ein paar wichtige Hinweise Alle Kennzahlen sollten mit zusätzlichen Details bewertet werden. Diese basieren lediglich auf Zahleninterpretationen. Wir müssen wissen, was das Management von Unternehmen A, B oder C ist? Was ist ihre Vision? Wie sind die anderen Wettbewerber in derselben Branche? Vielleicht sind es nicht nur drei Akteure, vielleicht gibt es noch andere Akteure, und wir müssen diese Preise auch mit denen der anderen Wettbewerber vergleichen . Was sind ihre Herausforderungen? Wie hoch sind ihre Kosten und ihre Optimierungsstrategien im Hinblick auf ihre Kosten? Alles in allem können wir nur anhand der Zahlen sagen, dass Unternehmen B Probleme hat. Sie erzielen keinen positiven Nettogewinn. Ihr Betrieb ist negativ. Ihre Kosten sind höher als ihre Einnahmen. Also, Firma B, auch aus diesem Grund, sind sie von der Liste gestrichen. Selbst wenn Sie investieren wollen, können Sie das nicht. Aber bevor sie zum Beispiel von der Börse gestrichen werden, können Sie die schlechten Anzeichen erkennen und Sie können sich davon abhalten, die schlechten Anzeichen erkennen und Sie können in Unternehmen B zu investieren. Auch hier handelt es sich alles persönliche Präferenzen oder Rankings in Bezug auf die Kennzahlen, und vergessen Sie nicht, dass der Aktienkurs die Wachstumserwartung des Marktes an das Unternehmen ist die Wachstumserwartung des Marktes an das Wenn der Markt von diesem Unternehmen ein hohes Wachstum erwartet, wird jeder die Aktien dieses Unternehmens kaufen, und dies wird dazu führen, dass der Aktienkurs steigt. Denken Sie daran, dass von Anfang , den wir in der Mikroökonomie behandelt haben , bei hoher Nachfrage auch der Kurs dieser Aktie steigen wird Das galt für alle Produkte. Dies gilt auch für die Börse. Bevor wir fertig sind, eine sehr wichtige Warnung, dieser Kurs ist kein Finanzberatungskurs. Finanzkennzahlen und Jahresabschlüsse sind zwar wichtige Instrumente zur Bewertung der Leistung eines Unternehmens, sollten aber, wie ich erklärt habe, aus einer breiteren Perspektive kombiniert werden . Wir müssen die Marktbedingungen, den Wettbewerb und die Unternehmensstrategie verstehen und einige Experteneinblicke einholen. Denken Sie daran, dass der Aktienmarkt unberechenbar ist und keine Analyse zukünftige Ergebnisse garantieren kann. Niemand kann die Zukunft sehen. Du musst langfristig denken. Sie müssen aus der Wertperspektive dieses Unternehmens denken , wie viel Wert es generiert, und ob es in Zukunft in Bezug auf seine Vision und die Lösung, die es für die Probleme der Menschen bietet, da sein wird seine Vision und die Lösung, die es für die Probleme der . Ich danke Ihnen vielmals. Wir sehen uns in der nächsten Sitzung. Danke. 12. Zusammenfassung: Hallo, alle zusammen. Wir haben viele verschiedene Finanzkennzahlen berücksichtigt, um die finanziellen Bedingungen eines Unternehmens zu interpretieren. Jetzt werden wir unsere Zusammenfassung abhalten, und ich habe einige Kennzahlen auf der Grundlage meines persönlichen Rankings erstellt , und wir werden sie uns mit den gewünschten Zinssätzen merken. Fangen wir an. Die erste, die mir wichtig ist, ist die Eigenkapitalrendite. Dabei handelte es sich um eine Rentabilitätskennzahl, und wie diese zu interpretieren war, wurde gemessen, wie effizient Eigenkapital Gewinne generiert. Wenn diese Rate höher ist, ist das besser. bei gleichem Eigenkapital Wenn ein Unternehmen bei gleichem Eigenkapital mehr Umsatz generiert, ist dies ein guter Indikator, und der angestrebte Zinssatz hierfür liegt etwa 15 bis 20% oder sogar höher. An zweiter Stelle steht das Kurs-Gewinn-Verhältnis, auch bekannt als KGV. Dabei handelt es sich um ein Bewertungsklassenverhältnis, das angibt, wie viel Anleger pro 1$ Gewinn zahlen. Wenn dieser Wert hoch ist, könnte dies als hohe Wachstumserwartungen des Unternehmens interpretiert werden . Wenn dieser Wert niedrig ist, könnte dies auf eine Unterbewertung aus Sicht des Aktienkurses hindeuten . Der gewünschte Zinssatz liegt zwischen 15 und 25% kann jedoch