Transkripte
1. Einführung: Hallo Investoren, Willkommen zu meiner Ausbildung an der Börse für Anfänger. Das ist also ein Training,
wo ich möchte, dass Sie die Grundlagen der Börse erklären. Und weil tatsächlich viele Leute mich gefragt haben oder jemanden treten, scheint
es sehr flüssig in sehr Investitionen, Dividendeninvestitionen zu sein, aber vielleicht fehlt uns die Grundlinie, das Fundament. Das wäre also großartig, wenn Sie
ein Training speziell für Anfänger an der Börse erstellen könnten . Deshalb habe ich das erstellt und hoffe, es wird nützlich für Sie sein, wenn Sie gerade an der Börse beginnen oder bereit
sind, an der Börse zu beginnen. Wie in allen meinen Trainings oder gerne Sie durch das Inhaltsverzeichnis zu führen, so dass Ihr Verständnis davon, was Sie von der Ausbildung erwarten können. Und das erste, was offensichtlich ist zu verstehen, was
ein Börsenkurs Zweck der Börse ist , war die Geschichte davon. Können wir den Aktienmarkt vorhersagen oder nicht? Dann offensichtlich sehr wichtig, müssen
Sie verstehen, was sind die wichtigsten Teilnehmer auf dem Markt, nicht nur aus einem Käufer, Verkäuferperspektive, oder es wird Zwischenprodukte geben. Es wird auch Aufsichtsbehörden oder
Regulierungsbehörden geben, da Entzündungen uns Ding liefern. Es ist gut in einem grundlegenden Training, dass Sie in der Lage, zu unterscheiden, wer tut, was auf dem Markt, weil Sie gehen zu sehen, ist, Ich werde nicht sagen, komplex, aber es gibt viele Teilnehmer. Und es ist gut, dass Sie mindestens 360-Grad-Ansicht darauf haben. Und Kapitel Nummer drei, wir werden über
Finanzinstrumente diskutieren, die von Bargeld zu fixen Erträgen,
Schulden, Wertpapieren zu Eigenkapital,
also Aktien und auch Derivate gehen Schulden, Wertpapieren zu Eigenkapital, . Für diejenigen von Ihnen, die sich mein Profil angesehen haben, bin
ich ein Value-Investor, also kaufe ich nur Aktien. Ich habe nichts anderes gekauft, habe 99% meiner Ersparnisse, die in echte Unternehmen investiert werden. Und der Rest 1% wird in der Tat in Cash-Bank-Sparkonto investiert. Weil ich immer etwas Bargeld zur Verfügung habe, wenn der Markt nach unten
geht , um mehr von diesen Unternehmen zu günstigen Preisen zu kaufen. Und wir werden das Training mit den Werkzeugen beenden. Also werde ich mit Ihnen sehr transparent teilen, was sind die Tools, die ich benutze? Und auch möchte ich eine, so
etwas wie eine erste Bestellung mit Ihnen machen. Also für den Fall, dass Sie gehen und kaufen wollen etwas auf dem Lager, dass Sie einen ordentlichen Überblick haben. Was ich denke, dass Sie sich der Terminologie um eine erste Ordnung bewusst sein müssen. Das wird also Teil des abschließenden Kapitels sein. Damit nochmals vielen Dank, dass Sie an dieser Ausbildung teilgenommen haben. Ich hoffe, Sie werden es genießen und beginnen
wir mit dem Kapitel Nummer eins über den Aktienmarkt. Vielen Dank.
2. Zweck des Aktienmarktes: Willkommen zurück Investoren. Also, den Zug jetzt mit Kapitel Nummer eins zu studieren und zu diskutieren, was in der Tat die Aktienmärkte ist, der Zweck davon nicht vorhergesagt werden oder nicht. Und die wichtigsten Indizes oder Indizes rund um den Markt, denn das werden Sie sehr oft in der Presse hören. Beginnen wir also mit dem Zweck des Aktienmarktes. Vm. Sie müssen es aus zwei Blickwinkeln bekommen. Der erste Blickwinkel ist die Betrachtung von Unternehmen, und der zweite Blickwinkel ist es von einem Investor betrachtet, das in der Tat wir, Sie und ich hier sind. Aber fangen wir zuerst mit Unternehmen an. Was sehr oft passiert, sagen
wir im wirklichen Leben,
ist, dass man Leute hat, die Geld haben, das sind die Investoren. Und Sie haben Leute, die Ideen haben. Das ist sehr oft entweder Unternehmer oder Unternehmen. Und was zwischen den beiden passiert, ist, dass die Leute, die Ideen haben, kein Geld haben, und die Leute, die Geld haben, keine Ideen haben. Das ist, was die Börse zusammenkommt und gibt diesen Unternehmen
die Möglichkeit, Geld,
frisches Geld zu sammeln , diese Ideen in Geschäftswachstum zu
verwandeln, in neue Kunden, in Einnahmen, in Gewinne als Nun, gut. Und zur gleichen Zeit, für die Investoren, die das Geld geben, weil sie keine Ahnung haben , was sie mit ihrem Geld machen sollen, und sie geben es einigen Unternehmen. Die Erwartung von diesen Investoren, dass sie eine Rendite bekommen. Und das ist eine erste grundlegende Sache, die an der Börse zu verstehen. Es gibt einen Geldfluss, der von den Investoren zu den Unternehmen fließt. Gleichzeitig
gibt es aber einen Rückfluss, den wir ausführlich im Kurs „Value Investing“ und „Dividende Investment“
diskutieren. Rückkehr an Investoren. Ich meine, Investoren werden nicht in 99,9% der Fälle geben, sie werden nicht das Geld geben, um kostenlos zu begleiten. Es ist kein kostenloses Mittagessen, wie wir sagen würden. Es muss also eine Rückkehr geben. Es muss etwas geben, das der Investor davon
zurückbekommt , sein Geld zu geben, um zu begleiten. Und das ist, wo wir über eine Kapitalrendite sprechen,
ist, dass Investoren ihr Geld in
ihrem Kapital an Unternehmen geben , in der Hoffnung, dass sie
eine Rendite auf dieses Geld bekommen , so dass Geld wächst und dass er werden mehr und mehr reich auf einem mehr wohlhabenden. Und der Zweck der Börse ist es,
den Austausch zwischen den Investoren zu erleichtern und Geld, aber keine Ideen zu haben. Und die Firmen, die Ideen haben, aber das Geld nicht haben. Das ist ein Zweck, es sehr einfach von einem Aktienmarkt zu machen. Und wenn man auf die nächste Folie
geht, ist das Dilemma eines Investors , dass der Investor mehrere Anlagemöglichkeiten hat. Und sieh dich einfach um. Ich meine, du kannst dein Geld für ein neues Auto ausgeben, ein neues Haus, das wäre das Beispiel für Immobilien. Du kannst dein Geld auf die Banksparkonten legen, weil du denkst, dass wir wahrscheinlich in sechs Monaten sind, die ich kaufen werde, ich will das Geld behalten, denn ich weiß es nicht. Kaufen Spots sind parellel vielleicht Kauf ein paar schöne Ferien in Mexiko. Und andere Leute sagen, ja, ich werde das Geld nehmen, und ich werde es in Aktien investieren, in die Börse, die Börse, an die Börse. Wir werden also ein ausgewogenes Risiko gegen Rendite diskutieren, wenn wir über die Instrumente, die Finanzinstrumente diskutieren, weil es eine Beziehung zwischen dem Instrument und dem Risiko gibt, und auch die Rendite, die im Zusammenhang mit dem Instrument, in das Sie möglicherweise investieren möchten. Ich möchte nicht zu viel ins Detail gehen, aber lassen Sie mich das Beispiel eines Banksparkontos nehmen, das eines der einfachsten Beispiele ist, um zu verstehen, wenn Sie neu an der Börse sind und tatsächlich, wenn Sie neu als Investor sind. Sie haben Geld, Sie haben Ihr Geld durch
das Monatsgehalt verdient , das Sie arbeiten, und Sie haben etwas Geld gespart. Und viele Leute legen ihr Geld auf das Banksparkonto. Warum? Weil sie das Gefühl haben, dass es sicher ist, weil die Bank wahrscheinlich nicht bankrott geht. Und viele Leute akzeptieren, dass die Rendite auf das Geld, das sie auf die Banksparkonten gelegt haben, in der Tat in den letzten Jahren super niedrig ist. Es ist weitgehend unter 0, dass 5%. Wenn ich mir mein Banksparkonto anschaue, bekomme
ich was, 0 bis 3% darauf. Das ist also wirklich nicht viel. Und wieder, wir diskutieren das hier nicht, sondern denken Sie nur an eine einfache Regel. Wenn die Rendite, die Sie bekommen, ist unter der Inflation, so dass die Erhöhung der Lebenshaltungskosten, Sie zerstören Wert. Nehmen wir also an, dass Sie auf dem Banksparkonto 0 bekommen würden, dass 5% der jährlichen Rendite auf das Geld, das Sie auf die Banksparkonten setzen. Wenn die Inflation so ist, dass unter diesen 5% oder 2%, Sie haben einfach den Wert zerstört und Sie haben Ihren Reichtum zerstört. Wenn du dieses Jahr über Jahr machst, wirst
du Kaufkraft verlieren. Deshalb sagen andere Leute, oder ich ziehe es vor, in Immobilien zu investieren. Wenn ein Blick, zum Beispiel, nehmen
wir die Luxemburg ist realistischer Markt. Sie wächst um sechs bis 7%. Wenn es neu oder alt ist. Second-Hand-Immobilien, die jährlich sechs oder 7% wachsen, sind ein Risiko hoch. Nein, ist es nicht. Investiere ich jetzt in sie, weil ich es nicht mag. Es ist ein wenn Blick auf die Entscheidungsgleichung. Es gehört nicht zu meiner Kompetenz, Immobilien zu kaufen und zu schätzen. Und ich denke auch, dass Immobilien nicht sehr flüssig sind. Also führe ich einen Begriff ein, der Liquidität genannt wird. Ich kann nicht ausgehen, wenn ich nur amine, ich lebe in meinem Haus. Ich kaufte dieses Haus mit meiner Frau, mit meinen zwei Kindern und einer Katze. Aber dieses Haus, wenn ich es verkaufen möchte, würde
es mindestens sechs Monate dauern, um es zu verkaufen. Je länger der Zeitraum ist, desto mehr illiquide Vermögenswerte ist, ist ein Banksparkonto super liquide. Das Geld geht rein. Sie nach der Minute, nachdem das Geld ausgeht. Bei Aktien werden Aktien als viel liquider betrachtet, zum Beispiel, dann Immobilien, wir werden ein Risiko
gegen Rendite später in Kapitel Nummer drei diskutieren , wenn Sie Finanzinstrumente diskutieren, nur im Auge behalten vorerst als Einführung, dass als Investor,
wenn Sie Geld haben, haben
Sie nicht nur die Möglichkeit, dieses Geld für eine bestimmte erwartete Rendite an Unternehmen zu geben. Aber Sie haben andere Anlageinstrumente wie Immobilien, Banksparkonto oder Unternehmensanleihen, US Treasury Note, solche Dinge. Aber das werden wir später besprechen. Aber versteht nicht, dass jeder
wählen muss und Sie Menschen haben, die auf Knochen spezialisiert sind, Andere Menschen sind spezialisiert auf Investitionen in Immobilien. Ich halte mich für ein Minimum an
Kenntnissen für Investitionen in Unternehmen, die Aktien müssen, aber das ist meine Wahl. Und wenn wir die Rendite gegen das Risiko hier über einen historischen Zeitraum kategorisieren. Sie sehen, dass ein Banksparkonto, was wir ein Barfinanzinstrument nennen, die durchschnittliche Rendite in den letzten 5060 Jahren unter 1% lag. Wieder, wenn die weltweite Inflation oder Inflation, der Zähler, den Sie verlassen, wurde hinzugefügt ein Punkt 5% konsequent seit 1972. Und Sie haben nur Ihr Geld auf Bargeldsparkonto gelegt, ein Banksparkonto, Sie haben Reichtum zerstört, Sie haben Kaufkraft zerstört. Wenn Sie sich die Anleihen ansehen, also diese Verpflichtungen wieder, werden
wir es im Finanzinstrument besprechen. Das Risiko ist höher. Je mehr wir nach rechts gehen, desto höher ist
das Risiko, aber gleichzeitig sind die Belohnungen höher, denn je mehr Risiko Sie eingehen, desto besser sind
die Erwartungen, höhere Renditen zu erzielen. Und bei Anleihen sind sie Risiken, dass die Regierung in Konkurs gehen würde. Schauen Sie sich einfach an, was Griechenland vor ein paar Jahren passiert ist, und wollen nicht politische Attribute dessen
diskutieren, was damals passiert ist. Aber die Regierung
musste, um neues Geld zu sammeln, Anleihen aufbringen. Und diese Anleihen haben eine viel höhere Rendite, weil das Risiko höher war, weil es ein Ausfallrisiko
für Griechenland gab und sie zum Beispiel in Konkurs gehen würden , ohne, sagen wir, von der Europäischen Zentralbank
unterstützt zu werden, , was die Europäische Zentralbank dennoch am Ende getan hat. Und Sie sehen, dass die Rendite tatsächlich hier mit 545% im Durchschnitt auf dieser Klasse von Vermögenswerten liegt. Wenn Sie in US-Aktien gehen und Sie die größten US-Unternehmen nehmen, sehen
Sie, dass die durchschnittliche Rendite in den letzten 60 Jahren, es ist ein wenig über 7% pro Jahr. Und wieder, wenn Sie in meine Wertanlage gehen, weil sie Ihnen die, die,
die, die, greifbaren Elemente geben . Warum sechs bis 7% eines sehr langen Zeitraums eine sehr gute Leistung ist. Und das ist es, was ich betrachte, ist, dass ich versuche, in Unternehmen zu investieren. Warum zwischen sechs bis 7% Rendite jedes Jahr erhalten? Und ich mache das jetzt seit mehr als 20 Jahren und ich weiter, Ich werde weiter wachsen, dies
so lange wie möglich offensichtlich in meiner Gesundheit unterstützt mich dabei. Und dann haben Sie mehr riskante Fahrzeuge wie wir, was wir uns als Mikro, Micro Caps Stock nennen, dass es Mikrokapitalisierung, kleine US-Unternehmen, sind aber trotzdem an der Börse notiert. Und sie sind offensichtlich, weil das Risiko hoch auf dem schriftlichen kann auch höher sein. Gleichzeitig ist aber das Ausfallrisiko, auch
das Ausfallrisiko,
das Risiko, eines dieser Unternehmen in Konkurs zu gehen höher, weil diese Unternehmen finanziell weniger stabil sind als beispielsweise eine große amerikanische Zusammenarbeit. Das ist also schon, wo Sie sehen, wo wir hineingehen. Abhängig von der Klasse der Vermögenswerte, der Klasse der Instrumente, Cash-Bones, US-Aktien, Mikro Caps Aktien. So kleinere Unternehmen, sehen Sie, dass die Renditen variieren, aber auch das Risiko. Aber ich sagte, wir werden später darauf zurückkommen. Damit schließen wir die Vorlesung Nummer eins in diesem Kapitel Nummer eins über den Zweck der Aktienmärkte ein. Und denken Sie daran, dass die Aussage die Anzeige ist ,
dass Menschen, die Geld haben, aber keine Ideen haben, fließt, dass Geld an Unternehmen oder Unternehmer fließt, die Ideen haben, aber nicht das Geld haben. Aber die Erwartung von den Investoren zusammen
darauf geschrieben , und das ist, was wir später mit diesem diskutieren werden. Vielen Dank, dass Sie in der nächsten Vorlesung gekommen sind und mit Ihnen gesprochen haben. Vielen Dank.
3. Marktgeschichte: Willkommen zurück Investoren, Vortrag Nummer zwei. Nachdem wir vorgestellt haben, was der Zweck der Aktienmärkte ist, werden
wir in diesem Vortrag,
die Geschichte und die wichtigsten Ereignisse rund um den Aktienmarkt diskutieren . Also benutze ich hier bereits einen ersten Begriff, ich werde das später definieren, das ist
das S&P 500-Preis-Einkommen-Verhältnis. Aber es ist nur ein Indikator dafür, wie sich der Markt in den letzten Jahren bis zum Ende des 19. Jahrhunderts entwickelt
hat. Und so sehen Sie, dass das erste Lernen hier und wir werden diskutieren und definieren, was ein Bullenmarkt ist, der Bärenmarkt, das sind
die Art von Begriff, den Sie in
der Presse erscheinen sehen werden , oder wenn Sie Radio oder Fernsehen hören Sendungen auch, sehen Sie, dass der Markt in den letzten mehr als 100 Jahren nach oben und unten gegangen ist. So war der Markt super aufgeregt zu bestimmten Zeiträumen und zu bestimmten Zeiträumen,
der Markt war super depressiv. Und ich meine, Sie können die Große Depression 192829 nehmen. Sie hatten die Große Rezession mit der Finanzkrise, die Subprime-Krise in den USA von 20082010, die.com Blase, die Internet-Blase in 2 Tausend, die platzte. Sie hatten Ölpressen-Shows. Ich glaube, es war 1973. Ich war nur ein Jahr alte kubanische Rakete,
Raketenkrise , Zweiter Weltkrieg. So hat es seitdem Dinge auf den Märkten passiert. Der erste Satz von Begriffen möchte ich Ihnen hier vorstellen, wie Sie sehen, der Markt geht auf und ab, Sie gehen jetzt, oft hier, wenn Sie an der Börse beginnen, die Begriffe Bull Market, Bam Markt, Markt , Korrektur, Markt-Rallye. In der Tat, sie sind sehr einfach und wir immer wählen, aber die BLM, die nackte, die bool ist, wenn der Markt ist super aufgeregt und hat für einen längeren Zeitraum von mehr als 20%
gewachsen, nennen
wir das oder sogar Jahre. Wir nennen, dass ein Bullenmarkt oder ein Bärenmarkt umgekehrt ist. So war der Markt über einen längeren Zeitraum superdepressiv und hat mehr als 20% seines Ausgangswerts verloren. Zwischen den beiden. Wenn ich jetzt auf den Bullenmarkt schaue, werden
wir haben, dass Investoren einen Begriff Markt-Rallye verwenden. Dies ist, wenn die Preise auf dem Markt im Durchschnitt zwischen so mehr als 10% gestiegen sind. Also zwischen 10, 20%. Und die Marktkorrektur ist, wenn die Preise um mehr als 10% gesunken sind, aber wir sind nicht immer noch auf einem Bärenmarkt. Das wäre ein Rückgang des Preises um mehr als 20%. So einfach. Denken Sie daran, Bullenmarkt, Bärenmarkt, Markt-Rallye-Markt-Korrektur. Die, wenn man sich die Börse und die Geschichte als auch. Und es gibt eine Menge akademischer Arbeit um das herum. Viele Leute, es gibt eine Menge Informationen,
Unterhaltung, wie ich es nenne, wo die Leute versuchen, den Markt vorherzusagen, damit sie Gewinne daraus machen und Gewinne daraus machen
können. Also die beiden Schlüsselfragen, die nicht in sich stehen, als Investor, spreche ich wirklich mit Ihnen als Investor, nicht als Spekulant. Sind unsere Märkte vorhersehbar? Und können wir, als Investoren, Zeit? Wenn Dinge, wenn ein Bullenmarkt erscheinen oder ein Bärenmarkt erscheinen wird, wenn ein Markt selten vorkommt oder wenn eine Marktkorrektur stattfinden würde. Und ich habe versucht, Ihnen Antworten darauf zu geben. Das erste ist, ich möchte, dass du hier auf einen Peter Lynch hörst. Es war ein super erfolgreicher Investor, der 1984 im wirtschaftlichen Kreis in New York war. Er sprach über die Berechenbarkeit der nicht vorhersehbaren Märkte. Also werde ich hier das Video pausieren, und ich möchte, dass Sie zuhören und sich die
drei Minuten nehmen , um dem zuzuhören, was Peter Lynch sagt. Und ich komme nach dem Video zurück. Zunächst versuchen sie, den Aktienmarkt vorherzusagen. Es ist eine totale Zeitverschwendung bekannt, um dieses Dokument vorherzusagen. Sie versuchen, die Zinssätze vorherzusagen. Und das ist, wenn jemand die Zinsen richtig vorhersagt, dreimal hintereinander, gäbe
es einen Milliardär, der sicherstellt, dass es nicht so viele Milliardäre auf dem Planeten gibt. Es ist sehr, du magst es nicht, Logik zu machen. Also hatte ich einen Syllogismus in der Studie von diesen hat ein Boston College. Sie können nicht so viele Leute sein, die diese Rechte vergessen können, weil es viele
Milliardäre geben würde und niemand die Armee vorhersagen kann. Ich hatte eine Menge Leute ist Raum waren um in 198182. Und wir erhalten eine 20% Primärrate mit zweistelliger Inflation, zweistelliger Arbeitslosigkeit. Ich erinnere mich an niemanden, der mir 1981 davon erzählt hat. Lesen Sie Sehkraft alle sub Ich erinnere mich jedes Mal, wenn wir in
die schlimmste Rezession seit der Depression gehen . Was ich dir sagen will, wäre
es sehr nützlich zu wissen, was der Sarkomer tun wird. Es wäre großartig zu wissen, dass der Dow Jones Durchschnitt in einem Jahr x sein wird , dass wir eine vollständige Rezession haben oder der Zinssatz 12% betragen wird. Das ist ein nützliches Zeug, das dir je etwas gibt, aber du kannst es einfach nicht lernen. Also habe ich immer gesagt, wenn du 14 Minuten im Jahr mit Wirtschaftswissenschaften verbracht hast, hast
du 12 Minuten verschwendet. Und ich glaube wirklich, dass ich jetzt IP fair sein muss. Ich spreche von einer Wirtschaft und der breit angelegten Vorhersage des Abschwungs für das nächste Jahr oder der Aufschwung sind m1 und m2, 3B und
all diese, all diese M im Ich spreche von Wirtschaft für mich ist, wenn Sie über Schrottpreise. Wenn ich eine Menge von Aktien besitze, möchte ich wissen, was passiert, Gebrauchtwagenpreise und Gebrauchtwagenpreise steigen. Es ist ein sehr guter Indikator. Wenn ich Hotelbestände will, werde ich in Ordnung sein, Missy's Oh, ich zähle nicht, dass jemand weiß, dass es die Hälfte des Preises für Ethylen ist. Das sind Fakten. Balloninventare gehen fünf Monate nach unten. Das ist relevant. Ich kann mit diesem Home Erschwinglichkeit sehen. Ich will etwas über meine eigene Fannie Mae wissen, richtig? Oh, kein Wohnungsbestand. Das sind Fakten. Sie erhalten ihre wirtschaftlichen Fakten und diese wirtschaftlichen Vorhersagen, und wirtschaftliche Vorhersagen sind eine Gesamtverschwendung und Zinssätze. Alan Greenspans sehr ehrlicher Typ. Er würde Ihnen sagen, dass er keine Zinsen setzen kann. Er könnte sich nehmen, was kurze Preise in den nächsten sechs Monaten tun werden. Versuchen Sie und halten Sie sie auf, was die langfristige Rate wird in drei Jahren sein. Sie werden sagen, ich habe keine Ahnung. Wie geht es Ihnen der Investor? Bestimmte Zinssätze, wenn sie eine Federal Reserve hatten, können es nicht tun. Also denke ich, das solltest du studieren. Geschichte. Und Geschichte ist das Wichtigste, von dem man lernt. Was Sie in der Geschichte lernen, wie der Markt sinkt. Es geht viel runter. Die Mathematik ist einfach, hat 93 Jahre und Jahrhunderte. Das ist einfach zu tun. Der Markt sagte, 50 Rückgänge von 10% oder mehr. So 50 Rückgänge in 93 Jahren. Etwa einmal alle zwei Jahre fällt der Markt 10%. Wir nennen das eine Korrektur. Das bedeutet, dass es ein Euphemismus ist, wenn man schnell viel Geld verliert, aber wir nennen es eine Korrektur. So 50 sinkt in 93 Jahren, etwa einmal alle zwei Jahre fällt der Markt 10%. Von diesen 50 Rückgängen, 15, war ich 25% oder mehr. Das ist als Bärenmarkt bekannt. Wir hatten 15 Rückgänge in 93 Jahren. So können die Märkte alle sechs Jahre einen Rückgang von 25 Prozent haben. Das ist alles, was du wissen musst. Sie brauchen einen anderen Markt kann manchmal fallen. Wenn du dafür nicht bereit bist, solltest
du keine Aktien besitzen. Und es ist gut, wenn passiert. Wenn Sie eine Steckdose 14 mögen, geht es auf sechs. Das ist großartig. Wenn Sie ein Unternehmen verstehen, schauen
Sie sich die Bilanz an und es geht mir gut. Und du hofft, damit zu 22 zu kommen. 14 bis 22 ist grandios. 622 ist außergewöhnlich. Sie nutzen also diese Ablehnungen, die passieren werden. Niemand weiß, wann sie passieren werden. Du wirst fair sein. Leute erzählen dir davon nach der Tatsache, dass sie es vorhergesagt haben, aber sie haben es 53 Mal vorhergesagt. Und so können Sie
den Ball auf den Markt nehmen , wenn Sie verstehen, was Sie alle denken, das ist das Schlüsselelement, ein weiteres Schlüsselelement. Also gehen zurück nach dem Video, Ich hoffe, dass Sie von Peter Lynch verstanden, wo er sagte, ist, dass selbst die Federal Reserve, die Supermathematiker unbegrenzte Rechenleistung hat, sie können den Markt nicht mehr vorhersagen als drei bis sechs Monate im Voraus. Da herrscht also eine Menge Unsicherheit. Und versuchte, Ihnen ein paar Elemente zu geben, um zu versuchen,
diese beiden Fragen zu beantworten , ob der Markt vorhersehbar ist und ob wir es Zeit haben können. Die erste ist auf Vorhersehbarkeit ist, dass Sie haben werden, und in den letzten zehn bis 20 Jahren mit Internet, mit YouTube, haben
Sie eine Menge Leute, die versuchen, vorgibt, die den Markt vorhersagen können. Warren Buffetts hat es zum Priestertum gebracht. Die Priester von Wall Street ist die Experten, die im Fernsehen sind, auf Bloomberg TV. Und sie sagen, ja, ich weiß, dass sich der Markt so bewegen wird, oder der Markt wird in den nächsten Wochen so viel sinken. Und aus diesem Grund glauben wir, dass dies geschehen wird. In der Tat haben viele Experten absolut keine Ahnung, ob der Markt nach oben oder unten gehen wird. Und hier gebe ich Ihnen ein Beispiel von 11, sagen
wir, Experten, die sagten, dass es am Ende Marktabstürze geben wird.
Die Experten haben sich geirrt. Also, was kann uns das sagen? Und wenn Sie Peter Lynch hören, wenn Sie zuhören,
wenn Sie sich diese Art von Statistiken ansehen wo an den 11 Beispielen, in denen Leute Abstürze vorhersagten, die Abstürze nicht stattfanden. Der Markt setzte sich auf einem Bool
fort, oder so war es ein Bullenmarkt. Und es wurde fortgesetzt, weiter zu wachsen. Märkte sind also vorhersehbar in dem Sinne, dass das einzige, was vorhergesagt wird, wie wir wissen, es Schwankungen geben wird. Und das ist, was Peter Lynch Singh war und ich werde dir auch
das in der mit zukünftigen Elementen geben . So wissen wir, dass sich zu einem bestimmten Zeitpunkt Dinge drehen und Fledermäuse gehen werden. Und wir wissen, dass plötzlich Dinge gehen Waren. Und selbst in der Courbet 19, verrückt, wir sind jetzt Oktober 2020. Und das ist passiert und ich werde Ihnen das in
einer Sache in drei Folien zeigen , die zeigen werden, was im Jahr 2020 passiert ist. Und es ist nicht anders von dem, was Peter Lynch 1994 sagte. Wir wissen also, dass es zu Schwankungen kommen wird. Aber die zweite Frage, die wichtig ist, können wir vorhersagen, wann es passiert? Die Antwort ist nein. Und das ist, wo ich, und deshalb betrachte ich mich als Investor und nicht als Spekulant. Ich versuche nicht zu spekulieren, wenn der Markt nach oben oder unten geht. Ich weiß nur, dass es bei einem bestimmten Geld in
einigen passieren wird und ich werde versuchen, das als
eine Gelegenheit zu nehmen, um Geld zu verdienen und potenziell von fantastischen Unternehmen als sehr günstige Preise. Was an diesen Folien interessant ist, ist, dass , wenn man
also eine Frage beantwortet Markt vorhersehbar
ist, wenn man
also eine Frage beantwortet? Ja, bei der Volkszählung werden Schwankungen auftreten Bärenbullenmärkte haben in den letzten einhundertvierzig,
einhundertfünfzig Jahren stattgefunden . Wissen wir, wann? Nein, wir wissen es nicht. Aber was sagt uns die Geschichte? Geschichte sagt uns also, dass die durchschnittliche Dauer eines Bärenmarktes etwas mehr als ein Jahr beträgt. So statistische Formel 52 Tage und dass die Bärenmärkte schaffen die Marktkorrektur von 38%. Interessant ist, dass, wenn die Bandmärkte zurückkommen,um
sogar in die Ausgangsposition vor
denBärenmärkten zu brechen um
sogar in die Ausgangsposition vor
den , dann gehen wir in Bullenmarkt Territorium. Und die durchschnittliche Dauer eines Bullenmarktes beträgt im Durchschnitt sechs bis sieben Jahre. Wieder, diese Durchschnittswerte. Und was interessant ist, ist, dass Bullmärkte, sie bieten eine durchschnittliche Rendite von 202%. Und das zeige ich Ihnen hier mit dieser Statistik. Schau dir nur die Geschichte an. Genau das sagt Peter Lynch und Peter NGO 1994. Und ich zeige Ihnen hier nach 1994, Sie haben mit der.com Blase. Sie haben das mit der Finanzkrise, zweitausendzweitausend und zehn. Die Märkte kamen bis 2020 zurück. Und es gab, ich glaube, es war ein zehnjähriger Bull Run, den wir hatten. Und schau mal, was 2020 passiert ist. Waren die Leute in der Lage, das Qubit 19 vorherzusagen? Nein, natürlich nicht. Was ist mit dem Markt passiert? Natürlich hat es kaputt, und es ist in Bärenterritorium gegangen. Also denke ich, die Korrektur war diesmal 3435%. Was mache ich als Investor, wenn ich
meine Hausaufgaben gemacht habe , um die Unternehmen zu analysieren und hier, wenn Sie wollen,
gehen Sie in meinen Value Investing Kurs. Wenn ich ziemlich sicher bin, dass die Unternehmen, die in unsere solide investiert haben finanziell solide. Ich spekuliere nicht und werde nur
dort sitzen wahrscheinlich, wenn ich Geld auf einem Bärenmarkt zur Verfügung
habe, muss ich mehr kaufen, weil der Markt so deprimiert ist. Leute, jeder verkauft. Nun, eigentlich kaufe ich, weil der Markt
mir diese fantastischen Unternehmen gibt , die super billige Preise sind. Wieder, wenn Sie mehr darüber wissen wollen, gehen
Sie bitte in den Wert investieren Ursache, weil ich wirklich diskutieren diese ausführlich, ist nicht fast acht Stunden Training nur speziell auf, dass ging zu kaufen und wie man fantastische
kaufen Unternehmen und bestimmen, was ist ein fantastisches Unternehmen und wie man zu einem günstigen Preis zu kaufen. Und im Jahr 2020, schauen Sie sich einfach hier die Marktdurchschnitte an. Wir werden später über Indizes diskutieren,
aber schauen Sie einfach, was in den USA passiert ist. Die Märkte gingen, wenn Bus für mehr als 30% nach unten und sie kamen zurück nach ein paar Monaten. Was passiert jetzt? Heute sind wir Ende Oktober gestern gab es eine riesige Marktkorrektur oder fast Marktkorrektur innerhalb der letzten zwei bis drei Tage weil die Menschen nervös über die US-Wahlen, die nächste Woche stattfinden, bekommen. So sind die Menschen emotional auf dem Markt und das sind großartige Möglichkeiten, fantastische Unternehmen zu günstigen Preisen zu kaufen. Also wieder, was wichtig ist, ist Markt. Während wir Vorlesung Nummer zwei zusammenfassen, ist
der Markt nur in dem Sinne vorhersehbar, dass Schwankungen auftreten werden. Aber du wirst nicht Evan sein und ich bin nicht in der Lage, niemand kann genau sagen, wann es hinaufgeht und wann es runtergeht. Das ist für mich, Spekulation. Damit investiert man nicht. Vortrag Nummer zwei und im nächsten werden wir
die Konzepte von Marktindizes vorstellen , weil es viele Leute sind, die sprechen, aber die Dow Jones und Nasdaq BSE P5 gründeten, was rund um diese Begriffe ist. Also bleib bei mir und rede dich in den nächsten Vortrag. Danke.
