Beim Investment nicht versagen: Aktien verstehen (Teil 2)

1. Einführung: Hallo, alle. Und willkommen in der zweiten Klasse in meinem Siris. Bei der Investition bin ich Jordan von Business Casual, dem bedeutenden YouTube-Kanal zur Geschäftsgeschichte. Aber ich mache nicht nur YouTube-Videos. Ich habe auch für den besseren Teil des letzten Jahrzehnts investiert, weshalb ich diese Serie jetzt mache, um Sie auf Ihre Reise zum Aufbau von Reichtum und diese Klasse zu starten , werden wir tief in die Welt der Aktien eintauchen zu untersuchen. Die verschiedenen Bewertungsmetriken, die Sie verwenden können, um Unternehmen zu vergleichen, ist, wo waren all die verschiedenen Eigenschaften der Aktien selbst, wie Dividenden und Rückkäufe. Dann wir die werden wir diezwei einzigartigen Methoden der Analyse der grundlegenden und technischen Analyse von Unternehmen untersuchen . Um diese Klasse zu verstehen, benötigen Sie minimale Mengen an Wissen über den Aktienmarkt, was Sie sicher haben. Wenn du mein vorheriges Gas gesehen hast. Es ist eine viel allgemeinere Übersicht darüber, wie die Börse funktioniert, und es ist eine großartige Einführung für diese Klasse. Also, wenn Sie nicht gesehen haben, wie es 20 Minuten beiseite gelegt hat, um diese zuerst durchzugehen, beginnen wir jetzt 2. Warum die Bewertung wichtig ist,: beim Kauf von Aktien. Auswahl der richtigen Unternehmen zum Kauf ist nur ein Teil der Gleichung. Sie können sicher sein, dass Microsoft beispielsweise in Zukunft weiterhin erfolgreich sein wird. Sie sind überzeugt, dass der Kauf von Microsoft-Aktien die richtige Entscheidung ist, aber die großen Fragen dann wird Wann sollten Sie es kaufen? Microsoft könnte ein großartiges Unternehmen sein, aber stellt sein Marktpreis jetzt einen guten Einstieg dar? Beantwortung dieser Frage für jedes Unternehmen ist schwierig, und viele Investoren verbringen ihr ganzes Leben damit, ihre Methoden zu perfektionieren. Die Fähigkeit, die ich spreche über seine Bewertung ist es in der Lage zu sehen, nicht nur, ob ein Unternehmen erfolgreich ist, waren nicht, sondern auch, ob der aktuelle Preis ein Schnäppchen ist. Das ist das Problem, das wir im ersten Teil dieser Klasse angehen werden. Und in den nächsten Videos werden wir einige der grundlegenden Möglichkeiten der Bewertung eines Unternehmens neben einigen realen Lebensbeispielen betrachten . Und übrigens, eine Sache, die Sie tun können, um Ihnen zu helfen, diesen Abschnitt zur Bewertung zu verstehen, besteht darin, einen Aktien-Screener in einem anderen Tab geöffnet zu haben , damit Sie die tatsächlichen Verhältnisse Ihrer Lieblings-Unternehmen überprüfen können , während sie über diese Metriken sprechen in den nächsten Videos habe ich für den Link zum Aktien-Screener verwende ich in der Beschreibung unten für Ihre Bequemlichkeit. Und jetzt lasst uns eingraben. 3. Marktkapitalisierung: Wenn Sie versuchen, ein Unternehmen zu bewerten, was Sie wirklich sehen wollen, ist, ob der Preis, von dem Sie denken, dass eine Aktie sein sollte , dem aktuellen Marktpreis entspricht. Mit anderen Worten, bevor Sie überhaupt versuchen, ein Unternehmen zu schätzen, ist das erste, was Sie sich ansehen müssen, die Bewertung, die der Markt ihm jetzt gibt. Just Price allein ist keine gute Metrik, vor allem, wenn Sie versuchen, verschiedene Unternehmen zu vergleichen. Also, was Sie normalerweise suchen, ist Marktkapitalisierung. Es ist eine sehr einfache Berechnung ist nur ein aktueller Marktpreis multipliziert mit der Anzahl der Aktien, die Unternehmen ausgegeben hat. Wenn die Aktien eines Unternehmens derzeit zu $1 pro Stück gehandelt werden und es hat 1.000.000.000 Aktien ausstehen, na ja, na ja, dann ist seine Marktkapitalisierung $1.000.000.000. Marktkapitalisierung ist der grundlegendste Indikator für die Größe, und es ist eine der einfachsten Möglichkeiten, Unternehmen zu kategorisieren. Unternehmen Wertschöpfung, mehr als 10 Milliarden Dollar gelten als große Obergrenze, dann wird alles zwischen 10 und zwei Milliarden als Mid Cap bezeichnet, und schließlich sind Unternehmen unter zwei Milliarden Small Caps. Was Marktkapitalisierung Ihnen sagen kann, ist, ob Sie sich ein globales Konglomerat oder ein regionales Geschäft ansehen , aber es ist auch nützlich, ist ein Maß für das Risiko auf internationalen Titan wie Apple, der Hunderte von Milliarden Dollar in Bargeld, ist ziemlich unwahrscheinlich, in Konkurs zu gehen, wenn die Wirtschaft schlecht geht. Das macht Apple waren sichere Investitionen, sondern auch Will s Rescue ein. Da Apple bereits so groß ist, ist es schwer vorstellbar, dass es sehr hohe Renditen in die Zukunft erzielt. Apple-Aktien sind sehr unwahrscheinlich, dass sie auf Null gehen, aber sie werden sich wahrscheinlich auch nicht jedes Jahr im Wert verdoppeln. Jetzt vergleicht dies mit einem kleinen Kappenstock wie Stempel dot com. Sie haben wahrscheinlich noch nie davon gehört, und es könnte die nächste Rezession nicht überleben. Aber, hey, es könnte das nächste Google sein. Das höhere Risiko bringt also das Potenzial für größere Belohnungen mit sich. Aber Marktkapitalisierung, über seinen Nutzen hinaus ist eine ungefähre Größe und Risikoindikator ist keine sehr nützliche Bewertungsmetrik . Schließlich wird es aus dem aktuellen Marktpreis berechnet, der manchmal unglaublich weit von der Realität entfernt sein kann. In der Tat, ist die gesamte Prämisse der Kommissionierung einzelner Aktien beruht darauf, dass Sie glauben, dass der Markt nicht immer richtig ist. Normalerweise ist es unter normalen Umständen richtig, aber 2008 oder jede andere Marktblase zeigt, dass der gesamte Markt manchmal große Fehler machen kann . Aber das Schöne an der Kommissionierung von Aktien ist, dass Sie nicht brauchen, dass die gesamten Märkte in einer großen Weise falsch liegen . Selbst eine kleine Fehlpreisung auf eine einzelne Aktie kann Ihnen eine Menge Geld machen. Und um diese Chancen zu finden, brauchst du die Bewertungsmetriken, die wir in den nächsten Videos besprechen werden. 