auch höher oder niedriger sein, aber Sie müssen die Bewertung innerhalb derselben Branche vornehmen und an die Wachstumsraten anpassen. Jetzt hat der dritte Wert ein PEG-Verhältnis. Dies ist die normalisierte Version der KE-Quote mit der Wachstumsrate dieses Unternehmens Dadurch wird die KGV an die Wachstumsrate angepasst, und wenn der PEG-Wert kleiner als eins ist, deutet dies darauf hin, dass das Unternehmen im Vergleich zu seinen Wachstumsraten unterbewertet ist im Vergleich zu seinen Wachstumsraten unterbewertet Liegt sie wie gewünscht bei etwa eins, bedeutet das, dass sie an der Börse fair bewertet sind der Börse fair bewertet Viertens ist die Bruttogewinnmarge. Dies ist eine Rentabilitätskennzahl, und Weise widerspiegelt, wie das Unternehmen seine Produkte unter Kostengesichtspunkten herstellt. Wenn die Bruttogewinnmarge hoch ist, bedeutet dies, dass ihre Produktionskosten niedrig sind, sodass sie ihre Produkte effektiv herstellen und die gewünschte Rate bei etwa 40% oder mehr liegt. Die fünfte ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Dabei handelte es sich um einen Solvabilitätskoeffizienten, dem die finanzielle Verschuldung des Unternehmens gemessen wurde . Niedriger bedeutet ein geringeres Schuldenrisiko. Denn stellen Sie sich vor, Sie teilen Schulden in Aktien auf. Wenn Ihre Schulden niedrig sind, wird dieses Verhältnis niedrig sein, und das bedeutet, dass Sie weniger Schulden haben Sie sind in einer besseren finanziellen Lage. Ein anderer ist das aktuelle Verhältnis. Sie erinnern sich, dass dies dazu da war , die kurzfristige Liquidität aufzuzeigen, wie schnell ein Unternehmen seine kurzfristigen Lilien, kurzfristigen Schulden mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten decken kann kurzfristigen Schulden mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten Und wenn das bei etwa 1,5 bis zwei liegt oder wenn es sogar höher ist, war das gewollt Ihr Vermögen reicht aus, um ihre Verbindlichkeiten in einem guten Verhältnis zu decken . Der letzte ist der Zinsdeckungsgrad. Dabei handelte es sich ebenfalls um einen Solvabilitätskoeffizienten , um das Risiko des betreffenden Unternehmens aus Sicht der Zinsaufwendungen zu verstehen oder zu bewerten das Risiko des betreffenden Unternehmens aus . Und wenn ein Unternehmen in hohem Maße in der Lage ist , seine Zinsen mit seinem EBIT zu zahlen, ist dies ein guter Indikator für die finanzielle Situation des Unternehmens. Wenn dieser Wert drei oder hoch ist, oder in unserem Beispiel auch, haben Sie gesehen, dass er bis zu 30 Stufen erreichen kann. Das ist gut. Also noch einmal zur Erinnerung: Sie müssen sich nicht all diese Verhältnisse mit ihren Definitionen oder ihrer Formel usw. merken , sondern Sie müssen die Logik dahinter verstehen die Logik dahinter Was sind die wichtigen Faktoren, die wir im Hinblick auf die Bewertung der finanziellen Lage eines Unternehmens überprüfen die Bewertung der finanziellen Lage eines Unternehmens Und insbesondere PE- oder PEG-Kennzahlen können Ihnen ein gutes Verständnis vermitteln, wenn es darum geht, den Börsenkurs zu verstehen oder den Börsenkurs eines Unternehmens mit seiner tatsächlichen potenziellen tatsächlichen Wachstumsrate und seinen tatsächlichen Gewinnen zu interpretieren eines Unternehmens mit seiner tatsächlichen potenziellen tatsächlichen Wachstumsrate und seinen . also sehr wichtig, dies als Gesamtbild zu verstehen und zu verstehen, dass es nicht nur ein Zahlenspiel ist, sondern auch die Position der Unternehmen auf dem Markt, ihre Wettbewerber, ihre Herausforderungen und ihre Vision einbezieht , ihre Wettbewerber, ihre Herausforderungen Gesamtbild zu verstehen und zu verstehen, dass es nicht nur ein Zahlenspiel ist, sondern auch die Position der Unternehmen auf dem Markt, ihre Wettbewerber, ihre Herausforderungen und ihre Vision einbezieht, bevor eine Entscheidung getroffen wird , wenn es um die Entwicklung der Unternehmen oder Investitionen geht . Ich danke Ihnen vielmals. Wir sehen uns in der nächsten Klasse.