4. Main: In Ordnung, Investoren werden Vortrag Nummer Drei, Kapitel Nummer eins
, die über die Einführung des Börsenmarktes geht, zurückkehren. Und nachdem er den Zweck des Aktienmarktes besprochen hat. Also der Geldfluss mit Erwartung der Rückkehr, die Geschichte vieler Ereignisse mit den beiden Kernfragen als Investor,
sind Märkte vorhersehbar und können wir Zeit, dass sie vorhersehbar sind dass, weil Praktizierende passieren werden, wenn niemand weiß das. Also, was ich jetzt vorstellen möchte, ist auch eine Art Terminologie,
Wortschatz, als wenn man der Finanzpresse zuhört, sogar im nationalen Fernsehen, werden
Sie Begriffe hören, wie die Dow Jones um 3% gestiegen ist oder die Nasdaq um 7% gesunken ist. Was diese Begriffe tatsächlich bedeuten. Ich denke, das ist ein Anfänger in der Börse ist wichtig, dass Sie kleine Ahnung haben, was diese Indizes bedeuten. Zunächst einmal,
was der Zweck eines Index und Index ist, ist
der Zweck wirklich, eine schnelle Maßnahme zu bieten denn als Menschen haben wir versucht, Dinge zu vereinfachen. Und ein Index ist mit einer einzigen Figur. Sie können ein Gefühl bekommen, wenn der Markt nach oben oder unten geht. Und das ist der Zweck dieser Börsenindizes oder Indizes,
ist, dass sie der breiteren
Öffentlichkeit eine sehr schnelle Maßnahme über den Zustand des Marktes und diese Indizes bieten , und ich werde in den kommenden Folien diskutieren, Sie repräsentiert in der Tat ein Portfolio, eine Reihe von Unternehmen, die entweder, sagen
wir, dass sie in diesem Index gemittelt werden. Und die Zahl zeigt, ob der Markt steigt,
also, wenn der Markt positiv ist, geht der Markt nach unten. Wenn der Markt depressiv ist, haben
Sie verschiedene Arten von Indizes. Sie haben globale, regionale, nationale, aber auch branchenspezifische. So können Sie einen Index haben,der
alle Pharmaunternehmen oder alle Öl- und Gasunternehmen,
der Tech-Unternehmen verfolgt der
alle Pharmaunternehmen oder alle Öl- und Gasunternehmen, . Weil einige Leute nur daran interessiert sind, in diesen spezifischen Bereich zu investieren. Die drei beliebtesten, die Sie in der internationalen Presse hören werden, internationalen Märkten und internationalen,
Auch
im nationalen Fernsehen sind die drei, die ich Ihnen hier zeige. Die erste ist die Dow Jones, die vor mehr als einem Jahrhundert von
Charles Dow erstellt wurde und wurde zuerst berechnet es im Jahr 1896. Und was ist es? Es ist ein Körbe, ein Portfolio der 30 größten wichtigsten Unternehmen der US-Wirtschaft. Und das sind Namen, die jeder auf der Welt kennt. Wie Apfel, zum Beispiel, ist Teil der Dow Jones oder sie gehen tiefer in die Dow Jones. Geben Sie ein konkretes Beispiel, wie die Dow Jones eingerichtet ist. Und so nannten die Dow Jones den Dow Jones Industrial Average 30 Index. Das ist also ein Durchschnitt, den Sie fast jeden Tag in
jeder Presse bewerteten Finanzgespräche im nationalen Fernsehen hören werden. Dann haben Sie die Standard und Poor 500, weil einige Leute Yeah sagen, aber was wir von den Dow Jones nicht mögen, es ist preisgewichtet, es wird nicht auf Marktkapitalisierung gewartet. Also das eigentliche Gewicht des Unternehmens. Und 30 ist wie zu klein im Vergleich zur Größe der Wirtschaft. Wir ziehen es also vor, den Azi-P5-Gründer zu betrachten, weil wir dort
die Top 500 US-Unternehmen haben , die Teil dieses Index sind. Aber am Ende des Tages ist
es das gleiche Prinzip. Es ist ein Korb. Es ist ein Portfolio von 500 Unternehmen. Und wir sprechen über die S&P 500. Und das gibt eine Figur und die Figur, die Figur geht hoch, sie geht runter. Es zeigt, dass im Durchschnitt diese 500 Unternehmen, ihre Preise gestiegen sind oder der Preis gesunken war. Dann haben Sie den nasdaq Composite Index, den NCI, das ist ein neuerer, ein jüngerer Index, da die Technologie in den USA stark gestärkt und stark gewachsen ist, insbesondere versucht
die nasdaq fast ausschließlich alle Technologie-Unternehmen und sie sind ein wenig mehr als zweitausend Unternehmen. Ich irre mich nicht, die Teil des nasdaq Composite Index sind, aber das sind nicht der einzige Index und diese sind die am meisten in der internationalen Finanzen verwendet, aber Sie haben andere. Andere regionale Indizes wie zum Beispiel
das Essen See, das ist die London Stock Exchange, der DAX, Duck, Dodgers, Axin Index, der ein deutscher ist. Ich denke, es gibt 30 Firmen, ich irre mich nicht in der DAX, die 30 größten deutschen Unternehmen, Frankreich hat die Hahn-Konten. Das sind die 40 größten französischen Unternehmen Asien haben spezifische Veranstaltung hier sehr oft die Nikkei, die eine japanische ist, die Hang Seng in Hongkong. Und dann haben Sie eine bestimmte Branche Krankheiten, wie ich zuvor gesprochen habe, dass Sie Indizes haben können. Wir verfolgen nur Öl- und Gasunternehmen, Technologieunternehmen, Finanzunternehmen, weil die Menschen nur an diesem spezifischen Bereich interessiert sind. Und die Dow Jones und der HKP sind zu breit. Und das versuche ich dir hier zu zeigen. Wenn Sie sich auf Finanzen spezialisiert haben, die Sie gerne in Banken,
Versicherungen investieren , gibt Ihnen der Dow Jones nicht den richtigen Hinweis auf die Gesundheit dieses Sektors. Warum? Da die Dow Jones eine Mischung aus 30 Unternehmen ist, aber diese drei Unternehmen sind in verschiedenen Sektoren, in verschiedenen Branchen in diesem, was ich Ihnen hier zeige, Sie haben heute, Ende Juli 2020, Sie haben 27% der Dow Jones 30, das ist auf Technologie. Oder Sie werden Unternehmen wie
Microsoft haben , wenn ich mich nicht irre App oder die Teil davon sind. Aber dann haben Sie 15%, die Gesundheitsversorgung, 13% finanzielle, 3% Energie, ein Prozent Materialien sind. Sie sehen also, dass es eine ziemlich abwechslungsreiche Tasche von Unternehmen ist. Aber zur gleichen Zeit, einige Leute tragen die Dow Jones ist, es ist ein okay Durchschnitt, aber es ist nicht gut genug. Und sie ziehen es vor, sich zum Beispiel die S&P 500 anzuschauen. Und dann noch einmal, das sind nur US-Unternehmen, sind keine europäischen Unternehmen. Aus diesem Grund haben Sie mehrere Indizes, um speziell das zu reflektieren, was Sie suchen. Was auch hier im Gespräch über
die Dow Jones interessant ist, ist, dass der Dow Jones nicht stabil war. Die Liste dieser 30 Unternehmen war also im letzten Jahrhundert nicht stabil. Und das zeige ich Ihnen hier mit diesem sehr schönen Diagramm von visual capitalists.com, dass Sie sehen, dass es ständig Änderungen gegeben hatte. Ich meine, eine Firma wie Apple war vor 70 Jahren noch nicht. Und so sehen Sie hier in den roten Rahmen, sie waren im Sommer, drei Veränderungen in der Dow Jones verklagt, zum Beispiel Exxon-Mobil Galle, die ein sehr bekanntes Öl und Gas Unternehmen ist. Eine sehr große, wurde durch Salesforce ersetzt, das ist ein Technologie-Unternehmen, mit dem Sie Amgen hatten. Ich denke, es ist ein Bauer oder medizinische oder katalytische Firma hat Pfizer zum Beispiel ersetzt. Und Honeywell hat auch Raytheon ersetzt. Es gibt also Bewegungen, die stattfinden. Warum? Weil Unternehmen, sie, manchmal gehen sie bankrott, sie sind ruhig von anderen Unternehmen. So gibt es auch Bewegungen im Leben von Unternehmen. Und dies, Sie können durch diesen Reichtum sehen geschieht auch in einem Index wie der Dow Jones
, der seit mehr als einem Jahrhundert existiert, so seit 1896. Also, mit diesem, sorry, wickeln Sie Kapitel Nummer eins wo wir diskutieren, was ist ein Aktienmarkt, die Geschichte und die wichtigsten Ereignisse, wenn dies vorhersehbar oder nicht. Und das gibt Ihnen auch schon einige Terminologie als Anfänger an der Börse über die Männerindizes, was stellen sie dar? Also danke für das Zuhören, für das Einstimmen und Sprechen mit Ihnen in Kapitel Nummer zwei, wir werden über die Marktteilnehmer diskutieren. Vielen Dank.
5. Marktübersicht: Willkommen zurück Investoren. Ab Kapitel Nummer zwei, als Teil der richtigen Grundlagen, um in die Börse zu investieren, müssen
Sie die verschiedenen Marktteilnehmer verstehen. Und lassen Sie mich dieses Kapitel und diesen Vortrag in der Tat mit einem Überblick über den Markt beginnen. Wenn wir also einen Überblick vom Markt betrachten, gibt es vor allem Dinge,
die in der Tat nicht viele Leute verstehen, was der Unterschied zwischen
dem, was wir den Primärmarkt und sekundären Markt nennen. Und wir sind, ich bin auf den Sekundärmärkten aktiv, meist nicht auf dem Primärmarkt. Und das ist das erste, was ich will, dass du verstehst. Und Sie werden nachher sehen, auf den wir uns im Sekundärmarkt konzentrieren werden. Aber ich möchte, dass Sie dieses grundlegende Verständnis haben. Was sind der primäre Markt ist? Der Primärmarkt ist ein Markt, auf dem tatsächlich Wertpapiere, sogar Unternehmensanteile entstehen. Dies hier sind wir in der Regel im Bereich der Venture Capital, Private Equity Investmentbanken, die, wenn ,
zum Beispiel, ein Unternehmen, lassen Sie uns das Beispiel von Facebook nehmen. Das ist das erste Mal, dass sie an die Börse gehen, wenn in der Tat die, die Investmentbanken, zum Beispiel, oder was wir institutionelle Investoren nennen. Wir werden dies im nächsten Kapitel besprechen, das Teil der Käufer ist. Sie haben bereits alle Unternehmen von Facebook gekauft und alle, sorry, alle Aktien von Facebook. Diese Aktien vor Ihnen und mir sind in der Lage, sie auf dem Sekundärmarkt zu kaufen, sie wurden bereits von institutionellen Investoren gekauft. Das können Investmentbanken sein, es kann andere keine, große,
große Konzerne geben , und wir haben keinen Zugang zu diesem Primärmarkt. Als ich also sprach, dass Facebook das
erste Mal an der Börse geht , was wir einen Börsengang nennen, ein erstes öffentliches Angebot. Dies sind Beispiele für Primärmarktaktivitäten. Und der primäre Markt ist in der Tat die Quelle und die einzige Soros. Ich lasse die Abteilungsinstrumente beiseite. Aber aus der Eigenkapitalperspektive ist
es die Quelle von frischem Kapital für das Unternehmen, das Aktien ausgibt oder Aktien, Firmenaktien emittiert. Das ist wirklich auf dem Primärmarkt getan, wenn Facebook geht an die Börse, weil sie Geld brauchen. Denken Sie daran, wenn wir in der Vorlesung Nummer eins diskutiert ist die, was ist der Zweck der Börse? Investoren, die Geld haben, haben keine Ideen. Unternehmen, die Ideen haben oder ein wirtschaftliches Unterscheidungsmerkmal haben, aber sie haben nicht das Geld. Hier kommen die beiden Welten zusammen, und hier kommt der Börsenmarkt zusammen. Und Sie sehen hier im Beispiel, dass der Primärmarkt normalerweise die ausstellende Gesellschaft hat. Sie haben einen oder viele, was wir Underwriters nennen. Und dann haben Sie eine Gruppe von Investmentbanken. Sie kümmern sich um den Verkauf dieser Aktien an eine Gruppe von institutionellen Käufern oder gleiche auch primäre Voreingenommenheit. Wir haben keinen Zugang zu diesem Markt, während wir Zugang ist der sekundäre Markt. Wenn Sie also eine Aktie eines Unternehmens an der New Yorker Börse,
an der Frankfurter Wertpapierbörse kaufen , kaufen
Sie eine Second-Hand-Aktie. Diese Aktie Hazard war zuvor im Besitz anderer Investoren gewesen. Wie ist das passiert? Dieselbe Idee. Sie haben Verkäufer, die nicht die Unternehmen hier sind, aber das sind in der Tat Menschen, die nur diese Aktien und bereit sind, diese Aktien für Ihr Geld zu handeln. Also, äh, Sie auf der Seite des Käufers oder umgekehrt, Sie auf der Verkäuferseite, und Sie wollen jemanden finden, der bereit ist zu kaufen. Der Anteil, den Sie besitzen, weil Sie vielleicht müssen, Sie wollen ein neues Auto kaufen und Sie verkaufen einen Teil Ihrer Aktien, die Sie haben o und für ein paar Jahre ein zwischendurch die beiden. Dies wird also der sekundäre Markt genannt. So typischerweise Börsen wie die New York Stock Exchange, die London Stock Exchange oder die Frankfurter Börse, Paris, die Tokyo Stock Exchange. Das sind Sekundärmarkt. Das sind kein Primärmarkt. Und wir werden uns wirklich auf das konzentrieren. Es, warum? Denn es ist, wo wir tatsächlich sein werden, als Anleger zu handeln. Wir werden auf dem Primärmarkt für 99,9% der Fälle nicht handeln. Also, wenn wir schauen und offensichtlich werden wir in die Details des Sekundärmarktes gehen. Ich werde versuchen, dies aufzubauen, weil sich dieser Graph offensichtlich super komplex mit vielen Schauspielern anfühlt. Und ich werde wirklich versuchen,
diese anderen Journalisten aufzubauen , dann wie wir vom Verkäufer zum Käufer, zurBörse,
zu den Maklern des Informationsdienstleisters, zu den Regulierungsbehörden,
zu den Ratingagenturen, zu den Analysten gehen Börse,
zu den Maklern des Informationsdienstleisters, zu den Regulierungsbehörden, , Sicherheitsverwahrungen, Freigabeveranstalter,
solche Dinge, die wir diskutieren und werden wirklich aufbauen. Wir werden über die Marktteilnehmer sprechen. Also bleib bei mir dran. Denn das ist wirklich der Zweck dieses Kapitels, dass Sie Klarheit darüber bekommen , wer was tut und dass Sie nicht von der Komplexität dieser Begriffe überwältigt werden. Bevor wir weitermachen und wir ins Bios gegen
die Verkäufer gehen , möchte ich Ihnen nur ein Gefühl geben, und wir werden später diskutieren, werden Derivate und Finanzinstrumente diskutieren. Der Sinn für das Gewicht der New Yorker Börse zum Beispiel gegenüber der Weltwirtschaft, dem New Yorker Stock Ei. Die globale Marktkapitalisierung aller Aktienmärkte, wir sprechen hier über sekundäre Märkte, sind 89 Billionen US-Dollar. Und dann sehen Sie, dass an der New Yorker Börse und Nasdaq, wenn Sie diese beiden zusammen hinzufügen, sie fast eine Hälfte der Weltmarktkapitalisierung. Es bedeutet also, dass die Hälfte der Unternehmen, die an den Börsen notiert
sind, entweder an der New Yorker Börse oder der nasdaq beschichtet sind. Dann sehen Sie, dass Japan, Shanghai, Hongkong, Euronext, ein europäisches ist. Sie sehen also, dass dies schlanker und schlanker wird. Siehst du das also? Warum? Als ich die wichtigsten Börsenindizes wie
den Dow Jones oder den S&P 500 oder den nasdaq Composite Index erwähnte . Warum betrachten die Menschen die US-Wirtschaft? Weil es ein Schwergewicht ist. Und wenn man sich aus der Perspektive des BIP oder des Bruttoinlandsprodukts betrachtet, sieht
man, dass die USA immer noch weltweit führend in der Menge, sagen
wir, der Wirtschaftstätigkeit, die sie generieren, sind. Und offensichtlich reflektiert dies, dass der Anteil auf
dem Marktanteil, den die New Yorker Börse im Vergleich zu anderen Börsen hat. Ich meine, die USA sind vorerst weg, ich weiß nicht, wie es mit China sein wird. China wächst sehr schnell und auch Indien. Aber die USA sind, sind der wirtschaftliche Motor der Welt für die zehn Strahl mit China. Und das ist der Grund, warum die New Yorker Börse oder die Nasdaq. Sie sind Schwergewichte im Vergleich zu
beispielsweise europäischen Börsen. Und wir werden den ersten Vortrag in Kapitel Nummer zwei zusammenfassen. So geben Sie einen ersten Überblick. Und wieder werden wir die sekundäre Markt-Sache aufbauen. Wir werden das aufbauen, weil ich will, dass Sie verstehen, wer was an der Börse tut. Denn am Ende des Tages,
und das ist die Schlussfolgerung dieses Trainings ist, möchte ich, dass Sie Lage sein, Aufträge an der Börse zu machen, aber ich habe nicht verstanden, was Sie tun und eine Verständnis der Terminologie und der grundlegenden, die Grundlagen rund um den Aktienmarkt. Also, damit, danke für die Aufmerksamkeit und spreche mit dir in der nächsten Vorlesung, wenn wir gehen, um tiefer in die Käufer und Verkäufer gehen. Vielen Dank.
6. Käufer und Verkäufer: Willkommen zurück, Investoren. Noch in Kapitel Nummer zwei, Gespräch über die Marktteilnehmer. Und wir gehen auf das Verständnis, wer die Käufer sind, beziehungsweise die Verkäufer an der Börse. Und denken Sie daran, wir sprechen hier über den sekundären Aktienmarkt, nicht über den Primärmarkt. Und wie ich Ihnen gesagt habe, als ich Ihnen das Gesamtbild mit den Maklern,
den Regulierungsbehörden, Ratingagenturen usw. zeigte . Und ich werde das Schritt für Schritt aufbauen, dass Sie ein gutes Verständnis haben. Zunächst einmal, wenn ich zurückkomme, in der Tat,
Einführung, dass wir erinnern müssen, dass wir sprechen sekundären Markt hier wird nicht mehr über den Fluss von der Gesellschaft zu Aktionär auf dem Primärmarkt sprechen, aber Sie kaufen eine Second-Hand-Aktie. Kann sein, Facebook kann sein, ich habe keine Ahnung. Boolean, wen auch immer. Denken Sie daran, dass der Zweck der Aktienmärkte in, jetzt in Abstieg auf dem Sekundärmarkt ist, dass die Person, die bereit ist, Wertpapiere und Instrumente von finanziellen Vermögenswerten zu verkaufen, einen Käufer zu finden. Der Zweck der Börse ist in der Tat, diese Käufer oder umgekehrt zu finden. Wenn Sie andere Bio und ich bin der Käufer in Höhe von Boeing zum Beispiel. Ich, es ist für mich zu schwierig, einzelne Verkäufer zu finden. Was ich tun werde, ist der Vorteil der Börse ist, dass sich die Verkäufer auch an der Börse,
an der Börse und an den Käufern versammeln . Also hoffentlich und wahrscheinlich werden wir jemanden finden, der bereit ist, mir Booing Aktien zu verkaufen, wenn das die Schale ist, die ich kaufen möchte. Das erste, was wir in Bezug auf Käufer und Verkäufer einführen
werden, sind das, was wir Einzelanleger nennen. Dies sind also nicht professionelle Marktteilnehmer, in der Regel kleine Beträge im Vergleich zu größeren institutionellen Anlegern. Und ich meine, ich habe Freunde, die ich in den letzten Jahren
Value Investieren beigebracht habe. Und sie begannen mit ein paar tausend Euro als ihren ersten Kauf, vielleicht mit 10152050 Aktien eines einzigen Unternehmens. Und das ist okay. Ich meine, ich habe vor 20 Jahren so angefangen. Und das ist die Art von Sache, die Sie auch tun müssen ,
ist, dass Sie anfangen, Vertrauen zu bekommen. Und wieder, ich spreche hier nicht darüber, sondern investiere nicht nur in virtuelle Portfolios, während du
dein echtes Geld in echte Finanzinstrumente wie ein Unternehmen zum Beispiel in Firmenaktien investierst. Pro Standardeinstellung. Sie gelten als weniger sachkundig. Und sie haben keinen Zugang zu einigen Instrumenten, weil sie nicht als professionell betrachtet werden, die Regulierungsbehörden, und wir werden später durch
Regulierungsbehörden und die Aufsichtsbehörden diskutieren , sagen
sie: Nun, für einige komplexe Instrumente wollen
wir nicht, dass ein Einzelhändler, nicht-professionelle Investoren in der Lage sein,
auf diesen Einfluss zugreifen, weil sie es nicht verstehen können. Es gab ein Instrumente sind zu komplex für sie. Und was sehr oft passiert ist, dass die geschriebenen Investoren, die rund 10% der Marktaktivität ausmachen. Das sind diejenigen, die eine Tendenz haben, super emotional auf und ab zu werden. Und sie haben, sie haben einen großen Einfluss auf die Märkte dennoch, weil sie, das sind
diejenigen, die manchmal ein Auslöser eines Bären oder Bullen Märkte, weil sie zu Werbezwecken bekommen, wenn es eine Krise gibt und sie beginnen zu verkaufen. Und dann kommt die zweite Welle einzelner Investoren und sagt: Ja, aber ich will auch raus und ich werde
verkaufen und die Presse geht runter und runter und runter und runter. Und der andere Effekt auch, wir hatten diesen Effekt. Die andere Richtung ist, wenn man zum Beispiel Unternehmen den Märkten beitritt, die Aktie steigt,
steigt, weil jeder auf der Party sein will und eine bestimmte Zeit. Nun, Sie wissen, was passiert, es sinkt Geld Zeit. Also zeige ich Ihnen nur hier auch Statistik nicht nur zeigen, dass die Tatsache, dass wir 10% der Teilnehmer und der Markt, die individuell Einzelanleger sind. Aber auch, wenn Sie sich die USA, zum Beispiel, haben Sie den Link zum Federal Reserve Bericht gesetzt. Sie sehen, dass fast eine von fünf, tut mir leid, eine von zwei Familien in den USA, sie halten Aktien. Also die USA, zum Beispiel, sie nicht, sie sind nicht wie sagen große Bank Sparkonto Freunde. Sie neigen dazu,
zu investieren, ihr Geld in Aktienbestände zu investieren. Und sogar 15%, mehr oder weniger der US-Familien besitzen direkt Aktien. So investieren wir nicht nur in, sagen
wir, breitere Portfolios, sondern entscheiden wirklich, welche Unternehmen sie zu besitzen bereit sind. Und so, wenn wir 1 Sekunde einzelne schriftliche Investoren Aszites lassen, wir, ich meine, der große Teil des Marktes wird von dem, was wir institutionelle Investoren nennen, getrieben. Das sind die großen Fische an der Wall Street, die großen Risse auf dem Markt. Und sie kaufen und verkaufen und verwalten komplexe Finanzinstrumente, aber auch einfach keine Aktien,
Anleihen, solche Dinge mögen . Und in der Tat, offensichtlich können Sie sich vorstellen und wissen Sie, dass ich meine, wenn Sie in mein Profil gehört haben oder schauen, ich mag es, wie Benjamin Graham,
Warren Buffet, Charlie Munger zu investieren . Bedeutet, wenn Buffet sich mit Mongo entscheidet zu verkaufen, alle Fluggesellschaften
zu verkaufen, das war etwas, was er während der 19-Krise getan hat. Offensichtlich schafft ein Superintendent ein großes Ungleichgewicht auf dem Markt. Also offensichtlich
sind diese institutionellen Investoren, die auch unter Kontrolle stehen, regulierter, als wenn es nur Sie und ich hier wären. Und Sie haben verschiedene Kategorien, in der Tat, von Institutions-Investoren. Und ich werde dich durch die führen. Wenn Sie mit Geschäftsbanken bis hin zu Pensionskassen beginnen. Lassen Sie mich Sie durch diese verschiedenen Kategorien führen. Und wieder, der Zweck ist nicht, dass Sie ein Experte zu werden, sondern nur, dass Sie ein allgemeines Wissen über den Unterschied zwischen
einem einzelnen schriftlichen Investor und
Institutioninvestiert bekommen einem einzelnen schriftlichen Investor und
Institution und dass Sie verstehen, wenn Sie die drücken oder Sie ein Buch lesen. Wenn Sie den Begriff Institution Investor Pop-up sehen, was es bedeutet, ist
dies der Zweck dieser Ausbildung, dass Sie fließend in die Börsenterminologie als auch. Geschäftsbanken. Geschäftsbanken sind Banken, in denen Sie Ihr Geld einsetzen würden. Du machst Überweisungen. Sie geben Ihnen Kredite für Ihr Haus, für Ihr Auto. Und so gibt es anders als Investmentbanken, so dass sie normalerweise nicht erlaubt sind. Es gibt also eine Trennung, geregelte Trennung zwischen Investmentbanken und Geschäftsbanken. Und so diese Banken und alle Beteiligten in Fusions- und Übernahmegeschäfte bei der Ausgabe neuer Wertpapiere. Und so ist das wirklich die Trennung, die geschieht. Und wenn ich ein Beispiel für die Bank of America nehme, die in der Tat auch kommerzielle Geschäfte hat, können
Sie in ihren Bilanzen sehen, dass sie tatsächlich eine Menge von dem besitzen, was sie als Handelskontovermögen bezeichnet. Das sind also Positionen in anderen Unternehmen. So binden sie an die weniger Eigenkapital, weil sie eine Menge Geld vom Banksparkonto
bekommen, was auch die Einlagen genannt wird, wo sie verdienen und etwas mit diesem Geld tun müssen. Sie werden also Ratios haben, die entscheiden können, wie viel sie
in Aktien in risikoarme Vermögenswerte,
Finanzinstrumente imVergleich zu einem hochrisikoreichen Mal investieren sollen in Aktien in risikoarme Vermögenswerte,
Finanzinstrumente im . Also dieses Bedauern, aber denken Sie daran, dass Geschäftsbanken
erlaubt sind , Aktien von anderen Unternehmen zu kaufen und,
um Renditen zu generieren. Und denken Sie daran, dass Geschäftsbanken es auch dann regulieren. Denn es gibt eine Trennung zwischen Geschäftsbanken und Banken, die MNA, Sommerzeitakquisitionsgeschäfte oder neue Wertpapiere emittieren. Und Geschäftsbanken sind sehr große institutionelle Investoren. Dann haben Sie ein anderes Beispiel, das Stiftungsfonds ist. Und ich habe das Beispiel der Howard University genommen. In der Tat ist ein Stiftungsfonds Geld, das von Spendern zur Verfügung gestellt wird. Und sehr oft ist es eine Art Stiftungsfonds ist im Besitz einer Stiftung. Und sie haben klare Investitionen, Governance, wie man das Geld verwendet, wie man das Geld abzieht, Politik, und sehr oft die Stiftungsmittel, Stiftungsfonds. Sie sind da, um die Forschung, den
öffentlichen Dienst, Stipendien, solche Dinge zu unterstützen . Und nehmen wir das Beispiel der Howard University. Howard verfügt über den größten Stiftungsfonds in den USA. Es ist eine 41, ungefähr 41 Milliarden. Bis Ende 20. Juni, 19 Stiftungsfonds, das ist, ich meine, das ist eine Menge Geld, 14,9 Milliarden US-Dollar. Und sie haben geschrieben im Durchschnitt 6,5%, das ist mit diesem Geld und diesem Wachstum. Das kann dann entscheiden, das Geld den Forschern der Howard University zuzuteilen, das Geld für Stipendien zu
geben. Vielleicht kaufen Sie eine neue Hardware für Forschung Hardware für die Universität. So machen sie das Geld zum Laufen, das sie von Spendern bekommen. Etwas, das derzeit der letzten Jahre sehr oft
erwähnt hat oder was wir ETFs Exchange Traded Funds nennen. Sie werden auch oft Tracker genannt. Und das sind sie. Zur gleichen Zeit, dass institutionelle Investoren, aber zur gleichen Zeit, können
Sie diese ETF Süßigkeiten zur gleichen Zeit kaufen, Finanzinstrumente. Was ist also der Zweck eines ETF ist, dass sie ein Portfolio,
einen Korb von Wertpapieren auswählen . Und Wertpapiere sind nicht nur Unternehmen. Aktien können andere Finanzinstrumente sein und sie verkaufen diese Auswahl. Also verkaufen sie ihm diese Kompetenz wie eine Aktie. So können Sie einen ETF kaufen. Sie haben beispielsweise ETFs, die den von SAP phi finanzierten Track verfolgen. Das ist das Beispiel, das ich Ihnen hier gebe. Sie haben die SPDR, S&P 500 und Tracker oder ETF, die tatsächlich fast
genau die Zusammensetzung des S&P 500 Index reflektiert . Sie haben andere Beispiele. Sie haben investieren Kern, der einen dreifachen Q-Tracker für die Nasdaq 100 hat. Sie haben iShares, Russell 2 Tausend, die Tracks der Russell 2 Tausend Small Cap Index, die ein weiterer Index, der auch in den USA verwendet wird. Es geht über die SAP phi Gießerei hinaus, da 500 auf die 500 größten US-Unternehmen
beschränkt sind. So haben Sie diese Möglichkeiten und die ETFs sind auch sehr große institutionelle Investoren auf dem Markt. Und der Unterschied zwischen dem ETF und ehrlich als Mikrofone
geworfen ist, dass die ETF-Aktienkurse, sie frack schwanken den ganzen Tag, weil sie gekauft und verkauft die ganze Zeit. Während ein Investmentfonds nur einmal pro
Tag gehandelt wird , weil am Ende des Tages die Berechnung
der Auswahl des Portfolios,
und dann veröffentlichen sie, was der Nettowert des Nettoinventarwerts des Investmentfonds ist. Es gibt einen kleinen Unterschied zwischen ETFs und Investmentfonds. Und auch ETFs sind in der Regel kostengünstiger und auch liquider, weil sie die ganze Zeit am selben Tag verkauft werden,
was bei Investmentfonds weniger der Fall ist. Hedgefonds und Hedgefonds dürfen tatsächlich in alles investieren. Und das kann Dinge beinhalten, die nicht das sind, was wir börsengehandelt nennen, wie Immobilien und Grundstücke, Private Equity. So stehen sie weniger Regulierung gegenüber, als zum Beispiel in Investmentfonds, weil Investmentfonds tatsächlich strenger sind. Und so können sie Potenzial nur in Dinge investieren,
in Vermögenswerte, die ausgetauscht werden,
Traditionen, die sichtbar und verfügbar sind an den Börsen, was weniger der Fall für Hedgefonds ist. Und sehr oft auch, was diese Hedgefonds tun, sie hebel, sie leihen Geld. Ich bespreche es hier nicht. Aber in der sehr investierenden Sache ist
es eines der Hauptprinzipien. Ich leihe mir nie Geld, um in die Börse zu investieren. Ich will nicht angegriffen werden. Es ist nur mein Prinzip. Du entscheidest danach, wie du es machst, wie du damit umgehst. Aber für mich ist es zu hoch Risiko für mich
und für meine Familie, morgen Geld zu beginnen und zu versuchen, meine Renditen zu erhöhen und mit Geld zu spielen, dass ich nicht Eigentümer der Börse. So sehr oft Hedgefonds, sie haben eine zweistufige Gebührenstruktur. haben Sie. Die erste, die wirklich auf eine Verwaltungsgebühr ist, auf die Vermögenswerte selbst und dann auf die Gewinne, die
sie tun, rasieren sie einen großen Teil der Gewinne kann manchmal 20%, 30 Prozent. Sie schneiden das ab und behalten das für sich selbst, um ihr Volk zu bezahlen, aber auch um ihren Reichtum zu wachsen. Einer der bekanntesten Hedgefonds, es ist Bridgewater Associates. Und Radio, ist ein sehr bekannter amerikanischer Investor. Und ich meine, wenn Sie hier in meiner Bibliothek hinter mir schauen, habe ich sein Buch über die große Schuldenkrise, die aus makroökonomischer Sicht ein interessantes Buch zu lesen
ist. Und Bridgewater wechselt, in der Tat als ein sehr großer Fisch und sie haben im Dienste institutioneller Kunden wie Pensionskassen, Stiftungen, Regierungs-Zentralbanken. Und was interessant ist, ist, dass Ray Dalia spezifisch hat und wir werden über Anlagestile Literatur diskutieren, aber er ist, was wir einen Makro-Investor nennen. Also ist er ein Kerl, der als Währungsschwankungen betrachtet, wirtschaftlich Schwankungen der Zinssätze. Und er schaut sich diese Attribute an, um
Geld aus seinen Investitionen und Investitionen von Bridgewater Associates zu verdienen. Dann haben Sie Versicherungen, ich meine Versicherungsgesellschaften und das ist etwas, wenn Sie sprechen und sehen, dass ich
Warren Buffett und Charlie Munger in die Kategorie der Versicherungsgesellschaften gesteckt habe . Denn was viele Leute nicht verstehen oder nicht wissen,
nicht erkennen, wenn sie Warren Buffett betrachten, Charlene Manga ist, dass sie
eine Versicherungsgesellschaft sind und sie werden in der Laufzeit des Floats bringen. Was ist der Schwimmer für eine Versicherung? Es ist in der Tat, die Menschen zahlen die Versicherungsgesellschaft Prämie, Risikoprämie für ein potenzielles Ereignis, das in der Zukunft passieren wird. Und so geben sie der Versicherung Geld, um zu sagen, ich zahle jedes Viertel diese Menge Geld, um
mein Haus zu schützen , wenn es ein Feuer in meinem Haus gibt, Sturm überhaupt. Aber es bedeutet, dass das, was die Versicherungsgesellschaft hofft, dass es nie ein Feuer in Ihrem Haus geben wird? In meinem Haus. Was machen sie mit diesem Geld, wenn sie das Geld investieren und dann Renditen generieren? Und Warren Buffett und Charlie Munger
sind wegen dieser Strömung superreich geworden. Ich meine, wenn Sie den Gecko kennen, der
die größte,
zweitgrößte Kfz-Versicherung in den USA ist . Ich meine, stellen Sie sich vor, Millionen von Menschen zahlen ihre Risikoprämien in Bezug auf Kfz-Versicherung an Geico und Warren Buffett, die das Geld zur Verfügung haben. Und was ist er, was ist er bereitwillig, dass Bargeld, wenn er es in Unternehmen investieren und wachsen
kann? Offensichtlich ist der Tag ein Unfall passiert. Sie brauchen die Fähigkeit, den Versicherer zu decken. Aber das ist der grundlegende Aspekt rund um Float ist in Berkshire Hathaway. Das Unternehmen, das Buffett und Munger geführt hat, ist stark gewachsen wegen dieser Flut, dieses Cass, dieses Bargeld, sorry, das von den Managern investiert wird. Offensichtlich haben sie viel mehr ganze Links. Sie können es selbst lesen. Sie sind sehr bekannt. Ich meine, sie hatten, sie haben sehr große Teile des gemeinsamen Eigentums in Coca-Cola, in Apple, in knusprigen Zinken. Und selbst bei manchen Gelegenheiten haben sie voll ausgebissen Unternehmen. Sie besitzen also 100% des Unternehmens. Wie wenn ich die Eisenbahngesellschaft begann als f, das ist ein. Denken Sie daran, was das B steht für, aber es ist national Santa Fe, so etwas. So besitzen sie diese Marken zu 100%, so dass diese Unternehmen nicht mehr an der Börse gehandelt werden. Es ist eine Mischung aus vollem Eigentum und materiellem Aktionär. Dann haben Sie Investmentfonds. Wir diskutierten über den Israeli zwischen ETFs und Investmentfonds. So ein ein Geben das Beispiel von Black Rock. Also Investmentfonds, sie investierten in eine Vielzahl von Klassen, die beinhaltet, und wir werden in den Finanzinstrumenten, Aktien und Anleihen diskutieren. Und Sie haben, ich meine, sie machen eine Mischung,