4. P/E: Die häufigste Bewertungsmetrik, die Sie finden werden, ist als P-E-Verhältnis oder Preis zu Einkommen bekannt . Es ist eine sehr schnelle und bequeme Möglichkeit, eine grobe Vorstellung davon zu bekommen, wie teuer oder billig ein gegebener Bestand ist. Das B-Verhältnis sagt Ihnen, wie viel Geld Sie jetzt für $1 des Einkommens von dieser bestimmten Firma bezahlen werden. Hier ist ein Beispiel. Nehmen wir an, Netflix verdient einen Nettogewinn von $1.000.000.000 pro Jahr. Wenn Netflix 1.000.000.000-Aktien hat, nun, dann wird dieser Gewinn um so viel verteilt. Division eines durch das andere ergibt uns den Gewinn pro Aktie , der in unserem Beispiel Netflix entspricht für jede Aktie 1 Dollar Gewinn macht. Diese Zahl, bekannt als E. P s, wird in der Regel einmal alle drei Monate aktualisiert, da amerikanische Unternehmen ihre Finanzen einmal pro Quartal melden . Aber nur zu wissen, dass die E. P s die Hälfte der Schlacht ist, was zählt, ist, wie viel Sie dafür bezahlen. den Preis, den Sie für Ihre Aktien bezahlt haben, durch deren E. P s dividieren , erhalten Sie das Preis-Ertragsverhältnis in unserem Netflix-Beispiel. Wenn der aktuelle Marktpreis für Netflix-Aktien $10 betrug, würden Sie jetzt effektiv $10 für $1 Gewinn pro Jahr zahlen . Mit anderen Worten, es würde 10 Jahre dauern, um Ihre Investition wieder zu verdienen, wenn die Gewinne gleich bleiben. Aber hier ist die Sache. Einnahmen sollen nicht gleich bleiben. In der Tat möchten Sie, dass die Gewinne der Unternehmen, die Sie besitzen, jedes Quartal wachsen. Hier stoßen wir auf eine der großen Einschränkungen des P-E-Verhältnisses. Es gibt Ihnen eine Momentaufnahme der Gegenwart unter Verwendung von Informationen aus der Vergangenheit. Normalerweise, wenn man jemanden sieht, der über das P-Verhältnis eines Unternehmens spricht, wird er die Berechnung mit den Einnahmen der Firma für die letzten 12 Monate vornehmen. Diese Zahl berücksichtigt nicht die Schätzungen für zukünftige Gewinne, was genau das ist, was Sie interessieren sollten, weil der Kauf von Aktien heute berechtigt Sie zu den in der Zukunft erzielten Gewinnen. Ein Unternehmen mit einer niedrigen P-Quote könnte sinkende Umsätze und sinkende Gewinnmargen haben, so dass die Quote, die niedrig ist, tatsächlich trügerisch sein kann. Beispielsweise können Sie sehen, dass Sears mit einem P-Verhältnis von nur vier gehandelt wird, was bedeutet, dass Sie Ihre Investition in nur vier Jahren zurückmachen können. jedoch Das berücksichtigtjedochnicht. Das ist Jahre schließt Geschäfte links und rechts, und ist seit vielen Jahren im Niedergang. Auf der anderen Seite können Sie sehen, dass Amazon-Aktien derzeit zu einem Preis von 150 gehandelt werden. Man könnte denken, dass jemand wütend sein müsste, um Aktien zu einem Preis zu kaufen, der erfordert, dass Sie ein Jahrhundert warten und 1/2, um Ihr Geld zurück zu verdienen. Aber auch hier ist die P-Quote trügerisch, weil sie das immense Wachstumspotenzial, das Amazon hat, nicht berücksichtigt . Eine der Lösungen für dieses Problem besteht darin, Analystenschätzungen für zukünftige Gewinne anstelle der tatsächlichen Zahlen, die Unternehmen in ihren Abschlüssen berichten, zu verwenden . Dies ist, was wir das vorwärtsgerichtete P-e-Verhältnis nennen. Und übrigens, wenn jemand über ein B-Verhältnis stalkt, ohne 99% der Zeit anzugeben, spricht er über das Verhältnis. Unter Verwendung von übergebenen Informationen, die auch als Trailing P Ratio bekannt ist, wird das vorwärtsgerichtete P weniger verwendet, ist aber wohl jedes Quartal wertvoller. Wenn Unternehmen ihre Einnahmen melden, erhalten Sie Dutzende von Analysten, die ihre Vorhersagen für die Zukunft basierend auf neu veröffentlichten Informationen geben . Nun, Analysten, obwohl sie Experten auf ihrem Gebiet sind, sind bekannt, wild ungenaue Vorhersagen zu machen. Aus diesem Grund wird das Forward-P-Verhältnis berechnet, indem alle Prognosen gemittelt werden, die Analysten in dem Bemühen gemacht haben , individuelle Verzerrungen zu vermeiden. Das Forward Be Ratio ist eine gute Möglichkeit, Unternehmen zu vergleichen, die in derselben Branche tätig sind. Zum Beispiel, wenn Sie die Trading-P-Verhältnisse von Apple und Google vergleichen, werden Sie einen großen Unterschied zwischen den beiden bemerken. Es sieht so aus, als wäre Google mehr als doppelt so teuer wie Apple. Was Sie davon nehmen könnte, ist, dass Investoren denken, Google hat noch viel Raum um im Vergleich zu Apple zu wachsen, weshalb der Markt Google so eine kräftige Prämie gibt. Aber wenn man sich die vorwärtsgerichteten P-Verhältnisse dieser Unternehmen anschaut, wird man eine ganz andere Geschichte sehen. Google, obwohl es ein höheres Verhältnis hat, ist viel näher an seinen Rivalen preislich. Eine Schlussfolgerung, die Sie daraus ziehen können, ist, dass der Markt beide Unternehmen in einem ziemlich ähnlichen Tempo wachsen . Die Leistung beider Arten von P-Verhältnissen liegt in ihrer Einfachheit. Sobald Sie verstehen, wie sie funktionieren. Alles, was Sie brauchen, ist ein kurzer Blick auf ein Unternehmen in seinen Konkurrenten, um aussagekräftige Rückschlüsse auf seine Bewertung zu ziehen . Aber sein Verhältnisse haben auf inhärenten Fehler in der Tatsache, dass sie darauf verlassen, dass das Management ehrlich und konsistent in der Art und Weise, wie sie die Erträge ihres Unternehmens melden. Management muss jedoch jedoch in der Regel bestimmte Ziele treffen, um ihre Boni zu erhalten. So erhalten Sie einen sehr schlechten Anreiz, wo das Management könnte einige kreative Buchhaltung künstlich niedrigere dort Preis für das Einkommen anwenden wollen . Das ist nicht zu sagen, dass, oh, oh, Unternehmen versuchen, ihre Zahlen zu verschmelzen, aber es lohnt sich, zu bedenken, dass Inkonsistenzen in der Buchhaltung die Dinge sehr verzerren können . Glücklicherweise gibt es Evaluierungsmetrik ähnlich dem P-Verhältnis, was viel mehr Widerstand gegen Manipulation darstellt, und wir werden mehr darüber im nächsten Video erfahren. 5. P/FCF: gibt es ein Sprichwort in der investierenden Welt mit seinem Geld ist König, und das ist ein beliebter Satz aus gutem Grund. Buchhaltung mit all seiner Komplexität, kann aus irgendeinem Grund manipuliert werden. Aber das Fälschen von tatsächlichem Bargeld ist viel schwieriger, weshalb viele Investoren den Cashflow des Unternehmens nutzen, ist eine ihrer wichtigsten Bewertungsmetriken . Was genau ist der Cashflow? Ganz buchstäblich. Kommt der Bargeldfluss in ein Unternehmen abzüglich der Höhe des daraus fließenden Bargeldes? Es ist wie ein Fluss. Erlöse aus Vertrieb und Investitionen fließen in das Unternehmen ein. Aber dann muss das Unternehmen Löhne durch Inventar, Zahlung, Miete oder Zinsen auf seine Schulden und eine 1.000.000 andere Aufwendungen zahlen. Wenn nach der Deckung all dieser Ausgaben noch Geld übrig , ist, dann wird der Rest als Free Cash Flow bezeichnet, weil das Unternehmen damit tun kann, was es will. Was Ihnen am wichtigsten ist, ist, dass, wenn ein Unternehmen freien Cashflow hat, der Fluss jetzt in Form von Dividenden aus dem Unternehmen zu Ihnen fließen kann. Unternehmen, die freien Cashflow haben, wie McDonald's zum Beispiel, sind nachhaltig, solange McDonald's seinen freien Cashflow aufrechterhält, es kann weiterhin Geschäfte für immer machen. Dagegen droht ein Unternehmen ohne freien Cashflow in Konkurs zu gehen, auch wenn seine Geschäfte anderweitig rentabel sind. Mein Lieblingsbeispiel ist Tesla. Das Auto Elon Musk macht sind sehr begehrt. Manche Leute haben schon Jahre darauf gewartet, einen zu bekommen. Und doch verschlingt die schier teuren Baufabriken und die sich entwickelnde Technologie all das Geld, das Tesla einnimmt. Und dann einige Firmen, die keinen freien Cashflow haben, wie Tesla. Nachdem wir ständig nach neuen Geldquellen gesucht haben, die weiterlaufen können, sei es aus Bankkrediten oder durch die Ausgabe von mehr Aktien an die Öffentlichkeit, wie mit dem P-E-Verhältnis, können wir ein Preis-Free-Cashflow-Verhältnis berechnen. Was wir hier tun, ist, dass wir einen Unternehmen freien Cashflow durch die Anzahl der Aktien teilen, die es aussteht . Nehmen wir die Ford Motor Company als Beispiel. Ford macht Autos und verdient $10 Milliarden an Free Cash Flow pro Jahr. Wenn das Unternehmen fünf Milliarden ausstehende Aktien hat, bedeutet das, dass jeder Anteil der Ford Motor Company $2 an freiem Cashflow pro Jahr hat diesen jetzt unterstützt. Was zählt, ist, wie viel du für diese Aktien bezahlen wirst. Wenn der Marktpreis von Ford $10 pro Aktie ist, na ja, dann sind sie PFC F Ratio ist fünf, was, wenn Sie durch die Aktien-Screener schauen, ist ein sehr niedriges Verhältnis. Die meisten Unternehmen kämpften um unter 15 zu bekommen, während Microsoft und Google, zum Beispiel, sind in ihren niedrigen vierziger Jahren. In jedem Fall ist ein Unternehmen mit freiem Cashflow der einfachste Weg, um zu bestimmen, wie riskante Ofeninvestitionen Sie machen werden. McDonald's hat freien Cashflow und es ist ziemlich stabil. Es handelt sich also um eine risikoarme Investition im Vergleich zu Tesla, die keinen freien Cashflow hat und ein viel höheres Insolvenzrisiko aufweist. Aber es gibt ein anderes Preisverhältnis, das Ihnen sagen kann, ob ein Unternehmen überbewertet ist oder nicht, und wir werden es im nächsten Video ansehen. 6. P/B: eine schnelle Möglichkeit, eine grobe Vorstellung von der Bewertung eines Unternehmens zu bekommen, besteht darin, das Preis-Buch-Verhältnis zu verwenden . Buch bedeutet in diesem Fall den Buchwert des Unternehmens. Es handelt sich um die Summe aller Vermögenswerte, die es besitzt, wie Büros und Ausrüstungen, abzüglich aller Verbindlichkeiten, die es besitzt. Der Buchwert eines Unternehmens wird Ihnen sagen, wie viel Sie bekommen werden. Wenn Sie alle Vermögenswerte des Unternehmens verkauft und ausgezahlt haben, welche Kredite es hatte, ist es buchstäblich, wie viel ein bestimmtes Unternehmen wert ist. Laut seinen Büchern. Schauen wir uns Starbucks als Beispiel an. Starbucks hat Tausende von Geschäften auf der ganzen Welt, deren Wert U auf ihre Bilanz beschränkt ist. Die Läden sind als das wichtigste Asset Starbucks hat und ihre kollektiv bei $5 Milliarden geschätzt , was eine Menge von Immobilien ist. Natürlich hat Starbucks auch Bargeldbestände und Inventar, mit einigen langfristigen Investitionen wie z.B. Aktien oder Anleihen. Alles zusammen können wir sehen, dass Starbucks 10 Milliarden Dollar an Vermögenswerten hat, aber was ist mit seinen Verbindlichkeiten? Wie sich herausstellt, hat Starbucks viel Geld geliehen, wovon etwa die Hälfte innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden muss. Wenn Starbucks aus irgendeinem Grund beschließen, alles in Nahaufnahme zu verkaufen, würden sie etwa 10 Milliarden Dollar von all ihren Vermögenswerten gewinnen, und sie würden mit 2 Milliarden Dollar belassen, nachdem sie alle ihre Schulden bezahlt haben. Mit anderen Worten, ihr Buchwert beträgt 2 Milliarden Dollar. Nun, was zählt, ist, wie viel du für diesen Buchwert bezahlen wirst. Wenn Starbucks 1.000.000.000-Aktien ausstehen, ausstehen, dann bleibt uns das mit $2 des Buchwerts pro Aktie. Ist der aktuelle Marktpreis von Starbucks $4 als ihr Preis-Buch-Verhältnis auch? Mit anderen Worten, Sie würden jetzt $2 für jedes $1 Nettovermögen zahlen, das Starbucks hat. Buchwert ist sehr intuitiv, wenn Sie sich für Unternehmen bewerben, die auf Produktion oder physische Verkäufe angewiesen sind. Allerdings werden die Dinge weniger klar, wenn Sie in Richtung Dienstleistungen bewegen, und ich t. Immerhin ist es ziemlich einfach, einen Preis auf ein Stück Land setzen. Aber es ist zum Beispiel viel schwieriger, Microsoft Office einen genauen Wert zu geben . Das ist, warum, wenn Sie sich Asset Heavy Industrien wie Banken oder Automobilherstellung betrachten, werden Sie in der Regel zu sehen Preis zu buchen Verhältnis um eine. Dann, wenn man sich den Technologiesektor anschaut, werden Sie eine viel größere Ablenkung sehen. Im Allgemeinen ist die BB-Quote am nützlichsten beim Vergleich von Unternehmen, die in derselben Branche tätig sind, besonders wenn diese Branche saure oder kapitalintensiv ist. Nun, im nächsten Video, werden wir uns eine abschließende Bewertungsmetrik ansehen, bevor wir wirklich in die Mechanik der Aktien im Allgemeinen eintauchen . 