sie schlagen eine Mischung vor, abhängig von ihrer Bereitschaft, Risiken durch die Investoren in festverzinsliche Einnahmen einzugehen. Geringeres Risiko, aber auch geringere Rendite als vielleicht höhere Rendite, aber höhere Risiken werden
Sie Hunderte von Investmentfonds auf
der ganzen Welt sehen , wo sie versucht haben, sagen wir, Anreize für ihre Investoren mit niedrigen Gebühren, aber dann wirklich spezifische Leistungsniveau oder Risikoniveau, die sie nehmen. Also gab ich das Beispiel von Black Rock. Blackrock ist in der Tat der weltweit größte Vermögensverwalter mit knapp 8 Billionen Vermögenswerten, die bis Ende des vierten Quartals 1019 verwaltet werden. Und das Wichtigste, Sie auch als Investor wissen sollten, ist, dass Investmentfonds
Sie Unternehmen haben, die aktiv von echten Fondsmanagern und Investmentmanagern verwaltet werden. Und Sie haben diejenigen, die passiv verwaltet werden, wo tatsächlich Algorithmen und Computer entscheiden, wie sich das Portfolio dieses Investmentfonds im Laufe der Zeit entwickelt. Zum Beispiel haben Sie Pensionskassen. Das ist auch etwas, das ein sehr großer institutioneller Investor ist. Denn was wir sehen, und das hängt mit der Weltwirtschaft zusammen, der weltweiten, würde ich sagen, dass wir niedrigere Fruchtbarkeitsraten sehen. So haben Menschen und Familien weniger Kinder. Und da die Lebenserwartung zunimmt, während die Bevölkerung dort in Ruhestand geht, will verdienen und muss bezahlt werden. Der Stift muss diesen Leuten nicht bezahlt werden. Und es gibt Millionen und Millionen von Menschen, die sich auf
diese Pensionsfonds verlassen , um ein Einkommen nach dem Ruhestand zu haben. Und ohne ins Detail zu gehen. Aber wir sehen tatsächlich, dass diese Pensionskassen sehr große Fische sind, die an der Börse handeln. Sie haben ein paar Regeln. Es sind auch zu einem gewissen Grad geregelt. Aber Sie können die Quelle des OCDE-Berichts nachschlagen, warum Sie sehen, wie viel und was interessant ist, ist der Anteil. Pensionskassen im Vergleich zum nationalen BIP. Und Sie sehen einige Länder, in denen die Pensionskasse, in der Tat wiegt mehr als 100% des nationalen BIP. Schauen Sie sich die Schweiz an, schauen Sie sich beispielsweise Island und Australien an. Und Sie haben andere Zähler, die kleiner sind, wie ich mein Land, Luxemburg, das nur 2,9% der Pensionskassen sind, die auf dem Markt
aktiv sind , im Vergleich zum nationalen BIP. Das ist also für die Abwicklung
der institutionellen Investoren im Vergleich zu den einzelnen Privatanlegern. Und aber über Käufer und Verkäufer zu sprechen wäre nicht vollständig, wenn ich nicht über verschiedene Anlagestrategien diskutieren würde , die diese Investoren, wenn sie institutionelle oder einzelne Einzelhandelskunden sind. Und ohne zu viel ins
Detail zu gehen , denn das ist nicht der Zweck des Trainings hier. Aber das kannst du nicht sagen. Sie haben, sagen wir, vier Arten von Anlagestrategien. Sie haben die technische Analysestrategie. Sie haben eine Menge Leute, die versuchen, vorherzusagen. Ich habe Ihnen ein Beispiel in der oberen rechten Ecke gegeben, das versucht hat,
die Märkte vorherzusagen , indem Sie Diagramme betrachten und statistische Analysen dazu durchführen, et cetera. Das ist nicht meine Art zu investieren. Ich halte das für eine Art Spekulation. Aber wieder, Sie sind Menschen, die sehr erfolgreich sind. Und ich würde sagen, dass 80% des Marktes der Menschen in den Kleinanlegern, die einzelnen schriftlichen Investoren, sie gehen für die technische Analyse, weil sie glauben, dass sie den Markt vorhersagen können. historische Graphen betrachte, glaube
ich, dass es nicht der Fall ist, aber das ist nur mein Stil. Grundlegende Analyse. Das ist mein Stil ist, ich habe versucht zu bestimmen, und das, was ich in der Wertanlage diskutiere, weil ich versuche den realen Wert eines Unternehmens
zu bestimmen und zu sehen, ob ich den realen Wert des Unternehmens einer einzigen Shell mit Unternehmen, was ist der Marktpreis? Und wenn der Marktpreis 25 bis 30% unter dem liegt, was ich
als der reale Wert des Unternehmens und das Unternehmen zu einem günstigen Preis berechnet habe. Das ist also der Zweck der fundamentalen Analyse. Und offensichtlich habe ich es schon früher gesehen ist wie Leute wie Benjamin Graham, Warren Buffet. Das sind die Typen, die ich mich von ihnen inspiriert habe, die Alphabetisierung hier gelesen haben, das Sicherheitsanalysebuch, das ein Benjamin Graham Buch ist. Und ich habe auch ein paar Warren Buffett Bücher hier oben. Aber das sind wirklich, ich meine, das ist mein Stil zu investieren versucht zu bestimmen, was der Wert des
Unternehmens ist und ob der Markt mir das Unternehmen zu einem günstigen Preis gibt oder nicht, dann haben Sie globale Makroinvestoren. So neigen sie dazu, große Ereignisse vorherzusagen und zu interpretieren. Denken Sie daran, wir sprechen über unser Radar, Leo von Bridgewater Associates, das typischerweise ein Makro-Investor ist. Und sie betrachten den internationalen Handel, internationalen Handel und Zahlungsverkehr, politische Veränderungen, Regierungspolitik, derartige Dinge. Sie sehen also mehr an, was wir Makroattribute nennen. Wo ich mehr auf micro schaue, schaue
ich mir wirklich das Unternehmen selbst an. Dann haben Sie Arbitrage. Das ist etwas, das nicht sehr bekannt ist,
von Menschen speziell, wenn Sie an der Börse beginnen. Was ist also die Arbitrage-Anlagestrategie? Haben Sie? Ich meine, wenn Sie ein Unternehmen sind und Ihre Aktien in Tokio, in Frankfurt und
in den USA gehandelt werden. Sie sind Zeitzonen und Zeitunterschied zwischen den drei. Wenn Tokio eröffnet wird, sind
die USA und Europa geschlossen. Wenn Europa eröffnet wird, werden sich die USA erst am Nachmittag öffnen. Es kommt vor, dass es sich um Preisunterschiede zwischen zwei oder mehr Märkten handelt. Und Arbitrage als Anlagestrategie nutzt in der Tat diese geringfügigen Preisunterschiede zwischen diesen Märkten
auf demselben Vermögenswert, auf demselben Unternehmen,
auf denselben Aktien , und macht daraus einen Gewinn. Ich weiß, dass manche Leute damit ziemlich erfolgreich sind. Es ist nicht mein Stil, weil sie riskieren, damit zu verwickeln. Und ich ziehe es vor, grundsätzlich Investor zu sein. Aber wieder, das ist mein Stil. Sie müssen sicherlich versuchen, sich zu entscheiden. Sind Sie ein technischer Analyse-Investor oder Ihr grundlegender, Makro- oder Arbitrage-Investor. Aber zumindest, wissen Sie, das sind
die Art von großen Anlagestrategien, die es für Investoren gibt. Und, und ich habe bereits erwähnt, dass ich, wenn ich sage, Handel gegen Investitionen, halte
ich mich für einen Investor, kein Händler. Kompromisse. In der Tat, sie, in den meisten Fällen sehen sie kurzfristig und kurzfristig kann Sekunden sein, dass der Kauf und Verkauf Aktien. Und ich neige dazu, zu gehen, was wir nennen, und
das ist die Terminologie für Sie. Wenn Sie an der studieren, an der Börse, neige
ich dazu, lange zu gehen, auf Position. Also kaufe ich sie seit vielen Jahren, weil ich das Unternehmen mochte und der Markt gibt mir das Unternehmen zu einem günstigen Preis. Und ich bin in der Lage zu berechnen,
wie billig es im Vergleich zum realen Wert des Unternehmens ist. Also der Unterschied ist, also nennen wir es Shortselling, Long Selling, so kurz verkauft diese Spekulation. Also leihen die Leute Aktien von jemand anderem. Sie verkaufen sie an einen anderen Käufer. Und sie hoffen, und sie versuchten zu prognostizieren, wird
der Preis sinken, wenn der Preis sinkt. Und sie müssen dann den Anteil geben, den sie dieser Person geliehen haben. Der Unterschied zwischen den beiden wird ein Prophet in ihren Taschen sein. Das ist nicht meine Art zu investieren. Ich betrachte das als Spekulation. Investieren oder verkaufen lange, und ich habe Unternehmen, die ich nie verkaufen werde die Aktien dieser Unternehmen. Und wieder, gehen Sie in meine sehr investieren, weil, wenn Sie mehr wissen wollen, aber ich habe versucht, sie billig zu kaufen, 25-30 Prozent unter dem intrinsischen Wert, unter ihrem realen Wert. Und weil es eine gewisse Morgenzeit gibt, dauert es
vielleicht vier Jahre, fünf Jahre, zehn Jahre. Der Markt wird steigen und der Markt wird die wirtschaftliche Realität dieses Unternehmens widerspiegeln. Und das ist, wo ich in der Lage sein werde, einen Gewinn zu machen und zwischen dem Verkauf lange für den Fall, dass Zytosol entlang ist, würde
ich gerne Dividenden haben, also muss ich gehen oder uns, um Geld zu verdienen, die kaufen eine sorry, Kauf billig, ja, müssen Sie billig kaufen 25-30 Prozent unter dem intrinsischen Wert. Aber während der Zeit, die ich das Unternehmen, mein Portfolio, möchte
ich einen passiven Strom von Einnahmen bekommen. Und das betrachte ich, Dividendenrenditen und dividendendenzahlende Unternehmen. Und vorerst, meine ich, nach 20 Jahren, mit meinen eigenen mehr als 1 Million Euro Fonds, denke
ich, ich bin nicht so schlimm darin. Und damit schließe ich die Käufer- und Verkäufergespräche ein. Denken Sie daran, dass wir einzelne Investoren haben. Wir haben institutionelle Investoren mit verschiedenen Kategorien. Und denken Sie auch daran, die Anlagestrategien haben zwischen technischen, fundamentalen, makro- und Arbitrage. Das ist also die Art von Terminologie, die Sie kennen müssen. Und es tut mir leid, diese Lektion war ziemlich niedrig und sah ihre 26 Minuten. Aber ich denke, das ist einer der wichtigsten, die Sie verstehen. Was sind, was sind die verschiedenen Käufer, aber auch die verschiedenen Einkaufsstrategien, um in
diesem Trailing voranzukommen und zu beginnen, zu verstehen und mit den richtigen Grundlagen für den Aktienmarkt. Mit diesem, vielen Dank für die Aufmerksamkeit und sprechen Sie mit Ihnen in der nächsten Vorlesung über die uns zur Verfügung gestellten Informationen. Danke.
7. Fortgeschrittene: Willkommen zurück Investoren. Also Student Kapitel Nummer zwei, spricht über die Marktteilnehmer. Wie Sie wissen, versuche ich hier langsam aufzubauen, aber nach und nach haben Sie eine 360-Grad-Ansicht, wer die wichtigsten Marktteilnehmer sind. In der letzten Vorlesung diskutierten
wir also die Käufer und Verkäufer zwischen Einzelhandels- und institutionellen. Und in diesem werden wir Zwischenhändler diskutieren, weil Sie sehen werden, in der Tat, es gibt eine Menge von Zwischenprodukten und ich
werde auf Sie werfen, wenn Sie mir eine erste Folie erlauben,
ziemlich vollständige Folie auf den Sekundärmärkten. Wo, wenn man die Akteure zwischen dem Verkäufer a, auf der linken Seite in der Unterseite und dem Biot B auf der rechten Seite in der unteren,
Sie sehen, dass es viele Zwischenhändler,
Broker, Börsen-Clearinghouses, Verwalter, zentrale Sicherheitseinlagen, Registrare, et cetera. Und ich werde in
diesem Vortrag speziell aufbauen , wer diese Zwischenhändler sind und welche Rollen haben? Also lass mich anfangen. Denken Sie daran, dass wir über den Sekundärmarkt sprechen, also sind wir nicht mehr auf dem Primärmarkt. So kaufen oder verkaufen Sie potenziell, was wir Second-Hand-Aktien nennen. Und lassen Sie uns vorerst das Beispiel von Aktien nehmen, nur um der Illustration willen, könnte
es andere Arten von Vermögenswerten oder Finanzinstrumenten geben, aber wir sagen hier nur, dass es Anteile des Unternehmens sind, die COAP genannt eingearbeitet. So wie wir früher gesehen haben, haben
wir potenziell einen Verkäufer, nennen
wir diese Person a oder persona a und eine Bio, die persönliche MB ist. Und so die, das grundlegende Problem, das Käufer und Verkäufer haben, ist, wenn Sie einen Vermögenswert eines Unternehmens besitzen, sagen
wir, es ist ein Unternehmensanteil. Und Sie wollen diesen Anteil verkaufen, weil Sie einen Gewinn einzahlen wollen, oder Sie müssen ihn verkaufen, weil Sie das Geld in etwas anderes stecken wollen, ein Auto
kaufen, ein Haus kaufen. Realistisch, was auch immer der Zweck der Börse ist, die Orte zu sein, an denen Menschen sich treffen können. So können die Verkäufer und die Käufer treffen und einen Verkaufspreis oder Kaufpreis vereinbaren. In der Tat, wenn man sich die Geschichte anschaut, wurde
die erste Börse im Jahre 1602 gegründet. So Anfang des 17. Jahrhunderts in Amsterdam, Niederlande. Und es ist in der Tat für die niederländische East India Company namens vw C getan, die die älteste ist. Die Amsterdamer Börse ist also die älteste Börse, die wir heute noch in der Welt haben. Und auf der rechten Seite sehen Sie zum Beispiel
die New Yorker Börse, die fast ein Drittel
des weltweiten Marktes in Bezug auf Finanzinstrumente betreibt . Also, was er börsengehandelte Instrumente nannte. Und wenn man sich die Märkte anschaut, den Aktienmarkt. Man sieht also aus der Größenperspektive, dass die New Yorker Börse die größte ist, dicht gefolgt von der Nasdaq. Sie sehen, zum Beispiel, auf, in grün auf der linken Seite, sehen
Sie die Toronto, Toronto Austausch sind nicht falsch. Also, und Sie sehen, dass wir in Europa im blauen Teil haben, haben wir. Euronext Nandan, der Schweizer, Paris und Frankfurter Wertpapierbörse, die große sind. Und dann in Asien sehen Sie, dass Shang Gei, Shanghai und Japan, Tokio, Japan, auch sehr große Börsen. Und du erinnerst dich, ohne hineinzugehen, kannst
du zu Kapitel Nummer eins zurückkehren, über das wir diskutiert haben. Ich glaube, es war der dritte Vortrag von Kapitel Nummer eins. Die Börsenindizes sind Indizes, in denen wir diskutieren die Dow Jones erstreckt sich auf den nasdaq Composite Index unter anderem. Also hier und wie völlig werde ich das nach und nach aufbauen. Also haben wir eine erste Zwischenstufe, die die Börse ist. Und die Börse wird wahrscheinlich eine Gebühr in Anspruch nehmen, wenn ein
Verkäufer seinen Anteil an der Firma namens Corp Tintean den Käufer verkauft, der b von b genannt wird. an den Käufer verkauft, der b von b genannt wird Zwischenhändler, die
den Austausch von Verkäufern zu Käufern und von Biomasse zu Verkäufern erleichtern. Aber wenn Sie eine Aktie kaufen, werden
Sie nicht direkt an der Börse kaufen, weil die Börse einige Mechanismen hat. Und nur sehr große institutionelle Anleger können potenziell direkte Aufträge an der Börse spielen. Was in Wirklichkeit passiert, ist neue Intermediates kommen zwischen Ihnen und der Börse und dem Börsenmarkt, was in der Tat als brake I bezeichnet wird, gibt es zwei Arten von Broca. Also der kaputte, der Broker Händler, der Broker ist eine Firma, die als
Zwischenprodukt zwischen Investoren und der Börse fungiert . Und ohne Makler würde der Aktienmarkt heute nicht funktionieren. Und dann ein Broker Händler, es ist das gleiche wie ein gebrochener es ist ein Begriff, dass Sie mehr in den USA finden,
ist, ob Broker nicht nur die Rolle eines intermediären spielt,
ist, was wir eine Agentur Handel nennen. Der Makler oder ein Agenturhändler sucht also nach einem Käufer, wenn Sie der Verkäufer sind oder nach einem Verkäufer suchen, wenn Sie ein bestimmtes Finanzinstrument wie Firmenaktien
kaufen möchten . Aber der Makler, der die Rolle des Agenturhändlers hat, ist nicht er selbst. Mal sehen, besitzend
auf, in der Bilanz der Maklerfirma, irgendwelche Aktien. Es ist nur, sagen wir, eine Transaktion in Zu- und Abfluss von Transaktionen. Aber ihre Broker Händler,
sie tun, was wir Principle Trading nennen. Also nicht nur handeln sie Wertpapiere in Ihrem Namen, sondern sie kaufen auch Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt für ihre eigenen Zwecke und manchmal schafft
es einen Aktienbestand, den sie in ihren Büchern halten, so in einem Band Blätter und mit der Hoffnung, dass sie gehen, um es zu einem bestimmten Zeitpunkt in der
Zeit zu verkaufen , oder sie werden von uns zu finden, so dass sie ihnen direkt die durch diese Käufer geteilt verkaufen
können. Das nennen wir also einen Maklerhändler. Und ein Beispiel, und ich versuche immer, es zu veranschaulichen, wie durch konkrete Beispiel wird auf das Minimum Ameritrade geworfen, das ist einer der größten Online-Broker. Und es wurde 71 als Ameritrade gegründet, also ist es ein Jahr älter als ich. Ich wurde in 72 geboren und in der Zwischenzeit heißt
es TD Ameritrade, weil es T10 Haus erworben
hat, wer war der Handel verwirrt Brokerage Teil der Toronto Dominion hämmern 2006. Und tatsächlich, im Oktober 2020, also in diesem Monat, hat
Charles Schwab Zusammenarbeit TD Ameritrade für Dilworth erworben, offenbar 22 Milliarden US-Dollar. Also, wenn wir ihn wieder aufgebaut haben, sehen
Sie das auf der nächsten Folie. Sie sehen also, dass Makler, Makler erscheinen. So wird der Verkäufer seinen Broker verwenden, den wir Broker des Verkäufers ein nennen werden. Und dieser Broker, in der Tat, wird Zugriff direkt auf die Börse haben. Aber wenn Sie der Käufer sind, gleich hier, werden
Sie Ihren eigenen Broker haben, das ist ein Makler des Käufers B. Und Sie sehen bereits, dass wir zwei Zwischenräume haben, haben
wir die Börse war ein Zwischenprodukt zwischen der Verkäufer und der Käufer. Und jetzt haben wir auch die Makler, die Vermittler zwischen den Verkäufern, den Käufern und den Börsen sind. Und offensichtlich können Sie sich vorstellen, dass sie das nicht umsonst tun, also werden sie eine Provision und eine Gebühr für alles, was sie tun, nehmen. Also, was ist das Problem jetzt hier? Das Problem ist, dass, und sagen wir, die Verantwortung
des Brokers ist es, den besten Preis für den Anleger zu verhandeln. Und, aber ich meine, es gibt einige, sagen wir, Risiken im Zusammenhang damit. Wir müssen sicherstellen, dass, weil ein Broker ist nur transaktionale Zwischenprodukte, Sie werden nicht halten die Aktien oder Zertifikate in ihrem Safe. Und das erfordert andere Kompetenzen, die keine Kompetenzen sind, die der Broker oder Broker Händler hat. Und das nennen wir das, und das ist die Rolle eines Hüters. Custodian trägt die Verantwortung für das, was wir als Depotdienstleistungen für Anleger bezeichnen. So halten sie Wertpapiere im Namen von Anlegern,
so dass der Anleger nicht mit dem Risiko konfrontiert ist, seine,
seine oder sie, sagen wir, die Finanzinstrumente von Security gestohlen oder verloren zu sehen . Dies ist das gleiche wie bei einem Banksparkonto. Warum behalten Sie Ihr Geld nicht zu Hause? Denn wenn jemand in dein Haus kommt und das Geld stiehlt, ist
das Geld weg. Deshalb setzen Sie Ihr Geld auf Banksparkonto. Nun, hier ist es eigentlich das gleiche Prinzip, wenn Sie eine Transaktion durch Makler und durch die Börse über
gemacht haben , sagen
wir eine bestimmte Menge von Aktien dieser Zusammenarbeit, die wir hier diskutieren, Corporate Tinte. Nun, Sie werden Broca Ihnen die Aktien nicht geben, aber der Makler wird die Aktien an Ihre Depotbank übertragen. Und ein Beispiel ist die Bank of New York Mellon, die einer der größten globalen Hüter ist. Und das nennen wir heute. Haben Sie 38 Punkt 6 Billionen von Vermögenswerten gesehen? 38 Punkt 6 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten auf einer Verwahrung oder Verwaltung. Und dies war bis Ende des Quartals das dritte Quartal 2020 Kalenderjahr. Das ist also riesig, ich meine, und du kannst sie ansehen und ich habe dir die Quelle der globalen Sorgerechtsumfrage gestellt. Sie können die Größe ihrer anderen sehen,
natürlich, wie BNP Paribas, etc.. Aber das sind riesige Mengen. Das ist nun ein weiterer Zwischen- und wieder aufbauender hier. Und deshalb verwende ich auch das Icon oder das Bild eines Tresors. Denn wenn die Transaktion
zwischen dem Verkäufer und dem Käufer durch ihre jeweiligen passiert ist brach uns, die, ein Makler und der Makler. Und dann natürlich an einer einzigen Börse, dann zum Beispiel, stellen
wir uns vor, es wird Transfer von der Depotbank, eine Bescheinigung über den Besitz eines Anteils an Corporate Tinte an die Depotbank B. Und so ist die Kristina und b tatsächlich unabhängige Partei des Maklers und der Bio. Und sie sorgen dafür, dass Sie nicht verlieren oder diese Aktien
nicht gestohlen werden. Das ist die Regel eines Hüters. Werden sie eine Gebühr in Anspruch nehmen? Ja, natürlich, es ist ein Zwischenprodukt. Ich meine, das hat auch Kosten, um die Sicherheit zu gewährleisten, den Schutz der Zertifikate, dass Sie Eigentümer
einer bestimmten Anzahl von Anteilen
dieser Zusammenarbeit sind einer bestimmten Anzahl von Anteilen , die wir hier auf der linken Seite sprechen. Und dann ist es immer noch nicht genug weil wir noch ein paar Probleme haben, die wir lösen müssen. Und es gibt zwei Probleme, wo wir eine zusätzliche Zwischenprodukte hinzufügen. Und das Problem ist beim Kauf oder Verkauf von Maklern, müssen
sie sich völlig auf alle Attribute der Merkmale einigen. Wenn es der Zeitpunkt ist, wenn es der Ort ist, die Attribute, die Währung, was auch immer, wer wird der Verwalter sein. Und das muss perfekt übereinstimmen, aber es besteht die Gefahr, dass was passiert, wenn es nicht perfekt passt? Und was ist, wenn der Käufer kein Bargeld hat? Weil ich die Aktien auf den Käufer übertragen hätte. Und der Käufer ist nicht in der Lage, mir Geld zur Verfügung zu stellen, wenn ich irgendwie
verschraubt bin , weil ich einen Vermögenswert übertragen habe , der etwas wert ist und ich eine 0 in Bezug auf die Rendite bekomme. Und so ist das nicht gut. Und so fügen wir zusätzliche Zwischenprodukte hinzu, die die Clearinghouse genannt wird. Und der Prozess des Clearings ist der Akt der Einigung über die Attribute, den Zeitpunkt, den Ort dessen, was wir die Siedlungen abrufen. Es ist also wie ein Abwicklungsprozess. Und natürlich, was Clearinghouse fällig ist, und das ist sehr interessant ist, dass sie
den Handel aufteilen , der zwischen Verkäufer a und B geschieht Sie teilen diesen Handel in zwei Unterteile. Also kümmern sie sich um, sagen wir, sammeln die Aktien, die der Verkäufer verkaufen will. Und sie kümmern sich darum, das Geld zu sammeln, an das der Käufer übertragen muss, sagen
wir, um das Eigentum an den Anteilen des Verkäufers zu erhalten. Und das ist es, was hier passiert. Und wieder, offensichtlich zwischenzeitlich dort zu sein, dies
nicht kostenlos zu tun, für die Schönheit meiner Augen Ihrer Augen, können
sie keine Gebühren für den Service,
für den Abwicklungsdienst und die Aufteilung des Einzelhandels berechnen auf zwei Eigenschaften. Und natürlich hier, weil dies wie ein vertrauenswürdiger Dritter ist, mehr als Verwalter, mehr als Makler. Diese Clearinghouses haben sehr strenge Regeln. Wir werden über Aufsichtsbehörden und Regulierungsbehörden sprechen, aber sie haben sehr strenge Regeln, wie sie ein Clearing-Mitglied werden können. Ein Beispiel, es ist eine der größten ist die Londoner Clearinghouse namens ICH. Und sie waren, ich meine, sie existieren in mehr als einem Jahrhundert und sie waren die ersten, die angeboten haben, und wir werden diskutieren, was zukünftige Verträge
später in den Finanzinstrumenten sind . Aber sie waren die ersten, die zukünftige Verträge und Kaffee,
Zucker und andere Rohstoffe schon lange, vor langer Zeit anbieten . Das ist also eines der berühmtesten Clearinghäuser, die wir in der Welt haben, nämlich das London Clearinghouse. So bauen Sie das Schema hier wieder auf, sehen
Sie, wo das Clearinghouse und ich es speziell in die Mitte gesetzt haben. Sie sehen, wo die Clearinghouse eine zentrale Rolle spielt. So spielen sie wirklich die Rolle eines Dritten, vertrauenswürdigen Dritten zwischen den Verwaltern, zwischen den Maklern, zwischen dem Verkäufer und dem Käufer. Und wie ich Ihnen sagte, die einzigen Merkmale, einen Anteil
des Unternehmens zu verkaufen und diesen an den Käufer zu übertragen. B, wird in zwei Trades aufgeteilt werden, so dass sie kümmern sich um sicherzustellen, dass der Verkäufer tatsächlich ein Einfrieren des
Aktienbesitzes macht. Und sie sorgen dafür, dass der IRB tatsächlich das Geld überträgt. Wenn diese beiden Komponenten sind, werden diese beiden Unterteile des Merkmals erledigt, dann in der Tat, dass der Handel geschieht und sie haben die Verantwortung dafür, dass die beiden Teile zusammenkommen. Aber immer noch zusätzliche Zwischenprodukte hinzufügen, gibt es immer noch ein Problem. Wenn das Unternehmen Aktionäre hat, das Unternehmen verpflichtet, Registrar, Register,
eine Auflistung davon zu halten ,
wer Eigentümer ist, wer die Aktien der Gesellschaft besitzt und erforderlich ist. Das ist obligatorisch,
ich meine, ich kenne nicht alle Gesellschafts- oder Gesellschaftsgesetze der Welt. Aber in den meisten entwickelten Ländern wie diesem,
dass, wenn ein Unternehmen Aktien hat, das Unternehmen hat die Verantwortung, eine Liste der, wer Aktionär und andere Ri. Das ist eine große Aufgabe. Ich meine, wenn Sie eine kleine Firma sind, haben
Sie nur zehn Anteile. Das ist eine leichte Aufgabe. Aber wenn man sich eine sehr große Marktkapitalisierung Unternehmen wie Apple schauen, sie haben Hunderte von Millionen von Aktien. Und diese Aktien sind super flüssig. Es gibt Millionen von Aktien, die die Hände
wechseln, den Besitz jeden einzelnen Tag wechseln, was offensichtlich eine Note für die Clearinghouses,
die Depotstellen und die Makler ist , weil sie ,
alle, verdienen sie eine Gebühr. Je mehr Transaktionen sie unabhängig sind, wenn der Preis nach oben oder unten geht, desto mehr Transaktionen gibt es, sie werden Geld für diese Transaktionen verdienen. Und so fügen wir hier ein zusätzliches Zwischenprodukt hinzu, das als Schichtregister bezeichnet wird. Und diese Unternehmen haben die Verantwortung zu verfolgen und Aufzeichnungen darüber zu
führen, wer die Aktien des Unternehmens besitzt. Aber wenn ein Unternehmen gedruckt hat auch Bomben begann Elektron in Finanzinstrumenten zu diskutieren, auch wer dem Unternehmen gutgeschrieben wird. Und das ist wichtig, weil zum Beispiel, wenn der Coupon ausgezahlt werden muss, wenn wir über Unternehmenspflichten sprechen, oder zum Beispiel, wenn Dividenden ausgezahlt werden müssen oder Optionsscheine an die Aktionäre oder die Aktie Besitzer. Nun, das muss passieren, und das ist nicht etwas, es ist typischerweise etwas, das das Unternehmen an diese Aktien, Registrare ausgibt. Und ein Beispiel hier, um es zu veranschaulichen, ist Computer Share, die 1978 gegründet wurde. Und sie sind einer der bekanntesten Transferagenten und Registrare. Ich meine, das heißt eine TA und Register sind in der Welt mit dem spezifischen Dienst der Führung Register, eine Liste der Forschung, die die Aktionäre sind, die stieß ihr Verlust von bestimmten Unternehmen. Also nochmals, fügte hinzu, dass es nicht die Firma Corp eingebaut ist, die sich darum kümmert, ein Register der Aktionäre zu haben, aber das ist etwas, worum der Registrar gekümmert wird. Was bedeutet, dass, wenn die Aktie, die im Besitz des Verkäufers a war übertragen wird, um ein B zu kaufen, offensichtlich muss das Register auch das Register der Aktionäre von Cope,
Inc. aktualisieren . Und wieder, dies ist eine zusätzliche Zwischenstufe, die hier eine Rolle spielt und wahrscheinlich ja, sie werden eine Gebühr dafür berechnen. Absolut. Also wieder, in der Zwischenzeit und das hat auch einen Preis. Und dann sind wir noch nicht fertig, die noch durch die Zwischenstufe gehen. Es gibt einen letzten Teil der Vermittler, der auftaucht, nämlich
die Tatsache, dass Eigentumsbescheinigungen an der Politik auf dem Papier gemacht wurden. Und Sie können auf Google oder Bing nachschlagen und nach Freigabezertifikaten suchen. Und es ist sehr schön, sah aus wie ein Diplom, und es ist sehr schön. Aber offensichtlich, da die Welt schneller geht, muss man entmaterialisieren, diese Papierzertifikate in digitale Assets verwandeln, in elektronische Assets. Und das ist die Verantwortung für das, was wir als Zentralverwahrer oder Zentralverwahrer bezeichnen. Und ich habe auf der rechten Seite gesetzt, weil es sich um sehr regulierte Einheiten handelt. Sie sind irgendwie sogar Staatsbesitzer. Und einige Länder. Sie hatten also wirklich die Verantwortung für die Registrierung und die sichere Aufbewahrung der Wertpapiere sowie die Abrechnung von Wertpapieren gegen Bargeld. Und sie tun dies spezifisch auf elektronischer Basis, auf einem digitalen basierend auf dematerialisierten Räumen. Und dann haben Sie natürlich nationale Zentralverwahrer. Sie ist bislang andere Zentralverwahrer für einen nationalen Markt. Aber stellen Sie sich vor, Sie kaufen Ihre, wie ich oder Luxemburg oder Bürger und Sie kaufen eine Aktie in New York. Sie müssen auch
internationale Zentralsicherheitsverwahrer haben und nicht nur nationale Verwahrstellen. Und es gibt kein Beispiel. Er hat den europäischen CSD-Verband, der 1997 in Madrid gegründet wurde. Und Sie sehen, dass fast jedes Land einen einzigen CSD hat. Betrachtet man Luxemburg zum Beispiel Position 14 in dieser alphabetischen Liste, gibt es eine, die Luxemburg ish, Glück. CSD, Spanien hat eine, die Ybor klar genannt wird. Belgien hat einen namens Eurycleia, Belgien und Europa. Ich glaube, es ist eine kommerzielle Firma. Also, aber sie haben sehr, sehr,
sehr strenge Regeln, um diese Garantien und ein Maß an Sicherheit für den Markt zu geben. Also nochmals fügen wir hier den Zentralverwahrer hinzu, der
alle Wertpapiere im nationalen oder internationalen Raum verfolgt . Und das schließt die Rampen bis, sorry, die, sagen wir einen Überblick darüber, wer die Zwischenprodukte sind. Die wohl komplexeste zu verstehen ist also die Rolle des Zentralverwahrers. Aber was wichtig ist zu verstehen, ist, obwohl und trotz der Tatsache, dass Sie Gebühren an diese Vermittler zahlen werden,
das System so eingerichtet wurde, dass jeder eine bestimmte Rolle spielt. Und diese Rolle gibt dem Host-System Vertrauen. Und ich werde hier nicht in die Konversation von Blockketten gehen, weil eigentlich die Idee
der Blockkette darin besteht,
all diese Zwischenprodukte zu entfernen und Vertrauen durch die Gemeinschaft zu schaffen. Aber das ist eigentlich, was Blockchain angreift, ist dieses kommerzielle Modell, Zwischen- und jedes Zwischenprodukt
für kleinere Transaktionen oder kleineren Wert zu haben , fügen Sie es a, a, phi und psi hinzu. Aber trotzdem funktioniert dieses Modell heute und deshalb sind
die Märkte vertrauenswürdig, weil Sie dieses Zwischenprodukt haben. Sie haben die Makler, die sich darum kümmern, für uns,
für Sie zu verhandeln . Wenn Sie ein Kauf oder Salat und haben die Depotbank, so dass es wie ein Banksparkonto, aber das ist, wo Ihre Aktien. Dann haben Sie die Clearinghouses, die den Handel
aufteilt um sicherzustellen, dass Sie das Geld bekommen, wenn Sie Verkäufer sind oder dass Sie zu teilen, wenn Sie ein Käufer sind und dann haben Sie den Registrar. Ich hoffe also, dass es ein wenig klarer macht warum diese Reihen eine Rolle am Aktienmarkt spielen. Mit dieser Abwicklung hier und der nächsten werden wir
über die Informationsanbieter diskutieren , weil sie auch eine wichtige Rolle spielen. Und speziell mit Internetauftritt und TV, YouTube, wirst du sehen, dass sie einen Einfluss auf das haben, was sie tun. Also vielen Dank für die Aufmerksamkeit auf den Vortrag rund um Zwischen- und sprechen Sie mit Ihnen im nächsten über Informationsanbieter. Danke.