7. D/E: bisher in unseren Bewertungsmetriken, haben wir es vermieden, über Schulden zu sprechen, und wir sollten nicht, weil es tatsächlich einer der wichtigsten Teile jedes Unternehmens ist. Die Grundvoraussetzung eines jeden Unternehmens ist es, Geld zu verdienen oder, anderen Worten, eine Rendite auf seine Investition zu verdienen. Offensichtlich werden Sie wollen, dass diese Zahl positiv ist. Aber das ist in der Regel nicht genug, weil ziemlich riskante Bemühungen, vor allem, wenn man sie mit Staatsanleihen vergleicht, wie die von der US-Regierung ausgegeben . Also, auf das Minimum, werden Sie nach einer Return on Investment suchen, die oben mit dem US-Finanzministerium US-Finanzministerium ist bereit, Sie zu zahlen, was in der investierenden Welt weithin als risikofreie Rendite angesehen wird. Ein Unternehmen, das nicht das US-Finanzministeriumsein kann US-Finanzministerium , wird wahrscheinlich nicht sehr erfolgreich sein, weshalb die größten Unternehmen der Welt oft eine viel höhere Rendite erzielen . Aber diese ständige Suche nach höheren Renditen schafft einen sehr interessanten Anreiz. Nehmen wir Netflix als unser Beispiel. Das meiste Geld, das Netflix ausgibt, geht dazu, dass Sie einen originellen Inhalt für ihre Plattform zeigt , und ihre Return on Investment beträgt etwa 10%. Aber Netflix geht an. Lee hat so viel Geld genug, um bestenfalls ein Dutzend Shows zu produzieren. Wenn Netflix nur Zugang zu Bargeld hätte, würde es nicht genug neue Shows machen, um Zuschauer zu interessieren. Aber zum Glück für Netflix, es hat auch Zugang zu Schulden. Nehmen wir an, das US-Finanzministerium bietet 2% auf seine Anleihen an. Ein Unternehmen wie Netflix ist groß genug, um Geld zu einem ziemlich guten Preis zu leihen, sagen wir 3%. Also für Netflix, macht es Sinn, Milliarden von Dollar pro Jahr zu 3% und zwei Investitionen zurück in das Geschäft zu leihen , indem mehr Shows bei 10% Netflix effektiv bezahlt wird, um Geld zu leihen , und genau die Gleiches Prinzip gilt für praktisch jedes Unternehmen, weshalb Sie in der Regel viel davon in ihren Bilanzen zu finden. Jetzt wissen wir also, dass es gut ist, zumindest etwas Schulden zu haben, aber offensichtlich gibt es eine Grenze. Ein Unternehmen von der Größe von Netflix könnte sich gut fühlen, Kreditaufnahme $10 Milliarden, aber es wäre sicherlich nicht in der Lage, Zinsen auf eine Billion zu zahlen. Es gibt eine sehr gute Balance, die jedes Unternehmen aufrechterhalten muss. Es muss genug Geld leihen, um in sich selbst zu investieren und nicht verpassen Chancen zu expandieren , aber nicht so sehr, dass es ein Interesse ertrinken wird. Dieser Saldo wird anhand der Eigenkapitalquote gemessen, unserer Endbewertungsmetrik. Es ist sehr unkompliziert. Sie nehmen alle Verbindlichkeiten, die das Unternehmen hat, und teilen sie durch den Buchwert des Unternehmens, der sich im vorherigen Video erholt hat. Das Ergebnis sagt Ihnen, wie viele Dollar Schulden das Unternehmen für jeden $1 hat, den es tatsächlich besitzt . Dies ist das, was als Hebelwirkung bekannt ist. Je mehr Geld ein Unternehmen borgt, desto mehr ledrig wird es zu einem Schuldenverhältnis von zu, ein Unternehmen hat $2 für jeden $1 es hat geliehen. Effektiv kann es dreimal so viel Geld investieren, was dreimal höhere Gewinne bedeutet, aber auch zu dreimal höheren Verlusten führen kann. Wie üblich haben verschiedene Branchen unterschiedliche Benchmarks für ihre ideale Eigenkapitalquote. Je kapitalintensiver die Industrie ist, desto höher ist die Quote tendenziell. Aber natürlich gibt es Ausnahmen. Automobilunternehmen schweben normalerweise um ein D-Verhältnis von zwei, aber die Öl- und Gasindustrie, die im Vergleich zu viel mehr Kapital benötigt, neigt dazu, ein geringeres Verhältnis zu haben. Die Antwort liegt in den Details. Unternehmen zahlen ihre Schulden mit ihrem Cashflow ab, der für Automobilunternehmen tendenziell stabil und leicht zu prognostizieren ist. Der Preis von Autos sinkt selten, und die Nachfrage nach ihnen variiert nicht so viel von Jahr zu Jahr. Im Vergleich dazu ist der Ölpreis extrem volatil. In einem einzigen Jahrkann es sich verdoppeln, kann es sich verdoppeln, oder es kann um 50% sinken, was den Cashflow unglaublich schwer vorherzusagen macht. Während Unternehmen sich den Luxus einer hohen Hebelwirkung einfach nicht leisten können, weshalb sie D-Verhältnisse so trügerisch niedrig aussehen. Wir werden uns ein bisschen später mehr solche Vergleiche ansehen, denn jetzt ist es an der Zeit, die Kirsche auf jeder Aktiendividende zu untersuchen. 8. Dividenden: Lass uns ehrlich sein. Einer der größten Gründe, warum die meisten Menschen Aktien kaufen, ist, zu beobachten, dass stetige Strom von Dividenden auf ihr Konto fließt. Es ist eigentlich sehr schön Cos schließlich, existieren, um ihre Aktionäre zu profitieren. Und welche bessere Art, das zu tun, als Ihnen buchstäblich Geld zu geben? Anleger lieben Dividenden, weil sie konsequent sind. Wenn das Unternehmen, das Sie gekauft haben, Gutes tut, wird es weiterhin seine Dividenden wie ein Uhrwerk auszahlen. Wenn das Unternehmen wächst, könnte es auch versuchen, seine Dividenden jedes Jahr zu erhöhen. Hier ist zum Beispiel die Dividendengeschichte von Microsoft . Wie die meisten amerikanischen Unternehmen zahlt Microsoft vierteljährlich eine Dividende aus. Und weil das Unternehmen sehr erfolgreich war, hat es in den letzten zehn Jahren auch jedes Jahr seine Dividende erhöht. Schauen wir uns an, wie eine dieser Zahlungen mit Dividenden sinkt. Sie haben drei Dates, auf die Sie achten müssen. Die 1. 1 ist das Datum der Ankündigung. Der Verwaltungsrat des Unternehmens veröffentlicht eine Pressemitteilung, in der die Größe der nächsten Dividende bekannt gegeben wird, und wenn sie ausgezahlt wird, geschieht dies normalerweise mindestens einen Monat im Voraus. In Microsofts Fall, sie kündigten zwei Monate im Voraus in der Pressemitteilung der Vorstand dann kündigt die verbleibenden zwei Termine. Das wichtigste ist das Ex-Dividenden-Tag. Es ist im Wesentlichen eine Frist, vor der Sie bob die Aktie haben müssen, um diese bestimmte Dividende zu erhalten . Das Datum wird so genannt, weil dieser Tag der 1. 