8. Informationsanbieter: Willkommen zurück Investoren, immer noch in Kapitel Nummer zwei, nach einer langen Sitzung von Zwischenprodukten. Dieser wird definitiv kleiner sein. Wir werden über Informationsanbieter sprechen und welche Kategorien von Informationsanbietern existieren. Und sie fungieren als Marktteilnehmer an der Börse. Also lasst uns, lasst uns das eingehen. Also die erste und sie verdienen auch viel Geld um das, was sie bieten, ist das, was wir Finanzdatenanbieter nennen. So liefern sie Marktdaten, sie konsolidieren Daten, nehmen die jährliche Ruhe, die Quartalsberichte der Unternehmen, die Nachrichten der Unternehmen veröffentlichen, dass es manchmal verpflichtet ist, zu veröffentlichen, weil es Regulierung um das. Und sie werden, sagen wir, diese Informationen zusammenin Feeds,
Informationsfeeds oder bestimmten
Softwareterminals
zusammenfassen in Feeds,
Informationsfeeds oder bestimmten
Softwareterminals . Und sie sammeln auch Daten von den Börsen, von Maklern, et cetera. Und ich meine, du verstehst die Idee. Ich meine, der Wert, den sie für ihr Geld bieten, ist den Zugriff auf die Daten zu
erleichtern, die Sie nicht manuell erledigen müssen. Das bekannteste Beispiel für Finanzdatenanbieter ist Bloomberg. So Bloomberg und haben Sie hier zu Beispielen von
Bloomberg gebracht , die dieses berühmte Bloomberg Terminal hatte. Das ist der Traum von jedem Handel, um ein Bloomberg-Terminal zu haben. Und das Bloomberg-Terminal hat enorme Kosten. Ich denke, es sind rund 25 Tausend oder 30 Tausend US-Dollar. Und auch sie haben Bloomberg TV. So haben sie ergänzende Produkte hinzugefügt, wo sie Werbung wie jeder Sender
verkaufen können . Und Blumer wurde 1981 gegründet. Und heute sind sie der größte globale Anbieter von Finanzdaten mit einem Drittel der weltweiten Ausgaben für Daten,
in globalen Marktdaten, die durch Bloomberg
laufen . Und das ist 32 Milliarden US-Dollar wert. Das ist also ein riesiges Geschäft für Bloomberg. Und wir werden später über Priestertum und Informationsunterhaltung sprechen. Ich denke, es ist in diesem Kapitel am Ende, wenn ich mich nicht irre. Und ich werde einen Kommentar über all diesen Hype machen, um
die neuesten Informationen zu haben und werde
Ihnen in Kapitel Nummer vier die Tools mit einer Ausnahme zeigen , alle Tools, die ich kostenlos verwende und sie geben mir Zugang zu den Informationen, die ich brauche. Also, aber ein ergänzender
Marktteilnehmer in jetzt in der Kategorie der Informationsanbieter, sie sind keine Zwischenprodukte, ist in der Tat oder R und D, die Finanzdaten liefern uns. Dann eine zweite Kategorie, die für mich nicht genau gleich sind. Manchmal haben Sie Finanzdatenanbieter, die ihren
Kunden auch einen Finanzanalysedienst anbieten. Manchmal nicht. Deshalb differenziere ich. Die Daten liefern uns, oder Datensammler Aggregatoren stellen uns vom Finanzanalysten zur Verfügung. Welche Rolle spielen Finanzanalysten? Sehr einfach. Sie schauen sich Firmen an. Wenn Sie jetzt aus der Sicht des Aktienbesitzes betrachten, schauen
sie sich diese Unternehmen an und geben dann Empfehlungen. Und ich zeige Ihnen zuerst das Beispiel dieser N0. So sind die Sie zertifiziert. Also sagen sie, nun, wir, dass wir denken, dass es sich lohnt, das Unternehmen zu kaufen, das Unternehmen und Ihr Portfolio zu
behalten oder das Unternehmen zu verkaufen. Also geben sie Empfehlungen. Und Sie können sich vorstellen, dass offensichtlich Verhinderung von Empfehlungen den Markt beeinflussen kann. Was ist lustig? Und Sie erinnern sich, als wir das Gespräch hatten, wenn wir Märkte und Zeitmärkte vorhersagen können, das ist ein Teil davon, kann analysieren, wirklich vorhersagen, was passieren wird. Die Antwort für mich ist Nein, sie können es nicht. Sie können es erraten. Sie können daher, wenn sie grundlegende Analysen oder Benchmarking-Unternehmen in der gleichen Branche verwenden, wahrscheinlich eine Meinung über ein Unternehmen bilden können. Und Sie sehen auf dem Disney-Beispiel, dass in der Tat sogar sehen, dass Finanzanalysten nicht zustimmen. Also haben Sie Feinde zu sagen, ja, Disney ist ein von, ich denke, es ist 11, wenn ich mich nicht irre. Und dann sagt man, ja,
es ist irgendwie immer noch übertreffen, so dass man es immer noch kaufen kann. Und dann die Neun, die es halten. Und niemand sagt, Disney zu verkaufen. Und das ist ein ziemlich neutrales Beispiel, und ich urteile hier nicht, aber ich werde nur ein Beispiel dafür geben, warum unsere Zählung
, der einer der größten Finanzskandale war, die im letzten Jahr passiert ist. Wo in der Tat war es ein Startup, das in ihrer aktiv ist, sagen
wir in der Kreditkartenindustrie. Und sie wurden sogar als Teil aufgeführt, wenn Sie sich an den DAX erinnern, den DOJ-Ochsenindex als eines der größten und, sagen wir, vorherrschenden Unternehmen in Deutschland ersetzen sogar die Geschäftsbank in diesem Index, im docs Index. Und was passiert ist, ist, und Sie können sich die Kurve ansehen, die Analysten hatten, die sagten:
Ja, aber der Aktienkurs lag bei 100, er wird auf 200 wachsen. Wenn es ein 200 war, wird es auf 240 wachsen. Weißt du, was passiert ist? Es gab einen Skandal, weil sie die Bücher des Unternehmens kochen, also betrogen sie ihre Finanzberichterstattung des Unternehmens zu einem gewissen Grad von dem was ich verstehen und in rechtliche Ermittlungen investieren konnte. Und der Aktienwert ging nahe bei 0. Ich glaube, es ist heute an einem Punkt etwas. Warum war es mit hundertvierzig? Einhundertfünfzig ist noch im Jahr 2020. So sehen Sie es auf der rechten Seite des Diagramms, dass es
eine Katastrophe für die Menschen war , die prognostizierten, Wachstum in warum Konto zu sehen. Sie hörten nicht auf die Signale und die kritischen Presseberichte , dass es potenziell oder angeblich Betrug gab, und sie taten nichts dagegen. Und ganz am Ende stellte sich heraus, dass es in der Tat voll war. Und von dem, was es aussieht, und die Menschen haben verloren 99%
der Investition in y sind gefangen, weil sie auf eine wetten, für mich, auf ein immer noch wachsendes Unternehmen, ein Startup-Unternehmen. Und das sind Beispiele, bei denen, wenn ein Comeback zu den Konversations- und Finanzanalysten, sie nicht vorhersagen können, was passieren wird. Die können nur erraten und bilden eine Meinung oder frühere Empfehlung basierend auf dem, was sie in Bezug auf Finanzdaten haben. Und dann die dritte und werden dies auch in den Werkzeugen diskutieren. Und ich bespreche, dass dies ein Werkzeug ist, das ich benutze. Erklären Sie dies auch im Value Investing Kurs. Wenn ich Unternehmen auswähle, schaue
ich mir Ratingagenturen an. Und ich möchte hier das Gespräch über die Rolle der Ratingagenturen
in der Finanzkrise 20082010 nicht eröffnen , weil sie dort eine Rolle hatten. Aber hier bin ich trotzdem,
ich benutze es, weil ich Unternehmen und Ratingagenturen kaufe, sie beurteilen die finanzielle Stärke. Wenn es von Unternehmen, von Regierungen, von Wertpapieren, von Finanzinstrumenten ist. Das Problem, das während der Finanzkrise 20082010 aufgetreten ist, ist, dass sie bewerten
mussten oder sie bezahlt wurden, um Finanzinstrumente zu bewerten, die super komplex waren. Und so, ohne hier eine Aussage zu machen, es war eine komplexe Angelegenheit zu analysieren. Also, aber ich benutze sie, weil
die Bewertung der finanziellen Stärke des Unternehmens definitiv einfacher ist, als zum Beispiel die Stärke der CDO oder CDS zu
bewerten. Und wenn man sich Rating-Agenturen anschaut, was sie tun, so geben sie eine Punktzahl wie eine Qualitätsbewertung auf einem Unternehmen oder einer Regierung, zum Beispiel, Ich weiß, dass Luxemburg, zum Beispiel, hat ein Dreifach-ein. und Sie sehen, dass sie in der Tat drei große Ratingagenturen in der Welt. Ich denke, ihr Anteil liegt bei fast 90%, also sind es 89, was ich hier auf dem Schiebedeck in Europa sehe. Und so entscheiden sie, und offensichtlich können Sie sich die Auswirkungen vorstellen, wenn eine
dieser Agenturen das Rating ausländische Unternehmen der Regierung herabstuft, das hat Auswirkungen, weil dann die Regierung, wenn sie wollen, Lassen Sie uns frisches Geld löschen, sie müssten die Rendite erhöhen weil es riskanter wird, weil es eine Herabstufung in der Bewertung gegeben hat. Und Sie sehen hier, also sprechen wir von als API. So Standard und Poor's Globale Bewertungen, Moody's und Fitch. Und später im Kapitel vier werde
ich Ihnen konkret zeigen, wie ich dies auch
für Unternehmen als Teil meiner Tools verwende , die ich Ihnen hier zeige, zum Beispiel
für Nestle on Moody's, Sie sehen, dass Nestle hat, ist ein AAA, war eine A1 oder A2 Bewertung, wenn ich mich nicht irre, und Sie sehen, dass das eine hochwertige. Daher sind sie der Ansicht, dass Nestle ein hohes
Solvabilitätsverhältnis hat , so dass das Unternehmen aus finanzieller Sicht stark ist, aus bilanzischer Sicht, das ist eigentlich das, was die Ratingagenturen tun
sollen und sie sind Informationen, die uns zur Verfügung stellen. Also manchmal, ich meine, das ganze Gespräch über Dilemma ist, wer zahlt sie, um die Bewertung zu definieren? Denn wenn Sie das Unternehmen sind und Sie zahlen die Rating-Agentur, wir sind wahrscheinlich die Rating-Agentur hat ein Interesse daran,
Sie zu erfreuen und bieten eine bessere Bewertung, dass, was die Realität zu zeigen, das ist das ganze Gespräch um Rating-Agenturen. Wieder werde ich, Ich werde nicht in die Details davon gehen, aber nur besorgt die Rating-Agenturen werden als Informationsanbieter wie Finanzdaten uns zur Verfügung stellen betrachtet. Wie Finanzanalysten. Und einige letzte Folie, die mir wichtig ist, bevor wir zu den Aufsichtsbehörden bewegen, ist das ganze Gespräch über das Priestertum oder die, was ich das Infotainment oder die Informationsunterhaltung nennen. Und ich habe dich durchlesen lassen. Und Sie wissen, dass ich weitgehend von Benjamin Graham inspiriert wurde und danach Warren Buffett und Charlie Munger, wie sie Geschäfte investieren und kaufen. Und ich mache das jetzt seit mehr als 20 Jahren. Und was sie sagen, und es gibt ein interessantes Interview, das Charlie Munger auf der BBC in 201012 ist. Tut mir leid, warum er das gesagt hat. In der Tat ist es einfach, in die Börse zu investieren. Insbesondere, wenn Sie in Unternehmen investieren. Und er sagt, dass Y Wert investiert nicht schneller verbreitet ist, weil die Ideen zu einfach sind. Und so die, die Profis, wenn es Universitätsprofessoren ist, wenn es die finanziellen Daten uns zur Verfügung stellen. Es ist nicht im Interesse, dass es ist. Dass der Markt und die Investition einfach sein sollten, weil sie auf der scheinbaren Wertschöpfung
verdienen, die sie bieten. Und offensichtlich, je komplexer es ist, desto mehr Menschen werden sich an diese Analysten wenden, um diese Finanzdaten geben uns ein Gefühl zu bekommen, ob die Investition wert ist oder nicht. Und Warren Buffett und Charlie Munger sagen, Leute, es ist keine Raketenwissenschaft. Was Sie brauchen, ist, dass Sie keinen Doktortitel benötigen , um in der Börse sehr erfolgreich sein zu können. Die besten Ideen sind die einfachsten. Sie müssen ein Minimum an Verständnis der Finanzbuchhaltung haben, die
Sie werden wirklich brauchen. Und auch ein Verständnis für das Geschäft, in das Sie investieren. Und wieder werde ich hier nicht darüber sprechen. Ich spreche dies ausführlich in meinem achtstündigen Training über Value Investing. Aber, und hier sehen sie die Kälte. Die Priester der Wall Street, weil es im Interesse der Priester ist,
um Investoren glauben, dass sie
einige Geheimnisse haben und dass die Menschen für diese Geheimnisse bezahlen müssen, wenn in der Tat, nicht einmal Buffet, Ich denke, es ist 19941995 jährlich gezeigt, dass die Sitzung. Er sagte, dass in der Tat alle Informationen, die er verwendet öffentlich zugängliche Informationen sind nur, dass die Menschen ihre Hausaufgaben auf diese Informationen nicht
machen. Und die Hausaufgaben zu machen, ist es nicht. Superrechner zu haben, um Berechnungen zu machen, ist nur der gesunde Menschenverstand. Und hier sage ich immer, und ich spreche hier als Value-Investor, dass ich kein Händler bin. Ich verlasse mich nicht auf technische Daten und technische Grafiken, um Aktien zu kaufen. Ich bin ein fundamentaler Analyst. Also schaue ich mir den tatsächlichen Buchhaltungswert von Unternehmen an und versuche, dieses Geschäft zu verstehen. Wenn ich das Geschäft nicht verstehe, gehe ich einfach weg, weil es nicht mein Kompetenzkreis ist. Seien Sie sich also bewusst, dass es im Interesse dieser Informationen liegt. Geben Sie uns an, um Ihnen eine Gebühr für den Zugriff auf
Informationen zu berechnen , die sie Ihnen verkaufen, da dies Ihnen einen Wettbewerbsvorteil verschafft. Die anderen, die den Dienst nicht bezahlen können, hätten es nicht. Und, aber wieder, das ist meine Meinung. Ich urteile nicht die anderen. Ich zeige Ihnen nur meine ehrliche Meinung, wie ich die Präzedenzfälle Informationen, Unterhaltung und ich stimme zu, was Charlie Munger, Warren Buffett immer gesagt hatte, um das. Also damit, die Verpackung der Information Provider Vorlesung. Und im nächsten werden
wir einen sehr wichtigen haben, nämlich die Aufsichts- und Regulierungsbehörden, die die Märkte kontrollieren. Dies wird auch wichtig sein, indem wir unser Kapitel Nummer
zwei zusammenfassen und schließen , bevor wir in die Finanzinstrumente einsteigen. Also, damit, danke für Aufmerksamkeit. Ich hoffe, Sie mögen den Kurs immer noch und ich hoffe, dass Sie auch daraus lernen. Sprich mit dir in der nächsten Vorlesung. Danke.
9. Überlagerung und Regulierungsbehörden: Willkommen zurück Investoren. Abschließen und Abschließen des zweiten Kapitels mit, wie ich bereits sagte, den Aufsichtsbehörden und den Regulierungsbehörden der Märkte, weil sie eine sehr wichtige Rolle spielen, um das Vertrauen und die Transparenz der Märkte zu schaffen, zu
erhalten. Aber lassen Sie uns hineingehen. Die Ziele der Marktregulierung, der Regulierungsbehörden, sind vielfältig. Und die erste ist, Transparenz zu gewährleisten und so zu vermeiden, wie wir Informationsasymmetrie nennen. Ich werde ein konkretes Beispiel geben. Wenn Sie der einzige auf der Welt wären, der weiß, dass Coca-Cola morgen Pepsi erwerben soll , hätten Sie einen Vorteil, den andere Investoren nicht haben würden. Und mit diesem Vorteil könnten
Sie wahrscheinlich Pepsi heute kaufen. Und wenn die Nachrichten morgen an die Öffentlichkeit kommen werden. Sehr wahrscheinlich wird der Anteil von Pepsi steigen. Normalerweise, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen kauft, erhält
das eine, das gekauft wird, eine Prämie, so dass die Aktionäre über den Kaufpreis glücklich sind. Und das ist, ich meine, wenn das passieren würde, wärst du der Einzige, der diese Information hat. Dies würde zu einer Informationsasymmetrie führen. Es ist also die Rolle der Marktregulierungsbehörden, das zu vermeiden, was wir Insiderhandel nennen. Um zu vermeiden, dass einige Menschen Vorteile in Anspruch nehmen können weil Informationen nicht für die Öffentlichkeit verfügbar sind. Das ist also etwas, das gesetzlich nicht erlaubt ist, und
das ist etwas, worüber die Leute vorsichtig sein müssen,
denn innerhalb des Trainings kann man im Gefängnis landen. Wenn Sie Insider-Handel zu tun, dann offensichtlich Verringerung und Kontrolle einer betrügerischen Aktivitäten. Und offensichtlich, ich meine, ich spreche nicht über Geldwäsche, Terrorismusgeld fließt in den Markt,
aber das ist auch Teil dessen, was die Regulierungsbehörden tun müssen, ist was wir die KYC-Prozesse nennen und Ihre Kundenprozesse kennen. Aber im Allgemeinen müssen sie auch auf die regulatorische Berichterstattung von
Unternehmen vermeiden , dass Menschen Rechnungslegungsstandards nicht respektieren, dass die Menschen ihre Berichtspflichten erfüllen. Zum Beispiel müssen
Unternehmen in den USA vierteljährlich ihre Finanzberichte in einer gewissen Verzögerung melden. Was ist Teil ihrer Finanzberichte in Bezug auf Niveau und Tiefe der Informationen, diese Art von Dingen. Die Idee ist also, dass Investoren mit Vertrauen auf den Finanzmärkten arbeiten können, indem sie
weiter und Aktivitäten reduzieren und kontrollieren ,
dass sie den Anlegern Vertrauen schenken . Und dann auch die Widerstandsfähigkeit des Marktes. Ich meine, Sie haben gesehen, wenn wir über die Zwischenprodukte diskutiert,
ist, dass und zum Beispiel, einer dieser Akteure geht bankrott, dass es keinen Domino-Effekt gibt. Damit ich meine, alles, was mit systemischen Risiken zusammenhängt. Und vielleicht Banken, die wirklich verrückte Risiken eingehen. Das ist, Das sollte die Rolle der Regulierungsbehörden sein, um sicherzustellen und jene Art von Aktivitäten zu verhindern, die keine betrügerischen Aktivitäten sind. Dies hängt jedoch mit dem Risikomanagement und der Widerstandsfähigkeit des Marktes zusammen. Und stellen Sie sicher, dass
durch diese Art von Kontrolltätigkeiten die wirtschaftliche Stabilität auf den Märkten gewährleistet ist. Und offensichtlich sind sie als Regulierungsbehörden geschaffen worden, weil Einzelpersonen, Sie erinnern sich an den Verkäufer und den Käufer B. Sie können diese Herausforderung nicht durch ihre eigenen lösen. Wer wären sie, um diese Autorität gegen einen Verwahrer zu haben, ein gebrochenes, et cetera. Das ist einfach nicht möglich. Deshalb
haben die Regierungen die Verantwortung, die Finanzmärkte sicher zu machen und zu überwachen, was auf den Finanzmärkten geschieht, einschließlich Betrugsfälle. Und was auch wahr ist, ist nicht immer, solange die Menschen nicht die Wand schlagen, werden
sie nicht daraus lernen. Manchmal müssen sie lernen, indem sie Finanzkrise oder einen Skandal haben. Und sehr oft
verbessert sich die Regulierung, sagen wir , oder wächst nach Finanzkrise oder Skandalen. Und wenn wir nehmen, nehmen wir konkrete, konkrete Beispiele für Finanzaufsicht oder Regulierungsbehörden. Wir haben, ich meine, wir sprechen hier über die Aktienmärkte. Zunächst einmal haben wir die, was wir die Wertpapierkommissionen nennen. Das sind also entweder Regierungsstellen oder Regierungsbehörden, die dafür sorgen , dass es eine Finanzregelung für das Land und auch für die Sicherheit gibt. Also, die Finanzinstrumente, die darin ausgetauscht werden, kontern. Das ist also die Rolle der Regierung, eine
solche Agentur zu haben , die sich darum kümmert, dies zu kontrollieren. Und sie definieren offensichtlich, was die Rollen und Verantwortlichkeiten sind. Und offensichtlich reagierte die Rosen von den Regulierungsbehörden selbst. Sie wechseln von Land zu Land. Und Beispiele gehen ein wenig tiefer in die Securities and Exchange Commission in den USA, die eine der berühmtesten ist. Aber wir haben auch sehr starke wie den deutschen Boffin. Das ist die ungestaltete Finanzdekanlizenz des Buddhas. Sie prüfen und kontrollieren also die Aufsichtsbehörde für die Finanzmärkte in Deutschland und in Frankreich wie in Europa, ich kenne auch den EMF
, der maßgebliche Bilder für Übelkeit in Frankreich darstellt. Sie sorgen wirklich auch dafür, dass der Markt gesund ist, oder sie haben versucht, sicherzustellen, dass so viel wie möglich auf dem Markt ist. So2 kann mehr im Wikipedia-Artikel über diese Finanzaufsichtsbehörden, Regulierungsbehörden lesen. Lassen Sie uns ein wenig tiefer gehen und jetzt nehme ich Ihnen das Beispiel, dass Sie das Gebäude
der US Securities and Exchange Commission sehen . Also die Rolle und Regierungsbehörde. Und so ihre Rolle. Und wieder habe ich dir gesagt, dass manchmal Leute die Wand schlagen müssen, damit sie daraus lernen. So wurde die SE, SEC während der Großen Depression in den 19zwanziger Jahren geschaffen. Und ihre Rolle und die Emission, weil zu dieser Zeit viele Menschen ausgelöscht wurden. Sie haben all ihre Ersparnisse verloren. Ist, dass die SEC da ist, um
Investoren zu schützen und sicherzustellen, dass es einen fairen Wettbewerb auf dem Markt gibt. Und auch Erleichterung, sagen wir, die Verlagerung von Geld zu Unternehmen, die die Wirtschaft wachsen wollen. Und so, so ist ihre Rolle wirklich, um die Investoren zu schützen
und, und was auf den Märkten geschieht. Das ist wirklich die Rolle der SEC. Also haben sie gesagt, sie haben eine bestimmte Reihe von Regeln aufgestellt. Und wenn man sich anschaut, was hier auf dem Spiel steht. Ist das, ich meine, wenn man sich die US-Märkte anschaut, amerikanische Haushalte, dann haben sie 29 Billionen US-Dollar Eigenkapital. Das sind also mehr als 50% des US-Aktienmarktes im Besitz von Mr. und Mrs. Smith. Also hat jeder das. Und dann haben Sie sich auch daran erinnert, wenn Sie über Institutions-Investoren gesprochen haben, haben
Sie Pensionskasse zu Pensionskassen, diese Art von Dingen. Daher ist es wichtig, dass die SEC diese Rolle des Polizeibeamten, der Kontrolle, der Autorität spielt, um sicherzustellen, dass alle fair behandelt werden. Und was sie tun, ist, dass sie eine Reihe von Regeln aufstellen. Ich sprach über die Anforderungen an öffentliche Unternehmen, um Berichte zu veröffentlichen, die Tiefe und die Knoten, um zu kommentieren, die Häufigkeit dieser Berichte neu zu posten. Sie fügen auch hinzu und diskutieren dies in den Wert investierenden Kerne, wenn sie groß sind,
was wir wesentliche Ereignisse nennen, wenn sie ein großes Ereignis in diesem öffentlichen Unternehmen sind, gibt es eine Verpflichtung, die Öffentlichkeit in einer gewissen Verzögerung zu informieren. Sie haben also die Regeln festgelegt
, die öffentliche Unternehmen, die an der US-Börse kodiert sind, befolgen müssen. Und sie sind sehr streng. Diese Regeln sind also sehr, sehr, sehr streng. Und offensichtlich gab es Betrug oder Fehlverhalten, diese Art von Dingen. Die Leute haben Unrecht gemacht. Ich meine, sie werden ins Gefängnis gehen, weil sie rechenschaftspflichtig sind. Und ein gewisser Moment in der Zeit, wenn sie versuchten, den Markt und die Investoren zu täuschen. Andere Beispiele, und Sie erinnern sich, als wir das Schema mit allen Zwischenprodukten hatten, die SEC keine Autorität auf alles. Zunächst einmal handelt die SEC gegen die USA, nicht in Europa. In Europa haben wir zum Beispiel das Asthma, das die Behörde kümmert,
für die europäischen Wertpapiere und den Markt. Sie haben Zentralbanken, sie kümmern sich mehr um, sagen wir,
Währungspolitik, wirtschaftliche Stabilität, Inflationsniveaus, die für die Menschen vernünftig sind. Sie kümmern sich darum. Und wieder, Sie haben eine US Federal Reserve, die sich darum kümmert, was eine andere Regierungsbehörde ist als die SEC. Und in Europa ist es das gleiche, haben die Europäische Zentralbank, die EZB gibt es anders, hat eine andere Rolle und Mission als das Asthma zum Beispiel. Zum Beispiel haben Sie Broca's, Sie erinnern sich an den Broker gibt es Zwischen Ihnen als Verkäufer oder Käufer und der Börse. Sie werden nicht reduziert oder nicht von der SEC kontrolliert, aber sie werden von der FINRA in den USA registriert und kontrolliert. Wenn ich das US-Beispiel nehme, ist
die Financial Industry Regulatory Authority und Broker oder ein Register bei der FINRA. Also wieder, sehen Sie, nicht nur haben wir eine Menge von Zwischenprodukten auf dem Finanzmarkt, aber wir haben auch verschiedene Behörden, die kümmern sich um bestimmte, sagen
wir, das ist eine regulatorische Aktivitäten und Prozesse je nachdem, mit wem Sie als Bank sprechen, wenn es Geldpolitik, Währungspolitik,
Inflation ist , das ist ein anderes Gremium. Und wenn wir uns die monetären Finanzberichte ansehen, dann wäre
das auch ein anderes Gremium. Aber denken Sie nur, dass in jedem Land, und speziell, wenn Sie über die Börse sprechen, und das ist, wo ich mich auf der linken Seite ausdehne, unser Schema ist, dass Sie
Aufsichtsorgane haben müssen , die Controlling und versuchen, Vertrauen, Sicherheit, Widerstandsfähigkeit, Transparenz und Fairness gegenüber dem Markt zu schaffen. Das ist also wirklich ihre Rolle. Und das kann natürlich nicht von kommerziellen Organisationen getan werden. Dies muss von den Regierungen geschehen, damit es hier keine kommerziellen Interessen und keinen Interessenkonflikt gibt. Damit wickeln wir Kapitel Nummer zwei ein. Aber die Marktteilnehmer, denken Sie daran, wir diskutierten über die verschiedenen Marktteilnehmer. Wir begannen mit den Käufern und Verkäufern von schriftlichen Investoren, institutionellen Investoren. Dann ging er in all die Zwischenhändler, über die wir vorhin diskutiert haben. Und wieder, diese Zwischenhändler, sie nehmen eine Gebühr für alles, was sie tun, aber das sorgt für Widerstandsfähigkeit auf dem Markt. Und das sieht vor, das ist auch Vertrauen auf den Markt. Und speziell, wenn Sie internationale Transaktionen zwischen Verkäufern und Käufern
haben, kennen wir sie selbst nicht. Und wieder, dieses ganze System beruht auf einer Kontrollbehörde, Aufsichtsbehörden, und das ist die Rolle der Organe, über die wir gerade in der letzten Vorlesung diskutiert haben. Also, ohne Kapitel Nummer zwei abzuschließen, und im nächsten Kapitel werden wir in Finanzinstrumente gehen. Um es klar zu sein, werden wir nicht in der Lage sein,
alle Finanzinstrumente anzugehen , weil es Dutzende und Dutzende von Finanzinstrumenten gibt. Aber ich werde versuchen, in diesem Introkurs die wichtigsten abzudecken, die von
festverzinslichen Aktien gehen , um das Ding zu setzen, dass es sich um
drei Derivate handelt , die ich hier bin oder für Derivate, die ich in diesem Training bespreche. Sprich mit dir im nächsten Kapitel. Ich danke Ihnen, dass Sie zugehört haben.