1 ist, in dem die Aktien ohne ihre Dividende gehandelt werden. Wenn das Ex-Dividendendatum der 14. November ist, müssen Sie spätestens am 13. November Microsoft-Aktien gekauft haben . Wenn Sie Aktien zum Ex-Dividenden-Tag kaufen , dann haben Sie kein Glück und Sie müssen ein weiteres Quartal warten. Die letzten Termine sind ziemlich einfach. Es ist bekannt als das Zahlungsdatum, und es sagt Ihnen einfach, wann das Unternehmen Ihnen tatsächlich das Geld geben wird. Die meisten Unternehmen zahlen eine schlechte als zwei Wochen, aber Microsoft, zum Beispiel, lässt Sie warten einen ganzen Monat. Nun, da wir wissen, wie Dividenden funktionieren, lassen Sie uns herausfinden, wie wir sie zwischen Unternehmen vergleichen können. Der einfachste Weg, die Dividenden verschiedener Unternehmen zu vergleichen, besteht darin, zu berechnen, wie viel Dividenden jedes Unternehmen für jeden Dollar zahlt, den Sie besitzen. Dies wird als Dividendenrendite bezeichnet. Wenn Microsoft-Aktien kosten $100 zahlen insgesamt $2 wert von Dividenden in einem Jahr. Nun, dann ergibt die Dividendenrendite von Microsoft, die in diesem Fall 2% betragen würde. Die meisten großen Unternehmen, die man sich vorstellen kann, haben Dividendenrenditen rund 2%. Aber es gibt einige Ausnahmen. A T und T beispielsweise beispielsweise eine Dividendenrendite von über 5%. Nur nach der Rendite zu urteilen, könnte A T und T wie eine viel bessere Investition als Apple oder Microsoft erscheinen . Aber es gibt ein anderes Verhältnis, das etwas Licht auf diese Angelegenheit werfen kann, und das ist die Auszahlungsquote. Im Gegensatz zur Dividendenrendite berücksichtigt die Ausschüttungsquote nicht nur die Dividenden, die das Unternehmen auszahlt, sondern auch die Erträge des Unternehmens , sondern auch die Erträge die , von denen natürlich die Dividenden herkommen. Wir können die Auszahlungsquote des Unternehmens berechnen, indem wir die Höhe der Dividenden pro Jahr durch das Ergebnis pro Aktie dividieren. Gehen wir zurück zu unserem Microsoft-Beispiel. Jeder Anteil von Microsofts Basis aus $2 pro Jahr und Dividenden, aber es macht tatsächlich $4 Wert von Gewinn in der gleichen Zeit. Es stellt sich heraus, dass Microsoft zahlt an seine Aktionäre nur die Hälfte dessen, was es tatsächlich verdient. Mit anderen Worten, Microsofts Auszahlungsquote beträgt 50%. Jedes Mal, wenn Sie eine Aktie mit einer viel höheren Dividendenrendite die normale sehen, das erste, was Sie sollten dio ist, die Auszahlungsquote zu überprüfen. Im Fall von A T und T werden wir sehen, dass die Dividende von 5% durch eine Ausschüttungsquote von 110% unterstützt wird. Das Unternehmen zahlt also tatsächlich mehr in Dividenden aus, als es verdient, was natürlich nicht nachhaltig ist. Im Vergleich dazu haben Apple und Microsoft viel niedrigere Auszahlungsquoten, was wiederum ihre Dividenden viel sicherer macht, wenn eine Rezession trifft, AT und T werden mit ziemlicher Sicherheit ihre Dividende drastisch reduzieren müssen. Aber Apple und Microsoft werden beide in der Lage sein, den Sturm zu stürmen. Möglicherweise haben Sie jedoch bemerkt, jedoch bemerkt, dass viele der größten Unternehmen nicht tatsächlich eine Dividende zahlen. Dafür gibt esnatürlich einen sehr guten Grund, natürlich einen sehr guten Grund, und wir werden es im nächsten Video besprechen 9. Kaufleuten: Es mag seltsam erscheinen Einige der größten und profitabelsten Unternehmen der Welt zahlen keine Dividenden, aber keine Sorge. Sie geben ihren Aktionären immer noch viel Geld zurück, nur in einem sehr Kreisverkehr . Anstatt Bargeld direkt an ihre Aktionäre zu verteilen, denken einige Unternehmen, dass Geld und verwenden es, um ihre eigenen Aktien zurückzukaufen. Sie gehen an die Aktienmärkte, genau wie Sie und ich können, und sie fangen an, Kaufaufträge zu platzieren, wodurch eine neue Nachfrage entsteht, was wiederum den Aktienkurs erhöht. Es ist ein Kreisverkehr, um das Gleiche zu erreichen. Sie bekommen die gleiche Menge an Geld, aber anstatt es Ihnen in bar übergeben, es erscheint direkt in Ihre Aktien, weil ihr Preis steigt. Das klingt vielleicht nicht nach einem großen Unterschied, aber es ist wirklich wichtig. Und hier ist ein Beispiel, um zu zeigen, warum. Nehmen wir an, Facebook-Aktien werden mit $100 pro Stück gehandelt, und Mark Zuckerberg ist großzügig genug, um eine Dividende von 10% zu zahlen. Sobald Sie zu diesen $10 Dividenden bezahlt werden, schulden Sie Steuern auf sie, die sehr abhängig davon, wo Sie leben, aber sie sind in der Regel ein erheblicher Betrag. Sehen wir uns nun an, was passiert, wenn Facebook das Dividendengeld nutzt, um seine eigene Aktie zurückzukaufen . Anstatt 10% von sich selbst in Form von Dividenden abzugeben, geht Facebook einfach an die Börse und kauft 10% seiner ausstehenden Aktien zurück. Das Geschäft selbst ist genau das Gleiche. Älteste nach dem Iran Mitarbeiter sind immer noch es Facebook. Aber jetzt gibt es 10% weniger Aktien von Facebook und Existenz. Mit anderen Worten, die gleiche Menge an Wert verteilt sich auf eine geringere Menge an Aktien, so dass jeder Anteil wertvoller wird. Und natürlich, natürlich, weil der Kauf von Aktien kein steuerpflichtiges Ereignis ist, wird Facebook nicht von Steuern getroffen, und Sie auch nicht, weil Sie kein Bargeld erhalten haben. Je höher der Steuersatz, desto größer ist der Anreiz, Unternehmensgewinne durch Rückkäufe anstelle von Dividenden zu verteilen . Es überrascht nicht, dass das macht Rückkäufe zu einer sehr beliebten Option unter amerikanischen Unternehmen. Und in der Tat haben Rückkäufe in den letzten 20 Jahren die Dividenden als Verteilungsmethode der Wahl überschritten. Natürlich sind Steuern der einzige Anreiz, der Rückkäufe beliebt macht. Die Gehälter von Führungskräften sind sehr oft daran gebunden, wie gut die Aktien eines Unternehmens funktionieren. Und da Rückkäufe den Aktienkurs erhöht haben, erhöhen sie auch die Lohnverwaltung erhält. Rückkäufe sind ein wahrer Segen für das Management, weil sie extrem flexibel sind. Sie können ein Jahr Aktien im Wert von Milliarden Dollar zurückkaufen und dann im nächsten Jahr nichts zurückkaufen , weil Rückkäufe nicht rechtsverbindlich sind. Wenn ein Unternehmen Rückkäufe ankündigt, sagen sie, dass sie bis zu einem bestimmten Betrag zurückkaufen werden. Aber das bis zu kann Null bedeuten oder es kann die volle Zahl bedeuten. Mit anderen Worten, ein Unternehmen kann Rückkäufe ankündigen und sie dann nicht tun. Es ist absolut legal, das mit Rückkäufen zu tun, aber man kann nicht mit Dividenden tun, weshalb Dividenden als konsistente Einkommensquelle angesehen werden. Das ist einer der Gründe, warum Dividenden so ein allgemein schlechtes Zeichen ist, so dass das Management selbst in Krisenzeiten alles in seiner Macht Stehende tut. Um dies zu vermeiden, können Sie sich die Krise von 2000 und acht ansehen, um dies in Aktion zu sehen. Sie bemerken, dass die Dividenden kaum gut sinken, indem Taschen um fast 80% zurückgegangen sind. Es ist genau diese Flexibilität, , die Rückkäufe aufgrund ihrer Inkonsistenz sehr schwierig macht, als Metrik zu verwenden Sie werden nicht viele Aktien-Screener finden, die Rückkaufquoten verfolgen, obwohl Sie sind ein ziemlich großer Teil dessen, was das Halten von Aktien wertvoll macht. Nun, da wir wissen, wie Unternehmen ihre Gewinne im nächsten Video verteilen, werden wir über die verschiedenen Arten, wie ein Unternehmen Konstruktor seine Aktien zu lernen. 10. Bestandskunden: Die meisten amerikanischen Unternehmen, die Sie finden werden, haben eine sehr grundlegende Aktienstruktur. Sie haben eine einzige Klasse von Aktien, die ihre Stammaktien bekannt ist, und jede Aktie trägt mit sich ungleiche Eigentumsansprüche des Unternehmens und eine einzige Abstimmung über Fragen der Unternehmenspolitik Unternehmen in der Regel versuchen, ihre Struktur zu halten einfach. Aber in einigen Fällen werden Sie mehr als eine Klasse von Aktien finden. Der häufigste Grund dafür ist, wenn ein privates Unternehmen an die Börse geht. Typischerweise wollen die Gründer eines Unternehmens nicht ihre Kontrolle über ihr eigenes Geschäft verlieren. Mit einer einzigen Klasse von Aktien müssen sie mindestens 50% halten, um eine Mehrheitsstimmberechtigung zu erhalten. Aber was sie stattdessen tun können, ist eine zweite Klasse von Aktien zu schaffen, die mehr Stimmen trägt . Sie können Aktien der Klasse B erstellen, die zum Beispiel eine zehnmal höhere Stimmberechtigung hat, so dass sie 90% des Unternehmens verkaufen und weiterhin eine stimmberechtigte Mehrheit erhalten können. Die Ford Motor Company hat eine solche Struktur. Die Aktien, die Sie an der Börse kaufen können, sind Klasse A und tragen eine Stimme, während die Ford-Familie auch die Klasse B Aktien, die nur 2% des Unternehmenswertes ausmachen, aber 40% ihrer Stimmrechte tragen. Es gibt einen zusätzlichen Fang mit diesen Super-Shares. Sie wandeln sich in reguläre Aktien um, wenn sie verkauft werden, was sicherstellt, dass die Wahlmacht nicht in den falschen Händen enden kann. Einige Gründer werden besonders paranoid über die Aufrechterhaltung ihrer Stimmrechte, weshalb einige Unternehmen eine zusätzliche Klasse von Aktien bekommen, die überhaupt keine Stimmen . Google ist das Paradebeispiel. Es hat regelmäßige Klasse A Aktien mit einer Stimme, Ah, Gründer nur Klasse B Aktien mit 10 Stimmen pro Stück, und Klasse C Aktien, die überhaupt keine Stimmen haben. Googles Fälle besonders interessant, weil das Unternehmen keine Dividende zahlt. Stattdessen gibt es Geld ausschließlich über Rückkäufe an die Aktionäre zurück. Aber die einzige Aktienklasse, die Google zurückkauft, ist seine Klasse C. Mit anderen Worten, die Klasse A Aktien bekommen nicht den gleichen Aufwärtsdruck in ihrem Preis. Wo die Dinge wirklich interessant werden, jedoch, ist jedoch,wenn wir zu Vorzugsaktien kommen. Im Gegensatz zu den Stammaktien, die ein Unternehmen ausgeben kann , haben Vorzugsaktien im Falle eines Konkurses eine höhere Priorität. Sie werden zuerst ausgezahlt, und wenn ein Unternehmen Dividenden zahlt, sind die Vorzugsaktien die ersten in der Schlange, die das Geld bekommen. In gewisser Weise sind Vorzugsaktien tatsächlich ähnlich wie Anleihen. Im Gegensatz zu regulären Aktien haben sie in der Regel eine feste prozentuale Dividende und keine Stimmrechte. Unternehmen geben Vorzugsaktien unter sehr bestimmten Umständen aus, weshalb Sie, wenn Sie eine sehen, tief graben müssen, um herauszufinden, wie genau dieses Problem funktioniert. Technisch gesehen haben Vorzugsaktien kein Ablaufdatum, aber Unternehmen oft zu einem bestimmten Zeitpunkt, nach dem sie die Aktien zwangsweise für Sie zu einem bestimmten Preis einlösen können. Schließlich ermöglichen einige bevorzugte Aktien es Ihnen, sie in reguläre Aktien umzuwandeln, um sich einige Kopfschmerzen zu ersparen . Nun, da wir den Griff haben, wie Aktien strukturiert werden können, lasst uns in den lustigen Teil eintauchen, um tatsächlich zu lernen, wie man Unternehmen analysiert. 11. Grundlegende Analyse: die wichtigste Analyse, die Sie bei der Kommissionierung von Aktien machen müssen, ist als fundamentale Analyse bekannt . Diese Art der Analyse konzentriert sich auf die Eigenschaften eines bestimmten Unternehmens oder, anderen Worten , seine Grundlagen. Sie müssen sich mit dem Unternehmen, das Sie kaufen möchten, vertraut machen und die Art und Weise, wie es Geschäftsmodell funktioniert. Zum Glück offenlegen amerikanische Unternehmen genau diese Informationen in ihren Finanzberichten, die Sie auf den Investor Relations Teil ihrer Websites finden können. Diese Berichte gehen in quälende Details über alle Aspekte des Unternehmens und sind der beste Weg, um alle verschiedenen Einnahmequellen zu lernen, die ein bestimmtes Unternehmen hat. Werfen wir einen Blick auf Microsoft als unser Beispiel. Wie die meisten Unternehmen untergliedert Microsoft ihr Geschäft in mehrere Segmente, die jeweils einen anderen Umsatzstrom darstellen. Microsoft hat speziell drei Segmente, und die erste ist Produktivität und Geschäft. Es enthält Microsoft Office, die Geld durch Lizenzverträge und verknüpft, in denen bringt in Einnahmen aus Anzeigen und Abonnements. zweite Segment von Microsoft ist die intelligente Cloud, und es enthält Asien, ihre Cloud-Computing-Plattform, die effektiv