10. Cash: Willkommen zurück Investoren. Wir beginnen Kapitel Nummer drei. Und nachdem sie die Definition des Marktes,
sondern auch die verschiedenen Marktteilnehmer diskutiert haben. Und Kapitel Nummer zwei, in Kapitel Nummer drei, werden
wir die verschiedenen Finanzinstrumente diskutieren. Wie ich bereits in der Einleitung sagte, werden
wir nicht die Möglichkeit haben,
alle Finanzinstrumente durchzugehen , da es sich um Dutzende verschiedener Instrumente handelt. Aber ich würde, als Anfängertraining für die Börse oder an den Börsen, ich werde versuchen, mit Ihnen zu teilen und Ihnen
eine Perspektive zu geben , wie man die verschiedenen Instrumente kategorisiert. Und so werden wir von sehr liquiden gehen, um mit
komplexeren Instrumenten zu leben ,
die potenziell Sie konfrontiert werden, wenn Sie werden, sind bereits mit als Investor konfrontiert. Also die, was ich immer gerne diskutieren, wenn wir über Finanzinstrumente diskutieren. Und Sie erinnern sich vielleicht, dass ich diese Folie im Intro-Kapitel verwendet habe, und ich benutze diese Folie auch in meinen anderen Trainings, weil ich denke es ist irgendwie gut zusammenfasst, was wir besprochen haben, das Risiko versus Rendite Balance oder Risiko versus potenziellen Belohnungssaldo Und Sie können sehen, dass
Sie auf diesem Diagramm Dinge haben, die sehr sind, die als ziemlich sicher gelten, die
zum Beispiel kurzfristige Schatzanleihen der US-Regierung sind . Und wir gehen zu langfristigen Schatzanleihen. Dann haben wir Unternehmensanleihen, die in der Tat unternehmerische Verpflichtungen sind. Es ist der gleiche Mechanismus wie langfristige und kurzfristige Treasury-Banknoten. Es ist nur so, dass hier auf der Investment Grade und unter Investment-Grade-Unternehmensanleihen, sind Verpflichtungen, die von Unternehmen und nicht von Regierungen ausgedruckt werden. Und dann gehen wir in den Eigenkapitalraum. Also die große Obergrenze der öffentlichen Aktien, die kleine Marktkapitalisierung, und dann gehen wir in Tat in das, was ich den Primärmarkt nenne. Also, und das ist, was ich hier zu zeigen versuche,
ist, dass man dieses Diagramm irgendwie nehmen und es in Stücke oder in Kategorien schneiden kann. Also würden Sie das höchste Risiko Vermögenswerte haben, Finanzinstrumente, die auf sind sagen
wir am oberen Ende
dieses, diese Gleichung auf Digram Käse Venture Capital mit Startups, Private Equity, und dann gehen Sie in die Eigenkapital Denken Sie daran, dass wir über den Sekundärmarkt sprechen. Das sind also börsengehandelte Aktien. So Unternehmen wie L'Oreal Booing, BMW, und dort können Sie in der Tat wählen zwischen kleine Kappe und große Kappe, kleine Kappe oder kleine Unternehmen und große Kappe, Wow, sehr große Marken. Und das, zum Beispiel, typischerweise das Anlageuniversum, das ich in unsere großen Aktien investiere. Und dann haben Sie, was wir als Tiefe von festverzinslichen Instrumenten oder Vermögenswerten bezeichnen. Und hier werden wir
Unternehmensanleihen diskutieren , wenn sie in dem Sinne hoch bewertet sind, dass
die Ratingagentur ihnen
eine sehr hohe Punktzahl gegeben hat , im Vergleich zu vielleicht sogar Junk-Anleihen nennen. Anleihen, die sind, ich meine, sie sehen nicht sehr ernst, aber das Risiko ist hoch von Ausfall des Unternehmens oder der Gouverneur hat diese Anleihen gedruckt, aber die Belohnung kann natürlich auch proportional sein, sind hoch. Dann haben Sie die US-Staatsanleihen und Schuldverschreibungen. Wir werden dies in diesem dritten Vortrag dieses Kapitels besprechen. Und dann etwas, das in diesen Kurven nicht oft erscheint, ist der Kassamarkt. So sehr liquide Vermögenswerte. Und das werden wir in diesem ersten Vortrag diskutieren. Wir werden über den Cache diskutieren, weil es Geldinstrumente gibt und wir alle diese Barinstrumente benutzen. Und sie sind in der Tat noch mehr Flüssigkeiten. Und in der Tat noch sicherer als kurzfristige Schatzanleihen der US-Regierung. Aber das Problem
ist, dass die Belohnungen noch schlanker oder kleiner sind. Also, und ich gebe Ihnen ein Beispiel für ein Barinstrument, das das Banksparkonto ist. Es ist also die grundlegende Art des Bankkontos und es ermöglicht Ihnen Geld auf das Konto
zu legen und das Geld abzuheben, wann immer
Sie , Sie möchten. Es ist also sehr flüssig. Sie können in und raus aus ihm sehr schnell gehen, ohne Strafen oder sehr schlanke Strafen. Und natürlich sind die Renditen und die Belohnungen auf einem Banksparkonto sehr niedrig. Die, der Vorteil, warum Menschen mit Bank-Sparkonten und ist wenig ähnlich, was wir besprochen hatten Aktien, Sie werden nicht innerhalb der Gesellschaft gespeichert, die die Aktien besitzt, aber außerhalb. Und ein Verwahrer, zum Beispiel,
ist, dass das Geld, wenn Sie Ihr Geld zu Hause behalten, gestohlen oder beschädigt werden
könnte. Speziell, über große Summen zu sprechen. Also gingen die Leute in Banken, weil Banken
die nötige Sicherheit zur Verfügung stellten , um zu vermeiden, dass Ihr Geld gestohlen oder beschädigt wird. Und darüber hinaus, sehr oft Banksparkonten, ist das zum Beispiel in Europa der Fall. Ich bin mir nicht sicher, ob es in den USA der Fall ist, aber zum Beispiel in Europa, sogar in Luxemburg, wenn Sie ein Banksparkonto haben ,
garantiert
die Regierung versichert bis zu 100 Tausend Euro, stellt sicher, dass Geld. Also, wenn die Bank in Konkurs gehen würde, wo Sie Ihr Geld auf ihre Bank-Sparkonten legen, dann geht er, diese Bank bankrott. Die Regierung wird dann die 100 Tausend Euro in Luxemburg,
Griechenland mit 80 Tausend decken , spielt keine Rolle. Es ist nur so, dass du es verstehst. Der Punkt ist, dass das Risiko noch geringer ist, wenn die Regierung, sagen wir, bankrott geht. Denn normalerweise, ich meine Banksparkonto, sie haben eine Menge Schutz. Aber zur gleichen Zeit, offensichtlich die, die Belohnung oder die Rückkehr, die Sie von ihm bekommen, ist sehr niedrig. Und das ist das Problem mit einem Banksparkonto. Deshalb sage ich immer, und in der Regel als,
wie wir es heute sind, die Inflation. Und wieder, ich bespreche dies nicht speziell in diesem Training, aber bedenken Sie nur, und Sie müssen mir vertrauen auf diese. Wenn die weltweite Inflation durchschnittlich 1,552% beträgt, hängt davon ab, in welchem Land leben. Und Ihr Sparkonto gibt Ihnen jedes Finanzinstrument gibt Ihnen eine Belohnung, die unter der Inflation liegt. Du zerstörst wahrscheinlich deinen Reichtum und zerstörst Geld, indem du das tust. Und deshalb benutzen nicht viele Leute Banksparkonten, wenn, ich meine,
wenn sie Geld anhäufen und neigen dazu, auf den Markt zu gehen und
Aktien zu kaufen oder in Unternehmensanleihen oder Staatsanleihen zu gehen. Weil die Belohnung ist in der Tat
sehr, sehr klein und die Einnahmen, die Sie bekommen, ich meine,
es sind die Zinsen heute auf Banksparkonto ist was, 0 Punkt 0 Punkt 3%, wenn es nicht einmal negativ in einigen Ländern. Aber es ist ein Finanzinstrument und es ist ein Bargeld, es ist ein sehr liquides Finanzinstrument, mit dem die Leute tatsächlich ihr Geld
einsetzen können , und das Geld wird in der Tat geschützt. Aber die Belohnung ist sehr klein. Nun, das ist schon der erste Vortrag über die Finanzinstrumente. Und in der nächsten, die wir besprechen werden, gehen
wir die Kurve hoch, die Sie zuvor gesehen haben. Also gehen wir in die Tiefe und die festverzinslichen Instrumente ein. Vielen Dank.
11. Festes Einkommen und Schuldeninstrumente: Willkommen zurück Investoren. Also Stephen Kapitel Nummer drei, über Finanzinstrumente zu diskutieren. In der vorherigen Vorlesung diskutierten wir also Barinstrument am Beispiel des Banksparkontos. Und jetzt werden wir vorwärts gehen und Sie sehen es hier in der Grafik. Wir gehen auf das, was wir die Tiefe der festverzinslichen Finanzinstrumente nennen. Und wir werden diskutieren, welche Arten von Instrumenten existieren, zumindest die bekanntesten Instrumente, die, das existiert und das sein
kann, für Sie von Interesse sein können. Bevor wir das tun, müssen wir hier etwas trennen. Und natürlich, wenn Sie mehr, mehr Informationen haben wollen, müssen
Sie in meine anderen Kurse gehen, wenn wir über Schulden gegen Eigenkapital sprechen. Aber hier als Einführungsgespräch, was Sie verstehen müssen, ist, dass Unternehmen Bilanzen haben. Eine Bilanz ist also der Reichtum des Vermögens, den das Unternehmen von dem Tag an hat, an dem es gegründet wurde. Und das spiegelt sich in der Bilanz wider, ist das angesammelte Bargeld, alle Vermögenswerte, wenn es Gebäude ,
Autos, Lieferketten, Produktionsanlagen und einige immaterielle Vermögenswerte wie geistiges Eigentum und solche Dinge sind. Und ich meine, ohne ins Detail zu gehen, denn ist nicht der Zweck des Kurses. Und ich kann potenziell auch Leute haben, die mich bitten, einen Kurs
über Abschlüsse sowie grundlegende Rechnungslegung zu schreiben . Die Vermögenswerte müssen immer durch die Verbindlichkeiten ausgeglichen werden. Aber es gibt in der Tat zwei Arten von Verbindlichkeiten und Sie werden verstehen, wie ich so lügen
werde oder
dies mit einer Wanne von Finanzinstrumenten korrelieren , die wir diskutieren. Also ein, Was Sie verstehen müssen, ist, dass auf den Asset-Seiten, und das sind alle Vermögenswerte von sehr liquiden wie Bargeld zu illiquiden Vermögenswerten, Licht geistiges Eigentum oder Goodwill. Und dann haben Sie auf der Passivseite der Bilanz und Nettonetto, die Summe der Vermögenswerte muss die gleiche wie die Summe der Verbindlichkeiten sein. Das ist das Prinzip der Bilanz. Sie haben zwei Arten von Verbindlichkeiten. Die erste ist die Anpassung, und dann haben Sie die Aktionäre. So hat das Unternehmen in seiner Bilanz Tiefe. Das ist Geld, das von Kreditgebern geliehen wurde. Sie haben also externe Gläubiger, die uns nicht besitzen, die nicht Aktionäre der Gesellschaft sind,
die nicht Eigenkapitaleigentümer sind. Dass das Unternehmen etwas zurückzahlen muss, um den Kredit zurückzuzahlen, den sie genommen
haben, dass das Unternehmen von diesen externen Gläubigern genommen hat. Eigenkapital ist anders Eigenkapital, das
sind wirklich
die Aktionäre, die Eigentümer des Unternehmens. Dies ist also eine wichtige Differenzierung, die Sie brauchen, um die Differenz
zwischen Schulden und Eigenkapital in einer Bilanzzu verstehen zwischen Schulden und Eigenkapital in einer Bilanz ,
weil die Instrumente,
die wir jetzt diskutieren werden, die Tiefe Slash unterscheidet sich von dem Eigenkapital, von den Eigenkapital. Und warum müssen wir differenzieren ist, weil vor allem, für den
Fall, so vorstellen, ein Unternehmen würde entscheiden, sich selbst zu liquidieren. Es bedarf einer Entscheidung, ich werde die Operation stoppen, weil ich in den Ruhestand gehe. Es gibt eine Sequenz. Wenn es Geld gibt und wenn es noch Vermögenswerte gibt, werden
die Vermögenswerte wahrscheinlich verkauft werden. Und dann wird der Cache mit der
Menge an Bargeld genommen , die verbleibt, wenn alle Vermögenswerte verkauft wurden. Zunächst werden die Gläubiger vor den Aktionären ausgezahlt. Deshalb ist in der Bilanz auf der Passivseite die Tiefe vor dem Eigenkapital, weil es eine Sequenz
gab, gibt es eine Auftragstiefe Eigentümer, so externe Kreditgeber, externe Gläubiger haben Vorrang im Falle einer Liquidation, haben immer Vorrang vor den Aktionären. Und das ist Grund, warum in der Grafik, Verpflichtungen. So Verpflichtungen sind, sagen wir, Zertifikate, dass es passt zwischen, sagen
wir begleiten und Kreditgeber, Gläubiger. Diese y, wir haben das Risiko, das niedriger auf die Verpflichtungen ist und das Eigenkapital zu respektieren. Warum? Denn im Falle einer Liquidation werden
die Gläubiger immer zuerst bezahlt. Und wenn noch etwas in Form von Bargeld übrig ist dann werden nur die Aktionäre bezahlt. Und manche Leute werden mich gefragt, aber können Sie, warum sollte ich dann in Firmenaktien investieren? Es ist, weil, wenn Sie und wir werden diskutieren ist jetzt in der Corporate Verpflichtung oder sogar in den staatlichen Verpflichtungen Systeme,
ist, dass Sie ein festes Interesse bekommen, aber Sie werden nicht den Hebel der Preisaufwertung. So Tiefe ist anpassen, Das wird nicht mit zwei oder drei multipliziert werden, wenn Sie in Aktien
investieren und in Aktien begleiten, nicht nur können Sie einige Dividenden, die so etwas wie ein Coupon auf einem Unternehmen Verpflichtung. Aber Sie können den Preis des Unternehmens haben, der Aktienkurs dort wird vielleicht mit zwei mit drei multipliziert werden. Das ist etwas, was du nicht passieren wirst. Dies ist etwas, das Sie nicht haben werden, und das ist etwas, das nicht
mit der unternehmerischen Verpflichtung der staatlichen Verpflichtungen geschieht . Deshalb sind die Menschen bereit, das Risiko auf Eigenkapital einzugehen. Und das ist y auf der Grafik, Eigenkapital ist höher in Bezug auf das Risiko, aber auch in Bezug auf die Rendite, weil sie
seinen Aktienkurs-Aufwertungsmechanismus plus Dividenden auf die Zusammenarbeit,
Coupon oder Corporate Verpflichtung erfüllen können seinen Aktienkurs-Aufwertungsmechanismus plus Dividenden auf die Zusammenarbeit, Sie werden nicht haben, dass nur den Coupon und das Prinzip am Ende des Zeitraums erhalten, dass die Verpflichtung ausgeführt wurde. Und lassen Sie mich Ihnen das zeigen. Nehmen wir also das Beispiel einer Regierung, die sich hier anpasst. Wie Sie in der Grafik gesehen haben, ist die staatliche Tiefe weniger riskant als Unternehmenstiefe oder Unternehmenspflichten, wie wir es y nennen, denn das Risiko, dass eine Regierung in
Konkurs geht , ist in der Tat niedriger als das Unternehmen Bankrott gehen. Denken Sie daran, schauen Sie sich einfach die Grafik an und das ist der Grund warum staatliche Tiefe als
sicherer angesehen wird , dann
wird eine Unternehmenspflicht und Unternehmenspflicht als sicherer als Eigenkapital wegen dem, was wir gerade vor diskutiert haben. Ist das im Falle der Liquidation des Unternehmens, wird
der Kredit zuerst vor den Aktionären bezahlt werden. Die Aktionäre kommen immer nach dem Corporate Obligationsinstrument. Und die unternehmerische Verpflichtung ist riskanter als die staatliche Verpflichtung normalerweise Instrument. Ich meine, ich bespreche hier nicht mit allem Respekt für Schwellenländer, aber offensichtlich einige Märkte,
einige Regierungen können, ich meine, es kann nicht passieren, dass sie bankrott gehen, dann diskutiere ich hier
nicht kommunale oder lokale Knochen, aber Sie haben auch lokale Staatsanleihen, die wahrscheinlich riskanter sind. Und wir hatten Fälle in den USA, in denen Sie sitzen, von dem, was ich erinnere, bankrott geht, aber ich bin kein Spezialist für kommunale Anleihen oder kommunale Staatsanleihen, sondern solche Instrumente, Instrumente, Ausgänge. Nichtregierungsbezogene Anpassung. Und wieder, Ich diskutiere hier nicht die, die, die risikofreie Rate im Detail, aber bedenken Sie, dass in den weltweiten Märkten, wir glauben, dass die US-Regierung ist die sicherste Regierung der Welt von einem finanziellen und wirtschaftliche Perspektive. Der Grund dafür ist
der Hauptgrund dafür, denn der erste ist, dass die US-Regierung,
wie die Europäische Zentralbank, ihr eigenes Geld drucken kann, was nicht notwendigerweise Fall für andere Regierungen, die kein lokales Geld haben
, das manchmal mit einem ausländischen Geld gepaart werden. Und auch, das zweite Argument ist, dass der größte Teil der weltweiten Tiefe gehalten wird, wird, tut mir leid, in US-Dollar-Währung gehalten, obwohl die chinesische Währung wächst. Aber, und das ist der Grund, warum die meisten Investoren und ich auch, wir sind der Ansicht, dass die nahezu risikofreie Rate wirklich mit
der US-Regierung verbunden ist , weil die Regierung die Möglichkeit hat, eine Menge
Geld zu drucken und die meisten der weltweite Tiefe ist gehalten, wird in USD Ströme in US-Dollar, Währung und der Regierung gehalten. Und ohne in die, zu viele Details, aber nur ob in Bezug auf Wortschatz, Sie werden wahrscheinlich verschiedene Begriffe sehen, die sogar manchmal verwechselt werden, das ist die Staatsanleihen, Treasury-Notizen, die T-Bills, Treasury-Rechnungen und die TIP S, die ein spezifisches Mittel zum Schutz vor Inflation hat. Also, das, was Leute in genug schauen, hat dich in Acts Lappen gebracht, ich denke, es ist von den Abschreibungen, zitiert vor ein paar Tagen. Wie hoch sind die aktuellen Renditen? Wo ist ein aktueller Coupon, den die Leute bekommen werden, wenn sie
eine dreimonatige Schatzrechnung von der US-Regierung kaufen , ein zweijähriges, fünfjähriges, zehnjähriges und nicht die drei hier haben, aber ich denke, die 30 liegen bei 1,2x, 1-2-3 Prozent. Wie funktionieren diese Instrumente? So geht es auf den folgenden Weg zu einem bestimmten Zeitpunkt, sagen
wir bei der Gründung zur t Zeit 0, Sie kaufen für eine Menge. Und hier nehme ich das Beispiel von 100 Tausend US-Dollar,
die Sie für
100 Tausend US-DollarRegierungsverpflichtungen kaufen ,
die Sie für
100 Tausend US-Dollar . Kann, ich meine die andere Governance, wenn ich das auch mache? Und die Regierung garantiert Ihnen. Das ist, lassen Sie uns ein einfaches Beispiel nehmen. Jedes Jahr bekommst du einen gewissen Prozentsatz auf die 100.000 Dollar, die du der Regierung gibst. In diesem Beispiel zeige ich das jedes Jahr. Und so ist das ein 10-Jahr. Staatsanleihen. Und Sie haben $100.000 bei t 0 hineingesteckt, was wir das Prinzip nennen. Und jedes Jahr bekommst du 4.500 US-Dollar für zehn Jahre. Die Standardregierung, dass Anleihen nicht inflationsbereinigt sind. Und deshalb gibt es legal T IPS genannt, die inflationsbereinigt werden kann. Aber die typischen Treasury-Anleihen, auch die typische Unternehmenspflicht oder nicht Inflation angepasst. Wenn die Inflation nach zehn Jahren jedes Jahr um 2,5% ansteigt,
Tom, wenn man diese 2,5%,
die 4.500 zusammensetzt , könnte es schlimmer sein, sorry, Hälfte der Kaufkraft der 4.500 im ersten Jahr
wert sein. Aber auch hier ist das Prinzip, dass die Regierung heute Ihre 4.500 US-Dollar jedes Jahr für zehn Jahre
garantiert. Und das Versprechen, dass sie dir nach den zehn Jahren die 100.000 US-Dollar zurückzahlen werden. Also bedeutet es, dass Sie 45 Tausend US-Dollar summiert haben. Also jedes Jahr für 1500 multipliziert mit zehn Jahren, das sind 45 Tausend US-Dollar auf die 100 Tausend US-Dollar , die Sie der Regierung gegeben haben, und dass die Regierungen sind, was wir das Prinzip nennen, Versprechungen , um Sie am Ende der zehn Jahre zurückzuzahlen. Das ist die Idee. Und wenn Sie in der Tat 45 Tausend US-Dollar nach zehn Jahren auf
100 Tausend Investitionen und mit einem geringeren Risiko aussehen , wird
ziemlich risikoarme Regierung wie die USA in zehn Jahren bankrott gehen. Das ist eine, das ist trotzdem eine nette Rückkehr, das ist nicht so schlimm. Und das ist der Grund, warum Sie Menschen haben, die in der Tat, wenn sie sehen, was sie mit dem Geld tun
können, und anstatt es auf einem Banksparkonto zu verlassen. Und anstatt vielleicht höhere Risiken für Unternehmenspflichten oder sogar Unternehmensanteile
einzugehen, investieren einige Leute in solche Fahrzeuge. Wenn du mich gefragt hättest, mache ich das? Die Antwort lautet „Nein“. Ich bin keine Unternehmensanleihen oder Staatsanleihen, staatliche Verpflichtung und brauche einen Spezialisten,
kein Investor, weil ich mich als Geschäftsmann betrachte und ich verstehe und ich denke, ich bin ein besserer Geschäftsmann, weil ich ein Investor in zur gleichen Zeit denke
ich, dass ich ein besserer Investor bin, weil ich ein Geschäftsmann bin. Wie ich Ihnen sagte, 99% meiner Ersparnisse an der Börse bei Unternehmen, in denen ich eine höhere Rendite erzielen kann. Und dann haben wir noch auf dieser Kurve. Also, nachdem Sie sich erinnern, wenn Sie sich die Grafik ansehen, haben
wir die Zusammenarbeit,
Verpflichtungen, die nach den staatlichen Verpflichtungen kommen. Aber es ist das gleiche Prinzip, ist nur, dass Sie Ihr Geld nicht an die Regierung, sondern an ein Unternehmen geben. Und offensichtlich abhängig von der, sagen
wir die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Und hier kommen wir zurück zu den Ratingagenturen. Wenn diese Ratings, wenn diese Rating-Agenturen geben eine dreifache a zur Zusammenarbeit, warum sollte die Gesellschaft eine sehr hohe Rendite geben, um Geld zu sammeln? Das werden sie nicht. Zum Beispiel bin ich mir nicht sicher, ob ich hier ein Beispiel habe, aber ehrlich gesagt, zum Beispiel, denke
ich, dass die neuesten Unternehmenspflichten, die sie veröffentlicht haben, ich denke, sie geben eine schriftliche von 1.8em Prozent, so etwas. Sieh dir Ford an. Ford hatte einige Schwierigkeiten während der 19, aber wieder in einer sehr positiven Weise seit, seit dem letzten Quartal. Aber sie mussten Prince und tere frisches Geld durch Unternehmenspflichten. Und was sie taten, gaben
sie eine Netzhaut Sache von acht oder 8,5% auf Verpflichtungen, die
in 20-20 während der Qubit 19 Krise ausgedruckt wurden , um
frisches Geld zu bekommen , um die Operation oder die laufenden Kosten zu decken. Aber das Prinzip ist das gleiche. Sie zahlen in dem, was wir einen ersten Betrag nennen, den Rektor des Hügels und wieder, in diesem Beispiel, 100 Tausend US-Dollar. Und dann, abhängig von der Rendite der Dauer, erhalten
Sie diesen Prozentsatz jedes Jahr. Aber denken Sie daran, warum gibt es einen Unterschied oder warum unsere unternehmerischen Verpflichtungen als riskanter angesehen werden als staatliche Verpflichtungen? Nur weil die Wahrscheinlichkeit
einer Zusammenarbeit, in Konkurs zu gehen, höher ist als die einer Regierung. Daher Menschen, die wollen, wenn sie geben wollen, wenn das Unternehmen will, um Geld von externen Gläubigern zu bekommen, da es eine Zusammenarbeit ist und unter Regierung müssen sie den Zinssatz oder den Coupon das Jahr, das sie geben zurück. Und das ist wirklich die ganze Idee darüber. Und das ist der Grund, warum wir sie festverzinsliche Instrumente nennen. Denn jedes Jahr, außer wenn diese Firma oder die Regierung jedes Jahr in Konkurs gehen würde, wissen
Sie, was wird Ihr festes Einkommen sein? Das ist das Prinzip von denen. Wenn es sich um staatliche Verpflichtungen oder Schuldverschreibungen oder eine Unternehmenspflicht oder Unternehmensanleihen handelt. Damit, denke ich, hoffe ich, dass es klar ist. Es ist keine Raketenwissenschaft, sondern nur das Grundprinzip davon zu verstehen und wie, warum Menschen in diese Instrumente investieren würden, um sie mit riskanteren Instrumenten zu vergleichen. Also diese Risiken versus Rendite Balance. Und so, ohne diesen Vortrag und den nächsten abzuschließen, werden
wir Aktien diskutieren, was eigentlich mein, mein Bereich der Vorlieben ist. Also, weil ich wirklich viel in Aktien investieren,
Vielen Dank, dass Sie zwei haben nicht mit in der nächsten Vorlesung gesprochen. Vielen Dank.
12. Equities: Willkommen zurück Investoren noch in Kapitel Nummer drei, wir diskutieren die verschiedenen Finanzinstrumente und hinterlässt die größten Kategorien von Finanzinstrumenten. Und in diesem Vortrag werden wir Aktien oder Aktien, Stammaktien diskutieren. Und nur um auf das Gesamtbild zurückzukommen,
denken Sie daran, dass wir zuerst in den Cache gegangen sind, die sehr flüssig, sehr sicher, aber
sehr niedrig Rendite Instrumente sind, die wir in der vorherigen Vorlesung besprochen haben, festverzinsliche Instrumente und unsere Eigenkapital und insbesondere Eigenkapital auf dem Sekundärmarkt. Aber es wäre das gleiche für die primäre auch. Ich möchte über die Art von Aktien diskutieren, die wir haben, aber
nur , sagen wir das vorerst, wenn wir Sekundärmarktanteile diskutieren. Und viele Leute fragen mich, wenn wir festverzinsliche Instrumente
wie Unternehmenspflichten oder staatliche Verpflichtungen diskutierten , warum zum Teufel investieren Menschen in Unternehmensanteile? Weil es sicherer ist, in feste Gewinn- und Verlustrechnungen zu investieren. Und die Hauptgründe, es gibt zwei Gründe. Die erste ist, dass die Leute gerne
Firmenaktien kaufen , weil sie hoffen, dass, wenn sie zu einem Preis kaufen, sagen
wir von 100, dass der Preis wird schießen und gehen zu 50060100000. Das ist also ein riesiger Beschleuniger, den Sie
zum Beispiel mit festverzinslichen Instrumenten nicht haben werden. Der zweite ist, warum dein Geld still sitzt. Und das ähnelt dem Coupon in festverzinslichen Instrumenten, einigen Unternehmen, und wir werden später Kategorien von Unternehmen und Aktien diskutieren. Aber einige Aktien, die sie auszahlen passives Einkommen oder was ich als passiven Strom von Einnahmen bezeichne, was Dividenden sein könnte, können nicht Aktienrückkäufe sein. Und so ist das etwas, das auch die Leute daran interessiert sind, zum Beispiel, für mich typischerweise dies, wenn ich versuche zu tun ist ich habe versucht, Unternehmen billig zu kaufen, nachdem sie analysiert
haben, haben nicht berechnet, was der reale Wert der Unternehmen und wie 25-30 Prozent unter dem geschätzten realen Preis oder intrinsischen Wert
des Unternehmens und Kauf von 25-30 Prozent unter, so dass ich haben kann, höchstwahrscheinlich wird sicherlich sagen, dass er seinen Kapitalgewinn haben wird. Aber eins, mein Geld sitzt still. Ich mag ein passives Einkommen haben und das ist, wo ich in der Tat,
Dividenden oder zurück an Aktionäre auch
Aktienrückkäufe ist interessant, wo Sie in die anderen Trainings gehen können, Value Investment Trading, Dividende, Investieren Sie in Ausbildung, um tiefer in das hineinzugehen. Ich habe in der vorherigen Vorlesung diskutiert wo, wo Anpassungs- und Unternehmenspflichten in der Bilanz des Unternehmens saßen. Nun, ich zeige Ihnen hier, und wenn Sie sich an den vorherigen Vortrag erinnern, dass Eigenkapital,
also Aktieninhaber oder Aktieneigentümer des Unternehmens, sie kommen hinter den Tiefeneigentümern des Unternehmens oder den externen Gläubigern her. Und denken Sie daran, dass ich im Falle einer Liquidation gesagt habe, haben
die Tiefeneigentümer eine höhere Sicherheit im Vergleich zu den Eigenkapitaleigentümern weil sie im Falle einer Liquidation oder Konkurs vor den Aktionären ausgezahlt
werden . Aber, und deshalb meine
ich, da das Risiko niedriger ist, ist die Belohnung niedriger, wenn Sie festverzinsliche Wertpapiere haben, weil Sie den Coupon auf den Kapitalgeber
hoffentlich erst am Ende des Zeitraums bei Fälligkeit des festverzinslichen Einkommens aus der Unternehmenspflicht und dem Eigenkapital. Sie haben diese beiden, sagen wir, wie Geld
verdienen, die ich gerade in der vorherigen Folie besprochen habe. Aber wenn Sie sich ansehen, so erinnern Sie sich an die Bilanz. Wenn Sie sich die Bilanz ansehen, ist
die Bilanz der Bestand des Vermögens oder die Summe des kumulierten Vermögens, die das Unternehmen ab dem Zeitpunkt der Gründung hat. Und wenn Sie versuchen, was zu verwirklichen,
was bedeutet Eigenkapital und wie verwandelt sich Eigenkapital in Aktien des Unternehmens? So ist ein Anteil in der Tat nur ein Stück Papier. Es ist ein Anspruch waren unter cher sagt, dies ist der Prozentsatz oder der Betrag, die Anzahl der Aktien, die Sie besitzen. Eigenkapital und Eigenkapital werden in vielen Fällen. Und ich werde das in den kommenden Folien zeigen. In der Anzahl der Fälle. Eigentlich nehmen Sie das Eigenkapital und Sie dividieren durch die Anzahl der Aktien des Unternehmens. Und die Anzahl der Aktien ist rein willkürlich. Man könnte also sagen, wenn das Unternehmen zum Beispiel ein Eigenkapital von einer Million hat, könnte
man sagen, ich teile diese Million durch zehn durch 100 durch 1000. Das ist eine Entscheidung, dass die Aktionäre, dass die Eigentümer des Unternehmens sehr Seite, das Eigenkapital durch die Anzahl der Aktien geteilt werden oder zu entscheiden, was ist die maximale Anzahl der Aktien, die das Unternehmen hat. Und hier nehme ich ein Beispiel, wo ich mich erinnere, was diese Firma hätte sein können, nein, es war nicht Facebook egal, wo Sie sehen, dass dieses Unternehmen 850 Millionen von Aktien
hat. Ich werde hier nicht über die grundlegenden versus verwässerten diskutieren, die zu weit gehen würden. Ich bespreche dies im Value Investing Kurs. Aber stellen Sie sich die 850 Millionen von Aktien vor. Und Sie erinnern sich, wenn Sie zurück in die Zwischenzeit gehen, als wir über
die Registrare mit 850 Millionen im Durchschnitt Aktien diskutierten , Ich meine, wie viele Bewegungen werden jeden Tag in
Bezug auf die Aktionäre dieser Aktien passieren der Markt, wenn das Unternehmen gehandelt wird, ist börsengehandelt, Also viel. Und das ist, warum Sie sehen, die Vorteile der Registrierung statt
das Unternehmen hängen müssen, um die Registrierung
selbst zu halten , so dass sie diesen Service in ein Register auslagern. Denken Sie daran, dass das Eigenkapital nur ein Stück Papier ist, das Ihnen garantiert, dass Sie
ein Stück besitzen, einen Teil dieser Firma. Es ist klar, dass, wenn das Unternehmen 850 Millionen hat und Sie 100 Aktien besitzen, das ist ein 0 Punkt 000 etwas Prozent des gesamten Eigenkapitals des Unternehmens. Aber zum Beispiel, wenn es ein kleineres Unternehmen ist, das 100 Tausend US-Dollar Eigenkapital hat. Und, und das Unternehmen hat beschlossen, das Eigenkapital von Ivan durch 100 aufzuteilen. Wenn Sie besitzen 20 über diese Aktien waren dann in der Tat Sie ein Aktionär dieser Gesellschaft sind. Denken Sie also immer daran, dass auch dieser Aspekt der
Verhältnismäßigkeit zwischen der Anzahl der Aktien, die Sie haben im Vergleich zum Gesamtbetrag des Eigenkapitals oder der Gesamtbetrag der Aktien, die das Eigenkapital des Unternehmens darstellen, die wir auch den Buchwert nennen werden. Und bevor wir in diesen Vortrag einschließen, gibt es ein paar Terminologien und Beispiele, die ich mit Ihnen teilen
möchte, wenn Sie über Aktien sprechen, werden
Sie sehr oft die Begriffe Small Caps hören, sogar Mikro Cap, kleine Lager, mittlere Lager, große Mützen, Mega-Caps. Und dieser Begriff bedeutet in der Tat Mega-Großschreibung, große Großkapitalisierung emittieren Großkapitalisierung, Kleinkapitalisierung und Mikrokapitalisierung. Was ist Groß- und Kleinschreibung? Es ist der Wert des Unternehmens an der Börse. So nehmen Sie den aktuellen Marktanteilspreis und
multiplizieren Sie mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Dadurch erhalten Sie den Wert der Marktkapitalisierung. Dann, je in welchem Bereich, in welchem Fenster sich dieser Wert befindet, wenn es zum Beispiel über 200 Milliarden US-Dollar gibt, ist
das jetzt der Fall für das Graphem. Also die Google, oder sagen wir Alphabet, Facebook,
Amazon, Microsoft, Apple, Ich glaube, ich sagte. So sind sie in der Tat, einige von ihnen sind sogar $1 Billion Market Cap-Unternehmen. Das nennen wir also die Mega-Camps. Und offensichtlich sehen Sie in der Histogrammverteilung hier, dass Sie nicht viele Firmen und Omega-Lager haben. Hier sind wir. Ich meine, ich sage nicht, dass es eine direkte Korrelation gibt, aber sehr oft die Mega-Camps, sie sind in der DOW Jones 30, die großen Kappen sind in der als P5 Gründer und dann Midcap, Small-cap, sogar Mikrochemikalien in die Russell zweitausend und sogar darüber hinaus. Das ist also nur die Größe des Unternehmens, um es kurz zu machen. Aber die Leute sprechen nicht über die Größe des Unternehmens, sondern sie sprechen über die Marktkapitalisierung des Unternehmens, weil sie den aktuellen Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien
multiplizieren. Und wenn wir über Kategorien von Aktien sprechen. Also in der Presse, im Fernsehen, werden Sie
nicht nur den Begriff Mega CAPM,
Mid-Cap, Small-Cap, Micro Cap hören . Aber du wirst auch sehen, wie diese Begriffe wie blaue Chips auftauchen. Und Blue Chips sind typischerweise die Art von Unternehmen, in die ich einkaufe. Denken Sie daran, dass
ich meine, ich bespreche ist mein Wert investieren, weil ich gerne
sehr große Marken kaufen , die Dividenden auszahlen, während mein Geld still sitzt. Das ist also typischerweise Blue-Chip, also gelten sie als sehr bekannte Marken und mit hochwertigen finanziellen Fundamentaldaten, die auch stabil sind und sogar, dass sie Dividenden in einer stabilen Weise auszahlen, dann haben Sie Wachstumsbestände oder Wachstumsbestände sind typischerweise und derzeit im Jahr 2020 betrachten
wir Wachstumsbestände immer noch sehr oft entweder Start-ups
oder Technologieunternehmen, oder sagen wir neue, neue Unternehmen im Pharma-Bereich. Und die typischen Beispiele sind ein Facebook. Als Facebook in den Aktienmarkt kam, galt
dies als typische Wachstumsaktie und eines der typischen Attribute der Bruttodosen zählen nicht auf sie, um Dividenden auszuzahlen, weil sie sagen, dass wir in den frühen Stadien unserer -Zyklus. Und so wollen wir unsere Dividenden nicht auszahlen. Wir wollen das Geld behalten und
das Geld unserem Geschäft zuordnen , das wir noch schneller wachsen. Das ist eine typische, sagen wir, Idee oder Attribute eines Wachstumsstocks. Das sind also neue Unternehmen, Startups, die super,
super schnell wachsen und
ihre Gewinne behalten wollen , um den Markt zu wachsen oder ihre Märkte und ihre Kundenbasis sogar zu wachsen. Stärkere Wertbestände. Sie sollten also nicht Blue Chips verwechseln und Aktien bewerten, weil Sie in
Blue Chips Unternehmen haben können , die Wert Aktien sind, aber Sie können auch Wertaktien haben, die nicht als Blue Chips gelten. Sie haben einige Mikro-Small Cap-Unternehmen, die einige Investoren gerne betrachten. Das ist also wie eine niedrige Obergrenze für Mythen, die Value-Aktien begrenzen. Ich investiere nicht in diese Unternehmen als Value-Investor, ich ziehe es vor, eine Value-Aktie zu haben, die ein Blue Chip zur gleichen Zeit ist. Aber, und wieder, ich gebe Ihnen nur Beispiele. Und wieder, ich diskutiere ausführlich diese in der Wertinvestition verursacht, aber Wert Aktien in der Regel haben. Sie werden also davon ausgegangen, dass der Markt sie zu einem Schnäppchenpreis
zu einem sehr günstigen Preis gibt . Und in der Tat sollten sie zu einem höheren Preis verkaufen. Und aus irgendeinem Grund läuft das Unternehmen vielleicht nicht sehr gut, aber der Markt ist deprimiert wegen dieser Firma. Und Sie werden in der Regel hier Verhältnisse wie Preis zu Gewinn unter 15, Preis zu Buch unter drei oder eins,
diese fünf, niedrige Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis als auch. Es gibt also einige Merkmale der Wertbestände. Ich sehe hier nur eine Sache, also eigentlich zwei Dinge. Wenn Sie wirklich in Value-Aktien gehen wollen, gehen Sie bitte in meine Value-Investment-Kosten, weil ich ausführlich darüber diskutieren. Und das Wichtigste, der Weg hier ist, nicht in diese Aktien zu investieren, nur mit einem Verhältnis. Das ist ein typischer Fehler von Anfängern. Sie binden an den Wert von Aktien, weil sie
gehört haben , dass der Preis zu den Gewinnen unter 15 liegt und das war's. Und die Investoren haben ihre Hausaufgaben nicht gemacht. Seien Sie sich also bewusst, dass ein Verhältnis, das
gut aussieht, nicht ausreicht, um Ihr Geld in diese Aktien zu stecken. Und ich sagte, wenn Sie wirklich tiefer gehen wollen, gehen
Sie bitte in meine Wertanlage korrespondiert ausführlich darüber über einen achtstündigen Kurs zu diskutieren. Ertragsbestände werden als Aktien betrachtet, die über einen längeren Zeitraum und Nutzen über die durchschnittliche Dividenden auszahlen . So sind Elektrizitäts- und Teleco-Unternehmen diese typischen Beispiele. Und zum Beispiel in den USA AT und T, das ist einer der größten Telekommunikationsbetreiber. Viele Leute kaufen gerne 80 und Lehrer wegen der Dividendenrendite, das heißt, ich denke, sieben bis 8%. Und das ist der einzige Grund, warum Leute
AT und T kaufen . Ich urteile nicht AT und T hier. Ich meine, ich habe AT und T nicht analysiert, aber sehr oft sind diese anderen Arten von Versorgungsunternehmen
und Telco-Unternehmen diejenigen , die wir Einkommensbestände nennen. Dann haben Sie Penny-Aktien. Ich bin ich habe hier kein Beispiel gesetzt, weil ich unter Spezialisten auf Penny-Aktien lese. Aber diese sind günstig, sehr, sehr, sehr günstig unter $1 oder so. Ein paar Sinn für, Sagen
wir, Wert, Nennwert der Aktie. Und einige Leute interessieren sich für sie, weil es einfach ist, viele dieser Aktien zu kaufen. Aber immer daran denken, dass der Wert des Preises einer Aktie sagt nichts ist nur ein sicherlich Tumblr Duschen haben
beschlossen , das Eigenkapital durch eine bestimmte Menge von Aktien zu teilen. Also nochmal, wenn Sie ein Eigenkapital haben, sagen
wir von 10 Tausend US-Dollar und Sie teilen dieses Eigenkapital durch 10.000 Aktien, eine Aktie ist $1 wert, aber wenn diese Aktionäre das Eigenkapital von 10.000 genommen haben, geteilt durch. 1000 Aktien, ein Nennwert einer Aktie ist zäh Dollar. Bedeutet es, wenn das zwei verschiedene Unternehmen wären, dass eine billiger ist als die andere? Nein, es ist nur reine Arithmetik. Es hat nichts zu tun. Es bedeutet nicht, weil der Preis einer Aktie niedrig ist, dass es billiger ist. Das ist, ich meine, wenn du nicht so denken solltest, oder? Und so ist das auch in der Regel Fehler der Investoren, wenn sie beginnen,
ist, dass die vergleichen Aktienkurse, aber das hat nichts zu tun. Dies hängt nur mit der Höhe der
ausstehenden Aktien zusammen, die den Gesamtbetrag des Eigenkapitals dividieren, das ist es. So Penny Aktien für mich ist sehr hoch spekulativ, sehr hohes Risiko, sehr hohe Volatilität Aktien. Und es ist wirklich nicht die Art von Sache, die selbst ich betrachte, denn das ist reine Spekulation und das investiert keine defensiven Aktien. Wir auch, Sie immer oder sorry, verwenden oft sehen sie auch als Verbraucher defensive. Das sind die Art von Aktien, die, wenn Menschen und die Märkte sind depressiv, dass die Menschen neigen, sie kaufen bzw. die Preise dieser defensiven Aktien, sie nicht viel bewegen, wenn es Markt zurückgegangen ist und einige Leute betrachten defensive Aktien auch Blue Chips sein oder geben Sie es dauerte ein paar Beispiele, die ich in meinem Portfolio habe. Und wieder, ich werde nicht von Jahr zu Jahr darum bitten, diese Unternehmen zu kaufen. Nestle unter einem, Wer sind so Nestle's der größte Lebensmittelhersteller der Welt. Sie gelten als Verbraucherdefensiv und zahlen darüber hinaus Dividenden aus und erhöhen darüber hinaus jedes Jahr eine Dividende. Das ist der Grund, warum ich international gekauft habe und am Mittag, als der Markt depressiv
war, so dass ich sie zu einem fairen Preis kaufen konnte. Konjunkturelle Bestände. Das sind Aktien, die nach oben und unten gehen. Sie folgen dem ökonomischen Zyklus. Autohersteller sind in der Regel eine zyklische Bestände enthalten. Sie gehen, sie gehen hoch und runter. Ich meine, wenn die Leute viel Geld verdienen, ist
das Niveau der Arbeitslosigkeit niedrig. Die Leute neigen dazu, Autos zu kaufen. Wenn das Niveau der Arbeitslosigkeit hoch und die Wirtschaft ist, ist
das BIP-Wachstum nicht sehr gut. Dann neigen die Leute dazu, ihre Autos länger zu halten, also kauften sie keine neuen Autos. So ist die Automobilindustrie ein typischer zyklischer Bestand als Beispiel. Und dann gibt es einen anderen Begriff, der von Zeit zu Zeit auftaucht. Und Sie haben hier gesehen, dass ich es als nicht anwendbar eingestuft habe, aber manchmal kommt der Begriff „Treasury Aktien“ auf. Und ich bespreche das hier nicht im Detail. Tut mir leid, denn es dauert mindestens 20 Minuten. Aber eine eigene Aktie ist nur ein Weg wie Unternehmen, wenn
sie ihren Aktionären eine Rendite geben wollen, manchmal aus steuerlichen Gründen, manchmal aus steuerlichen Gründen,keine Dividenden auszahlen wollen. Sie ziehen es vor, den Gewinn oder einen Teil des Gewinns des Unternehmens zu nehmen, und das Unternehmen geht auf den Sekundärmarkt und kauft seine eigenen Aktien zurück, ist das, was wir einen Aktienrückkaufplan nennen. Viele Unternehmen tun dies. Microsoft tut dies als Beispiel. Viele Unternehmen, statt Dividenden auszuzahlen, weil Dividenden Angriffe
tragen, je nach Land sitzen. Und sie sagen, wir werden unsere Aktionäre glücklicher oder glücklicher machen. Denn anstatt ihnen eine Dividende auszuzahlen, entfernen
wir die Menge der Aktien auf,
auf den Märkten und kaufen diese Erhöhung des Werts einer einzigen Aktie, weil wir ausstehende Aktien aus dem Markt extrahieren. Und das sind diese Aktien werden als eigene Aktien in der Bilanz,
in der Eigenkapitalabteilung der Bilanz getragen werden. Treasury Aktien haben also nichts mit einer Kategorie
von Aktien im Sinne der Attribute derAktien zu tun von Aktien im Sinne der Attribute der ist nur
die Art, wie wir Aktienrückkäufe in der Bilanz von Unternehmen repräsentieren , die Aktienrückkäufe tätigen. So dass das Abschließen dieser Vorlesung über Aktien und wieder, der Zweck und nicht in die Details zu gehen oder zumindest sagen Sie, welche Art von Aktien existieren, was ist das Risiko für die weißen Menschen, die Aktien
kaufen von Unternehmen im Vergleich zu festverzinslichen Instrumenten. Und wie ich Ihnen sagte, ich meine, wenn es sogar Warren Buffetts Benjamin Graham ist und bei all Ihrem Respekt vor alter Feuchtigkeit, denke ich nicht daran, dass ich die Größe eines Warren Buffetts oder eines Benjamin Graham habe. Aber 99% dessen, was ich tue und worin ich investiere, sind Aktien in Blue Chips, die Dividenden auszahlen. Das ist mein Stil. Und in der Regel ist das der Value Investor schaut in einen anderen Kerl, Wachstumsaktien
kauft, die einfach nicht Börsengang auf dem Markt, auf dem Sekundärmarkt. Das ist nicht meine Art von Stil. Das Abschließen dieser Vorlesung und der nächste werden wir einen diskutieren, der potenziell ein bisschen noch höheres Risiko ist. Und manche Leute halten dies für spekulative Instrumente, die und ich werde es Ihnen durch zukünftige Verträge zeigen, zum Beispiel sind Optionen, aber das ist nicht unbedingt der Fall. So sind es Instrumente, die Derivate genannt werden, die manchmal Sinn
gegeben macht oder was sie erlauben, das Unternehmen vor unter Geschäft zu schützen. Sprich mit dir in der nächsten Vorlesung. Vielen Dank.
13. Derivate: Willkommen zurück Investoren. In diesem letzten Vortrag von Kapitel 3 werden
wir über Derivate diskutieren, nachdem wir Bargeldinstrumente mit einem Banksparkonto,
Unternehmens- und Regierungsverpflichtungen
undauch Firmenaktien
besprochen Unternehmens- und Regierungsverpflichtungen
und haben. Also Derivate, bevor wir Ihnen Beispiele geben, ich denke, ich habe vier Klassen von Derivaten, die ich Ihnen vorstellen möchte
, ist, dass wir zuerst anfangen werden, warum nennen wir diese Vermögenswerte, sind diese Finanzinstrumente, Derivate. So Derivate ist in Fabric Contract, die ableiten, leitet seinen Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert, aber der Basiswert, so nennen wir, dass
der Basiswert, die Suzhou sah in Französisch, kann auch ein Index und Zinssatz kann in in der Tat eine Menge Dinge sein. Und die verschiedenen Arten von Derivaten wie Swaps, Optionen, zukünftige Verträge sind Zukunft, wie wir sie nennen. Und auch die meisten der Derivate werden von Counter gehandelt. Also ruft es OTC über den Ladentisch auf. Das ist also aus. Sie werden also nicht börsengehandelt. So werden sie entweder auf bestimmten Börsenmärkten wie dem Chicago Markt in Handelsbörsen gehandelt, die mit den Rohstoffen im Zusammenhang stehen, sind nicht falsch. Und was ich auch mit Ihnen teilen wollte, ist, dass
ich Ihnen die Größe und die zeigen möchte, die Sie ein Gefühl für die Größe des weltweiten Derivatemarkts im Vergleich zu
den globalen Aktienmärkten bekommen . Wenn Sie also globale Aktienmärkte aussehen, sind
sie etwa 90, sagen
wir, 100 Billionen US-Dollar. Und Sie erinnern sich an die New Yorker Börse oder die Nasdaq, fast EINE Hälfte der globalen Börsenkapitalisierung, globale Tiefe von Regierungen, Haushalten und Unternehmen ist doppelt so groß wie die globalen Aktienmärkte. Aber schauen Sie einfach auf die rechte Seite. Die Größe des Derivatemarktes. Ich meine, das ist 678-mal so groß wie die Gesamtgröße des globalen Aktienmarktes. Das ist also riesig und viele Leute benutzen Derivate. Manche Leute, weil es für sie Sinn macht. Und ich werde Beispiele dafür geben. Und andere Völker spekulieren nur auf
der Börse, indem sie Derivate des Verkaufs von Derivaten kaufen. Und das ist es, was wir hier besprechen werden. Das erste Mal. Und die meisten bekannten Kontrakte oder Derivatekontrakt, ist zukünftiger Vertrag oder was wir die Zukunft nennen. Es ist also eine Art von Derivat,
bei dem zwei Parteien sich einig sind, dass
sie irgendwo auf dem Weg in der Zukunft mit dem zusätzlichen vorbestimmten Preis eines Vermögenswertes handeln werden. Sie werden heute den Preis bestimmen und sie werden bestimmen, wann das passieren wird. Und so ist die Vereinbarung, dass der Käufer zustimmt, diesen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen, der im Vertrag festgelegt ist. Und der Verkäufer muss dem Käufer garantieren, dass der Verkäufer sein Vermögen oder sein Vermögen zum Preis
verkaufen wird , der definiert wurde, sagen
wir zwei Jahre früher. Und es ist ihnen egal, wie sich der Preis entwickelt, weil er in diesem zukünftigen Vertrag und in Verzug
gesetzt ist . Ich betrachte zukünftige Verträge nicht als spekulativ, weil sie für das, was wir Absicherungszwecke nennen, verwendet werden können. So Absicherung ist in der Tat war der Kauf einer Versicherung, um das Risiko zu minimieren. Und ich gebe Ihnen ein konkretes Beispiel. Ich meine, ich habe als Direktor verschiedener Unternehmen und eines der Unternehmen gearbeitet, die wir unseren Kunden
kauften oder verwaltete IT-Services anbieten. Und als Teil dieses Managed Service hatten
wir auch Rechenzentren. Und diese Rechenzentren, sie verbrauchen viel Strom und Strom, der Strompreis schwankt mit dem Preis, mit dem Ölpreis. Und natürlich können Sie sich vorstellen, dass, wenn die Preise viel steigen oder sinken, dies einen Einfluss auf die Gewinne und die Margen haben wird. Aber da wir Jahresverträge für Pleuritis hatten, müssen
wir sicherstellen, dass wir eine Gewissheit haben, keine Unsicherheit, sondern eine Gewissheit. Wir wussten, wie viel Strom uns kosten würde, sagen
wir drei bis vier bis fünf Jahre. Wie können wir uns also
als IT-Anbieter vor Preisschwankungen schützen ? Machen wir einen zukünftigen Vertrag zwischen uns als Handelsunternehmen und dem Stromversorger. Dies ist ein klares Beispiel, und dieses Beispiel nur für Strom, für Elektrizität, aber Sie können dies für Öl, für Gas, für Mais, für Weizen, für Zucker, für viele Dinge tun. So können Sie, Sie können es sogar für Währung Haji verwenden, weil Sie nicht wissen, wie die Wechselkurse zwischen Euro und US-Dollar sein werden. Und stellen Sie sich vor, Sie sind ein Schokoladenhersteller. Sie kaufen Zucker aus den USA, aber Sie sind in Europa. Vielleicht macht es Sinn, dass, um die Schwankungen zu vermeiden, weil Sie Zucker in US-Dollar kaufen müssen. Und wenn der Preis von Euro gegen, oder die Wiederholung Euro und US-Dollar stark schwankt, wo vielleicht Sie, ich meine, das kann einen Einfluss auf den Gewinn haben. Deshalb würden Sie auch eine Währungsabsicherung durchführen. So beschützen Sie sich und wie sichern Sie sich ab? Wie schützen Sie sich selbst? Sie richten einen zukünftigen Vertrag ein, so einfach wie dieser. Deshalb sage ich eine Menge Unternehmen, die sie hecken, weil
es einen Grund dafür gibt, das zu tun, um die Gewinne und die Margen des Unternehmens zu schützen. Aber auch die zukünftigen Verträge werden manchmal für Spekulationen verwendet. Und hier kommt das Risiko, denn je höher das Risiko, desto höher die Belohnungen potenziell, aber auch desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass du ausgelöscht wirst und sie werden,
wirst du dein Hemd verlieren. Ein zweites Beispiel für Derivate sind Optionen, um es einfach zu machen, Optionen sind die gleichen wie ein zukünftiger Vertrag mit einer Differenz, Sie sind nicht verpflichtet, zum zukünftigen Zeitpunkt, um die Option auszuführen. Und das ist etwas, das diff, andere Änderungen als der aus dem zukünftigen Vertrag. Und ich werde Ihnen nachher auch das Beispiel für Haftbefehle geben. Dann haben wir Tauschgeschäfte. Ich werde nicht zu viel in die Details über Swaps eingehen, aber tauschen, wie es ein Begriff sagt, es ist Derivatekontrakt. Zwei Parteien, die Börse, manchmal Cashflows oder Verbindlichkeiten. Also zwei verschiedene Finanzinstrumente dazwischen, untereinander. Und manchmal wird es auch auf Währung, auf Kredite,
auf Ware, auf Eigenkapital gemacht . Der Grund, warum ich Swaps erwähne und ich bin wirklich kein Spezialist für Swaps,
ist, dass während der Finanzkrise von 20072010 zur Subprime-Krise in den USA. Und nach der Schuldenkrise in Europa waren
gerade diese Derivate, was die Subprime-Krise ausgelöst hat. Genannt CDOs, farbige besicherte Schuldverschreibungen, Credit Default Swaps. Und sie waren sogar wie Begriffe mit synthetischen CDOs, solche Dinge, bei denen sie Salze waren und von den Ratingagenturen
als sichere Instrumente eingestuft wurden, weil sie so waren, als ob sie das Risiko in sehr hoch mit sehr, mit Junk-Assets oder Gläubiger. Aber am Ende war es ein Kartenhaus und das ganze Haus ging hinunter. Deshalb sage ich immer, dass ich nicht der größte Fan
von Derivaten bin und nie in Derivate investiert habe. Weil es schwierig ist zu verstehen, was hinter dem Derivat als Investor steckt. Aber ich benutze Derivate. Arbeit in Unternehmen, in denen wir unsere Gewinne und unsere Margen schützen mussten, indem wir ein, die Optionsverträge oder zukünftige Verträge nach meiner Erfahrung, war ein zukünftiger Vertrag, als wir kauften und garantierten den Kaufpreis von Strom. Also diese Instrumente machen Sinn und sie werden nicht standardmäßig für Spekulationen verwendet, sondern viele Leute und amorphe Dinge, wenn Sie ein Investor und, oder sogar ein Händler sind und Sie mit diesen Dingen spielen, wenn Sie spekulieren, weil es keine wirklichen Interessen für Sie gibt, Strom zu kaufen, Gas zu kaufen. Nun, Sie könnten auch Ihr Geld nehmen und ins Casino gehen und Roulette
spielen oder Poker Blackjack mit Ihrem Geld spielen. Aber für manche Leute, für einige Unternehmen, diese Instrumente, diese derivativen Instrumente, machen
sie Sinn. Lassen Sie mich Ihnen ein letztes Beispiel geben. Ich denke, es ist der letzte und dieser Vortrag geht um Optionsbefehle. Haftbefehle sind, es ist wie eine Option. Und es ist ein derivatives Instrument, das ein Recht gibt, nicht die Verpflichtung, ein Wertpapier in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Und Worte werden oft von Unternehmen verwendet und sie werden ein konkretes Beispiel geben, wo Optionsscheine, manchmal Optionsscheine als Vergütungssystem für Personal verwendet werden. Und in diesem Beispiel war
es kein Beispiel, dass ich selbst entlarvt wurde, weil ich mich für Reshma schäme, die eine Schweizer Gruppe ist. Und Reshma ist eines der größten Luxus, sagen
wir, Unternehmen der Welt. So sind sie ein Konkurrent zu verlassen. Wir sahen für diejenigen, die wissen, LVMH und Reshma Unternehmen Finanzier Irish Moore hat Schmuck, Van Cleve, und danach machen sie auch Luxus-Uhren für Männer und diese Art von Dingen. Das Problem war also folgendes. Also Reshma, und das ist ein Grund, warum ich in Reshma während der Qubit gekauft 19. Offensichtlich sind die Preise mit der Presse wegen der gedeckten 19 Preise gesunken und sie waren in einer Zone, die ich mit einer Marge der Sicherheit kaufen konnte. Und darüber hinaushat
reich Mall alle jedes Jahrdie hat
reich Mall alle jedes Jahr Ausschüttung von Dividende und Erhöhung sogar, dass Dividenden. Aber während der Zeit 19, weil Luxus viel von Reisen abhängt, ist
China auch für sie ein großer Markt. Luxusgeschäfte in Flughäfen auch. Und so sagte das Management, dass wir
unser Bargeld schützen müssen , weil unsere Geschäfte wegen der Schließung von 19 geschlossen sind. Was haben sie vorgeschlagen? Sie sagten, und ich denke, letztes Jahr war die Dividende, die wir auszahlen, an Schweizer Franken. Betrachten Sie es als zwei US-Dollar, spielt jetzt keine Rolle. Und was passiert, ist das. Die, sagten sie, um Bargeldschutzmechanismus zu haben, können
wir nicht teilen, wir werden die Bardividende in diesem Jahr senken und wir werden nur einen Schweizer Franken von Dividenden auszahlen, die wir behalten. Der Schweizer Franken als Schutzmaßnahme für den Fall,
dass wir die Betriebskosten decken müssten ,
da die Sperrung vielleicht länger dauern wird. Aber sie setzen, wir erkennen an, dass Sie als Aktionär, Sie, ich, vielleicht irgendwie wütend oder frustriert, um es gelinde zu sagen, dass wir die Dividende um zwei gekürzt haben. Dennoch, erkennen Sie als Aktionär an und wir schätzen die Tatsache, dass Sie Anteilseigner von Reshma sind. Was wir aufstellen werden, ist ein Warren's Plan, das den folgenden Weg geht und ich werde nicht ins Detail gehen. Sie haben die Quellen, die Sie selbst nachschlagen können. Also haben sie Sets. In diesem Jahr geben wir Ihnen einen Schweizer Franken an Dividenden, und dazu werden wir noch eine Garantie hinzufügen. Und die Garantie ermöglicht Ihnen mit der Höhe der Aktien, die Sie heute besitzen, um
eine bestimmte Menge von Aktien basierend auf einer Berechnungsformel, die Sie sehen können, wenn Sie es im Jahr 2023 lesen. Und wir garantieren Ihnen im Jahr 2023, dass Sie
die Aktien kaufen können , auf die Sie Anspruch haben. Also, was wir Zuteilungen nennen, werden
Sie in der Lage sein, zu garantieren, was auch immer der Preis
sein wird , wenn der Preis 100 Schweizer Franken pro Aktie ist, garantieren
wir, dass Sie diese Aktien bei 60 kaufen können, bei 60. Und offensichtlich, wenn man sie kauft und die Börse bei 90 oder 100 ist, geben
sie das Beispiel mit 90. Der Unterschied zwischen den beiden. Wenn wir diesen Unterschied beanspruchen, sind das unsere Kosten. Das ist eine Möglichkeit, unsere Aktionäre zu generieren. Und für Sie wird es ein Gewinn sein. So könnte es wie eine ergänzende Rendite betrachtet werden. Aber in diesem Jahr, sorry Jungs, wir müssen unsere Bargeld zu schützen, wird nur ein Schweizer Franken von Dividende geben oder zahlen will nur seine Flanke von Dividenden an unsere Aktionäre. Aber wir erteilen ein Haftbefehl. Und neben den Dividenden, der Schweizer Franken Thevenin, das sind 50% der Dividenden, die wir letztes Jahr auszahlen. Und das ist ein Beispiel, wo dies tatsächlich das Derivat ist, das ist ein Vertrag. Also haben sie zugestimmt. Ich bin Michelle von Reshma, also unterzeichnen sie einen Vertrag mit mir. Das geschieht digital, natürlich elektronisch. Aber sie garantieren mir, dass Süßigkeiten, Sie besitzen diese Menge der Aktien mit dieser Menge von Aktien, Sie auf diese Höhe der Aktien im Jahr 2023 berechtigt und sie zu einem Preis von 60 zu kaufen, was auch immer der Preis des Marktes wird in diesem Moment sein Zeit. Aber es ist eine Option, es ist keine Verpflichtung. Warum? Denn wenn der Preis unter 60 liegen würde, haben
Sie kein Interesse daran,
diese Aktien bei 60 zu kaufen , weil Sie sie billiger kaufen könnten, einfach direkt auf den Markt gehen. Aber wenn der Preis steigt, was wir als Reshma glauben, wird das
Management passieren, weil wir wahrscheinlich außerhalb der Qubit 19 Situation sein werden, dann wird dies Gewinn für Sie als Aktionär sein. So ist dies das Prinzip der Wirbelwind Ableitung Option Schema. Damit werde ich nicht weiter auf weitere Instrumente eingehen. Ich glaube, dass Sie
als Investoren, als Geschäftsleute, diese Instrumente kennen müssen. Ich meine, wenn Sie ein Spezialist für Öl und Gas sind, sorry, müssen
Sie im Jahresbericht sehen, wie das Unternehmen
die Preisschwankungen von Öl und Gas absicherung , wenn das ein wichtiger Preis für das Unternehmen
ist, schauen Sie sich die Fluggesellschaften an. Fluggesellschaften nutzen in der Regel zukünftige Verträge oder Optionsverträge, um sich gegen
die Schwankungen von Kerosin, also Ölpreise, zu schützen . Es gibt also gute Gründe, warum diese Derivatekontrakte für mich verwendet werden. Und wieder, Sie würden alles zuweisen, was Sie danach tun. Aber meine Art der Investition ist, dass ich diese Instrumente nicht außerhalb meines Geschäfts,
also als Investor, verwende . Und nachdem es an Ihnen liegt zu entscheiden, ob Sie
ein Gewerbe sein wollen oder ob Sie ein Spekulant sein wollen, ist das Ihre Wahl. Und soziale Perle und wahrscheinlich, und vielleicht wirst du viel,
viel mehr Geld verdienen als ich. Aber wieder muss jeder seinen Investmentstil und sein, sagen
wir, Universum der Finanzinstrumente. Und aber ich hoffe, dass Sie aus diesem Kapitel Nummer 31 verstanden werden wird. Ich schließe dieses Kapitel ein, dass Sie tatsächlich
sehr flüssige Instrumente wie Bargeld mit sehr niedrigen Belohnungen haben . Je höher die Rendite, desto höher ist das Risiko. Dies ist ein Prinzip, das Sie im Hinterkopf behalten werden, wenn es eine begehbare Nachricht im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten gibt, ist es diese. Je höher das Risiko, desto höher die Renditewahrscheinlichkeit. Aber niemand gibt Ihnen eine Garantie auf die schriftliche Wahrscheinlichkeit bei der Rückkehr. Und das ist, warum Sie berücksichtigen müssen, schauen Sie sich
einfach die Grafik an, in der Sie investieren und Sie fühlen sich Ordnung mit einem Risiko versus Belohnung I, was nützlich war. Und im nächsten Kapitel werden wir transparent zittern die Werkzeuge, die ich als Investor verwende, und auch wir werden ein wenig üben. Wie würde Ihre erste Bestellung auf einer gemeinsamen Bestellung aussehen? Also bleib bei mir auf Kapitel Nummer vier und danke, dass du eingestimmt hast. Danke.