Server vermietet und auch ihre Unternehmensberatungsdienste schuldet. Das abschließende Segment von Microsoft ist mehr Personal Computing, und es enthält so ziemlich alle ihre Verbraucherprodukte. Es hat Windows, das ist wieder eine Lizenzierung Einnahmenstrom, und alle verschiedenen Geräte Microsoft-Zellen. Das Segment enthält auch das X-Box-Ökosystem mit all seiner Hardware, Software, Abonnements und Werbung. Neben jedem Segment ist Microsoft freundlich genug, seine direkten Konkurrenten zu erwähnen, wie Amazon Web Services, mit Asien und Sony PlayStation Going Up gegen X Box konkurrieren. Microsoft teilt dann seinen Umsatz nach Segmenten auf, so dass Sie die Zahlen und das Wachstum jedes einzelnen sehen können. Natürlich werden Sie auch die vollständigen Ergebnisse finden, die Sie dann verwenden können, um die Finanzkennzahlen zu berechnen, die wir zuvor in dieser Klasse besprochen haben . Oder, wenn Sie Zeit sparen möchten, können Sie sie einfach in Ihrem Lager-Screener nachschlagen. Sobald Sie gelernt haben, wie ein bestimmtes Unternehmen Geld verdient, ist es an der Zeit, ein Niveau zu steigen und es mit anderen Unternehmen in der gleichen Branche zu vergleichen. Dies ist, wo die Finanzmetriken nützlich sind. Zurück zu unserem Microsoft-Beispiel, wissen wir, dass Microsoft Teil der Software in der Programmierindustrie neben vielen der Wettbewerber, die es in seinem Bericht erwähnt. Jetzt können Sie entweder die Verhältnisse konkurrierender Unternehmen direkt vergleichen. Oder wenn Sie Screener unterstützt es, können Sie sich die Branchendurchschnitte ansehen. Wenn man sich nur die Verhältnisse des Unternehmens einzeln betrachtet, liefert es nicht viele nützliche Informationen, da verschiedene Branchen unterschiedliche Benchmarks für ihre Metriken haben. Im Fall von Microsoft können wir sehen, dass es ein niedrigeres Preis-Ertrags-Verhältnis als der Branchendurchschnitt hat. Es ist ein Buch und Preis zu freien Cashflow-Verhältnissen jedoch sind jedochhöher als der Durchschnitt, was die starke, vergleichsweise teurer macht . Microsoft hat mehr Schulden als das durchschnittliche Technologieunternehmen, aber es ist nicht viel, und es ist innerhalb des Verstandes. Auf der Dividendenseite, es ist klar, dass Microsoft Basis eine kleinere Dividende als Durchschnitt, aber zumindest ist es Ausschüttungsquote niedriger war, was die Dividende sicherer macht. Insgesamt zeichnet sich nur das P-E-Verhältnis aus. Aber wenn Sie tatsächlich auf die Branche schauen, Microsoft ist klassifiziert und Sie werden mehrere große Ausreißer sehen, die künstlich erhöht die Zahl. Entfernung gibt uns einen Branchendurchschnitt von 33, der viel näher an Microsofts liegt. Natürlich war nur ein Branchenvergleich nicht das Gesamtbild, also müssen wir einen Schritt höher in die Welt der Makroökonomie gehen. Unternehmen und Industrien existieren dort nicht in einem Vakuum, Teil verschiedener Sektoren der Volkswirtschaft, und jeder Sektor verhält sich anders, je nachdem, ob es der Wirtschaft gut geht oder nicht. In Rezessionen beispielsweise beispielsweise gehören Technologieunternehmen zu den ersten Opfern, während Unternehmen wie McDonald's und Wal Mart mit minimalen Problemen durchbrechen könnten. Am Ende des Tages, auch wenn Ihnen die Ersparnisse ausgeht, müssen Sie immer noch essen. Wenn die Wirtschaft boomt, sind einige Sektoren jedoch besser als andere. Da Technologie wieder das Hauptbeispiel ist, nicht einfach, die Wirtschaft im Auge zu behalten, weil es Hunderte von Indikatoren gibt, jeweils ihre eigene Geschichte erzählen. Aber auf einer sehr grundlegenden Ebene müssen Sie Ihre Erwartungen für die Zukunft im Auge behalten. Wenn Sie denken, dass es eine Rezession kommt, , dann wollen Sie wahrscheinlich nicht Ihr ganzes Geld in Technologieaktien stecken. Natürlich ist die Volkswirtschaft nicht definieren eine Ebene hier. Sie können auch eine breite Ebene Vorhersagen über die Art und Weise, wie die Welt geht. Geopolitik kann enormen Einfluss auf die Bestände haben. Microsoft und Google sind groß und global diversifiziert, aber sie sind die Ausnahme, die die meisten Unternehmen davon abhängen, dass ihr Land gut geht und fair ist . Und China ist eine großartige Fallstudie. Ihre Wirtschaft macht Gutes, aber ihre politische Situation macht Investitionen in China aus dem Ausland zu einem viel riskanteren Unterfangen . Man weiß nie, wann die chinesischen Kommunisten das Unternehmen, in das Sie investiert haben, verstaatlicht und verstaatlicht, was ein Risiko ist, das nicht in Amerika oder in Europa vorhanden ist. Es ist fair zu sagen, dass mit fundamentaler Analyse, je höher Sie gehen, desto schwieriger ist es, genaue Vorhersagen zu machen. Gemessen an Microsofts Jahresbericht, können Sie eine ziemlich gute Wette, dass sie gehen, um weiter wachsen. Aber es ist viel weniger klar, ob Amerika eine Rezession anstrebt oder ob China weiterhin gegenüber ausländischen Investoren freundlich sein wird. Jetzt, wo wir im nächsten Video von fundamentaler Analyse wissen, werden wir es etwas umstritten betrachten. Gegensätzliche technische Analyse 12. Technische Analyse: Während die grundlegende Analyse auf dem Lesen von Jahresabschlüssen beruht, geht es bei der technischen Analyse um das Lesen von Diagrammen. Wenn man sich ein Diagramm des Aktienkurses eines bestimmten Unternehmens anschaut, werden sie feststellen, dass es normalerweise nicht als Linie angezeigt wird. Stattdessen historische Aktienkurse durch das, was als Leuchter bekannt ist, angezeigt. Im Gegensatz zu Liniendiagrammen, die einen einzelnen Datenpunkt für einen bestimmten Zeitraum anzeigen, geben Kerzenhalter viel größere Informationen. Der Hauptkörper jedes Kerzenleuchters stellt die Öffnungs- und Schlusskurse für die Aktie . Wenn die Kerze grün ist, bedeutet das, dass die Aktie niedrig geöffnet und mehr Menschen gekauft als verkauft, was seinen Preis im Laufe des Zeitraums höher geschoben. Wenn der Leuchter rot ist. Auf der anderen Seite, Sie bemerkten, die Aktie geöffnet hoch und dann im Preis sank, weil mehr Menschen verkauft wurden, dann Diese dünnen Spikes auf beiden Seiten der Kerze stellt