14. Informationsquellen: Willkommen zurück Investoren. Wir beginnen jetzt Kapitel Nummer vier, das eigentlich das letzte Kapitel mit Inhalt ist, bevor wir in den Abschluss gehen. Und was ich dachte, wäre angemessen für Sie so viele Anfänger für die Börse mit allem Respekt. Ich meine, ich habe auch etwas irgendwo vor 20 Jahren angefangen und es war auch für mich, ein Lernweg ist, dass ich mit Ihnen sehr transparent die Informationstools, die ich benutze, so dass Sie eine Idee haben. Was sind die Werkzeuge, was sind die Re-Post, die ich betrachte? Und auch in diesem Kapitel werde
ich versuchen, Sie durch eine Probe Aktienauftrag zu führen, so dass Sie
auch vertraut und fließend in die Terminologie, die mit dem Kauf von Aktien an der Börse kommt. Aber fangen wir mit Informationstools an. Also, und ich werde mit diesem Schema beginnen. Ich meine, wenn Sie sich erinnern, als ich
alle Zwischen- und Akteure auf dem Sekundärmarkt erarbeitete und aufbaute , wo Sie und ich aktiv sind, zufällig oder wir sind nicht auf dem Primärmarkt aktiv. Wenn Sie Aktien an den Börsen kaufen oder gleich ausgetauscht, börsengehandelte Wertpapiere. Und ich diskutierte über die Tatsache, dass ein Verkäufer oder Käufer, sie kaufen oder verkaufen nicht direkt an einer Börse, aber sie gehen durch Makler und zur gleichen Zeit wollen sie Aktien von Unternehmen
kaufen oder verkaufen und sie müssen bauen eine Meinung dazu. Also fasst dieses Tempo alle Werkzeuge zusammen, die ich verwende. Und was hier wichtig ist, ist, mit Ausnahme von morningstar.com, wo ich ein Premium-Abonnement bezahle. Ich denke, ich zahle normalisierte 29 US-Dollar pro Monat. Es ist also nicht riesig, es ist etwas Geld, es ist wie 303, sagen wir 50 US-Dollar pro Jahr. Aber das ist das einzige Premium-Abonnement, das ich habe. Der ganze Rest, alle Werkzeuge werden hier kostenlos mit dir teilen. Und manchmal kostenlos, aber Sie müssen Ihre E-Mail-Adresse zu ihnen registrieren. Und so werde ich Sie durch, ich werde mit einem Makro-Indikatoren beginnen. Also habe ich das wirklich in diesem Kurs benutzt und ich verwende diese Tools auch in allen meinen anderen Trainings. Also verwende ich die multiple.com Website , die einige Marktdurchschnitte sammelt Inflation wird Ihnen zeigen. Ich werde Sie durch jedes dieser Werkzeuge führen. Ich schaue mir die Top-Marken an, weil das mein Investment-Universum ist. Die Investor Relations Seite Analyst Tools, Rating-Agenturen, die ich ein wenig benutze, haben ein Tool, das Trading view.com genannt wird, das ein großartiges Werkzeug ist, um Börsendiagramme zu betrachten weil ich trotzdem manchmal will um zu sehen, wo wir an der Börse sind. Dann schauen Sie sich auch den Insiderhandel an, denn das ist eine regulatorische Verpflichtung. Wenn zum Beispiel in den USA, wenn Sie mehr als 10% Eigentümer,
Aktie, Eigentümer oder Aktionär eines börsennotierten Unternehmens sind. Und wenn Sie Aktien kaufen oder verkaufen, müssen
Sie darüber berichten. Und es ist das gleiche, wenn Sie Direktor sind, müssen
Sie es eine Verpflichtung Transparenz für die Investoren auf, dass und dann auch Glas. Aber wir werden später besprechen. Die erste ist die multiple.com Website. Und ich habe mindestens ein oder zwei Graphen von dieser Seite benutzt. Und sie erfassen es, mit aller Ehrlichkeit. Visuell gesprochen, es ist nicht die schönsten Sehenswürdigkeiten, aber es ist eine ziemlich grundlegende Grafik, aber Sie haben Informationen, die Sie benötigen. So haben Sie Treasury Rate
als p 500s Statistiken Sie als Wirtschaftsstatistik, Weltwirtschaftsstatistik. Sie haben also, was Sie brauchen und es ist interessant, wenn Sie wissen
möchten, was der aktuelle Treasury-Kurs ist? Ein Jahr, vielleicht zehn Jahre in den USA. Wie hoch ist der aktuelle Preis-Gehalts-Durchschnitt für den S&P 500? Wie hoch ist die durchschnittliche Dividendenrendite im S&P 500? Was ist das BIP der USA? Was ist Sie als Inflation, Welt-BIP Wort Inflation. Sie haben diese Art von Statistiken. Ich meine, Sie haben eine Menge statistischer Websites wie statistics.com, et cetera. Aber dieser ist kostenlos und ich benutze es speziell, wenn ich mich Marktdurchschnitte anschaue. Und Sie sehen, es sind hier die S&P
500-Preis-Ertragsdividendenrenditen und das BIP und nicht die 30-jährige Treasury-Rate. Und ja, und das war's eigentlich. Es gibt ein Makro Indikatoren. Und für Sie als Unternehmer, als Investor, ist
es immer gut zu wissen, dass diese Art von Websites sie existieren. Ich nutze das jetzt seit vielen Jahren auf dieser Website als Value Investor. Und wieder, das ist mein Stil. Ich sage Ihnen nicht, dass Sie das tun sollten, aber mein Stil ist es, Aktien von Unternehmen zu kaufen, mit der Hoffnung, dass die Aktien billig
werden , wenn ich sie kaufe, weil der Markt depressiv ist und ich weiß, dass der reale Wert des Aktienkurses 30 ist, vielleicht manchmal sogar höher als das, was ich jetzt kaufen würde. Und denken Sie daran, dass der zweite Prozess oder Hebel, den ich benutze, um Geld zu verdienen, ist ,
während mein Geld still sitzt, dass ich einen Umsatz verdienen möchte. Und dies geschieht wahrscheinlich durch Dividenden oder Aktienrückkäufe. Auszahlen anpassen. Also werde ich nicht in die Details gehen, in meine Wertanlage Sache
schauen, wenn Sie als das eintreten, aber was ich hier mit uns teilen werde. Also zuerst war ich multiple.com von Makroindikatoren. Ich benutze die Interbrand.com und einmal im Jahr haben sie gerade veröffentlicht, ich denke, vor 23 Wochen war ich in der Telefonkonferenz. Die veröffentlichte die aktualisierte 20-20-Liste der größten Marken der Welt. Sie machen diese Einträge auch für China, für Japan, für Europa. Also und das ist mein Investment-Universum, weil IT dazu neigt, nicht nur der Buddha mag eine Marke zu haben, die ich
billig kaufen kann , weil der Markt die Presse ist und diese Marke auszahlt Dividenden. Aber darüber hinaus investiere ich ausschließlich in Top-Marken. Ich habe derzeit, Ich denke, acht Top-Marken in meinem Portfolio oder neun. Ich glaube, es ist neun. Und wo weiß ich, wer unsere Top-Marken? Ich schaue auf Interbrand.com und dieser Bericht ist kostenlos. Sie müssen nur Ihre E-Mail-Adresse registrieren. Und sie leisten einen tollen Job, um Ihnen sagen zu können, wer die Marken sind, die wachsen und die, die zurückgehen. Und das ist sehr interessant, weil ich glaube, dass starke Marken ein Unterscheidungsmerkmal haben, dass die Leute zu diesen Marken gehen und bereit sind, eine Prämie für diese Marke zu zahlen. Daher werden die Gewinne dieser Marken
höchstwahrscheinlich zumindest im Laufe der Zeit nachhaltig sein oder vielleicht sogar im Laufe der Zeit wachsen. Deshalb ist mein Investment-Universum diese globalen Marken, Sie sogar kontinentale Topper-Marken, die ich betrachte. Die dritte, und das ist keine bestimmte Website,
aber ich denke, es ist gut, dass ich Ihnen erklärt, und ich bin so viel erklären, wenn mein Wert investieren Corps ist, dass speziell für US-Unternehmen, sie sind verpflichtet, zu veröffentlichen und Berichterstattung über bestimmte Informationen, wesentliche Ereignisse oder Großveranstaltungen. Sie müssen Änderungen im Verwaltungsrat,
Änderungen in den Mehrheitsaktionären, aber auch Quartalsberichte berichten, was wir die zehn K. Zehn K. wieder, bitte gehen Sie zu meinem sehr investieren, weil ich bespreche dies länger in diesem Training. Aber B5 investiert in Unternehmen. Ich lese ihre neuesten Berichte und ich lese die zehn K und zehn q speziell, wo finde ich diese Berichte? Wo all diese Unternehmen, sie haben eine Investor Relations Website oder es ist eine Teilmenge ihrer Haupt-Website. Und Sie sehen hier das Beispiel, was ist ein Johnson und Johnson, Sie sehen das Beispiel von Johnson und Johnson, Die rechte Seite, sie bieten Ihnen diese Informationen, weil es öffentliche Informationen sind. Sie brauchen keinen Analytiker, um den Bericht zu lesen, aber natürlich ist
es Teil Ihrer Hausaufgaben, den Bericht zu lesen und zu verstehen, was die Jungs und die Götter von Johnson und Johnson in ihren Quartals- und Jahresbericht einbringen. Und ich tue das für alle Firmen. Ich gehe in die
Telefonkonferenz , wenn sie die Ergebnisse veröffentlicht, dass ich das Gefühl, was ist das Gefühl der CEO jährlichen Aktionärsversammlungen, sondern auch auf das Lesen dieser Berichte. Und ich weiß, es sind Hausaufgaben. Ich kann das nicht für 100 Unternehmen tun, aber deshalb bin ich spezifisch, in welche Unternehmen ich investieren soll. Und ich abonniere mich Investor Relations Website, weil sehr oft die Unternehmen, können
Sie mit Ihrer E-Mail-Adresse abonnieren und sie senden Ihnen die Ankündigungen. Sie sind verpflichtet, die Aktionäre zu informieren. Es ist also eine gute Möglichkeit, automatische E-Mails
in Ihr Postfach zu bekommen , um zu wissen, dass sie gerade den letzten zehn K oder 10 q Bericht als Beispiel für wichtige Großveranstaltungen
veröffentlicht haben . Dann und das ist der einzige, wo ich
ein Abonnement für 29 US-Dollar pro Monat bezahle . Wenn ich mich nicht irre, dann ist es die morgendliche star.com Webseite. Es ist eine tolle Seite. Sie haben viele Kennzahlenindikatoren und stellen alle Finanzinstrumente zusammen. Also muss ich nicht tun, um mich zu sehen, wissen Sie, Blick auf die 2017 Finger eines Unternehmens haben in die Vorbereitung diese Zahlen für Sie investiert. Sie haben also den Jahresabschluss in den letzten zehn Jahren, das Einkommen ähnlich in den letzten zehn Jahren und die Cashflow-Abrechnung in den letzten zehn Jahren. Und sie bieten auch einige Verhältnisse, die sie vorberechnet haben. Und Sie sehen, dass ich ein Portfolio von Unternehmen, die in ihrem Weg bereits herausziehen. Ich bin die ersten Filter, um die Pre-Filterung durchzuführen bevor ich tiefer in Unternehmen in meinem Investment-Universum gehe. Also die morningstar.com Webseite ist,
ich muss sagen, dass sie selbstmordgefährdet ist. Ich mag vielleicht würden sie eine kleine Aktualisierung benötigen, weil es nicht auf dem Handy funktioniert, zum Beispiel keine mobile App von dem, was ich bisher gesehen habe. Also verwende ich die Website, aber Sie können Ihren Portfolio-Lachs für Sie extrahieren, die Jahresabschlüsse, die Sie
in die, in eine Excel -Datei und dann können Sie beginnen, Ihre eigenen Berechnungen dort. Und ja, ich zeige Ihnen das Beispiel von Johnson und Johnson. Sie sehen also den Abschnitt über die Finanzen von Johnson und Johnson. Und dann sehen Sie, dass ich meine, ich habe einen Auszug in Excel der neuesten, Ich denke, Oszillatoren Bilanz der, von Johnson und Johnson. Und Sie sehen, dass ich die letzten zehn Jahre habe, was mir gibt, gibt mir eine Vorstellung davon, wie das Unternehmen voranschreitet ,
während wir sprechen und es mit 234510 Jahren vergleichen. Und ich betrachte diesen Zugriff für Excel -Dateien oder sagen wir, Auszug aus der Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Cashflow für die Unternehmen, in die ich investiere. Es ist also interessant, die Möglichkeit zu haben, diese
automatisch zu extrahieren , denn sonst
müssten Sie all diese Informationen in Textil eingeben. Und das ist, das ist eine Arbeit, die Sie tun müssen. Eine andere, die auch ein netter ist. Es ist eine, die ich entdeckt habe, nur ich denke, es ist vor 100 Jahren, aber ich mag es wirklich, es
die Flossenbreite Websites zu verwenden und ich benutze diese Fenway-Seite für zwei Dinge. Der erste, es ist eine schnelle Bildschirme. So sehen Sie hier in gelb, dass ich die Mega-Markt-Caps sehen
wollte, sind die sehr,
sehr, sehr große Unternehmen, die eine Dividende für mehr als
4% in den USA auszahlen und Sie verkaufen es vorerst, es ist nur Pfizer und Verizon, die diesen Kriterien entsprechen. Wenn ich den gleichen Filter, den gleichen Bildschirm und ich führe es für Europa. Sie sehen sie in Europa, es gibt viel mehr Unternehmen, die mehr als 4% Dividende auszahlen. Und das ist in der großen Marktkapital in der Mega-Cap. Dies ist also eine sehr schnelle Möglichkeit, herauszufinden, welche Unternehmen einige Attribute ausfüllen. Aber wieder, ich kaufe nicht nur Unternehmen basierend auf Bildschirmen, auf Filtern, und das ist, was ich ausführlich über einen Value Investing Kurs diskutieren. Ich führe selbst eine bestimmte Menge an Tests und auch Bewertungsberechnungen durch, um zu bestimmen, was
der intrinsische Wert ist , so dass er den intrinsischen Wert mit dem Marktanteil, Art des Marktpreises oder dem Aktienkurs von das Unternehmen derzeit auf dem Markt zu wissen, ob ich eine Menge bezahlen oder nicht. Moody's, wir haben es bereits früher benutzt, als wir über die Marktteilnehmer und Informationsanbieter
diskutierten. So werden Ratingagenturen auch Informationen zur Verfügung gestellt. Jetzt zeigt Ihnen das Beispiel im vorherigen Kapitel über Nestle, und hier zeige ich Ihnen die Bewertung auf Moody's für Johnson und Johnson. Auch hier ist die Seite kostenlos. Ich habe gerade meine E-Mail-Adresse reduziert,
aber es gibt Ihnen einen guten Sinn für Unternehmen, wie Moody's und Sie können auch die anderen verwenden, die ich als PI oder zumindest Fitch denke, sie bieten auch beiseite, wenn Sie die Solvabilitätsbewertung der Tiefenbewertung von Unternehmen, in die Sie potenziell investieren möchten. Brauche ich mit allem Respekt zu dem Terminal Bloomberg 20 das Terminal Bloomberg, es kostet Zehntausende von US-Dollar. Nein, ich brauche nicht, dass es wahr ist, dass ich es nicht unter einem einzigen Bildschirm habe, aber ich habe Informationen, die verfügbar sind. Und genau das sagt Warren Buffett. Die meisten Informationen, die er verwendet, sind öffentlich zugänglich. Es ist nur so, dass die Leute ihre Hausaufgaben nicht machen. Und diese Informationen nachschlagen. Ich versuche Ihnen hier zu geben, ist, dass ich versuche, Ihnen die Werkzeuge zu geben und sehr transparent zu teilen. Was sind die Werkzeuge, die Ihnen als Investoren oder vielleicht zukünftige Investoren zur Verfügung stehen? Und wieder, es ist keine Raketenwissenschaft, es ist nur gesunder Menschenverstand, gute Praxis, und Sie müssen üben und üben. Eine andere Seite. Und ich sagte Ihnen, dass ich kein Händler bin, also schaue ich nicht auf technische Grafiken, aber von Zeit zu Zeit gehe
ich in die Grafik, um zu sehen, was die Dynamik der Börse ist. Um zu sehen, dass Sie zum Beispiel im März die Kurven sehen, sie sind wirklich viel um mehr als 30% gesunken. Denken Sie daran, dass wir einen Bärenmarkt nennen. Und so ist der Handel mit view.com wirklich nett, muss ich sagen. Und ich denke, sie bieten auch Brokerage-Plattformen. Sie können Ihre Bestellungen direkt erledigen. Ich benutze es nur als Informationszwecke. Und da mein kostenloses Abonnement es mir erlaubt, denke
ich bis zu einer Stunde nach unten zu gehen. So kann ich nur stündliche Zitate sehen, während wenn Sie die Prämie bezahlen, erhalten
Sie wie Echtzeit-Zitate. Aber für mich, da ich eine Investition oder der Händler
bin, ist es mir egal, ob sich der Preis jetzt in 15 Minuten ändert. Das ist nicht meine Art zu investieren. Was mir wichtig ist, ist vielleicht der Tagespreis, der Wochenpreis, denn ich weiß, dass ich diese Firma für ein paar Jahre oder vielleicht sogar für immer behalten
werde . Fin Breite kommt ein zweites Mal hier wird auf Insider Trading bewertet. So diskutieren wir dies nicht im Detail in diesem Training, aber in den USA, zum Beispiel, wenn Sie mehr als 10% Eigentümer eines börsennotierten Unternehmens sind, wenn Sie Aktien kaufen oder verkaufen, müssen Sie um diese bei der SEC, der Wertpapier- und Börsenkommission einzureichen. Und es ist schön, weil es eine Website namens fin Wege, die tatsächlich erfasst wenn diese Mehrheitsaktionäre, die
mehr als 10% besitzen , wenn sie
Aktien kaufen oder wenn sie Aktien der Unternehmen verkaufen, die sie bereits besitzen. Und das ist ein Bildschirm und das ist ein Beispiel. Und es ist ziemlich interessant, weil manchmal sieht man , dass die CEOs Sachen verkaufen oder den Vorstand und Dinge verkaufen. Und auch die Mehrheitsaktionäre verkaufen Sachen. Also würde ich Ihnen wirklich empfehlen, dass gibt Ihnen eine Art von, es ist kein, In der Tat, Ich hätte nicht dieses Insider-Trading nennen sollen, aber ich bin in ihm zu sehen, weil es Eigentümer des Unternehmens ist. Aber es ist eine öffentliche Verpflichtung der SEC, darüber zu kommunizieren. Denken Sie daran, dass die SEC auch da ist, um sicherzustellen, dass es keine Informationen,
Asymmetrie, Transparenz und Fairness auf dem Markt gibt. Und für einige Aktionäre müssen
sie berichten, wenn sie Aktien kaufen oder verkaufen, wenn Warren Buffet ausverkauft oder verkauft hat. Er ist Airlines, wo er mehr als 10% Besitzer war. Das ging an die Öffentlichkeit. Es handelt sich um öffentlich zugängliche Informationen, weil es von der SEC obligatorisch ist, aber zumindest haben Sie eine Seite, die dies konsolidiert. Dann noch eine, diese ausführlich diskutiert in meinem Value Investing Kurs, weil Value Investoren, sie schauen auf starke Marken, die eine Modi haben, die eine Burg haben, die schwierig ist, dieses Schloss zu erfassen. Und das Schloss ist nachhaltig im Laufe der Zeit und dass die Menschen bereit sind, eine Prämie zu zahlen, um
die Produkte und Dienstleistungen dieser fantastischen Marken und fantastischen Unternehmen zu kaufen . Und Value-Investoren schauen sehr oft auch darin, ein passives Einkommen durch Dividenden zu haben, zum Beispiel. Und so eines der Dinge, die vor der Investition zu begleiten, möchte
ich wissen, was die Stimmung ist, was ist das Gefühl der Mitarbeiter innerhalb des Unternehmens? Denn ich sage immer, wenn Sie zufriedene Mitarbeiter haben, werden
Sie zufriedene Kunden haben, denn ich kann garantieren, dass Ihre Mitarbeiter
alles tun , um Ihre Kunden oder die Kunden des Unternehmens glücklich zu machen. Und es gibt eine Website, Sie buchstäblich nur, dass Twitter kostenlos ist, das heißt Glassdoor. Es ist eine Art Konkurrent zu LinkedIn, wo Menschen Jobs posten, et cetera, Leute posten Gehaltsbewertungen, aber Leute befragen auch große Unternehmen. Und wieder, wenn Sie interessiert sind, gehen Sie zu meinem Wert investieren, weil ich denke, es ist Kapitel sechs oder sieben, was ich über den Modus diskutieren, weil ich glaube, dass es Methoden gibt und das ist meine eigene Forschung. Es gibt Methoden, um den Modus des Unternehmens zu bestimmen. Und einer der Modi ist nicht nur die Betrachtung, was externe Kunden sagen, und die Diskussion über diese umfangreichen Innovationsinvestitionen in Kosovo, genannt Net Promoter Score,
ist wie eine Umfrage Score. Und Kunden singen sie zufrieden mit der Marke oder nicht. Wenn die Menschen mit der Marke zufrieden sind, werden
sie weiterhin Biofilm der Marke. Wenn Menschen über die Marke unglücklich sind, beginnen
wir, diese Marke zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Dies wird sich auf die Rentabilität des Unternehmens auswirken. Das ist also der Net Promoter Score Teil im Modus. Aber Amylose und das ist kostenlos. Sie können nur Google die NPS-Partituren der großen Marken, die ich verwende. Glastür. Also Glassdoor oder ist diese Seite, wo die Menschen tatsächlich ihre eigene Verwaltung zu befragen, die Mitarbeiter durch ihre eigene Verwaltung und sie sagen, wie sie über das Unternehmen fühlen. Und Sie sehen hier das Beispiel, ich denke, es ist Amazon und Microsoft y, Sie sehen, dass Amazon hat eine Punktzahl von drei, Punkt neun von fünf und max von 43. Und die Zulassungsrate des CEO. Und wenn die Leute das Unternehmen Freunden empfehlen würden und Sie bei Amazon P sitzen, empfehlen
nur 77% der Leute die Marke, das Unternehmen auch, ich würde es einem Freund empfehlen, während es 90% bei Microsoft ist. Das ist also, das gibt einen interessanten Einblick in das Unternehmen, in das Sie investieren. Kostet es etwas? Nein, es ist für Frigyes. Das ist kostenlos. Sie müssen sich nur mit Ihrer E-Mail-Adresse registrieren. So wickeln Sie die Informationstools, So wie ich mit Ihnen teilen wollte, das sind
die Werkzeuge, die ich benutze. Es ist nicht komplexer als das. Ich habe kein Bloomberg Terminal, weil ich einfach das Gefühl, es ist viel zu teuer für
die, der Mehrwert, dass ich aus ihm herausbekommen, weil ich kein Händler bin, Ich bin ein Investor. Und ja, ich brauche Zeit, um diesen Jahres- und Quartalsbericht zu lesen. Es braucht mich Zeit, um in die conf Colt zu gehen, aber das sind Marke, die ich mag, dass ich folge für viele, viele, viele, viele, viele Jahre. So habe ich einen Eindruck davon, wie das Unternehmen
vom Verwaltungsrat und vom CFO und den CEOs geführt wird. Und das ist gut genug für mich. Und das siehst du? Und wieder, kann nur wiederholen sie in Abyei lernen dies von Warren Buffett hören seinen Podcast und Charlie Munger durchsuchen früh Lesen der Bücher von Benjamin Graham und auch von Peter Lynch zum Beispiel. Sie brauchen keine drei Doktortitel, um ein guter Investor zu sein. Es ist gesunder Menschenverstand, aber du musst deine Hausaufgaben machen und das, es wird niemanden geben, der die Hausaufgaben für dich erledigt. Aber Sie haben Seiten, die bereits irgendwie einige Informationen zusammenstellen
, die für Sie als Investor interessant sind , bevor Sie sich entscheiden, ein Unternehmen zu kaufen, das sie helfen können. Und das ist eigentlich das, was ich meinem Freund sage, ist, diese Seiten zu benutzen, sie zu
betrachten, sagen die Leute über das Unternehmen? Was ich Rating-Agenturen sagen über das Unternehmen? Was sind die finanziellen Kennzahlen über das Unternehmen, während die Tiefe der Solvenz, Schulden zu Eigenkapital, was ist die Rendite auf investiertes Kapital? Aber wieder, es ist nicht Teil des Kurses hier. Wenn Sie wirklich ein Value-Investor werden wollen, ich, bei allem Respekt, ich sage hier nicht, dass Sie verursachen könnten, aber deshalb habe ich diesen Value-Investing-Kurs
geschaffen, der eine längere Ursache von acht Stunden ist. Dies bewirkt, dass Sie nur
Informationen geben , damit Sie besser verstehen, wie die Börse funktioniert. Aber ich zeige auch schon hier die Werkzeuge, die ich benutze, um
die Börse und Unternehmen zu betrachten , ohne diesen Vortrag abzuschließen, und der nächste, wir werden Wortschatz üben und wie man
eine Bestellung für einen Anteil von vier Aktien eines echten Unternehmens. Also, das ist reden Sie mit Ihnen in der nächsten Vorlesung. Danke.
15. Mein erstes Auftrag: Richtig, Investoren waren Comeback. Letzter Vortrag von Kapitel Nummer vier vor dem Abschluss, als ich dieses ganze Training einschließe, wollte ich, dass du siehst, wie ein erster Auftrag aussieht. Und weißt du, ich habe auch einigen meiner sehr engen Freunde Value Investieren beigebracht. Und ich sagte ihnen, nicht mit virtuellen Portfolios herumspielen. Setzen Sie Ihre Holly verdient Geld in echte Investitionen. Und ich sage Ihnen nicht, 100%
Ihrer Ersparnisse in echte Investitionen zu investieren, beginnt mit kleinen Beträgen. Ich meine, ich habe gesagt, dass es meinen engen Freunden gesagt wird, dass sie vielleicht mit 234 Tausenden
beginnen und einige Aktien dieser Firma kaufen. Damit, was ich möchte, dass Sie den Druck spüren, diesen Knopf
zu drücken, um zu sagen, dass ich jetzt diese Firma kaufen werde und ich nicht
weiß , was es in ein bis drei Jahren sein wird, werden
wir diese Firma kaufen, weil
ich sagen, dass es ein anderes Maß an Druck ist. Wann ist Ihr eigenes Geld und Sie kaufen und Sie übertragen Ihre Ersparnisse zwei in echte Firma und werden Eigentümer. Ich meine, Sie besitzen einen Teil des Eigenkapitals der Firma. Also, hier in dieser letzten Vorlesung oder zweiten Vorlesung von Kapitel Nummer vier. In der Tat, Ich mag Sie in der Lage sein, Ihnen auch zu zeigen, wie Sie eine Bestellung aufgeben, sondern auch mit Ihnen teilen einige Ich werde nicht sagen Bedenken, aber Dinge, die Sie vorsichtig sein müssen, weil ich sah, einige Leute kamen zu sagen, okay, Ich würde gerne diese kaufen Unternehmen. Aber wenn ich in meine Pleite gehe, habe ich wie 25 Finanzinstrumente. Ich weiß nicht, welche ich kaufen sollte. Und hier versuche ich auch zu erleichtern und Sie
darauf aufmerksam zu machen , wie man Aktien eines Unternehmens kauft und wie man erkennt, was
das richtige Instrument ist , das man kaufen möchte, denn das ist das, was man kaufen möchte. Aber vielleicht ist die Auflistung so groß und ich zeige Ihnen hier sehr transparent meine wirkliche Erfahrung. Also die erste Ordnung, Das erste, was Sie verstehen müssen, wenn Sie Finanzinstrumente
kaufen, ist diese Sicherheit. So haben sie Finanzinstrumente auf internationaler Ebene, was wir ein Eis in Zahlen nennen. Es ist eine internationale Wertpapier-Identifikationsnummer, nur um zu vermeiden, dass Sie denken, dass Sie
ein bestimmtes Instrument kaufen und tatsächlich ein anderes kaufen. Und deshalb setzen sie eine ID hinter jede Sicherheit international, so dass Sie
sehen können , und Sie können sicherstellen, dass Sie
das richtige Instrument kaufen , das mit dem, das Sie in den USA ausgewählt haben, hinter jede Sicherheit international, so dass Sie
sehen können, und Sie können sicherstellen, dass Sie
das richtige Instrument kaufen, das mit dem, das Sie in den USA ausgewählt haben,
auch gehen, um sie aus dem Begriff Q SIP, die Ausschuss für einheitliche Sicherheits- und Identifizierungszwecke ist zu sehen. In den USA tragen Wertpapiere sehr oft kein Eiskino, aber sie werden ein QC tragen. Diese Zahl ist so. Und dann sah ich auch, dass einige meiner Freunde, sie werde ich verwirrt, als sie waren, weil Sie sich erinnern wir diskutierten, als wir die Arbitrage investieren, Investitionsstrategie, die einige Unternehmen machen oder sie sind an drei Aktienmärkten notiert. Stellen Sie sich vor, ich weiß es nicht, sagen
wir, Coca Cola ist an der New Yorker Börse, an der Frankfurter Wertpapierbörse
und an der Tokioter Börse notiert. So kaufen Sie, potenziell kaufen Sie das gleiche, oder schließlich ein Kauf der gleichen Firma, aber an verschiedenen Börsen. Und was Coca-Cola hat nur eine Art von Vorzugsaktie. Was manchmal passiert, und ich sehe das anders herum. Internationale Unternehmen, die an der US-Börse notiert werden wollen. Und sie können, durch das, was wir American Depositary Receipts nennen. Es ist also in der Tat eine Sicherheit gibt es verhandelbar,
verhandelbar und stellt das Äquivalent eines Instruments für dieses spezifische Unternehmen dar. Aber das Unternehmen ist kein US-Unternehmen. Und manchmal kann man die Situation, die ich hielt es zum Beispiel, für Telefonica, Telefonie hat eine spanische Firma. Sie sind an den europäischen Börsen notiert. Ich glaube, es gibt in Madrid die meisten, wenn ich mich nicht irre. Aber ich habe Telefonica in den USA gekauft und eine Telefonica ADR gekauft. Also ein amerikanischer Depositar Quittungen. Was habe ich das getan? Denn damals gab es zwischen dem Euro und den USA. Es gab einige, sagen wir, Gespräche über die Währung und ich beschlossen, dass ich wollte, und ich bevorzuge es, weil auch die Texte Exposition ist weniger in den USA als in Europa. Und ich sagte, ich werde Telefonica in uns gehen und ich werde meine Dividenden in US-Dollar bekommen. Es war nur eine Entscheidung, die ich getroffen habe. Das konkrete Beispiel, das wir hier machen werden, ist für BMW. Bmw. Wenn Sie auf ihre schauen, auf ihrer Website, auf der Investor Relations Website, Sie können sehen,, und ich habe die Screenshots. Das ist in Tatsachen. Bmw, es sind drei Aktien, die Sie von BMW kaufen können. Du kennst diese Automarken. Und Sie haben die Stammaktien, und die Stammaktien haben einen bestimmten Preis und Sie sehen , dass sie eine bestimmte IC-Nummer haben. Das ist die D0 für Deutsch und wie für Deutschland, und das endet mit dreifach 03, aber sie haben auch die bevorzugte Brust erinnern nicht, sehr oft nicht haben sie Stimmrechte tragen, aber die Menschen, die besitzen lieber nur eine Prämie in Bezug auf Dividenden und die Stammaktien bekommen. Es ist umgekehrt,
ist es, dass sie Stimmrechte tragen, aber dann wahrscheinlich ist die Dividendenrendite niedriger. Also der Unterschied zwischen den gewöhnlichen Shen, die bevorzugte hier können Sie durch ihre,
durch ihre jeweiligen IC-Nummern sehen . So stoppt der Stammaktie mit Triple 03 und der bevorzugte Jazz stoppt mit Doppel 037. So können Sie sehen, dass, wenn Sie kaufen möchten, wenn Sie bevorzugten Chen kaufen möchten, was wir tun werden, Sie müssen sicherstellen, dass Sie die auswählen, wo die Zahl, das Eis und die Zahl endet mit 0-0, 37. Und auf der Investorenseite von BMW, sie sagen auch, dass, gut Leute, wenn Sie US-Bürger sind, US-Unternehmen, können
Sie auch direkt auf dem US-Markt ein ADR Shen American Depositary Receipts kaufen. Und denk dran, wer ist die Bank? Wer ist denn? Ich glaube, es ist die Bank of New York, wenn ich mich nicht irre. Ja, es ist die Bank of New York. Und Sie sehen, dass die ADR-Schatten nicht tragen IC-Nummer, sondern eine QCIF-Nummer. Und hier müssen Sie vorsichtig sein in dem Sinne, dass, wenn Sie nur auf den Preis schauen, Sie werden sagen, ja, aber halten Sie. Die BMW Aktie ist mit 48. Und hier ist die Idee wert, als wüsste ich nicht, was es war, sagen wir 18. Wie sprechen wir von derselben Firma? Und wenn du deine nicht liest, bist
du es nicht, du machst deine Hausaufgaben nicht. In der Tat sagte die ADR Xia Bank of New York, dass eine Stammaktie, und das ist, so dass sie verkaufen. Die Idee ist nur eine gewöhnliche schüchtern. Sie können keine Vorzugsaktien in
den USA direkt kaufen , da es keine ADR-Vorzugsaktien gibt. Es ist nur eine Idee, gewöhnlicher Anteil. Ein gewöhnlicher geteilter BMW sind drei ADRs. Also offensichtlich ist der Preis eines ADR ein Drittel
einer Stammaktie, wenn Sie das Konversionsjahr im Vergleich zu US-Dollar machen. Also offensichtlich müssen Sie erkennen, wenn Sie sich entscheiden, zum Beispiel, BMW zu kaufen. Was können wir, was will ich hier kaufen? Will ich eine Stammaktie in Europa kaufen, bevorzugt in Europa? Oder wenn ich ein US-Bürger bin oder vielleicht anders als
BMW in den USA zu kaufen , oder aber es ist nur der normale Anteil. Es ist kein bevorzugtes Kind, das ich hier kaufe, also müssen wir vorsichtig sein. Es mag sich wie ein Detail anfühlen, aber Sie können am Ende einige Rechte bekommen. Bekommen Sie keine Rechte, weil Sie nur, nur beide falsche Instrument, die falsche Sicherheit sind. Seien Sie also vorsichtig und seien Sie sich dessen bewusst. Deswegen mache ich das für euch. Und auf dem BMW, Wir sind immer noch in Schritt eins, die das richtige Instrument und Targeting auf den richtigen Markt. Da BMW ein Kooperationsunternehmen ist, ist es ein Unternehmen. Sie auch, wie viele große Konzerne, sie sammeln auch Geld durch Abteilung, so dass durch Unternehmensanleihen, durch Unternehmenspflichten, Agronomik war eines der Instrumente, die ein festverzinsliches Instrument
genannt wurde, das wir diskutierten. Und Sie können auf der Investor Relations Website zu schweren riesigen Mengen von Anleihen in Euro sehen, aber auch in anderen Währungen. Also wieder, wenn Sie BMW kaufen, müssen
Sie wissen und zu bestimmen, was ich kaufe, kaufe ich das Richtige oder ich habe
es einfach durcheinander gebracht und ich dachte, ich kaufe eine Aktie und kaufte eine Anleihe. Du musst vorsichtig damit sein. Also hier, was wir tun werden, und das sind Screenshots, echte Screenshots von meinem Broker. Und mit der Übung, die ich arbeite, hörst du durch. Jetzt sind wir auf Schritt Nummer zwei. Die Absicht, die wir haben, ist, dass wir gerne Vorzugsaktien von BMW kaufen möchten. Es ist ein Schiedsverfahren. Es spielt keine Rolle, warum der Grund dafür ist. Nehmen Sie dies einfach als, als, als, wie gegeben Beispiel. Und wir wollen diese Vorzugsaktien kaufen. So haben die Vorzugsaktien die IST-Nummer, die e 00051 neunziger Jahre gab es 37. Verwechseln Sie es nicht mit der Stammaktie oder mit einer ADR-Aktie oder mit Anleihen. Und, und Sie können sehen, dass, wenn ich BMW auf meinem Broker, dass ich in der Tat die BMW bevorzugte Aktie, die erscheint. Und Sie können sehen, dass im roten Rahmen und im unteren, ich diese 0037 sehe. Ich sehe Nummer. Also weiß ich, dass, wenn ich das wähle, das ist der bevorzugte Tschad,
dann, was ich tue, also klicke ich, das ist ein Beispiel für einen Broker. Ich klicke darauf und dann sagt es, so kann ich wieder bestätigen,
Ich kann sehen, dass ich eine Aktie kaufe, die börsengehandelt wird auf überschreitet SRA, die in Frankfurt ist. Und wieder, ich habe wieder die Bestätigung der ISO-Nummer. Und ich sehe, dass der neueste Aktienkurs 4878 Euro beträgt. Und das ist, wenn ich auf die bevorzugte Freigabe geklickt habe. Ich bekomme wieder ein wenig mehr Informationen über den neuesten Preis und die i sin. Und noch einmal, ich muss nur noch einmal überprüfen. Yucky, das will ich kaufen. Oh nein, tut mir leid, ich habe gerade auf die falsche geklickt, also sei vorsichtig damit. Und dann meine ich, auf meinem Broker muss
ich meine Portfolio-Konten und das Konto auswählen, das
belastet wird , damit der Broker das Geld entfernen wird. Und Sie sehen, dass ich Portfolios mit 36
Quadratkapital-Portfolio habe, wo ich alle meine Unternehmen behalte. Und dann habe ich einen meiner Konten. Ich denke, dies war die deutsche war die US-Dollar-Euro-Konten, weil ich zwei Konten, eine in den USA, $1,1 in Euro. Das ist also derjenige, in dem das Geld entfernt wird. Dann etwas gibt es nicht mächtig von seiner Einheit zu bestimmen, wie viele Aktien Sie kaufen möchten. Also hier in dieser Operation habe ich 100 Aktien von BMW in diesem Beispiel gekauft. Das ist ziemlich einfach, ziemlich unkompliziert. Seien Sie sich bewusst, wie viele Aktien Sie kaufen. Und dann ist dieser hier wichtig. Wenn in der, Ich meine, sogar als Anfänger an der Börse, wenn Sie gehen, um Ihre ersten Vermögenswerte zu kaufen. Und hier sprechen wir über Aktien, Vorzugsaktien von BMW. Es gibt eine Terminologie, die Sie brauchen, um
sie ausführlich diskutieren diese jetzt in dieser nächsten Foliezu verstehen sie ausführlich diskutieren diese jetzt in dieser nächsten Folie ist die Arten von Bestellungen, die Sie auf Ihrem Broker als Käufer setzen können. Also haben wir, ich meine, sehr oft, was ich tue, ist, dass ich Autos auf die Märkte setze. Dies ist die dritte Art der Bestellung ist die einfachste, ist nur,
ich weiß, was der Preis während des Tages ist und Sie erinnern sich, dass ich nicht über winzige Schwankungen interessiert. Ich kümmere mich nicht um 15-minütige Schwankungen. Wenn der Markt stabil ist, dann ist es, ich meine, ich werde eine Sicherheitsmarge von ein paar Prozent haben, aber sehr oft gebe ich Marktaufträge auf, wo ich sage, nun, der Preis ist so niedrig, so billig, dass es einfach ist, nur von mir, diese Menge der Aktien. Also ist es eine Marktordnung ist eine Ordnung, die Sie bräunen. Sie sind getrennt, um sofort unabhängig vom Preis zu kaufen oder zu verkaufen, gibt es keine Garantie auf den Ausführungspreis des Kaufs oder den Verkauf der Sicherheit, die Sie kaufen. Anomaly Markt, obwohl wir in der Regel sehr
nah an der aktuellen Bit ausführen , die Sie im vorherigen Bildschirm sah war bei 44.78. Und, aber denken Sie daran, dass es nicht ist, weil der letzte gehandelte Preis bei 4478 erscheint, dass der Preis vielleicht nicht steigen wird. Sie werden meinen Makler nehmen, vielleicht, ich weiß keine Stunde, um diesen Preis auszuführen. Also muss ich mit meinem Broker sagen, ich kann es mir nicht leisten, das zu tun, weil es sehr oft
weniger als fünf Minuten dauert , bis die Bestellung ausgeführt wird. Also weiß ich, dass die Schwankungen in fünf Minuten wirklich
klein sind und ich kann mit diesen anderen Menschen leben. Und ich benutze auch die Limit-Befehle. Die Limit-Order ist also eine Bestellung, um ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn ich kaufe und ich mache einen Kauf Limit-Bestellung. Es ist sehr einfach. Ich sage nur, dass mein Broca zuhört. Der Anteil von BMW bis jetzt, 4478. Ich erlaube Ihnen nicht zu kaufen, wenn der Preis zum Beispiel über 45 liegt. So können Sie kaufen, was Sie wollen, aber der Preis muss unter 45 sein. Es ist eine Art Schutzmechanismus für den Fall etwas passieren würde und der Preis aufschießen würde,
das ist, dass Sie sie nicht zu viel bezahlen. Und Sie können dasselbe tun, wenn Sie eine Salatbestellung verkaufen. Wenn Sie Anteile davon besitzen, haben
Sie einen BMW gekauft und aus welchem Grund auch immer Sie sich entscheiden, diese Aktien zu verkaufen, können
Sie Ihrem Makler sagen: Hören Sie, ich habe diese Aktien. Ich möchte nicht, dass Sie diese Aktien an einen Käufer unten verkaufen, sagen
wir 44 Punkt 5€. So können Sie die Hirten bei 44,78 verarbeiten, aber Sie können nicht nach unten gehen, bis 44, 0,5 c. Ich gebe Ihnen etwas Flexibilität in Bezug auf die Verhandlung, aber nicht unter 44 No.5 und 40 folate fünf ist ein Wert, den ich als Verkäufer meiner Aktien ausgewählt. Und das sind diejenigen, die ich benutze. Die meisten Leute, die Aufträge stoppen, und in der Regel werden diese für Stop-Loss-Aufträge verwendet. Ist das, wenn ein Preis erreicht wurde, zum Beispiel, wenn Sie besitzen einige, einige Aktien, zum Beispiel, sagen
wir, dass Sie einen BMW bei 60 gekauft haben und Sie sehen, dass der Preis sinkt, sinkt, geht und Sie sagen, OK, wenn der Preis 55 überschreitet, verkaufen Sie alles. Dies ist in der Regel etwas, das einige Händler tun. Ich mache das nicht als Investor. Warum? Weil ich meinen Eigenwert errechne und wenn ich mich entscheide, BMW mit 45 zu kaufen, liegt das
daran, dass der Eigenwert von BMW wahrscheinlich bei 60. Also ist es mir egal, ob der Markt sinkt und der Markt depressiv wird, solange sich die Grundlagen von BMW nicht geändert haben, werde
ich diese Firma nicht verkaufen, weil ich,
Ich zähle auf die Tatsache, dass ich
billig gekauft habe weil der Markt war super depressiv und emotional. Und ich kaufe Zeit für die Hingabe. Vielleicht dauert es 2345 Jahre. Der Markt wird die finanziellen Fundamentaldaten des Unternehmens widerspiegeln. Und die Märkte werden mir
zu einer bestimmten Zeit 6065,
vielleicht 70 auf BMW geben . Das sind nur Annahmen. Ich habe ein freundes Hausboot, BMW. Ich besitze nicht BMW und mein Portfolio, aber ein Freund hat BMW gekauft. Und ich glaube, er kaufte einen BMW mit 37 und der Preis stieg auf 60. Die Stammaktie hier war die Auswahl der Vorzugsaktie, aber die Stammaktie wurde mit 37 gekauft und der Preis war 65. Weil er seine Hausaufgaben gemacht hat, schaut
er in was ist der intrinsische Wert des Unternehmens, aber seien Sie sich bewusst, bevor Sie eine Bestellung aufgeben, was sind die Folgen der Auswahl eines Limit-Orders, Börsenauftrag? Und bitte lesen Sie das noch einmal. Und wieder, ich muss das heute für mich üben, wenn ich beschließe, etwas zu kaufen. In den meisten Fällen mache ich ein Buy-Limit oder die Marktordnung. Das ist wirklich auch, dass ich benutze. Und wenn ich verkaufe, benutze ich meistens eine Marktordnung für den Verkauf. Oder ich benutze einen Sell-Limit Order, wenn ich wirklich wie den Mindestpreis, den ich möchte, dass meine Aktien verkauft werden in gewisser Weise entscheidet zu verkaufen, was nicht sehr oft passiert, um ehrlich zu sein und Summe. Also hier meine ich India Beispiel. Wie ich Ihnen gesagt habe, hätten Sie, wenn Sie ein Investor sind, wahrscheinlich entweder eine Marktordnung, wenn der Preis ausreichend niedrig ist, unter dem intrinsischen Wert, oder Sie werden eine Limit-Order setzen, um
den Preis hier zu sparen der Preis war bei 44 Punkt in dieser Grafik. Und Sie würden eine Limit-Reihenfolge nach Limit-Reihenfolge setzen, um zu sagen, Sie können Broca bis 40-45, aber über 44, 0,5 c, kaufen
Sie nicht, bitte. Also gebe ich Ihnen eine gewisse Flexibilität als Kunde,
als Käufer, um Sie mein Broca zu sein, aber Sie werden nicht Ich werde nicht zulassen, dass Sie über
44 0.5c aus irgendeinem Grund kaufen , das ist ein Schiedsverfahren, eine Wahl, die Sie gerade getan haben. Händler und Spekulanten, werden sie wahrscheinlich einen Buy-Stopp bei 48. Denn dann in diesem Sinne, als die spezifischen Spekulanten, betrachten
sie technische Graphen. So sehen sie, ob dies die Trends des Graphen sind, die nach oben gehen. Sie werden sagen, wenn dies und sie schauen auf die Grafik vielleicht bei 40, und sie sagen, wenn die Grafik geht bis zu 48, das wird wahrscheinlich bedeuten, dass die Kurve, wir weiter wachsen 50-60, et cetera. Also setzen sie einen Buy Stop-Order, um Broca zu sagen, wenn der Aktienkurs von BMW 48 erreicht, dann kaufen Sie. Dies ist ein Kauf-Stop-Order. Kann scheinen, kann sich ein wenig komplex fühlen. Aber das ist wieder, nicht für Investoren, dass für Spekulanten, weil sie auf technische Gründe schauen und versuchen,
je nach Grafik vorherzusagen , wie die Bewegung des Aktienkurses gehen wird. Das ist nicht etwas, was ich tue. Ich würde mir die finanziellen Grundlagen des Unternehmens ansehen. Und natürlich, wenn Sie Vermögenswerte kaufen, zeige
ich Ihnen meine Maklerbildschirme. Das waren echte Bildschirme von meinem Broca. Aber du hast vielleicht andere, ich meine, wenn du TD Ameritrade ansiehst, ich meine, jeder hat seine Bildschirme. Aber die Terminologie, die Sie sehen werden, zum Beispiel, Stop-Limits, Markt-Orders ,
diese Terminologien, sie werden immer wieder zurückkommen, weil das
allgemeine und allgemeine Prinzipien sind , die Sie ständig verwenden können. Aber noch einmal, denken Sie daran, dass die Ergonomie eines völlig anders im Vergleich zu einem anderen Broker brach. Sie müssen sich also nur vertraut machen. Wenn Sie einen Broca auswählen, mit dem Sie vertraut sind, wie Sie eine Bestellung aufgeben sollten, ist das in Ordnung. Ich zeige Ihnen hier andere Bildschirme, aber das Vokabular und die Prinzipien bleiben gleich, so dass wir zum Schluss gehen. Und danke, dass du in Kapitel Nummer vier gestimmt hast. Und ich hoffe, Sie haben meinen letzten Vortrag gehört, der zum Schluss rangiert ist. Vielen Dank.
16. Schlussbemerkung: In Ordnung Investoren Abschlussvortrag. Wir haben das Ende dieses Trainings-Aktienmarktes für Anfänger erreicht. Und ich möchte dennoch die Gelegenheit nutzen, richtig
abzuschließen und einige Gedanken mit Ihnen zu teilen. Die, also vielleicht nur zusammenfassende, was wir durch
dieses Training gegangen sind und ich hoffe, dass Sie es
nützlich und wertvoll fanden , dass Sie hoffentlich etwas daraus gelernt haben. Vielleicht waren dir schon einige Begriffe bekannt. Andere potenziell waren, waren in der Tat neu. Wenn wir also über den Aktienmarkt diskutieren, was ist der Zweck des Aktienmarktes? Also von Menschen, die Ideen haben, aber kein Geld zu, und nehmen das Geld von Menschen, die das Geld haben und aber keine Ideen haben. Die wichtigsten Indizes des Marktes wie die Dow Jones oder die S&P 500s verstehen. Und ich habe versucht, hoffentlich war es klar für Sie,
aufzubauen , wer die Marktteilnehmer sind, um die Verkäufer,
die Zwischenhändler, die Informationsanbieter zu verzerren , aber auch, wie Vertrauen Sicherheitstransparenz in diesen
Märkte von Regulierungsbehörden oder Aufsichtsbehörden. Und er arbeitete dafür, ein
wenig tiefer in der Securities and Exchange Commission zu sprechen . Dann wieder, es muss stecken bleiben Modus für Anfänger Training. Ich habe nicht zu viel in die Details der Finanzinstrumente eingegangen, aber ich habe versucht, die typischen Finanzinstrumente zu erarbeiten und immer im Auge zu behalten, dieses Risiko versus Rendite. Ein Risiko-versus Belohnungs-Schema. Je höher das Risiko Sie eingehen, desto höher, desto höher ist das Renditepotenzial, aber gleichzeitig, desto höher sind auch die Risiken. Du wirst also möglicherweise dein ganzes Geld verlieren. Und hier diskutierten wir über Barinstrumente wie ein
Banksparkonto als festverzinsliche wie Unternehmens- und Regierungsverpflichtungen, Aktien und dann irgendeine Art von Derivaten. Wo Sie sich erinnern, habe ich Ihnen gesagt, ich sage nicht, dass Derivate
Spekulanten bieten , weil einige Unternehmen es absolut Sinn macht, dass die US-Derivate ihre Gewinne und ihre Margen
schützen. Und in den Tools habe ich versucht, die Wahrheit, die ich benutze, so transparent wie möglich zu sein. Und diese Werkzeuge sind alle Werkzeuge kostenlos. Mit einer Ausnahme gab es einen
morningstar.com, wo ich mich entschieden habe, eine Prämie zu kaufen, ein monatliches Abonnement, weil sie mir Zugriff auf
ein bisschen mehr Informationen geben , die ich brauche, wenn ich meine Analyse von Zeit zu Zeit jedes Quartal. Und dann hoffe ich, dass ich in der Lage war, einige Lichter zu und Ihnen einige Einblicke zu geben und das Bewusstsein dafür zu schärfen, wie man eine erste Bestellung aufgibt. Was sind die Dinge, bei denen Sie vorsichtig sein müssen? Also Spotting und sagen wir die richtige Sicherheit, die Sie kaufen wollen, und nicht, um es zu
vermasseln , weil Sie dachten, Sie haben eine Art von
Sicherheit gekauft und tatsächlich haben Sie sich nicht um die ISO-Nummer, die QC von Naaman Und kaufte gerade das Falsche. Also das ist die Art von, sagen wir, dass ich als Anfänger Scheitern, die ich will, dass Sie haben und ich hoffe, es war nützlich, Ihnen eine erste Ordnung zu zeigen. Beispiel. Also, nachdem
du das gesagt hast, meine ich, und wieder, ich sage dir nicht, dass du in diese Kurse gehen sollst, aber offensichtlich ist das nur ein Introkurs in die Börse. Und wenn Sie wirklich wollen, ein Value-Investor oder sogar eine Dividende groß werden, Ich habe zwei Kurse und Sie sehen hier das Inhaltsverzeichnis, wo dies das Inhaltsverzeichnis der Wertinvestition Ursache ist dies derzeit ein fast acht Stunden natürlich, wo ich wirklich tief in, wie man ein Value-Investor zu werden. Und dann habe ich Dividendenkurs, weil es
Leute gibt , die nicht Wertanleger sein wollen und, aber sie wollen verstehen und Geld verdienen. Passives Einkommen erhalten passive Einkommensströme durch Unternehmen, die Dividenden auszahlen. Aber Sie müssen einige Attribute kennen und Sie müssen einige Sanitätsprüfungen durchführen. Und nicht jedes dividendenzahlende Unternehmen wird für die nächsten 30 Jahre
Dividenden auszahlen und sogar diese Dividendenrenditen steigern. Das ist also, ich denke, es ist ein fünfstündiges Training oder für unser 46-Minuten-Training. Wo ich wirklich tief in den Weg gehe, ein Dividendeninvestor zu werden
, der eine Teilmenge in der Tat eines Value-Investors ist. Und so haben Sie sie auf den Udemy- und Skill-Share-Plattformen. Also fühlen Sie sich frei, dorthin zu gehen. Und wenn du dorthin gehst, bin ich offensichtlich, ich hoffe, dass du auch viel daraus lernen wirst. Und damit, wie ich immer sage, und ich muss diesen Haftungsausschluss setzen, weil Geld eine ernste Angelegenheit ist. Und ich versuche wirklich,
mit Ihnen so transparent wie möglich zu sein , dass Sie ein guter Investor und fließender Investor werden. Aber wie ich immer sage, ist
investieren wie ein Profisportler zu werden. Es braucht Übung. Und wenn Sie denken, dass Sie sehr schnell viel Geld verdienen werden, kann
ich Ihnen garantieren, dass dies nicht passieren wird, ohne große Risiken einzugehen. Es kann sich auszahlen. Aber ich habe gesehen, wie Leute ihre Hemden verloren haben. Und das kam eigentlich zu mir, um zu sagen, ich habe einen anderen, der ein Trader Spekulant ist. Du kannst, du kannst,
du kannst mir Value Investieren beibringen, weil ich davon ausgehen werde, dass es andere Möglichkeiten
gibt solide und ernsthaft in die Börse zu investieren. Und hier geht es um, ich versuche wirklich, meine Kultur, meine Attribute,
meine Werte zu teilen , wie man ein ernsthafter Investor wird. Und wie immer, ich meine, Sie haben meine Kontaktinformationen, zögern Sie nicht, zurück zu mir zu kommen oder in der Udemy oder die Fähigkeit soll Plattform verwenden. Sie können Foren verwenden. Sie können öffentliche Fragen und Antworten posten, die ich beantworten werde. Und ja, und ich hoffe, das ist, dass Sie hoffentlich etwas
lernen, das vielleicht die Börse jetzt wenig ist, ein bisschen klarer für Sie, wie es vorher war. Und am wichtigsten, ich möchte Ihnen wirklich danken, dass Sie sich die Zeit genommen haben, mein Training
ausgewählt zu haben und sich die Zeit genommen haben,
mit mir durch dieses Training zu gehen und zögern Sie nicht, Feedback zu geben, und ich hoffe, es war variabel. Das ist ein herzliches Dankeschön und vielleicht sehen Sie sich hoffentlich in den einen oder anderen Schulungen,
die verfügbar sind, wo wir uns tiefer mit den Anlagepraktiken und -prinzipien befassen. Vielen Dank und sprechen Sie hoffentlich sehr bald mit Ihnen. Danke. Tschüss.