den höchsten und niedrigsten Preis auf Lager während des Zeitraums gehandelt werden. Kerzenständer sind großartig, Geschichten zu erzählen. Sie einen Blick auf dieses Liniendiagramm. Zum Beispiel sehen wir einen großen Rückgang, aber wenn wir uns die Leuchter ansehen, werden wir eine ganz andere Geschichte sehen. Die Aktie versuchte sehr deutlich, das $50-Niveau mehrmals zu brechen, aber es prallte jedes Mal zurück. Das ist, was als Support-Level bekannt ist, weil es zeigt, wo die meisten Käufer Luft, zuversichtlich genug, um zu treten und zu verhindern, dass die Aktien weiter auf der gegenüberliegenden Seite fallen . Natürlich haben Sie Widerstandsstufen, die sind, wo Verkäufer geschworen Männer, den Aktienkurs zu halten und überprüfen Support-Level sind in der Regel ziemlich einfach zu finden, und sie sind sehr wichtig. Wenn Sie versuchen, einen Einstiegspunkt für ein bestimmtes Unternehmen zu finden, wenn eine Aktie das Support-Niveau bleibt, ohne sie zu brechen, ist dies in der Regel ein guter Einstiegspunkt für Käufer. jedoch auch bewusst sein, Sie müssen sichjedoch auch bewusst sein,dass ein Aktienbruch auf Unterstützerwiderstand mit einer Veränderung der Marktstimmung signalisieren kann . Solch dramatische Bewegungen passieren nicht alleine. Natürlich wird es fast immer ein grundlegendes Ereignis dahinter geben, wie ein Bericht über schlechte Gewinne oder ein geopolitischer Schock. Aus diesem Grund wird die technische Analyse von manchen Menschen nicht hoch angesehen. Am Ende des Tages sind Zahlen willkürlich. Mit anderen Worten, Unterstützungs- und Widerstandsebenen sind keine Naturgesetze, sondern ein psychologisches Phänomen. Schließlich wird der Preis der Aktien von Käufern und Verkäufern bestimmt, die normalerweise durch Fundamentaldaten motiviert sind , nicht durch Muster in den Charts. Deshalb sollte die technische Analyse als Ergänzung zur Grundlagenanalyse verwendet werden. Zum Glück für Sie bedeutet das, dass Sie sich nicht die Mühe machen müssen, die Millionen von Differenzen zu lernen. Technische Indikatoren. Stattdessen sollten Sie sich auf die beliebtesten konzentrieren, die auch ziemlich leicht zu verstehen sind. Der grundlegendste Indikator da draußen ist der gleitende Durchschnitt. Es ist eine Linie, die Sie das Diagramm gezeichnet haben, und jeder Punkt stellt den Durchschnitt der vorherigen und Kerzen dar, wobei n vom Zeitrahmen abhängt, den Sie suchen. Sie würden normalerweise 50 für ein Monatsdiagramm oder 200 für ein Jahr betrachten, und je höher die Zahl, desto niedriger ist die Änderung des gleitenden Durchschnitts. In gewisser Weise wirken gleitende Durchschnittswerte wie eine wechselnde Unterstützung, ein Widerstandsniveau, abhängig davon, ob die Aktienkurse über oder unter dem gleitenden Durchschnitt . Deshalb ist es eine gute Idee, wenn der Preis überschreitet, es ist gleitender Durchschnitt, weil das normalerweise den Beginn eines starken Trends signalisiert. Jetzt werden wir keine anderen Indikatoren durchlaufen, um Ihrer Vernunft willen, aber wir werden uns etwas ansehen, das kein technischer Indikator ist, aber es ist immer noch wichtig für die technische Analyse, und das ist Volumen. Die Lautstärke wird normalerweise als Balkendiagramm angezeigt. Unter dem Preis Kerzenhalter und je höher jeder Balken. Je mehr Aktien während dieser bestimmten Kerze Volumen gehandelt wurden, ist wichtig, weil es Ihnen zeigt, wie stark und gegebene Bewegung ist. Der Kurs einer Aktie kann sich um einen großen Prozentsatz ändern, vor allem, wenn wir von einem kleinen Unternehmen sprechen. Aber diese Veränderung kann unterschiedlich interpretiert werden, je nach Volumen dahinter. Geringe Volumenänderungen werden in der Regel nicht berücksichtigt, während ein hohes Volumen als Bestätigung für den Beginn eines neuen Trends interpretiert werden kann. Aber wie ich schon sagte, technische Analyse ist alles andere als eine bestimmte Sache. Manchmal, selbst wenn alle Indikatoren in eine Richtung zeigen, der Preis Congar in die entgegengesetzte Richtung. Sie sollten also vermeiden, sich ausschließlich auf Indikatoren zu verlassen. Jetzt, da wir beide Formen der Analyse kennen, ist es an der Zeit, dass Sie Ihr neues Wissen im Klassenprojekt anwenden, das wir im nächsten Video besprechen 13. KURSPROJEKT: für dieses Brillenprojekt werden wir noch einmal die wunderbare Screener von Finova nutzen. Sobald Sie es mit dem Lincoln die Klassenbeschreibung geöffnet haben, werden Sie feststellen, sehr bequem Filterkategorien in der Nähe der Spitze, grundlegende und technische. Jetzt, wo Sie wissen, was die wichtigsten Verhältnisse und Indikatoren sind, können Sie es benutzerdefinierte Suche nach Unternehmen machen, die genau die Parameter, die Sie suchen , wie Unternehmen mit einem sehr niedrigen P-Verhältnis, die auch minimale Schulden haben. Sobald Sie Ihre Suche angepasst haben, können Sie beginnen, die Ergebnisse zu durchlaufen. Da Fenves eine eher begrenzte Kapazität hat, einzelne Unternehmen tatsächlich zu vergleichen und zu analysieren . Sobald Sie ein Unternehmen finden, das Ihnen ins Auge fällt, werden Sie stattdessen öffnen wollen Investieren dot com. Dort können Sie den Namen des Unternehmens in die Suchleiste eingeben, um eine sehr beeindruckende Auswahl an Analysen zu finden . Sowohl grundlegend als auch technisch ist, wo waren Branchenvergleiche. Ich möchte, dass Sie eine Firma finden, deren Grundlagen Sie mögen und die technische Situation bietet. Ein guter Einstiegspunkt ist der Titel Ihres Klassenprojekts. Sie können den Namen des Unternehmens fahren und dann im eigentlichen Text, ich möchte, dass Sie eine kurze Zusammenfassung Ihres Denkprozesses schreiben, warum Sie es gewählt haben und welche Verhältnisse und Umstände es ansprechend aussehen lassen. Natürlich, wenn Sie irgendwelche Fragen haben, ermutige ich Sie, sie in den Kommentaren unten zu stellen. Und wenn Sie mit Ihrem Projekt fertig sind, sollten Sie diese Klasse teilen. Was deine Freunde und Familie. Wenn du denkst, dass es ihnen auch gefallen könnte. Vielen Dank, dass Sie meine Klasse beobachtet haben und bis zum nächsten Mal klug bleiben.